《企业年金》复习资料

《企业年金》复习资料.企业年金计划：指企业依法决定建立企业年金、管理企业年金业务、规范企业年金运营的全部企业年金方案、章程、规范的集成，企业年金计划包括企业年金计划方案，但是要超越企业年金方案。.DC计划：又称确定缴费型。先经过预测确定缴费水平，据以筹集养老保险基金，基金逐渐积累并获得投资收益，雇员退休时，以其相应的缴费及投资收益在退休时的积累额为基础发放养老金。.DB计划：又称确定给付型。根据雇员参加养老保险计划的年数和工资收入水平预先确定其退休后的养老**平，再通过精算方法确定其缴费水平。.混合型企业年金计划（DB+DC）：由计划发起企业，为职工预先设立未来退休企业年金待遇标准（DB），然后由企业和职工按照精算的缴款额度向计划固定缴费（DC），计划的精算剩余归企业所有，精算赤字由企业承担。.美国401K计划：属于一种“现金或延迟支付计划”。即雇员授权雇主扣缴税前工资的一个部分，存入雇员个人的401k账户。口.保留账户：指职工离开本企业或计划终止要求账户管理人继续管理其个人账户时，为记录这些职工的缴费、待遇支付及投资收益等信息专门设立的个人账户。.归属权益：指职工符合企业年金计划规定的归属条件时，确定该职工企业年金个人账户中企业缴费及投资收益应当取得的权益。.审慎人原则：指受托人在执行自己的职责时，要同处理自己的同类业务一样勤勉、精明和小心。该原则是一种行为和过程导向原则。.数量控制原则：指监管当局为了在一定程度上确保对养老基金进行审慎投资，或为了防范投资过程中面临的特殊风险，以定量的方式规定养老金的投资比例组合。三、简答题1.比较DB与DC型企业年金计划。口项目DB计划DC计划给付水平比较稳定不稳定，与投资回报率等因素有关雇员流动性水平增加了离职成本，一定程度上限制了人才外流，但是也降低了对新雇员的吸引力雇员如果提前辞职，会获得比DB计划更多的养老金风险承担水平雇主雇员成本因素需要较高的技术成本需要较高的账户管理和投资管理成本2.简述DB-DC型企业年金计划的特点。口①给付水平稳定②合理地满足了雇员流动的需要③满足了雇主和雇员双方规避风险的需要④成本会因为需要进行两种计划的管理和运作而增加3.简述企业年金各法律主体的职责。1) 委托人法人或自然人职责：a) 制定企业年金方案b) 按规定缴纳企业年金费用c) 选择企业年金基金受托人2) 受托人：根据信托合同受托管理企业年金相关事务的企业年金理事会或符合国家规定的养老保险金管理公司等法人受托机构。主要是企业年金理事会或法人受托机构职责：a) 选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及其他中介服务机构。b) 制定企业年金基金投资策略3) 账户管理人：受受托人委托，并根据受托人提供的计划规则为企业和职工建立账户、记录缴费与投资收益、计算待遇支付和提供信息查询等服务的专业机构。

职责：a)职责：a)建立企业年金基金企业账户和个人账户记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益及时与托管人核对缴费数据，以及企业年金基金账户财产变化状况d) 计算企业年金基金待遇e) 提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务4) 托管人：指接受受托人委托，并根据托管合同安全保管企业年金基金财产、提供资金清算、会计核算与估值、投资监督等服务的商业银行或专业机构。职责：a) 安全保管企业年金基金财产b) 以企业年金基金名义开设基金资产的资金账户和证券账户c) 根据投资管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜d) 负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的基金财产净值e) 及时与账户管理人、投资管理人核对有关数据，按照规定监督投资管理人的投资运作5) 投资管理人：指接受受托人的委托，根据受托人制定的投资策略及战略资产配置，为企业年金计划受益人的利益，采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。职责：a) 对企业年金基金财产进行投资b) 及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果c) 建立企业年金基金投资管理风险准备金6) 中介服务机构：指为企业年金管理提供服务的投资顾问公司、信用评估公司、精算咨询公司、律师事务所、会计师事务所等专业机构。职责：a) 为企业提供企业年金方案设计；b) 为企业年金管理提供咨询；c) 为受托人选择账户管理人、托管人、投资管理人提供咨询；d) 对企业年金管理绩效进行评估；e） 对企业年金基金财务报告进行审计；4.