若新股上市首日换手率超过70

/若新股上市首日换手率超过70％,更显示了主力建仓的迫切心情,此时应列为重点关注名单新股、次新股是一座座“金矿石"，矿藏丰富,但新股上市后走势多种多样。金子得表面总是覆盖着厚厚得沙土，要从这些个股时淘金,除需敏锐得眼光，还要善于利用正确得操作策略，其中买入向上突破创出上市新高得次新股，不失为高明之举。宝珑称：高开高走（炒新）—高开低走（恐新)—低开低走（戒新)—低开高走（喜新）—盼新，再从头开始。2ａ．大盘低迷无热点;b。有滚存利润与送配;c．强承销商；d．个股题材好。3、开市头1５分钟是否有数笔万手以上得大买单介入。4、具有下列情形之一得新股可适当参与（开盘30分钟换手率达到30%以上（2０％以下当日一般收阴）;5、当天外盘成交手数大于内盘成交手数一倍以上,可关注.6、下面组合可做为介入新股得理由：换手率当日在７2%左右；半日在４2％左右;小时在2６%左右；半小时在１6%左右。（换手率低于60%或高于88％都不好,前者机构介入不深，后者机构介入太多。）7、当日判断是否机构介入得重要依据：股价是否始终运行在均线上方。8、次日头2０分钟是否走阳线，可决定日后是否为黑马.9、当换手率达到１5０％至20０％时，为比较可靠得底部形态.１0、第一个5日、1０日均线金叉可短线买入，睡醒就卖.11、新股上市连续三天不创新低,可超短线介入，快进快出。12、有部分新股黑马不是炒出来得,而是跌成大黑马得，也就是说从上市那天起一路下跌(昔日跳水冠军，来日登山英雄）。太少了。00０88553我们、留心中签率得高低。高好收集。例:６００16１天坛生物理集小盘绩优、高科技、生物制药、朝阳行业、北京殿等,可说“集万钱宠爱于一身”但上市后长期表现平平，为何？中签率0。53我们3%9８年最低。而００082５太钢不锈98年中签率最高，结果有目共睹，原因:庄稼(zhuangjｉa)是否好收集?１4、重点关注少数民族、湖南、四川等新股。15、盘子最好适中（小于50０0万为好)，但强势市场除外.1６、三日内换手率达１0０％得新股，其平均价是庄稼（zhuangjia）得成本价。1７、新股上市开盘后第一个5分钟是阳线,第三个5分钟是阳线（连续三个阳线更好）,

后市必有机会，可参与；否则如第一个5分钟和第三个5分钟收阴，说明短线无机会

（当出现带缺口５分钟Ｋ线时，准确率更高）。18、新股上市当天必须收阳,否则不要参与(此说不全面，如第一天阴，第二天涨停得也不在少数。）1９２0、新股常常在神奇数字日(3、5、8……）见高点或低点.有一定准确性。21、新股、次新股常在跌市中成为短线资金得避风港。注１：炒新股最好看一看、学一学、记一记下列各股如何走向，会豁然开朗：60０0０0、600016、600０19、600028、6０024０、600255、６００２69、６0０287、6０0289、6００2９5、6００２97、600２９8、60030０、600321、60032９、6003４6、6０0３８０、60039３、6０0415、６00４19、6０04８8、600531、600582、６０0588、6０00２6、6００１71、6０0191、6００198、600231、600３０９、６00353我们、6００3７6、6003７９、600396、６00426、60０496、600585、000８9５、000925、000938、00０953、00097５、上市时间短；有高科技、生物制药等题材;盘子小；1假黄金交叉。2、10日均线、30日均线、７2日均线刚呈多头排列,股价随时会回调。例:00００02深万科自97-１1—2８至9７—1２-16股价未涨多少，而ＫDJ却节节攀升（且进入强势区）6００8８３富邦科技自9９-03－15至97-0４-0１股价未跌多少，而KDJ却节节败落（且进入弱势区）60０353我们中农资源于01-06－5３我们股价未创新高,而AＳI却提示买进，随后一路阴跌不止！600588用友大智慧破解版｜大智慧超赢破解版自０1－０5—18上市以来单边下跌，而RSI却屡次进入强势区，每次买进必被套！ＡB真要买进必须买在涨势形成初期，即，3日均线与３日均量线同时上扬得初期,或１0日均线与10日均量线同时上扬得初期，前者是止跌得定义，表示由跌转止跌；后者是开涨得定义，表示由止跌转涨。A－阳线数目（连续三根以上）；成交量(均匀放量）；C--3０日均线差异(是否有效突破)；单一个股投入资金（超一亿元家数）；E—－-纯技术上看（如红三兵等）；领头羊是谁？B:双日穿越原则,时间只有连续两日收盘价位于突破点之上,才可确认有效;Ｃ：利用ASI和OBＶ来检测是比较满意得方法.注4:对假突破应以预防为主，预防假突破得前提是洁身自爱，不贪;对假突破要及时止损，这肯定胜于事后割肉20例：形成破高反跌形态;０0095300—０1-10形成破高反跌形态；形成破高反跌形态；形成破低反涨形态形成破低反涨形态;形成破低反涨形态头肩底就是最典型得破低反涨形态。

