投资银行学试题库

（09092）投资银行学平时作业-第六单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、多选（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1

制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有（）。

A.账面价值法

B.还原价值法

C.市场价值法

D.未来获利还原法

标准答案：ACD

2

在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。

A.单一做市商制

B.多元做市商制

C.特许交易商制

D.柜台交易商制

标准答案：BC

3

属于风险回避策略的是（）。

A.避重就轻的投资选择原则

B.扬长避短、趋利避害的债务互换策略

C.资产结构短期化的策略

D.多样化策略

标准答案:ABC

4

投资银行研究工作的服务对象包括（）。

A.公司的发展战略规划

B.公司领导层的经营决策

C.公司自身业务部门

D.外部相关者

标准答案:ABCD

5

用来风险转移的方法有（）。

A.期货交易

B.期权交易

C.调换转移

D.套期保值

标准答案:AB

二、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

6

现存的两种类型的发行监管制度中，政府主导型称为核准制，市场主导型称为注册制。

标准答案：

正确

7

1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国

形成的银行业与证券业分业经营的体制。标准答案：

正确

8

政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行股票。标准答案：

错误

9

投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。标准答案：

错误

10

从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投

资机会，为资金需求者提供融资服务。标准答案：

正确

（09092）投资银行学平时作业-第四单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、多选题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1

投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（工

A.固定比例佣金

B.前端手续费

C.成功酬金

D.合约执行费用

标准答案：BCD

2

收购策略有（）。

A.中心式多角化策略

B.复合式多角化策略

C.纵向兼并策略

D.水平式兼并策略

标准答案:ABCD

3

下列可以参与经纪业务的有（）。

A.券商

B.证券交易所

C.资金清算中心

D.证券投资咨询公司

标准答案:ABCD

4

证券交易的风险主要有（）o

A.体制风险

B.信用风险

C.市场风险

D.流动性风险

标准答案：ABC

5

投资银行在二级市场上一般作为（）存在。

A.投机商

B.自营商

C.经纪商

D.做市商

标准答案：BCD

二、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

6

银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。标准答案：

正确

7

许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过

一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。标准答案：

正确

8

同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。标准答案：

错误

9

证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行

为。标准答案：

错误

10

资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户。标准答案：

正确

（09092）投资银行学平时作业-第二单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、多选题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1

证券市场由（）主体构成。

A.证券发行者

B.证券投资者

C.管理组织者

D.投资银行

标准答案:ABCD

2

投资银行的早期发展主要得益于（）。

A.贸易活动的日趋活跃

B,证券业的兴起与发展

C.基础设施建设的高潮

D.股份公司制度的发展

标准答案:ABCD

3

影响承销风险的因素一般有（）。

A.市场状况

B.证券潜质

C.承销团

D.发行方式设计

标准答案：ABCD

4

资产评估的方法有（）。

A,收益现值法

B.重置成本法

C.清算价格法

D.现行市价法标

准答案：ABCD

5

竞价方法包括的形式有（）。

A.网上竞价

B.机构投资者（法人）竞价

C.券商竞价

D.市场询价

标准答案：ABC

二、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

6

当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。标准答案：

错误

7

商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。标准答案：

正确

8

美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。标准答案：

正确

9

证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。标准答案：

错误

10

投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产。标准答案：

错误

XXXX年XX月XXX自学考试社会助学课程综合测验

（09092）投资银行学-综合测验一

卷面总分：100及格分数：60

一、单选题（本大题共11小题，每小题2分，共22分）

1

并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为

（）»

A.现金并购

B.股票并购

C.新设合并

D.杠杆并购标准答案:B

2

中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）o

A.1989年10月1日

B.1992年12月1日

C.1992年12月19日

D.1997年底标准答案:D

3

资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）»

A.委托---代理

B.管理一一被管理

C.所有—使用

D.以上都不是标准答案:A

4

客户理财报告制度的前提是（）。

A.客户分析

B.市场分析

C.风险分析

D,形成客户理财报告标准答案:A

5

投资银行的核心业务是（）。

A,资产管理业务

B.发行业务

C.代理业务

D.自营业务标准答案:A

6

投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程.

