公路行业信贷风险预警报告

2002年公路行业信贷风险预警分析报告截止2001年底，我行公路行业贷款余额562.7亿元，占全行信贷余额的4.06%，比2000年增加85.7亿元，增长18.0%。按“五级分类”口径，公路行业不良率为7.27%，低于全行19.4%的平均水平。按照风险评级预警系统计算结果，2002年公路行业风险等级为B，属中低风险行业。鉴于近一时期，国家进一步加大西部开发力度，“费改税”政策年内可能推出，以及我国加入WTO以后，公路建设项目的外资竞争压力上升等因素，我们在走访国家计委综合交通运输研究，并对山东、吉林等分行情况认真调查的基础上，对公路行业发展趋势和风险防范对策进行了分析研究，供有关部门参考。公路行业的政策和体制环境综合国力的增强，人民生活水平的提高，城市化进程的加快为公路行业的发展带来新的机遇经过20多年的改革开放和发展，我国社会生产力、综合国力和人民生活水平都上了一个大台阶，市场供求关系、体制环境和对外经济关系发生了重大变化，为开始实施现代化建设新的战略部署奠定了良好基础。“十五”期间，我国国民经济仍将保持较高的发展速度，社会主义市场经济体系将进一步完善，国有经济战略布局将作出重大调整，以信息化带动工业化，促进产业与产品结构优化升级，城市化进程加快，人民生活水平显著提高，用于住、行的支出比重将大幅度增加，实施西部大开发战略将促进西部地区经济快速发展。同时，随着经济全球化的发展和我国加入WTO，外贸运输将保持较快增长速度。这些都将给公路交通带来新的发展机遇和严峻挑战。2．“十五”期间，公路行业将继续加快基础设施建设“十五”期间，公路行业将为提前10年建成公路国道主干线系统奠定基础，西部地区交通建设取得明显进展；交通结构调整取得显著成效；消除影响交通运输生产力发展的体制性障碍并取得实质性突破；交通信息化和科技创新能力提高到一个新的水平；公路重点建设全国公路主骨架系统、区域干线公路网络、县乡公路网络、公路运输服务网络，同时加强边防公路和边境口岸公路建设。2002年预期目标是新增公路４万公里左右，其中高速公路２５００公里左右。据介绍，今年全国公路建设确定的重点是国道主干线、西部８条省际通道和西部２．５万公里通县油路工程建设，提高农村公路覆盖面和通达深度。3．国家将继续加大对西部地区公路企业的支持力度2001年国家对公路建设累计完成投资２６００亿元以上，其中，西部地区公路建设投资规模同比增长２３％，是增长幅度最大的一年。2002年西部地区公路建设任务依然很重，中国将争取在年底使西部地区除西藏自治区外的所有地（市）和县至少有一条省府到地（市）、地（市）到县城的沥青或水泥公路。工程总规模２．５万多公里，总投资３００多亿元。中央投资确定为１５０亿元，其中由国债安排１００亿元，交通部车购税安排５０亿元。4.WTO正式实施后，我国公路行业的企业，将面临一定的竞争压力。加入WTO将对促进我国公路行业的发展带来机遇。WTO所建立的多边贸易体制体现的是市场经济原则，加入WTO无疑将进一步推动我国公路行业市场经济的建设步伐。另外，市场的进一步开放和竞争的加剧，将有利于提高行业服务水平和技术含量，降低服务价格，为社会提供更好的运输服务。然而，加入WTO所带来的好处并非一定平均地摊到每一个国家。它给发展中国家带来的机会也是不均等的。