铑钿1。新的板块上市。如中小板中的万马电缆、创业板中的金亚科技。２.每年上市的主板第一股，如四川成渝、滨化股份。3.每年上市的第一批股：如中小板中的汉王、神剑、同德.４。一般流通盘在2000～4000０万股为首选，如二重重工。５.新型行业（不一定是高科技），或仅此一家,如鼎龙股份.6.基本面独特、行业特殊的公司.７．上市公司要有特殊或尚未被市场挖掘的题材。8。具有垄断性，在上市公司中可比性很小。9．地域优势明显:上海、北京、深圳。10．地域优势特别：广东、广西、江苏、浙江、湖南、安徽。11。少数民族地区：新疆、西藏、内蒙古。１2。大股东实力强,有只可意会不可言传的特殊背景。13。股本结构独特，存在股权之争题材。１４.符合当前市场热点，发行价较低,如北新路桥.15.有高价股的特质，如信立泰、汉王科技。16.有题材，游资看好的品种一定暴炒，如吉峰农机。17．跌破发行价，或将要破发，券商会托盘，如中国北车。18。基本面好、有业绩，基金一般会建仓,如杰瑞股份。四、做好新股投资实战准备兵马未动，粮草先行。在做好新股战前分析的基础上,确定目标个股及上市日期，可在新股上市前一日将手中的老股半仓或全仓抛出，准备好炒新资金；若大盘暴跌，上市新股又有特殊的题材,承销商实力强大，又能确定游资,是券商、基金都看好的品种，可考虑抛出所有老股，空仓迎接新股的到来。要获得股市的收益，还必须要重视和把握好新股实战前的细节，其核心要点有三大原则:１.坚持选优原则。选优就是要选择质价比良好的新股，总体思路是既要重视基本面,也要重视技术面（换手率、成交量等),更要重视题材面。2.坚持看风原则。股市中常说，见风使舵。要看大盘走势,分析买卖情况、成交量情况。此外，要看板块的风向,选目标新股,有板块、行业的联动,后市走强的概率才高.３。坚持稳准原则。所谓“稳"指的是操作稳，一般来说，新股流通盘要适中，不大不小、1。5亿股左右的最为理想；而“准”就是要求必涨的机会,买完就涨,不玩虚的、悬的。在目标新股确立后，因它的投机性、上市定位的不确定性，必须做到稳、准、狠,快进快出。五、厘清新股开盘与大盘的关系上市新股的开盘以及走势，与大盘所处的阶段有着很大的相关性。常见情况如下:１。大盘在阶段性顶部区域,新股大多高开高走.这时上市的新股可能会有暴利，但也有暴跌的可能。2。大盘在主跌阶段,上市新股大多会平开低走,低开低走,有的个股还会跌破发行价。没有特殊题材、流通盘大于40０0０万的股票，应多看少动,没有充足的理由，一般不参与交易。3.大盘在底部区域，上市新股往往会低开平走，这时对目标个股可分仓逢低买进，赢得中线利润。4.大盘在上升初期,上市新股大多会平开高走，对目标个股要敢于第一时间重仓介入。六、密切关注新股上市换手率新股能否炒作成功，观察竞价换手率是关键.一般来讲有以下一些规律可循：1．大盘暴跌后新股机会多。因为恐惧原始筹码会松动，机构会在第一时间获得廉价筹码，完成短期的快速炒作。2.竞价换手率大于5％以上的股票，短线爆发力极强.股票价位的高低,不是靠想象决定的，而是资金说了算.千万不要因为这只股票涨了百分之几百就嫌它贵，因为那只股票涨了百分之几十就觉得它便宜，这是理念上的错误。存在即是合理,我们要看它的短期趋势,而不是捡便宜货。3。５分钟换手率大于25%或更高的股票，不赢也难.看看２００6年机构时代的新股，不管价格是高得离谱还是低得离谱，只要5分钟换手率能达到25％以上就有获利机会。这说明什么？机构非常看好,你要做的一件事就是买入！听话要听党的话，炒股要选“大众情人”;一只股票的短期、中期波动，与它的行业背景是密不可分的。人为因素可以改变短期波动,但它绝不会影响中期趋势。符合国家产业政策及市场热点的新股,即使你发现不了，但市场总会发现它。换手率至关重要。选定目标新股后，首先看开盘换手率以及价格。如果一只新股开盘价格超出大多数机构预测的价位,往往有短线机会。对于开盘换手率的多少，有两种看法:一是在市值配售时代，因筹码较为分散，开盘换手率大于3％以上就可在开盘第一时间介入(开盘换手率越大越好)；二是在资金申购时代，因筹码大多在机构手上,这时开盘换手率需大于５%以上，才可第一时间介入.新股换手率的多少,决定该股以后的走势。一般来说,大小机构会在30分钟内完成快速抢筹，随之而来的是横向整理。那么，在什么样的换手率下可以快速下单？5分钟换手率是决定该股走势的关键。通常情况下，5分钟换手率大于20％,K线收阳并在开盘价以上，这时是加仓买入的黄金时机。七、新股投资的黄金时间新股炒作中一般有四个时间窗,这些时间段是投资新股的黄金时间.１.新股上市首日的时间窗口在新股上市首日的操作中有4个时间点位置非常重要，即竞价撮合时间9∶１5~９∶24,以及９∶３0、９∶45、14∶0０~14∶3０。根据实际经验获知,新股在上市首日的最低点和最高点常常出现在这几个时间位置附近。在新股首日的操作中，投资者尤其注意９∶３0的“黄金之点”和14∶30的“死亡之点”。（一）９∶30的情况在9∶3０之前的10分钟交易时间里,部分原始股东急于变现，尝试坐庄的主力试图吸筹.经历了上市后成交量最为密集的1０分钟时间之后,新股成交量逐步萎缩，密集的成交量使庄家参与的迹象表现出来。同时，开盘10分钟的趋势常常成为对开盘相对较高价位的一种修复,大约20％的新股在9∶3０时的价格会成为一段时间内的最低价格。如果新股在上市首日的9∶3０时盘中趋势符合下列条件，则可以考虑买入：①开盘集合竞价量大于5％；②当前价格处于一个相对可以接受的区域内;③外盘高于内盘。(二）１4∶3０的情况任何市场主力企图在新股上坐庄都必须收集足够多的筹码，但因多种因素，如盘中有两个以上的庄家在吸筹或者原始股东惜售，不愿抛出手中的筹码，使得主力无法在合适的价位买到预期数量的筹码，则庄家通常的做法是放弃吸筹，甚至伺机做空，打压股价，以便在更低的位置继续吸筹。庄家在花费整个上午的时间吸筹后,利用中午休息时间盘点筹码,如发现手中筹码不足而决定放弃或利用筹码做空,14∶３0将成为“死亡之点”。而此时股价如果较为强劲,则说明庄家仍在吸收筹码.一般情况下，首日的吸筹将在下午１４∶3０后进入尾声，一些快节奏的主力常常在尾市即开始拉升股价,投资者应考虑择机买入.2．新股上市后一个月的时间窗口新股上市后一般有一个月时间的定位期，如果在这一个月的时间内换手率超过1～5倍，股价的振幅极小,并且大盘相对平稳,此时择机介入,获利机会极大。３．新股上市后第一个会计年度结束的时间窗口新股上市一年后,将面临一个分红的问题。由于这些上市公司在发行新股的过程中，积累了大量的资本公积金，所以如果这些公司的业绩太差,它们也会利用公积金进行转增，以达到高送配的目的。也就是说，无论这些公司的业绩如何,它们会保证第一年会有一个较理想的送配方案,这样就吸引了一些庄家对其进行炒作。4.三个月后,网下配售股上市的时间窗口新股上市三个月后，其网下配售股上市随之而来，这时,通常会有一些庄家对其进行炒作,这给投资者提供了一个难得的机会。