第七章项目经济费用效益分析

第七章经济费用效益分析第一节经济费用效益分析概述第二节经济费用效益分析的基本原理第三节项目投入物及产出物影子价格的计算第四节项目经济费用效益分析方法第一页，共七十一页。1第一节经济费用效益分析概述经济费用效益分析是指按照资源合理配置的原则，从国民经济的角度出发，用一套国家参数（包括货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等）计算、分析项目对国民经济的净贡献，以评价项目经济合理性的经济评价方法。第二页，共七十一页。2一、经济费用效益分析的作用二、经济费用效益分析与项目财务分析的联系与区别三、经济费用效益分析的项目范围四、经济费用效益分析要求第三页，共七十一页。3一、经济费用效益的作用要从资源合理配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性：全面识别整个社会为项目付出的代价，以及项目为提高社会福利所做出的贡献，评价项目投资的经济合理性（考虑项目的外部效果及财务价格失真）第四页，共七十一页。4分析项目经济费用效益流量与财务现金流量存在的差别，以及造成这些差别的原因，提出相关的政策调整建议对于市场化运作的基础设施等项目，通过经济费用效益分析来论证项目的经济价值，为制定财务方案提供依据分析各利益相关者为项目付出的代价及获得的收益，通过对受损者及收益者的经济费用效益分析，为社会评价提供依据第五页，共七十一页。5二、经济费用效益分析与项目财务分析的联系与区别财务分析是经济费用效益分析的基础和前提，经济费用效益分析是财务分析的完善和深化都是对项目成本效益的分析评价财务分析使用的数据，加工整理后便构成经济费用效益分析的数据评估方法大致相同第六页，共七十一页。6二者之间的主要区别：评估角度不同评估范围的差异费用与效益内容的差异计价基础的差异所采用的折现率与汇率不同人员要求的差异第七页，共七十一页。7三、经济费用效益分析的项目范围对于财务价格扭曲，具有外部效果的项目，需要进经济费用效益分析。具体包括：1.具有垄断特征的项目2.产出具有公共产品特征的项目3.外部效果4.资源开发项目5.涉及国家经济安全的项目6.受过度行政干预的项目第八页，共七十一页。8从投资管理的角度，现阶段需要进行经济费用效益分析的项目可以分为以下几类：政府预算内投资（包括国债资金）的用于关系国家安全、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施建设项目、保护和改善生态环境项目、重大战略性资源开发项目政府各类专项建设基金投资的用于交通运输、农林水利等基础设施、基础产业建设项目第九页，共七十一页。9利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目法律、法规规定的其他政府性资金投资的建设项目企业投资建设的涉及国家安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目第十页，共七十一页。10四、经济费用效益分析要求1.对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益做全面分析2.效益和费用的识别遵循以下原则：增量分析的原则考虑关联效果原则以本国居民作为分析对象的原则剔除转移支付的原则第十一页，共七十一页。113.项目费用与效益识别的时间范围应足以包含项目所产生的全部重要费用和效益，而不应仅根据有关财务核算规定确定。4.应对项目外部效果的识别是否适当进行评估，防止漏算或重复计算第十二页，共七十一页。12剔除企业所得税或补贴对财务价格的影响一些税收、补贴或罚款往往是用于校正项目“外部效果”的一种重要手段，这类转移支付不可剔除，可以用于计算外部效果。剔除转移支付的原则:第十三页，共七十一页。13项目投入与产出中流转税应具体问题具体处理。对于产出品：增加供给满足国内市场供应的，影子价格按支付意愿确定，含流转税；顶替原有市场供应的，影子价格按机会成本确定，不含流转税对于投入品：用新增供应来满足项目的，影子价格按机会成本确定，不含流转税；挤占原有用户需求来满足项目的，影子价格按支付意愿确定，含流转税第十四页，共七十一页。