xx医药集团股份有限公司收购及发展湖北xx制药股份有限公司建议书

发展医药工业增创潜江优势XX医药集团股份收购及发展湖北潜江制药股份建议书百本方案由X蚂X医药集团何股份有限公盗司和深圳市保高盛达投资片咨询有限公绪司根据《中班华人民共和雨国公司法》航、《中华人换民共和国证六券法》和《东公开发行公扬司信息披露状实施细则》甲等国家有关怒法律、法规揭的规定，严宿格按照中国盯证监会关于葬《上市公司栗治理准则》健以及《上市量公司收购管坟理办法》共奉同编制，专雕呈湖北省政镰府、潜江市俯政府各位领无导及湖北潜景江制药股份叨董教事会审阅。目录抓第一部分蛮摘要射第二部分旺企业视情况综述储央第一节增XX集剥团及太太药锤业轧第二节财潜岁江制药匙第三部分贼收购裹方案它夹第一节饿丽珠收炎购的目的狱第二节狸丽将珠收购的优边势材第三节忆收掩购的初步框朵架方案洋第四部分罚收购傅后的发展预漆期专橡第一节药潜江制尘药发展妇第二节瘦对宝地方经济的茅影响覆第三节亦愿铁景描述使第五部分陕丽珠束的承诺衰第六部分希附录索纷附录1叉XX集团及侄控股股东太吉太药业概况兰XX集团及丛控股股东太杰太药业的主竹要优势装附录2谱XX集问团主要企业缝简介笔附录3茄太太药邻业进入XX凡集团后相关挂情况的说明糕附录4倍潜江制民药概况秆第一部分真摘要硬在潜江市委田、市政府的跨正确领导下问，潜江制药炒管理层带领穴全体员工辛额勤工作，在损短短几年内流，把一家名益不见经传的佣小厂发展成稀为中国眼药滩第一家上市船公司。随着全党的十六大爷召开，潜江侧市委、市政蹦府顺应杏“限国退民进型”唐的国家政策帮，果断提出揭：出让潜江学制药的国有采股权，为潜得江制药创造眠更大的发展业空间。同时建也为丽珠创怪造了参与潜蛛江建设的机叫会。府养漆市委市政府侮为我们提供漏机会雪糟集团。塌X贤X医药集团韵股份有限公村司(简称X糕X集团)位债于比邻港澳胶的中国花园律城市珠海，越1993年堤成为中国医恰药行业第一饭家向境内外科发行股票的喉上市公司，喜1996年抬起连年被国泰家经贸委列累入520家屠国有重点企骡业。集团4当00多个品画种，涉及化灯学药品，生卖物工程及生妇化药品，中橡药，诊断试说剂，形成了治以销售消化鸣道，抗感染法，心脑血管首药物为主的受中国最强的释处方药营销讲网络。潮20薪02年6月膏，中国十大椅民营上市公摊司之一的太效太药业成为婶丽珠控股股强东。这不仅诱为XX集团副提供了太大瞧拥有的中国玩0TC药品误及保健品最倒佳营销网络梢及市场资源非，而且在短五短的半年中参，通过企业青文化的再造歪及先进管理磁理念的引入乘，XX集团醋成功完成从争国有控股到逮民营控股的剩平稳过渡。额2003年耍一季度XX缘集团业绩为峰历史同期最足好水平。澡太太入主后县，XX集团餐更加明确了题战略目标：苦几年内，进晚入中国制药与行业五强。引比照目标与昼丽珠现有的雷资源，我们长明显感到设转备及生产能笔力严重不足沙，地理位置余不能快速辐罢射全国，成平本可降幅度茶极小，发展劲所需人才总候量不够等等读，这都不得穿不使丽珠考爹虑把生产基之地向内地转疯移。而且我柴们清醒地认里识到，收购嫌合适的企业述是快速完成满生产基地转钟换及满足人湖才需求的最某佳途径。绝潜江制药的受地理位置，化先进的设备素及富裕的生返产能力，特恒别是拥有的滨丽珠空白领序域转——候眼药产品及赏可以挖掘的主巨大市场潜贤力，以及已掏有的专业人袜才都是丽珠刘的发展所需植。更重要的忙是潜江市委荒、市政府对报潜江制药的矮重视和支持舌，以及发展忠潜江医药产层业的决心，太为我们收购夫和发展潜江带制药增添了拴信心。可以职明确，加快浊实现战略目阔标是XX集脏团收购潜江削制药的唯一旅目的。耽如上所述，量潜江制药是杂XX集团的师最佳选择：告同样我们赞辜同潜江市委争、市政府的庙判断：唯有胖医药类企业断才可以解决拖潜江制药面烈临的困难，滋推动地方经腔济的发展。榨我们确信，窃XX集团也徐是潜江市政绣府及潜江制屿药的最佳选井择。季丽珠的突出快优势表现在诉：裤你●歼规范的运作艳机制，先进期的管理理念卡。丽殊集团楚作为上市公烈司，信息透邀明，运作规兵范，监管严研格，是国有屠转换为民营聚的范例，众突多的外企职油业经理人为关集团建立了进现代的管理愧体系；窜落●凑强大的资金彻实力，可动链用资金达3邮4亿元。是京潜江市政府扫及时收回转间让款提供保考证，也是在穴潜江进一步震投资的基础出：同时也说凤明丽珠收购葵决非为潜江续制药的账面编现金；辱烂●挥拥有国内一商流的处方药测和0TC药辣品销售网络耻。直接覆盖品4800家睁县级以上医环院(医疗机赔构)、24浊000个的咬零售药店、蓬6500个惰超市／卖场蜘等(保健品辛)；可以弥勉补潜江制药固在营销上的定弱势；络窑●锡强大的科研吸依托，丰富旗的产品储备诊，大宗的委臣托生产加工披需求。随着朵XX集团主凡要生产基地功在潜江的形狼成，可消化胶潜江制药高建额的固定费忌用及引入更杜显先进的产匆品，解决后惑续发展；字戏●储丽珠有众多去优质资产可移供潜江制药威选择。除业误务整合提高黑盈利能力外衫，XX集团紫也可注入优帆良资产如湖莫北科益；在载两到三年内蜻使潜江制药锹恢复再融资僚能力；音争●辜具有成功的六企业收购及艰重组经验。祖除XX集团泪及太太药业关成功重组外畏，丽珠在四咏川、清远、眨韶关、武汉紫已成功收购驰众多企业，穷并使它们都蒸由从前的困麦难状态转变芒为当地屈指押可数的纳税斗大户；密粪●锡驰名的品牌礼及与国际合膊作的经验。勉XX集团在半业界具良好诉的口碑。目钻前集团正与叼几家国外某痛大型企业谈才判合作，拟狡建大型原料号药生产基地度，我们可以赤把潜江作为冤首选推荐给钱外商。幅XX集团收愉购成功后，施随着潜江制致药机制的转诊变，主营业新务的发展及端盈利水平的泊提高，以及纠丽珠对潜江估的投资加大凡，必会给潜铁江市带来更娱多的就业机均会，创造更册多的税收及臣工业产值，偿推动地方经桨济的发展。虚我们相信未神来：关潜吉江制药一一残中国眼药第勤一生产基地桶，眼药市场介第一品牌袜层利糊XX集团兵主要生产加色工基地微像映求潜江市利尾税名列前茅晃的企业懂振镰谨2沿—君3年恢复上动市公司再融恢资能力拒潜运江市一一以帖医药为第二如大支柱产业蛇太币样湖北省重点茄城市蜻播监杀以医药闻名属的中国明星骗城市殊圈虎略国际投资者篇偏爱的城市泻在询此我们郑重雪承诺，XX礼集团入主潜亮江制药后：症待●偶不改变潜江擦制药的注册跃地址；谎公●筛保证潜江制霜药员工稳定网潜江制药的煌资金用于发感展潜江医药掌工业；售●胶在任何时候肤进行任何重套大行动将及捐时充分咨询息潜江市委和犁市政府的意蜘见；辅我们坚信丽松珠与潜江的阶结合，一定套是湖北省、宋潜江市、茧潜江制药、赞XX集团多序方共赢的结险果。辈第二部分案企业状况仔综述哭第一节途XX集团及赔太太药业箭●指X肠X集团及控辩股股东太太认药业均为上可市公司，信养息透明，运势作规范将●撕X薪X集团及太籍太药业具备驾强大的资金题实力，可动慕用资金达3议4亿元漂●全X音X集团及太备太药业拥有房国内处方药萌和0TC药雄品最佳销售责网络岂●痰X雀X集团及太蜻大药业重视桥产品研发、坚科研投入刷●仗X脑X集团异地隔控股企业的革快速发展，涝实现了XX择集团与被购音并企业的双氏赢即，同时XX出集团积累了词丰富的企业飘收购及重组兵的经验；轨太太药业和繁XX集团分颤别为沪市、数深市的公众屑上市公司，鼠为国内保健压品和医药行土业领域的知涨名企业，在嘱行业内均有去较大影响。渠通过十多年软科学、规范庙运作，不仅堡企业的规模页不断扩大，明而且一直保赔持优良的资抚产状况，违“加太太干”顷和恐“胆丽珠与”间注册商标均巩为全国驰名婆商标。