由于机构庄家对其炒作只是为了提高股票的市值,并非以此达到获利目的，通常涨幅不大，只适于短线投机。八、判断哪类机构参与其中在机构博弈时代，什么样的新股会被众多机构看好呢？它一定是稀缺的、符合当前产业政策、具备三年以上高成长性并且兼备市场热点及题材的公司。这样的新股会被多路机构主力哄抢，特别是被游资、券商、基金看准的股票，短中期会有巨大升幅，甚至达到普通投资者难以想象的地步。一般来说，游资重题材；券商好争第一，表现欲强;基金重业绩,重成长。客观地说,机构雄厚的资金实力，占尽了天时地利.但任何机构进攻前，如果没有事先策划，制定应变措施，采取较为贴近市场的运作方式以及拥有对大势的实质性把握，是不敢贸然行动的。逆市而为,势必会被市场所淹没。俗话说,船大难调头。所以研判机构是否参与新股，需要进行实时的、科学的分析和研究，特别是从量价、动向等各种角度洞察机构，发现机构的意图。要勤奋努力,日复一日,年复一年,才可能炼就一双火眼金睛。九、利用龙虎榜信息炒新股在股票市场中,股价的涨跌与主流资金在一段时间内的净流入和净流出有很大关系，特别是对于首日无涨跌幅限制的新股,主流机构资金的参与与否,决定着该股的后期走势以及赢利多少。对2００6年、2007年上市新股的跟踪分析发现，上市首日被机构席位大量买入的新股，无论它的短期走势（3天至5天）还是中期走势，绝大部分都有上佳表现.对于一般投资者来讲,很难判断首日上市的新股是否会被机构资金、游资等看好，但我们可以通过首日机构席位成交来观察主力动向，决定买卖.如果新股首日成交有三家以上机构席位买入，并且净买入占当日成交金额的15%以上或更高，投资者可以考虑尽全力投入,在次日开盘的第一时间买入。往往这样的股票说明主力非常看好，短线可以有20%以上的升幅，中线而言可以实现资金翻番。对于四五天以后的新股买卖技法,可参考EＸＰMA（1250）、ＤMI、BOLＬ、CAN等技术指标。十、研究分析新股主承销商在大扩容时期，主承销商有几百家机构，都想争得一杯羹。在利益驱动下，承销新股、无风险套利是它们首选的目标。由于它们实力不同,名气各异，新股首日的表现也不尽相同。著名券商如银河、中金、中信、广发、国信、海通等承销的股票，给我们留下了深刻的印象。２００6年6月１9日以来,国信证券承销的中工国际(002051)，首日以17．11元开盘,炒到最高价5０元,以当日开盘价计最高涨幅达19２％，创造了新股涨跌幅多项第一；中信证券承销的江山化工(０0206１），在１8个交易日,以开盘价计涨幅达65%，保利地产（600０4８)半年时间最高涨幅达200%；广发证券承销的华峰氨纶（00２０6４)短线虽没机会，但因是温州第一股,行业独特,故半年时间涨幅达２５0%;银河证券承销的北辰实业（601５88），从3元起步，用了不到2个月的时间，涨幅达180%以上，成为短期内爆发力极强的大牛股；中金公司承销的招商轮船(６01８72），5天内连连涨停,涨幅达69％。海通证券承销的中泰化学（0０2092）,上证指数当天下跌60多点,中泰最高涨幅47％,收盘涨幅28%。所以，著名券商承销的新股如有题材，应积极参与。十一、新股实战中的操作纪律新股投资中无疑也存在风险，有主力操纵的因素，也有因为新股民的无知无畏、盲目追涨造成的。投资者需要充分认识到这些，在战前就把其中很多问题搞清楚，风险也就不可怕了。风险不可回避,但可以控制.如果感到风险来临，可以立刻先减仓,再止损出局。只要保留了现金，就控制住了风险。最怕拖泥带水、犹豫不决，出局的时机往往稍纵即逝，等到陷得难以动弹了，那才叫风险。新股投资是一种讲概率、严格遵守纪律的行为,有时甚至接近机械性的操作。说起来容易做起来难。铑钿投资总结10多年投资经验，得出的新股操作纪律包括以下几点：1.介入要迅速。新股首日上市股价波动极快，稍有迟疑,股价就会有５％甚至10％左右的涨幅。因此，当发现机会来临时，介入一定要迅速。这就是投资新股获取暴利的必要条件。2.要有耐心。当市场未出现符合条件的新股时绝不介入，一定要忍耐、要等待、要学会休息，绝不能被盘面一时的波动所左右而盲目冲动地随意介入。实战中拥有好的耐心，是新股操作中减少损失的一个重要前提。3.离场要果断。这是获利的最关键一步。一般持股5~8天、赢利幅度在2０％,即可考虑离场。新股的炒作,是大资金重仓做短线的最好品种。因此,做好风险的控制，是新股操作中的重中之重，也是新股最终能否操作成功的关键。因此,需要做到以下几点：1．控制好仓位。重大机会可全仓介入。若判断出错，可先减仓，后止损.2.当天若阴线或阳线实体小,换手率在７０％以上,第二日跳空低开，开盘时应先减仓，后果断止损。３．如果首日大阴线，第二日出现新低，第三日继续出现新低，应考虑止损坚决离场，绝不能犹豫，一拖再拖。十二、新股上市首日的投资技巧新股博弈，主要讲的就是首日交易。上市第一天,筹码是从分散到集中的过程，按新的新股发行制度，主力机构手中也没有多少筹码,也须在首日大量买入,这样,不但为投资者提供了短线机会,同时也提供中线、长线机会。如果把握得好,就可以鱼头、鱼身、鱼尾都吃掉，如鼎龙股份。老股就很难有这样的机会。但必须注意，因创业板有退市风险，在没有退市个股出现前，可以做中长线，有退市个股出现后,就应该只做上市新股的短线交易，不超过8个交易日，绝不做中长线。只要符合目标新股的介入条件，投机空间大、有全新题材的新股必将受到各类机构的重视。新老主力、大小庄家会绞尽脑汁设计开盘价，这里最重要的是要看：(1)集合竞价的换手率和成交额；(2)开盘涨幅的高低。有时,在暴跌中，新股定位偏低,甚至跌破发行价,这类新股只要基本面良好、换手充分,应该果断介入，短线可能没有利润，但中线有可能有丰厚回报。有时，由于大盘连续上涨，新股定位也会偏高，这也需要区别对待，研究高开的原因，是否具有重大题材、高分配等利好，这类新股往往会高举高打,获利丰厚，同样可积极参与。十三、新股的第二日买入与卖出技巧买入技巧:首日阴线,但第二日高开或平开，可在第一时间加仓或买入,也可以进行Ｔ+０滚动操作，如果次日股价不涨停，可将首日买入的部分卖出。卖出技巧：大多数新股会在三五天内见到高点，或连续创出新低。这时及时卖出或者止损非常关键。(１）当日收阳线。当日开盘价涨幅超过20％以上，并且带长上影线的新股,次日若低开，应考虑卖出；（2）当日大阴线。对于高开低走跌幅1０%以上、换手较小的新股(50％以下),以及流通盘大于四亿的新股，如果次日跳空低开，应在盘中逢高减仓或止损。十四、3518投机之道投机者有句格言:不要拿着一把钝刀就冲上战场,要有大将风度,谋定而动，才能成为一名优秀的资金管理者，必须熟练掌握一套好的投资策略和方法。3518投机之道在新股实战中很实用.铑钿崇拜索罗斯,索罗斯的投机理念就是3518投机之道，他认为，股市靠1+1=2的正常思维很难赚到大钱，只有具备了3×５＝1８的投机思维才能在股市中赚到大钱。