家电行业分析报告

家电行业分析汇报家电行业分析汇报【最新资料，WORD文档，可编辑修改】【最新资料，WORD文档，可编辑修改】目录HYPERLINK第一章家电行业市场供需分析 3HYPERLINK第一节家电行业在国民经济中地位改变 3HYPERLINK一、家电行业范围及产业链 3HYPERLINK二、家电行业工业总产值占GDP比重改变 4HYPERLINK第二节家电行业供给分析 6HYPERLINK一、供给总量及速率分析 6HYPERLINK二、供给结构改变分析 6HYPERLINK三、～供给预测 8HYPERLINK（一）在建及拟建项目分析 8HYPERLINK（二）～供给预测 10HYPERLINK第三节家电行业需求分析 11HYPERLINK一、需求总量及速率分析 11HYPERLINK二、需求结构改变分析 12HYPERLINK三、家电产品需求影响原因 14HYPERLINK四、～需求预测 19HYPERLINK第四节家电行业出口分析 21HYPERLINK一、家电行业出口交货值分析 21HYPERLINK二、家电产品出口量分析 21HYPERLINK三、出口地域分析 22HYPERLINK四、出口预测 22HYPERLINK第二章家电行业规模与效益分析 24HYPERLINK第一节家电行业规模分析 24HYPERLINK一、资产规模改变分析 24HYPERLINK二、收入和利润改变分析 25HYPERLINK第二节家电行业效益分析 27HYPERLINK一、行业三费改变 27HYPERLINK二、行业效益分析 28HYPERLINK三、行业平均生产率提升 30HYPERLINK四、行业效益预测 31HYPERLINK第三章家电行业竞争分析 32HYPERLINK第一节家电行业竞争特点分析 32HYPERLINK一、家电行业发展阶段评价 32HYPERLINK二、家电行业垄断性分析 33HYPERLINK三、家电行业进入退出壁垒分析 34HYPERLINK第二节家电行业技术水平发展分析 36HYPERLINK一、白色家电技术水平 36HYPERLINK二、黑色家电技术水平 36HYPERLINK第三节家电行业竞争结构分析 38HYPERLINK一、同行业竞争者分析 38HYPERLINK二、潜在竞争者分析 39HYPERLINK三、供给商分析 39HYPERLINK四、购置者分析 39HYPERLINK五、代替品分析 40HYPERLINK第四节家电行业企业资产重组分析 41HYPERLINK一、并购整合 41HYPERLINK二、资产重组 41HYPERLINK三、从规模化整合到技术扩张 41第一章家电行业市场供需分析第一节家电行业在国民经济中地位改变一、家电行业范围及产业链从国家统计局制订国民经济行业分类标准来看，家电行业主要由两部分组成，家用电力器具制造业和家用视听设备制造业，习惯上分别被称为白色家电业和黑色家电业。依照国民经济行业分类标准，家用电力器具制造业隶属于电气机械及器材制造业，而家用视听设备制造业则隶属于通信设备、计算机及其余电子设备制造业。家用电力器具制造业即白色家电业，包含家用制冷电器具制造、家用空气调整器制造、家用通风电器具制造、家用厨房电器具制造、家用清洁卫生电器具制造、家用美容、保健电器具制造、家用电力器具专用配件制造、其余家用电力器具制造共八个行业小类。从产品角度来看，包含家用空调器、洗衣机、电冰箱以及各类小家电整机组装，也包含电机、压缩机等主要配件生产制造。家用视听设备制造业即黑色家电业，包含家用影视设备制造、家用音响设备制造共两个行业小类。从产品角度来看包含电视机、录放像机、数字激光音视盘机等各种家用影视设备以及家用音响设备生产制造。家电行业产业链相对简单，从上游来讲，主要包含钢铁、电子、塑料化工等行业，从下游来讲，主要包含销售和维修等行业。我国家电行业每年带动上下游产业链发展。从上游产业来看，白色家电与钢铁行业联络紧密。我国家电业每年钢铁总需求占钢铁总需求30%，家电行业对电镀锌板年消费量为40万吨，不锈钢板年用量达15万吨，家电行业对彩涂板年需求量约6万吨。另外压缩机行业也是家电行业主要上游产业，每年家电行业都需求大量压缩机，如空调行业。液晶屏制造业是彩电业中平板电视最主要组成要件。从下游产业来看，家电零售连锁业就是因家电行业而产生销售服务行业。钢铁制造钢铁制造钢铁制造塑料化工机械电子压缩机制造液晶屏制造家电制造家电维修45家电销售废旧家电回收家电行业产业链二、家电行业工业总产值占GDP比重改变我国家电行业与国民经济增加亲密相关，家电业工业总产值伴随国民经济增加而呈增加趋势，且增加趋势基本吻合。伴随家电行业发展日益完善成熟，家电行业在制造业和国民经济中地位也越来越稳固，其在GDP中比重趋于稳定，～，比重为3.8%左右，～，这一数据几乎没有改变。由此也能够看出，我国家电行业已经进入了一个相对稳定发展阶段。家电行业工业总产值占GDP比重改变

