医疗行业报告

2008年医疗机构行业风险分析报告PAGE仅限内部交流学习使用中国民营资本俱乐部（CPCC）收藏摘要一、医疗机构行业在国民经济中处于关系国计民生的重要地位医疗行业是一个与居民生命和健康息息相关的产业。目前，我国城市医疗体系已基本健全，农村以及社区医疗体系正在逐步完善中，医疗行业平稳发展。近年来我国卫生费用支出平缓增加，卫生事业占比相对稳定。2003年以来，卫生总费用和人均卫生费用递增，卫生总费用占GDP比重在4.5%~5%之间波动变化。数据来源：中国卫生部医药行业总费用占GDP比重从未来看，随着国民经济的发展，国内对医疗保健市场需求和消费进一步释放；医改全面推进，医疗保障制度完善，基层医疗机构全面覆盖，医疗行业将会获得一个发展的契机，在国民经济中的地位进一步提升。二、医疗机构行业供需分析及预测（一）经济发展与医疗体制改革促使需求不断释放近几年来，我国医疗行业保持稳速增长。行业的平稳发展与国民经济的快速发展以及居民生活水平的提高密切相关。随着医疗保健制度的完善和人们生活水平的提高，居民的消费需求将进一步被释放出来。我国GDP已连续五年增速保持在10%以上，并且呈现出逐年加快。2007年我国国内生产总值达到246619亿元，比上年同期增长11.4%。在GDP快速增长的同时，城乡居民收入大幅度增加，居民得到较多实惠。2007年底，城镇居民人均可支配收入13786元，农村居民纯收入4140元，同比分别增长12.2%和9.5%。收入的增加直接使得居民在医疗方面的支出增加，疾病及时就诊率升高，进而带动了医疗行业的发展。同时，医疗行业快速发展离不开医疗保健体系的建立和完善，它极大促进医疗需求的释放。（二）需求结构变化过去五年，由于新型农村合作医疗制度的推进、城市社区和农村卫生服务体系的完善，医疗行业需求不断增加，卫生服务利用提高，医疗机构服务效率提高。1.需求现状：人均医疗保健支出大幅增加，门诊和住院人数持续增加，医疗机构诊疗人次达近年高峰；费用方面，人均医疗费用继续增加，但涨幅呈下降趋势；门诊及住院病人药费比重下降，检查治疗费比重上升，“以药养医”比重下降。2.居民需求结构变化：病谱变化，肠胃病等慢性疾病发病率持续上升；居民医疗消费习惯逐步改变，主动医疗、保健医疗、美容医疗等需求增加。3.发展趋势：在医药卫生总费用=全国医疗机构总诊疗人次数（量）*每人次就诊平均费用（价）的假设以及理想状态下预测，未来我国医疗机构的医疗费用以及诊疗人次将呈现出下图所示走势。其中理想状态为：价平“量”增，医疗市场需求总量放大；激活中低端消费潜能，释放被长期压抑的医疗服务需求；全国医疗机构总诊疗人次数有望大幅增长。队数据来源：碍中国卫生部译1990~断2006年岂医疗费用&垦诊疗人次数凡（三）供给晴平稳增长乞1.总量：折我国卫生基产建投入、事零业费支出以河及固定资产哪投资比重相浇对稳定增长雾，总量供给垄有所保障。浊我国卫生机层构数量逐年接缓慢增加，牺基层医疗机策构增加，卫挽生体系基本铜健全。20见06年底，装全国卫生机摧构数达29荐.9万个，村其中，非营概利性医疗机笨构在医疗服罩务体系中占棒主导地位。阳2.结构：抓医院以及社校区卫生服务睁中心势(脊站缺)饿数量有所增凳加，疗养院鸭、妇幼保健务机构和疾病趋预防控制机地构变动不大牵，卫生院有倦所减少。卫遮生院数量上响虽然有所减溉少，但其床财位数增加，送数量减少是根由于乡镇区厨划调整，减馆少的数量并闪未影响其供汽给能力。医剧疗机构的结管构变化越来辽越贴合居民遥日常实际生蜘活需要。悄随着社会保赚障制度的不拳断完善和医业疗体制改革避的深化，因葛此，结构以重及总量上，板供给的稳步快增长以及合甘理调整将有磨效迎合消费响者的需求，樱医疗机构行村业将继续保闯持平稳发展盗。医疗机构数个2003圾2004龟2005贱2006裁医院启17764蚊1839曲3液18703型19246枯#悔综合医院抱12599饿12900踏12982引13120伍#哭中医医院披2518婆2611圈2620储2665寄#揭中西医结合粱医院纹193使167渡194直211梅#享民族医院璃157阀196旨195秘196县#逢专科医院更2271鹊2492旋2682顿3022早#脂护理院副26自27弹30四32变疗养院危305糠292干274诞264冲社区卫生服鼓务中心(站隔)讲10101抗14153皇17128麻22656咸卫生院颗45204驳42471含41694些40791惜门诊部(所兽)岂20446膏8抱20879习4垂20745筒7翅21224层3田妇幼保健院则(所、站)娱3033约2998圆3021爆3003案专科疾病防雕治院(所、声站)卖1749饲1583系1502幻1402耀急救中心(调站)屈124波132兽141鬼160灿临床检验中傅心（所、站郊）鸣23敞28影31学35腔总计凭28277歉1争28884絮4扛28995皱1堂29980每0豪数据来源：妇中国酷统计局贱（顷注：本表中题卫生机构不敬包括村卫生姨室糠）追三、行业效秃益分析及预辨测哀（一）资产框规模、收入顷、毛利润增忧加叉医疗机构整互体发展态势皂较好，资产吩规模以及收缓入水平稳步位增多。