第一章信用与信用管理

第一章信用与信用管理

第一节信用和信用活动第二节信用与经济增长第三节各种与信用相关的活动第四节信用风险与信用管理第一页，共六十页。第一节信用和信用活动

一、信用的定义二、信用的内涵和功能三、信用风险四、信用与金融五、现代信用活动的内容和特征第二页，共六十页。一、信用的定义（一）《辞海》中的三层含义P1一是信任使用二是遵守诺言、实践成约，从而取得别人对他的信任三是以偿还为条件的价值运动的特殊形式，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付之中。主要形式包括：国家信用、银行信用、商业信用、消费信用（二）《社会大百科全书》借贷活动，以偿还为条件的价值运动的特殊形式。在商品交换和货币流通存在的条件下，债权人以有条件让渡形式贷出货币或赊销商品，债务人按约定的日期偿还借款或偿还货款，并支付利息。第三页，共六十页。（三）英文credit一词的词源拉丁语“credo”——“Ibelieve”——“Iplacetrust”《英文韦氏词典》thesyetemofbuyingandsellingwithoutimmediatepaymentonsecurity以授信人（债权人）对于受信人（债务人）所作的承诺和能力有没有信心为基础，决定是否同意产生授信人到受信人经济价值的转移，其定义含有明确的时间概念第四页，共六十页。（四）社会学范畴的信用

与经济学范畴的信用

社会学范畴上讲

作为道德范畴的信用是一种广义的信用概念，它是一切社会活动和经济活动的基础。

经济学范畴上讲

作为经济和金融范畴的信用是一种狭义的信用概念，一般是指以偿还和付息为基本特征的借贷行为第五页，共六十页。诚信、信誉、信用诚信诚实守信，是自己对他人的承诺，是一种行为规范义务内生信誉，声望和名誉，是他人对自己的评价，是一种形象标识权利外生信用反映的是权利和义务的关系，是动态的经济过程。详见：曾康霖《由“诚信热”所想到的——怎样确立中国信用制度建设的理论和思维模式》中国经济日报，2002-08-10第六页，共六十页。二、现代信用的内涵和功能（一）现代信用的内涵P41、信用是一种心理现象，信任和安全感信用环境市场经济就是信用经济2、信用是一种能力信用是一种无形资产3、信用是一种经济活动1）信用是以盈利为目的投资活动2）信用是有时间间隔的经济交易活动4、信用包括信用关系、信用管理、信用制度、信用体系等第七页，共六十页。（二）现代信用的功能1、信用的流通功能2、信用的分配功能3、信用是一种无形资产4、信用制度是社会制度的重要组成部分第八页，共六十页。案例分析：南京冠生园事件

2001年9月3日，央视《新闻30分》披露南京冠生园用“旧馅”做月饼。4日，卫生部紧急通知严查月饼市场，事件殃及各地“冠生园”。9月5日，南京冠生园老板接受采访时说“用旧馅”是普遍现象，此语一出全国月饼市场跌入冰点。有调查显示，50％的消费者表示对月饼质量不放心。6日，上海冠生园发表声明：称与南京冠生园无任何关系，自己产品一贯合格。百家月饼厂商在成都承诺质量，月饼厂家在全国掀起“月饼保卫战”。从9月8日起，媒体上由揭露用“旧馅”的报道转为提醒消费者注意选购品牌。月饼厂家集体挽救市场：“县长站柜台”、“开膛卖月饼”、“参观生产线”、“重奖举报者”等报道纷纷见诸报端。

第九页，共六十页。2000年中秋节过后的第9天，冠生园食品厂就将各地没有卖完的价值几百万的月饼收回来，并运进了这间蒙着窗户纸的车间，然后由工人去皮抠馅，用小铲刮掉月饼皮，剥出里面的豆沙、凤梨和莲蓉等馅料，再运送到半成品车间，重新搅拌、炒制，由一个个独立的饼馅融成了一个整体，最后装进桶和箱子送冷库冷藏，等待来年再做月饼。2001年7月2日，离中秋节还有3个月的时候，冠生园就开始生产新月饼了。那些被保存了10个月的馅料搬出冷库，悄悄地派上了用场。第十页，共六十页。在20天内有24箱凤梨、莲蓉等馅料从冷库拖进了生产车间，馅料的标签上还依稀标着原生产日期竟是2000年9月9日。总共有几十吨陈年月饼馅，在这些馅料中有不少已经发霉变质，这些发霉的馅料也会在重新使用之前再被回炉处理一下。2001年7月18日，一批桶装的豆沙馅就被送进半成品车间接受二次回炉。最终，所有这些馅被送上了生产线，用来加工做成“新”月饼。就在这种车间里，月饼大约以日生产量9万只的速度源源不断地“生产”出来，并销往各地。第十一页，共六十页。