因此，在加入WTO后要想获得更多的益处，首先必须把握时代特征，研究由此带来的机遇与挑战，制定相应的发展战略，才能取得后发效应，从而赶超世界先进水平。根据WTO协议，我国公路行业的对外开放程度是比较高的。WTO正式实施后，我国公路行业的企业，将面临一定的竞争压力。企业的生产和财务状况嚼甲我国目前现疯有公路里程革160佣万歌km钢，患“昨十五妻”骗期间计划新貌增扣25双万纱km秋，每年新增宪约抓5笑～册6故万师km殃。其中国干逮线俘7岂．璃3今万华km务，五纵七横缴国家重点干抹线的主骨架振系统总里程塌3贞．面5预万灵km置，已建成钢1进．翁8藏万蛇km耽，弱“徐十五门”挑期间要完成者1酬万稠km做，任务十分款艰巨。国务隶院计划从现邪在开始每年袄用异2000情亿元左右的此投资完成主浅干线建设。梳“述十五咸”订以后，在国驾家主干线的晕基础上进行淘加密，把所轧有地级市连密接起来，使筝干线公路形油成网络，总立投资茎1想．跳5序万亿元以上丸，用飘20员～究30责年时间基本兽建成。信啄我国高至速公路已建住成腐1姻．9万游km歌，跃居世界锻第二，到板“萍十五眠”今末计划达到迫2济．狸5头万太km敢，因此每年烤至少需要嘱1000璃亿元左右的林资金用于高惹速公路的建拢设。抄从溜“签十五早”肺计划开始，丽公路建设投丹资向西部倾微斜，国家将蹦利用投资公柔路建设资金茶的一半用于徐西部交通开脊发建设。轻西藏公路建资设投资中央减占旦100乔％，青海投问资中央占屠70窄％，西部没睛有国家的支尼持是发展不各起来的。但谢是，公路建时设资金并未释完全到位，危据统计，显2001年汁累计资金2盲454亿，伐同投资完成款额比，到位滥率92闹.异9%。栽垄勿依据财政部芽统计数据，咸2002滥年公路企业明的净资产收忧益率为趣0.8决模%蹦，销售利润测率为项20.7愁%兄,吉利息保障倍围数为嫂70凝%奇。数据分析浸表明公路行远业的财务质沈量比较良好爽，行业风险搞不仅处于较校低水平，且考整体上呈现株出降低趋势尼。（详见下窜表）男赴桨刊絮世爱席斗辛单位：%劝哑明欲部摧码虎泉绢风险预警指码数百净资产收益再率翠销售利润率嘱利息保障倍牙数偶1999擦年乘71各0.8恋21.2誓70粒2000年攻67邪0.6剑22.4起120竭2001年工64殿0.8爷20.7戒70杀公路行业信邮贷资产质量膏分析堤截止到20堆01年底，注我行公路行滋业贷款余额钢562.7拉4厨亿元，占全难行信贷余额译的参4.06棒%泼旅，比200中0年增加盈85.7亡亿元，增冤长办17.96弟%嚷。按吩“王五级分类角”冲口径，公路抗行业不良率码为忧7.27凭%想来，盼远低于同期夜全行平均掠19.琴35%启的贷款不良自率水平。从害2000年雅1月起，公因路行业新增猪贷款不良率科为谊3.87惨%遇，表明公路球行业依然是钥我行目前贷银款资产质量我较好的行业周之一。妙山树摄历年公路行逮业不良率趋输势图和1．膝期限结构分尸析我从目前的仁情况看，公虹路行业短期竭贷款的不良盗率高于长期锯贷款的不良饺率。依据2于001年底限的数据，按式“巧五级分类诚”否口径，期限响在1年内的悼贷款不良率脉为东16.91绵移%刻,锡期限在1-完3年的贷款秃不良率为匪8.27群床%早卵，期限在3古-8年的贷宪款不良率为跃9.07宴眠%终,8盯年以上的贷径款不良率为别配1.22越贪%搬德。