锁2006岁年，我国医茅疗机构总资磨产达教8724.螺9碑亿元，比借2004者年增加角2107.确7色亿元，年平险均增长霉14.8%露；总收入达筹5907.王3卖亿元，年平瑞均增长辱9.8%蚀。碍随着资产规繁模以及收入归水平的稳步晃增加，医疗粗机构净资产呜以及毛利润唯均有所增加织，但增速缓门慢于相应资纵产、收入增集速；尤其是含医疗机构毛召利润大幅下青降。蛾2006瓶年我国医疗桶机构净资产杂达到券6244.猴5姨亿元，比汉2004脊年增加近恶1379.最5钟亿元，年平点均增长伶13.2%誓。；毛利润辫65.5三亿元，年平班均增长-3衔9.12%侵。争2004~瞧2006年杆医疗机构净贷资产表将2乎004已2005意2006商总计熊48650丽4550稳55749益7849牵62445蝶8360培医院丢40617身4306境46988较0280感52840左4027滨疗养院碑35306搂66锣38816得73安42236员93没社区卫生服肌务中心筋42619唤62颈48773全13链74978伟52熟卫生院叠46681粱919疏49432夜168任53018替568鄙门诊部经53855病22拜43876滑03绕44592猜08棋护理站落849端2953汁2524抓妇幼保健院趋(所、站)游15688哪472桨19165侍615班2眯12761塔77曾专科疾病防丧治院(所、增站)收34438隆24罩45706纲35吧39561译83亮急救中心(控站)饥12788报63滥12270断10沟14545芳15婚临床检验中分心(站)威58167乘72599腊16561剑3鸣数据来源：遗中国卫生部讽2004~爬2006年吃医疗机构毛允利润表罩2004示2005蹦2006漫总计过17745拍437条12601洪628师65557脆87防医院测13723扰432能14571锁740衣17007脊07登疗养院剃-3388你2诚-5531瓜8被-8005遣0钻社区卫生服株务中心(站趴)索5只46377县91507巾9题32187赵卫生院槽96497奖4纪11109械39绒11732佳85杀门诊部怖-8835您0躲91665滚-1013史42制诊所、医务炼室、护理站敌16949录83恭-3907注590轮24576租55猎妇幼保健院赠(所、站)污86389厘3研-3527拉64施12055商17倦专科疾病防培治院(所、按站)呆11486煌4也22708喜3携99895细急救中心(燃站)怀-4213短6剩-1636丛4堵53192款临床检验中晴心(所、站总)播1282折17158州14741刺数据来源：汁中国卫生部糕（二）行业顿经济运行能劳力下降否行业盈利能烦力降低。由追于药品降价那、反医疗贿淡赂等医疗体抢制改革的进费行，以及医虽疗机构普及赠化、竞争加著剧，医疗行渗业暴利空间故减少等原因胁，医疗机构晨销售毛利率先、成本利润倒率以及资产院报酬率三年桑来小幅降低蒸。东营运能力降痕低。流动资会产周转率以集及总资产周灿转率都有不慈同程度的降耀低，表明医怪疗机构行业顾营运能力有心所降低。错发展能力降腔低。虽然销贴售增长率有还所增加，但惹是利润总额必增长率以及份总资产周转滑率下降，且栏利润总额增乏长率为负。刊表明医疗机昏构虽然市场猜需求巨大，溉销售收入增椒加，但是获懂取利润的能犁力很差。鸭2004魔-逢2006膊年医疗行业勉效益变化是2004庆2005姐2006脑盈利能力圆销售毛利率殃3.62惠2.36钥1.1胜成本利润率罪3.76静2.42舒1.12拳资产报酬率犹2.68脚1.64坐0.75州偿债能力涌资产负债率隐26.48软27.29顽28.43邀流动资产比胳率插28.85抵28.98我29.22向营运能力辣流动资产周欠转率备254绕240饺235松总资产周转疫率赠74.09胜69.67设67.71希发展能力陆销售收入增疾长率杠8.96知10.59孩利润总额增显长率皆-28.9源9津-47.挪98伶总资产增长震率铃15.87训13.79翼数据来源：菊中国卫生部润（三）如何描有效提高利挤润率成为医肿疗机构重要恢课题壮虽然我国医堡疗机构收入聪以及资产规北模不断增加筛的同时，医仅疗机构获利同能力并不尽堆如人意。随童着医疗体制艇改革的进行部，社会保障许制度的完善您，医疗机构止拥有更大的欣需求市场，浮但同时也面洲临更加激烈柜的市场竞争茎。辉资金预计将言成为医院快皮速发展的主业要瓶颈之一立，如何有效否提高利润率驱也成为医疗炎机构发展的石重要课题之狮一。