第二节家电行业供给分析一、供给总量及速率分析，因为国内和海外市场需求连续向好，家电行业在经历了调整后，迎来了又一轮景气高峰。1～11月家电行业实现工业总产值8743.5亿元，同比增加17%，增速高于上年2.4个百分点，表现出强烈上升趋势。～家电行业工业总产值从行业内部来看，白色家电业连续了近几年景气行情，而黑色家电业增加则深入放缓。1～11月白色家电业实现工业总产值5482.8亿元，同比增加26.7%，维持了四年来都在20%以上高增加；与此相对应，黑色家电业实现工业总产值3260.7亿元，同比增加3.7%，增速连续三年下滑。黑色家电与白色家电工业生产总值对比二、供给结构改变分析，我国家电行业总体运行情况良好，从工业总产值指标来看家电行业供给结构话，子行业家用电力器具制造业增加快速，展现显著回升态势，在制冷电器制造业和空调制造业增加速度大幅度上升带动下，家电行业景气大幅度回升。家用视听设备制造业中，影视设备制造业增速迟缓，下滑显著，音响设备制造业景气则有所上升。1～11月，家用电力器具行业累计工业总产值完成5482.82亿元，同比增加26.65%，增加速度比上年同期提升6.08个百分点。子行业中，制冷电器和空调电器制造业增速提升显著，工业增加速度分别比上年同期提升13.61和8.51个百分点，对行业整体拉动作用较大。通风电器制造业和清洁卫生电器制造业工业增加速度则比上年同期略有下降。家用视听产品制造业方面，家用影视设备制造业累计工业总产值同比增加0.87%，比上年同期下降7.42个百分点；家用音响设备制造业工业总产值同比增加11.82%，增加速度比上年同期提升0.74个百分点。1～11月家电行业累计工业总产值行业实际值（亿元）增加（%）增速改变（个百分点）家用电力器具制造5482.8226.656.08家用制冷电器具制造1315.1726.1613.61家用空气调整器制造1954.2227.368.51家用通风电器具制造259.2720.52-2.91家用厨房电器具制造834.630.990.98家用清洁卫生电器具制造414.5819.87-0.27家用视听设备制造3260.723.72-3.70家用影视设备制造2343.530.87-7.42家用音响设备制造917.1911.820.74从主要家电产品产量来看家电行业供给结构话，四大传统家电产量除彩色电视机外，都实现了两位数增加，尤其是电冰箱和空调，增速都在20%以上；小家电中微波炉、电饭锅、吸尘器产量增幅也都在10%以上，可见白色家电在仍是家电行业主力产品。因为房地产市场成交量萎靡，吸排油烟机和电热水器等家电产品增速较上年下滑。彩色电视机产量在连续几年增速减缓趋势下，1～11月产量同比降低1.88%，主要黑色家电产品除录相机和组合音响产量增加外，其余产品产量都有不一样程度下降。

1～11月主要家电产品产量产品种类单位产量同比增加（％）家用洗衣机万台3380.9613.80家用吸尘器万台6169.0015.73家用电冰箱万台4238.7921.60冷柜（含冷冻箱、冷藏箱、展示柜）万台1064.7841.26家用电风扇万台13634.592.55房间空气调整器万台8484.4224.88吸排油烟机万台1019.857.80电热水器万台919.27-4.76微波炉万台5721.0215.08电饭锅万个10114.8216.91家用电热烘烤器具万个14665.00-1.80彩色电视机万台7497.41-1.88黑白电视机万台257.78-60.81录相机万台186.896.40激光视盘机万台9678.35-6.39收音机万台5413.82-5.90收录放音组合机（录放音机）万台6643.68-0.61复读机万台93.50-23.26组合音响万台5240.145.46三、～供给预测（一）在建及拟建项目分析白电行业平稳且相对较高利润吸引了较多资金进入。国内冰箱行业，现在年产能为2500万台，市场容量仅1000万台。而伴随高端市场竞争加剧，冰箱行业新一轮扩产又在开始。冰箱行业新进企业大量涌现，美、格兰仕纷纷进入；而受尽关键技术之困、利润摊薄之苦平板彩电业也经过各种方式进入冰箱市场；小规模家电工厂也纷纷进入冰箱业。美菱集团从起，将美菱生产基地四合为一，打造全新美菱产业工业园，目标是建成亚洲最大400万台年产能冰箱制造基地；LG也继续在泰州增资1.6亿元，新建一条高档冰箱生产线。美与荣事达、华凌三品牌重组，到将实现冰箱产品销量达成800万台；长虹收购美菱后目标定位二、三级市场，在合肥新增6条冰箱生产线，在四川也增加了产能，共增产超出200万台；新飞在河南新乡也新增了年产200万台冰箱生产线，1月实现660万台总产能。浙江宁波慈溪一带约有50～60家小企业涉足冰箱行业形成不小规模，年销量达500万台。空调行业早在整体产能扩张已经达成了相当规模：海尔、格力、美等品牌都称产能扩张到了1000万台以上。奥克斯空调生产线（二期）工程预计完成，年产空调150万台。不不过空调、冰箱，整个家电业处于一个产能不停扩张阶段。中国彩电国内市场一年市场容量为3500到4000万台，加上出口不过8000万台，而彩电企业所拥有产能已经达成了这一数字二倍甚至更多。现在，彩电业液晶屏产能也展现出了强烈扩张趋势。家电行业主要拟在建项目地域项目名称建设周期投资总额项目内容华东洗衣机生产线整体搬迁项目-28000万元年产量220万台。华南年产50万台活性氧洗衣机项目-6250万元年产50万台活性氧洗衣机。华东奥克斯空调生产线（二期）工程-100000万元年产空调150万台。华南格兰仕世界空调生产基地项目-00万元共分四期建设，一期年产100多万台空调，二期年产300万台空调，四期建成后达成年产1200万台空调生产能力。华东年产300万台电视机零部件项目-65000万元年产300万台电视机零部件。华东智能型家电专业制造生产线项目-51100万元年产300万套电热油汀、150万套空气净化器、100万套冷冻冷藏箱。华北液晶面板生产线项目-0万元建设国内首家TFT-LCD（液晶）生产装备及自动化流水生产线。西南PDP（等离子）屏生产线（一期）项目-600000万元年产PDP屏超出200万片。华东液晶电视显示模组（LCM）项目-43万元新增年产液晶显示器模组2069万件（12-26英寸）、液晶电视模组385万件（32-37英寸）。华北液晶显示成套设备总装项目-0万元占地面积127亩，建筑面积8万平方米，建设国内首家液晶面板生产线。华南第六代液晶屏生产线项目-240000万元年产液晶电视屏700万片。华中极地制冷设备项目-16000万元年产冰箱、冰柜70000台。