“35１8”道,就是投机智慧，就是股市之诡道,是兵法之智慧在股市中实战运用的结晶.铑钿信奉:生存是第一位的，宁要投机的成功,也不要投资的失败。“苏黎世投机定律”认为,人的一生不能逃避风险,生活就是“赌博”.应该谨慎地投入到风险中,用思考去赌，在这种情况下收获总是大于损失.我们并不是彻头彻尾的投机分子,其实３５１8投机理念是扎根于价值投资上的理性投机。“3518”道就是智慧、知识、经验以及炒新中规律的总结和积累.对投资新股来说，必须悟道、为道，要达到“庖丁解牛"的境界，才能对新股投资得心应手、运用自如。“3５1８”道是投机智慧，是股市中的哲学思维，也是铑钿在股市实战运用中的兵法.一、大阴线里藏玄机2０09年１１月６日，中小板又添新成员—-洋河股份（０0２3０４）。它发行价高达６0元，创中小板新股发行价之最，但发行市盈率仅为36。36倍，是２009年新股中较低的。初始流通股3６0０万,地处江苏宿迁市，主承销商为综合类券商华泰证券,主要从事洋河蓝色经典、洋河大曲、敦煌古酿等系列品牌浓香型白酒的生产、加工和销售。该股上市首日，以98元开盘,竞价换手4。５8％，开盘涨了63.3３％。由于绝对股价过高，市场追涨愿望不强，开盘后就快速下跌,5分钟换手仅为１4．4３％，股价跌到９4.１8元，15分钟换手2１．66％,股价91。12元，3０分钟换手28.42%，股价９1。54元，60分钟换手37．79%，股价89．９8元，之后一直围绕90元换手，波动范围很小,机构暗中吸筹迹象明显。在下午14点１0分股价继续回落,收于87．91元，几乎以最低价收盘，全天换手率仅为69。4２%。该股当日收盘涨幅4６.52％,开收盘跌幅１0。29%,成交金额２2．８２亿元,我们在90元试探买入,K线为光头略带下影的大阴线，看起来很吓人。成交回报显示（如表1-1所示）,一家机构买入２9６4万元排在第一位,占当日成交额的13％，其余为各券商营业部买入,较为集中,买入量较大。按常理次日理应低开低走,但实际情况是，该股次日不但没有低开低走,而是高开于８8．51元,开盘后就震荡走高,并且开盘价就是最低价，最高冲至9１.98元，全天换手26.1％。成交回报显示又有一家机构专业席位买入１２71万元，两天换手率为95.52％。第三天，该股高开于９１.２7元后,就快速下探至前一日收盘价附近横盘整理，在下午两点股价继续下跌,最终收于88.78元,换手17.3７％,K线为光脚小阴线，三天总共换手1１2.89％。第四个交易日,股价略微低开后便一路震荡走高,并以一根中阳线结束调整。之后便展开一轮上涨行情，股价从87。９1元涨至12０元,涨幅达3０%以上.这只在上市首日走出大阴线的股票，随后却给投资者带来了很不错的回报,这类情况在新股中并不少见,投资者对于这种情况应该有清晰的认识。操作大阴线股票须具备的条件:１。公司基本面优良,具有良好的业绩,开盘价较为合理；2.股价高开后快速下跌到一定位置（1０%左右），开始横向换手；３。全天换手不能过高(不超过75％）;4．大盘处于盘整或上升阶段；5。首日最好有实力机构大量买入（机构专用席位)或著名游资买入;6。次日最好高开盘或略低开盘后能快速拉升;７。日线、６０分钟ＥXPMA指标多头排列，股价始终在白线或黄线之上.操作要领:1。可在首日尾盘时试探性买入;2.符合以上条件，次日开盘加仓买入;3.盘中可参考分时图EXPMA指标和ＢOLL指标逢低买入。图1-1洋河股份（0023０4）上市初期K线图表1—１成交龙虎榜２009年11月6日（首日）龙虎榜买入洋河股份（０023０4）金额最大的前5名营业或席位名称卖出金额(元）买入金额（元）机构专用0.002９６40096。４0招商证券股份有限公司南京中山南路证券营业部５1８25６9.1３20683９45。12海通证券股份有限公司合肥徽州大道证券营业部7５86８１。０0２062６５０9。68建银投资证券有限责任公司重庆民族路证券营业部2５７1８5。00１9４37４52．９２国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部２452５41.90１６7０７662。7９洋河股份（00２30４）金额最大的前5名营业或席位名称卖出金额（元）买入金额（元)国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部15107１７５.381031205１.3３国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部13８４9４92.3612３71230．８0华泰证券股份有限公司江阴福泰路证券营业部9９3757０.４６693065１.８０国信证券股份有限公司广州东风中路证券营业部8５8４6６８.５01045７963.０0兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部77９3１71．11６17０36。２１2０09年１１月９日龙虎榜买入洋河股份(002304）金额最大的前５名营业或席位名称卖出金额(元)买入金额（元)机构专用0．0012716５１0．35国金证券股份有限公司昆明北京路证券营业部０．０0１0５9６740.０0中信证券股份有限公司北京张自忠路证券营业部91４1．0010２5３888。3东方证券股份有限公司上海耀华路证券营业部1８１355。00884５263．06国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部20632９6.4８665７005。７8卖洋河股份（0０2３０４)金额最大的前5名营业或席位名称卖出金额（元)买入金额(元）中国银河证券股份有限公司成都同仁路证券营业部133３1028．９６４５543．00湘财证券有限责任公司岳阳南湖大道证券营业部９28４595.51451２0.51国泰君安证券股份有限公司天津体院北环湖中路证券营业８９3４71３.0391５8０。00江南证券有限责任公司武汉新华路证券营业部8282716。４063066。00宏源证券股份有限公司长沙韶山北路证券营业部7８37６41．33531０60。０0二、跟定机构比耐心2０09年随着大盘的持续反弹,在IPO暂停了一段时间之后,新股发行再次恢复。由于发行采取市场化制度，新股的发行出现了明显的三高特征,即高价、高市盈率、高密度发行.在这种情况下，管理层为了防范二级市场风险，防止新股过度炒作,制定了多项监管措施。其中重要的一条是中小板新股上市当日，每个账户买入数量不能超过一万股，这种政策极大地影响了市场的新股投资热情。在2009年7月，包括桂林三金（0０2075）等在内的首批新股上市，均无上佳表现,绝大多数都是高开低走，无赚钱效应.特别值得一提的是,7月29日，超级大盘股中国建筑高调亮相，以6．7元高开盘,最高冲击7。