央视记者：“做月饼能不能用回收过来的陈馅？”吴震中（冠生园负责人）：“这在全国范围可以说是一种普遍现象。由于月饼是季节性很强的产品，大家都抢这块市场，很难估量当年生产量。除非是个体户，做几个卖几个。”“政府在卫生防疫法里都没有一个明确的规定，说这个可以做，那个不能做。但是从消费者角度来讲，厂家不能公开承认这个事实，是因为消费者的心理状态。”－－吴震中

卫生部重申：用陈馅制作汤圆、月饼等食品的行为属违法！

第十二页，共六十页。9月17日，南京冠生园发表公开信，矛头直指中央电视台及相关记者，称有关“旧馅”事件的报道属虚假信息，南京冠生园产品质量完全达标。19日，央视有关记者回应南京冠生园的公开信，指出记者与南京冠生园并无私仇，其对南京冠生园的报道是客观公正的。此举再次引起媒体和消费者对“旧馅事件”的关注。9月20日，上海冠生园提出要告南京冠生园。数据显示，2001年全国月饼销量下降20%。2002年2月，南京冠生园食品有限公司申请破产，负债1600多万。2003年2月，南京冠生园应失信而破产。2004年1月30日，南京冠生园卖了812万2005年5月，重出江湖关注:南京冠生园的生存现状第十三页，共六十页。第十四页，共六十页。肯德基“苏丹红”危机全过程2005年3月15日，肯德基旗下的新奥尔良烤翅和新奥尔良烤鸡腿堡被检测出含有“苏丹红1号”。16日上午，肯德基要求所有门店停止销售新奥尔良烤翅和新奥尔良烤鸡腿堡。当天17：00，肯德基连锁店的管理公司百胜餐饮集团向消费者公开道歉，集团总裁苏敬轼明确表示，将会追查相关供应商的责任。第十五页，共六十页。3月17日，《南方都市报》、《广州日报》等媒体在头版头条，大篇幅刊登了关于肯德基致歉的相关报道。其他许多媒体也对肯德基勇于认错的态度表示赞赏。19日，肯德基连续向媒体发布了4篇声明，介绍“涉红”产品的检查及处理情况。百胜餐饮集团总裁苏敬轼发布了调查苏丹红的路径图：肯德基产品调料中发现苏丹红成份——调查这两款产品的配料来源——发现该配料来自中山基快富公司——追查所有中山基快富公司进料——锁定来自中山基快富的9批辣椒粉——9批辣椒粉中有2批发现苏丹红成份——查实中山基快富是从宏芳香料（昆山）有限公司采购的原料。根据线索重新追查使用过含“苏丹红”调料的其它连锁店的产品——北京朝阳区肯德基万惠店抽查发现香辣鸡翅、香辣鸡腿汉堡、劲爆鸡米花三种产品含苏丹红——北京的这三种产品停售。第十六页，共六十页。3月23日，肯德基在全国恢复了被停产品的销售。苏敬轼说，“中国百胜餐饮集团现在负责任地向全国消费者保证：肯德基所有产品都不含苏丹红成份，完全可以安心使用”。28日百胜餐饮集团召开新闻发布会，苏敬轼现场品尝肯德基食品。百胜集团表示决定采取中国餐饮行业史无前例的措施确保食品安全。4月2日，肯德基开始对四款“涉红”产品进行促销活动，最高降价幅度达到3折，肯德基销售逐渐恢复元气。6日，肯德基主动配合中央电视台《新闻调查》和《每周质量报告》等栏目的采访，记者的关注焦点已由肯德基“涉红”转变为对原料和生产链的全方位追踪。肯德基对“苏丹红”危机的处理，从发现问题到顺利度过危机，大致用了三个星期的时间。第十七页，共六十页。危机管理战略开创危机管理战略分析理论的学者威廉·班尼特提出五种战略第一个战略是否认。他把否认分为简单否认和转移视线两种。第二个战略是逃避责任。此战略又包括四种不同的战术：不可能性、刺激、偶发性、良好意图。第三个战略是减少敌意。为使组织减少责任，保护声誉和形象，可采用援助、最小化、区分、超脱、反击、补偿等方法，目的是从各个方面减少错误行为传播的范围和程度。第四种战略是亡羊补牢。此战略通过制定相关法律、规定来减少以后类似事件的发生。第五个战略是自责。自责的内容包括道歉、忏悔和寻求公众的宽恕。第十八页，共六十页。“苏丹红”VS冠生园肯德基的“自责”与南京冠生园的“逃避责任”肯德基的“转移视线”与南京冠生园的“无所作为”。肯德基的“补偿”和南京冠生园的“否认”。肯德基的“亡羊补牢”与南京冠生园的“黯然消退”。第十九页，共六十页。