企业年金的法律性质、计发原则、待遇给付。法律性质：1）企业年金是补充养老保险制度2）企业年金方案属于专项集体合同3）建立企业年金必须有集体协商机制计发原则：①一般不到退休不得计发②职工个人账户积累余额在全部计发领取人或指定受益人③普遍实现现金计发，特殊计划采取股权或其他资产计发④计发周期采用企业年金计划约定周期待遇给付：①即期给付企业年金，指退休即行给付企业年金②延期给付企业年金，指根据集体合同，在企业和职工协定的退休后某个时点开始给付企业年金③终身企业年金，指把企业年金给付的时间设定为职工退休后的整个生命期间④固定期间企业年金，指约定企业年金给付的固定期间，约定期满即给付完毕而不论其以后生存与否⑤固定给付企业年金指从承诺给付年金开始，对受益人采取定期定额的给付方式⑥变额给付企业年金，指根据企业年金集体合同，根据职工退休期不同的需求特点和企业年金个人账户的投资收益累计情况，在不同的时期，采取不同额度的给付方法。5.企业年金合法性审查包括的内容。①要求订立企业年金方案的双方主体必须合法②企业年金方案的订立程序要合法③企业年金方案的内容要合法④企业年金方案的形式必须合法6.企业年金理事会作为受托人具有的特点。1） 年金理事会须在内部设立并依托年金计划存在，企业外部的自然人组织（集合），如其他企业的年金理事会，不得成为本企业年金受托人2） 年金理事会为特定信托目的的存在，企业内其他性质的理事会也不得担任企业年金的受托人3） 年金理事会主要由企业内部职工构成，其中职工代表不得少于三分之一7.企业年金方案设计应遵循的原则。1) 符合国家政策原则2) 自愿平等，集体协商原则3) 非歧视性原则4) 基本养老保险优先原则5) 适时调整的原则8.企业年金方案应当包括内容。1) 确定参加人员范围2) 资金筹集方式3) 职工企业年金个人账户管理方式4) 基金管理方式5) 计发办法和支付方式6) 支付企业年金待遇的条件7) 组织管理和监督方式8) 中止缴费的条件双方约定的其他事项9.企业年金投资政策书内容。年金计划参加者(受托人)和受益人的简单描述投资的指导性原则(安全性、收益性、流动性、分散性、审慎性)3) 投资目标和限制4) 对投资政策书和投资业绩进行复审的程序5) 在进行战略性资产配置时需要考虑的问题6) 在反馈的基础上对投资组合进行调整的指导性原则10.企业年金监管的目标、原则、意义。目标：a) 维护企业年金市场的稳定有序b) 促进企业对金融机构的了解c) 保护企业年金持有人的礼仪d) 减少金融犯罪原则：审慎人原则 数量控制原则意义：a) 降低监管成本和提高监管效率b) 强调建立有效的风险预警机制，及早发现风险信号c) 动态灵活地调整监管重点，优化配置监管资源，提升年金市场的灵活性11.简述建立企业年金计划的程序。⑴企业确定建立企业年金计划意向，并结合本企业实际情况制定企业年金方案草案⑵提交企业年金方案草案到职工代表大会讨论，并形成决议⑶到劳动社会保障部门进行企业年金方案报备⑷报备通过后，与受托人签订企业年金受托管理合同⑸选企业年金账户管理人、托管人和投资管理人，并签订基金管理合同⑹在托管人指定银行开立账户，企业根据备案方案规定进行缴费⑺建立企业年金基金个人账户，企业年金基金开始进行投资运作四、计算题企业年金的税收优惠形式及计算税收优惠形式：a） 企业和职工缴费在“税前列支”；b） 基金投资运营取得的收入可以免税或延迟纳税；c） 企业年金支付阶段免税。口投资工具主要包括：活期存款、中央银行票据、短期债券回购、货币市场基金、银行定期存款、大额可转让存单、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债、债券基金、股票、投资性保险产品、股票基金、信托产品等等。不同的投资工具有不同的投资风险收益关系。三、制定投资政策和进行战略资产配置的程序（一）分析、明确企业年金基金的投资目标和约束条件1、投资目标（1）风险目标风险目标与投资者风险承受力有关，风险承受力包括投资者承担风险的意愿和能力。影响因素：①员工的结构特征；②企业状况；③企业年金基金的流动性特征；④投资风险偏好特征。口（2）收益目标企业年金基金的投资收益目标不是简单的投资收益最大化，而是投资收益目标符合企业年金计划的替代率目标，是安全基础上的收益目标。（3）投资基准一个优秀的投资基准组合具有如下四个方面的特征：1、有明确的组成成分；2、可实际投资；3、可衡量；4、适当性；5、预先确定。基准组合先于本企业年金基金投资组合建立。