金融市场基础知识2016年冲刺串讲讲义jrsczs

第三章市第一节建议关注的性质、特征和分类。1.的定2.的性3.的特（二）普通与优先、记名与不记名、有面额与无面额的区别和特普通和优先票记名和不记名记名是指在票面和公司的股东名册上记载股东的。公司的可以为记名，也可以为无记名。向发起人、法人的，应当为记名，并应当记载该发起人、法人的名称或者，不得另立户名或者以代表人记名。公司记名 总数的35%。转让；转让后由公司将受让人的或名称及住所记载于股东名册。股东大会召开前20日内或者5日内，不得进行上述规定的股东名册的变更登记。 ①股东权利归属于的持有人。无记名的公司应当于股东大会会议召开前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至票分割又称“拆股”、“拆细”，是将1股均等地拆成若干股。合并又称“并股”，是将若干股合并为1股。的公司竞争力。SWOT4个 杜邦：净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×杠杆比率务、卫生、十大行业。④及待遇——关系（1）（2）更迭、更替等因发生不可预料和不可抵抗的自然或不幸，给公司带来重大财产损失而又得不到相人为因素持有公司10%以上的股东请求等情形时，也可召开临时股东大会。股东出席股东大会，所持每一有一表决权。股东大会作出决议，必须经的股东 2/3以上通过。定不按照出资比例分取红利的除外；二是普通股股东在公司解散时，有权要求取得公司的剩余的权利不是任意的，必须是在公司解散之时。第二，《中民公司法》规定，公司财产公司为增加资本新股时，股东有权按照实缴的出资比例新股。优先认股权是指当公司为增加公司资本而决定增加新的时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先一定数量新的权利。赋予股东这种权利的目的主要有两个：一是能保证普通股股东在公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。 股股【考点七】我国的类 4亿元的，向社会公开 的比例为10%以上。股股2001年之后，境内投资者成为投资主体。这类称为“B股上市股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指地在我国内地、上市地在我的股。N股是在纽约上市的股，S股是在新加坡上市的件是指持有人依照法律、规定或按承诺有转让限制的，包括因股权分置暂时锁的、内部职工股、董事、监事、高级管理人员持有的普通股（A股）股件（B股）上市股（H股等份境内上市普通，即A股，含向社会公开时向公司职工配售的公司境内上市股，即B上市股，即在市场上市的普通股，如H股权分置是指A场上的上市公司按能否在所上市，被区分为非流通股和流的要求，必须通过股权分置，消除非流通股和流通股的流通制度差异。转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市做出的制度安排。革建议，应委托公司董事会召集A场相关股东举行会议，审议公司股权分置方案。方案应股股东增持、上市公司回购、预设原非流通股实际的条件、预设回售价格、认沽权等具有可行性的股价稳定措施。相关股东会议投票表决方案，须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上通过。方案获得相关股东会议表决通过，公司复牌后，市场称这类为“G股”。后公司原非流通股的应当遵守以下规定：自方案实施之日起，在12个月内 总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满 原非流通股，数量占该公司总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。第二节 （一 制度是指人在申请时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行制度、方式与定价等方面。 今后我国的制度设想【考点二】制度、核准制度、制度的概念与特征建议关注制度、核准制度、制度的概念与特征。则是目前成熟市场普遍采用的制度。 制制有无无有有有对作出实质判断核中介机构和分担实质性保荐制度由保荐人（券商）对人进行推荐和辅导，并核实公司文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，并在公司上市后的规定时间内继续协助人建立规范的法人治理结构，督促公司遵守上市规定，完成招股计划承确立了保荐责任。《办法》规定，保荐机构和保荐代表人在向中国推荐企业上市前，要对人进行辅导和尽职；要在推荐文件中对人的信息披露质量、人的独立性和持引进了持续信用和“冷淡对待”的措施。《办法》规定，除对保荐机构和保荐代表人的违法行为进行行政处罚和依法外，还将对《办法》相关规定的保荐机构和保（1）代（2）包 公司和机构达成协议，如果机构不能完成发售的，由机构承购的 【考点四】的无纸化和初始登记制度建议关注的无纸化和初始登记制度理来行使上的权利。