部分白电生产企业新增产能表单位：万台冰箱冰箱压缩机洗衣机空调空调压缩机海尔200100美菱200新飞200美200650（）格力300360奥克斯150西门子11080杭州金松优诺电器100江苏白雪电器100广州冷机100合肥三洋100芜湖欧宝180康佳30天津扎努西200华意压缩300海立集团150松下220广东美芝100江浙一带小企业100200共计11101450860550460（二）～供给预测伴随市场急剧扩张，市场需求在各种刺激下快速扩大，而理论上来讲，产能曲线则与需求曲线同时提升并总是超出需求增速，当市场需求增加趋于迟缓或终于停下来时，产能还要按惯性增加一段时间，这时产能将大大超出需求。依照过去四年家电行业工业总产值增速，以及白色家电和平板彩电产能急剧扩张，能够看出家电供给增速仍将在10%以上，其中，黑色家电工业总产值增速应在5%左右，白色家电工业总产值增速应在20%左右。

第三节家电行业需求分析一、需求总量及速率分析，因为国内需求旺盛，尤其是在白色家电需求增加带动下，家电行业工业销售产值大幅增加。1～11月白色家电业实现工业销售产值5379.4亿元，同比增加29.14%，增速高于上年11个百分点，足见白电产品需求旺盛趋势；1～11月黑色家电业实现工业销售产值3221.2亿元，同比增加5.5%，增速较上年降低1个百分点，再一次验证黑色家电业需求增加乏力。从行业收入改变也能够看出，白色家电业需求增加连续旺盛，而黑色家电业需求增加趋缓事实。～黑色家电业收入增速一路下滑，增速还在23.49%高位，但伴随近几年黑色家电中传统产品需求萎靡，高端产品不停降价，造成收入增速连年下降，1～11月实现收入3346.13亿元，同比增加8.03%。～黑色家电业收入改变四年来，白色家电业销售收入增速都保持在20%左右，收入增速为30.13%，在经历了和两年调整后，增速又回升到30%左右。1～11月，白色家电行业实现收入5319.11亿元，同比增加29.73%。～白色家电业收入改变二、需求结构改变分析白色家电和小家电行业需求增加强劲，各子行业均保持了较高增速；黑色家电则增加乏力。从家电行业销售产值来看，1～11月，家用电力器具行业销售产值增加速度较快，增速比上年同期显著上升，家用视听设备制造行业中，音响业销售产值增速提升较快。1～11月家用电力器具行业累计销售产值完成5379.38亿元，同比增加29314%，增速比上年同期提升10.94个百分点。子行业中，主要是制冷电器制造业和空调制造业销售产值增加速度有显著提升，分别比上年同期分别提升11和21.39个百分点。其余子行业销售产值增速改变不显著，增加稳定。家用视听设备制造行业中，影视设备制造业销售产值同比增加1.8%，增速比上年同期下降5.98个百分点，音响设备制造业销售产值同比增加16.11%，增速比上年同期提升8.29个百分点。

1～11月家电行业工业销售产值情况行业销售产值（亿元）增加（%）增速改变（个百分点）家用电力器具制造5379.3829.1410.94家用制冷电器具制造1275.3225.1711家用空气调整器制造1978.2335.3621.39家用通风电器具制造248.3919.55-0.99家用厨房电器具制造792.932.583.63家用清洁卫生电器具制造404.9119.850.35家用视听设备制造3221.25.50家用影视设备制造2304.541.8-5.98家用音响设备制造916.6616.118.29从家电产品销量来看，主要白电产品销量依然强劲增加，内销和外销都保持了较快增加，其中，内销增加幅度要超出外销（主要在冰箱和洗衣机上），某种程度上能够说，白电产品增加主要源自于国内消费；而出口，在人民币升值背景下，依然保持了不错增加，能够说，白电行业形势向好。相比之下，黑电产品销售较差，表现出外销大幅缩水，内销增加乏力。空调器——空调销量增加了25.45%，达成6878.63万台，其中外销空调较去年同期增加了26.43%，而内销则较去年同期上涨了24.34%，内外销量皆增加20%以上，就数量来看，外销量和内销量基本是53：47百分比关系，详细总量指标见下表。空调业经过、激烈价格竞争、整个市场下滑，实现了恢复性增加。电冰箱——冰箱行业累计销量为4319.2万台，与去年同期相比，增加幅度高达29.14%，其中内销市场同比增加35.63%，出口同比增加19.57%。内外销量百分比基本呈62：38关系。洗衣机——洗衣机行业销量达成了3457.1万台，与去年同期相比，增加幅度达20%，其中，外销增加11%，而内销增加为25%，内外销量百分比关系基本是61：39百分比。电视机——与白电产品销量大幅上升相反，彩色电视机行业销量仅为8348万台，与去年相比，降低31.7%，其中外销降低44.6%，内销增加1%，内外销百分比关系基本是43：57。