三、信用风险（一）信用风险的概念信用风险(creditrisk):是指信用交易的受信方不能正常履约，因而给信用交易的授信方带来损失的可能性。多表现为债务人未能如期偿还债务造成信用销售合同违约，给赊销企业或金融授信机构带来的风险。风险发生与否、发生时间、发生原因、潜在损失多大的不确定性。成功者和失败者的区别在于：成功者有能力和技术控制风险，而失败者却被风险所控制第二十页，共六十页。

（二）信用风险形式按照信用风险产生的原因道德性信用风险信用交易双方在签定合同时，受信方从一开始就打算违约的风险，或者对于是否违约问题毫不在乎，履约观念不强。——道德范畴、伦理基础非道德风险是指受信人不是出于主观愿望而恶意违约，而是由于客观原因无法到期履行合约而给授信人造成损失的风险。根据产生原因分为行业风险、政治风险、企业经营风险和经济周期风险第二十一页，共六十页。四、信用与金融（一）广义上的金融内涵：资金融通的对象，即货币资金融通的方式，即信用资金融通的机构，即金融体系金融市场，即货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场保险市场等第二十二页，共六十页。（二）信用与金融的关系1、作为资金借贷的信用是从属于金融的一部分，金融的变化制约信用的发展2、信用的独立性，深刻地影响着整个金融业的发展和稳定。3、道德范畴的信用是整个金融业发展和稳定的基础和根本第二十三页，共六十页。五、现代信用活动的内容和特征（一）社会主要部门的信用活动1、公共部门的信用活动即财政信用：政府信用、国家信用主体：中央政府和地方政府方式：授信与受信作用：财政部门通过信用活动实现社会资金的再分配，不以盈利为目的，实现国家宏观经济目标。第二十四页，共六十页。2、金融部门的信用活动非银行金融机构信用主体：保险公司、信托公司、基金公司、证券经营机构交易工具：保险单、信托契约、基金、证券银行信用：信用中介、信用创造第二十五页，共六十页。3、企业信用活动受信：形成企业的负债。主要活动：向银行贷款、发行企业债券，签发商业票据。授信：信用销售—赊销、分期付款

4、个人信用活动授信：购买信用工具：存款、债券、股票受信：借贷第二十六页，共六十页。第二十七页，共六十页。2、信用非中介程度提高（1）信用中介率与非中介率信用净额＝总信用-金融部门信用规模＝非金融信用规模＝政府部门负债＋非金融企业部门负债＋居民部门负债第二十八页，共六十页。信用中介率＝金融部门信用规模/信用净额信用中介率指标反映作为信用中介的金融部门在整个社会信用活动中所处的地位与作用。信用非中介率＝(非金融部门信用规模－金融部门信用规模)/信用净额（2）新经济是信用非中介化的温床第二十九页，共六十页。新经济所谓“新经济”是建立在信息技术革命和制度创新基础上的经济持续增长与低通货膨胀率、低失业率并存，经济周期的阶段性特征明显淡化的一种新的经济现象。美国《商业周刊》，指这几年已经出现的两种趋势，第一种趋势是经济的全球化，第二种趋势是信息技术革命。有的学者认为，所谓“新经济”，实质上就是知识经济，而知识经济，是指区别于以前的以传统工业为支柱产业、以自然资源为主要依托的新型经济。这种新型经济以高技术产业为支柱，以智力资源为主要依托。美国著名经济学家克鲁格曼对“新经济”持否定态度，他们认为美国经济生活中出现的一些变化是由暂时因素促成的，并未出现根本性的、动力性的变化，经济周期仍会反复出现。第三十页，共六十页。中国著名企业家、海尔集团总裁张瑞敏认为：所谓新经济，就应是以数码知识、网络技术为基础，以创新为核心，由新科技所驱动、可持续发展的经济。著名经济学家樊纲则认为：“新经济”事实上被人们在不同的场合赋予着不同的涵义。最初，新经济是用来指美国经济在近几年所表现出的一种状态：在科技进步和全球化的基础上长期高增长、低通胀、低失业；这使传统上描述失业与通胀反向相关关系的所谓“菲利浦斯曲线”不再适用（因此是“新”经济）。但是后来，随着“网络股”的飙升，国内外的许多人正在许多场合把以信息、网络业为代表的所谓“新科技产业”或“科技板块”称为“新经济”，而把其他所谓的“传统产业”称为“旧经济”。第三十一页，共六十页。3、宏观信用活动发生方向性改变（1）新经济调整了金融体系，构筑了新的信用活动平衡在新经济条件下，信用分配职能是通过银行机构体系与金融市场共同实现的（2）促使信用机构与信用活动朝虚拟化方向发展从金融业发展的历程来看，经历了三个阶段：传统金融、电子化金融、网络金融。网络金融的发展使金融业务综合化、金融机构全能化、金融产品与金融服务信息化和多元化。（3）推动金融业全面实现现代化第三十二页，共六十页。