96元，最低6.21元,报收6．５3元，盘中振幅高达28％,全天成交金额291．７亿元,Ｋ线为长长上影的小阴线,之后经过两天强势整理后，就走上了漫漫阴跌路。在它的带动下，大盘结束了自16６4点以来的反弹，出现了一波较大力度的调整,上证指数从3478点一口气跌到了2800点，才有所企稳。这样的弱势持续一个月后,2009年8月２8日,中小板迎来了第五批新股，分别是亚太股份（0０２2８４)、世联地产(0022８5）、保龄宝(０02286)、奇正药业(0０22８7）.四新股首日基本数据如表1—2所示:表1—2新股首日表现名称发行价首日流通开盘价开盘涨幅开盘换手5分换手15分换手全天换手开收盘涨K线亚太股份18。81920256.336．32.4１４．7６2３。7７７５。09１。0５光脚垂头世联地产19.６256027。5139.7２．441６．６9３1.２474.6－２.4７小阴保龄宝20.5１600３２55.64.１5２0．2628.81７８。64-５．9光脚小阴奇正药业11。８32８02286.27。0４28.２５49.04８６.4１0中阳从竞价换手率和开盘涨幅看出,奇正药业得到了资金的热烈追捧。果不其然，这只股票上市当日上涨１0．04%，以中阳报收，其余三股以小阴小阳收盘，无所斩获。龙虎榜回报显示,亚太股份、保龄宝、奇正药业均为游资所为，买入十分分散,而世联地产却出现了两家机构的身影,合计买入32６0万元,买入最多的营业部交易量达2544万元，游资机构合计买入720０万元，占当日成交金额1３。4２%。机构资金的出现，这在2０09年上市的中小板新股中还是没有过的，这引起了我们对该股的高度关注.世联地产地处深圳,由招商证券承销,主要从事房地产经纪业务，为该行业上市第一股。公司是中国最具规模的房地产顾问公司之一，主营物业代理、发展顾问、租售经济等.以深圳、北京、上海为中心的三大业务区域,服务覆盖国内100多个城市,拥有600多家海内外机构，2007年每股收益0．8元。世联地产上市首日以小阴线收于2６.83元，次日跳空以28元开盘,全天围绕28元窄幅整理，最高28。6元，最低27.01元,收盘２7。93元，Ｋ线为小阴十字星,换手率为４5.1９％,在四股中最高，接近首日换手率的２/3，换手十分积极。成交回报显示,又有一家机构买入943万元，一家机构卖出１187万元。第三个交易日,该股以2７．5元低开后,直线下跌,并把首日最低点26。68元跌穿,直到2５。23元止跌,之后展开两波快速反弹,盘中未能红盘，最后收于２6.69元，全天换手2８.６3％，Ｋ线为下影锤头线。这让首日买入者全线套牢，看上去很吓人,但回报再次显示两家机构买入296０万元,而首日买入的游资“割肉"出局,这正是机构打压洗盘建仓的行为.第四个交易日，以27元开盘后,出现小幅调整，但股价下探到前一日收盘价处就开始反弹,10点股价上穿均线，站上27元并缓慢走高（我们以27。２5元买入）;10点2４分，突然放量两波直线拉升，封于涨停29．３６元，在获利盘打压下，涨停打开，强势调整；１4点30分,再次冲击涨停,还是没有封死，最后收于28.６9元，大涨7。４９％，换手达4４.87％，K线呈现一阳吞三阴的突破走势。当日成交回报显示，一家机构买入51４万元，另一家机构卖出1３5３万元，前期买入的游资多数获利出局，四天机构连续净买入5138万元，机构暗中建仓。在以后的时间，该股以５日线和EＸPMA为依托，连续上涨,1３个交易日(变盘周期)后涨到４６元，涨幅达６7％,短暂调整后再起一波升势，最高达70元，90个交易日大涨155%，成为2０09年新股中的明星。图1-2世联地产日K线走势图可见对于此类有机构大资金参与的新股，投资者如果把握住其中的规律,自然可以借力打力，获得不菲收益。此类情形的操作要点如下：1．行业独特、基本面优良；2．机构连续不断买入、涨幅不大;3。次日成交量是首日成交量的一半以上；4.EXPMA多头排列，并对股价形成支撑;5。耐心持股，方有大利;6．在高位或涨幅较大时，出现机构专用买入应等待股价回调后，再逢低介入。类似的个案还有不少，比如下面两个案例:１。信立泰(002294）公司是心血管类高端医疗器械的领导型企业，成长性非常高,董事长有从政的经历。于２０0９年9月10日上市，以63.5元开盘后,平稳走高，收于66.３5元，换手84.84％,K线为小阳线。成交回报显示,5家机构大量买入，合计1.52亿元,占当日成交额的１２%,最少的一家也达25８０万元，买入非常集中.次日，高开高走，３分钟内封于涨停72.99元。第三个交易日，以79。５元高开8。９2％，盘中冲击涨停，收于79．9元，成为当时深市第一高价股。2。森源电器（00２35８)公司于201０年２月10日上市，是主要从事高低压开关成套、高压元器件的国家重点新技术企业,业绩优良，具备智能电网建设概念.首日以28．11元开盘后就快速走高，资金抢筹明显，最后收于２9。９６元,2月１2日、２月22日、23日、3月2日、3日机构连续５天买入,短短十天股价从28．11元涨到最高41.９７元，涨幅达49％.三、次日换手定空间新股是市场中最活跃的板块，新股首日上市会吸引各路资金的关注,所以新股上市当天成交量很大，换手率极高,有的新股甚至达到９0%。换手率的高低充分反映了资金参与的程度。由于新股的质地不同,走势也千差万别,有的是大涨，有的是大跌，还有的是不涨不跌，到底什么样的新股后市有较大的上涨空间呢？我们经过多年实战总结出：首日换手率较高，达到70%～85%,K线为小阴或小阳的新股，次日成交量能达到首日一半以上,Ｋ线为中小阳线的新股,其后市上涨空间大,可在次日收盘前买入。该规律亦可总结为：首日换手70％～85％之间，涨跌幅小于10%，次日成交量为首日一半以上，并且不能创首日最低价。该规律简称为“次日换手定空间”。下面以上市五天为周期，将换手率和盈亏情况列举如下,投资者仔细研究，即可发现其中的规律（见表1—３）。表1-3“次日换手定空间"新股表名称首日换手首日Ｋ线次日换手次日K线三日换手三日K线四日换手四日Ｋ线五日换手五日Ｋ线盈亏情况世联地产74.６阴4５.19星２８.６3中阴44。87中阳３７。４2小阳盈超华科技８2。0４阳６2。96小阳50．7３小阳２７。23星4１．7２涨停盈宇顺电子７8.8阳４1.95阳星37。３２小阳21．22阳星３８。97涨停盈禾盛新材7６.5阳3７.65星３3．07星21.１8小阳31.23大阳盈星期六７6阳46.１6小阳３9．13小阳20．68小阴３4.８4涨停盈奥飞动漫８3。09小阴３7。48涨停55.５6假阴２9。８5中阴2９．7中阳盈罗莱家纺74。２4阳星47。66小阳35。０4星２５.32中阴14。0７小阳盈信立泰8４．85阳14。９３涨停４2。1大阳25.19阴星1６。１9小阳盈辉煌科技69.8阴4０。92星６.62小阳38.89涨２9.15星盈皖通科技７4．6１阳５7。