主要家电产品销量产品销量（万台）增速（%）内销（万台）增速（%）外销（万台）增速（%）空调6878.6325.453205.1924.343673.4426.43冰箱4319.2029.142682.7035.631636.5019.57洗衣机3457.1020.002119.5025.001337.211.00彩色电视机8348.00-31.703560.001.004788.00-44.60三、家电产品需求影响原因（一）可支配收入增加刺激家电需求城镇、农村可支配收入连续增加将推进消费不停升级。家电具备较高收入消费弹性。尤其是在农村，收入增加后首先添置可能就是家电。依照国家统计局数据显示，过去5年中居民收入稳定增加，城镇居民人均可支配收入复合增加率达成8.83%，农村居民纯收入复合增加率达成7.7％。从来看，城镇居民人均可支配收入13786元，扣除价格原因，实际增加12.2%；农村居民人均现金收入4140元，扣除价格原因，实际增加9.5%；上六个月城镇居民人均消费性支出4830元，同比增加14.2%，扣除价格原因，实际增加11.0％。我国人均可支配收入改变趋势伴随农民收入高增加，农村家电消费进入普及期。农村现在恩格尓系数相当于1998年城镇，但家电普及度远低于1998年城镇，原因在于地域差异和消费条件。不一样地域梯度消费特征非常显著，沿海发达地域农村家电普及快速。从下列图能够看出，城镇居民人均可支配收入增速超出GDP增速，依照我国宏观经济情况发展趋势来判断，我国国民经济有望继续保持较快发展，预计居民收入继续增加，城镇居民人均可支配收入同比增加13.6%，农村居民人均现金收入同比增加15%，居民切实享受到国民经济增加带来结果，尤其是农村居民人均现金收入增加给家电行业未来3年保持增加打下了坚实基础；另外，从国际经验来看，在人均GDP1000～3000美元阶段，生存型消费（包含食品和衣着类）比重逐步下降，发展享受型消费（包含家用电器用具、住宅类、交通通讯类等）比重不停上升，现在我国人均GDP约为2400美元左右，正处于享受型消费上升阶段，所以居民收入连续增加和享受型消费上升将对家电行业增加起到支撑作用。GDP增速与可支配收入增速比较从详细消费金额和消费百分比分析，依照国家统计局数字，中等偏上收入人群（占总人口40%）在耐用消费品上年消费金额高于平均消费金额，其中最高收入人群（占总人口10%）在耐用消费品上年消费金额是平均消费金额2倍；从耐用消费品消费占消费性支出百分比来看，高收入人群（占总人口10%）和最高收入人群（占总人口10%）在耐用消费品上支出分别占消费总支出3.12%和3.46%，远高于2.68%平均水平，这反应出市场对于高端产品有着巨大需求。我们认为消费行为在未来1～3年中不会出现巨大改变，高端需求增加将拉动耐用消费品行业增加，具备巨大品牌影响力企业将成为最大收益者。

不一样收入家庭消费性支出组成分类指标消费性支出家庭设备用具及服务#耐用消费品交通通信教育文化娱乐服务#文娱用具总平均实际值（元）8696.55498.48233.881147.121203.03310.26比重（%）1005.732.6913.1913.833.57最高收入户实际值（元）21061.681415.4272043173176944比重（%）1006.723.4220.5015.084.48高收入户实际值（元）13169.82842.34414.561801.041901.68558.64比重（%）1006.403.1513.6814.444.24中等偏上户实际值（元）10218.25583.94280.731264.521469.14397.74比重（%）1005.712.7512.3814.383.89中等收入户实际值（元）7905.41444.57213.17859.871047.48256.91比重（%）1005.622.7010.8813.253.25中等偏下户实际值（元）6108.33301.42125.4610.03781.97168.27比重（%）1004.932.059.9912.802.75低收入户实际值（元）4765.55212.0275.78431.13572.3899.41比重（%）1004.451.599.0512.012.09（二）农村家电市场前景宽广农村家电市场已开始开启，未来可能出现暴发式增加。依照国家统计局数据，现在农村家电拥有量不高，截止到，农村居民家庭平均每百户冰箱、空调、洗衣机拥有量分别为22.48台、7.28台和42.98台。另首先，农村居民家庭人均纯收入从2366.4元增加到3587.0元，年均增幅8.7%。我国城镇和农村家电保有量（台/百户）另外依照国家统计局数据：农村居民家电产品不停增多，农村居民当年新购主要家电产品中，平均每百户新购电冰箱2.4台，增加2倍，支出额增加2.1倍；空调机0.9台，增加1.6倍，支出额增加1.1倍；抽油烟机0.3台，增加62.1%，支出额增加1.3倍；热水器1.4台，增加1.3倍，支出额增加2.1倍；微波炉0.6台，增加2.1倍，支出额增加1.9倍；平均每百户新购彩色电视机5.4台，增加32.4%，支出额增加18.2%，未来，农村2亿多个家庭家电拥有率能够达成1996年城市普及率，需要购置彩电1.68亿台；农村家电总价值3万亿元以上。伴随农民现金收入增加、小康社会建设和发展，能够预见，未来几年农村居民对冰箱、空调、洗衣机拥有量将深入增加。～农村居民每百户耐用消费品拥有量（台）年份彩色电视机洗衣机电风扇电冰箱空调机抽油烟机录放像机89.4342.98152.0822.487.287.032.9784.0840.2146.3520.16.45.98375.0937.32141.9117.754.74.813.6567.834.27138.0815.893.454.113.51国家对农村经济大力扶持，以及农村劳动力收入逐年增加，使得农村家庭购置力大幅提升。这将推进农村消费升级，以及对家电产品强烈需求。现在，县、镇、乡以及农村家电市场蕴含消费能力正在快速增加。未来三四级市场上中低端家电产品将出现高增加态势。另外，末财政部、商务部联合发起“家电下乡”试点项目，也将对乡镇市场家电产品尤其是冰箱销售带来主动影响，并对家电企业产品结构带来影响。（三）城镇化带来对家电产品连续需求依照国家统计局数据，末我国城镇人口占总人口百分比达成43.9%，比上年提升了0.9个百分点。历史数据显示，我国城镇化率以每年大约一个百分点速度提升。至城镇化率分别为：39.1%、40.5%、41.8%、43%。伴随经济快速增加，中国城市化率近10多年由20%增至40%，走过了英、美等国百年以上历程，而且至今增加势头不减，这主要是因为农村人口大量流入城市和城市建设保持大量投入。预计到，我国城镇化率将达成50%至55%，到2050年可能达成60%至70%。“十一五”时期我国城镇化进程将一直保持快速推进势头。城镇化快速推进，必定带来更多消费需求，因为1个城镇居民消费大致相当于3个农民消费。不停增加城镇消费需求，组成“十一五”内需快速扩大主要起源，也是经济快速增加强大动力。伴随城镇化加速和城镇居民收入水平、生活品位提升和消费观念转变，家电消费趋向于品质消费，价格高低不再是消费者购置家电决定性原因，品牌、品质和时尚外观造型等消费升级原因，已经成为影响消费者购物导向主要指标。从城镇居民每百户耐用消费品拥有量来分析，现在城镇居民彩电保有量超出100%，暗示首次购置彩电增加迟缓，消费升级将成为彩电消费增加主要驱动力，产品升级、品牌建设将是企业盈利主要推进力；电冰箱和洗衣机拥有量靠近100%，不过城镇居民洗衣机、冰箱等产品进入更新换代期，所以高端产品对行业仍有拉动作用，产品更新将逐步成为市场驱动力；城市空调保有量依然有很大增加空间；微波炉、抽油烟机等产品保有量依然较低，产品首次购置仍充当着市场增加主要驱动力。～城镇居民每百户耐用消费品拥有量（台）年份彩色电视机空调电冰箱洗衣机微波炉抽油烟机影碟机摄像机137.4389.7991.7596.7750.6169.7870.1547.99134.880.6790.7295.5147.6167.9368.0746.94133.4469.8190.1595.941.765.5863.2647.04130.561.7988.7394.4136.9663.5558.6945.36（四）人口结构与消费需求1.13亿在1976～1981年出生独生儿女处于成家立业阶段，1.3亿在1982～1987年出生单身儿女也即将或者已经步入结婚、消费年纪。我国每年出生人口图示依照消费者行为分析模型，耐用具消费是居民收入、年纪、家庭规模等变量函数。耐用消费品消费伴随家庭规模扩大而增大；同时，消费者在不一样年纪段对耐用消费品消费展现出不一样特点，消费者从20岁开始加速对耐用消费品消费，在40岁时耐用消费品达成消费高峰，其后伴随年纪增加而逐步回落。现在我国人口结构正处于消费黄金时期，依照国家统计局数据显示，在我国现在人口年纪组成中，25～45岁人口数量占总人口百分比34.28%，是总人口中百分比最大部分。从消费模型来分析，这部分人群正处于耐用消费品消费高峰时期，在财富积累和消费需求等方面都具备连续消费能力，是我国耐用消费品市场主力，也确保了我国耐用消费品在未来3～5年中将保持较强需求。耐用消费品与年纪家庭规模关系（五）房地产市场繁荣与家电消费商品房市场波动是影响家电需求原因之一。房地产销售与家电销售之间存在一定相关性，但房产销售面积增速与家电销售增速之间相关性还是比较弱，所以，下六个月以来房地产销售增速下滑会对家电销售产生一定负面影响，但对家电销售增速影响幅度不会太大。人口城市化、住宅需求不饱和特质、流动性相对过剩，决定了中国住宅长久强劲需求，能够预测未来5年商品房、家电需求将非常旺盛。（六）奥运会对家电行业消费升级起到促进作用奥运年到来将对中国彩电市场产生巨大拉力，总体规模有望取得7%高增加。传统CRT彩电即使进入衰减期，但因为奥运影响以及“家电三下乡”活动拉动，估量能够保持在2400万台以上。而液晶和等离子电视则受奥运拉动更显着，继续着较高增加态势，零售规模预计分别将达成1257万台和115万台。收看精彩奥运比赛节目对彩电产品提出了更高要求，大屏幕、高清楚、动态画质好，以及能够自由录制节目标彩电将更受消费者青睐。四、～需求预测，家电行业内需拉动增加、集中度提升、通胀充分传递、行业运行效率提升，迎来了少有景气高峰。从需求方面看，国内居民收入水平连续提升，带来家电城镇两级需求增加，累积量变到质变，国内需求有望出现放量突破。而出口需求增加不乐观，主要是欧美主要经济体增加减速从而造成出口需求增速下降，而人民币升值、非贸易壁垒、或有出口退税率调低等带来出口成本上升可能会被部分转嫁。伴随国家一系列激励内需政策出台，国内将迎来社会消费品零售高潮。预计我国家电市场规模突破10,000亿元，城市占65%，即6,500亿元；农村占35%，即3,500亿元。

