Copilot：人工智能新兴风口产业链核心环节梳理

Copilot：人工智能新兴风口，产业链核心环节梳理新一代AI浪潮正在席卷全球，近期OpenAI新发布的GPT-4，令AI达到了“历史上前所未有的、不可逆转的新高度”。GPT提供通用、逻辑与智能，模型微调与多模态构成万物互联基础。

延展阅读：ChatGPT：人工智能新兴赛道当前多模态GPT落地应用速度极快，GPT4带来的产业机会中，办公软件行业面临AI转型，巨头微软已经率先行动。美东时间3月16日，微软宣布，GPT-4全面接入微软Office全家桶。微软推出了Microsoft365Copilot，该产品由OpenAI最新推出的GPT-4模型驱动，将适用于Word、PowerPoint、Excel、Outlook这些微软热门的Microsoft365商业软件。AI功能正式与Office实现融合，全新技术将完全革新办公体验，大幅提升效率。Copilot的发布意味着办公方式将出现新一轮的变革。Copilot概览微软发布基于AI的365copilot，基于新语言模型(LLM)基础之上，背后有来自于MicrosoftGraph、GPT-4等模型的支持。微软介绍，Copilot的功能比简单地“将OpenAI的ChatGPT嵌入到Microsoft365中”更强大。其内容涵盖办公各个领域，目前在展示出的主要功能包括：1）Word领域：Copilot可以基于用户已有资料起草、编辑、总结创作文档，并提供调整的建议。2）Excel领域：根据数据生成图表和分析，并提供公式和函数的建议。3）PowerPoint领域：根据Word文档创建演示文稿，并提供设计和排版的建议，能够一键生成ppt，并可以生成动画效果。4）Outlook领域：辅助阅读长邮件并快速生成回复。5）Teams：转录会议内容，提供总结和行动点的建议，并回答用户漏听的内容。6）BusinessChat：智能辅助团队协作。AI和GPT4加持下，Officecopilot将会为云办公、视频会议、AI营销、虚拟数字人、算力及数据公司以及微软相关等各行业带来全新机遇。01

云办公广义上的云办公是指将政企办公完全建立在云计算技术基础上，从而实现三个目标：第一，降低办公成本；第二，提高办公效率；第三，低碳减排。

延展阅读：云计算产业简析

狭义上的云办公指以“办公文档”为中心，为政企提供文档编辑、存储、协作、沟通、移动办公、工作流程等云端SaaS服务。

云办公作为IT业界的发展方向，正在逐渐形成其独特的产业链与生态圈，并有别于传统办公软件市场。

云办公产业链中，SaaS是云办公主要应用方式，从办公产品角度来看，主要集中在协同管理（致远互联、泛微网络、钉钉、企业微信）、协作文档（金山办公）、ERP（用友网络）、CRM等几大类。

目前SaaS企业服务在一级市场投资火热，二级市场主要以传统软件厂商向SaaS化转型为主。PaaS层主要是数据库（达梦数据、人大金仓等）和中间件（宝兰德、普元信息）等通用系统软件服务商。产业链传导到最上游，IDC（宝信软件、数据港等）、服务器（浪潮信息、中科曙光、拓维信息等）和相关IT设备（深信服等）也将大幅受益于云的建设。办公软件赛道的国产厂商主要有金山办公WPS、永中Office、中标普华Office（太极股份收购)，从产品可用性与信创市场应用情况来看，金山办公处于绝对龙头地位。

延展阅读：信创九大核心环节全梳理

金山办公是国内最大的办公软件服务提供商，拥有WPSOffice、金山文档、稻壳儿、金山词霸等多款办公软件产品及服务。其2022年业绩快报显示，报告期内，公司实现营业收入38.85亿元，同比增长18.44%。国内云办公头厂商参与者包括还包括用友网络、彩讯股份、亿联网络、致远互联、三六零、维海德等。彩讯股份的RichMail邮件系统、5G消息chatbot系统、数字虚拟人智能助理、智能外呼及涉及到客服模块的产品均可结合生成式AI的相关能力。其产品已经服务于国家电网、中国移动、中国建筑、国家减灾中心、深圳电子政务等重点客户。彩讯也是国内文心一言的首批生态合作伙伴。三六零全资收购了企业文件管理与协作SaaS服务商——亿方云，以及企业级协同通讯平台厂商——织语，为布局智慧办公及即时通讯领域。

