金融工程主题报告：四轮驱动优化ETF模拟组合Sharpe超过2

1金融工程主金融工程主题报告券研究报告杨勇分析师yangyongessencecomcn善比例的阈值，提升了“赚类型和信号数量，保留了比弱势行业反转信号稍弱的反弹信号，为提升信号短期有效性，额外针对主线板块开发了“强势牛回头”侯向哲分析师essencecomcn判周报判周报金融、基建、医药曾异动，新增关注计算机-定量复盘节后或将震荡上行-安信金判周报判周报05-212023-05-1405-0705-0304-23果，敬请保持关注。金融工程主题报告 建了行业组合，组合2017.1.1~2023.3.31期间的费后年化收益为25.73%，年化超额收益投念指数，并将大部分一二级行业、概念指数对应到了成分下图所示：资料来源：Wind，安信证券研究中心整理资料来源：Wind，安信证券研究中心整理注：申万二级行业中除贵金属、纺织制造、服装家纺、饰品、包装印刷、家居用品、造纸、网电商、个护用品、化妆品、教育、电视资料来源：Wind，安信证券研究中心整理资料来源：Wind，安信证券研究中心整理Z.L.改进一：提升“赚钱效应”异动信号的准确率以资料来源：Winp，安信证券研究中心整理阈值设置的越高时，信号的异动越明显，相应的信号胜率和盈亏比也就越高.分组测试资料来源：Winp，安信证券研究中心整理t资料来源：Wind，安信证券研究中心整理2.2.改进二：扩充弱势行业反转信号池并增加反弹信号的弱势行业，我们之前利用20日“赚钱效应”的10日均线以及行业内个股走势结构改善比率的监控在一级行业和ETF基准指数上构建了弱势反转信号，并规定均线在5%以上为板块走出反转的标志，最终效果虽表现优异但信号数量稀少。为增加信号数量，我们将算法外推到二级行业和概念指数，同时测试5%以下的反弹信号在一个月维度上的表现是否也可以接受。显。图8.2022.11.29日食品饮料“弱势行业反转”资料来源：Wind，安信证券研究中心整理资料来源：Wind，安信证券研究中心整理图10.2023.4.18日饮料乳品“弱势行业反弹”资料来源：Wind，安信证券研究中心整理资料来源：Winp，安信证券研究中心整理Z.t.改进三：将强势信号的空中加油替换为牛回头的大涨后发出，如果次日再次高资料来源：Winp，安信证券研究中心回头”信号，即在调整过程中提示的行业。的大阴线(-2%以上)，可以有效提升牛回头的准确率。资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心牛回头信号在一个月维度具备较高的胜率盈亏比，但信号短期胜率一般，5日的胜率为61%，盈亏比为1.05，为了能更好的捕捉到主线行情的短期异动机会，我们针对主线行情做了更严格的限制。本报告中主线行情具体定义如下：图15.2023.3.30日传媒板块“强势牛回头”资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心3.组合构建及持仓思路、极端底部区域等四类信号对应ETF后按收盘价卖出(强势牛回头持(2)单个信号持仓上限为25%，多个信号时直接等权处理；(3)交易成本按单边千分之一计算；。资料来源：Wind，安信证券研究中心整理资料来源：Wind，安信证券研究中心整理4.风险提示的模型在市场急剧变化时可能失效。律潜在机会，仅仅只能作为分析参考，不能据此作为买入或卖出的投资建议。)本系列报告所用的数据均来源于WIND资讯终端，不涉及到任何未公开信息。金融工程主题报告观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分证券投资咨询业走势或者相关影响因告，并向本公司的客户发布。司的当然客户。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的投资顾问进一步咨询。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、节和修改。股份有