上海华生融资计划

上海华生高新技术医药开发有限公司融资计划

指导老师：陈琦伟小组成员：高正亚毛江宁单磾

HUASHENG第一页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第二页，共四十一页。

上海华生公司概况●上海华生成立于2000年11月●公司致力于将国际先进高新技术研究前沿成果与自己的研究开发相结合，探索出一条振兴民族医药的新路。●拥有来自于多所国内著名学府、研究院以及公司自有的高素质的研发队伍●建立了一套成熟的植物细胞培养技术

HUASHENG第三页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第四页，共四十一页。

项目背景及产业意义

植物组织细胞培养技术是应用生物工程研究成果，在细胞水平上生产生物制品的技术。自从CapseikTelling率先采用悬浮培养方法成功地培养出小鼠细胞（BHK）和Tabata.M.由紫草培养细胞提取出紫草宁成为第一个植物细胞培养技术商品至今，国内外动、植物细胞大规模培养研究很快遍布各个医药领域。运用工程细胞培养生产有价值的新型药物和分离有效成分的技术越来越得到了医药界广泛关注和认可。

HUASHENG第五页，共四十一页。

项目背景及产业意义提高中药科技含量，增强市场竞争能力改造传统产业，提高中药产量和质量

保护中药资源，促进可持续发展，保护生态环境

加快中药现代化，发展中医药国粹

HUASHENG第六页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第七页，共四十一页。产品、市场描述以及风险分析

在目前阶段，上海华生将主要集中于国家严禁采伐的三个濒危珍惜植物冬虫夏草、雪莲以及肉苁蓉（沙漠植物）的细胞培养技术的开发以及产业化工作。

●雪莲

●肉苁蓉●冬虫夏草HUASHENG第八页，共四十一页。

雪莲开发简介●传统中药理论认为雪莲对风湿性和类风湿性关节炎及妇科病、癌症有奇特疗效。●从雪莲当中提炼出的香料金合欢素具有特殊的香味，目前在其他植物中没有发现其替代物质，具有很好的出口市场。●野生雪莲主要生长在海拔4000至4300米的高山石缝中，无法在其他地区进行人工栽培。●上海华生在组培获得其有效成分雪莲黄酮以及雪莲香料的技术上取得突破性进展,已经达到中试阶段。

HUASHENG第九页，共四十一页。肉苁蓉开发简介●主产于内蒙、新疆、甘肃、青海等省沙漠中，是一味补肾壮阳、药力持久的滋补中药材，被誉为“沙漠人参”。●近年来肉苁蓉野生资源遭到毁灭性破坏，产量锐减，供不应求。●上海华生对其繁育的自然生态环境已经仿制成功，为进一步进行肉苁蓉的人工繁育打下基础。

HUASHENG第十页，共四十一页。冬虫夏草开发介绍

●冬虫夏草一直被作为我国中药宝库中的一宝，得到重视与应用，并与人参、鹿茸一起被称为中国三大补品。●中国传统医学认为冬虫夏草性味甘、平、入肺肾经，功能益肺、肾、止咳嗽、补虚损、益精气。●近些年来，随着对冬虫夏草认识领域的不断扩大，对虫草的需求，不仅国内市场日趋扩大，而且东南亚、日本、美国等国际市场的需求量也在增加、依靠自然采收，很受资源的限制，常常出现供不应求的现象。

HUASHENG第十一页，共四十一页。冬虫夏草开发介绍●人工培育的冬虫夏草或北冬虫夏草其有效成分含量及不稳定，菌种变异较大，不易控制。●上海华生依据专利技术，培养得到的虫草素和虫草多糖等的含量均比天然的冬虫夏草和人工栽培的北虫草有极显著的提高。HUASHENG第十二页，共四十一页。技术成熟度（冬虫夏草为例）●依据冬虫夏草菌丝体发酵培养产生虫草多糖和虫草素的特殊机理首创了采用种子半连续传代培养，菌种悬浮培养相结合的气升式深层发酵培养技术。●经复旦大学进行检测，虫草素含量为7.1mg/L,比天然的冬虫夏草和人工栽培的北虫草高近百倍。虫草多糖的40.2g/L，比天然的冬虫夏草和人工栽培的北虫草高5倍以上。虫草酸及SOD等的含量也有明显的增加。●从种子选择、种子培养、生物反应器深层发酵培养到最后分离、纯化和检测，建立了科学的培养生产体系。HUASHENG第十三页，共四十一页。市场前景与经济效益分析

