第3单元外汇与汇率

第三单元外汇与汇率项目1:外汇项目2:汇率项目3:人民币汇率第一页，共三十六页。项目1:外汇什么是外汇?我国关于外汇的规定外汇的特点外汇的作用第二页，共三十六页。外汇(ForeignExchange)外汇的内容

※外国货币※外币支付凭证※外币有价证券※SDR,ECU※其他外汇资产外汇就是以外币表示的一切资产第三页，共三十六页。项目2:汇率汇率基本知识汇率决定与汇率制度第四页，共三十六页。一、汇率的基本知识什么是汇率或汇价\外汇行市\外汇牌价?汇率的标价方法汇率的分类及其在现实的应用第五页，共三十六页。汇率

说出几种主要货币的汇率主要货币的符号表示USDGBPJPYCHFEURAUDCNYCADHKDSGDNZDSURKRWTHBPHP……….第六页，共三十六页。汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法第七页，共三十六页。直接标价法以1单位外币为标准折算为若干数额的本币来表示的汇率,又称价格标价法。

1单位外币=若干本币如UDS1=R6.8269间接标价法以1单位本币为标准,折算为若干数额的外币来表示的汇率,又称数量标价法。

1单位本币=若干外币

EUR1=UDS1.4618■美元标价法

即美元的间接标价法

第八页，共三十六页。汇率的分类及其在现实的应用

根据银行买卖外汇划分

汇买价,汇卖价,中间价.根据外汇交易的交割时间划分

即期汇率与远期汇率根据外汇交易支付的通知方式划分

电汇汇率,信汇汇率,票汇汇率.根据汇率的指定划分

基本汇率与套算汇率第九页，共三十六页。外汇买入价：银行买入外汇的价格外汇卖出价：银行卖出外汇的价格现钞买入价：银行买入外币现钞的价格

如USD1／ＲＭＢ：

外汇买入价外汇卖出价现钞买入价6.81336.84516.8113

外汇买入价被称为出口汇率外汇卖出价被称为进口汇率中间价为汇买价与汇卖价的均价第十页，共三十六页。即期汇率(现汇汇率):在外汇买卖成交的当日或两个营业日之内办理交割所使用的汇率远期汇率(约定汇率):买卖双方签定外汇买卖合约，在约定的期限进行交割所使用的汇率。远期汇率采用升水、贴水、平价表示

升水:远期汇率大于即期汇率

贴水:远期汇率小于即期汇率

平价:远期汇率等于即期汇率

第十一页，共三十六页。远期汇率的计算在直接标价法下远期汇率=即期汇率+升水数

=即期汇率-贴水数在间接标价法下远期汇率=即期汇率-升水数=即期汇率+贴水数第十二页，共三十六页。基本汇率

本国货币根据某种关键货币制定的汇率套算汇率

本币根据基本汇率所套算出来的汇率

套算方法:

A.如果两个基本汇率标价方法相同,套算时用除法;

B.如果两个基本汇率标价方法不同,套算时用乘法.第十三页，共三十六页。二.汇率决定与汇率制度思考

USD1/RMB6.8256是怎么定的?这个汇率的变动对经济有什么影响?第十四页，共三十六页。本部分主要内容国际货币体系不同汇率制度下汇率的决定浮动汇率制度下影响汇率的因素汇率变动对经济的影响第十五页，共三十六页。国际货币体系国际货币体系(IMS)是各国政府为适应国际支付的需要,对本国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。主要内容:各国货币比价的确定(依据、浮动范围、调整)国际储备资产的确定(标准、数量)各国货币的可兑换性与国际结算原则国际收支的调节方式第十六页，共三十六页。国际货币体系的发展阶段国际金本位时期(1816---1929)布雷顿森林体系时期(1945---1973)牙买加体系时期(1976---至今)第十七页，共三十六页。不同汇率制度下汇率的决定（一）汇率制度的含义一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定,表明各国货币比价确定的原则和方式。（二）汇率制度的内容货币比价变动的界限调整手段维持货币比价所采取的措施等第十八页，共三十六页。（三）汇率制度的类型固定汇率制度和浮动汇率制度固定汇率制度(1816----1973),就是两国货币比价基本固定并将其波动幅度控制在一定的范围之内。这一阶段包括:金本位制度(1816---1929)纸币金平价制度(1929--1944)布雷顿森林货币制度(1945----1973)第十九页，共三十六页。浮动汇率制度(1973----现在)即政府对汇率不予固定,听任外汇市场的外汇供求,自行决定本国货币对外国货币的汇率。浮动汇率制度的类型单独浮动联合浮动钉住汇率制度联系汇率制度第二十页，共三十六页。固定汇率制度与浮动汇率制度的比较分析:你认为哪种汇率制度更好?第二十一页，共三十六页。浮动汇率制度下影响汇率的因素物价水平与通货膨胀的影响国际收支状况对汇率的影响国内外利率水平差异对汇率的影响经济增长差异对汇率的影响汇率政策的影响外汇投机力量的影响心理预期因素的影响政治因素的影响第二十二页，共三十六页。（一）物价和通货膨胀对汇率的影响