我国目前已实现了完全的无纸化和。提高了市场的效率，增强了市场流动性 中国登记结算公司对人提供的登记申请材料审核通过后，根据其申报的 【考点五】新股公开和非公开的基本条件和一般规定建议关注新股公开和非公开的基本条件和一般规定。最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元；或者最近3个计年度营业收入累计超过3亿元前股本总额不少于3000万元1期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高20%。 （1）价格不低于定价基准日前20个日公司均价的本次的自结束之日起，12个月内不得转让控股股东、实际控制人及其控制的企业的，36个月内不得转让 的对象不得超过10名。对象为战略投资者的，应当经【考点六】配股和增发的特别规定和方式筹金的行为。增发 或全部投资者额外募金的融资方式，价格一般为前某一阶段的平均价的某一比最近3个会计年度平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与除金融类企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的性金融资产和可供的金融资常见的增发的种类包括供股、可转换、认股权证、配售、细拆、资产拆分上市、第三节【考点一】账户的种类及开建议关注账户的种类、开立账户的基本原则。（一 普 账A股账户按持有人分为自然人账户、一般机构账户、公司自营账户和基金管理公司的投资基金账户等。在实际运用中，A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型账户。既可用于普通，也可用于债券、上市基金、权证等各类特种账特种账户简称“B股账户”，是专门为投资者特种（B股，也称为境内上市股）而设置的。B股账户按持有人可以分为境内投资者账户和投资者账户建议关注的原则和规则。大宗制金融规当日委托、当周委托、无期限委托、开托、收 经纪商接受客户的委托，应当根据委托书载明的名称、数量、出价方式、价格幅度等，按照所规则。后，应当按规定制作报告单交付交接受会员竞价申报的时间为每个日每个日9:20～9:25的开盘集合竞价阶段所主机不接受撤单申报证券接受会员竞价申报的时间为每个日每个日9:20～9:25、所主机不接受参与竞价的撤销申报每个日9:25～9:30，主机只接受申报，不对在委托未之前，客户有权变更和撤销委托。营业部申报竞价后，即告成立，在采 在采用客户或经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入所系统，办理撤单。集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的申报集中撮合的竞价方式。所所 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为 （一）做市商的基本概做市商是指在市场上，由具备一定实力和信誉的独立经营法人作为特许商，不断众投资者报出某些特定的价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的要求，以其自有和与投资者进行。做市商制度就是以做市商报价形易价格、驱动发展的方式。它是不同于竞价（二）做市商的特做市商受到的严格主要体现在三个方面：严格的准入；强化信息披露和报价约束；严【考点六】托管和存建议关注托管和存管的概念、我国目前的托度（一 托管和存管的概投资者将持有的委托给公司保管，并由后者代为处理有关权益事务的行为公司将投资者交给其保管的以及自身持有的统一送交给登记结算机构保管，所的托对于在所的，其托度是和指定制度联系在一起的已办理指定的投资者，根据需要可以变更指定。办理指定变更手续时，投资者须向其原指定参与人提出撤销指定的申请，并由原参与人完成向所系统撤销指定的指令申报。申报一经确认，其撤销即刻生效。撤销指定的投资者，在撤销指定的手续办妥后，必须按规定另行选择一个参与人重新办理指定申请后，方可进行。所的托所的托度可概括为“自动托管，随处通买，哪买哪卖，（1）市场投资者的托管是自动实现的，投资者在哪家营业部买入，这些证券就自动托管在哪家营业部。投资者可以利用同一账户在国内任意一家营业部买入。投资者要卖出，必须到托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪里卖出）。（2）投资者也可以将其托管从一家营业部转移到另一家营业部托管，称为“转托管”。转托管可以是一只或多只，也可以是一只的部分或全部。【考点七】易费用的种佣金是投资者在委托后按金额一定比例支付的费用，是公司为客户提A股、B股、投资基金的佣金实行最高上限向下浮动制度，不得高于金额的3‰，不得低于代收的费和所手续费等。A股、基金每笔佣金不足5元的，按5元收取；B股每笔佣金不足1或5港元的，按1或5港元收取。 的、基金后，为变更登记所支付的费用。属于中国