14在不能判别产出或投入是增加供给还是挤占原有供给的情况下，可以简化处理为：产出的影子价格一般包含实际缴纳流转税，投入的价格一般不包括实际缴纳的流转税第十五页，共七十一页。15第二节经济费用效益分析的基本原理一、经济费用效益的内涵二、经济费用效益评估的参数第十六页，共七十一页。16一、经济费用效益的内涵（一）项目经济费用（二）项目经济效益第十七页，共七十一页。17（一）项目经济费用项目经济费用，是指项目存在而使国民经济付出的代价项目的国民经济费用包括直接费用与间接费用（指社会为项目付出了代价，项目本身并不需要支付的费用）项目的国民经济费用是一个机会成本的概念第十八页，共七十一页。18（二）项目的国民经济效益项目的国民经济效益，是指项目对国民经济所做出的贡献。这种效益不仅包括项目本身所获得的效益（直接效益），还包括国民经济其他部门因项目存在而获得的利益（间接效益）。第十九页，共七十一页。19（三）经济效益和经济费用计算的原则支付意愿原则受偿意愿原则机会成本原则实际价值计算原则第二十页，共七十一页。20支付意愿原则：项目产出物的正面效果的计算遵循支付意愿原则，用于分析社会成员为项目所产出的效益愿意支付的价值。接受补偿意愿原则：项目产出物的负面效果的计算原则遵循接受补偿意愿的原则，用于分析社会成员为接受这种不利影响所得到补偿的价值第二十一页，共七十一页。21机会成本原则投入物投到项目上国民经济付出的代价就是放弃其他使用机会而获得最大效益。但要注意的是，投入物作为其他用途的机会一定是切实可行的，不但要在技术上可行，而且要在经济等方面可行。第二十二页，共七十一页。22实际价值计算原则项目经济费用效益分析应对所有费用和效益采用反映资源真实价值的实际价格进行计算，不考虑通货膨胀因素的影响，但应考虑相对价格变动第二十三页，共七十一页。23二、国民经济效益评估的参数这些参数主要包括货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等第二十四页，共七十一页。241、内涵林恩.斯奈尔和赫尔曼.G.范德塔克将影子价格定义为：“数量的任何边际变化对国家基本社会经济目标所作贡献的价值”。某种产品的影子价格=∆W/∆Q∆W社会总福利增量；∆Q某种商品或资源增量影子价格由国家的社会基本经济目标和商品或生产要素可用量的边际变化赖以产生的经济环境所决定。（一）影子价格第二十五页，共七十一页。252、影子价格与财务价格和机会成本影子价格考虑了“第三方”的损失或收益。而市场价格仅考虑了内部费用和内部效益。机会成本则是从多种用途的比较中考虑有限的资源或生产要素的价格。如果项目或其他活动需要的所有生产要素或其他资源的数量，任何时候都能得到充分的满足，就不会发生不同问题的比较问题，也就不会有机会成本问题。第二十六页，共七十一页。263、影子价格的确定确定影子价格时，要考虑项目应实现的目标与资源可用于本项目的数量之间的关系。如果某种资源数量极为有限，而且又有许多迫切的用途竞相使用它，那么该种资源的影子价格或机会成本势必很高。第二十七页，共七十一页。27在确定影子价格时还要考虑其他非资源限制因素的影响。例如若无法指望政府用税收实现理想的收入调整，就可以将资源分配到有利于收入再分配的项目上。具体做法就是，对于有利于贫困阶层的项目或项目方案，将其效益赋予较高的价值，进而使其容易为政府官员所接受。第二十八页，共七十一页。28影子价格实际上是在项目分析过程中确定的。最终产品的影子价格是使用价值，而中间产品的影子价格是机会成本。中间产品的机会成本等于产品的边际价值，即增加一单位可变投入而多创造的产品价值。第二十九页，共七十一页。294、确定影子价格的实用方法参考国际市场价格计算机会成本市场调查（支付意愿、接受补偿意愿等）第三十页，共七十一页。30（二）影子工资影子工资是指拟建项目使用劳动力，国家和社会为此而付出的代价，也就是劳动力作为特殊投入物的影子价格。影子工资由两部分构成：一是劳动力的机会成本（一般通过估计劳动力的边际产品价值来确定）；二是劳动力就业或转移所增加的社会资源消耗，如交通运输费用、城市管理费用等。