A.发行承销商

B.做市商

C.项目融资顾问

D.财务顾问标准答案:D

7

以下不属于投资银行业务的是（）。

A.证券承销

B.兼并与收购

C.不动产经纪

D.资产管理标准答案:C

8

现代意义上的投资银行起源于（）。

A.北美

B.亚洲

C.南美

D.欧洲标准答案:D

9

根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。

A.超大型投资银行

B.大型投资银行

C.次大型投资银行

D.专业型投资银行

标准答案:A

10

我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）。

A.市价委托

B.当日限价委托

C.止损委托

D.止损限价委托标准答案:B

11

深圳证券交易所开始试营业时间（）。

A.1989年10月1日

B.1992年12月1日

C.1992年12月19日

D.1997年底标准答案:B

二、多选题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

12

证券市场由（）主体构成。

A.证券发行者

B.证券投资者

C.管理组织者

D.投资银行标准答案:ABCD

13

投资银行的早期发展主要得益于（）。

A.贸易活动的日趋活跃

B,证券业的兴起与发展

C.基础设施建设的高潮

D.股份公司制度的发展标准答案:ABCD

14

影响承销风险的因素一般有（）。

A.市场状况

B.证券潜质

C.承销团

D.发行方式设计标准答案:ABCD

15

资产评估的方法有（）。

A,收益现值法

B.重置成本法

C.清算价格法

D.现行市价法标准答案:ABCD

16

竞价方法包括的形式有（）。

A.网上竞价

B.机构投资者（法人）竞价

C.券商竞价

D.市场询价标准答案:ABC

三、名词解释题（本大题共3小题，每小题3分，共9分）

17

证券标准答案：

证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，用来证明持票人享有的某种特定权益的凭

证，如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都

是证券。

18

股票标准答案：

股票是股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基本单

位的所有权。

19

证券投资基金标准答案：

通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理机构（即基金

管理人）管理，按照风险规避的原则进行分期待化投资，从事股票、债券、货币市场工具等有价

证券，基金投资所得按照利益共享、风险共享的原则为众多基金持有者所共同享有。

四、简答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分）

20

投资银行的特点？标准答案：

L它属于金融服务业，主要业务是代理，而不是自营，这是区别于一般性咨询、中介服务业

的标志。2.它主要是服务于资本市场，在这个市场上流通的商品不是一般的消费品或生产

资料，而是“企业”及相关的“股权”、“债权”，这是区别于商业银行的标志。3.它是智力

密集型行业，它所拥有的主要资产、所出卖的主要产品都是人的智力，这是区别于其他专业

性金融机构的标志。

21

企业并购的负面效应有哪些？标准答案：

（1）收购成本高，并购活动更多地为目标公司创造价值。在大多数情况下，不会产生真正

的协同效应，致使目标公司股东价值的提高以收购公司股东价值的下降和转移为代价。（2）

难以准确地对目标企业进行估价和预测，管理层的并购决策可能由于狂妄和盲目乐观，对目

标公司错误估价，对协同效应错误估计。（3）整合难度大，组织、文化冲突可能断送并购

的成果，实现真正整合后的协同效应所要求的条件比较高。（4）伴随不必要的附属繁杂业

务，收购企业往往需做出重大承诺并承担大量义务。

22

与中小板公司相比，创业板公司有哪些特点？标准答案：

第一，平均资产规模、盈利规模相对较小。第二，成长性更高。第三，创新特色鲜明的企

业居多。第四，研发投入比重高、自主创新能力强。第五，其他指标差异。

五、问答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分）

23

证券投资基金的特点是什么？标准答案：

1.集合理财，专业管理；2.组合投资，分散风险；3.利益共享，风险共担；4.严格监管，

信息透明；5.独立托管，保障安全。

24

具有哪些特征的资产较易证券化？标准答案：

（1）资产可以产生稳定的、可预测的现金流收入，如住房贷款、汽车贷款、信用卡应收账

款等资产；（2）原始权益人持有该资产已有一段时间，且信用表现记录良好；（3）资产

应具有标准化的合约文件，即资产具有很高的同质性；（4）资产抵押物的变现价值较高；

（5）债务人的地域和人口统计颁布广泛；（6）资产的历史记录良好，即违约率和损失率

较低；（7）资产本息偿付分摊于整个资产的持续期间，资产的相关数据容易获得；（8）

资产池中的资产应达到一定规模，从而实现证券化交易的规模经济。

25

投资银行业监管的原则有哪些？标准答案：

（一）依法管理原则；（二）“三公”原则；（三）协调性原则；（四）透明度原则；（五）

效率性原则；（六）监督与自律相结合原则

六、论述题（本大题共3小题，每小题8分，共24分）

26

试论述投资银行与商业银行的联系与区别。标准答案：

联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方

面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资

金以求发展。

区别：（一）商业银行与投资银行业务不同。

商业银行的业务：分为三类，负债业务、资产业务和表外业务。

投资银行的业务：包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、

信贷资产证券化等。

（二）商业银行与投资银行融资手段不同.