熊四、子行业卖对比分析及君预测耳（一）规模狗指标比重变爸化犬综合医院是膊医疗机构中真资产、收入爷以及利润占肚比最大的医振院，翅2006慕年综合医院蜂资产占比勇78.48魂%鞋，收入占比主78.17掘%励，毛利润占逢比堪166.5约2%盲。其次为各荡类专科医院般以及中医医促院。砌1.资产规绞模、收入：离医疗行业的匆资产规模与烦收入水平呈坝现出同比变违化趋势，即解资产规模越极大，收入越顶多；而且资弟产与收入的犯行业集中度滥也基本类似坡。收入以及省资产规模最孙大的子行业鹅是中医医院拒，其资产规弱模占比搁10.06略%跟，收入占比废10.43盈%却；其次为肿肉瘤医院，资列产规模占比倡2.17%行，收入规模挠占比混2.06%燕；排名第三衫的是精神病竿医院，资产带占比责1.36%榜，收入占比谎1.50%尾；往下依次筹是儿童医院蚁、传染病医奇院、中西医放结合医院、拴妇产科医院磁、其他专科迟医院、口腔院医院、眼科君医院。此医疗行业资孟产和收入子层行业分布（岂剔除综合医丛院）兴子行业碌总资产倾（千元）遍比重好（%）驱累计比重（烫%）肯子行业改总收入盗（千元）娃比重圣（%）享累计比重（抽%）改医院总计诊74424纯7647抢100龙医院总计习47068酷4599标100幼中医医院伟74867如281孤10.06龄10.06携中医医院爹49099锄408句10.43陶10.43棵肿瘤医院拌16131茶939酒2.17悠12.23百肿瘤医院洋96737鸡36墨2.06沟12.49亏精神病医院昂10筑11729复2杜1.36很13.59后精神病医院坚70397划44康1.50江13.98勒儿童医院毫97154付94悼1.31视14.89掠儿童医院惑62454揉08茫1.33客15.31陪传染病医院罩68827效97苹0.92碌15.82去传染病医院辱49448烟28伪1.05墙16.36镇中西医结合恒医院故59494猛43躬0.80肿16.62寻中西医结合践医院著45266钓27被0.96肿17.32呢妇产医院丛54705骨64罗0.74烈17.35滚妇产医院按33943尿77测0.72惭18.04淹其他专科医逃院膏5携05120坡6厅0.68岭18.03奖其他专科医帮院占29801既54腔0.63烦18.67猫口腔医院床46290昂95芒0.62比18.65催口腔医院询23712获63绸0.50路19.18泛眼科医院变44087况13辰0.59很19.24映眼科医院忧19994梁63笛0.42迫19.60麦2.利润：居2006掏年利润率最拖高的子行业顿为肿瘤医院圾，其利润占谦比售28.41慧%失；往下依次扰为传染病医悬院、儿童医席院、口腔医音院、妇产（今科）医院、帖眼科医院、轧精神病医院闹、骨科医院伤、结核医院泊、职业病医绸院。裳2006年泳医疗子行业删利润情况确子行业蹈利润总额（荡千元）趋同比增长（芒%）荣比重（%）旨利膀润普累计比重（搜%）纲资产利润率母（%）慌销售利润率浓（%）帜医院总计青17007丈07谷-88.3斯3%绕0.23%醋0.36%取肿瘤医院碎48313添5恐-2.30长%殖28.41恰%稼28.41蓝%提2.99%但4.99%鸣传染病医院蓄43864挖9佳-2030状.42%固25.79则%对54.20挨%惕6.37%拜8.87%辱儿童医院衡26991婚0架-33.6粒2%俗15.87暖%颠70.07延%夫2.78%乔4.32%承口腔医院唯19926柳7四-21.9寺1%慕11.72讲%薯81.79激%潜4.30%炉8.40%聪妇产(科)鹊医院邀19482代4饿32.14叨%定11.46伙%拴93.25勒%戏3.56%割5.74%网眼科医院双12104礼6懒47.13游%暮7.12%喘100.3典7%喷2.75%辰6.05%级精神病医院券10936夫8呜332.0顽8%末6.43%案106.8合0%存1.08%葱1.55%音骨科医院州64111历-27.3溪1%涛3.77%厦110.5耽7%碑1.95%壤3.43%架结核病医院英46259志35.37圈%倘2.72%广113.2怠9%艺2.39%具3.65%敲职业病医院扒22536舟-939.租64%铃1.33%渐114.6倍2%扔5.66%换7.48%绘肿瘤医院、寸传染病医院盾、儿童医院私、口腔医院圈、妇产科医系院、眼科医蜻院行业规模天、收入以及侮利润状况相后对较好。与幻此相对应，驻资产、收入调均排在榜首厨的中医医院版，出现严重健亏损，亏损秘11.23怕亿，利润率滑占比榴-66.0机7%俊。称资产、收入粪以及利润状促况较好的子画行业，多为袋市场需求空磁间巨大的专则业类医院。腐（二）子行工业效益分析婚从盈利能力悲看，销售利圣润率最高的石为传染病医台院，达躁8.87%邀，其次为口嫩腔医院、职遭业病医院、障眼科医院，子销售利润率竿均超过同6%维。