第四节家电行业出口分析一、家电行业出口交货值分析依照国家统计局数据，1～11月，家用电器制造行业出口交货值为1980.76亿元人民币，较上年同期增加22.58%，增速大幅上升；家用电子制造行业出口交货值为.55亿元人民币，较上年同期增加6.08%，增速大幅下降。家用电器制造行业出口形势良好，而家用电子制造行业出口形势不乐观，但总体上家用视听设备制造业出口交货值大于家用电器制造业，二者差距逐步缩小，家用电器制造业出口交货值有赶超家用视听设备制造业趋势。从行业内部来看，家用电力器具制造子行业出口增速小幅度提升，影视设备制造业出口增速大幅度下降，音响设备制造业出口增速大幅度上升。家用电力器具制造业出口以空调类家电产品为主，音响设备制造业出口以影视设备为主。1～11月音响设备制造业中音响设备出口大增，增速较上年上升11.27个百分点，而影视设备出口增速锐降，较上年降低了14.5个百分点。1～11月家用电器制造业出口交货值增加情况行业实际值（亿元）同比增加（%）增速改变（个百分点）家用电力器具制造1980.7622.583.81家用制冷电器具制造347.5822.718.4家用空气调整器制造663.0623.612.73家用通风电器具制造140.2230.636.94家用厨房电器具制造372.4121.172.21家用清洁卫生电器具制造171.3315.72-1.96家用视听设备制造.556.08-4.82家用影视设备制造1254.481.44-14.5家用音响设备制造751.0814.8611.27二、家电产品出口量分析主要家用电器产品出口量方面，1～11月彩色电视机累计出口4369万台，同比下降44.3%；录放像机累计出口14944万台，同比下降13.3%；激光唱机累计出口1908万台，同比下降52.1%；收音机累计出口达成33098万台，同比下降12.1%。主要黑电产品出口均出现同比下降局面。

