《证券投资学（第三版）》第三章 证券市场概述

YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere本章要点：1、证券市场的基本概念2、证券市场的结构与分类3、证券市场的发行和投资主体4、国际证券市场的发展历程5、我国证券市场的发展现状第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、证券市场的定义（一）定义

证券市场是股票、债券、投资基金等各类有价证券发行和流通场所的总称。（二）与借贷市场的区别：（1）交易性质不同。（2）资金供求双方联系形式不同。（3）收益来源不同。（4）交易双方关系的确定性不同。第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、证券市场的功能与作用（一）证券市场的功能1、筹集资金2、分配风险3、合理配置资源4、资本定价5、信息传递6、监督和评价第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere（一）证券市场对国民经济发展的作用1、证券市场对国民经济发展的积极作用

为筹措长期资金提供重要渠道。有利于提高企业的经营管理水平，促进企业的发展。调节社会资金的流向，促进社会资金分配的合理化。有利于减少投资风险，创造相对稳定的投资环境。灵敏地反映经济发展动向，为进行经济分析和宏观调控提供依据。对国民经济持续、稳定、健康的发展具有重要意义。2、证券市场的消极作用集中表现在证券市场本身所固有的高投机性和高风险上。第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、证券市场的结构（一）纵向结构关系按证券进入市场的顺序结构关系划分，证券市场的构成可分为一级市场和二级市场。（二）横向结构关系这是按有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系划分，证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场等。第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、证券市场的分类（一）证券市场按职能可分为证券发行市场和证券流通市场。（二）证券市场按交易对象可分为股票市场、债券市场和基金市场。（三）证券市场按交易场所可分为交易所市场、店头市场、第三市场、第四市场等。第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、证券发行主体证券发行主体是指为筹集资金而发行证券的企业、政府及其公共机构、银行及其它非银行金融机构。证券发行主体是资金的需求者和证券的供给者。（一）政府（二）金融机构（三）企业第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、证券投资主体证券投资主体，是指以获得收益或分散风险为目的而进入证券市场进行证券买卖的个人和机构。（一）个人投资者（二）机构投资者

1、机构投资者的特征

2、机构投资者的类型（1）政府机构（2）企业（3）金融机构第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere三、证券中介机构及其职能（一）投资银行1、投资银行的定义

罗伯特·库恩认为以下定义最符合美国投资银行的现实状况，即经营一部分或全部资本市场业务的金融机构是投资银行。2、投资银行的功能3、投资银行的业务范围（1）证券发行（2）证券交易（3）基金与资产管理（4）企业并购（5）咨询业务（6）创业投资（7）项目融资（8）金融工程业务第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere（二）证券公司证券公司是指由证券主管机构批准设立的在证券市场上经营与有价证券发行、流通相关的业务的企业法人，是证券市场的重要组成部分。主要业务是承销业务、经纪业务和自营业务。（三）其他中介机构

1、会计师事务所

2、律师事务所

3、投资顾问咨询公司

4、证券评级机构第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere四、证券市场的监管者我国证券市场的监管者主要有中国证券监督管理委员会、证券业协会、证券交易所等。前两个在第四章第三节的第二部分有详细介绍，第三个证券交易所在第四章第二节第二部分有详细介绍，这里不再赘述。第三章证券市场概述YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、证券市场的产生（一）社会化大生产和商品经济的发展