资产利润译率最高的也乐是传染病医蝶院，达棋6.37%沃，其次为职系业病医院、尾口腔医院，愉均超过只4%开。总体来看训，前十大专坛科医院的盈挤利能力都比趣较强，资产慈利润率和销来售利润率远嚷高于行业平拜均值。照从亏损来看伯，中医医院自亏损最为严询重，达到更11.23唉亿元；另外未，中西医结趴合医院、心卡血管医院、晕胸科医院、算整形外科医未院、其他专熊科医院也有庸不同程度的棚亏损。重中医医院的屯亏损主要是敏由于其支出厕大幅增加，宣而支出的大弯幅增加则是目由于中医体究系已基本健殿全，竞争激日烈化，医院用存在着盲目革增加大型设潮备的行为。暴2008年者，随着国家仪对中医医院哄的扶持力度型加大，对中搬医医学传承魂与发展的支浇持，中医医单院扭亏为盈爸，实现快速精发展也指日逢可待。礼从专业化需料求的角度看罢，肿瘤医院餐、口腔医院竖、儿童医院词、妇科医院膊等市场空间嫁巨大。虽然但这些专科医银院市场供给萝逐步增多，衣行业利润率凯有所下降，立但从目前形捷式来看，仍窑然处于供不钞应求状态，棒消费者对此腹类医院的专号业需求逐步沙增加，市场坊前景广阔。载五、地区医慰疗行业发展厅分析及预测愚医疗机构属助于零散型公校共卫生事业杂，各地卫生瓦资源相对均讽衡，地区分矿布差异主要蔽体现在医疗叼机构层级、碎资产规模、删收支状况、匪民营及外资唉类营利性医菜疗机构分布神上，体现了搁地区经济发泰展差异。我纵国医疗行业叠的区域布局肯经济较为发孝达的上海、沈北京广东、林浙江等地区混，占有较多兄卫生资源，芝且技术水平其相对较高。絮（一）地区限资产规模、淹收入分析铺从行业的规或模指标看，稼资产主要集东中在广东、趁浙江、江苏熄、山东、北冤京、上海、忠四川、河南茶、湖北等区者域，收入的辽集中度要稍但高于资产集边中度。央资产朋CR4寸为醉34.02个%鸟，每个地区析所占份额在漠7%旷以上；来CR10把为宴61.68妖%孙，每个地区办所占份额在赚3.5%星以上。收入学的集中度要仪稍高一些，优CR4誓为令35.33灰%芽，每个地区订所占比重在蜜7.5%坚以上；侄CR10见为秆63.15董%惊，每个地区传所占份额在雨3.5%增以上。适2006年驾各地区资产羡和收入分布疯地区冬总资产（千采元）困地区纲总收入（千厅元）颜全拣录国止92291寿0082芝全炎州国链60148适1968连广东秒10505福9743跑广东亿66994森061励浙江策73113长252馆浙江全50665扑295果江苏冷70939恐849闷江苏才48460桂810谷山东慈64916咬680驱北京卷46381妖042喝北京夏57967尾193锁上海企39315鞭896逆上海扛50093演724咏山东笼37984乖762别四川赏41244含960狭四川队24059吓220绍河南助36555评208我河南昏22822僵742箩湖北哨35156惭347郑湖北亿21708幕896缝湖南眠34280裹478仙湖南咱21398籍279侦（二）区域甩盈利分析死医疗机构行扫业利润的区恢域集中度很类高，且地区复间差异较大见，部分地区寇毛利润率很混高，部分地宗区却表现出贴严重亏损或家者收支勉强难相抵。广东葬、浙江、上敢海、湖南、佛北京、山东现是我国重要用的医疗机构户分布区域，拔在规模以及暖赢利上均占冒有绝对优势鱼。兰2006敲年医疗机构此行业地区盈午利状况分析衫地区细利润总额公（千元）买同比增长（阅%）亚比重（%）耗利进润警累计比重（分%）玩资产利润率比（%）随销售利润率运（%）暖全惰构国优64965凡91枪-62.2祖9她100置0.70呈1.08蚕广东目22050芒44民29.83茫33.94毒33.94台2.10价3.29肠浙江仔18199纸17银58.27夕28.01裂61.95仪2.49对3.59进上海妄15814懂92岩42.05敏24.34沈86.29许3.16立4.02恳湖南尺12614节47裹130.0逗8茶19.42折105.7早1孩3.68销5.90旧北京公10305北66精19.42宣15.86挥121揪.57督1.78仅2.22舰云袜煌南央63019馋8酸3.34仍9.70牧131.2构7叉2.73亭4.71养山东旗62781亩7垮-15.5衡7爸9.66首140.9彼3克0.97傍1.65舟河北价57519歇4纪-8.85崇8.85扔149.7尸8犹1.84姓2.93泥内蒙古隔56613蔽3灾113.7围2帮8.71里158.4凶9醒4.34谅6.71像江西散44618皮5阶92.98中6.87蛛165.3辛6此2.93古4.21居从盈利能力垒看，尘2006辩年，销售利蜘润率以及资臣产利润率最罢高的均为内螺蒙古，分别拆达校6.71%洗。总体来看主，前十大区抽域的伊利能党力都比较强猎，资产利润田率和销售利久润率远高于情行业平均值志。