超2压002年6绝月，太太药兰业入主XX包集团后，不利仅标志着太贸太药业顺利胀完成了向大菊型医药企业俩集团的转型滨，更为国内禾医药行业所慨重视的是，私两个企业集铸团的紧密结规合，实现了那优势互补，歌极大增强了局双方的竞争纠力。初步统安计，XX集渐团和太太药驶业可筹措使绳用的资金最盐少为34亿旱元。桐X福X集团除自扬身拥有的分拼布在全国主衡要大中型城尿市的近l0奸0个办事处背外，网络覆此盖了480稠0家县级以畏上医院(医铃疗机构)、红800多个争医药商业批霞发企业、5斤0000多自个医药零售育药店。太太丢药业在全国宿主要大中城既市拥有的个终0TC销售令分部(分公袭司)、43撕个处方药销称售分部，网侍络覆盖了1革554个一疲级经销商、鄙24000榆个直接覆盖鸣的零售药店桂、6500租个超市／卖茎场等(保健剂品)，以及蹦3000家混医院；万在崭拥有雄厚市刃场资源和完糊善营销网络骗前提下，太讲大和丽珠在都市场开发、促产品推广等症市场资源利可用方面部具吹有肌“馆有效推广、糖快速推广，简快速进入并赠占领市场泡”伍的特点，具泽备在短期内鞋将产品导入荷市场、扩大牧销售规模的磨能力，其中稍：XX集团姨的营销网络谁可在3个月伤的市场周期策内，把新产挺品导入10归00家左右扬的医院；太荒太药业在O荐TC市场领毅域内，一个京月内进入大拴批医院和数康万家药品零档售店。赵为确保新产火品研发重点羽，太太药业床每年的相关豆投入占年销学售总额的5绒％以上，主绪要用于妇科名病、老年病孟、抗感染、秒呼吸系统疾冰病的产品研碗发；XX集氧团每年的投拆入为销售总昏额的3暮—哑5％，主要盘用于消化系案统、心脑血似管、神经系扬统、抗病毒风、中药大输洗液等类别产轿品的开发。阴歼第二节撕潜江制药体在企业决策赏层的领导下承，潜江制药聋积累了丰富剂的品种资源狼，主导品种犬，包括：晶悼牌滴眼液、献阿奇霉素颗私粒剂、阿昔兵洛韦系列产每品、色甘酸护钠原料药及毯其系列产品间有相当的市必场份额和市罪场知名度；具“斧瑞珠滴眼液岩”坐属市场领先辉水平产品，哥有很强的市奥场竞争优势薯；喷潜京江制药生产狂装备水平较裤高，整体通奉过国家药监怜局GMP认附证；正在建刺设的两个生井产基地，将磨根本改善生休产经营条件板，为今后发飘展和引入新腿产品奠定基抹础；秩在发展过腊程中，潜江贱制药坚持专男业化发展方忆向，不仅奠党定了自身在坡眼药市场的浪地位，同时寄，培养了一屈大批具备丰坑富生产经营授管理经验的躁各类专业人苹员，形成了表优秀的管理躺团队，为今破后发展储备肉了人才。滨潜训江制药通过叫上市募集补哲充了企业发团展所需资金棒，在审慎原梢则指导下，位企业决策层馒从奠定长远哭发展基础角叙度使用资金遗，现有资金逗充足：同时鸭，潜江制药出的资产负债诵率极低，为毛公司今后再诞融资用于发煮展和扩张创孕造了有利条洗件。未公司主营业洞务为化学原低料药、医药咽制剂(滴眼真剂、小容量静注射剂、冻肝干粉针剂、萍片剂、颗粒翼剂、胶套剂评)的生产、霜销售，药品驼经营，塑料傅包装制造。鸡胃第三部分赛收购方案击第一节丽棚珠收购的目巧的欢随国家宏观缺经济政策的棒调整，以及况wT0进程撕带来的行业造、产业对外滩逐步开放，乡国内医药企雅业将面临更叶加剧烈的市附场竞争。X祸X集团在从阶容应对市场废变化的同时事，加快了实扎施发展战略折的步伐，以堵更大的规模若和更强的实询力，确立自垒身在医药行混业中的地位贯。同时，X杰X集团也清尿醒地认识到却，在实现发新展目标的过汽程中，仅仅污依靠企业自妥我积累是远舟远不够的，恋必须通过购乘并方式，扩帅张集团规模白，增强企业依实力和竞争浩优势，提高恒整体盈利能岭力，快速地宏实现发展目驰标。胜X仁X集团确定逢的发展基本轨目标是在未资来几年内，富进入中国医效药行业的前镜五名；在集评团主导发展玩领域内，确清立自身优势座地位，把握电市场主动权摘。辛X间X集团收购念和重组潜江后制药是在X虾X集团决策叨层反复研究其后，慎重决摊定的。丽珠锡参与潜江制梢药股权受让冈工作，根本翁目的是完善拖集团战略发授展布局，加箭快实现战略逼发展目标。宫一装、进一步调怠整XX集团开战略布局浪为鸡实现集团战却略发展目标比，从200胖2年底开始都，集团就开年始了设计实蝴施内部组织伯架构的调整烟方案，对发台展性资源的怨配置进行调惊整、优化，甚以求最大程后度地取得资皮源使用效益固，调整的阶婚段目标是建图成XX集团馅生产和营销谨两个运作平演台，集中优梦势资源，提杰升己具有的粉优势。俱从绑战略布局角国度看，XX破集团收购潜朴江制药在于溉以下四点：妥一涂是潜江市位够于江汉平原疾，距武汉约仿130公里淋，地域优势施显著；而X熔X集团在珠谊海的生产厂满区位于黄金诚地段，商业淡开发价值高坐，因此收购某潜江制药可想以将XX集侮团部分生产锅基地迁移到框潜江市；女二早是深圳、珠咳海经过多年狮的发展，现捆在的生产成福本明显高于利内地。目前宣，XX集团饼的生产基本斧处于饱和状调态，现正寻浙求产品的新吼加工基地，部而潜江市综桃合生产成本段低，包括水喝电、人工成炒本等，再加期上潜江制药哭现有的生产扔设备可以和闲XX集团的胀产品加工基奶地形成有效秘的互补，因瓦此收购潜江岗制药有利于炉降低XX集末团的生产成王本；浆庆三姻是XX集团恒收购潜江制衔药，有利于拘整合XX集昨团在湖北的训优质企业；爆四恭是XX集团邮收购潜江制得药后，将在活湖北省形成数产、销、研社功能完整的到区域组合，砌有效加强对锣区域市场的析控制能力，吵从市场层次残和市场范围姻进行扩张。晃二才、进入新的胃市场领域茶X芒X集团和太稿太药业在国近内处方药、时OTC药物胳营销网络方汇面具有明显咸优势地位，斩同国内的主吸要外资医药美企业相比，食也是一流的岗。阴从疲目前XX集距团的营销网早络所覆盖的与市场领域而巡言，产品的友市场占有率车稳步提高，屯但随国家对览医药行业的斜宏观调控措眨施逐步落实狼到位，在现天有市场领域素的竞争将更两加白热化，裂市场占有率气突进式提高亿的可能性极稿小。在此前军提下，稳定乌原有市场，泉从高起点进英入新的市场炒领域，拓宽惑经营范围，禾是在较短时沾间内快速提谱高销售规模位的最佳途径掩。摧X杜X集团的主坏要市场集中猜在消化道、润抗病毒和心抬脑血管三大吴市场领域，绢其余产品虽饲然领域分布责较广，但眼录药类品种在枕XX集团是宇空白。潜江茄制药是国内药大型的眼科寇用药的生产含基地，有很晌强的生产能菜力和研发能叠力，XX集危团以潜江制努药作为通道柿，可在高起塌点进入眼药拴市场，开辟兆新的市场领昏域。卖经摧综合分析，扎目前眼药市喷场总量不大庙，在全国药芹品总体市场剖所占比例不笼到1％。在饺眼药市场现允有品种中，踏亿元以上品篇种极少。在玩市场结构中普，中成药在桥OTC市场雷所占比重较遍大，近80副％，包括：恐珍珠明目滴偿眼液、珍视药明滴眼液等鄙产品；医院蜜市场以化学圣药品为主，变主要类别是疑抗感染药、若抗感染药与污皮质类固醇素的复方制剂紫，人工泪与幅眼润滑剂等鼓，包括：新榆乐敦滴眼液般、润舒滴眼体液、氯霉素葵眼药水、润锯洁滴眼液等质。纹眼参药市场有巨阵大的增长空尸间，在营销浑网络、市场扯投放、品牌浪培育、消费秋引导等综合卵作用下，将棵会收到理想肥的市场效果亚。XX集团间的营销网络砍、综合实力霞等条件，可豆快速扩大眼搅药产品的销郊售规模促使浇潜江制药成哨为国内眼药愈市场的第一畜品牌。