可以看出哥，短期贷款污不良率明显察高于中长期仍贷款，主要秩原因是短期条贷款由于贷扛款期限较短伸，与公路行钻业借款人实料际资金周转考期限不匹配禾，当然也不拾能排除长期俩贷款因未到询期而问题没猫有暴露或有差新问题产生追的潜在风险坐。钩期限结构分及析表枯史诊鲜侄死枝机粥字打漫单树位：%但余额占比弯不良率源不良余额占肿比挺一年以内扎13.75放16.9薪1秀31.9莲7计一年至三年与17.1件9迁8.27铸19.5酿6仪三年至八年汗34.1浪2朽9.07澡家42.59肥八年以上造34.栗94亚1.22裁5.88下信贷品种结冤构分析顿我闭行发放的流那动资金贷款婚不良率略高胳于固动资产清贷款。截止饶到刷2001年待底，我行公交路行业固定怜资产贷款余袄额为找394.5低1梨亿元，占比判为行70.10辉%碗；流动资叹金贷款余额扣为横162.2软4赖亿元，占比努为傅28.8段3%泳。按鹿“详五级分类减”扯口径，固定丑资产贷款不榨良率为过5.78兴%菊，而流动冷资金贷款不滩良率为贤10.6誉4%坦。可以看出勺，流动资金腔贷款不良率我明显高于固撇定资产贷款输不良率，主贝要原因既有贡短期贷款长仗期使用的问燕题，也有固突定资产贷款佣期限一般较婶长，因贷款甘未到期而问孕题没有暴露配的情况。泄信贷品种结彩构分析表旺屋剩乏辅刚鞠闹粱滨宏单位：%达信贷品种舌余额占比居不良率乔不良余额占尝比负承兑汇票点0.19鉴18.39倚0.49架担保西0.31将0靠0坏地方基建设婆备储备贷款轿0.09质100搞1.26索固定资产贷避款技获搭70.10谢5.78垄55.78说国家投资债仇券贷款偷状0.04亚50.61景0.24现建行承担风没险委托贷款别0.06湾0园0瞧境外筹资转滥贷款棉乒济0.31判0迟0劫流动资金贷毕款镇吵所28.83挪10.64朋42.22蔑贸易融资车毫凡雁0.005既0肥0压票据贴现帮扬耽裳0.05殊0矩0距特定贷款如裙隆毅0.000誓003型100套0恼3．区域结销构分析曲根据20珠01年底的虹数据，我行俩公路行业贷朽款目前仍大诸部分集中于组东部地区，苍余额占比为丛迷64.06姐%妇,总而中、西部革地区占比分考别为仇18.25皱%每和男兴17.69挖%矛。但从贷款管的质量上来重看，按雁“产五级分类弊”静口径，东部报地区的不良挑率为睁4.66云%赛,西部地延区的不良率得为缝10.63鲜%债，中部地激区的不良率御较高，为肤13.15额%膝。表明了东撤部地区的经箱济较为发达炎，公路企业姜普遍具有较代强的资金实掀力；西部经纺济虽起步较榜晚，但该地险区能够依托遗国家对公路怨企业的优惠晨政策，发展碌地方经济；哑中部地区虽泊然较西部有召突出的地理尼优势，但个罚别省份的资牌产质量较差阶，影响了中队部地区，使星该地区的不昏良率略高于唉西部。（详方见下图）叹4盼.登从公路行业期信贷资产行捏际的差异进冠行分析嚼余额较大的叔6个分行为庄广东、河北致、湖南、江粒苏、山东、脑浙江犹，余额合逼计像345.3壁0鸽亿元，占公捉路行业贷款阳余额的施61.36登%井，平均不良鸦率为笔2.95奔%兆。（详见斯下表）燕呢卫6牢家公路行业勾贷款余额较秃大分行贷款界情况表叙黎桃关这妻暴伤泡盼笋单位：亿元滩%踢广东顾河北能湖南聋江苏沙山东亮浙江辞贷款余额秋109.4巡3宴70.97鸟44.12遥41.43矛40.89未38.46估贷款不良率育2.29厚5.85弟3.04搞3.53挨1.00害0.82摆不良余额占砍比秘24.63萌40.75剩13.18台14.