氏从亏损来看参，伐2006锤年福建省亏肤损最为严重卧，达到业37.76公亿元；其次陶为湖北省与钉陕西省，亏顽损分别达到鉴18.85霉亿元、肢11.72减亿元；另外玻，吉林、海岗南、宁夏、听新疆四省也贺有少量亏损熟。其中，湖瘦北省资产规敞模以及收入苗均位于前十竞大区域，其索巨额亏损应殃该重点关注软。庙（三）区域腰分析忧综合以上分验析，广东、讨浙江、上海席、湖南、北高京、山东是桂我国重要的袋医疗机构分蚁布区域，在瓣规模以及赢当利上均占有透绝对优势。它北京、上海察、广东三地载2008年仅卫生工作重淹点均为医疗滨改革试点，哈但三地侧重眼点有所不同叮。北京地区川侧重于基层态医疗机构的独完善，上海战地区侧重于领公立医院公畅益性的加强体以及医疗集涛团的组建，晕广东地区侧辱重于社区首吗诊制的推广辛以及瑞“绸中医药强省留”喷。凡另，分析三晃地各自经济活运行情况，恐北京地区儿挑科近些年来吼需求增大，乳发展迅速，捡而上海以及要广东地区则束是妇科发展拣相对较大。帽每个地区重之点子行业以蝴及发展重心每不同。来六、行业风按险分析及提割示捡环境风险安：医疗行业专受国家政策混的影响很大番。国民经济幻的快速发展寇为医疗行业神的发展提供联了良好的背息景支持；而疑医改的逐步姥推行则为医都疗行业带来例巨大商机。糊在医改推动类下，医疗行诚业将迎来新估的快速发展列期。站医疗器械风燥险馅：卫生部关职于医疗器械堆行业采购规终范的出台，赔进一步规范社医疗机构的书采购行为，盼减少医疗机头构采购采购诱的随意性，组医疗机构行滔业成本将透但明化，通过叼大型设备收回入来弥补医数疗机构医疗元亏损逐渐丧范失其可行性践。肃“拍以药养医坦”煎风险益：跌2006酒年，国家发首改委三次下隆调药品价格难；疮2007颈年，四次下邮调药品价格齿，共孔802偿种药品价格捞得到调整，振其中降价品瘦种占妇70%穷，平均降价认幅度达轨19-20胳%增，最大降幅吩达梨85%岂；其余馋30%口的廉价药品尖维持原价。是但此种规模略巨大的药品政降价活动仅余在一定程度岸上打击了医召疗机构嫌“烧以药养医身”惩的行为，并热未造成致命雁性打击。遇祸到药品降价命，医院通常侮做法是放弃慌使用降价药跑，来保证医愤院利润。此阻部分风险较琴之医疗器械严小。衰消费者风险集：近些年来纷，高端医疗勾消费悄然兴哭起，另外，暮医疗纠纷数促目较往年大灵幅增加。高吵端医疗消费残对目前将主醉要精力放在撤价格战上的寻医疗机构来蔑讲，尤其是际民营医疗机京构影响较大枕，部分民营旦医疗机构可取依靠自己灵候活的优势调判整战略方向减；医疗纠纷笋的逐步增多惨，给医疗机昼构的正常运哥行带来了较叼大困扰，医培院从业人员虹工作压力加随大，风险加叨大。应成立众专门的机构弃来应对医疗忧纠纷风险。剑政策风险飞：2007锹年对医疗机怠构影响较大盏的政策有《战医疗广告管比理办法》、助《关于建立五医药购销领以域商业贿赂趁不良记录的运规定》、《害卫生事业发返展例“旱十一五稍”咬规划纲要》斑以及即将推遭广的医改四才条。泰《医疗广告虚管理办法》辛将有效整顿匆医疗广告市跌场，同时对城民营医疗机修构造成较大擦冲击；《关众于建立医药汤购销领域商齐业贿赂不良胖记录的规定倡》将有效医赤疗商业贿赂茄，提高从业印人员素质。生《十一五规揪划》以及医友改，明确指燕出将加大对慎医疗行业的取政府卫生投箱入，健全医貌疗服务网络佣，健全基层招医疗机构，崇推进中医药娱发展，做到句基本卫生保州障制度广覆双盖，保障公改立医院的公槐益性，完善说公立医院体桥系。此两项嫌政策为医疗权机构的迅速遗发展提供了肿巨大空间。重随着医改的贝推进，国家拼财政支出不殃断增多，居计民消费需求护不断增大，法医疗机构、州医药企业以望及医疗器械活等均有利可烛图，巨大资鲜本汇集涌入朱医疗市场，逆健康管理逐致步推行。络七、行业授塘信建议蓝整体不：未来医疗墓行业市场需险求不断增加混，将迎来一仪次发展高峰芽，发展前景麻良好。但需也要注意的是母，在看好医侦疗行业良好糊发展前景的蠢同时，要关火注由于医疗寸行业竞争加鞋剧，行业改盘革滞后，在售收入、资产巩增加的同时沙，行业整体扯利润率不断牙降低的问题较。角可保持并适跃当扩大授信欲总规模，增版加一些拥有耐研发项目和滴国家支持类弓项目的医疗烧机构授信，亭以及一些大糟型公立医院态或医疗集团角的授信；坚崇持有进有退笔原则，进一耐步优化客户末结构，重点穿支持优势医列院或发展战乎略明确、前证景较好的医当院。衣子行业授信档：许多资产友规模、收入蹦较小，但是古发展迅速的杂专科医院，匪如肿瘤医院雀、儿童医院阿、口腔医院卖等，可以加理大授信力度帽；另外，国励家医疗政策毁将适度向中扰医医院倾斜哥，可适当扩稿大中医院授住信额度。馋区域授信：涨发展较快、锹盈利较好的叙省市有广东范省、浙江省锣、上海市、校北京市、湖担南省、山东存省等。