商业银行的资本管理

商业银行的资本管理第一节银行资本的性质与作用第二节资本的构成第三节资本充足与银行稳健第四节资本的筹集与管理第一页，共六十二页。第一节银行资本的性质与作用

商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。一.银行资本的含义有三个层面的定义:

会计资本经济资本监管资本

银行资金来源的基础部分第二页，共六十二页。（一）会计资本会计资本＝银行总资产-总负债

管理者：会计人员，或财务部门

会计资本考虑的主要问题:哪些资本是可用的哪些现有的工具可以筹集资本筹集到的资金应该如何投资

第三页，共六十二页。（二）经济资本定义：经济资本指股东的投资总额，表现为银行产生财务困难时可用来吸收损失的最低资本数量和会计资本的区别：扣除会计资本中的债务资本部分，或者说是股东实际投资额。作用：一是保护债权人利益二是用以应付银行的非预期损失第四页，共六十二页。（三）监管资本(法定资本)定义:指一国金融管理当局对银行的资本要求,以法定形式规定。包括银行用于抵补预期损失的准备金(预期损失是银行贷款组合在一年中可能遭受的平均损失)非预期损失的风险资本第五页，共六十二页。（三）监管资本(法定资本)法定资本与经济资本的关系经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义在于，提出了银行吸收损失的最低数量资本金，应涵盖银行的非预期损失，以最大限度保护存款人的利益第六页，共六十二页。二、商业银行资本的功能

银行资本比重小，但意义重大1、银行日常经营中的风险缓冲器当银行收益不足以抵补损失时，需要以资本来冲销第七页，共六十二页。2．经营功能：银行开业的必要条件最低法定注册资本营运中：用于固定资产投资。（购置土地、建筑物、设备等；当银行扩大规模时，用于增设分支机构、办公设施、扩大营业场所。）第八页，共六十二页。

3．保护功能：维护债权人的权益，树立客户对银行的信心资本在清算时的功能是补偿亏损额的唯一来源，资本越大，银行承受亏损的能力越强，越能有效地保护存款人和其他债权人利益雄厚的资本可支持客户对银行的信心第九页，共六十二页。（一）银行资本的功能（3）

4．盈利功能：为股东赢得收益从股东的观点看，银行资本的职能就是获得足够的收益以弥补经营成本，并给所有者适当的净回报银行资本的金融杠杆作用：即以较小的金融资本推动较大的资产数额，达到提高资本盈利水平的目的要扩大资产规模，必须不断增加资本量第十页，共六十二页。

5．管理功能：指金融管理当局通过规定法定最低资本比率，来进行风险约束和控制银行资产的随意扩张。

制约贷款总规模：银行资产不能无限制扩张制约银行对单个客户或项目的贷款规模第十一页，共六十二页。第二节资本的构成

2.1银行资本的类型一、权益资本（一）实收资本或股本：（外源资本）

（二）资本公积：（外源资本）（二）盈余与未分配利润：（内源资本）二、其他来源：储备金——资本准备金、贷款损失准备金、证券损失准备金三、债务资本：资本票据、债券第十二页，共六十二页。资本银行资本构成一级资本(1)实收资本：包括已发行并全额实缴的普通股和永久性非累积优先股(2)公开储备：即资本盈余和留存盈余。通过留存收益或股票发行溢价、留存利润等二级资本(1)非公开储备：只包括虽未公开，但已反映在损益帐上并为银行的监管机构所接受的储备(2)资产重估储备：包括银行自身国家资产的正式重估增值和有价证券名义增值(3)一般储备金/一般呆帐准备金：用于防备未来不可预见损失的储备金或呆帐准备金(4)混合(债务/股票)资本工具：一系列同时具有股本资本和债务资本特性的工具，如美国的强制性可转换债务工具等(5)长期次级债务：包括普通的、无担保的、原始期最少在5年以上的资本债券与信用债券2.2《巴塞尔协议》对资本的规定第十三页，共六十二页。2.3银行规模与资本构成不同规模的银行，资本构成存在差异。规模较大的银行：普通股、长期次级债、资本溢价、未分配利润等占比较大。规模较小的银行：主要依赖未分配利润，较少从金融市场上获得资本。我国商业银行的资本构成：见表2-1（P30）第十四页，共六十二页。第三节资本充足与银行稳健