巨无霸指数的思考？汇率由什么决定？

购买力平价理论--着眼于贸易收支--短期

利率平价理论--强调资本流动的趋利性--长期在其他条件不变时，物价与汇率同向变化即：在纸币流通的浮动汇率制度下,一国物价上涨,该国货币所代表的价值量减少,其购买力下降,则该国货币贬值,与其对应的其他货币升值。第二十三页，共三十六页。（二）国际收支对汇率的影响一国国际收支顺差,外汇收入增加,则外币贬值,本币升值,即外汇汇率下降一国国际收支逆差,外汇收入减少,则外币升值,本币贬值,即外汇汇率上升第二十四页，共三十六页。（三）经济增长差异对汇率的影响一国经济增长通常以国民生产总值来表示国民生产总值从支出角度就是社会总需求

社会总需求AD=C+I+G+(X-M)国民生产总值从收入角度就是社会总供给

社会总供给AS=C+S+T+(M-X)经济增长对汇率的影响一方面,由于国民收入增加而引起本币贬值;另一方面,由于生产率提高使成本下降而使得本币升值。第二十五页，共三十六页。（四）

利率对汇率的影响

从短期看:

在一定条件下,如果一国利率水平相对于他国提高,就会刺激国外资金流入增加,本国资金流出减少,由此改善资本帐户收支,提高本国货币的汇率;反之,使本国货币的汇率下降.从长期看:

如果一国长期实行高利率政策,会打击本国的消费、投资、出口,进而抑制本国经济增长,从而削弱本国货币.第二十六页，共三十六页。汇率变动对经济的影响汇率变动1994年初人民币兑美元汇率由1：8.7到2005年7月的1：8.27；从2005年7月21日的1：8.27到现在的1：7.86。计算这两个阶段人民币兑美圆的汇率变动.第二十七页，共三十六页。（一）汇率变动对国际收支的影响汇率变动对进出口贸易的影响汇率变动对国际资本流动的影响第二十八页，共三十六页。（二）汇率变动对国内经济的影响汇率变动对国内生产和就业的影响汇率变动对国内物价的影响汇率变动对国内资源配置的影响第二十九页，共三十六页。（三）汇率变动对世界经济的影响对世界经济格局的影响对国际金融体系的影响第三十页，共三十六页。项目3:人民币汇率人民币汇率及形成机制人民币汇率制度的历史演变人民币汇率制度改革对经济的影响第三十一页，共三十六页。一.人民币汇率及形成机制人民币汇率是人民币对外比的比价采用直接标价法，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。现行的人民币汇率是以人民币对美元的汇率为基准汇率,与其他货币的汇率通过与美元的汇率套算而来。人民币汇率每天通过中国银行挂牌公布,具体分买入价、卖出价和现钞买入价。人民币汇率有现汇汇率和远期汇率。第三十二页，共三十六页。二.人民币汇率的历史演变国民经济恢复时期(1949-1952)--波动频繁且幅度大计划经济时期(1953-1979)---相对稳定且不断升值经济体制改革时期(1980-1993)---波动频繁且不断贬值社会主义市场经济时期(1994年以来)---汇率并轨并稳定升值当前人民币汇率是以市场供求为基础、有管理的、单一的浮动汇率制第三十三页，共三十六页。三、人民币汇率制度改革对经济的影响讨论人民币升值对我国进出口贸易有什么影响？为什么自汇改，人民币累计升值超过15%，而我国贸易顺差不降反升？人民币升值对我国资本流动有什么影响?人民币升值对我国国内生产和就业有什么影响?人民币升值对我国物价有什么影响?第三十四页，共三十六页。本单元思考问题如何理解国际收支、汇率、进出口贸易三者的关系通货膨胀、国际收支、利率、经济增长是如何影响汇率的？人民币升值对国内经济有什么影响？我国过2万亿的外汇储备是否过大？为什么？外汇储备规模过大对经济有什么影响？第三十五页，共三十六页。内容总结第三单元外汇与汇率。汇率的分类及其在现实的应用。以1单位外币为标准折算为若干数额的本币来表示的汇率,又称价格标价法。外汇卖出价：银行卖出外汇的价格。现钞买入价：银行买入外币现