一，国内外市场状况

二，竞争能力分析

三，经济效益分析

HUASHENG第十四页，共四十一页。国内市场状况

HUASHENG图表1(数据由致联市场研究公司提供)第十五页，共四十一页。国内市场状况HUASHENG图表2（数据由致联市场研究公司提供）

第十六页，共四十一页。市场前景与经济效益分析

一，国内外市场状况

二，竞争能力分析

三，经济效益分析

HUASHENG第十七页，共四十一页。竞争能力分析HUASHENG

生产周期含量培养成本资源可持续性天然长较高高限制人工培养长底较高持续发酵培养短高底持续表格1三种培养方法的竞争力比较

第十八页，共四十一页。市场前景与经济效益分析

一，国内外市场状况

二，竞争能力分析

三，经济效益分析

HUASHENG第十九页，共四十一页。经济效益分析年发酵8.4万升，可得虫草素400万mg，200元/盒，每粒含0.5mg虫草素，每盒10粒，可实现年产值1.65亿元，利润情况：每盒成本38元，实现销售利润1.32亿元。年发酵8.4万升，可得虫草多糖40.2g/L,年产值338万g，100元/盒，每粒含0.2g虫草多糖，每盒10粒，可实现年产值1.68亿，利润情况：每盒成本30元，实现销售利润1.18亿元。两项合计实现利润2.50亿元HUASHENG第二十页，共四十一页。风险因素分析技术风险：该项目实验室阶段已经完成，技术风险主要来自于中试，如果能保持实验室水平的表达量和相对稳定的工艺流程，中试就成功了。政策风险：到目前为止，美国、英国、日本和我国都有冬虫夏草制剂及类似药品上市。但多为复方制剂，单体药物仅国外有上市，价格很高。因此，在报审、送检、临床试验等报批过程中，尚需克服一些困难。市场风险:主要表现在公司经营期限短，企业形象、产品知名度尚未树立，以及市场不定因素的影响。

HUASHENG第二十一页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第二十二页，共四十一页。战略框架依靠核心技术能力创立中药产业化体系

建立国际认可和广泛接受的现代中药植物细胞培养技术平台，提高该技术的通用性，使其适用大多数植物药有效成分的培养、分离、提取，创立现代中药工业化生产体系，提高中药产品的现代科技含量和市场竞争能力，使其成为公司的核心业务。依托新产品的研发，不断拓展产业空间

应用植物细胞培养技术，开发具有独立知识产权的中药新药和保健品系列，不断拓展产业空间。

HUASHENG第二十三页，共四十一页。经营策略近期策略（中试期间）

中期策略（取得新药证书以后)远期策略

HUASHENG第二十四页，共四十一页。近期策略（中试期间）在植物细胞培养中试过程中产生的中间产品作为原料药对外销售

在接受委托进行天然植物药单体有效成分高纯度标准样品开发的过程中，产生的标准样品直接对外出售。

根据市场需求，进行一些草本植物的细胞培养，提取有效成分的开发。如从虫草培养液中获取虫草素，作为保健食品原料，向各保健品厂销售。

协助各大药厂、医院，对其原有的医药品种进行更深层次的开发

HUASHENG第二十五页，共四十一页。中期策略（取得新药证书以后)通过建厂或收购药厂自己组织生产销售。

可以通过技术转让的形式将新药证书卖给有关的生产企业，从而实现前期投资的尽快回收。

以新药证书作价入股，控股或参股同其他生产厂家合作生产。HUASHENG第二十六页，共四十一页。远期策略在虫草素项目开发和运作成功之后，利用植物组织、细胞培养的方法来进行其他天然植物药的开发将陆续展开，并逐步建立起天然植物药的标准样品和基因数据库。