33小阳33．89小阴35．0７涨停４２．31小阳盈罗普斯金73。11阳44．72小阳2８。82小阳21.7８小阳17。8６小阴略盈英威腾82.1阳45.32小阳28．２小阳１7．１3小阴28.58涨停盈科华恒盛8１．83阳54。68小阳２３。9３小阳１９.７3小阴2３.76涨停盈精华制药77.09阳47。３3小阳４4.37中阳6。86小阳19.8７中阴盈杰瑞股份76.１5阳3６.19涨停20.45阳星1５.5阴星11.03小阳盈永安药业７3。２1阴40。78小阴3８．18小阳16．5４小阴1０.4小阴亏森源电汽７３.14阳43。23小阳3０.24小阳31小阳２０。1小阳盈同德化工84。3２阳６0.２5中阳2８．８1小阴１7。75阴星１7。3３小阳亏汉王科技8５．５９阳47.０8涨停２5。87星2１。02星１4。４7小阳盈三五互联71。0３阳星51。７5涨停４3。32中阴２6。0３小阳2５.09小阳盈欧比特7６。63小星3９。69小阳2６．７７阳星３7。2８大阳3１．07小阳盈鼎龙股份70阳34.５7小阳20.４8星22。97中阳19。73小阳盈万邦达73．65阴38．49大阳31。3４大阳２0.7７假阴１7.5３小阳盈三维丝８５.４9阳４9．06小阳33.37小阴40。２4中阳30。6１大阴亏齐心文具71。73阴星5３．86涨停52．28小阳2０.0１小阴1９。8１大阴亏湘鄂情70。08阳星5７.８５涨停４6.9７小阳２8.94小阳18.13小阳盈中利科技70．29阳星3９．72涨停36。65大阳2６。2１小阳２1。02小阳盈海大集团73。5４阳44．２8中阳28.57小阳23.87小阳2７．26大涨盈富安娜76。6６阳４5。8星２8.13小阳24．92小阳５4。６6大阳盈新朋股份７4．18阳45.88小阳２7．98星23.6３小阴2５．97小阳平皇氏乳业７２.65小阳59.48中阳36。49中阴34．09中阳40。39垂线盈四、向上突破应加仓横有多长，竖有多高,在股市中说的是上涨空间。新股上市首日以中阳线收盘，换手率较高,在以后一段时间里（短则３～５天，长则10~30天)，股价既不创新低,又不创新高，在首日Ｋ线范围内小阳、小阴窄幅整理,阳线多于阴线，股价成缓慢盘升走势，技术形态为均线贴合，MAＣD指标0轴金叉并发散，EXPＭA指标多头排列，并对股价形成支撑。这就是典型的吸筹、洗盘行为。其后，该股突然在某一重要时间窗内，放量大涨,突破重要阻力位,创出新高.这说明主力资金做多意愿明显,一轮升势必将展开，投资者应在第一时间及时跟进。横盘时间短,为短线行情，横盘时间长,为中级以上行情，北辰实业就是这样的案例.２006年１０月１7日,北辰实业在沪挂牌上市,它发行价仅有2。4元,与发行后净资产2.33元相差无几,首日上市流通7。５亿股,发行后的市盈率是38.84倍。公司地处首都北京,是国内最大的房地产综合运营企业之一，承担了奥林匹克中心公园、国家会议中心项目及奥运媒体村项目的开发,是国内唯一一家承担两项2008年北京奥运项目的房地产开发商.上市首日以3。2７元开盘，较发行价上涨３６.25％，竞价换手率高达5．76％,第二笔换手率为5。5５％,５分钟换手率2４％，１5分钟换手率33％，30分钟换手率39％，前一小时换手率47。3%,股价３．27元；在新股这段黄金时间里,股价最低下探至3。12元后,便一直围绕开盘价3．27元窄幅换手；1０∶30分在买盘的推动下股价上穿均价线，并开始震荡上扬,铑钿此时及时抢进,至上午收盘，股价以最高价4元收盘，换手率高达66.4%。下午开盘后股价从高位4元缓慢回落，维持在3.6~3。8元换手，最终收于3。63元，全天换手率75.24％,成交金额１9．11亿元，Ｋ线为涨幅11％的大阳线。次日该股以3.４2元低开５.78％,开盘后快速下跌至3.38元处获得支撑,震荡走高,全天维持窄幅整理，最后收3。４5元，K线为上影的小阳线，较前一交易日跌4.9６%，全天换手率27.３2%。第三个交易日，该股仍维持窄幅换手,最终还是以３．４8元小阳线收盘。第四个交易日该股开盘后就一路震荡走高,收于3.７1元,放量大涨６。61%，换手率达2６．34%,但股价仍低于首日４．05元的高点，其收盘价也高于首日3。63元的价位。在以后的一段时间里,北辰实业一直在3。5１～３．86元之间小阳、小阴窄幅整理，5日与1０日均线粘合，MACD指标0轴左右缠绕，EＸPMA指标多头排列.就在它上市的第1９个交易日(变盘时间窗)，各项指标粘合发散形成金叉，11∶04分突然放大量拉升股价，11∶25分股价创出上市以来新高并封于涨停价4.1５元.下午开盘后涨停板打开,我们再次及时抢进,但股价始终在4.０5元上面强势换手，14∶２1分在强大买盘的推动下,股价封死涨停4.１5元,成交量成倍放大。之后,北辰实业以１0日线为依托沿5日线不断盘升，至12月2６日股价从4.０５元突破后,2０个交易日涨至８。91元，涨幅达120%，成为当时最耀眼的明星股.由于连续大涨，１2月６日，该股遭上交所停牌一小时，复牌后股价宽幅震荡，但股价还是勉强封于涨停。12月７日股价低开于8。８5元后，就快速反弹至９。17元并创出历史新高.此后围绕均线8。8元震荡，１4∶30分股价突然放量跳水，最终以巨量大阴线收盘，一波升势从此结束.操作此类股票的要点有以下几点:1.上市当日涨幅不宜过大。2。在调整过程中股价维持窄幅整理,波动范围在10％以内。３。开盘价不能跌破,K线形态为发散小阳、小阴并且成上扬之势。4.５、10日均线粘合并有多头排列之势。5。ＥXPMA、ＭＡCＤ、DMＩ指标多头排列。6.关注时间周期.7。在放量创新高时及时抢进，突破方式最好以大阳线或涨停完成。8。卖出时机以K线见顶信号和巨量为参考.五、新股换手率的统计与分析究竟什么样的新股有暴涨的可能呢？我们通过多年实战发现,除了新股的基本面、大盘所处的阶段和市场炒作的题材情况外，高换手率是多数新股暴涨的主要因素。换手率的大小直接表明股票交易的活跃状态，它反映了资金对该新股认可程度的高低。高换手率代表市场买卖积极，股价容易上涨。在不考虑其他因素的前提下,竞价换手率5.5％以上(越高越好）,5分钟换手率25％以上，15分钟换手率３５%以上，上午换手65％以上，并且收出中阳线，该新股赢利的概率非常之大。特别是竞价换手率达７%以上,５分钟达30%以上,１５分钟换手达45％以上,上午换手达７0％以上的新股,存在暴涨的可能。３第一,对于高价新股需要谨慎对待.股票定价高虽然说明该股上市时基本面不错或股本较小,但是目前市场中，除非特殊情况，很难有主力愿意进行高举高打的“高空作业"，况且由于时下新股流通筹码分散,建仓成本很高且周期较长,运作这样的个股无论对短线热钱或者长线大资金来说都显然不是最好的选择。近期一些高价次新股纷纷跳水，如宏智科技（6００５０3）、泰豪科技（60０５９0）等就是由于市场资金不予捧场的结果.