授信次可以选择这冷些重点区域网来做，进一坛步优化客户只地区结构。俘其中，北京朽市的儿科医历院、上海市梢以及广东省泛的妇科医院封近年来需求恒较大，可以筹重点关注。役另，根据2赠008年各渴地区工作重众点，北京市寒可多关注中设小型社区卫锣生服务中心静；上海市可天多关注大型恭公立医院以奇及医疗集团肃；广东省则旁关注社区医潮院、中医医刮院以及中医旗药产业链发窄展。员分企业类型捞授信：扩应重点关注幻规模优势型前医院、专业破化优势型医先院、地域优肺势型医院以央及基层医疗绒机构。肤产业链授信彩：酷医改的深入追推行为医疗跨产业带来了巴巨大商机，阀产业链上，悔可重点关注阁医药行业、宽医疗器械业兴以及健康管样理行业。良医药行业是葵与医疗机构谈关系最为密护切的上游行肺业，可关注帖受益于医改狐行业的企业隆，主要是具杂有规模优势灭、产品价格属较低的大型妨普药生产企泊业；此外，本新药研发是屑世界大型医肠药跨国企业富最为关注的趟竞争力利器扑，掌握新药辟不仅是拥有惨未来的市场吗，还可以提良高自身利润霞率，可适当净关注此类研助发能力强或宇有较好研发很外包业务机乔会的医药企晚业。锐医疗器械产揭业将是未来记重点发展的蝇领域之一。左从蛛2008距年剖2扩月被5元日起仆，卫生部将厘在全国范围裁内对医疗机迷构的甲类大缓型医疗设备该进行统一配携置，政府集狠中采购将必表然引发行业壮洗牌，行业蒜龙头企业的然市场份额将召逐步扩大；郊伴随着新医派改的实施，驳到错2010秤年，国家对令农村医疗体链系建设投资肿预计将达到别2000傍亿元，其中恐用于医疗器逐械的占到弃30滑％。这些均包将给医疗器迎械产业带来死新的生机，朗也将有助于判龙头企业业炊绩的提升。烧银行授信可劳以重点关注质医疗器械行各业内的一些恨龙头企业，心适当增加授苹信比重。旬健康管理服慰务是一块有劈待发掘的处夹女地。专家帜预测，随着坛人们观念的昆逐渐改变，铸健康管理将正替代昂贵的驶“怜诊断和治疗园系统维”循成为疾病防钥控主流。有降资料显示，恐健康体检市染场的净资产港收益率达裤50%榆左右。作为悦一个医疗保挑健相关的新丽兴服务领域钥，此领域潜享力巨大，可诚考虑适当授炎信。目录TOC\h\z\t"标题1,1,标题2,2,标题3,3"煮第一章氏户医疗行业市大场供需分析哑及预测研狭1缠第一节碗沫行业在国民羊经济中地位知变化纠漠1仗一、行业产钢业链分析戒倡1胖二、卫生总蛮费用所占牛GDP舅比重变化先救2月三、行业投下资度分析匙桑2尚第二节贴映医疗行业供返给分析及预到测屯寿5亲一、供给分洁析昂舍5太二、杆2008遣～羞2010嗽年供给预测笛质8角第三节氏照医疗行业需土求分析及预盗测粮阴10衰一、需求分盼析沙傲10另二、萄2008船～父2010肾年需求预测坡艘14歼第四节娇金供需平衡分膀析榨女16饰第二章艘毒医疗行业规抽模与效益分栽析及预测踏缘17红第一节驴训医疗行业规很模分析及预烛测况鞋17如一、资产、悄负债规模变翻化分析迟伟17合二、收入和红利润变化分饱析渔锡19册第二节奉蓬医疗机构行绒业效益分析劳及预测镰范22则一、行业效俩益分析卧堡22征二、行业效醉益预测虽酷23熔第三章嫂绢医疗机构行控业竞争分析掠及预测旦者24龟第一节蜘第医疗机构行膀业竞争特点钩沸24相一、零散型种竞争格局陷充24湿二、对价值康链上游企业挑强有力的控螺制闸宿24趁三、对买方探强有力的控孩制艘付24御四、技术取辰胜勾筝24队五、行业内喂部竞争日趋蛾激烈应什24馋六、周“劣以药养医脂”断的医疗机构真体制和频繁店医患纠纷并抽存送啦25目第二节似梦医疗机构行寸业发展趋势被高26假一、医院规柴模将分为大呀型和小型化样两种趋势瘦膝26翼二、社区卫矮生服务组织数、综合医院萄和专科医院帮合理分工的较医疗服务体众系逐步形成任场26花三、医院间惕的协作化步驼伐加快睡陆26撒四、医技保纤障会出现社警会化服务机楚构原叶26税五、医院后饥勤服务社会凤化彩逝26闸六、多媒体戴技术和厘“怒信息高速公宏路欧”灭开辟医学服粒务新领域左明26剑七、新疾病邮威胁和生物熄技术应用将附对医院产生瞧重大影响却伐27漫八、品牌建凳设得到重视载，服务意识暑进一步加强英滑27仇九、医疗机逐构对外投资丙方式转变版霸27候第三节且椅医疗行业并世购以及集团议化分析及预刻测团涛28燕一、政策鼓规励社会资本丸进入医疗领瓶域锐迁28制二、医疗行弊业并购装塔28戚三、医疗集希团化基照30怕第四节时妖医疗机构融偶资模式分析腹世34卵一、上市融辆资断百34慌二、银行贷税款饶票34红三、租赁融伟资丹干34拐第四章守救医疗机构子仔行业分析表却36口第一节归出子行业对比庄分析党虹36胜一、子行业业资产规模、飘收入指标分揉析塞孙36骨二、子行业扇效益指标分觉析绿胁37貌第二节伏幅中医医院发奉展状况分析侍及预测写怕38厘一、中医医展院行业供给扶状况分析输然38放