把基本面分析公式化教案

把基本面分析公式化教案

把根本面分析公式化《红周刊》主持人尹星辩证看双杀

主持人：每次指数震荡，泛舟都会增加不少粉丝，似乎只有这种时候，大家才会意识到双杀战法有多么精妙。客观地说，这次双杀远没有5178点大顶那么惊悚，泛舟的提示也远没有当年那么强硬。双杀信号消失在1月29日，你虽然提示了，指数刚开跌时，你也反复说了，但是没有强调其重要性，这是为什么？

泛舟：标准这个东西，订了就要执行，一旦消失了信号就要行动，什么级别的信号消失，就用什么策略对待。关于指数双杀，我以前说过，每次都要重视，在某些时候，会成为一轮大级别下跌行情的最高点。有信号我固然要提示，但提示的语气则说明我对交易环境的推断。明确点说，假如你只了解我的双杀，空仓逃顶也不错，始终坚持听课的，不妨连续咱们的招牌动作，无非仓位掌握一下。就我而言，我真没觉得那个阶段选股或者交易有多难。我信任我教给大家的战法足够应付比这更简单的市道，每次来听课的朋友应当能感觉到，我们的战法已经越来越简洁，越来越纯粹。从某种意义上说，我每次都在给大家做减法，舍弃无效方法，专注交易信号，有信号就上，我才不关怀别人是否恐慌。

主持人：如今江湖上敢这么谈天的也只有泛舟了，我竟无力反对，究竟你一切都说在前面。元旦前一天人气低迷，只有你告知我们，新年过后立刻就是一个大红包，结果迎来一轮明快的小牛市。高位提示双杀后，全市场都被杀崩溃了，全部人都惦记空仓过年，泛舟却在年前一周告知我们，反弹立刻绽开，三条主线条理清楚，之后又是全部验证。后边会如何演化？你之前分析过，这次下跌与熔断股灾不行同日而语。

泛舟：是的！熔断这种跌法多年难遇，我其实都没把2月的震荡纳入到中等级别的下跌范畴中去。固然，指数永久是重要的，所以每次讲课，我还是要抽一点时间讲解逃顶抄底的几条法则，无非是讲得越来越简洁。新股的轮回周期

主持人：你讲得越简洁，我们越受益。简洁才好学，简洁才纯粹，简洁才易于把握。回到市场，这次虽然指数消失了急速下跌，但板块和个股都存在看点。

泛舟：最有特点的就是次新股，再加上新能源锂电池、国改、地域振兴等板块反复接力，猛票不断，与熔断时期迥异。

主持人：去年10月泛舟首次展现新股剑谱，由于时间关系，当时没有展现剑谱全貌，但还是让我们见识了巨大威力。今年4月21日你将再度来京授课，想必新股战法仍会是重头戏，这次能否把全本剑谱公布？

泛舟：主要招式会全本公布，交易细节，只能依据市场变化渐渐提升。

主持人：为什么如此钟爱新股？

泛舟：IPO永不眠！新股不败，方有股民踊跃认购！监管特别地带，注定板块黑马频出，龙魂迭现，带着一批批次新股暴力拉升。

无历史套牢盘，无解禁盘，新股固然是实力游资最爱。最近发行审核趋严，上市企业质量显著提升，咱们参加也会更有底气。新股永久是超短第一乐园。近一年左右，指数表现平平，次新牛股如云：贵州燃气、华森制药、药石科技、中科信息、来伊份、张家港行、和胜股份、寿仙谷、永吉股份、建科院、澄天伟业、白银有色、阿石创、江丰电子等等。上述品种并非只可远观不行近战，上涨初期都消失过明确的战法信号，一年内，新股战法信号消失频次高达60屡次，肯定可称金矿。

主持人：全本剑谱都有哪些内容？

泛舟：会有大量新内容，将新股战法细分为近端及远端两大体系，不一样的标准，不一样的信号，一样的暴利。远端战法是首次完整披露，相比近端，远端新股经过充分调整，经受过充分换手与时间沉淀，另具攻防特色，规律性也更强。两大体系新股有不同轮回周期，我将系统总结，解析赚钱效应在次新股中发散的全部细节，有效躲避那些不赚钱的时段，不赚钱的新股。