随着企业生产基地的逐步建成，公司收益不断增加，企业的市场形象和地位的树立，通过境内外的证券市场进行资本运作，实现公司的进一步发展。HUASHENG第二十七页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第二十八页，共四十一页。管理及技术团队HUASHENG姓名性别出生年月毕业学校专业学历职务毛江宁男1975.3上海交通大学MBA硕士营销总监高正亚男1972.1上海交通大学MBA硕士营运总监单磾男1976.4上海交通大学MBA硕士财务总监上海华生高新技术医药开发有限公司现有管理人员情况

第二十九页，共四十一页。管理及技术团HUASHENG姓名性别出生年月毕业学校专业学历职务贾景明男1964.10复旦大学生物工程博士技术总监马莲菊女1969.2复旦大学细胞工程硕士细胞培养赵晓睿男1977.4浙江大学生物科学学士发酵培养马骁驰男1971.8浙江大学天然药化博士结构分析张树玉男1977.10上海交通大学生物科学学士分离纯化王姝女1978.4上海交通大学生物技术学士组织培养焦鹏男1971.7中科院生态所微生物学硕士分离纯化上海华生高新技术医药开发有限公司现有技术人员情况

第三十页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第三十一页，共四十一页。项目进度及资金需求计划进度安排

2003.12-2004.06：

建立植物细胞培养技术平台，建立中试车间，2004年8月进行虫草多糖、虫草素保健食品的报批工作。

2004.06-2004.09：完成提取虫草素以及虫草多糖植物细胞规模化和产业化，进入实际销售。

2004.08-2005.12：对雪莲黄酮、雪莲香料、肉苁蓉（还有三尖杉酯碱、丹参素、紫草素、黄芪多糖，银杏内酯）等中药制品的产业化进一步的研究工作，不断探索新的有效成分。

HUASHENG第三十二页，共四十一页。项目进度及资金需求HUASHENG经费投入预算经费支出预算科目预算数(万元)科目金额(万元)银行贷款1000合计4000单位自筹3000土建费（含净化装修）1130

仪器、设备购置费800

材料、燃动费166

申报药号费100

流动资金1070

管理费16

劳务费34

引进软、硬件费400

科研协作费34

各种税费33合计4000其他17

本项目共需资金人民币4000万元，其中1000万元来自当地商业银行（已与本公司开户行做过沟通，该行承诺予以贷款支持），剩余3000万元以股权投资方式引入战略投资人：

第三十三页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第三十四页，共四十一页。财务报表HUASHENG资产金额负债及权益金额货币资金241,096.00短期借款520,000.00其他应收款7,218,300.00应付帐款98,681.00预付帐款1,300,000.00其他应付款500,000.00存货4,418.00

待摊费用863,584.00

流动资产合计9,627,398.00流动负债合计1,118,681.00固定资产291,176.00实收资本10,500,000.00累计折旧24,852.00所有者权益合计10,500,000.00固定资产净值266,324.00

递延资产1,724,959.00

资产总计11,618,681.00负债与权益总计11,618,681.00资产负债表

第三十五页，共四十一页。

融资计划目录公司概况

项目背景及产业意义

产品、市场描述以及风险分析

战略框架与运营策略

管理及技术团队项目进度及资金需求财务报表募股构想投资退出规划HUASHENG第三十六页，共四十一页。募股构想HUASHENG在2003年12月底前完成第一轮正式对外融资，融资资金额为1000万人民币，出让15%的股份。

在2004年6月底前完成第二轮正式对外融资，融资资金额为2000万人民币，出让25%的股份。在2005年12月底前，完成第三轮融资历。融资额为5000万元人民币，引进国内外投资机构或行业上市公司资金，为国内主版或境外直接上市做准