2023年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附答案)

2023年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附答案)

单选题（共50题）1、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是()。A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入D.以上均不正确【答案】B2、2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作?（）A.只买入棉花0901合约B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约D.只卖出棉花0903合约【答案】B3、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。A.接受原假设，认为β显著不为0B.拒绝原假设，认为β显著不为0C.接受原假设，认为β显著为0D.拒绝原假设，认为β显著为0【答案】B4、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。A.交易策略考量B.交易平台选择C.交易模型编程D.模型测试评估【答案】A5、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.政治因素及突发事件C.季节性影响与自然因紊D.投机对价格【答案】B6、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A7、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B8、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A9、根据下面资料，回答76-80题A.看涨期权B.看跌期权C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A10、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。A.3078元/吨B.3038元/吨C.3118元/吨D.2970元/吨【答案】B11、在（）的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。A.置信水平B.时间长度C.资产组合未来价值变动的分布特征D.敏感性【答案】A12、下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是（）。A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW【答案】D13、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞胀阶段【答案】D14、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）A.本币升值；外币贬值B.本币升值；外币升值C.本币贬值；外币贬值D.本币贬值；外币升值【答案】A15、根据下面资料，回答85-88题A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B16、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法B.价升量不增，价格将持续上升C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号D.价格形态需要交易量的验证【答案】B17、“保险+期货”中应用的期权类型一般为（）。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】B18、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。A.黄金B.基金C.债券D.股票【答案】C19、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之间D.低于43％【答案】C20、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。A.期望收益率18%、标准差20%B.期望收益率11%、标准差16%C.期望收益率11%、标准差20%D.期望收益率10%、标准差8%【答案】C21、V形是一种典型的价格形态，()。A.便丁普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次【答案】B22、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A23、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D24、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1B.2C.3D.5【答案】A25、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D26、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线【答案】C27、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D28、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南B.华东C.东北D.西北【答案】D29、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】A30、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）。A.买入外汇期货B.卖出外汇期货C.期权交易D.外汇远期【答案】C31、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。A.702B.752C.802D.852【答案】B32、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A33、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】D34、技术指标乖离率的参数是()。A.天数B.收盘价C.开盘价D.MA【答案】A35、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。A.短时间内大幅飙升B.短时间内大幅下跌C.平均上涨D.平均下跌【答案】A36、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（）A.经济回升；多B.经济回升；空C.经济衰退；多D.经济衰退；空【答案】B37、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B38、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。A.盈利12万元B.损失7800万元C.盈利7812万元D.损失12万元【答案】A39、以下哪一项属于影响期货价格的宏观经济指标巾的总量经济指标？()A.新屋开工和营建许可B.零售销售C.工业增加值D.财政收入【答案】C40、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据B.低频数据C.即时数据D.高频数据【答案】B41、交易量应在()的方向上放人。A.短暂趋势B.主要趋势C.次要趋势D.长期趋势【答案】B42、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作【答案】B43、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。A.期权B.互换C.远期D.期货【答案】D44、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】B45、B是衡量证券（）的指标。A.相对风险B.收益C.总风险D.相对收益【答案】A46、程序化交易模型评价的第一步是（）。A.程序化交易完备性检验B.程序化绩效评估指标C.最大资产回撤比率计算D.交易胜率预估【答案】A47、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。A.线性B.凸性C.凹性D.无定性【答案】A48、沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B49、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】D50、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，（其复利终值系数为1.013）。当时沪深300指数为2800点。（忽略交易成本和税收）。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（）。A.51211万元B.1211万元C.50000万元D.48789万元【答案】A多选题（共20题）1、二叉树模型是由（）提出的期权定价模型。A.康奈尔B.马克·鲁宾斯坦C.约翰·考克斯D.斯蒂芬·罗斯【答案】BCD2、应用形态理论应注意（）。A.形态理论还不是很成熟B.形态理论掌握难度较高C.站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释D.形态理论要求形态完全明朗才能行动，有错过机会的可能【答案】AB3、关于基本分析与技术分折，下列说法正确的有（）。?A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的B.基本分析劣于技术分析C.技术分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD4、大豆供需平衡表中的结转库存(年末库存)等于（）。A.(期初库存+进口量+产量)-(出口量+内需总量)B.期初库存-出口量C.总供给-总需求D.(进口量+产量)-(出口量+内需总量)-压榨量【答案】AC5、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）.A.股票价格B.利率C.期限D.波动率【答案】ABD6、场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（）。A.对冲风险B.规避风险C.通过承担风险来谋取收益D.通过规避风险来谋取收益【答案】AC7、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.对该回归方程的合理解释是（）。A.Y和*之间存在显著的线性关系B.Y和*之间不存在显著的线性关系C.*上涨1元.Y将上涨3.263元D.*上涨1元，Y将平均上涨3.263元【答案】AD8、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化【答案】ACD9、关于成交量、持仓量、价格三者之间的关系，以下说法正确的是()。A.成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨B.成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者人量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落C.成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说叫卖空者和买空者都在人量平仓，说叫价格可能会下跌D.成变量、持仓量减少，价格下跌，表叫卖空者人量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反而可能使价格上升【答案】ABC10、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。?A.构造新的资产组合B.对利润表进行风险管理C.对资产负债进行风险管理D.对所有者权益进行风险管理【答案】AC11、中国人民银行公开市场操作工具包括（）。A.准备金率B.逆回购C.MLFD.SLF【答案】BCD12、传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有()。A.股票分割B.投资组合的规模C.资产剥离或并购D.股利发放【答案】ABCD13、在该互换协议中，金融机构面临的风险是()。A.短期利率上升B.股票价格下降C.短期利率下降D.股票价格上升【答案】AB14、场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（）。A.对冲风险B.规避风险C.通过承担风险来谋取收益D.通过规避风险来谋取收益【答案】AC15