1～11月家用视听主要产品出口情况产品累计出口（万台）同比增加（%）增速改变（个百分点）彩色电视机（包含整套散件）4369-44.3-89.4录、放像机14944-13.3-18.6激光唱机1908-52.1-25.8收音机33098-12.1-3主要家用电力器具产品出口量方面，1～11月，洗衣机、电冰箱、电风扇和空调器出口量分别完成1239万台、2366万台、51036万台和3807万台，同比增速分别为18.36%、16.33%、-1.36%和17.91%，洗衣机、电冰箱和电风扇出口增加速度均比上年同期有所下降，空调出口增加速度比上年同期提升了5.65个百分点。1～11月家用电力器具主要产品出口情况产品累计出口（万台）同比增加（%）增速改变（个百分点）洗衣机123918.36-3.38电冰箱236616.33-7.43电风扇51036-1.36-10.83空调器380717.915.65三、出口地域分析我国家电产品主要出口地域为美国、日本、欧盟国家。其中美国占22%，日本占10%，英国、德国、意大利、法国共计占到13%。所以美国经济放缓对我国家电出口将会产生一定影响。家电主要出口地域份额四、出口预测从出口来看，我国空调、电冰箱、洗衣机出口量分别占到总产量40%、44%和35%，小家电等更是占到60%～80%比重，对于家电行业来说，出口对生产拉动占有主要地位。而从近几年出口增加趋势来看，整体增幅是趋缓。同时，我国家电产品仍将面临人民币加速升值压力，另外，家电产品贸易顺差约占全国总顺差额10.6%，已经成为我国贸易顺差主要组成部分，所以从政策预期来看，不排除管理机构可能会在对家电产品出口关税进行调整，以缓解贸易顺差带来压力，这也会直接影响企业出口盈利。从全球经济来看，欧美和日本经济预期放缓也将对中国家电出口规模带来一定负面影响。与此同时，欧美等国家对中国设置贸易壁垒也是影响家电出口主要原因。第二章家电行业规模与效益分析第一节家电行业规模分析一、资产规模改变分析我国家电行业发展日益成熟，行业规模不停扩大，资产增速稳中趋降。～间，家电行业资产增速稳定在13%左右，总资产规模超出5000亿元，至11月总资产规模达成5654.5亿元，同比增加12.48%，增速较上年有所下降。～家电行业总资产改变从行业内部来看，黑色家电业资产增加迟缓，四年来黑色家电行业资产增速一路下滑。总资产增加14.26%，到11月，同比仅增7.1%，黑色家电行业资产总额为2070.1亿元，占到整个家电行业36.6%。～黑色家电业资产改变与黑色家电业资产增加迟缓相反，白色家电业资产规模连续较快增加。11月累计资产总额达成3584.4亿元，占到家电业63.4%；同比增加15.84%，四年来增速都在15%以上。～白色家电业资产改变二、收入和利润改变分析四年来，在消费需求增加带动下，家电行业收入增加较为平稳；但家电行业发展环境较为复杂，又面临行业整合阶段，造成行业利润增速波动较大。1～11月家电行业实现收入8665.24亿元，同比增加20.88%；实现利润243.02亿元，同比增加52.98%。从以上数据能够看出，家电行业收入和利润增幅都高于上年，行业景气回升。～家电业收入与利润改变从行业内部来看，黑色家电业方面，收入增加较慢，且展现出增速下滑趋势，利润波动也较大。1～11月实现收入3346.13亿元，同比仅增8.03%；实现利润80.03亿，同比增加32.02%。～黑色家电业收入与利润改变白色家电业方面，行业收入增速较快，且相对平稳，行业利润也展现出不停加速强劲增加趋势。1～11月白色家电业实现收入5319.11亿元，同比增加29.73%；实现利润163亿元，同比增加65.82。～白色家电业收入与利润改变

第二节家电行业效益分析一、行业三费改变（一）黑色家电业：三费并不是影响黑色家电行业收益波动主要原因黑色家电行业三费波动幅度较大，从总体趋势来看三费增速略降。，财务费用和销售费用增加幅度都低于销售收入增加幅度，管理费用增加与销售收入增加基本同时。从三费占销售收入比重来看，管理费用比重呈下降趋势，而财务费用和销售费用比重呈上升趋势。与其余行业相比，家电行业三费比重已经是较低水平，且占销售收入比重改变不大，所以三费并不是影响黑色家电行业收益波动主要原因。～黑色家电业三费增速改变～黑色家电业三费占销售收入比重改变（二）白色家电业：三费增速显著加紧与黑色家电行业相比，白色家电行业三费波动相对较小，其中财务费用波动最大，销售费用增幅与销售收入增加基本同时。与相比，三费增速显著加紧。从三费占销售收入比重来看，白色家电行业三费比重趋于下降，销售费用比重下降较多，～降低了1个百分点。～白色家电业三费增速改变～白色家电业三费占销售收入比重改变二、行业效益分析（一）黑色家电业：效益改进，我国黑色家电业经济效益较上年有较大改进，销售毛利率略微下降，不过经营效率提升，使得销售利润率和资产酬劳率大幅上升。近几年，黑色家电业亏损面有扩大趋势，不过利息保障倍数较高，偿债能力尚可。因为黑色家电业市场趋于饱和，行业竞争激烈，～黑色家电业资产总额和销售收入增速逐年下降，收入仅增8.03%；一直以来黑色家电业利润总额增加很不稳定，利润大增32%。四年来，黑色家电业应收帐款周转速度减慢，但存货周转加紧，总体上营运能力略有改进。～黑色家电业效益改变11月盈利能力销售毛利率（％）10.7910.9811.229.38销售利润率（％）2.391.812.150.53资产酬劳率（％）4.923.884.301.44偿债能力负债率（％）64.4663.4464.9567.60亏损面（％）30.9730.5230.3427.48利息保障倍数（倍）7.045.547.012.59发展能力应收帐款增加率（％）-2.2511.8818.9516.71利润总额增加率（％）32.02-8.93458.82-75.49资产增加率（％）7.108.987.9514.26销售收入增加率（％）8.039.4312.3523.49营运能力应收帐款周转率（％）6.006.276.326.53产成品周转率（％）15.1814.9114.6412.55流动资产周转率（％）2.492.512.392.40（二）白色家电业：盈利大增白色家电业盈利大增，即使销售毛利率略微下降，但销售利润率和资产酬劳率都有大幅增加。负债率较上年降低，利息保障倍数上升，且亏损面连续几年下降，亏损面仅17.36，偿债能力增强。白色家电业应收帐款变现时间缩短，存货下降，流动资产周转加紧，行业运行效率提升。应收帐款、销售收入、利润总额都大幅增加，且增速高于上年，四年来，资产总额稳定增加，白色家电业发展能力较强，前景宽广。

