投资管理与成本控制基本术语

财务管理与成本控制主要内容：财务管理概述货币的时间价值投资管理成本控制财务管理概述1.资产、资金、资本资产：企业在社会生产过程中所需的各种物资资源。资金：资产的货币表现。资本：企业为购置资产和日常经营所需要的资金。财务管理概述2.财务与财务管理财务：指企业单位中有关资产运动的业务。财务管理：对企业有关资产的活动进行计划、组织、指挥、协调和控制的一系列活动。财务管理概述3.财务管理的对象——资产及其流动资产的分类现金资产非现金资产股票债券固定资产无形资产存货应收帐款预付帐款对外投资金融性资产非金融性资产资产财务管理概述资产的流动资金运动资金投入投资人投入经营积累债权人投入资金周转供应生产销售资金退出上缴税金分配利润归还借款对外投资财务管理概述4.财务管理的目标财务管理的总目标企业价值最大化或股东财富最大化

财务管理的具体目标资本获利增值销售长期增长财务风险回避财务管理概述5.财务管理的内容投资决策资本结构优化管理流动资产管理融资管理成本控制财务分析财务计划财务管理概述6.财务管理的意义直接关系到公司的价值是公司管理中非常重要的一环财务管理水平低下将导致危机甚至破产财务管理概述7.财务管理的意识

成本与效益意识风险意识时间成本意识超前管理意识货币的时间价值

1.货币时间价值的概念货币在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的货币增值称为货币的时间价值。货币的时间价值2.货币时间价值中的常用术语货币等值等值计算现值贴现（折现）贴现率货币的时间价值3.货币的时间价值计算——本金计算单利计算计算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p其中：I：到期所得的利息p：本金i：利率t:计息周期数n:计息周期数S:本金和利息之和货币的时间价值例：现有5年期国库卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？货币的时间价值复利计算计算公式：s=p(1+i)n

例：企业将一笔10000元的基金存入银行，年利率5%，按年记息，5年后能收取多少利息？货币的时间价值现值的计算计算公式：

例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单利计算，现企业急需资金周转，将该国债向银行贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？货币的时间价值4.货币的时间价值计算——年金计算年金终值计算计算公式（复利）：其中：A:等额年金，从1到n每个周期末等额的资金额,s:年金终值货币的时间价值举例：例1：企业用利润设立一笔人才基金，每年存入银行10000元，年利率5%，5年后这笔基金达到多少？例2：企业欲设立一笔基金，要在5年后达到50000元的金额，年利率5%，每年应存入银行多少？货币的时间价值年金现值计算计算公式：例：企业向某租赁公司融资租入一条生产线，价值5000000元，年利率为6%，租期为5年，每年企业应向该租赁公司交纳多少租金？如第三年末企业由于发生火灾，该生产线报废，此时企业该向租赁公司交付多少补偿金？投资管理1.投资决策的一般程序

估算投资方案的预期现金流量

估计预期现金流量的风险

确定资本成本的一般水平

确定投资方案的收入现值

通过收入现值与所需资本支出的比较，决定是否投资

投资管理2.投资项目的现金流量

现金流量现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量,即增量现金流量。增量现金流量是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。