（4）新经济下的货币信用发生着质的变化电子货币、网络货币以及创新金融工具的大量出现，使得货币的内涵模糊，外延更广，货币量越来越难以统计与观测，加大了中央银行货币政策实施的难度（5）信用衍生工具及其交易日益增长，信用风险加剧衍生工具及其交易是一种套利活动，投机活动，风险加大。4、信用管理体系日趋完善第三十三页，共六十页。

第二节信用与经济增长一、信用在现代经济中的地位与作用（一）市场经济是信用经济1、信用是市场经济运行的前提与基础2、信用是市场经济健康发展的基本保障经济主体的信用信息可以保障市场发挥效率信用制度与信用管理体系减弱了信用信息不对称的程度，减少了潜在的欺诈行为，延长了交易的持续性，保障了市场的健康发展信用管理行业以及机构的社会化信用服务活动，进一步保障了市场经济的运行效率第三十四页，共六十页。3、信用是市场经济中主体经济活动的启动器4、信用是市场经济的核心－－金融活动形成与发展的基础5、信用为市场经济活动与交易创造工具与基础条件第三十五页，共六十页。（二）信用在市场经济中的作用1、信用活动对经济增长有一定的拉动力2、信用活动使经济活动与交易日益信用化3、信用制度与管理体系有利于国民经济可持续发展4、信用使经济主体提高了经济活动的质量与效率1）信用促进企业健康发展2）信用活动有利于提高消费者的生活质量3）有利于政府调控经济第三十六页，共六十页。二、现代信用活动的结构总信用金融部门信用非金融部门信用公共部门信用非公共部门信用各层次货币供应量M2M1M0非金融企业信用个人信用第三十七页，共六十页。（一）总信用规模总信用规模是指在一定时间内能够计量的一国或地区的全部信用交易总信用规模＝政府部门负债＋金融部门负债＋非金融企业部门负债＋居民部门负债＝政府债券＋政府部门应付帐款＋现金＋存款＋金融债券＋公司债券＋非金融企业应付帐款＋银行贷款＋消费信贷

第三十八页，共六十页。（二）金融部门信用规模

与非金融信用规模1、金融部门信用规模＝金融部门负债＝货币＋准货币＋金融机构债券＝通货＋企业存款＋居民储蓄存款＋金融机构债券

2、非金融部门的信用＝总信用－金融部门信用＝政府部门负债＋非金融企业部门负债＋居民负债第三十九页，共六十页。（三）公共部门信用规模与私人部门信用规模

公共部门信用＝政府信用＝中央政府负债＋地方政府负债＋政府职能部门负债＝债券＋应付帐款＋向银行的借款及透支私人部门信用规模＝非金融企业信用＋个人信用第四十页，共六十页。（四）非金融企业信用规模与个人信用规模

