财务分析为中小企业经营决策提供参考

财务分析为中小企业经营决策提供参考目前我国有4300多万家中小企业，占企业总数的99.3%，是支撑我国国民经济的重要支柱。然而，中小企业始终处在夹缝中生存，进展颇为困难，这里面既有中小企业自身的缘由，也有国家政策方面的缘由，面对这种形势，着重从财务分析角度为经营者决策做好参考和猜测。文章通过对财务分析中普遍存在的问题进展分析，提出解决的措施和建议，帮忙中小企业认清自身的优势、劣势，乐观查找对策，促进自身又好又快进展。

［关键词］财务分析;中小企业;经营决策

1财务分析的内容

财务分析是以企业财务资料为依据，通过特地的方法对企业过去、当下、将来经营状况进展分析和评价的治理活动。财务分析内容依据财务资料的分类分为财务报表分析和财务指标分析，这两项分析是财务分析的重要组成。

1.1对财务报表的分析

1.1.1资产负债表分析资产负债表分析是通过构造分析法分析资产、负债、全部者权益构造及变动缘由，评价企业资产质量的过程。资产负债表分析重点分为两个方面:一是资产的构成和来源。资产负债表合计数表达企业的资产规模，明细分项说明资产的构成和来源。用构造分析法对资产构成重大项分析，推断企业类型。二是企业的生产经营状况。重点关注货币资金、固定资产、短期/长期借款指标。1.1.2利润表分析利润表用来分析公司的盈利状况，同时也是分析未安排利润变动的缘由。利润表分析主要包括收入、本钱、费用三要素分析。对这三要素分析时要留意对影响现金流和不影响现金流两种不怜悯况进展分析，这样可以用来分析资产负债表中货币资金的变动缘由。1.1.3现金流量表分析现金流量表是从现金流角度分析公司的资金状况。该表把现金流的收支分为经营、投资、筹资三个方面。首先分析现金流入构造，一般来说正常的企业经营进展应当以经营性现金流入为主，筹资、投资为辅。其次分析现金流出，从经营、投资、筹资流出数额可看出企业进展方向。最终分析现金流入、流出净额，对于一个安康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。

1.2财务指标分析

财务指标分析是通过财务报表数据的相对关系来提醒企业经营治理的各方面问题，主要包括偿债力量、盈利力量、现金流量分析。1.2.1偿债力量分析流淌比率和资产负债率是分析偿债力量最常用的两个指标。从公式来说，这两个指标是通过流淌资产、资产总额计算得来，而归还债务还是需要货币资金来归还，假如这两个指标的稳健不是由货币资金构成，那么企业还是可能面临偿债危机，所以抛开这些指标更应当关注货币资金、存货、应付利息等指标，准时做好资金筹划。1.2.2盈利力量分析销售净利率、净资产收益率是分析盈利力量的两个重要指标。某公司2022年、2022年销售净利率分别为770/14260=5.4%、650/15010=4.33%，同比下降1%。从数据分析来看，公司净利润同比下降120万元，但是收入同比上升750万元，这就说明收入上升并没有给公司带来盈利力量的增加，反而下降了。由此可见比率分析可以弥补某一指标肯定值分析带来的错觉。净资产收益率也是衡量企业盈利力量的重要指标，增加净利润、通过举债降低全部者权益都可以提高该指标。但后者的做法对公司经营会有较大风险。这也是指标分析的弊端，盲目追求单一指标，没有从整体报表衡量，简单造成决策的失误。1.2.3现金流量分析销售现金比率是反映猎取现金力量的主要指标，该指标越大越好。现金营运指数是反映现金收益质量的主要指标，如该指标为0.83，小于1(标准值)，说明公司每1元的经营活动收益，只收回约0.83元，其余(1－0.83=0.17元)停留在存货或者应收债权形态，存货有贬值，应收账款可能坏账，这局部未变现的收益(0.17元)风险远远大于已变现的收益风险，总体来说小于1的现金营运指数说明该公司的现金收益质量不够好。