商业银行：间接融资职能

投资银行：直接融资职能

（三）商业银行与投资银行融资服务对象不同。

商业银行：侧重于短期资金市场的活动

投资银行：侧重于长期资本市场的活动

（四）商业银行与投资银行融资利润构成不同。

商业银行：利润首先来自于存贷差收入，其次是资金运营收入，最后才是表外业务佣金收入。

投资银行：利润来源包括三个方面，一是佣金，二是资金运营收益，三是利息收入。

（五）商业银行与投资银行管理原则不同。

商业银行：以稳健管理为主，以“资产负债管理论”为依据。

投资银行：以“风险收益对应论”为依据。投资银行资产结构优化和促其流动性最大化，是

投资银行资金营运的根本原则；多方式的投资银行管理策略，是投资银行防范风险并获得最

大资产运营效益的成功途径。

（六）商业银行与投资银行宏观管理和保险制度不同。

商业银行：接受中国银监会的管理监控，所遵守的保险制度是存款保险制度。

投资银行：接受中国证监会的管理监控，所遵守的保险制度是证监会颁布的投资银行的保险

制度，其管理内容和性质是不同的。

27

试论述创业投资的基本特征？标准答案：

（1）在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎

回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。（2）多采取权益型投资方式，绝少涉及

债权投资。（3）一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及

要约收购义务。（4）多关注新经济和新技术行业下的创业型企业和研发型企业。（5）投

资期限较长，一般可达3年至5年或更长，属于中长期投资。（6）流动性差，没有现成的

市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。（7）资金来源广泛，如富有的个

人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。（8）在国外，创业

投资机构多采取有限合伙制，这种组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税。在

我国，由于公司制创投享受国家优惠政策，所以在组织制度层面，公司制较合伙制更有优势。

（9）投资退出渠道多样化，有首次公开发行上市（IPO）、售出（tradesale）、兼并收购（M&A）、

公司管理层回购等。

28

简述我国企业并购历史及其特点。标准答案：

1.试点起步阶段（1984-1987年）

特点：

①并购基本在同一地域同一行业内进行，且数量小，规模小；

②政府以所有者身份积极介入，大多是为了消灭亏损企业，卸掉财政包袱。

2.第一次并购浪潮（1987-1989年）

特点：

①并购由少数城市向全国扩展；

②开始出现跨地区、跨行业的并购方向：

③在并购形式上，除承债式、购买式和划拨式外，还出现了控股的方式；

④局部产权交易市场兴起。

3.第二次并购浪潮（1992-2001年）

特点：

企业并购范围和规模日益扩大，并购行为日益规范化，产权交易市场普通兴起，上市公司股

权收购成为重要形式，并购操作方法日趋成熟，中国并购市场开始与国际接轨。

4.第三次并购浪潮（2002年至今）

特点：

2006年是中国资本市场的一个分水岭。

2006年1月1日起，新《公司法》、《证券法》开始实施。

2006年2月38个新的《企业会计准则》出台，与之配套的原法规进行修订，其中包括2006

年新《上市公司收购管理办法》等一系列法规。

2006年8月，为了规范外资对国内上市公司的并购行为，商务部颁布实施了《外国投资者

对上市公司战略投资管理办法》和《关于外国投资者并购中国境内企业的规定》。

2008年全球并购有60%以上发生在亚洲地区，而中国则是亚洲地区并购的重要舞台。

(09092)投资银行学平时作业-第五单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、单选题(本大题共5小题，每小题1分，共5分)

1

()是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A.证券承销

B.兼并与收购

C.证券经纪业务

D.资产管理

标准答案:A

2

关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是()。

A.美国

B.英国

C.德国

D.日本

标准答案：C

3

(),中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控

主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

A.1982年1月

B.1984年1月

C.1983年1月

D.1985年1月

标准答案：B

4

以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是()。

A.发行人主营业务发展前景

B.产品价格有无上升的潜在空间

C.投资项目的投产预期和盈利预期

D.发行人所处行业的发展状况

标准答案:D

5

并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为

()«

A.现金并购

B,股票并购

C.新设合并

D,杠杆并购标准答案:B

二、多选题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)

6

创业投资的投资主体包括？

A.养老基金

B.公司资金

C.捐赠基金

D.金融机构标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P155

7

创业投资的风险包括？

A.技术风险

B.管理风险

C.市场风险

D.人才风险标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P151

8

创业投资的作用包括？

A.催化剂作用

B.风险管理作用

C.管理作用

D.投资接力作用标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P150

9

基金投资的风险包括？

A.市场风险

B.管理风险

C.技术风险

D.巨额赎回风险标准答案:ABC

试题解析：

巨额赎回风险只针对开放式基金，封闭式基金不能提前赎回。

10

基金的收益来源包括？

A,股票股利

B.债券利息

C.资本利得

D.存款利息标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P231

(09092)投资银行学平时作业-第一单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、单选题(本大题共5小题，每小题1分，共5分)