主持人：盼望大家都能准时捕获新股妖王，破译妖王消失的神奇时间规律，不再错过下一个贵州燃气。

泛舟：这固然是我的授课目标，更重要的目标是，帮忙大家削减次新炒作中的出手次数，提高命中率，专注于少数标的。技基合璧

主持人：新股之外，2月初你就和大伙说了，目前已经有不少小市值成长股提前指数见底上升，时至今日，这些品种最差的股价也已经回到了前期高点四周，强的早已突破近期新高，处于加速上行阶段。这类股票，假如开课的时候有时机你也跟大伙沟通一下。

泛舟：没问题。

主持人：都认为你是做短线的，这么看来，你对波段持股也不排斥。还记得1月底你在博客中聊过一个钢铁股，当时形态看着挺恶劣的，你却说没事。结果指数跌了10%，该股股价却创出前期新高，涨了15%。你难得在博客中提到价值类个股，说说当时怎么想的？

泛舟：其实是一位朋友追高买入太钢，当天K线就是一根放量阴线，他吓坏了，和我说了一堆什么墓碑线什么黄昏之星。我就劝他没事的，这股确定能涨回来。它市盈率在钢铁股中处于最低的一档，存在补涨的需求，整个钢铁板块也没有见顶的意思。这轮下跌对他来说几乎没有任何影响，持股至今。熔断那会，我这位朋友可是直接被斩了40%。他都觉得当前不难做，更别说我了。其实除了太钢，还有不少小市值成长股以及二线白马，股价都创出了近期新高，这都是由于根本面过硬。说究竟还是那句话，市场环境与以前不同，现在钱多!国内国外都是钱，多的没处投，都瞅着，盼着股市震荡一次，然后大买特买，至于什么板块资金还会连续买，什么板块要渐渐派发了，都可以通过根本面+技术面双重分析手段来确定。

主持人：这些年大家光听泛舟讲技术了，都快忘了你的根本面绝活了。你2022年课上共享的单月翻倍股，就是根本面分析的杰作。当年你在本栏目公开传授的业绩承诺大法，更是风行一时，阳光城、华夏幸福都是响当当的十倍大牛。

泛舟：岁月如梭啊，那还是2022年，咱们从华夏幸福的业绩承诺开头，始终讲到茅台，还聊了银行和地产，内在价值和股价波动的规律。其实我从不否认根本面分析的价值，我信任艺不压身。这些年技术讲得多，是由于课程时间有限，每次不行能面面俱到。

主持人：我看了看当时的课堂笔记，原来你6年前就说过，“你在A股买长线股，必需是消费主打”，由于人口基数多。而且随着大家收入不断提高，消费会升级，其实什么无人超市、超级物种等新零售概念都是附属在消费之上的。

泛舟：所以你明白为什么当时给大家说的就是伊利和茅台必定涨！剩下的就是金融地产等等。其中也都有规律和买点甚至卖点的规律。这些都是中长线了，这些个股股价跌到价值内的某个点就形成了信号。我始终认为，无论你是投机还是投资，都要有信号才能出手，这个信号是经得起时间考验的，不能拍脑袋自己觉得差不多了就买入。

把根本面分析公式化

主持人：这次听说你要系统讲解一下根本面分析，不过说实话，我对根本面分析一向头疼，觉得太枯燥，也太简单了。我那哥们你也熟悉，根本面水平超一流，就是太辛苦，这两年身体都累垮了。

泛舟：这样的事我确定不干，为了赚点钱把自己累残，那赚钱图什么呀。累秃了头我也不愿意呀。我要教的是市场派根本面，公式化的根本面分析。

主持人：没听说过，哪有这么简洁的事？

泛舟：我觉得是时候让大家理解真正的根本面了。你以为超级短线不看价值？那是外行的理解，每个一线游资都是根本面分析大师。传统价值投资的目标是持股，市场派价值投资的目标是赚钱。市场派追求更直接、更高效、更简洁的价值评估。完全躲避传统根本面分析的简单繁琐，制造性地把根本面分析技术化、公式化、简洁化，摆脱累人的公司调研、简单的报表讨论、艰深的行业分析，市场派根本面分析，拼的不是熬夜伤神，不是奔波劳累，而是科学高效的方法。