第三十一页，共七十一页。31过去受雇于别处，由于本项目的实施而转移过来的人员，其影子工资应是其放弃过去就业机会的工资（含工资性福利）及支付的税金之和。对于自愿失业人员，影子工资应等于本项目的使用所支付的税后净工资额，以反映边际工人投入到劳动力市场所必需支付的金额。非自愿失业劳动力的影子工资应反映他们为了工作而放弃休闲意愿接受的最低工资数额，其数值应低于本项目的使用所支付的税后净工资并大于支付的最低生活保障收入。当缺少信息，可以按非自愿失业人员接受的最低生活保障收入和税后净工资的平均值近似测算。第三十二页，共七十一页。32（三）影子汇率一般认为在国家实行外汇管制和没有形成外汇市场的条件下，官方汇率往往低估了外汇的价值，因此，在国民经济效益评估中必须对官方汇率进行调整，选用能反映外汇真实经济价值的影子汇率，即外汇的机会成本。第三十三页，共七十一页。33例如某种商品塘沽港CIF为30美元，按官方汇率1：8.27换算成人民币为248.1元。进口的这些贸易品在国内以310.13元出售。购买者踊跃。影子汇率=310.13/30=10.3377元/美元第三十四页，共七十一页。34（四）社会折现率社会折现率是资金的影子价格，也即投入资金的机会成本。社会折现率应该采用不考虑通货膨胀因素影响的实际折现率，而不应是名义折现率。第三十五页，共七十一页。35（五）土地经济成本1.生产性用地土地的经济成本=土地机会成本+新增资源消耗2.非生产性用地，如住宅、休闲用地等，应按照支付意愿的原则，根据市场交易价格测算其影子价格3.考虑土地开发许可对土地经济成本的影响第三十六页，共七十一页。36机会成本一般按照项目占用土地在“无项目”情况下的“最佳可行替代用途”的生产性产出的净效益现值计算。新增资源消耗应按照在“有项目”情况下土地征用造成原有地上附属物财产的损失及其他资源耗费来计算。土地平整等开发成本应计入工程建设成本中，在土地经济成本中不在重复计算。第三十七页，共七十一页。37项目征用农民土地，其耕地补偿费及青苗补偿费应视为土地机会成本，地上建筑物补偿费及安置补偿费应视为新增资源消耗在征地过程中收取的征地管理费、耕地占用税、耕地开垦费、土地管理费、土地开发费等各种税费，应视为转移支付，不列入土地经济费用的计算。第三十八页，共七十一页。38（六）资源经济成本用项目投入物的替代方案的成本资源用于其他用途的机会成本等进行分析测算第三十九页，共七十一页。39第三节项目投入物、产出物影子价格的计算第四十页，共七十一页。40一、具有市场价格的货物或服务，其费用效益计算的原则若该货物或服务处于竞争性市场环境中，采用市场价格作为其影子价格如果项目投入物或产出物规模很大，导致“有项目”和“无项目”情况下市场价格不一致，取二者的平均值作影子价格第四十一页，共七十一页。41对于可外贸货物，其影子价格：出口产出的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）×影子汇率-出口费用进口投入的影子价格（到厂价）=到岸价（CIF）×影子汇率+进口费用第四十二页，共七十一页。42二、当项目的产出效果不具有市场价格，或市场价格难以真实反映其经济价值时，对项目或服务的影子价格进行重新测算应采用的方法意愿调查评估法第四十三页，共七十一页。43按照消费者支付意愿的原则，通过其他相关市场价格信号，按照“显示偏好”的方法，寻找解释这些影响的隐含价值，对其效果进行间接估算根据意愿调查评估法，按照“陈述偏好”的原则进行间接估算。一般通过对被评估者的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，从中推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。第四十四页，共七十一页。44调查偏差策略性偏差资料性偏差手段性偏差假想性偏差第四十五页，共七十一页。45三、如果项目的产出效果表现为对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响，其影子价格的计算第四十六页，共七十一页。46项目产出效果影子价格人力资本增值的效果“有项目”和“无项目”两种情况下的税前工资率的差别进行估算。