1

以下不属于投资银行业务的是（）。

A.证券承销

B.兼并与收购

C.不动产经纪

D.资产管理标准答案:C

2

现代意义上的投资银行起源于（）。

A.北美

B.亚洲

C.南美

D.欧洲标准答案:D

3

根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。

A.超大型投资银行

B.大型投资银行

C.次大型投资银行

D.专业型投资银行

标准答案：A

4

我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）。

A.市价委托

B.当日限价委托

C.止损委托

D.止损限价委托标准答案:B

5

深圳证券交易所开始试营业时间（）。

A.1989年10月1日

B.1992年12月］.日

C.1992年12月19日

D.1997年底标准答案:B

二、多选题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

6

与商业银行比较，投资银行的主要特点包括？

A.以间接融资为主

B.主要以佣金收入为主

C.只为资金需求者提供融资服务

D.主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管标准答案：BD

7

投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括？

A.直接充当风险投资人

B,间接充当风险投资人

C.为风险投资者提供服务

D.为风险创业企业提供服务标准答案:ABCD

8

我国对于证券公司的监管内容主要包括？

A.证券公司市场准入制度

B.经营风险防范制度

C.对从业人员的监管制度

D.建立市场退出制度标准答案:ABCD

9

风险资本退出的方式主要包括？

A.企业上市后退出

B.OTC柜台交易市场退出

C.股权转让或并购

D,清算标准答案:ABCD

10

以下关于证券发行承销的表述，正确的有？

A.公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券

B.投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选

择适当的承销方式

C.私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点

D.在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要

求比公募发行严格的多标准答案：BC

（09092）投资银行学平时作业-第三单元

普通试卷考生试卷相同

卷面总分：20及格分数：12

一、单选题（本大题共5小题，每小题1分，共5分）

1

客户理财报告制度的前提是（）。

A.客户分析

B.市场分析

C.风险分析

D.形成客户理财报告标准答案:A

2

资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）。

A.委托一一代理

B.管理一一被管理

C.所有—使用

D,以上都不是标准答案:A

3

中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）。

A.1989年10月1日

B.1992年12月1日

C.1992年12月19日

D.1997年底标准答案:D

4

投资银行的核心业务是（）。

A,资产管理业务

B.发行业务

C.代理业务

D.自营业务标准答案:A

5

投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。

A.发行承销商

B.做市商

C.项目融资顾问

D.财务顾问标准答案:D

二、多选题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

6

信用增级的方法包括？

A.划分优先和次级结构

B.开设现金担保账户

C.超额抵押

D.金融担保标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P250

7

资产证券化的主要技术包括？

A.破产隔离

B.信用增级

C.超额抵押

D.金融担保标准答案:AB

试题解析：

见课本P253

8

组建SPV必须满足的限制条件包括？

A.业务限制

B.保持分立性

C.设立独立董事

D.其他禁止性要求标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P248

9

政府机构监管和自律性监管的区别包括？

A.性质不同

B.处罚手段不同

C.监管依据不同

D.监管范围不同标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P271

10

投资银行业监管的原则包括？

A,依法管理原则

B.“三公”原则

C.效率性原则

D.监督和自律相结合原则标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P268

XXXX年XX月XXX自学考试社会助学课程综合测验

（09092）投资银行学-综合测验（课件）

（

卷面总分:100及格分数：60

一、单选题（本大题共21小题，每小题2分，共42分）

1

每股净资产是指

A.账面价值

B.面值

C.市场价值

D,清算价值标准答案:A

2

中国资本市场外资并购的探索期是

A.1995-1998年

B.1998-2001年

C.2001至今

D.2006至今标准答案:A

3

并购融资方式不当资金成本过高与现金流回笼不匹配属于并购中的

A.政治风险

B.信息风险

C.财务风险

D.营运风险标准答案:C

4

世界上第三次并购浪潮始于

A.20世纪20年代

B.20世纪20年代

C.20世纪70年代

D.20世纪50年代标准答案:D

5

通过并购提高市场占有率扩大市场份额的并购被称为

A.规模型并购

B.功能型并购

C.组合型并购

D.产业型并购标准答案:B

6

我国现行的股票发行制度是

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.登记制标准答案:B

7

债券信用等级最高的是

A.AAA

B.BBB

C.CCC

D.D标准答案:A

8

股票承销商帮助发行人安排发行前的调研活动及对可能的投资者进行的巡回推介活动被称

为

A.上市前重组

B.估值

C.路演

D.定价标准答案:C

9

不利于提高发行人社会信誉的发行方式是

A.公募发行

B.私募发行

C.直接发行

D.间接发行标准答案:B

10

以下证券中安全性最高的是

A.企业债券

B.金融债券

C.普通股票

D.国债标准答案:D

11

把证券划分为公司证券金融证券政府证券国际证券的分类标准是

A.发行主体

B.适销性

C.上市与否

D.收益是否固定标准答案:A

12

并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为

()。

A.现金并购

B.股票并购

C.新设合并

D,杠杆并购标准答案:B

13

中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在()。

A.1989年10月1日

B.1992年12月1日

C.1992年12月19日

D.1997年底标准答案:D

14

资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（

A.委托---代理

B.管理一一被管理

C.所有—使用

D,以上都不是标准答案:A

15

客户理财报告制度的前提是（）。

A.客户分析

B.市场分析

C.风险分析

D.形成客户理财报告标准答案:A

16

投资银行的核心业务是（）。

A.资产管理业务

B.发行业务

C.代理业务

D.自营业务标准答案:A

17

投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程.