主持人：莫非根本面也能量化？

泛舟：谁说根本面无法量化？其实它和技术面一样，都有规律可循，根本面就是投资者理解力的根源。理解力才是生产力，只有知道为何涨，才能走到市场资金之前。只有充分理解了根本面的规律，才敢在根本面结合技术面的信号消失时坚决下手。这次课我会和大家沟通，想作价值投资，只看哪几个行业就够了。什么行业最简单消失长线牛股？什么行业最简单消失阶段牛股？简单走出长线牛股的行业，长期布局的买点在哪里？一切以长期有效的历史规律为依据，价值投资更要心中有“底”。

主持人：到时候会不会有可以逢低布局的案例？

泛舟：这个看机缘吧，有适宜的确定会跟大家沟通，就像2022年一样，幸运的是2月一轮大跌，许多股票的价值渐渐出现出来了。

主持人：你说了长线，短线究竟怎么用根本面啊？

泛舟：就算是短线最核心的龙魂战法也要用根本面啊。龙魂是一轮行情的打算性品种，有无敌龙魂，才会有一批龙头，它打算了短线交易是否安全，是否有强大赚钱效应。但你是否理解，每一个龙魂都有存在的必定性与合理性，这就用到根本面了。

本次课程，我首次将龙魂的技术、趋势、根本面三者合一。如此，才能第一时间推断龙魂消失，及早锁定龙魂上涨空间，锁定龙魂主升浪收益。龙魂确立之后，及早发觉随后消失的龙头，享受龙头高溢价。做到这些，就要把握阶段龙头共同的根本面特征，了解哪些根本面特征才是市场资金最关怀的？只不过你放心，这个根本面标准都是很简洁的，任何一个F10，略微看看就行了。

主持人：我明白你的意思，先要明白涨的内在规律，然后消失信号，才有信念坚决出手，两者相辅相成。最终跟你商议一下，为了维护讲师权益，今后课程，“红学堂”将全面作出技术提升，彻底防盗版，有异议吗？

泛舟：我固然支持，用什么高科技手段？

主持人：保密。

泛舟：……治理层已经指明方向

主持人：最终咱们聊聊本周行情，沪指到了小泛说的5周均线强阻力，但个股照旧精彩，小市值成长该发力连续发力，一点不模糊，这个趋势还会连续演化下去么？

泛舟：中小市值的成长股不多说了，近期栏目屡次提到。市场其实始终在进展自我调整，涨多了洗，跌多了涨。但大多数投资者没那么简单转换思维，除非你坚守一类符合我国特有的能长期成长的行业或者企业，哪怕跌几年也坚守，这类人长期来看，也会获得超出指数的收益率。惋惜能做到的不多，大家都喜爱追赶热点，但手法粗糙、心态不稳，快钱没那么简单赚的，无论短线长线，都要靠理解力和丰富的实战阅历。

主持人：其实治理层已经给大伙明确了将来市场的核心，本周最火的也就是这类科技公司，它们大多都出自中小创，所以这个板块逆势启动也是有规律有内涵的。

泛舟：是的，它们代表了将来。但也要选对公司，好比之前的半导体，你选对了买了龙头，到今日看，无论指数怎么折腾，至少不会套你，任何板块或者热点启动后，都要选对股，买了跟风的，短期跑的快点还有肉渣吃，走慢了就只有哭的份了。这个现象在周五的工业互联网上一览无遗，前排你晚了确定买不到，买到了确定炸，后排任凭买，由于随时跌。全部这些都要做到先人一步，这个时候就是靠理解力和实战阅历。无论你是交易还是投资，都要充分理解治理层的意图，战略上必需跟着政策，战术上才可以有容错率。当前的政策就是四个行业代表了高科技，那么将来就要好好找找与之相关的公司，周五能持续涨停的，下周不排解会连续上演帽子戏法。反之，治理层只字不提甚至明确不支持的，千万要避而远之，借势你才能走得更远更好。下周沪指会连续震荡，但个股不会孤独！2022年的顶与底