一、资本与银行倒闭风险究竟需要多少资本才能避免银行倒闭风险？

二、资本充足与银行稳健资本与资产之比是否能反映银行的稳健程度？

第十五页，共六十二页。三、新巴塞尔资本协议对资本充足的测定1988年巴塞尔资本协议对资本充足的计算方法：标准法风险加权的计算：各项资产的风险权重归类：P42表内资产风险权数及测定表外项目的信用转换系数第十六页，共六十二页。《巴塞尔协议》巴塞尔协议（BaselAccord)适量资本要求(1988年)

——基本思想：适量资本的确定应以吸收银行表内、表外可能产生的损失为基础，资本数量应与资产风险的程度相对应第十七页，共六十二页。第一.统一风险资产的测定：风险资产=表内风险资产+表外风险资产表内风险资产=表内相应项目资产额x相应风险权数表外风险资产=表外资产x信用转换系数x表内相应性质资产的风险权数第二.统一最低资本比率标准核心资本比率=核心资本/风险资产>4%

总资本比率=（核心资本+次级资本）/风险资产>8%优点：银行资本金与资产风险严格对应，测量准确。缺点：计算工作量大，周期长，未考虑非信用风险，难以实施动态管理

第十八页，共六十二页。风险权数系统表内的资产风险权数五种：0%、10%、20%、50%、100%表内风险资产=表内资产额风险权数表外风险资产=表外资产信用转换系数

表内相对性质资产的风险权数第十九页，共六十二页。类别信用换算系数工具或方法贷款的替代形式100%负债的普通担保、银行承兑担保(为贷款或证券担保的)备用信用证或有负债条件：与特定交易有关50%履约担保书、投标担保书、认股权证(为特别交易开具的)备用信用证或有负债条件：短期的可自动清偿与贸易有关20%(有海运或其他装运货物作抵押的)跟单信用证承诺条件：初始期限超过1年票据发行便利(NiFS)循环包销便利(RUFS)50%同利率、汇率有关的项目剩余到期日1年以下：约0%，汇率合约1%1年及以上：利率合约0.5%，汇率合约5%汇率、利率调换期权和期货业务第二十页，共六十二页。例题：某一银行总资本为6000万元，计算其资本充足率已知条件备用信用证的转换系数为100％，对私人公司的长期信用承诺的转换系数为50％见下页第二十一页，共六十二页。第二十二页，共六十二页。3.巴塞尔新资本协议(2004年)

1975年2月巴塞尔委员会成立1988年7月《关于统一国际银行资本衡量和标准的协议》，即《巴塞尔协议》1993年《结合市场风险的资本协议修正案》作为《巴塞尔协议》的补充1997年《巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则》1999年6月发布了修改后的资本协议草案第一稿，2001年新资本协议草案又推出草案第二稿，2004年6月通过最终稿,即《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》。决定自

2006年始实施。第二十三页，共六十二页。3.巴塞尔新资本协议(2004年)

新资本协议包括互为补充的三大支柱：最低资本要求、金融监管（内部和外部）和市场约束（信息披露）。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司（1）最低资本充足率仍为8%

（2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期）

第二十四页，共六十二页。（3）信用风险的评价方法有：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法；（4）操作风险和市场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，标准法，内部计量法第二十五页，共六十二页。新巴塞尔协议下的资本充足率（capitalatrisk)

总资本

资本充足率=

信用风险资产+(市场风险+操作风险)*12.5第二十六页，共六十二页。中国资本充足率办法2004年3月1号实施中国银监会负责人说，中国银行业应对新资本协议挑战的基本策略可以概括为“两步走”和“双轨制”。所谓“两步走”就是先执行好1988年资本协议，与此同时鼓励大银行开发内部评级体系，当条件成熟时采取内部评级法进行资本监管。“双轨制”就是2007年以后对商业银行的资本监管不搞“一刀切”，具备条件的大商业银行采取《新资本协议》进行资本监管；对其他银行，继续按照《商业银行资本充足率管理办法》实施资本监管。