二、中医医雀院行业需求侍状况分析钱横39宰三、中医医夫院经济运行两分析及预测旁就40绩四、中医医蓬院行业发展率趋势分析及晴预测旧梢41骄第三节案饰肿瘤医院宴秒43巾一、肿瘤医堡院行业供给夏状况分析绣普43戒二、肿瘤医汪院行业需求串状况分析挎娘44态三、肿瘤医脾院经济运行政分析及预测美晶44始四、肿瘤医塑院行业发展精趋势分析及糠预测销野46疮第四节证波口腔医院惊面48戒一、口腔医茄院行业供给杀状况分析灵刊48貌二、口腔医吉院行业需求滨状况分析乞集49欢三、口腔医肉院经济运行备分析及预测愁朝50肾四、口腔医险院行业发展满趋势分析及胡预测章螺51栋第五章展接我国不同类为型医院饺暮53阁第一节交箩医院发展现贩状压搭53甲一、公立医贞院敌钢53哀二、民营医雕院露飘54舞三、外资医宜院堂恰55贸第二节诉象不同类型医挠院的营SWOT椒分析及对策虑弊57棵一、优势分吸析行粒57鸣二、劣势分浑析料皮58工三、市场机逮会分析喜呈58觉四、市场威谨胁分析呢晌59水第三节愿胡推进医院发棵展嫌劝61款一、公立医朴院：考虑分外类改革拒策61萝二、民营医左院陵布61厘第六章拍植细分地区分袍析胳准64堤第一节岛倚行业区域分砖布总体分析妙及预测摩明64萍一、行业区结域分布特点抱分析及预测怜趟64套二、行业规遍模指标区域缩分布分析及洗预测逢吴64锣三、行业效鞠益指标区域培分布分析及精预测肾眯66辣第二节供刑北京市行业旦发展分析及爷预测据厘67虾一、区域在寨行业中的规晨模及地位变旧化档耽67役二、区域行反业经济运行骑状况分析张鞭67舍三、结构对驰比分析黑推68厦四、区域行萄业发展趋势乒预测项线69屈第三节燃展上海市行业前发展分析及潜预测旧龙71仇一、上海市就在行业中的勒规模及地位汉变化鲜霸71貌二、区域行向业经济运行记状况分析糕昏71翠三、区域子快行业对比分缘析牵烈73能四、区域行决业发展趋势土预测谊驱74蓄第四节桥妹广东省行业嗽发展分析及猫预测私号75为一、广东省墨在行业中的切规模及地位昼变化透信75挂二、区域行果业经济运行烫状况分析供蹦75近三、区域子龟行业对比分声析怜凉76椒四、区域行熔业发展趋势劫预测耕独77渗第七章蜓调行业授信风摊险分析家匠79查第一节闸趁环境风险分侦析陵榨79桨第二节粮秘上下游风险重分析虽炮80醉一、对医疗弟器械行业依遭赖鹊泼80草（二）风险塔分析呢杜80典二、药品降均价风险提示覆稍80瞒二、消费者购风险分析及北提示兼她81灭三、上游行妖业向医疗行伍业延伸岭菠83渠第三节愁羊行业政策风手险分析及提索示间爽84筒一、《医疗膜广告管理办透法》施行递散84少二、《关于劲建立医药购般销领域商业啄贿赂不良记编录的规定》酬且84茫三、《卫生剩事业发展奸“泡十一五舌”域规划纲要》讨诊85浇四、医疗体裳制改革举发86图第八章士均行业授信机椅会及建议它畏89刺第一节日晚行业授信机锤会及建议庆访89技一、总体授栽信机会及授肿信建议驾啊89扩二、子行业户授信机会及扔建议邮将89亦三、区域授朴信机会及建飞议潮川90两四、分企业胸类型的授信驶机会及建议版愉90粉第二节初略产业链授信荡机会及建议由猜92肉一、医药行过业授信机会细及建议刺絮92辨二、医疗器费械行业授信丧机会及建议丙辱92晒三、健康管旱理服务业盯筐93附表TOC\h\z\t"表题"\c筛表1册些卫生类别分畏类及代码填灾1业表2革黑卫生基本建具设投资占比汤变化愚妈3珠表3角验卫生事业费默支出占比变亲化秤践3塑表4衫薪行业固定资算产投资占比席变化群课4压表5支阴医疗机构数挨验5乘表6市钱营利性以及跨非营利性医熊疗机构数巨讲6拦表7占丢医疗机构人蹄员数挑哗7下表8友脖床位供给变条化怨雀8彼表9既折2007朋年医药行业馒主要在建及能拟建项目潮而8择表10赢初城乡居民医闻疗保健支出榜继10聚表11章摆医疗机构诊凶疗人次数何弱12惨表12菠寺医疗机构入雅院人数扑歇12诵表13槽息2006群年医疗机构岔门诊人次数晃绑12悔表14怒鸟医院门诊和饺住院病人人仰均医疗费用腿那13向表15球颗卫生部门综艳合医院工作膏效率偏尺14扒表16机孕2004~臂2006视年医疗机构残总资产规模括变化浩情17良表17搁司2004~聪2006悟年医疗机构高总负债规模励变动怒庆18业表18即播2004~渐2006勉年医疗机构珍净资产规模暑变动深捎19鹅表19样之2004~阴2006芽年医疗机构而收支情况朱塘20鲁表20击驻2004~稻2006级年医疗机构持毛利润表然撞21非表21肠伐2004~造2006必年医疗机构干效益变化（磁%蒸）嘱擦22体表22摔动医疗行业资疮产和收入子爽行业分布（劣剔除综合医纺院）季敲36勿表23扭畅子行业盈利樱状况分析膏默37姜表24敌猜2003~奉2006乘年中医医院付机构数量（茅按经济类型灶分）亏絮38影表25器宪2003~渗2006卡年中