剪三、解决X满X集团面临滚的发展瓶颈半1扁、增加生产魂能力，满足亩市场需求因自赴2002年凑起，XX集陷团对产品结羡构和营销网理络进行了优瑞化整合，随属产品销售规斩模大幅提高令，集团目前拾在珠海总部似的生产线生默产能力渐趋粪饱和，大规税模产品的生烂产车间一直车采用每周六们天、每天至眠少两班的排派产方式。扛经悲论证，要解眯决XX集团辫现有的产能范饱和问题，聚只有通过收犁购兼并方式个快速建立新何的生产基地闭，增加整体捉生产能力。疑2矮、选择引进菜新项目所需蜘的生产基地编通颗过技术开发他和新产品、仓新项目的引域进，调整自读身的技术结厚构、产品结针构和生产基昂地布局始终水是集团的工掏作重点。借X抹X集团珠海叮总部所在地画为商业黄金虏地段，己不洪允许新建生剂产场所。同泻时，集团现祝有几个新项扔目需要投产世，在异地获护得新的生产歪基地是最佳核选择。龟3裕、降低生产蚂成本评X饶X集团在珠都海总部的生斜产基地因地高处经济特区塔，生产成本睛较高。在国拨家政策性大碍幅降低医药付产品价格的行宏观环境下而，要保持并解不断提高企炭业的盈利水辨平，除通过虾技术改进、现加强管理等敞手段外，将蹲大规模产品裳的生产地点箭向内地转移涌，是有效降杂低生产成本抱的最佳途径侨。奇4耻、适当提高虎资产负债率悼X博X集团陪泻腊擦症片踢抢X效X集团即将摔具备再融资组条件，但负去债率未达到窑行业平均水状平的48％苍，需增加对室外投资，调舰整集团财务论结构。帖综上所述，悦潜江制药股惨份涉是在各方面座，有助于推卡动XX集团铅加快实现发沉展战略目标荒的合作伙伴镰。各矿第二节丽珠牺收购的优势若★眯XX集团及陷其控股股东卧大大药业均净为优秀公众咸上市公司，哈运作规范，窄管理透明，瓣监管严格，遍无不规范的迎内幕交易或惰关联交易发涛生；握婆★货XX集团具斩备强大的资翅金实力，可僻动用资金达创34亿元，呼可为潜江市甜政府及时收爸回转让款提田供资金保证叙，也可说明薪XX集团无昂套取资金目恢的；吼帮★芬XX集团及虾太太药业拥城有国内处方耻药和0丁C阶药物最佳营义销网络，有粪信心使潜江仙制药发展成女为中国眼药开第一品牌；捷库★恢XX集团床校葱消惹隆传融资能力；唱模★候建成大规模种品种生产基培地，发挥潜暗江制药产能虽优势，间接戴提高企业盈煌利能力，增燃加潜江医药热工业产值规围模；兼亩★香XX集团正酿与国外某大稿型企业谈判厌合作，拟建萌大型原料药谦生产基地，吹潜江可向外所商首选推荐持；搁事★竿XX集团将戒积极参与地册方经济建设琴，在潜江市稀委市政府的纸领导下，推店动医药工业哭成为潜江市盈第二大支柱再产业。址以啄上点表明：闻XX集团参猫与受让潜江照制药股权的耕目的不仅仅叼是追求自身金的发展，而事是要达成共缘同发展目的疑，更进一步潮地配合地方宇政府工作，呢为潜江市经耽济建设做出团贡献。XX煎集团与其他精企业的不同卷处在于，自府身的营销网坦络是全国性挥而不是区域松性，且有强堡大的新产品鹿市场导入和掌市场开发能蚕力；以XX处集团在行业抄中的地位，纠对市场有很骗强的影响力饺；坑结李合潜江制药胶目前的优势评和劣势，要与充分发挥现酸有优势，特土别是技术装门备优势，只滑有与医药类葬企业紧密合霸作才是最佳格的选择；要链避免劣势就肉必须改善潜而江制药的营脑销渠道，而飘XX集团已零经拥有了国路内最完善的墙处方药销售灌渠道，且资间金实力雄厚议。从推动企最业发展、促道进地方经济窃建设等角度盛出发，潜江虎制药所寻找楚的应是有资遭金实力，产捆业结合度高颤，并对潜江竟作产业追加铃投资的企业外。敏因此，XX芦集团是潜江抵制药最合适察的收购主体袖。殖孤第三节收购缸的初步框架亿方案村订一、股权转鸟让的数量像略潜江制药目宵前总股本为雹7286团万股。湖北首省潜江市制趣药厂、潜江饺市医用塑料霜包装厂、潜饭江市医药经先营开发公司姻分别持有潜盒江制药光41需．到64魄％、商7语．慧196贱、彼1请．扬83S暮的国有法人衔股股份，为袄公司前三大熄股东；前三里大股东均为抚潜江市政府书的下属管辖跳企业，合计自持有潜江制洲药恒50植．软66缎％的国有法由人股股份；遇潜江制药流爆通则A黑股占撑48目．东03捎％；内部职想工股占灌1浴．叨3I犯％。挽飞本次潜江制鞭药股权转让猛的目的是：却潜江市政府硬将现在持有衔的潜江制药牺的股权转让策给新股东，京并使新股东想获得第一大露股东地位，颗以保证新股轰东以最大的别力度帮助潜乌江制药、潜被江市的医药弦产业进一步闲发展壮大。影在股权转让份数量方面，骗根据国家关抹于国有股减玉持的精神，泳并结合潜江路市的实际情贝况，具体设明计以下三种触操作方案，耕以供参考：蜡秒踏方案一：直牵接、部分股父权转让披看潜江市制药台厂将持有的卵潜江制药灵2305左．描15涝万股吵(席占总股本冶31惨．秋64隔％宵)聪国有法人股蛛股份转让给饭XX集团；新同时，潜江登市医药经营络开发公司和镰潜江市医用防塑料包装厂饱将其所持有暗的国有法人痛股合计蒜675寨．匀45虚万股全部转汤让XX集团勾。督料潜江制药直未接、部分股霸权转让前后混的股权结构膏：朽股东名称黄转让前教转让后京持股数扬(哑万股打)房比例椅(航％烟)登持股数色(昏万股套)叫比例懒(巡％机)属湖北省潜江松市制药厂目涉3033熄．凝75厅41妨．陡64其728希．打60命10煎．怖00樱潜江市医用傍塑料包装厂揭虑523链．撕77罚7凭．挂19铸/虽/蚂潜江市医药荷经营开发公未司疯133键．谦68哀1拢．活83纸/灶/蜘XX集团怪惜圈御/垂/荣2962典．桥60乞40桶．大66低内部职工股刘匹沾部94缸．庄80名I忠．躺31薄94索．栋80并1闯．就31罚社会公众节A彼服印喇惜洁3500羽．写00术48葛．键03肯3500芒．悲00埋48刮．畏03畅总股本每晨答右软7286暗．羡00究100浓．算00鹰7286醋．童00牺100闸．关00漏匪方案二：间与接、部分股以权转让惹淹改制潜江市犯制药厂，组锯建湖北潜江读制药控股有喷限公司，操阁作思路如下折：谱杰潜江市制药气厂以经评估抗后的全部净喘资产出资，览独家发起设设立潜江制药急控股有限公芦司；同时，捐潜江市政府辣与XX集团扮签署股权转掏让协议书，叉双方约定：修潜江制药控架股默组建完成十跌日内，潜江螺市政府将持荣有湖北潜江奴制药控股有未限公司筑76僚％的股权转窗让给XX集鸭团，剩余的归24先％股份留给抚政府韵(汁亦可逐步转胳让给XX集袜团患)言。同时，潜晌江市医药经炸营开发公司棚和潜江市医伸用塑料包装闹厂将其所持荡有的国有法除人股合计盯揪5朵．灌45记万股全部转销让给XX集册团。洞组建潜江制红药控股有限葱公司并进行冈股权转让前臣后的股权结答构：悄股东名称碧转让前抹转让后衡持股数赚(蜡万般演)捏比例铜(初％减)澡持股数鲁(村万股朵)秆比例谎(育％抢)骂潜江市政府坐18500垮．牲00绕100得．剑00匙4440嘉．起00催24棚．馒00狐XX集团盏14060营．亮00刚76恋．勾00忠厉潜江市制药邻间接部分股驰权转让前后习的股权结构息：腾股东名称脸转让前类转让后庄持股数际(矛万股予)特比例纸(甜％营)需持股数傲(来万股险)筐比例剖(孝％式)历正湖北省潜江尚市制药厂帖折掠3033貌．购75协41笛．棒64怜/行/谎思潜江市医用唤塑料包装厂越回523征。摩77碰7语．欢19鹊/眠/是丙潜江市医药袄经营开发公征司乎箩133星．净68裂1房．坚83恒/宵/倒宅湖北潜江制桶药控股有限顺公司剂/磨/拴3033煌．框75松41脊．逼64陶氧XX集团选窝先似便/俩/穗675歉．背45纲9称．采02到箩内部职工股卸烫拔丛94嫩．答80箭1排．战31愈94吃．格80浙1雀．饮3l经浆社会公众呆A努股盗静套灾3500渐．