第二十七页，共六十二页。中国银行业近年来资本实力的持续增强和拨备水平的逐步提高（2010年末，商业银行拨备覆盖率达到218.3%）（拨备覆盖率是衡量贷款损失准备金计提是否充足的指标）第二十八页，共六十二页。巴塞尔协议III2010年9月份，国际银行业新的监管框架——巴塞尔协议III正式出炉，相比现有的资本监管框架，其资本质量要求更加严格：商业银行的核心资本充足率需由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的资本留存超额资本和不高于2.5%的反周期超额资本，这样核心资本充足率的要求将达到8.5%-11%，这个资本充足率要求须在2019年前达标。在资本充足率提升的基础上，普通股比例也成为重要的资本监管指标。第二十九页，共六十二页。1.一级资本金比率

根据巴塞尔协议Ⅲ，普通股最低要求，即资本结构中吸收损失的最高要素，将从当前的2%提升至4.5%。这一严格的资本要求将分阶段实施，从2013年1月1日开始，2015年1月1日之前实现。一级资本金(包括普通股和其他符合要求的资本)比率将在同一时间从4%提升至6%。第三十页，共六十二页。2.资本留存缓冲

巴塞尔协议Ⅲ引入了2.5%的资本留存缓冲(Capital

Conservation

Buffer)，由普通股权益组成。这一留存缓冲的目的在于确保银行持有缓冲资金用于在金融和经济危机时期“吸收”损失。一旦银行的资本留存缓冲比率达不到该要求，监管机构将限制银行拍卖、回购股份和分发红利等。这一机制可防止一些银行在资本头寸恶化时也肆意发放奖金和高红利的情况。第三十一页，共六十二页。3.反周期缓冲

巴塞尔协议Ⅲ还提出了“反周期缓冲”的资本要求，这一新的缓冲比率为普通股或其他能完全“吸收”亏损的资本的0-2.5%。“反周期缓冲”是基于一项更广泛的宏观审慎目标，要求银行在信贷过分充足的情况下居安思危、未雨绸缪。对一国而言，这一缓冲仅仅在“信贷增速过快并导致系统范围内风险积累”的情况下才会生效。第三十二页，共六十二页。BaselIII最低资本要求与BaselII的比较第三十三页，共六十二页。中国银行业资本监管现状

截至2010年12月末，我国商业银行整体核心资本充足率和资本充足率分别为10.10%和12.2%第三十四页，共六十二页。中国银行业资本监管除了紧跟巴塞尔协议III中有关资本监管的最新规定之外，中国银行业监管机构仍在有序推进巴塞尔协议II的实施工作。但考虑到巴塞尔协议II在金融危机中暴露出的问题，监管层对其推进速度较为谨慎。第三十五页，共六十二页。2009年7月，巴塞尔委员会发布新资本协议修订稿，进一步加强对银行资本的监管，银监会相应制定了《商业银行资本充足率信息披露指引》等资本管理的相关指引。针对商业银行互持次级债造成资本虚高现象，2009年10月，银监会印发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》第三十六页，共六十二页。2010年8月，银监会强调五大国有银行及招商银行实施新资本协议的申请和审批时间表为“2010年底至2011年初”，相比于此前“2010年底”的计划时间表，时间有所延后。另外，第一批试点银行也发生变化，国家开发银行因为特殊的资产结构退出了新协议的实施，中国民生银行因实施条件并不成熟，也未能加入第一批试点银行之列。第三十七页，共六十二页。中国版巴III的出台2011年中国银监会发布了《商业银行资本管理办法》(征求意见稿)，整合了旧的《商业银行资本充足率管理办法》和11个新资本协议实施监管指引，并对商业银行的资本监管指标体系进行了重大调整。这意味着中国银行业将从现行的巴塞尔I监管体系直接过渡到巴塞尔III监管体系。第三十八页，共六十二页。在即将落实的巴塞尔协议II框架中，其核心即是银行通过内部评级法更准确地计量风险，从而节约资本金。但由于内部评级方法较为复杂，需要良好的数据和可靠的模型作为基础，例如违约概率要五年的数据，违约损失率要七年的数据，而这恰恰是目前国内银行较为欠缺的部分。第三十九页，共六十二页。2007年以来主要商业银行资本补充来源分布图第四十页，共六十二页。2010年6月末上市银行次级债和混合资本债占核心资本净额比例第四十一页，共六十二页。中国版“巴三”的主要内容一是强化资本充足率监管

《意见》改进了资本充足率计算方法，严格资本定义，提高监管资本的损失吸收能力。将监管资本从现行的两级分类（一级资本和二级资本）修改为三级分类，即核心一级资本、其他一级资本和二级资本。此外还优化了风险加权资产计算方面，扩大资本覆盖的风险范围。第四十二页，共六十二页。二是杠杆约束率严一个百分点