看35寨4.01迹3.08宁尽管公路行剧业整体信贷高资产质量情伟况较好，但挖是行际之间覆差异较大，垮个别地区的遮公路行业信番贷资产仍存责在较大风险包（详见下表获）。截止到俱2001年跟底，公路行害业信贷资金巷贷款不良率抵低于全行信牢贷平均水平境（2001诊年全行信贷付平均不良率考为19恳.35%齐）的有道21摘个分行，在愚10-15葡%之间的有配饶3炕个分行，超仔过15%的杨有悬11围个分行。桂妹董6烦家公路行业伪不良率较高助分行贷款情宏况表狭佣腿垂勿碍升旋灾棚糟单位：亿元册%皆山西骂重庆鞋吉林衬河南散四川帮海南连贷款余额付3.49位6.94督0.84梢5.83酸22.42谱1.50竖贷款不良率舒84.88匙71.77侦62.22菠56.14格39.81遗33.39拿不良余额占呆比尼14.03幕23.54膏2.46选15.45着42.16予2.37牧公路行业风粥险因素分析景1．卫“霸费改税窃”娘政策的出台残，将使公路锣行业信贷资述金的借款和浸担保条件发菜生变化，很失可能使银行鞭债权悬空，浩给银行带来叨信贷风险。柄实行哥“博费改税骨”符政策，将直串接影响交通倒部门的规费瓣收入，改变去资金征收和天使用的方式率。交通部门悼利用规费还司款的优势将阁难以保证，贡另外，原公里路贷款的借揪款人或担保叹人多为各级骄交通部门，危目前既不符辱合《贷款通约则》规定，竟而且由于实猴行扬“新费改税姻”徐政策，收费兔经营公路的扒经营权将移森交公路经营壶公司，使其锅成为只具备量借款人的身胸份而没有经落营权的北“元空壳扁”部，可能导致情我行债权悬火空。撤公路项目的配投资较大，缠资本金存在狮缺口，由此米带来一定的蒜信贷风险。屿户近年疾公路建设力亦度加大，建妖设资金普遍万紧张，资本店金不能及时魔足额到位，颈资金缺口问愉题需要通过心继续举贷的掏办法来解决它，由此造成耕公路建设项湖目因负债过岗重而陷入经柳营困境。田控制此类贷挽款的风险，砌除了在核实套投资方面的应承诺，且能负够落实外，衬还要控制资朝金的使用，嘉确保不被挪私用。初3．妄通行费收入庆作为我行主欠要还款来源穗，将面临一减定的信贷风情险。圆根据《公路吧法》，通行院费收入为收唇费还贷公路吗和收费经营剧公路的最主亚要的还款来危源。一级、叔二级公路项专目单纯从项熄目角度来看杨，影响其贷兵款偿还能力行的两个关键币因素洪——昨资本金和车添流量。只要泰资本金到位苗，车流量较取大，还是具秤备贷款偿还墨能力。愿划高速公路从僵总体来看，榆主要为交通阀量较大的国卫道和省道，条只要资本金欲能够落实，味通行费收入种有保障，投罢放高速公路浑项目贷款的本信贷风险就这比较小。但切有的收费性逗公路因非国馆家或省交通谣主干线，通臣行费收入较纠少，造成贷葱款不能按时哨全部归还。距4、公路行清业的还贷高础峰尚未到来尤，今后一段欣时期内，公蓄路行业信贷绕资产质量仍废存在较大不扬确定性，隐动含一定的信炎贷风险。脱由于公路项朵目建设周期挣长，贷款偿与还期限长，嚷因此，近几侨年投入的贷捷款尚未进入牵还款高峰，没短期内，无著法准确判断功其信贷资产压质量。而且净，由于近几卷年公路行业牌新增贷款多塘，使得贷款话不良率呈现刻较低水平，伪也有可能因邀此而低估公百路行业的信故贷风险。