2、约束条件（1）流动性要求（2）投资期限（3）法律法规要求（4）税收约束 （5）特殊要求（二）撰写投资政策书1、年金计划参加者（委托人）和受益人的简单描述2、投资的指导性原则3、陈述投资目标和限制4、对投资政策书和投资业绩进行复审（一般为每年）的程序5、在进行战略性资产配置时需要考虑的问题6、在反馈的基础上对投资组合进行调整的指导性原则（三）进行战略资产配置a） 资产配置是否能达到预期收益b） 资产配置是否与企业年金基金的风险承受力相符c） 资产配置经过风险调整的收益是否符合要求d） 资产配置对通货膨胀是否具有防范作用（四）确定投资策略1、被动投资策略（投资组合的组成不因市场预期的变化而进行调整）2、主动投资策略（主动投资策略需要根据市场预期的变化调整投资组合）3、半主动投资策略（风险控制下的主动投资策略或增强指数化投资策略）（五）企业年金基金战略资产配置的调整知识点补充：美国的401k计划（一）出台背景。口美国的企业养老金计划（企业年金）是丰富多样的。从二十世纪五十年代开始，美国的企业养老金计划发展迅速，这对于鼓励居民储蓄、缓和劳资矛盾、吸引优秀人才等都发挥了重要作用。（二）法律规则。1974年国会通过“雇员退休收入保障法”（ERISA）,对养老金计划进行了规范。此后又连续出台了一系列税收优惠法案。（三）制度设计。美国的养老金管理模式，除了强调“受托人责任”和“谨慎人原则”外，法律和监管机构对年金没有太多的约束。(四)运作模式。美国模式是以受托人为核心，管理方式非常灵活。即使是同一类型的养老金计划(如401k、403b、ESOP等)不同企业之间都有着很大的差别。各企业根据自己的实际情况选择最佳的管理方式。凡符合有关法律规定的养老金计划(qualifiedplan)都可以享受税收优惠。口(五)典型企业年金计划401(k)1、企业年金计划401(k)。口401(k)计划属于一种“现金或延迟支付计划”，即雇员授权雇主扣缴税前工资的一个部分，存入雇员个人的401k账户。口2、缴费比例及税收优惠政策。这个金额由雇员自己确定，但不能超过工资的25%，且每年最高不得超过10500美元(2001年)。雇员可以多交费，但多出部分要纳入当年的应税收入，征收个人所得税。除了极个别情形，401(k)计划的成员在59岁半以前不能提取这笔款项，否则不但要照章纳税，而且还要缴纳10%的罚金。雇主是401(k)计划的发起人。根据规定，只要有5个以上的成员，就可以建立一个401(k)计划，从而享受政府的税收优惠。雇主会根据雇员的工作年限等因素对雇员的个人账户作一些补充缴费，但比例一般都在雇员工资的15%以下。3、账户管理。随着《雇员退休收入保障法》(ERISA)第404(c)条款的出台，越来越多的雇主都把投资决策权交给雇员个人，以避免承担过多的“受托人责任”。但为了账户管理的方便，大多数401(k)计划都采取雇主提供几种风险/回报差明显的共同基金(mutualfund)产品，再由雇员在这几种基金中进行组合式选择。按有关规定，这些投资目录中的基金产品每三个月至少作一次修订。4、运作管理。(1)企业确立计划方案与目标。这一步骤的主要工作有:企业人员状况统计，雇员现有的投资结构问卷调查，分析投入、决定预算。这一过程没有经验的企业会通过咨询机构进行。(2)选择管理方式和管理机构。管理方式包括混合式和分离式等。混合式管理指的是年金管理机构、专业投资机构等角色合而为一。企业需要在种种因素中进行权衡和比较。在选择管理机构上，企业往往会先发出问询函，然后对收到的问卷进行分析，再辅以实地走访、面谈等方式确定401(k)计划的管理机构。口(3)制定投资菜单，即对市场上的投资工具和雇员现有的资产组合、投资偏好进行分析，确定年金计划的投资类别。(5)业绩监测，受托人有义务对所选基金品种的业绩进行监测，发现不合适便立即更换。2、投资管理。提供包括储蓄、债券、股票、基金等多种投资方式，其中股票约占一半以上，雇员按照自己的意愿做出投资决策。3、取款限制。一旦款项被投入该计划的个人账户，除非发生破产、大病、买首房等特殊情况，通常在59.5岁前不能随意提取，否则必须补税和缴纳罚款。4、税惠待遇。实施EET税制，只在养老金领取时征收个人所得税。口5、缴费方面。雇员自愿参加并自动存入数额，一般为工资的10%--15%，并有最高金额限制。6、企业责任。企业需要承担繁重的管理责任。（七）对我国的启示：1、政府要扮演重要角色。选择年金服务供应商时要严格把关。使企业年金基金的受托人、投资人、账户管理人、投资管理人成为各自独立的服务供应商，以分散老百姓养命钱的风险。2、国家应制定一定的优惠政策鼓励企业建立企业年金。3、简化限制，增加覆盖面，适度降低费用。4、由企业统一运作到个人自主决定的投资管理模式。5、拓展资金投资渠道，防范和控制风险，实现保值增值。企业年金计划的类型及其特点1、普惠型计划：是个人账户型企业年金计划，是典型的DC计划，计划的目标是向企业所有职工提供企业年金待遇。基本特点：①计划采取个人账户管理方式②计划具有充分的流动性和兼容性③具有普惠型特点，激励性不是很强2、激励型企业年金计划：是根据职工的级别、贡献、核心技术能力等，对符合企业奖励标准的员工给予更优惠的企业年金政策。基本特点：①坚持效率优先原则②只针对核心人员③有约束条件3、利润分享型企业年金计划：是由企业建立，根据