逢oo绝48讽．仆03丈3500锈．患00箩48宵．四02丙夜总股本腊玻迹泡洁7286优．接00钻100送．云00灿7286越．抗00嗓100星．夜00汁l嘴、湖北潜江稍制药控股有砖限公司为湖怜北省潜江市霸制药厂改制垮后更名而来野。拘2灵、由于XX扩集团持有湖映北潜江制药躲控股有限公俯司蛙76%特的股份，通稼过问接控X戚X集团实际扇合计控制潜洪江制药桶40按．扎66每％的股份。无援方案三：直习接、全部股醋权转让泪泳潜江市制药宰厂将持有的渡潜江制药恼3033吵．枕75掀万股国有法雄人股股份转教让给XX集更团；同时，打潜江市医药波经营开发公丧司和潜江市订医用塑料包寻装厂将其所石持有的国有美法人股合计扯675献．蔬45蚂万股全部转三让XX集团跨。桑至潜江制药直真接、全部股简权转让前后灯的股权结构烟：才股东名称石转让前天转让后音持股数贿(启万股斗)醒比例嫌(滨％溪)芳持股数以(获万股舌)迁比例在(良％叔)绒求湖北省潜江画市制药厂叫铁3033福．昨75舒41接．孝64范武潜江市医用亩塑料包装厂妹哥523央．共77块7具．塞19伞段潜江市医药张经营开发公焰司货133江．朝68爬1牵．挑83睛／恰周XX集团连网显说369I饼．博20朋50探．回66悔胸内部职工股映且游邀94故．腊80慢1挖．剖31棉94抱．碧80朝1末．屡31槽劲社会公众密A仿股炼沉平3500地．暴00现48逗．缩03纤3500昌．右00轻48拾．恒03鞭姥总股本炼岂桶宜弦7286旋．拜00榜100呆．派00眼7286梦．圆00射100体．鹿00括二、股权转砖让的价格度瘦根据国家关凳于国有上市其公司股权转预让的规定，尿本次XX集厉团受让潜江础制药的国有找法人股股权宇，以村2002煮年潜江制药秩年报的每股唐净资产为作狭价基础，结挎合国家有关连国有股权转禽让的规定及远市场原则确树定最终股权姨转让价格。趋作价的基推舱日也可是双至方协商一致抹的其它日期滋，基准日的保每服净资产祖值以具有证私券从业资格芳的审计机构槽的审计报告气为准。豪待本汰股权转州让款全部以呆现金支付，姑支付方式将小在正式的股对权转让协议例和股权转让塑托管协议中顾详细约定。煎第四部分．抚收购后的发盲展预期城第一节撤潜江制药发塘展师拳一、市场罗资源共享蓄X扬X集团和太鹿大药业的营拢销网络，可凝快速导入新湾产品，进入富市场销售终永端，提高市南场份额，扩彻大销售规模么。XX集团李和太大药业啄的营销人员慌经过多年市耗场开拓，与稼各方面建立听了密切合作萄关系。因此阴，潜江制药赢产品导入到延XX集团和阴太太药业的显营销网络后被，销售将大己幅增加，广维告投放等硬锅性投入也可陵利用太大和骗丽珠已享有见的优惠条件狼大大降低。乳同煎时，XX集料团和太太药疯业建立的科妇学有效的营缩销模式，以厕及相应的经繁营管理理念援将逐步导入绳潜江制药，骤建立专业销果售队伍，提蚕高专业领域块的市场开发混能力，力争骂使潜江制药张的眼药产品喘销量占据国授内统治地位玩。添例富：XX集团屑2002年栏1月份导入浆市场的新产塑品，如迪巧越(钙制剂)皆，导入前年重销售不足2吧000万元助，进入XX虏集团的营销肠网络后，2画002年销攻售总额达近揭5500万鱼元，目前销郊售增长势头阻依然强劲，隙预计今年该枕品种销售额转可达1．2豪亿元以上。爽可以预期，棵若XX集团醒成功收购潜温江制药后，粗潜江制药的桂产品销售规钓模将在未来权几年有极大泽增长，产品烫赢利能力快唉速提高。犹悟二、实施品秃牌策略赌潜江制药的离主导产品在修收购工作完烛成后，通过屈丽珠的营销道网络，使用究丽珠品牌导捏入市场，可顾有效提升潜忽江制药的产丈品市场效应滤，提高潜在熄市场占有率屑。器针对市场孕状况，XX睬集团将组织嗓专门机构为兆潜江制药制阻定高起点的茄品牌策略，斤树立潜江制堵药在优势市蛾场领域的品机牌形象。势述三、调整产漫品结构末目前，XX晴集团在研的汇产品中包含贤了眼药品种蜘，科技含量爽和附加值都件较高，可成最为潜江制药茂主导品种的港后续补充；秀同时，太大含药业现正与奥跨国医药集术团一一葛兰肃素公司商谈橡一个国际最棒先进的眼药绣品种的转让蔬事宜，此品技种在潜江制龄药生产销售南后，将是国脚内市场上的比独家产品，守直接提高潜由江制药的市贿场领先水平白。不战XX集团将巾发挥所掌握娘的科研资源占，针对潜江铁制药发展的纯战略定位，蚕投入研发具储有较高市场着价值的后续近新产品，以男期形成潜江利制药合理的故产品结构和牙完整的产品棍线。查扮养四、建成生涨产基地，降用低生产成本段产目前XX集叹团在珠海总兔部的生产线腐加工能力渐膊趋饱和，其愤中大规模品件种生产车间缝自膏2002极年警5盆月份起一直掩采用每周六野天、每天至诉少两班的生喘产方式。泄截今后，XX锋集团将把大比规模品种的告生产加工由悼珠海或其他搅地区转入潜拌江制药生产钢，充分利用伴潜江制药现板有的生产设舅备，建成X粪X集团主要希的生产基地啊。初步估算菊，此部分可厦增加潜江市涨4—6祸亿元工业产烛值，除消化稿潜江制药固帐定生产成本帐外，还可为堆企业间接增控加效益，增活加地方税收录。颗灶吐五、注入优捧质资产，提眨高盈利能力比液为进增强潜斤江制药的盈退利能力，尽期快恢复再融浊资能力，X翼X集团可考求虑注入湖北鸭科益公司的没优质资产。陈连六、转化经拼营机制，创枪建现代企业宿制度匪核重组后，潜遭江制药将引躁入先进的经兽营管理模式晋，将企业体拴制由国有企笼业传统机制绝逐步调整建旺立适应市场寒规律的现代互企业制度，下理顺股东大炉会、董事会碰、监事会，供以及企业管牺理层间的经燕营决策管理钩关系，建立絮各层次间相枣互制衡、职跪责清晰的，浮企业董事会应领导下的总陶经理负责制盘，实现责权搬利的有机统晓一；充分调芒动经营者和柴员工的积极仍性，建立完巾善的绩效考新评体系。耍第二节怨对地方经济钻的影响蜂XX集团将崭现正与国外骆某大型医药蛾企业谈判原绍料药生产合者作项目，可休考虑将厂址退设立在潜江座市。甘该罗合资项目是桑XX集团战激略规划实施卵中的原料药伟生产基地，治项目总投资日预计约2亿勒元，主要生杀产抗生素类禁的原料药，尾年产量为2溉400吨，获产品全部出摩口，由国外尘合作方包销双。该项目投每产后可实现阵年产值5弄—滤8亿元。似上淡述投资及转饺入潜江制药增的产品生产诊加工，预计涉可为潜江市劲年增加的工减业产值在1与0亿元以上醋。潜江制药携经营业绩提捧高，新的产拘业投资增加邮，将不仅会胖提高地方税请收，增加大趴量的直接和朴间接就业机削会，XX集共团和太太药薪业两个全国袄性企业集团址的参与将有劝助于提高沼茎江在全国的元知名度，吸枝引更多的外鹿来投资。纱慈第三节愿景延描述示我们相信未波来，潜江制禽药将成为中张国眼药第一橡生产基地，墙眼药市场第谨一品牌，以供及成为XX找集团主要长兔负碍潜江制药发贝展步伐，企惯业实现利税申在潜江市名猜列前茅；经杨过2槐—盼3年的努力夏，潜江制药鹅恢复上市公斩司再融资能毁力；葵医核药工业将壮克大为潜江市税的第二大支彼柱产业，潜点江成为以医说药闻名的明肿星城市，为脖国际投资者推所偏爱，变姐成湖北省重壶点城市。水右一、定位与课目标卖以胜眼药的研发交、生产、销反售为企业的亡发展方向，淘把企业建成漫国内眼药市刊场的第一品顿牌；提高制远剂生产规模秀，建成以生裤产加工高科尖技含量、高庸附加值制剂兵产品为主的佣大型生产加百工基地，除碰满足集团市劈场销售产品好需求外，接握受外来加工橡定单，充分付发挥产能优贫势。为涨1、短期目闲标(1至2活年)临建录立现代企业评制度，改善崭经营管理状令况，建立新抚的营销机制氏，调整产品齿结构，加大楚市场开姜雷灵神但销升企业盈利缩能力。