02

视频会议Teams最初作为微软Office365的聊天工作区组件上线，而后开始将重点放在员工协同办公工作流的各个环节，云视频会议是Teams的基础功能。随着AI在Office上加速应用，能够承载图像传输的视频会议将成为办公会议的主要形式。基于新发布的OfficeAI版功能与微软通过AI给予视频会议软件Teams的新功能，无论是Teams视频会议系统本身在行业内渗透率提升，或是越来越多新用户的加入，都将加速企业视频会议系统建设需求，从而利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴。在视频会议领域，当前主要存在传统视频会议厂商和云视频厂商两大领域玩家：传统视频会议厂商多采用基于嵌入式构架的视频通信方式，由视频多点控制服务器（MCU）、硬件视频会议终端和专用逻辑处理服务器构成。云视频会议厂商采用服务器加PC/移动设备构架的视频通讯方式，借助SaaS级服务的技术能力、产品能力的积累，形成以会议、协作、网盘、IM及任务等协作的云办公体系，提供便捷的云视频服务。从产业链角度来看，传统视频会议厂商一般位于视频会议产业链的上游和中游，云视频会议厂商位于产业链中游。云视频会议产业链图示：上游的基础设施提供商包括传统视频会议的MCU设备厂商、云视频会议的云服务器提供商以及包括摄像机、音箱、麦克风等在内的基础硬件供应商。此外位于产业链上游的还有提供传输网络的供应商。在市场份额方面，思科和华为占据了行业绝大多数市场份额。作为传统的通信厂商，思科和华为都具备强大的通讯技术能力，MCU终端产品丰富且成熟，而宝利通主攻音视频方向，因而能力相对较弱。相比于前面四家老牌厂商，亿联网络发展MCU时间较短，但已通过不断提升的产品竞争力和强大的渠道销售能力占据一席之地。致远互联在人工智能协同应用以及协同大数据应用等方面奠定了研发产业化基础。全球视频会议MCU市场份额占比：资料来源：Omida、中信证券中游为视频会议系统解决方案提供商。云计算资源与底层架构是决定云视频会议性能最主要因素，公有云租用费用是云视频会议最主要运营成本。目前国内云视频会议行业的参与者可以分为三类：传统硬件视频会议厂商、行业新进入者和构建云办公生态的巨头厂商。传统硬件视频会议厂商包括华为、中兴通讯、宝利通、苏州科达、视联动力等；行业新进入者包括小鱼易连、好视通、会畅通讯、亿联网络、二六三、数码视迅、维海德、展视互动等；构建云办公生态的巨头厂商包括腾讯会议、钉钉、字节跳动的飞书、华为的WeLink等。云视频会议解决方案竞争格局：资料来源：头豹《2021年中国视频会议解决方案行业概览》随着云服务发展，大部分客户更偏好部署成本与维护费用低、易拓展、覆盖终端形式更多的云视频会议系统。当前国内视频会议市场仍是新蓝海，有望受益于OfficeAI高增长需求。根据IDC预计2021至2025年，国内云视频会议市场规模从50.1亿元增至149.1亿元，年复合增长率将达到31.3%。资料来源：IDC03

AI营销&虚拟数字人随着整体互联网流量增速减缓，广告投放从单纯的以用户触达为目标，转向ROI的提升。在底层技术推动下，AI营销应运而生。AI营销在人工智能的基础上，将机器学习、知识图谱、自然语言处理、生物特征识别等核心技术与营销环节结合。其依托海量数据，精准定位目标用户，快速生成定制化内容，智能化匹配投放渠道，并对投放结果进行实时监督。从而解决行业痛点，降低广告主成本，有效提升投入产出比。

在未来，AI技术会将数字营销推进到AI+全域营销的阶段。资料来源：知萌咨询公共资料整理在ChatGPT下，实时高度拟人化的回复成为现实，基于AI回复的营销系统有望加速渗透。而基于ChatGPT的虚拟数字人将成为AI走进营销的第一站，将引领更人格化的AI营销。

在AI营销体系下，无论是数字人制作公司，或是营销渠道公司，都将受益海量的创新需求。AI营销以及数字人布局头部代表厂商包括各大互联网巨头，以及芒果超媒、蓝色光标、风语筑、奥飞娱乐、中文在线、新华网、视觉中国、三人行、汤姆猫、昆仑万维、立方数科、中文在线、利欧股份、视觉中国等。

延展阅读：数字人：GPT4下的杀手级应用

从微软Copilot目前的进展来看，尚未公布功能何时推出以及定价，但其表示有关定价和许可的具体细节将很快公布。同时，Microsoft365Copilot已经在少部分客户中进行了测试，以获得必要的关键反馈，从而在模型扩展时进行改