非金融企业信用＝非金融企业部门负债＝公司债券＋商业赊购款＋银行贷款＋抵押个人信用规模＝居民负债＝消费信贷＋抵押＋商业赊购款及分期付款第四十一页，共六十页。三、现代信用活动与经济增长的关系信用规模、信用结构与经济增长—从美国信用活动轨迹看我国信用制度的建设金融论坛，2004年第2期（一）信用总规模的增长速度快于GDP的增长速度(二）长期效应：信用对经济增长有拉动作用第四十二页，共六十页。四、信用资金运动与经济增长（一）经济增长对信用资金运动具有制约作用1、经济迅速增长，信用资金运动规模相应扩大2、经济的增长，信用资金的需求进一步扩大3、经济发展过程中的资金运行速度决定信用资金周转速度4、经济增长对作为道德范畴的信用影响巨大第四十三页，共六十页。（二）信用对经济增长的促进作用信用的发达，诚信的社会环境有力地促进经济增长，它是导致经济增长的重要因素1、信用资金运动对经济增长具有积极的促进作用2、社会信用制度的建设，有利于国民经济的可持续发展。3、道德范畴的信用，其对生产、流通分配和消费的积极作用也是极为明显的第四十四页，共六十页。信用资金运动对生产发展具有积极的促进作用商品流通是社会再生产过程不可缺少的中间环节，它同信用资金运动的关系极为密切信用属于再生产过程中的分配环节，因此，信用资金运动和属于分配环节的其他分配范畴都有紧密关系，特别是同财政分配关系犹为密切消费是社会再生产的最终环节，也是促进经济持续增长的重要因素，消费情况的变化，对信用资金运动具有重要影响，消费规模的扩张和萎缩对信用资金运动会产生直接影响第四十五页，共六十页。社会信用制度的建设有利于国民经济可持续发展经济发展三阶段：单纯的经济增长、协调发展和可持续发展社会信用制度的建设为信用经济的发展保驾护航，有利于重建诚信社会，有利于国民经济健康、有序和可持续发展。信用制度约束信用行为主体的规范、标准及其产权制度的合约性安排，对信用秩序的稳定及整个国民经济的健康发展都具有重要的影响，对金融资产的配置效率和金融结构的形成发挥着基础性作用第四十六页，共六十页。

第三节各种与信用相关的活动一、授信授信：贷方向借方授予信用授信方：债权人受信方：债务人二、征信征信：调查和核实，对企业资信调查和消费者个人信用调查广义的征信:第三方机构提供信用信息服务的一种活动。狭义的征信：征信公司为主体所进行的对个人、企业和其他部门信息的采集、利用、提供、维护和管理的活动第四十七页，共六十页。三、与信用活动相关的服务信用信息管理专业化的信用评价深层次的信用服务:商帐追收信用保险保理担保第四十八页，共六十页。信用产品类

征信类：立信类：1．企业信用调查评估1．信用评级；2．个人信用调查评估2．信用认证；3．资产调查3．信用评估；4．信用档案延伸服务类非金融类：金融类1．商账追收1.信用保理;2．信用培训2.信用保险；3．信用咨询3.信用担保;4.信用监督第四十九页，共六十页。

第四节信用活动与信用管理一、信用活动与信用管理的基本关系信用活动存在信用风险、而信用管理为信用活动服务并与其相互融合。一方面：信用活动伴随着信用风险另一方面：信用活动和信用管理都属于信用的范畴第五十页，共六十页。二、信用管理的概念与内容（一）信用管理的概念信用管理是指各经济主体(包括政府、一般意义上的企业、金融机构、个人以及专业的信用管理机构)为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正常运行、防范或减少信用风险而进行的收集分析征信数据、制定信用政策、配置信用资源、进行信用控制等管理活动。第五十一页，共六十页。（二）信用管理的内容政府信用管理企业信用管理金融机构信用管理个人信用管理专业的信用管理机构的信用管理第五十二页，共六十页。（三）借贷活动的信用管理1、认真分析客观经济环境，防范系统性风险1）经济发展的周期及其变化趋势，特别是经济周期转变信号。2）中央银行的的货币政策及其变化趋势央行2008年第4次降息金融界网站专题3）利率和汇率的变动及其发展趋势4）金融市场的变化及其趋势2、认真分析受信主体的经营状况1）受信主体的法人治理结构和经营机制2）受信主体借入资金的用途3、加强授信主体的制度建设4、加强对受信主体的资信管理第五十三页，共六十页。

1999年以来存款准备金率调整时间调整前调整后调整幅度08年12月5日16%15%-1%08年10月15日16.5%16%-0.5%08年09月25日17.5%16.5%-1%08年06月07日16.5%17.5%1%08年05月20日16%16.5%0.5%08年04月25日15.5%16%0.5%08年03月25日15%15.5%0.5%08年01月25日14.5%15%0.5%07年12月25日13.5%14.5%1%07年11月26日13%13.5%0.5%07年10月25日12.5%13%0.5%07年09月25日12%12.5%0.5%07年08月15日11.5%12%0.5%07年06月5日11%11.5%0.5%07年05月15日10.5%11%0.5%07年04月16日10%10.5%0.5%07年02月25日9.5%10%0.5%07年01月15日9%9.5%