A.发行承销商

B.做市商

C.项目融资顾问

D.财务顾问标准答案:D

18

以下不属于投资银行业务的是（）。

A.证券承销

B.兼并与收购

C.不动产经纪

D.资产管理标准答案:C

19

现代意义上的投资银行起源于（）。

A.北美

B.亚洲

C.南美

D.欧洲标准答案:D

20

根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。

A.超大型投资银行

B.大型投资银行

C.次大型投资银行

D.专业型投资银行

标准答案：A

21

我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）。

A.市价委托

B.当日限价委托

C.止损委托

D.止损限价委托标准答案:B

二、多选题（本大题共12小题，每小题3分，共36分）

22

债券的特点主要有

A.偿还性

B.流动性

C.安全性

D.收益性标准答案:ABCD

23

属于风险回避策略的是（）

A.避重就轻的投资选择原则

B.扬长避短、趋利避害的债务互换策略

C.资产结构短期化的策略

D.多样化策略标准答案:ABC

24

公司上市重组一般包括

A.结构重组

B.资产重组

C.财务重组

D.人员重组标准答案:ABCD

25

证券经营机构主要包括

A.证券承销商

B.证券经纪商

C.证券自营商

D.证券交易所标准答案:ABC

26

证券市场由（）主体构成。

A.证券发行者

B.证券投资者

C.管理组织者

D.投资银行标准答案:ABCD

27

投资银行研究工作的服务对象包括（）

A.公司的发展战略规划

B.公司领导层的经营决策

C.公司自身业务部门

D,外部相关者标准答案:ABCD

28

证券市场按交易组织形式可以分为

A.发行市场

B.交易市场

C.场内市场

D.场外市场标准答案:CD

29

投资银行的早期发展主要得益于（）。

A.贸易活动的日趋活跃

B.证券业的兴起与发展

C.基础设施建设的高潮

D.股份公司制度的发展标准答案:ABCD

30

影响承销风险的因素一般有（）。

A.市场状况

B.证券潜质

C.承销团

D.发行方式设计标准答案:ABCD

31

资产评估的方法有（）.