2中小企业财务分析在企业经营决策中的作用

企业经营决策根据解决的问题在企业经营中所处的地位分为战略决策、战术决策、业务决策，财务分析在这些决策中起着至关重要的作用:第一，战略决策是一个远景规划，是站在全局的角度对企业将来进展做出的决策。1970年美国治理学家布鲁斯·亨德森提出波士顿矩阵理论，把企业产品的进展分为四个阶段。正确定位企业产品所处的阶段将是下一步战略决策的重要前提。波士顿矩阵理论的核心是通过财务指标、非财务指标分析推断出企业所处的产品阶段从而选择适合的战略决策，在这一过程中财务分析起到了至关重要的作用。其次，战术决策和战略的关系就是整体和全局、目标与方法的关系。仍旧以波士顿矩阵为例，明星型产品的特点是占有市场份额但是不会产生正现金流，考虑到明星型会向现金牛阶段进展，所以应结合现金流、营运力量、盈利力量分析将来进展趋势，综合分析后做出战术分解，把经营、投资、筹资结合起来，将企业有限的资源投入能够进展成为现金牛的明星产品上。第三，业务决策又称作业决策，比战术决策更加详细化，是面到点的过程，详细到经营中的生产、销售、人事、绩效考核各方面。生产决策应关注本钱费用、存货周转率、实收率等指标，销售应关注各类增长率指标，人事、绩效决策也应以财务分析为前提计算劳动生产率、社会生产总值等指标。

3中小企业财务分析中存在的问题

3.1财务报表数据缺乏真实性

会计原则的真实性要求全部会计核算必需以真实发生的合法凭据为根底，必定忽视潜在发生的，如通货膨胀、时间价值等因素。一旦消失人为造假的“合法凭证”，就会消失类似安稳、毕马威等会计丑闻。所以，这种以客观事实为依据、不受主观意志支配的财务报表数据存在局限性。另外，会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差异。例如企业长期投资采纳本钱法与采纳权益法所确认的投资收益不一样。财务分析是基于财务数据做出的分析，假如财务数据本身不真实，也大大影响财务分析的质量。所以我们应重视财务分析中数据真实性问题。

3.2财务指标存在缺陷

从资产负债表数据得出的财务指标都是以时点数为计算依据，如流淌比率就是报告日时点的流淌负债与可偿付债务的资产的比例，要想提高这一比例，可通过瞬间增加资产或削减负债的方式来操纵，而且在流淌资产中包含大量不良资产，用此来比拟各企业之间的偿债力量，存在很大缺陷。用来衡量资产周转速度的存货周转率、应收账款周转率分母的平均值都是期初、期末的平均值，并非真正的平均水平，导致该指标无法精确反映年度内货款及存货变现的均衡状况。获利力量中的比值都是以净利润来测算，利润指标极易受折旧方法、间接费用安排方法、本钱计算方法等操纵和虚报，所以以利润为计算根底的财务比例就无法反映企业的盈利力量。

3.3缺乏非财务指标的分析

财务分析只注意财务指标分析，缺乏与市场、行业、人力资源等非财务指标的结合，无法得出财务数据以外的结论。上文中提到的波士顿矩阵的明星产品，从战略进展角度来说应当做出连续投资的决策，而从财务分析的角度来说该产品未实现正现金流，呈现出糟糕的财务指标。在企业实际运营中，会消失许多财务分析与经营决策相违反的状况。

4中小企业财务分析中的应对措施

4.1完善股权治理构造，提高财务报表信息质量

公司治理构造从内部和外部两个方面对企业财务信息进展影响，内部以股权构造、董事会、监事会对财务信息进展监视，外部以审计机构、税务机关的监管削减对外信息披露的虚假性。优化股权构造，削减大股东权利的集中掌握，实施股权鼓励，改善股东与经营者的利益冲突，实施独立董事制度，提高董事会成员决策的合理性、民主性，监视企业重大事项决策，提高会计信息质量的真实性。实施外部审计循环机制，定期更换审计机构、定期进展内外部审计，建立审计人员违规惩处制度，让违反规定的审计人员担当造假的后果，从根本上制止会计信息虚假，保证外部审计独立性，提高会计质量。

4.2以预算值为根底，对企业经营行为进展评价

随着中小企业改革的不断深入，企业消失了全部权和经营权的分别，企业不仅关注当前的经营成果，也关注企业将来的进展趋势，全面预算治理是中小企业长远进展的必定选择。通过预算治理，建立最适合企业的销售模型、生产模型、资金模型，用实际值与预算比照分析，弥补以传统财务指标进展各类财务分析的缺乏。科学的预算目标值可以成为衡量企业经济效益指数的标尺。预算治理在为经济效益指标供应参照的同时，治理者也可以依据预算的实际执行结果去不断修正、优化各种经济手段，确保经济效益的方法和途径更加符合实际，真正发挥预算治理的事中掌握和纠偏作用。

4.3加强对非财务信息的分析

企业的胜利离不开战略的制定，平衡计分卡、波士顿矩阵、SWOT分析都是中小企业制定战略决策的依据。平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度实施战略的一种新型绩效治理体系。四个维度中，财务指标只占一局部，非财务指标对战略的影响程度更大。平衡计分卡的评价模式，让我们转变以往注意短期财务指标的缺陷，