～白色家电业效益改变11月盈利能力销售毛利率（％）13.9214.0614.1515.26销售利润率（％）3.062.512.613.01资产酬劳率（％）6.124.614.754.98偿债能力负债率（％）66.1266.7163.4462.42亏损面（％）17.3618.0419.2119.75利息保障倍数（倍）5.274.454.205.16发展能力应收帐款增加率（％）25.7424.0419.8415.64利润总额增加率（％）65.8222.227.407.72资产增加率（％）15.8417.2917.5517.16销售收入增加率（％）29.7318.8420.730.13营运能力应收帐款周转率（％）8.468.188.758.64产成品周转率（％）14.4412.7911.8211.09流动资产周转率（％）2.562.252.252.20三、行业平均生产率提升整体上看来，我国家电业平价生产率是逐年上升，更是有了大幅提升，人均工业总产值、人均销售收入和人均利润总额分别达成了63.87万元、63.3万元和1.78万元。~家电行业平均生产率改变（一）黑色家电黑色家电业平均生产率比较低，人均销售收入和人均利润总额分别为62.91万元/人和1.5万元/人，都低于家电行业平均。～黑色家电业平均生产率水平改变（二）白色家电与黑色家电业相比，白色家电业平均生产率比较高，且增加速度较快，自～，人均销售收入增加了27%，达成63.54万元/人。人均利润总额在和两年较低之后，在达成1.95万元/人。～白色家电业平均生产率水平改变四、行业效益预测整体看来，我国家电行业发展较为成熟，行业资产规模不停扩大，收入增加相对平稳，利润增加波动较大。预计未来几年，伴随行业发展日益完善，行业资产增加将会趋缓，利润增速波动幅度也会减小。第三章家电行业竞争分析第一节家电行业竞争特点分析一、家电行业垄断性分析家电行业销售收入集中度提升，1～11月，家用电器行业累计销售收入前十家企业集中度为39.25%，比上年同期提升1.96个百分点。子行业销售收入集中度较高，制冷电器制造业前十家企业收入集中度为74.11%，比上年同期提升11.35个百分点。空调制造业前十家企业收入集中度为73.15%，比上年同期下降1.93个百分点。家用视听产品制造行业中，影视设备制造业前十家企业收入集中度为47.41%，比上年同期提升1.04个百分点。音响设备制造业前十家企业收入集中度为41.61%，比上年提升7.06个百分点。1～11月家电行业销售收入前十家企业集中度行业集中度（%）上年同期（%）改变（个百分点）家用电力器具制造39.2537.291.96家用制冷电器具制造74.1152.7711.35家用空气调整器制造71.2273.15-1.93家用通风电器具制造43.5745.29-1.72家用厨房电器具制造49.4747.052.42家用清洁卫生电器具制造48.5746.422.15家用视听设备制造45.83家用影视设备制造47.4146.371.04家用音响设备制造41.6134.557.06二、家电行业进入退出壁垒分析（一）进入壁垒分析我国家电行业总来说属于进入低门槛行业。首先家电业是我国市场化程度较高行业，政府对其限制不多，加之在上世纪末行业高速发展期，盈利能力强，吸引大批投资进入；其次，中低级家电产品生产技术比较普及，国家最初对其技术标准缺失，造成行业进入技术门槛较低；第三，我国劳动力成本较低，家电行业属劳动力密集型产业，所以吸引大批资金进入，尤其是外商投资和港澳台投资。不过，我国家电业准入门槛展现上升趋势，首先，家电业竞争日益激烈，规模较小企业难以与大企业竞争；其次，伴随我国家电业与国际市场接轨，各项技术标准日益规范，间接提升了行业准入门槛；第三，伴随人民生活水平提升，家电产品更新换代速度较快，原先中低级家电产品逐步饱和，企业想要生存，必须要有自主开发能力，这又客观上提升了行业进入壁垒。就现在来看，小家电行业进入门槛较低，而彩电行业进入门槛较高。（二）退出壁垒分析~家电行业企业平均固定资产净值家电行业相对其进入而言，退出壁垒较高，从行业固定资产净值能够看出企业平均固定资产净值在0.3亿元以上，到略微下降，又增加到0.33亿元，依然维持在0.33亿元水平上。主要是因为家电行业不停投资扩张和企业数量不停增加，从表18可看出企业数量和投资都不停增加。

~家电行业企业数和固定资产净值企业数固定资产净值（亿元）单个企业平均固定资产净值723.280.362255764.230.342816876.440.312902967.940.3331791046.400.33