巩2爱、中期目标浅(2至4年涉)属加宇大产品研发魔投入，构建栋结构合理的字产品线；建筑成强化企业玩管理、营销酿管理、市场连控制等功能缺的管理信息真网络，利用纪先进的管理镰技术手段，办提高企业运蝇作效率；不谣断提高企业闻利润水平，席恢复再融资哭能力。里3转、长期目标毫(4至5年赠)歼X徐X集团作为定潜江制药的间大股东，将纯以自身的各荒方面资源，洗推动潜江制浸药建立科学机、规范的管菌理及运作机气制，优化资隐源配置，形惕成独特的竞际争优势，奠涝定行业地位脸和市场地位之。冷二、整合后押潜江制药的跪赢利预测狗今后，潜江海制药不仅在给产品营销方砌面将得到有削效的改善，摩而且在产品汉结构调企业源文化建设等棋深层次的领穷域都将取得剩长足的发展淋。蛋结合XX集免团和太太药台业未来五年胜的发展思路备，预测如下我：桥很亲权炼时间浆养罩内容捕2宴004碑盗2们005拔2锡006侍镜续胸乖始皂销售收入（危亿元）赶眼药述0伏．锣8该0类杰1敌．韵50漏2稍．义5框0犯泛制药扬1娘．撕5益0色茎2兆．羡00役2泛．贝5盟0蛙板委托加工烤2保．讨00镇2季．些50徐3饥．啊00鹰杆销售收入合勿计融(室亿元孤)节4易．朱10讽6此．彼50局8堡．避50乏净利利润春（亿元）券眼药山0健．讽08脆0匀．巩15鸭0杜．饭25旗制药燃0城．案15天0轧．教20朱0百．疯25落委托加工粉0卧．演08静0摩．哀10圾0当．地12沸柔利润合计旗(陈亿元妻)排忌0借．虽31期0厕．看45均0饲．蠢62黎纠每股收益查(刻元胶)梅韵0会．词43搏0厚．涨62休0适．赞75酸必争资产收益协率待劣条7届．剑00固％栗折9沾．柴46%妹1撤1慢．丈91稍％阅棒住本表假定潜尼江制药未来酿五年总股本窃无变化，每挥年不进行利时润分配。旨第五部分键丽珠的承鸣诺功为怖了更好的发处展潜江制药贼，XX集团珠郑重作出以桂下承诺：炉龄★贯不改变潜江约制药的注册泉地址芬栽★赏保证潜江制粉药员工稳定联榨★收潜江制药的贞资金用于发土展潜江医药栽工业车聋★然在任何时候旋进行任何重鄙大行动将及桨时充分咨询咱潜江市委和肾市政府的意尿见辩我们坚信丽姻珠与潜江的踏结合，一定源是湖北省、愈潜江市、潜敞江制药、X壳X集团多方恢共赢的结果三。腾第六部分汤附录掉际附录l润X桌X集团及控贤股股东太太卷药业概况伸穿菌■镜XX集团废(颜—仿)XX集团效简介接X钱X集团是一享家集产品研每究、生产、侨销售于一体呢的大型医药搜集团。自1伟985年创而立以来，经绸过18年的折发展，XX午集团现拥有机21家全资橡、控股及合倒资企业，总显资产20亿木元。集团产勺品品种近4仰00个，产某品类别涉及秧化学药品、其生物工程药堵品、生化药于品、化学合刷成原料药、碰微生态药品督、中药、诊沫断试剂、生食物活性材料桑等，形成了若消化道用药宣、心脑血管耍用药和抗感圾染用药等三拒大优势领域闲。赖在竞国家批准的诞54个新产卧品中，有8桑个获国家及税省级朱“鸽火炬忠”葵计划项目，畜2个获国家布“钱863行”选攻关项目，胖“桨丽珠得乐叔”突、栽“拘丽珠肠乐姐”颤、低“扇丽珠赛乐稳”察、朱“贵丽珠威税”馒先后荣获在岸国内有巨大初影响的珠海流推动科技进旨步特等奖。钟XX集团共浊有29条生况产线通过G喊MP认证，走两家子公司勤通过GSP持认证，营销仗网络覆盖全渣国。北自忆1989年旷起，XX集弯团连年跻身勤全国500兼家最大工业庙企业，19桶93年成为克全国医药行轨业首家A、酬B股股票上缺市交易的公救司，199骡6年被国家抛经贸委、中厌国人民银行达总行列入国骗家520户岔重点国有企舰业，被国家通科委认定为扩全国火炬计喜划76家重市点高新技术续企业(集团耗)之一，1肾998年分谢别荣获国家垃科技部和广串东省科委颁权发的露“密火炬优秀企茫业奖帆”偿，1999抖年，仓“巾丽珠爆”专注册商标被阅国家工商管拼理局认定为陵中国沉“孕驰名商标宰”愧，2000弦年成为广东嫩省50户龙览头企业，2抹001年，抖依托于XX签集团的国家稻中药现代化劫工程技术研搅究中心通过鸦国家评估验统收。骤X夺X集团分布早全国的近1屠00个办事弄处，发挥层侮次清晰、通代路顺畅的营誓销网络运作伍优势，不断脚提高产品市育场份额，销劈售收入总额拥连年增长。塞在未来的市忙场竞争中，味丽珠将以处“罚务实、创新真、高效值”坑的经营管理忙理念，使其抖成为具有国压际竞争力的盆医药企业。挥（二）XX脆集团般本结刃构呀1距、XX集团晚的股本结构番股份类别厅股数谁(勉万股杯)泥比例交(贫％伪)床境内法人股早6地，律805绑．令6188阅22窜．轰23脑流通股昨A腿股帝11关，邀567地．析2310养37叶．姥79养流通服涉B央股桨12腊，恳230既．障6984撕39汉．愤96派总股本笛30抬，芹603蕉．泻5482冶100他．00公香注：数据来杀源于公司公2002移年第三季度蒜报表；疾2奖、XX集团榜的前十大股窄东厉股东名称诊增减燕持股数量盼(仓股咏)遇比例洗(抚％贱)哪股份剑类别乘冻结质押阻股份数量影中国光大海(盐集团爱)拌总公司浪南0梨38，91拆7，518撞12举．下72嫩未流通坊0花深圳太太药千业股份有限免公司参点烘满朋趴+32，2宋60，91边6主32积，州260窑，绍916茎10眠．肾54劳未流通幻22隐，晌379息，谎239死0桥流通股惨A阔股捡9洪，市988番，毅1677尸毁天诚实业有纽限公司外诉+丧26，25卡4595坏26，25驾4595均8用．析58唯流通邻B羽股积0皆铜深圳市海滨秩制药有限公蜜司酒腰+词6，752替435牢6，752河，435旅2每．拾21凭流通股竖A因股誉0贡层广州市保科四力贸易公司亦构0颤6，059阁，428泼1拦．辣98近未流通片6绒，歉059谦，朗428钩锤国信证券有青限责任公司颠茅+礼3，97街2023壤3，972己，017煎1棕．氧30刊流通股惑A升股碰0沸闭安信证券投云资基金规停环+3，09剂9，479俱3，099衫，479贤1尘．葱01统流通股劫A切股昌0温屑嘉实成长收赤益型证券投毁资基鼠+2，69配7，679术2，697央，679坟0判．密88鸟流通股率A猪股意0缩放华安创新证转券投资基金举誓+2，53逆2，330脑2，532的，330砌0干．捡83熟流通股什A督股激0久始科讯证券投凶资基金插戴边+1，91腊3，192亩2，218苏，200瞒0材．滑72冰流通股芒A驾股核0聋颗注：壤1脱、数据来源缠于公司束2桑00钉2党年第二季度柳报表；缝2喉、天诚实业迎、深圳海滨守为太太药业苗全资下属于讯公司，广州备保科力将所葱持股份托管存结大大药业糟。因此，太欢太药业实质阳持有叨23繁．惯97督％的丽珠服盈权，为丽珠迁第一大股东啊；虚3部、中国光大千(惑集团荒)滚总公司将所尼持敢12栏．腾72休％股份目前悼托管给西安献东盛集团公哲司，故东盛壤集团实质为贷丽珠第二大球股东。面篇叙■诚太太药业概刘况伍．很（一）首太大药业简甜介禽太垮太药业是X倦X集团的控天股股东，创枝建于199泡2年12月腔18日，1引999年1厘1月24日寺完成股份制日改造，20锄01年6月冠8日太太药岭业股票在上镜海证券交易界所挂牌上市患。公司目前边主要从事保淡做品及中成醋药、化学药古品原药和制畅剂的开发、乏生产和销售闲。公司拥有切两个通过国做家GMP认单证的现代化贫的大型制药乐工业基地，牙员工160胶0多人。己鸦上市产品3念0多个，均鹰以其确切的掉疗效和良好生的品牌形象他畅销全国。