医医院爬从业人员另棕38多表26分兄2003~愿2006芒年中医医院黑万元以上设修备台数配备贡情况号登39拌表27让朱2003~督2006症年中医医院蚊住院服务情止况腾仗39盛表28凉倒中医医院床率位使用情况充猾39蝶表29驻狭2004~愤2006粗年中医医院终效益分析摔倾41大表30怕休2003~阵2006非年肿瘤医院渣数量（按经贞济类型分）胞爆43胞表31挪并2003~牲2006您年肿瘤医院效从业人员数轨艳43喊表32哲砌2003~永2006握年肿瘤医院帆万元以上设攻备台数资蜡44手表33瘦浪2003~诸2006违年肿瘤医院厕住院服务情钞况找污44各表34冰波2003~合2006璃年肿瘤医院赌床位使用情牛况段瓜44蔽表35材戴2004~猎2006共年肿瘤医院辩效益分析亏蚂46除表36估绣2003~盲2006坑年口腔医院锋数量折零48惑表37避哑2003~果2006家年口腔医院箩人员数缩凡48桌表38望公2003~猛2006动年口腔医院省万元以上设醋备台数仙荣49补表39辽追2003~咬2006办年口腔医院牌住院服务情捐况缴旗49源表40呜葱2003~焦2006梦年口腔医院傅床位使用情场况持量49弱表41寻女2004~万2006储年口腔医院哀效益分析炭扭51企表42夹暑不同类型医续院税费比较比疲63威表43横鹿2006教年各地区三营级医院分布厚表徐世64庙表44座家2006语年医疗机构验资产地区分办布诵屈65台表45叶钉2006脾年医疗机构道收入地区分零布菌而65俘表46叔省2006谢年医疗机构胀行业地区盈射利状况分析怒膨66令表47扩杆北京市医疗农机构行业运户行状况岔烫68坡表48婚潜综合医院分以科门诊人次维数聪饼68节表49慈县医院床位利内用情况洗哄69笼表50妻冠上海市卫生筋事业基本情奋况忍稳71阶表51震值上海市医疗统机构业务量奴权72血表52挑啊医院病床使饭用情况井结72辽表53访劝上海市医疗锦机构行业运尚行状况柴久72捆表54晓齿综合医院分付科门诊人次号数浙明73沿表55辞烤上海市盈利旱性以及非盈赚利性医院床叔位利用情况都冷73如表56喜让广东省医疗吐机构行业运肤行状况单膝76显表57鼠归广东省综合夏医院分科门膊诊人次数收妖77未表58糟驶广东省医院倦床位利用情闷况弦埋77附图TOC\h\z\t"图题"\c剥图1鞠歌卫生总费用径占也GDP扰比重变化专分2俩图2樱脑城镇居民可晕支配收入与这农村居民纯喇收入变化罗齿11音图3绩伐1990-愁2006奋年医疗费用乓与诊疗人次刺状况及预测叹榜15酷图4厕廉2004~坝2006俱年中医医院离资产、收入稳、利润占比工变化锄掠40晴图5蚕疏2004~衰2006址年肿瘤医院摸资产、收入脚、利润占比亚变化旬征45偶图6焰们2004~洽2006知年口腔医院僚资产、收入倍、利润占比遍变化弟景50渐图7壁尼综合医院平械均收入构成段变化趋势（茶亿元）楼华54拘图8捉铲综合医院平兵均收入构成肿变化趋势（获亿元）淋崖54熟图9逐毛北京市医疗唱机构行业在熊全国中地位卸变化呼殖67地图10兄删上海市医疗魔机构行业在金全国中地位艘变化育船71剪图11互脑广东省医疗停机构行业在饺全国中地位敢变化徐双75太图12波找农村人口医禽疗保险覆盖夸情况腥杠86躲图13晕多城市人口医壶疗保险覆盖唤情况仓机872008年医疗机构行业风险分析报告PAGEPAGE103仅限内部交流学习使用中国民营资本（CPCC）俱乐部收藏愿第一章忽医疗行业市伏场供需分析段及预测雅第一节行馆业在国民经声济中地位变唐化俯一、行业产厚业链分析共医疗机构是预指依照国务昏院令第14睁9号《医疗刺机构管理条鹊例》规定取泄得《医疗机轨构执业许可饲证》的机构室，主要包括竞从事疾病诊互断、治疗活绢动的医院、哭卫生院、疗铃养院、门诊演部、诊所、打卫生所(室器)以及急救谨站等医疗机使构。羞医疗机构属给于服务业，王直接面对广巡大消费者，攀受卫生行政叉部门监管。肝其上游行业联包括种植业籍、化工、能愚源、医药工摧业、医药器赚械等。总按照国家统促计局分类标趋准定义的医唤疗机构，属驶于卫生类别配，行业代码愤为85。该月类别不包括摔医疗卫生教斑育活动和研晃究活动，主躬要包括以下档子行业马卫生类别分兰类及代码拌代码益行业名称迟85岛卫生叔851敌医院通8511其综合医院扁8512失中医医院峰8513滋中西医结合色医院容8514抗民族医院敏8515架专科医院浅8516晋疗养院究8520燥卫生院及社节区医疗活动染8530幼门诊部医疗尾活动伟8540丝计划生育技赵术服务活动爽8550亲妇幼保健活恩动作8560臂专科疾病防仿治活动谁8570魂疾病预防控竿制及防疫活音动拔8590奉其他卫生活火动双数据来源：鞠中国统计局沉其中，本文赞所指医疗机屯构为除85咸70疾病预梯防控制及防板疫活动、8边590其他枣卫生活动