主持人：经过这一轮调整，市面上流行一种说法，3587点开头，要走大C浪了，也就是认为会重演2022年3106以后持续震荡到2022年4月后破位下行的走势

海风若雨萧萧：近期市场走势不抱负，投资者忐忑担心是可以理解的。不过2022年4月我离开红刊时，临别赠言是，“此跌遥遥无期也”，但是2022年的行情，我认为其实底部能看得见，就在3000点左右，上回市场风声鹤唳最紧急的时候，我也就看2980点而已，固然顶也看得清，3600点左右，经过了一年蓝筹牛市后，绝大多数蓝筹股已经不再廉价，甚至很贵了，所以希望蓝筹发力上行连续拉开空间是不现实的，利率走高，也抑制蓝筹股估值提升空间，资金面缺乏，更无全面牛市的可能，所以2022年注定是震荡市，而且是比2022年更难做的震荡市。不过你要由于几根不好看的K线就觉得走大C浪，那也属于刻舟求剑，明察秋毫不见舆薪了。

主持人：说说缘由，为什么所谓的大C浪不现实？

海风若雨萧萧：首先就是2022年10月以后，由于通胀高企到达了4.5%以上，央行开头加息了，2022年全年月度CPI根本上都在5%以上，2022年7月甚至到达了6.5%，始终到2022年6月才回到了3%以下，这个时期，央行进展了5轮加息，而且主要集中在2022年上半年，通胀是那一轮大C浪的根本缘由。现在呢，月度CPI才1.5%，在可以预见的一年内，你根本看不到通胀高企的可能，由于GDP增速在那放着，没有快速膨胀的需求，哪里来的高通胀呢？

主持人：但还是有人感觉当前的市场资金面紧急。

海风若雨萧萧：那主要是去杠杆造成，一般来说，去杠杆资金利率会先升后降，这个在2022年就经受过，当年的1849不就是这么来的吗？所以去杠杆嘛，总是经受过风雨才可以见彩虹，投资者要对将来有信念。其次，2022年美联储在玩QE2，我们国家在收银根抑通胀，这等于是老二在跟老大“掐架”，老二想干过老大，明显是不行能的，所以当时的状况就是货币政策逆向而行，确定是事倍而功半，所以这就打算了我们国家政策再严效果也不会很好，调整的周期就特殊长，所以我当时才会认为，“此跌遥遥无期也”。但2022年我们国内是金融去杠杆，美国是加息，政策方向是趋同的，那么老大老二又可以和谐相处了，兄弟同心，其利断金嘛，至于美联储加息引发一些震荡是很正常的，但是过去几十年来，美国系统性金融问题从来都不是加息周期，你也要信任，美联储的精英们除非脑残，是不会加息加出个金融危机的。最终，2022年从政治周期上讲，是那一届政府任期的后半段了，而现在是其次任期刚开头，正是撸起袖子加油干的时候，更不要说市场还有着一只听指挥能打硬仗的“神奇之手”了。所以2022年我离开了你，但是2022年我打算和你连续在一起。

主持人：这话适合2月14号说。

海风若雨萧萧：当前的市场波动，我认为跟去年11月平安、茅台短期见顶后引发的市场震荡类似，这些股票推升过程中根本依靠锁仓，一旦其中的资金想出局，那么市场就没有那么多资金去承接获利筹码，1月银行股飙升的时候，其实本身就为其后的大震荡埋下了隐患，所以当时我定义银行股行情是“且行且珍惜”，现在只要银行地产稳了，那根本上大盘就会趋于稳定。下周市场会转入横盘震荡，个股炒作为主的思路。近期科技成长类个股明显趋于活泼，工业互联网龙头用友网络明显就是沿用科大讯飞的炒作套路嘛，所以不怕市场没时机，就怕你没有一双慧眼去发觉时机。市场风格再度转换