A.收益现值法

B.重置成本法

C.清算价格法

D,现行市价法标准答案:ABCD

32

竞价方法包括的形式有（）。

A.网上竞价

B.机构投资者（法人）竞价

C.券商竞价

D.市场询价标准答案:ABC

33

投资银行在证券发行中的尽责调查主要包括

A.法律尽责调查

B.业务尽责调查

C.财务尽责调查

D.其他尽责调查标准答案:ABC

三、简答题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

34

投资银行的特点？标准答案：

1.它属于金融服务业，主要业务是代理，而不是自营，这是区别于一般性咨询、中介服务业

的标志。2.它主要是服务于资本市场，在这个市场上流通的商品不是一般的消费品或生产

资料，而是“企业”及相关的“股权”、“债权”，这是区别于商业银行的标志。3.它是智力

密集型行业，它所拥有的主要资产、所出卖的主要产品都是人的智力，这是区别于其他专业

性金融机构的标志。

35

企业并购的负面效应有哪些？标准答案：

（1）收购成本高，并购活动更多地为目标公司创造价值。在大多数情况下，不会产生真正

的协同效应，致使目标公司股东价值的提高以收购公司股东价值的下降和转移为代价。（2）

难以准确地对目标企业进行估价和预测，管理层的并购决策可能由于狂妄和盲目乐观，对目

标公司错误估价，对协同效应错误估计。（3）整合难度大，组织、文化冲突可能断送并购

的成果，实现真正整合后的协同效应所要求的条件比较高。（4）伴随不必要的附属繁杂业

务，收购企业往往需做出重大承诺并承担大量义务。

四、论述题（本大题共1小题，每小题10分，共10分）

36

试论述投资银行与商业银行的联系与区别。标准答案：

联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方

面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资

金以求发展。

区别：（一）商业银行与投资银行业务不同。

商业银行的业务：分为三类，负债业务、资产业务和表外业务。

投资银行的业务：包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、

信贷资产证券化等。

（-）商业银行与投资银行融资手段不同。

商业银行：间接融资职能

投资银行：直接融资职能

（三）商业银行与投资银行融资服务对象不同。

商业银行：侧重于短期资金市场的活动

投资银行：侧重于长期资本市场的活动

（四）商业银行与投资银行融资利润构成不同。

商业银行：利润首先来自于存贷差收入，其次是资金运营收入，最后才是表外业务佣金收入。

投资银行：利润来源包括三个方面，一是佣金，二是资金运营收益，三是利息收入。

（五）商业银行与投资银行管理原则不同。

商业银行：以稳健管理为主，以“资产负债管理论”为依据。

投资银行：以“风险收益对应论”为依据。投资银行资产结构优化和促其流动性最大化，是

投资银行资金营运的根本原则；多方式的投资银行管理策略，是投资银行防范风险并获得最

大资产运营效益的成功途径。

（六）商业银行与投资银行宏观管理和保险制度不同。

商业银行：接受中国银监会的管理监控，所遵守的保险制度是存款保险制度。

投资银行：接受中国证监会的管理监控，所遵守的保险制度是证监会颁布的投资银行的保险

制度，其管理内容和性质是不同的。

XXXX年XX月XXX自学考试社会助学课程综合测验

09092-投资银行学-综合测验1（客观）

（课程代码09092）

助学机构（代码）：专业：

考试形式：闭卷■、开卷口

考试时间：120分钟

考生姓名：准考证号：身份证号：

题序一二三总分

得分

评卷人

卷面总分:100及格分数：60

一、单选题（本大题共25小题，每小题2分，共50分）

1

资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（

A.委托一一代理

B..管理——被管理

C..所有--使用

D.以上都不是

标准答案：A

2

我国现行的股票发行制度是

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.登记制标准答案:B

3

基金管理人一般由（）担任

A.证券公司

B.商业银行

C.基金公司

D.保险公司标准答案:C

4

下列哪项不是并购应当遵循的原则？

A.合法性原则

B.无偿转让原则

C.自愿互利原则

D.市场竞争原则标准答案:B

试题解析：

B选择改为有偿转让原则

5

基金业的行政监管主要由（）担任

A.中国证监会

B.中国基金业协会

C.证券交易所

D.基金销售机构标准答案:A

6

投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。

A.发行承销商

B.做市商

C.项目融资顾问

D.财务顾问

标准答案:D

7

下列哪项不是按照付息方式的不同对债券的分类?