巴塞尔协议III也确立了杠杆率的监管标准，该标准为3%。而根据此次银监会公布的新标准，杠杆率，即一级资本占调整后表内外资产余额的比例不低于4%。此外，国内新资本充足率监管标准与结构安排和巴塞尔协议III差异包括两个方面：一是国内核心一级（普通股）资本充足率最低标准为5%，比巴塞尔协议III的规定高0.5个百分点。二是国内系统重要性银行附加资本要求暂定为1%。第四十三页，共六十二页。三是改进流动性风险监管

四是强化贷款损失准备监管

《意见》建立了贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准。贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%，原则上按两者孰高的方法确定商业银行贷款损失准备监管要求。新标准自2012年1月1日起实施，系统重要性银行应于2013年底前达标第四十四页，共六十二页。四、银行资本管理策略（一）分子管理策略1：银行内源资本的管理（二）分子管理策略2：银行外源资本的管理（三）分母管理策略第四十五页，共六十二页。银行资本管理的对策

分子管理策略内源资本管理两种对策外源资本管理分母管理策略第四十六页，共六十二页。分子管理策略1、分子对策：提高资本总量内源资本策略留存盈余：利润留成和内部积累优点：是最便宜的资本金来源缺点：受资产利润率和股东分红比率要求的压力，以及自身规模的限制第四十七页，共六十二页。（一）内源资本策略1、内源资本支持资产增长的限制因素银行资本金要求越低，则内源资本可支持的资产增长越大；反之，当银行资本要求上升时，内源资本所能支持的资产也随之下降第四十八页，共六十二页。（一）内源资本策略例1：某银行的适度资本为：年初的资本/资产=8%，年末的比例不变，年末的未分配收益为0.2亿元。年初资产负债表（亿元）年末资产负债表（亿元）资产负债资产负债资产10负债9.2资产12.5负债11.5

资本金0.8资本金1.0新增加的0.2亿元资本可支持的资产增长量为2.5亿元第四十九页，共六十二页。（一）内源资本策略2、戴维·贝勒的银行资产持续增长模型定义：由内源资本所支持的银行资产的年增长率称为持续增长率。（1）银行资产持续增长率的计算公式

SG1=(TA1－TA0)/TA0=△TA/TA0（1）其中：

SG为银行资产增长率，TA为银行总资产，△TA为银行资产增长率第五十页，共六十二页。（一）分子管理策略1：银行内源资本管理（2）由于资本的限制，决定了银行资产的增长率等于银行资本的增长率。其计算公式为：

SG1=△TA/TA0=△EC/EC0（2）其中，

EC：银行总股本△EC：银行股本增加额第五十一页，共六十二页。（一）分子管理策略1：银行内源资本管理

实现内源资本增长的主要做法：

1.提高留存盈余比，减少分红

2.提高资产的盈利性，增加收益减少开支

第五十二页，共六十二页。例：

A银行06年拥有股权资本200万元，资产5000万元，股息支付率（股息/净收益）为40%。计划07年资产增长率为10%，预计07年资产收益率为0.5%，问：若股息支付率不变，A银行07年至少需要增发多少股票才能保持核心资本充足率在4%以上。第五十三页，共六十二页。（二）分子管理策略2：银行外源资本管理

普通股优先股外源资本长期次级债券的构成附属资本可转换债券资本票据

第五十四页，共六十二页。（二）分子管理策略2：银行外源资本管理

选择外源资本形式的依据：一是在比较成本与收益的基础上，决定使用何种具体的外源资本形式二是根据核心资本是否充足，决定外源资本形式第五十五页，共六十二页。（二）外源资本策略1、普通股优点：

可获永久使用的资金、无需还本；无固定利息负担；新增股本计入核心资本；缺点：

发行成本高，手续繁多；来自于股东的分红压力较大；新股增发易导致控股格局发生改变，原股东利益被稀释；每股收益率下降。第五十六页，共六十二页。（二）分子管理策略2：银行外源资本管理2.优先股优点：

1.既能筹集到稳定资金，又可避免影响原股东的控制权。

2.当经营不佳，未能创造利润时，银行当期可不必支付股利

3.优先股票的红利分配在总量上小于普通股票，其