主持人：节后市场再度消失了极端行情，中小创不理睬主板干扰，持续还击，这么是什么缘由？

骄阳：首先是由于预期，之前两年利空持续不断，导致技术构造严峻超跌。恰逢这个阶段全球进入加息周期，为成长股供应了超跌反弹的时机。况且超跌了2年，业绩会有较大增幅的个股数量也应当是不少的。这是资金必定的选择。况且从2022年年报和2022年一季报预报来看，好多业绩原来还不错啊，不是那么坏，就等于是超预期。在资金层面上看，目前市场在去年就已经进入了机构博弈的时期，散户占比大大降低。去年机构在价值蓝筹股上大赚特赚后，今年有充裕的资金进展布局。从暴跌公布的一些基金的数据上能够看出，暴跌后，好几家大型基金快速从10%～20%的仓位提高到70%～80%。考虑到这些基金的背景，可以视为对市场认可的一种态度。

主持人：那价值蓝筹股呢？市场风格再度转换，价值蓝筹股又被无情地抛弃？

骄阳：不是的，长期来看，价值蓝筹股依旧是市场的主导。但是你要留意，去年已经涨了一年，许多价值蓝筹股的估值已经接近国际成熟的大公司。那么随着全球进入加息周期后，这些国际大公司也受到了利率压制的影响，消失了下跌，那么国内的蓝筹也必定跟随消失周期性调整，这都是很正常的。况且之前一年人们对蓝筹股持续高增长的业绩增幅习以为常。所以心理上对有它们的预期也就变得很高，就如老板电器，本身业绩增长20%还是不错的，但市场不认可，觉得增长的低了就集中抛售，这两种心情在同一时期一叠加，就造成了价值股的整体调整连续。但价值蓝筹股本身的根本面依旧明确，随着股价调整下来，反而又会是好的投资时机，只不过当下时点内，他们得到资金追捧的规律临时是没有。对于蓝筹来说，5～6月份或许是比拟适宜的发动时点。

主持人：中小创会是今年的主线嘛？

骄阳：中小创是临时的主线，就连ETF都被百亿资金大量申购，这不是散户，这是机构的意图。从主线上看，我觉得今年的主线应当要从金融去杠杆、供应侧改革的目的上思索，目的是什么呢?很明显，就是为了让资金真正流入实体，让实体经济真正补短板，提高企业的运行效率，提高产品的质量，培育更多高质量的公司，这才是几年来一系列工作的最终目的，随着金融去杠杆进入最终一个阶段。将来治理层可能在补短板上给出更多让人期盼的预期，最近工业互联网工作组的成立就是一个明显的征兆，那么从这个角度动身，有几类公司会长期得到市场关注，工业互联网确定是，然后帮忙企业提高效率的智能制造、先进制造，能为企业进展提高供应帮忙的互联网效劳类大数据类。这些有可能是持续一年的热点。2022年会进入从估值提升变成业绩增长的炒作期，所以业绩增幅很重要。■开放系统规律对话人：艾古满明艾古：在封闭的体系中，本质上是没有人赚钱的。嬉戏的中途有任何人退出了，嬉戏就玩不下去了。因此，赢家只有一个，就是那个最先退出的人，不管他是在什么位置退出的，剩下的人都只能全是输家。而在开放的体系中，谁先退出，谁就输了，不管他退出的时候赚了多少。因而谁都没法退出，那么也就还是没有人是赢家。主持人：赌桌上最先想退出的那个赢家，估量输家们不会允许他离开。艾古：那是确定的，由于他的离开对系统是致命的，会造成系统的崩溃。主持人：依你这么说，不管是封闭的还是开放的体系里，都不行能有赢家，那活着还有什么意义呢？艾古：从本质上讲，还应当是开放的体系更优越。开放的体系让每个人都觉得自己是赢家的假象，每个人都不舍得也离不开赌桌，嬉戏没有终点，大家始终欢乐地玩下去，不也挺好吗？此外，并不是每个人都有这个觉悟，能熟悉到理论上嬉戏中根本不允许有赢家，多数人总有想成为赢家的梦想，在不该离开的时候离开，在该离开的时候没有离开，来回瞎折腾，主动成为输家。先有了输家，然后赢家的存在才是合理