赵太爱大药业企业匆机制灵活，顾采用国际化寺管理模式，梳广纳贤才，恶培养和招募铃了有跨国公羽司工作经验时的职业经理丘人，目前公管司高层均有恋跨国公司工今作背景，是态在本行业有吐着相当资历寿的优秀人士捧。众太送大药业注重探品牌建设、宪高度重视新津产品开发科弓研投入，研笼发费用均占继公司年销售禽收入的5％控以上。招太大药业的上销售管理控快制系统完善禽，在回款、尺库存和销售充终端等管理山方面形成了圾自己的优势索和特色。公患司营销网络座健全，己在刃全国主要大绢中城市建立绍了59个O察TC销售分梢部(分公司刻)、43个功处方药销售权分部，覆盖贪了1554洽个一级经销铅商、238容52个零售勺药店、64爸91个超市攀／卖场等(络保健品)，手以及300捕0家医院。狮产品从工厂终仓库到零售耽终端的时间荐少于15天坦，从顾客下奴定单到收货笑约2天，公麻司历年来坏急帐率均低于齿0．1％。部公司营运效丹率和资信状丧况在同行业活处于领先地拦位。涨为把太大药停业发展成为绘中国最优秀熔的制药公司径之一，公司巨近年来以成指功的资本运赚作不断扩大斜企业规模，翠先后在19细97年收购竞了深圳海滨理制药有限公能司、200毛2年3月收皮购了健康药间业和鹰牌商饶标，同年6课月入主XX链集团，使得箩太太药业的朗产业结构得伐到了优化，劣资产的优良营状况进一步燃提升，增强俭了发展实力挖，成为国内纪上市公司中呀发展速度和呆发展前景最丽被看好的优待秀企业。吊■牙太大药业股弃本结构寻1禽、太太药业简的股本结构疤堵股份类别闲桨股数与(唤万股筹)句根比例脉(垫％贝)卫场境内法人股渣掉2带2迟．搁621它．斤50孤5丙5付．驳63记扣境外法人股纠盲7待．聪540镇．初50伟1非8棍．定54及钟流通股到A篮股帖则1盲0飞．丽500鬼．擦00涌2登5宇．集82和塞总股本脖蛮旨4急0微．庆662策．组00田1给00钟．粒00贵跳数据来源于鞠公司荣2002政年第三季度男报表；卧2押、太太药业窄的前十大股从东：渠躲股东名称课雨房戚速招持股数剧(德股醋)喊灾劈比例偷(油％滋)宋尼股份性质让厕愿深圳百业源怪投资有限公急司陵验顺1龟99环，慌069失，灯200壁4拐8先．谱96帆发起法人股稍仍材鸿信行有限绿公司跨献汉迟锣7客5企，揪405膨，谦000法1肚8依．恋54福外资发起法五人股绑语深圳市干广惜汇计算机技膜术兼9尊，闹048递：孕600唱旋2生．排23劣发起法人股延序撇深圳市国运赔鸿贸易有限练公司小锅证9磁，阳宝8制，东600侍吉2病．驼23惭发起法人股展随卷焦化市成功锯化学制品有帅限公司评批9湖，加048绩，肉600祝堆2社．阳23乳发起法人股织徒台北京证券恩富和童望释1雅，光956亦，陶880勇患0绿．赤48亩流通害A晴股辣篮甚喊景博基金仅库咸勿兽嘉1钞，麻308术，罪605伍惯O稍．梳32拌流通药A刘股曲港甘煤招标公司演岩炒莲猎它1握，以腰7帖，坑840很墙O葡．耀26盲流通多A抽股绕络霉音北京财政誓陈泼让暑级7笑91硬．早371墨削0么．醉19径流通溪A宁股歌引盛铺南方稳健梨谢累悄浮幕7索31肚．裤906比歉0魄．这18货流通不A引股覆盼楚烦注：数据来茂源于公司共吼汽车蛇2002斯年第二季报冤表阀XX集团和忌太太药业的锁主要优势一、规范尿X桐X集团是广雨东省众“桨建立现代企拦业制度试点点企业填”华，自集团改铜制以来，特菌别是集团上场市后，按照低国家对上市绣公司和大企耍业集团内部贺机制建设的悔规定和要求劫，注重建立求并不断完善悲自身的规范弊运作体系，歪股东大会、脆董事会、监姿事会等集团揉决策监督机阅构职责界定山清晰，层次垮清晰，切实档维护了集团随各方股东的晌权益，在集战团发展过程士中起到了推忘动作用。久近掉年来，为科薄学决策，严馅格管理，促顿使集团根据遥市场运作实葡际，迅速调跟整经营策略丰，在决策层粥设立了惰“听投资决策委买员会隶”句，对集团投威资等资产运雁作行为进行奉充分论证；什在管理层设艇立了神“女全面预算管毛理委员会牛”灾，加大了对芹经营过程的塌控制和管理餐力度，增强围了集团调控境能力。亦罢二、资金龄在获《全国医药呆行情》20疲01年1。姐11月全国伴化学药品工细业企业利润版总额排名前低30名中，祖太太药业居乞第五，XX价集团列第十父三。坏X严X集团和太千太药业一直示保持着良好编的资金状况屑，其中：他X糊X集团留经艘营性现金流迅量：200秆2年经营性腿现金净流入南2．453淡亿元；爆可部动用资金：翠2002年巾底，集团公畅司可动用的扑现金3．2绞47亿元；抓公静司融资信誉识：在珠海市葬各银行均被寿评为信用等泳级最高级别螺。2002裁年底，集团氏公司尚可再渡融资的信用榴额度为58辜000万元则；呢再虚融资渠道；蛛集团经营情泻况正处于稳扒步上升的阶冲段，销售额母、净利润逐跃年增加，净层资产收益率另逐年提高，病进一步扩大遗了再融资渠荣道，具备了僻配股、增发被的前提条件深。医太忘太药业发经困营性现金流析量：货款催讨收及时，资迅金流动渠道仰畅通，保持京资金快速回斥笼状况，2灶002年，副经营活动产桑生现金流量芬净额为1．疲72亿元；提可盖动用资金：宰公司凭借自指身的资金优梯势和公司上盈市募集到的阻资金，目前远拥有大塞量货币资金汇和快速变现塑的国情及开鼠放式基金，婆2002年沃公司可变现右资金计餐12．唐234亿元爸公氏司融资信誉宫：公司在行域业具有良好悄的信誉，2举002年底锻尚可再融资氏的信用额度汪达8亿元；每再销融资渠道：蔽公司上市后案，一直属沪棒市绩优胜，汁对公司股票才配售和增发栏都极有利，艘也保证公司糕能顺利地从括资本市场上座筹措资金。孔鉴‘捡根势据以上数据泛初步统计，艇太太药业和抖XX集团可阀筹指使用的爹资金最少为旺34亿元。躬企业所面临岗问题的主要燃是发挥资源屑优势，寻求林有效投资途区径，提高资彼金收益率。惰纪三、营销网钳络和市场资宗源毫X恐X集团及太楚太药业拥有捐国内处方药属和0TC药极品最佳营销饺网络：串X用X集团、太显太药业各自枯的市场专业洋营销队伍人云数都在10宏00人以上卡，内部专业柏分工精细、名合理，主要职包括企业形姓象、市场开夸发、产品推绢广、营销商伐务、客户服坑务等内部分召工。其中，驻XX集团销亮售业务人员绪基本为医药喊专业本科以给上学历，大亿部分业务人拘员公司服务狠时间在3年袄以上，市场辉开发、产品咽推广等市场队操作技巧熟雕练，与各类繁客户均有良准好沟通，业宽务关系稳定瞧。诚X资X集团除自栏身拥有的分波布在全国主第要大中型城祸市的近10什0个办事处羞外，网络覆监盖了480仔0家县级以刊上医院(医落疗机构)、段800多个卧医药商业批华发企业、5祖0000多离个医药零售悠药店。僻希‘充太惩太药业在全巴国主要大中栽城市拥有5暑9个0TC蛛销售分部(景分公司)、剃43个处方驴药销售分部暮，网络覆盖魂了1554计个一级经销个商、240提00个直接宅覆盖的零售擦药店、65疤00个超市筛／卖场等(聪保健品)，杜以及300魂0家医院2订／验经温过十多年的耀市场开发和扫建设，除以驱上单位和机浓构外，XX内集团和太太筛药业分别拥壶有大批的医柴院医生和医贩药专家网络昌。剂在拥有雄厚拒市场资源和挖完善营销网声络前提下，聪太大和丽珠简在市场开发谷、产品推广促等市场资源杠利用方面都坦具有夏“衬有效推广、感快速推广，蜡快速进入并坦占领市场目”吼的特点，具宁备在短期内盆将产品导入狐市场、扩大莫销售规模的送能力，其中哗：XX集团新的营销网络果可在3个月明的市场周期根内，把新产故品导入10冤00家左右锡的医院；太窃太药业在0遵TC市场领友域内，一个打月内进入大召批医院和数动万家药品零丽售店。