增加或减少死亡社会成员为避免死亡而支付的价格对人们健康的影响综合考虑①发病率的变化所导致的收入损失②看病、住院、医药等医疗成本的变化③人们避免疾病而获得健康生活所愿意付出的代价，测算其经济价值第四十七页，共七十一页。47四、项目的效益表现为费用的节约有无对比原则既要分析初始建设投资费用，也要分析运营期费用既要分析项目实体付出的费用，也要分析各种间接费用、次级波及费用；既要分析货币量化的费用，又要分析非货币化的费用费用分析中，应避免重复计算第四十八页，共七十一页。48五、项目效果表现为时间的节约项目效果影子价格出行时间的节约为了得到这种节约受益者所愿意支付的货币数量节约的时间用于工作由企业负担的所得税前工资、保险、退休金及有关的其他劳动成本综合分析计算。节约的时间用于闲暇意愿调查评估的方法第四十九页，共七十一页。49六、环境外部效果的定量计算1、如果项目导致区域生产能力发生变化，根据项目所造成的相关产生物的产出量变化，对环境影响效果进行量化第五十页，共七十一页。502、如果不能直接估算项目对相关产出量的影响，可以通过有关成本费用信息间接估算环境影响的费用或效益。具体包括以下几种方法：替代成本法预防性支出法置换成本法机会成本法意愿调查评估法第五十一页，共七十一页。513、对于无法通过产出物市场价格或成本变化测算其影响的环境价值，应采用各种间接评估的方法进行量化，具体包括：隐含价值分析法产品替代法成果参照法第五十二页，共七十一页。52替代成本法分析为了消除项目对环境的影响，可采用其他方案来替代拟建项目方案，需要增加的投资作为项目方案环境影响的经济价值第五十三页，共七十一页。53预防性支出法以受影响的社会成员为了避免或减缓拟建项目对环境可能造成的危害，所愿意付出的费用，作为对环境影响的经济价值进行计算的依据第五十四页，共七十一页。54置换成本法对项目造成的实际性资产的损失，通过测算其置换成本，即为恢复其生产能力必须投入的价值，作为对环境影响进行量化的依据第五十五页，共七十一页。55机会成本法通过评价因保护某种环境资源而放弃某项目方案所损失的机会成本，来评价该项目方案环境影响的损失第五十六页，共七十一页。56意愿调查评估法通过对利益相关者的支付意愿或接受补偿的意愿进行调查，作为估算环境价值的依据第五十七页，共七十一页。57隐含价值分析法通过对受项目环境影响的一些对象的隐含价值分析，间接的测算环境影响的经济价值第五十八页，共七十一页。58产品替代法对人们愿意换取环境质量的其他替代物品的价值进行分析，间接的测算人们对环境影响价值的支付意愿第五十九页，共七十一页。59成果参照法通过参照其他方面对环境影响经济费用效益分析的研究成本，作为估算本项目环境影响经济价值的参考依据第六十页，共七十一页。60第四节项目经济费用效益分析的步骤与方法一、经济费用效益流量表的编制二、经济费用效益分析指标三、经济费用效益分析的对策建议四、经济费用效益分析的方法第六十一页，共七十一页。61一、经济费用效益流量表的编制1、直接进行经济费用效益流量的识别和计算2、在财务分析基础上进行经济费用效益流量的识别和计算第六十二页，共七十一页。621、直接进行经济费用效益流量的识别和计算对于项目的投入物，按机会成本的原则计算其经济价值识别项目产出物带来的各种影响效果对于有市场价格的产出物，以市场价格为基础计算其经济价值第六十三页，共七十一页。63对于没有市场价格的产出效果，应按照支付意愿原则和接受补偿意愿原则计算经济价值难以进行货币量化的产出效果，应尽可能的采用其他量纲进行量化，难以量化的影进行定性描述，以全面反映项目的产出效果第六十四页，共七十一页。642、在财务分析基础上进行经济费用效益流量的识别和计算剔除通货膨胀因素剔除转移支付用影子价格和影子汇率调整建设投资调整流动资金，将流动资产和流动负债中不反映实际资源耗费的有关现金、应收、应付、预收、预付款项，从流动资金中剔除第六十五页，共七十一页。65调整经营费用，用影子价格调整主要原材料、燃料及动力费用、工资及福利费等调整营业收入对于有市场价格的产出物，以市场价格为基础计算其经济价值对于没有市场价格的产出效果，应按照支付意愿原则和接受补偿意愿原则计算经济价值第六