第二节家电行业技术水平发展分析从图26分析中能够看出，当前对于家电行业来说，技术、价格、渠道和品牌是决定其竞争力要素。而在这过程中，技术起着决定性要素，连续技术创新是一个家电企业保持领先地位关键原因。国内白色家电企业在技术上突破和领先，再加上价格、渠道等方面优势，整个行业进入了良性竞争状态，国内企业不停壮大；国内黑色家电企业在CRT向平板电视转型大背景下，因为缺乏关键技术，造成在竞争中非常被动，依靠价格优势和渠道优势国内黑色家电企业曾经取得了不错成绩，不过伴随外资厂商不停降价和对渠道渗透，国内厂商竞争优势正逐步消弱，上六个月外资品牌已经在国内平板彩电市场份额超出了50%。能够说和即将到来对于国内彩电企业来说至关主要。一、白色家电技术水平白色家电技术更新速度相对较慢，同时关键部件国产化也使白色家电技术、成本、规模优势凸显，我国白色家电企业在产品上已经具备了国际竞争能力。以格力空调为例，自收购了集团企业凌达压缩机之后进行连续技术改进，现在压缩机质量主要指标故障率已经仅次于松下压缩机。再比如对电容选择，按照国家标准，电容表面温度70摄氏度情况下正常运行600小时就为合格，但格力一开始就按照空调使用条件，依照1000小时去进行检测，而现在格力更是将检测标准提升到了小时，对供货商品质要求甚严。还有海尔在冰洗洗衣机在国际上屡获技术和设计大奖也彰显出我国白色家电企业较高技术水平。二、黑色家电技术水平我国虽是家电生产大国，但却远不是家电生产强国。有资料显示，在全世界1.6万项国际标准中，中国参加制订不足2‰。从“DVD专利费之争”，到彩电企业应对欧美反倾销行动，技术标准缺失曾让国内品牌在国际竞争中受制于人，中国家电企业要在国际竞争中取胜，就必须尽快建立自己标准，增强企业竞争力，使中国成为真正家电生产强国。彩电行业面临产业升级——模拟电视转换成数字电视、平板电视代替CRT。伴随新型平板显示技术日趋成熟，LCD和PDP为代表平板电视(FPD)迅猛发展，日渐成为市场主导技术，不停冲击CRT垄断地位。依照iSuppli预计，全球范围电视总销售量将达成2.4亿台，其中LCD电视出货量将从4600万台升至1.28亿台。而CRT电视市场将从1.3亿台下降到8100万台。全球平板电视产业链正在形成当中，行业竞争仍存在较大不确定性，这使得中国彩电企业面临较大机遇和严峻挑战，只有具备品牌和连续创新能力优势企业才会脱颖而出。要成为全球家电主流企业主要是企业要具备连续创新能力——并以此转化为强大竞争力。跨国企业竞争优势之一就是经过制订相关国际标准，在标准背后捆绑大量专利，经过专利壁垒来限制竞争对手。而实力相当竞争对手能够经过专利交换，形成相对稳定市场竞争格局。在日益激烈竞争中，中国企业要掌握自己命运，就必须拥有自主知识产权。可是中国面对这种彩电行业升级，面板和液晶技术却受制于人，面板在彩电中成本约70%左右，能够说假如厂商拥有了面板就控制了彩电关键。而中国彩电企业现在在数字电视技术上取得专利最少有70％都是与外观设计联络在一起。相对来说，白色家电因发展历史较长，技术改变相对迟缓，早期专利保护到期等原因，专利壁垒相对较低。即使在关键部件如直流变频压缩机、直流无刷节能电机领域日本企业仍有较大优势，但中国企业经过购置和合资等已经绕开该领域专利限制，中国企业在白电领域正逐步确立全球竞争优势。

第三节家电行业竞争结构分析依照波特五力竞争结构理论，家电行业面临着同行业竞争者、潜在竞争者、供给商、购置者及代替品等五种竞争力量。详细见下家电行业竞争结构类别对象影响供给商钢材价格上行，影响家电制造企业利润液晶屏、压缩机上游产能扩张快速且家电企业向上游延伸，家电企业议价能力增强购置者消费者收入快速增加，消费趋于升级商业购置者掌握销售渠道，双方处于博弈之中代替品信息电子与网络及IT技术结合，对传统电视机代替作用增强其余因为家电产品特征，其代替性差潜在竞争者行业外企业行业进入壁垒有增加趋势，且行业景气回升潜在竞争者增多产业内竞争者行业内企业之间企业数量众多，但集中度提升，多数行业处于垄断竞争一、同行业竞争者分析因为原材料价格上涨，迫使家电厂商纷纷提升其产品价格，而提升价格意味着销量下滑和份额下降。家电成本上升结果，使价格竞争传统竞争伎俩失去了存在基础，厂商之间竞争越来越多地表现在差异化竞争策略上。以冰箱行业为例，这种差异化竞争主要表现在，从类别上看，松下、LG、三星、西门子等主要国际品牌，以及国内品牌海尔越来越关注中高端市场，其双开门及三开门等中高端产品销售显著提升。而冰箱行业传统国内优势厂商如新飞、美菱和容声，在兼顾技术创新同时，主要把精力放在了两门及一门等中低端产品上。从不一样容量销售占比和不一样温控方式销售占比上，也能够看出不一样品牌策略改变。国际品牌和国内品牌海尔，近一年来大容量冰箱及电子温控方式销售百分比均显著提升，而国内主要品牌则没有太大改变。市场主要品牌和厂商采取差异化策略，首先是上游原材料价格上涨压力，同时也是市场发展必定规律。市场发展通常会遵照起步、成长、高速发展然后逐步平稳发展过程。在不一样发展阶段，厂商主要采取策略有很大不一样。比如在成长和高速发展阶段，价格战是厂商主要采取策略，而在相对成熟平稳发展阶段，差异化策略则为大多数厂商所采取。二、潜在竞争者分析90年代末我国家电行业上升过程中，形成了一批能主导市场、品牌著名度高和综合实力强企业，促成了市场成熟期涣散型寡头垄断竞争格局，对一些技术力量弱、规模不大企业进入，起到了限制作用。尤其是规模经济影响，给潜在竞争者造成较高障碍。另首先，越来越激烈竞争，使家电行业步入微利时代，使潜在竞争者降低。不过，依然还有新竞争者不停进入。主要是一些意图多元化，且多为已在家电行业大企业，经过内部发展其余产品线或并购其余制造商，渗透到相关家电领域。如格兰仕进入冰箱业、空调业，科龙、美涉足微波炉等小家电生产。，这一趋势愈加显著，美、长虹都在大规模扩张冰箱产能。三、供给商分析来自供给商竞争是指家电生产原料供给商可能会经过提升价格或降低产品质量对家电行业内企业产生影响。假如家电生产企业无法经过价格结构消化增加成本，采购总成本上升，利润就会因为供给商涨价而降低。实际情况表明部分家电品种较为稳定，而且部分家电受原材料涨价影响较大，上游涨价后产品价格会对应上涨。比如钢材等原材料占冰箱、空调整机成本三分之一。，钢材、铜等生产资料价格连续上涨。家电生产企业首先面对着成本上涨压力，同时也面临着竞争激烈市场压力，担心因提价而失去部分市场份额，对采取直接提价方法将会持慎重态度，尽可能采取其余方式应对原材料涨价压力。另外供给商还包含一些国外企