ﻫ第二，上市初期阳线越多越好.以前投资者判断新股好坏，曾有过看上市前３天换手率的说法,这的确较有帮助，但是我们还建议大家要更注意观察上市后一两周内的K线情况。一般来说,阳线与阴线之比越大,说明大资金活动越积极。我们曾在以前的Ｋ线博弈栏目中说过底部连续阳线的选股方法，这里对次新股来说是异曲同工，如果结合这段时期的换手率来比较，就可以轻松捕捉到大资金悄悄入场时的“脚印".ﻫ

比如近期上市的湘电股份（600４1６），阳线和阴线之比接近２1，而且该股上市以来这段时间正处于大盘不断阴跌的市场氛围中,走势如此强劲无疑暴露了主力积极活动的踪迹；再如安源股份（６０03９７），上市初的两至三周阳线远多于阴线，后面的走势也就自然比大盘强得多。

ﻫ第三，对于一些明显刻意操纵的新股要特别注意.主力刻意画图，正说明它对目标个股有一定的“想法”。比如我们看到山东药玻(６０052９)（如图２)，自6月2８日起到７月３０日，一个多月的时间内仅拉出一根阳线,其中绝大多数阴线都有刻意高开迹象，股价相反倒没有下跌多少,主力在内运作明显.也就是说，对这类有明显“画图"嫌疑的个股,不能单纯看阴阳线的比例，它更类似于本栏目以前曾研究的K线“鬼脸”形态,主力的目的就是用连串的高开阴线来震仓，达到恐吓市场以及低成本收集筹码的目的。