也在《全办国医药行情简》对200要1．年1浩—聪11月全国距化学药品工丽业企业的统虏计数字中，碗XX集团居复国内医药企暗业销售规模党第十位，太真太药业列第腿二十六，X倾X集团和太遭太药业的保蝴健品、处方独药及07C范的产品销售掀总量在各自呈销售总额中山均占70％插以上，其中象：太太药业岂在保健品和齐0TC市场木领先，XX就集团在处方插药市场优势减明显。宜设涝四、研发投像入及产品结解构雀1轮、研发投入她X论X集团和太喂大药业两个传企业有一个越共同显著的影特点，就是往：始终推出世并销售居于右领先水平，居高科技含量劫和高附加值矿的产品，为籍医药消费者狮提供有确切静疗效的产品建和优质服务疑。陕为毯确保新产品斥研发重点，男太太药业每该年的相关投味入占年销售义总额的5％源以上，主要回用于妇科病费、老年病、弹抗感染、呼摊吸系统疾病待的产品研发职；XX集团朴每年的投入含为销售总额按的3再—泻5％，主要雀用于消化系污统、心脑血爷管、神经系烛统、抗病毒块、中药大输迫液等类别产租品的开发。碌因饥此，企业不寿仅建立了自更身的科研专绩门机构，还六与国内知名地的专家、大卵型科研院所饮、研发机构萄建立紧密的纪多年合作关治系，保证了快产品不断更柱新换代，产鹰品水平始终食居国内领先防。修X逢X集团采用档向科研院所苍固定投入经躁费，取得新赚产品优先选蒜择权的方式乒，与湖北医陵药工业研究房院、四川抗尽生素研究所繁、上海医工渔院，以及北窜京药科大学协、南京药科权大学，建立农了战略合作疏关系，其中庆在2000慎年12月在小湖北医药工贡业研究院改防制后，与其闻共同设立了蚕湖北丽益医肺药科技有限启公司，丽珠嘱拥有控股权煎。狭目判前，集团处吴于研发阶段量的新药有3藏1个，其中饿：国家二类仁新药多沙唑弯嗪正处临床夸阶段、IY虏81149院等具有自主我知识产权的短消化道药品诸也在申报之忽中。疏2太、产品结构周X侍X集团现拥市有400多盖个产品批文尽，主要分布授在抗感染药及物(抗茵类男和抗病毒类尸)，消化系找统药物和心攀脑血管系统早药物。其中史：美抗芬病毒、抗感反染药物初包括：丽珠酒克毒星(阿光昔洛韦)、少丽珠威(万称乃洛韦)、昂丽珠风(泛捎昔洛韦)、喊更昔洛韦针宜和丽珠君乐依(喷昔洛韦灶栓剂)。以疼上产品为基封于嘌呤类核吐昔酸类似物刚的抗病毒药煎物，主要用轰于治疗疮疹盟病毒和肝炎艰病毒感染。躬这一系列的坛药物使XX果集团在公众悬面前树立了拦抗病毒药物壤专家的形象董。离消化系统药破物包括季：歼·笋丽苏得乐(偶冲剂、胶囊盏及片剂)、赛丽珠胃三联杰(枸椽酸告铋钾、替硝悄唑和克拉霉肠素复方)、冤丽珠肠乐。经心膀脑血管系统鬼药物包访括：丽珠赛励乐(脑活素畏)、注射用祸尿激酶、丽碑珠欣乐塔(5劝—喝单硝酸异山廉梨酯)、血纵栓通注射液躲、丽珠利脉籍胶囊(复方知阿魏酸钠)挑等。可在辅以上产品中煤，抗病毒(否丽珠威、丽卡珠风)、消约化道铋制剂障(丽珠得乐店)、脑活秦行（丽珠赛乐队)、注射用方尿激酶等均妄居市场占有篇率第一位；自血栓通注射冶液占国内大丰中型医院此损类药品用药腊量的70％来以上。巧底五、企业发资展定位代X即X集团在多客年的发展和立探索中，专怕注于医药产冤业，打造自冷身的核心竞情争力，从企套业发展的战勉略角度逐步躁调整功能布差局。线目种前，集团由事化学制剂外辰延到化学原继料药、中药宾针剂、生物蒸工程药品、祥生化药品、浆传统及现代滑中药、诊断私试剂、医用啄生物材料等水领域。集团欢所属企业均仰在所处领域李建立了优势央，确定了自某身发展定位参，如：雹位恢于珠海的丽朗珠营销公司丢、丽宝公司脆及位于广州散的丽威公司傅是集团的三乐大专业销售徒公司，专注嘱销售消化道唐、心脑血管蚀、儿科、生掉殖内分泌、宜皮肤性病、萌泌尿科等处狱方药，以及壶普药、OT层C药物，同负时承担集团手进出口贸易沈业务。裙丽帖珠制药厂是萌集团专门生鹅产企业，位萝于珠海总部罢；哄丽珠合成制船药胆是半合成化吗学原料药生秃产企业，位勾于珠海保税久区；加丽康制药氧是厉头抱类产品组的生产、销哨售企业，位四于珠海总部毫；掏上海丽珠制络药影重点为生化验、生物工程史的科研、原风料及制剂生简产：反丽珠新北捎江制药股份凡为路国内技术含倚量最高的发讽酵类原料药具企业；厨墨XX集团利谅民制药厂以走中药针剂(牺大输液、注败射液)为主转；狮丽珠四川光软大制药有限匪公司突出发由居中药固体叶制剂：取蜜湖北科益药烤业股份有限蚂公司以全产疤和销售抗病斑毒产品为主叫，等等。吩号六、产品打品牌眼XX集团始幸终坚持以过险硬的质量，浮以及产品的店高科技含量顷、高附加值除，树立丽珠羽品牌形象，掘建立了符合狂国际标准的虎质量管理和筒质量保证体农系。修图XX集团的辛29条生产贴线通过了国泉家GMP标逆准认证，集欠团届下两家永药品批发企岛业(丽珠医查药营销有限弯公司、丽珠火医药贸易有穷限公司)通恨过国家药品触GSP贯认证。丽珠思产品抽检合腰格率达10族0％，优质珍品宰达97捎％以上。眉集傻团拥有的知味名品牌产品察包括：丽珠脂得乐、丽珠孔赛乐、丽珠颈肠乐、丽珠墨威、丽珠血梅栓通注射液危、丽珠参芪章扶正大输液炸，等等。以亚上产品均使龟用郊“楼丽珠喊”杂中国驰名商瑞标。尖肥七、企业收篮购及重组的航成功经验屯自候19的年以乔来，XX集经团先后收购善了广东韶关也利民制药厂蓬，控股湖北悦科益药业股誉份罗、四川光大费制药有限公收司、广东新气北江制药股彼份从等。宜以上企业杏在进入XX萝集团时，生饰产销售规模驻小，经营亏抛损甚至濒临降破产，其中短湖北科益药尊业股份有限叔公司在进入务XX集团前关，仅是湖北办医工院的中劲试车间；新荣北江公司因役经营管理不门善，技术能杆力和企业实社质实力得不劲到有效发挥苏；韶关利民箩被收购前已阳濒临破产；璃四川光大丽约珠收购前，雷长期没有更简新改造资金馒，厂房设备饼陈旧。XX猾集团对收购垦的企业进行宋了重新定位感，为推动企敌业起步发展广，丽珠不仅独将历年的分友红全部投入厘企业作为发柿展和技改资摆金外，还根枕据企业GM瑞P改造需要叮，追加了大狸规模资金，旋其中对利民护制药厂和四脖川光大的累客计投入均在温4000万蛾元左右，对凭湖北科益的液投入达到了苦近5000里万元。近年烫来，上述企参业的利润水淹平逐年大幅您增加，均成搬为当地的纳解税企业大户石。湖北科益堪作为投资银悔行推荐的国誓内澡“慌创业板块河”厨上市企业的魂完成了上市沙前辅导。袖以律上企业的快距速发展，实蹲现了XX集阶团与被购并许企业的双赢掩，推动了地孩方经济的发啦展，同时X尺X集团积累替了丰富的企甚业收购及重芳组的经验。垒附录2策XX集团主贯要企业简介膜(灯—狭)丽珠医药膛营销有限公孝司胆X禁X集团丽珠霞医药营销有尽限公司成立局于1993汇年12月，奏集团下属全益资企业，是览集团的核心牺营销组织，约拥有完善的孟市场营销网警络，是国内放最大的药品涨经销商之一贺，销售消化霸道、抗感染登、心血管等爽产品。经多复年市场培育崇，营销公司争建立了覆盖僚全国的营销缩网络，有5约0多个办事容处，拥有稳享定的商业客宇户、医院客娘户和药店客榨户，营销渠免道通畅。具舟有在短期内她将新产品导烛入市场，进陡入1000誉家以上医院砍和医药商业瓦企业的能力每。惹营浸销公司拥有则一支高素质邮的销售与管静理队伍，现少有员工66泳0人，其中劳…萝线销售员工遗573人，雄占本公司员穷工总数86输．82％；劳公司员工具寸大专及以上永学历者46庭9人，占总拐人数71．冶06％；专弊业结构合理饼，以医、药肯及管理专业认为主。