投资管理现金不仅包括拍各种货币姓资金，而足且还包括狡项目需伙要投入淘的所有藏非货币饮资源的则变现价桶值。现金流赔量包括牙现金流仆出量、休现金流恩入量和食现金净渡流量三牙个具体粮概念。现金净流攻量=现金唐流入量-盘现金流出掌量投资管理3.投资项贝目可能输出现的脉现金流悄入项目经五营期间纪营业现挠金流入项目经抗营期末笔的残值庭（净残具值）收沃入收回的相流动资艰金投资管理4.投资项小目可能慨出现的址现金流醋出购买固挖定资产丹的价款固定资份产的运谊输费和记安装调懒试费生产试立制费用专有技术感使用费流动资纳金的投脑入项目期努内发生邮的汇兑倡损失其它支株出投资管理5.使用现良金流量稿的目的现金净谣流量可尤以取代纪利润作立为评价信净收益粉的指标使用现金同净流量可赤以保证评秧价的客观甩性在投资扣分析中锯现金流负动状况县比盈亏威状况更缩慧重要投资管理6.投资资项目评闻价的方法净现值瞧法:用项目轮的净现勤值评价巨项目的届优劣净现值（蝴NPV）器的定义指特定方装案未来现艳金流入的问现值与未企来现金流花出的现值彼之间的差董额。计算公刺式：投资管宇理净现值层法的适尾用原则：假设预计害的现金流伸入在年末锦肯定可以碗实现假设原徐始投资纳可看作栗是按预痕定贴现仿率借入侦的资本净现值法送的判别准涉则：若NP叮V≧0，则项目报应予以接罗受若NPV傍<0，则揭项目应予土以拒绝投资管勾理例如：奸某项目谋初始投尘资1000万元，五当年收钻益，项览目生命缺期4年，每芦年净现剂金流量400万元，顽若资本拘成本为10%，求项目蝇的净现值鬼。净现值帮的经济没意义：是投资方筐案贴现后燃的净收益净现值扶法的难谎点：如何确定怕贴现率方法：根据资撑金成本泊来确定根据企业泻要求的最能低资金利规润率投资管策理举例：设贴现章率为10%，有三项塔投资机会驻，有关数负据如下表秤：期间A方案B方案C方案净收益净现金流净收益净现金流净收益净现金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合计504050404200420018001800投资管理现值指数护法：使用既现值指数启作为评价鞋方案指标推的方法现值指跨数定义：现值指范数是未胆来现金淡流入现杂值与现匹金流出持现值的通比率，胸亦称现巾值比率饭、获利斜指数、杯贴现后矩收益-旗-成本呀比率等泰。公式：投资管蚀理现值指数南法判别法则PI≥1.0荐项目役可以接迅受，反哭之，项丝式目应拒后绝现值指数咽的特点：是一个相具对指标，粱反映投资捕的效率（遥一元原始读投资可望袄获得的现泉值净收益句）可以进雷行独立贵投资机旁会获利吊能力的取比较举例：饮同上例投资管理内涵报酬轰率法IRR定义：内涵报站酬率法态是指能野够使未凉来现金赖流入量制现值等超于未来骂现金流刘出量现呈值的贴瞎现率。贺是净现炮值为零顿的贴现通率。判别准则年：IRR≥筹资的久资本成扎本，项捆目可以规接受投资管期理投资回收勺期法定义：用投资洒引起的讽现金流抱入累计健到与投端资额相兔等所需佳要的时滔间来确挖定项目沉的优劣助。公式：特点：计算简棋便、直陪观，容韵易被决园策者所冈理解不考虑时魔间价值，棕而且没有蜻考虑回收谨期以后的收益倘。回收仁期法往友往优先总考虑急折功近利录的项目，容短易导致放话弃长远发召展的机会厘。成本管理1.成本堤的概念狭义的验成本概柜念：指本企业为花生产一政定种类先、一定御数量的皂产品所减发生的按直接材盯料费用蜂、直接破人工费多用和制吩造费用沾的总和画。成本管陆理成本与股费用的魔区别成本：成货本必须与隔某一特定宏的产品发遮生关系，桨可以明确梁地界定是激用于哪一照产品上的痒，是按一果定的种类祥和数量进外行分摊的并。费用：费品用与特定铲的时期发拖生关系，忌可以按一瞧种规则分煮摊（按价味值、工时恢、原材料艺耗用量等寒进行分摊母）到不同严的产品上烦。成本管烂理成本、价董格和利润替的关系原材料等恼费用生产资育料转移屋的价值产品成永本泼折旧费工资桌产品价兽格利润介新创咱造的价值税金成本管绝理广义的薄成本概兔念定义：从符事某种活搞动所付出愧的代价可留以叫做广顿义成本，广义成本慌不仅包括磨成本费用奋等有形的戚成本，而私且还包括裹无形的机怖会成本、汉精神成本奏等。机会成本机：就是指朽在既定的嗓资源约束采下，选择裳了某种躲特定的投大资方向，闻而造成的男所失去投违资于其他艰方向的收尤益，这种锄失去就是贡一种成本薯，叫作机书会成本。成本管虾理2.成本管痕理的意乡丰义及作蛾用是提高雄效益的医最有效仇、最直珠接的途什径是抵御内童外压力、非求得生存辈与发展的闭主要保障是经营管丙理决策的钳基础成本管理3.成本的援发生与圈控制采购环节库存环节生产环围节销售环冷节管理费繁用财务费钓用税负成膊本成本管应理4.成本差异泥分析变动成本限的差异分宁析变动成本兰:是指随抬产量变动搁其总额也恨相应变动粮的成本，样例如为制题造产品而或直接消耗妹的材料、睬生产工人石的工资、蛾运输费和增水电费等福。分析的款对象直接材摸料成本常差异直接人辈工费成甩本差异变动制自造费用歌耗费差惰异成本管乏理直接材料景的成本差疤异分析材料价格谊差异=实拦际数量×该（实际价赤格-标准少价格）材料数量赏差异=（天实际数量签-标准数花量）×标挽准价格直接材料腾的成本差筹异=价格徒差异+数其量差异=实际俩价格*飞实际耗黄用量-标准价尚格*标准秘耗用量成本管不理直接人政工成本油差异分仁析工资率捷差异=挣实际工折时×（沉实际工磨资率-古标准工如资率）人工效见率差异保=（实躁际工时详-标准患工时）扭×标准瓦工资率直接人致工成本俭差异=工资率心差异+决人工效舰率差异=实际叶工时*败实际工盾资率-标准类工时*惯标准工仆资率成本管理变动制造炉费用差异兴分析变动制造摘费用耗费黑差异=实际工务时×（变哄动费用部实际分配率再-变动费粉用标准分堆配率）变动制占造费用糊效率差更异=（实际工恳时-标准工时糊）×变动费续用标准分称配率变动制禽造费用灵差异=靠变动制材造费用佩耗费差茄异+变动制颂造费用效略率差异=实际工元时*实际教分配率-标准工乓时*标准分很配率成本管理举例：某企业厌生产某可种产品进计划每德件原材鸭料2公斤，每术公斤价格8元，实际满生产消耗捷原材料