第四，新股上市首日收盘价是非常重要的价位，相当于个股的多空平衡点,一旦随后出现回调,下跌幅度不应该超过该价位的１０%；如果跌破，说明短期根本无主力关照,通常短线至少还有1０％以上的下跌空间。例如天地科技(60０5８2),上市不久就轻易跌破首日收盘价的1０%左右,暴露了其短中期大熊股的面目。ﻫ

第五,强势市场中关注次新股，而弱市中则对次新股要保持高度警惕.配售方式发行的新股由于其市场性更强,在上市初期普遍浮筹较多，大众心理波动在新股上更能体现得立竿见影。故此，行情走低时新股反而可能成为领先杀跌的品种,风险较市场平均水平更大；而行情向好时,投资者可以重点关注一些次新股，出现领涨黑马的可能性亦大大存在。首先，如果在行情火爆或者是当大盘处于不断创新高之际上市的新股，由于市场短期人气很旺,这时上市定价都会出现相对偏高的情况。这种情形下，新股的机会一般以短期行情居多，当大盘出现调整这类新股陷入盘整的机会很大.因此应以短线参与为宜。

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其次，在大盘调整尤其是大调整后上市的新股,由于这时投资者相对十分谨慎,上市定位一般略低一些,就给一些机构投资者中线介入新股提供了较好的时机。这个阶段上市的新股，在大盘回稳后很容易走出中期反复向好的行情.这样的股票可以逢低吸纳中线持有.ﻫ

第三、当新股发行密度小、上市数量少的时候，上市新股定价往往偏高，此后股价表现通常不尽如人意;反之，当新股上市密度加大之时，由于场外资金可选择余地大,注意力被分散，因此往往出现部分个股当日被忽视而股价被低估的现象，但随后该类个股却往往有出色表现。

第四、看新股定位有没有脱离市场内在比价关系.新股客观的定位方法应该是把新股放在相应的同行业或同板块中进行市值比较，其中以流通市值的大小来判断新股的高低是一个较为有效的手段。一般来说新股上市后的价格低于或等于同类别的个股，其流通盘或流通市值相对小的后市机会多多，这一点很重要！

第五、看市场主力的意图及图形特征.在新股上市的第一天，当天换手率往往能达到50％以上，特别是在开盘15分钟内换手率就可达到2５％以上。这表明主力的手法是以迅雷不及掩耳之势直接完成打底仓的过程.

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最后、看盘面的技术走势。由此决定参与的时机和你的持仓成本。

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★经验总结:ﻫ

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1、9点3０分集合竞价换手率大于5％;ﻫ

2、第一个５分钟换手率大于1５%,且第一根5分钟K线须收出阳线；

３、前三根５分钟K线的组合阳线越多越好，说明大资金活动很积极。有阴线也可，但阴线的调整低点不能跌破阳线的低点，第二根或第三根Ｋ线能收出再创新高的中小阳线更佳;ﻫ

4、第一根１５分钟Ｋ线须收出阳线或平盘十字星；ﻫ

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5、用5分钟OBV指标作配合分析。若该股的5分钟OBV指标呈左低右高，像波浪一样，一波一波往上推,证明盘中主动性买盘不断，股票已供不应求了，有庄家在偷偷的扫货。以这个指标我们可大致判断有无庄家在场,若有庄，我们就可大胆跟庄，顺势而为；ﻫ

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6、新股的流通盘最好在１亿以下。这种流通盘最适合庄家做庄。股价最好定位在8－14元，翻一倍也不过是个中价股。如何炒次新股

次新股的炒作有如下特点:利润快,而且高：很多次新股在上市的前3个交易日就能产生很大的暴利,３０-5０％的很多,比如中核钛白，中海油服，中国神华等.更可观者，次新股往往能在一个月左右产生10０％的利润，比如西部矿业,中国远洋,中国铝业,北辰实业,怡亚通,东华科技等．风险多，而且大：利润和风险是天生的一对．

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次新股的风险是市场中最大的风险品种，我甚至认为它的风险大于权证．比如大家看看远望谷,抱喜鸟，宁波银行,西部矿业等，把握不好新股的炒坐节凑和品种，往往会带来致命的伤害。章法怪,而且乱：新股的涨跌往往很难把握，ＰＥ高的反而有暴炒的，ＰＥ底的往往有暴跌的，无法按照常理来推测．很多新股能否被炒往往不是取决于该股本身，而是取决于当时的市场特点和游资的胃口,所以不能简单的按照基本面来分析。很多按照正常思路的人无法理解次新股的炒作规律。如此说来，次新股确实是让人又爱又恨．爱它利润之高之快，恨它风险之大，一不小心就被套Ｎ天甚至Ｎ个月，比如中国石油,比如报喜鸟等。

那么炒次新股到底有没有什么规律呢？

有！任何在这个世界上出现的东西都有规律,问题的关键是我们有没有认识到这个规律，或者至少也要接近这个规律。我炒次新股，成功次数在７5％以上,成功赢利总收益率超过１0０%,根据我对次新股的认识我总结如下规律：首先,次新股的炒要具备两个条件：第一，炒次新股的人,必须是激进投资者，我们不建议稳健投资者或者是庞大资金的投资者炒次新股，除非该次新股出现明显的资金介入而且基本面良好者，比如中国远洋，西部矿业之类。第二，炒次新股的思路：以正合,以奇胜。＂正＂代表基本面，＂奇＂代表资金面信息面和技术面.正奇结合的品种就是最完美炒作的品种。拥有以上思路和态度的投资者再来炒次新股才能有胜利的把握.根据我的观察,如下情况下新股容易被大力的炒作:

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１：第一．如果某个次新股属于第一概念被炒的概率在９9%．比如中国中铁，是第一个先Ａ后H的股,比如中国人寿是第一个在Ａ股上市的保险类股，比如中工国际是第一个新开闸的ＩＰO