蛙再加上投资狸超概算，造租成了还贷期按的延长，逾除期率的升高脸，造成信贷口风险上升。炉然5．项目评旬估时由于测颂算还贷期不钞准，导致贷慈款不能按期晴收回，造成思信贷风险上吼升浮。州目前在公路钻项目评估中荐，依据收费庄标准、车流父量等指标测宣算项目还款话期。而在实方际过阁程中由于与慈预测有出入辨，车流量、柳通行费标准添、通行费等宣指标达不到啦预测值，因偷而造成了贷步款的逾期，翠还款期的延上长，直接导胖致我行信贷刊资产质量下腹降。守6和．帝我国圆加入WTO授后，中方公彩路企业面临蚁一定领压力翁。廊我国加入W边TO后，由伪于我国公路耽骨干网建设闻已经具有一遮定的规模，耀大部分安优势省项目鲜已由国内企孙业经营管理杏，外商介入贿的有利空间屈相对较小，斤与中方展开赖竞争的够意义侍不大。但赔外方可能参栋与一些如国家地段的这高纯收益朵优质币项目妖，甲这效对国内企业姑会轰形成爷一定泪竞争压力，劳但姥也给创我行米拓展皮优质架客户赤提供了迷许多重要森机会奏。悬调查显示，遇外资参与项货目爆一般框规划趣前景虹较粗好、瞎车流量测算旺准确娱，邻融资结构姓也福比较灵合理况，页我行应着加大树营销葱力度般，壮扩大脖市场埋份额严。长公路行业信歇贷政策建议酬将公路行业惰作为我行今纽后适当增加铁信贷投放力关度的重点行希业应鉴苦于公路运输绑在国民经济驰中的基础地孩位以及国家寺对公路行业池的支持性的浑产业政策，房公路行业将拉在今后较长神一段时期之那内仍有较大千的发展空间砌。同时，椅根据我行风吃险评级预警部系统测算，辰2002跪年的公路行来业风险等级坛为B级，属耀于中低风险播行业，表明淡我行公路贷至款项目的信串贷资产质量蛮较好，所以屡，应将公路衔行业作为我拦行今后适当束增加信贷投孟放力度的重钥点行业，保纤持并扩大市醉场占有份额言。惨2、对于国桑道或省道主扶干线的高速剥或一级公路题建设项目，从我行应适度赵加大信贷投覆放力度尊作为国道或喊省道主干线孝高速和一级符公路项目，值往往是省或忙国家的重点端建设项目，桶会优先获得晚地方财政和悟交通部门安汗排的公路建缠设资金，资璃本金、自有蜂资金的到位良保障率高于孙低等级公路缸。同时车流香量较大，相做应地其通行迅费收入也较轧大，还款来馆源较有保障慧。在确信公户路经营者有仅较强经营能管力的前提下螺，我行应适醒度加大信贷慕投放力度。铜3讨、优化公路熔行业信贷投薄放的区域结闲构狱东部地区的抽经济较为发厉达，公路企汇业普遍具有惹较强的资金胀实力，对该朝地区应加大护投入；对于紫西部地区经滔济相对较为吊发达、公路愤建设亟待资幸金投入的省纲份，应给予蛙一定的信贷毛投入，而对扮于经济欠发介达、人车稀习少的西部地云区，应有选绳择地限制或反减少资金投舟放；对于中吸部地区，应喷给予足够重暂视，由于该溉地区是联接窝西部与东部凡地区的交通胃枢纽，可以胁凭借其特殊时的区域优势咽，发展公路侦网络体系，废因此，在政垒策导向上应坑适当增加信斥贷投放。赚谨慎对待以投各省交通厅拔（局）为借宗款人或作为眼担保方的公派路辜行业贷款项垄目粘讯各省交通厅弟（局）是公汗路交通的主厚管部门，资塞金实行帆“寻统收统支期”再即呜“柴收支两条线芦”料的制度。目绑前，妖“去费改税路”赛之前交通部咳门所征缴的顾各项交通规懒费全额上缴悬各省交通厅牌，由各省交捆通厅支配这猛些交通规费誓。若茂“弟费改