A.贴现债券

B.零息债券

C.附息债券

D.担保债券标准答案:D

试题解析：

D选项是按照担保性质的不同的分类

8

基金管理人管理基金资产收取的费用被称为

A.基金托管费

B.基金销售费

C.基金管理费

D.基金运作费标准答案:C

9

形式审查制以哪个国家为代表？

A.日本

B.美国

C.英国

D.法国标准答案:B

试题解析：

见课本P273

10

现代意义上的投资银行起源于（）。

A.北美

B.亚洲

C.南美

D.欧洲

标准答案:D

11

以下证券中安全性最高的是

A.企业债券

B.金融债券

C.普通股票

D.国债标准答案:D

12

基金托管人的职责不包括？

A.资产保管

B.结算业务

C.会计复核

D.投资决策标准答案:D

试题解析：

见课本P216

13

将证券投资基金划分为封闭式和开放式基金的分类标准是

A.运作方式

B.组织形式

C.投资对象

D.投资目标标准答案:A

14

客户理财报告制度的前提是（）。

A.客户分析

B.市场分析

C.风险分析

D,形成客户理财报告标准答案:A

15

不利于提高发行人社会信誉的发行方式是

A.公募发行

B.私募发行

C.直接发行

D.间接发行标准答案:B

16

关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）

A.美国

B.英国

C.德国

D.日本

标准答案：C

17

通过股份上市进行创业投资退出方式是

A.竞价方式转让

B.契约式转让

C.回购

D.强迫式转让标准答案:A

18

有限合伙制的基本特征不包括？

A.实现人力资本和货币资本的统一

B.保障长期战略投资计划的实施

C.建立了合理的激励约束机制

D.增加了税务成本标准答案:D

试题解析：

D选项改为了降低了税务成本

19

投资银行业监管最基本的原则是？

A.政府监管与自律管理相结合原则

B.保护投资者利益原则

C.诚实守信、依法管理原则

D.三公”原则标准答案:D

试题解析：

见课本P268

20

我国现行的股票发行制度是

A.审批制

B..核准制

C.注册制

D..登记制

标准答案：B

21

我国现行的股票发行制度是

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.登记制标准答案:B

22

以下证券中安全性最高的是

A.企业债券

B.金融债券

C.普通股票

D.国债标准答案:D

23

现代意义上的投资银行起源于（）。

A.北美

B.亚洲

C.南美

D.欧洲标准答案:D

24

中国资本市场外资并购的探索期是

A.1995-1998年

B.1998-2001年

C.2001至今

D.2006至今标准答案:A

25

公募基金和私募基金的区别不包括？

A.私募基金募集对象不固定

B.私募基金投资要求更高

C.私募基金受到约束更少

D.私募基金可以公开发售和宣传标准答案:D

试题解析：

见课本P207

二、多选题（本大题共10小题，每小题3分，共30分）

26

投资银行的早期发展主要得益于：

A.贸易活动的日趋活跃

B.证券业的兴起与发展

C.基础设施建设的高潮

D.股份公司制度的发展标准答案:ABCD

27

投资银行从业人员的职业道德包括（）

A.诚实

B.守信

C.遵纪守法

D.公平标准答案:ABCD

28

属于风险回避策略的是（）

A.避重就轻的投资选择原则

B.扬长避短、趋利避害的债务互换策略

C,资产结构短期化的策略

D.多样化策略

标准答案：ABC

29

以下关于证券发行承销的表述，正确的有？

A.公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券

B.投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选

择适当的承销方式

C.私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点

D.在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要

求比公募发行严格的多标准答案:BC

30

属于风险回避策略的是（）

A.避重就轻的投资选择原则

B.扬长避短、趋利避害的债务互换策略

C.资产结构短期化的策略

D.多样化策略标准答案:ABC

31

投资银行业监管的原则包括？

A.依法管理原则

B.“三公”原则

C.效率性原则

D.监督和自律相结合原则标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P268

32

以下属于投资银行的功能的是（）

A.媒介资金供需

B.构造证券市场

C.促进产业整合

D.优化资源配置标准答案:ABCD

33

企业并购的正面效应有

A.经营协同效应

B.财务协同效应

C.促进企业发展

D.更多的为目标企业创造价值标准答案:ABC

34

企业并购中财务尽职调查的基本原则包括？

A.独立性原则

B.谨慎性原则

C.全面性原则

D.重要性原则标准答案:ABCD

试题解析：

见课本P111

35

资产评估的方法有（）o

A.收益现值法

B.重置成本法

C.清算价格法

D.现行市价法标准答案:ABCD

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

36

当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。标准答案：

错误

37

1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国

形成的银行业与证券业分业经营的体制。

标准答案：

正确

38

证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行

为。

标准答案：

错误

39

在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。标准答案：

正确

40

我国对投资银行行政监管机构是中国证券业协会标准答案：

错误

41

许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过

一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。标准答案：

正确

42

创业投资一般采用权益性投资方式标准答案：

正确

43

从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投

资机会，为资金需求者提供融资服务。

标准答案：

正确

44

国债被称为金边债券安全等级高标准答案：

正确

45

资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户。

标准答案：

正确

XXXX年XX月XXX自学考试社会助学课程综合测验

0144-金融学院-09092-投资银行学-综测

（

卷面总分：100及格分数：60

一、单选题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1

制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法不包括有（）。

A.账目价值法

B.还原价值法

C.市场价值法

D.未来获利还原法标准答案:B

2

根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是（）。

A.提高市场占有率

B.追求多元化经营

C.实现规模经济

D,避免较高的新建成本标准答案:D

3

作为（），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。

A.证券做市商

B.证券交易商

C.证券经纪商

D.证券承销商标准答案:C

4

竞价方法的形式不包括有（）

A.网上竞价

B.机构投资者

C.券商竞价

D.市场询价标准答案:D

5

按照并购方式划分，并购可分为（）。

A.杠杆收购

B.要约收购

C.经理层收购

D.协议收购标准答案:B

二、名词解释题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

6

麦则恩投资标准答案：

麦则恩投资又叫半层楼投资，是一种中期投资，其投资对象一般已经进入发展阶段，但因为

盈利不足，无法独立解决增加人员、扩大生产的资金需求，需要借助外界力量。

7

项目融资风险管理标准答案：

项目融资风险管理是指有目的地通过计划、组织、协调和控制等管理活动来防止风险损失发

生、减少损失发生的可能性以及削弱损失的大小和影响程度，同时采取各种方法促使有利结

果出现和扩大，以获取最大利益的过程。

8

要约收购标准答案：

是指收购方通过向被收购公司的管理层和股东发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，