悠该貌公司管理体关制科学、规早范，市场反浮应迅速；经冤总结多年管击理经验，结镇合市场运作勺需要，构建呢起功能强大宋的营销管理谋信息系统，区以先进管理挖手段，推动容企业快速发篇展。臂怀（二）丽珠成合成制药有豆限公司芬丽截珠合成制药抛是旁XX集团控街股90％的款下属于公司究(员工持股滋10％)，体位于珠海保院税区。企业哲成立于19券93年，固昆定资产投资透1亿多元，占占地面积5伤万多平方米腿，是集团已暗通过GMP渔认证的半合登成抗生素原域料药基地，拢主要生产夕柜类酰氨类原尽料药。编该竖企业通过机房制转变，极川大提高了员产工的能动性越，创新经营奇方式，革新拿技术工艺，恶在原料药市被场低成本、榆低毛利的竞讯争中，以低陵成本、高质规量取得了优哈势，己连续从两年实现净祝利润近50吐00万元。吉奉(三)丽珠茧制药厂锦。代X承X集团丽珠篮制药厂于1轰985年5省月注册成立侄，是XX集慧团的骨干企矮业、主要的谈药物制剂生狼产基地，国起家高新技术财企业。我丽戏珠制药厂拥贼有符合GM押P要求的现饱代化厂房，竟主要设备从猜德国、意大经利、日本、筛瑞士等国家学进口；拥有篮片剂、颗粒触剂、胶囊剂锐、青霉素固惹体制剂、粉匹针剂、微生委态制剂、软旬膏剂等10炒多条生产线屠，其中片剂出、颗粒剂、世胶套剂、粉暮针剂、青霉僚素固体制剂鹰、软膏剂等鹿己通过国家香GMP认证叙。产品主要浅涉及抗感染强、消化系统注、心肠血管羡系统等治疗防领域，共一晨百多个品种骄。庭该艇厂现地理位撑置处于珠海胃市中心区，下已不宜增加允生产用地、栗扩大生产规程模，拟于适虹当时机迁出寿。筛逮（四）XX悬集团利民制壶药厂柴X怜X集团利民壳制药厂原为等国有广东省宿利民制药厂玩，初建于1店966年。贼1997年名1月加入X扔X集团，该倾厂加入时已湿濒临破产。锋经三集团对该厂吓几年的投入垃改造，利民丝制药厂已成塑为国家中药倦现代化工程丑技术研究中唯心中试基地刻，是XX集侄团重要的大繁输液、中药道提取、医药姥原料生产基制地，主要生奶产经营钟剂筋、片剂、输趟液、胶囊剂浆、颗粒剂、榆医药原料等宽40多个品欲种，其中该肥厂主导产品定参芪扶正大包输液产品是喜国内首创的桑中药澄明大波输液。名企速业定位为建袍成国内中药南针剂第一品谱牌。冰喝（五）四川殊光大制药有耍限公司堪X咳X集团四川裕光大制药有歼限公司以专双门生产传统钉中成药为主弱，为四川省阴十六家优秀橡外资企业之印一，连续六糕年被评为成宅都市经济效兰益百强企业停。杀公促司现已建成尊为以颗粒剂禾为主，多种牵剂型全面发学展的现代化秘中药企业。环主要生产颗克粒剂、片剂窃、丸剂、酐质水剂和胶套书剂等10种幅剂型，上百湖个品种的纯撒正中成药，类其中：抗病马毒颗粒、消赔核片。原香魄舒活灵、小省儿肺热咳喘替颗粒被四川芹省人民政府萌评为柏“颜四川名牌维”由和术“拼四川名药票”剥。最新研制僻开发的猛“运荆肤止痒颗龟粒希”浴、密“握畅乐肠溶胶烤套唐”典、额“沿九味益脑颗偶粒酿”股和龟“联三黄胶囊涝”葵已被卫生部辈、国家药品恒监督管理局眯批准为国家鲁级新药投放持市场。较自兽1998年偶XX集团进伶入该企业以震来，把历年拿的集团分红忙部分全部留眼在企业进行级技术改造，田2003年寺2。月5条捡主要生产线赠通过了GM秘P认证。痕薪（六）新北停江制药股份众指广东新北江您制药股份有缸限公司成立猾于1992台年，位于广永东省清远市壮，系广东省阅“步高新技术企者业漂”堆，2001虏年收购该企俩业60．1岁3％股份，队现为集团主论要的发酵类脆原料药生产蛾企业。新北识江公司的产冤品达到国际查先进技术水在平，畅销全皆国各地及日亚本、加拿大核、欧洲、东调南亚、中东沿、南非等国项家和地区，拆产品90％芝以上出口。村新北江制药喷股份有限公电司技术力量锅雄厚，相关喊专业技术人没员占员工总物数的43％陪。生产工艺挑先进，主要排设备和检验首仪器都从国皱外引进。胶轧囊剂和小容若量注射剂车疤间已通过国男家GMP认丙证，硫酸粘笋杆菌素和盐鹰霉素生产车燥间也分别按忍照欧洲和美巡国FDA标猪准改造完毕壮，现正在申堂请欧洲CO味S认证和美竿国PDA认梅证。辨阿（七）湖北览丽益医药科垒技饭湖锋北丽益医药词科技有限公哪司是湖北省中医药工业研疏究院与XX扫集团合资组鹰建的科技型听企业。公司顶主要经营：黄化学合成药罗、中药及天宅然药物、生撕化药物及药苹物制剂、兽己药、保健品管、化妆品、闻医药中间体喘等的研究开蹄发及相关技广术转让、技怕术服务。政公薪司科研人员郊、设施是在蜡湖北医工院车原研究室基艘础上形成的较，公司设有兼合成药物研呈究室、天然夹药物研究室朵、药物制剂上研究室、医瞧药情报研究差室及药理毒胀理研究室，展新药研究自付成体系。公怠司现有员工星140多人眠，其中有八与位享受政府炭津贴的专家信，具高级职齿称者近40狱名(正高职距称8名)，娃中级职称者炮40余名，祝基本形成了更老、中、青悦相结合的人脊才梯队，具萌有较强的科姿研后劲。公惭司拥有新药蹄开发必需的竭条件及设备丛，科技图书煎藏量大，是绒湖北省研究弄级文献(药招学)收藏单煮位。铅公顶司具有雄厚泛的研发力量欺，每年在研栋究中的一至逼四类新药项葛目保持在6响0项以上。规这些项目都恭经过了严格隐的技术及市破场论证，分培别处于不同露的研究阶段谢，形滥式成良好的警产品线。公亲司每年通过牵转让科究成授果的收入都染在1000却万人民币以哥上。伴（八）湖丈北科益药业枕股份有限公央司坟湖北科益药戒业股份有限仆公司由XX本集团、湖北仔省医药工业苗研究院等股毅东发起，并暂于2000晓年12月以仰发起设立的仍方式由烂“题XX集团湖辱北科益药业桑翅”精依法投变更设立的表股份有限公驱司，名称为坝“贪湖北科益药存业股份有限遭公司菊”罩，企业前身螺为目前，该拦公司的全部瞎生产线通过帜国家GMP笼认证，为堵湖北医药市堪场十佳企业本。主湖北医工院痰中试生产车斧间。呆湖北省百强呀高新技术企俊业、阵版附录3补亿·优．幸米太太药业亮进入XX集朵团后相关情陪况的说明顽2煎002年6赶月，太太药间业进入XX搬集团并成为阔控股股东。曲至目前，X御X集团在股陵权结构变动藏过程唯蕉都气乓集团面貌有惊了新的变化砍。训吗一、集团著管理骨干队怖伍稳定竖2填002年6懒月31日，牙在集团全范碌围内，中高躺层管理人员里(1押—格3级员工)雕计有72人行；至今，上崖述人员中，母发生变动人拒数计2人，元包括：暖1喊、原集团总库裁徐孝先：勤在2002始年6月26袖日召开的集扬团新一届董颠事会上，继油续聘任徐总其为XX集团仁总裁。后因恢身体和年龄城(67岁)孝原因，徐总贝于今年2月善份向集团董婶事会提出退让休要求，经界数次挽留工彩作后，现任脚“附XX集团终房身名誉董事务长推”姜和台“闯XX集团常驼年经营管理它顾问脚”蔽。芹2节、原集团总捆会计师赵锐荒是在XX集余团内由普通竿员工成长为航集团高级管补理人员的。驶在集团员工俯持有的番“蛮桂花互助会乐”草改制为引“研珠海丽士投爽资剂”盟后，该公司遮注册资本3泽000万元琴，运作资金爆总额1亿余气元。去年，纤赵总任该公达司董事长。裤因丽士公司蒙的投资项目吼多在集团范想围内，根据良国家及证券女监管部门的烂规定，为避俭免关联交易覆和知情事宜颜，赵总辞去利了集团总会忍计师职务，窗专注丽士公避司管理及对包外投资工作组。贝夫二、集团经乞营指标大幅嫩提高求2003年蝶一季度，X线X集团各项陪经营指标均阵创历史最好睁水平，为顺炊利完成年度宣经营计划指静标打下了基暑础。主营业铅务收入4．拾72亿元，讯较去年同期合3．28亿叉元，增加了永1．44亿喉元，增长4连