并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项,

收购目标公司股份的收购方式。

9

股权激励标准答案：

是一种长期激励的工具，激励公司员工关心公司未来发展，并长期服务于公司发展，努力为

公司创造效益，达到一定要求均可以获得公司的认股权证。

10

管理层收购标准答案：

简称MBO收购，在有些目标公司遭到收购公司的袭击时，目标公司的管理层对公司经营情

况最为清楚，当他们认为目标公司有发展潜力时，他们就会采取MB。收购的形式，即设立

一家新公司通过大量举债筹资，然后对目标公司的股东的股票进行收购。

三、简答题（本大题共4小题，每小题10分，共40分）

11

简述投资银行业务。标准答案：

投资银行可以分为三类：大型金融控股公司，全能型投资银行、和专业型投资银行。

（1）大型金融控股公司提供一站式金融服务的金融超市，除提供投资银行业务外，还提供

包括商业银行在内的其他金融业务

（2）全能型投资银行提供全面的投资银行业务，但不提供投资银行业务以外的其他业务。

（3）专业型投资银行专注于为某一行业提供投资银行服务，或专注于某一类投资银行业务。

12

BOT项目融资标准答案：BOT是国际上近年来逐渐兴起的一种基础设施建设的融资模式，是

一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式。BOT是Build（建设）、Operate（经

营）和Transfer（转让）三个英文单词首字母的缩写，代表着一个完整的项目融资过程。

13

自营投资要遵循哪些原则？标准答案：

（-）效益和风险最佳组合原则

如果是在风险已定的条件下，应尽可能地使投资收益最优化；或者是在收益已定的条件

下，尽致使风险减少到最低限度。

（二）分散投资原则

分散投资是将投资资金适时地按不同比例.投资于若干种类不同风险程度的证券，建立

合理的资产组合，将投资风险降低到最小限度。

一是对各种证券进行投资。

二是应认真把握投资方向，将投资分为进攻性部分（股票）和防御性部分（债券）。

（三）理智投资原则

是指投资者在进行证券投资时应该冷静而慎重，并善于控制自己的情绪，不要轻信有关

传言和不可靠消息，对各种证券要加以细心的比较，最后才作出投资决策。

14

简述投资银行的发展趋势标准答案：

投资银行的发展趋势：

（1）投资银行的业务多元化趋势（2）投资银行的业务专业化趋势

（3）投资银行的产业集中化趋势（4）投资银行的网络化趋势

（5）投资银行的国际化趋势

四、论述题（本大题共1小题，每小题30分，共30分）

15

论述投资银行在并购中的作用。标准答案：

第一，为收购方（公司）提供的服务

投资银行为收购方（公司）提供的服务有以下五点：

1、寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司及时进行评估；

2、提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排；

3、协助与目标公司或大股东洽谈，协商有关事宜；

4、协助准备所需的相关评估报告、信息披露文件等；

5、与其他相关中介机构（律师、会计师等）协调工作等

第二，为被收购方（目标公司）提供的服务

投资银行为被收购方（目标公司）提供的服务有以下五点：

1、关注公司的股价变动情况，追踪潜在的收购方（敌意收购）提供的信息；

2、制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购；

3、协助被收购方与收购方谈判，为被收购方争取最佳条件；

4、协助被收购方准备相应的文件、资料，协助进行股东大会的准备工作等；

5、协助被收购方采取相应措施

XXXX年XX月XXX自学考试社会助学课程综合测验

09092-投资银行学-金融学院综测

卷面总分：100及格分数：60

一、单选题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1

（）是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不至于因价格上涨

而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。

A.远期多头套期保值

B.远期空头套期保值

C.多头套期保值

D.空头套期保值

标准答案：C

2

在现代资本市场中，（）的重要性日益受到关注。

A.企业利润

B.企业发展

C.股东价值

D.股东地位

标准答案：C

3

1999年美国国会通过了（），正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯―斯蒂格尔法》,

完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。

A.《放松管制法》

B.《证券法》

C.《国民银行法》

D.《金融服务现代化法案》

标准答案:D

4

互换合约也叫（），是指交易双方约定按共同商定的条件，在未来一段时期内相

互交换某种资产的合约。

A.远期合约

B.掉期合约

C.利率合约

D.外汇合约

标准答案：B

5

投资银行是金融市场特别是（）中最重要的金融机构之一。

A.货币市场

B.资本市场

C.黄金市场

D.外汇市场

标准答案：B

6

长期债券是指偿还期限在（）的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场

中有着重要的地位。

A.8年或8年以上

B.9年或9年以上

C.10年或10年以上

D.12年或12年以上

标准答案：C

7

并购公司可以通过兼并（）公司来实现利润的增长

A.市盈率倍数高的

B.同行业的

C.大规模的

D.市盈率倍数低的

标准答案:D

8

开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（）

A.基金市场的供求关系

B.基金的发行价格

C.基金的发行规模

D.基金的资产净值

标准答案：D

9

投资银行在一级市场担任的主要角色是（）

A.承销商

B.做市商

C.经纪商

D.财经顾问

标准答案:A

10

近年来新推出的许多公司价值评估方法中，其实相当一部分都是以（）为基础。

A.期权估价模型

B.市净率估价模型

C.预期现金流模型

D.预期收益贴现模型

标准答案：D

二、多选题（本大题共6小题，每小题2分，共12分）

11

投资银行介入基金管理业务的途径包括（）

A.作为基金的发起人，发起和建立基金

B.作为基金管理者管理基金

C.以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金

D.作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证

标准答案:ABCD

12

发行股票的目的主要有：（）。

A.募集资金，满足企业发展需要和改善财务结构

B.调整负债规模，实现最佳的资本结构

C.提高企业知名度，维持对企业的控制

D.为了多渠道筹集资金

标准答案:ABD

13

亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是（）

市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。

A.日本证券

B.新加坡证券

C.韩国证券

D.香港证券

标准答案:ABD

14

预期收益贴规模型中的“D”的含义有：（）。

A.“D”是股息

B.“D”是每股收益

C."D”是自由的现金流量

D.“D”是风险收益

标准答案:ABC

15

公司以提高收购成本的方式反收购包括（）

A.金降落伞

B.锡降落伞

C.设置毒丸

D.皇冠上的珠宝

标准答案:ABC

16

股息这个指标是否真如以威廉斯所代表的传统流派所认为的那样重要和可靠，要看以下具体

情况而定：（）。

A.股份公司本身的行业特征和基本素质

B.股份公司本身的发展前景

C.投资者的风险偏好

D.投资者的投资理念和投资策略

标准答案:ABCD

三、简答题（本大题共3小题，每小题6分，共18分）

17

请简述BOT项目融资。

标准答案：BOT是建设、经营及转让的简称，此类项目融资又称为"特许权融资"。BOT项目

融资是指项目所在国政府机构以特许权协议向开发项目公司提供某种特许权,项目公司以该

特许权作为抵押向国际贷款人取得贷款，贷款人依贷款协议和特许权协议在一定年限内对该

项目的可偿债现金流量具有清偿请求权，在年限届满（特许权协议中止）后，政府机构按约

定方式将该项目资产和营业收回的国际融资方式。BOT项目融资是发展较晚的一种国际融资

方式，它特别适用于公共设施项目和大型基础项目建设。

18

简述股份制改组中的资产评估以及国有资产产权界定的含义，怎样进行产权界定？

标准答案：

资产评估，是指由专门的评估机构和人员依据国家的规定和有关数据资料•，根据特定的评估

目的，遵循公允、法定的原则，采用适当的评估原则、程序、计价标准，运用科学的评估方

法，以统一的货币单位，对被评估的资产进行评定和估算。投资银行应指导和协助企业正确

进行改组过程中的资产评估。