金融危机背景下我国公允价值应用问题探析

题目金融危机背景下我国公允价值应用问题探析摘要当年一次危及世界的金融危机将公允价值计量属性推到了风口浪尖，公允价值会计问题被认为是当前财务报告体系所面临的最棘手、最迫切的问题。美国许多金融家认为公允价值会计具有“顺周期效应”，是导致次贷危机不断恶化蔓延的根源所在。同时对会计界而言，市场流动性的不断恶化，在非活跃市场如何进行公允价值有效计量成为当时最迫切的现实问题。本文采用规范的研究方法，借鉴国内外学者的研究成果，结合金融危机这个大背景，列示公允价值计量方法和在我国会计准则中的应用等概念体系，并通过分析公允价值在次贷危机引发的全球性金融危机中所扮演的角色，对金融危机暴露出的公允价值的缺陷进行深层次的剖析。进而提出我国在应用公允价值过程中的几点意见和建议，并提出相应的改进办法予以完善。最后提出改变公众对公允价值会计的认识，有助于提高会计信息的有用性、透明度，帮助金融机构即使发现问题。快速采取措施，防止危机进一步发生发挥重要作用。关键词 ：金融危机;公允价值会计;缺陷;建议;措施ABSTRACTFairvalueaccountingproblemisconsideredthecurrentfinancialreportingsystemarefacedwithisthemostdifficultandmosturgentquestion.Whenaendangerworldfinancialcrisispushfairvaluemeasurementattributetoatwo-decade-long.ManyAmericanfinancierthinkfairvalueaccountinghas"thecycleeffect”it’sthemostimportantreasonledtofinancialcrisisbecomingworseningandworsening.Atthesametimeforaccounting,asmarketliquidityisworsening,intheactivemarkethowtocarryonthefairvalueoftheeffectivemeasurementwasthemosturgentproblems.Thispaperadoptsrulesresearchmethods,usetheacademicresearchresultsathomeandabroad,combinedwiththefinancialcrisisthebackground,listedthefairvaluemeasurementmethodandtheapplicationinouraccountingconcepts,andthroughtheanalysisofthefairvalueinglobalfinancialcrisis,exposethedefectsofthefairvalueofthedeepanalysis.Analyzesthefinancialcrisisofthefairvalueoftheexposedthedefects.ThenPutforwardsomeopinionsandidealsintheprocessofusingfairvalue.Andputforwardthecorrespondingimprovementmeasurestoperfect.Finallyputforwardtochangepublicunderstandingofthefairvalueaccounting,whichhelpstoimprovetheusefulnessofaccountinginformation,transparency,helpfinancialinstitutionsevenfindouttheproblem.Rapidtakemeasurestopreventthecrisishappenedagain.Keywords：FinancialCrisis;FairValueAccounting;Defects;Suggest;Measures目录引言 6一、公允价值概述 7（一）我国新会计准则对公允价值的界定 7（二）公允价值的一般计量方法 7（三）公允价值与历史成本的关系 8（四）公允价值在我国会计准则中的运用 9二、金融危机背景下对公允价值争论与启示 11（一）关于公允价值与金融危机 11（二）金融危机中公允价值暴露的缺陷 12（三）金融危机下对公允价值的争论 12三、公允价值在我国会计应用中存在的问题 14（一）公允价值运用存在环境局限性 14（二）公允价值应用的可操作性不高 15四、我国应用公允价值的对策与建议 17（一）努力完善公允价值的外部环境 17（二）减少公允价值计量效应的影响 17（三）加强理论研究、完善理论体系 18结论 20参考文献 21致谢 22引言公允价值近年来在国际会计发展与研究中的一直是一个热点话题。由于历史成本计量可能导致会计信息缺乏及时性和相关性，使得现行财务报告存在重成本轻价值、重历史轻未来、重利润轻现金流的局限性，一直以来都为社会各界所诟病。公允价值会计信息则因其潜在的高度相关性，日益受到了人们的重视，其运用领域已从金融工具扩展到传统的资产和负债项目。我国的会计准则在运用公允价值这一概念上，呈现反复使用的态势。直到2006年颁布的新会计准则体系中，才全面引入了公允价值这一概念，并成为某些资产（衍生金融资产）的主要计量属性，同时，这也是新会计准则的最大亮点。然而2007年美国爆发了次贷危机，引发了席卷全球的国际金融危机。金融机构纷纷倒闭，公允价值备受责难，仿佛它就是罪魁祸首。公允价值会计如何发展？一场关于公允价值的争论在金融界和会计界激烈展开。虽然公允价值之争早已结束，但是它留给我们的思考和需要研究解决的问题都才刚刚开始。特别是社会主义的初期，尚未成熟的资本主义市场、新会计准则体系下所产生的经济后果。在金融危机中，对于公允价值的争论更加白热化，甚至出现了很多废除公允价值计量的声音，所以在这样的背景下对于公允价值计量的研究就显得更为重要。本文旨在深入分析金融界和会计界的公允价值之争，找出其争论的实质，摆正对公允价值的认识态度；并且结合此次危机仔细分析公允价值计量存在的问题，找出相应的改进措施，让大家更好更准确地应用它，为经济带来正的效应，坚定投资者的信心。一、公允价值概述（一）我国新会计准则对公允价值的界定我国《企业会计准则》中对公允价值的解释是：“在公平交易中，熟悉情况双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”其具体的内涵包括以下几点：1、公允价值的交易具有公平性，自愿性。实在满足双方一致同意等条件下，进行交易的价格。2、公允价值计量的对象具有全面性。市场具有普遍性。3、交易和交易双方具有假定性。是假定的或虚拟的交易及交易双方。是“最可能的”买者和卖者。4、公允价值概念具有动态性。以前的公允价格是当时的公允价值，但是到了现在就成了历史成本。5、公允价值计量具有不可加性。在公允价值会计中，一个个体的公允价值一般不同于它所拥有的各资产的公允价值之和。（二）公允价值的一般计量方法公允价值是目前国际通用的一种金融工具计量方法。为提高公允价值计量及其相关披露的一致性和可比性，将公允价值的确定方法按下列顺序来确定:一是，存在公平公正的市场，且交易双方是自愿的，应该以市场价格为公允价值。二是，不存在活跃交易市场的，应该以市场上相类似的物品或类似交易的价格为公允价值。三是，如果以上两种价格都无法获得，则采用定价模型，比如期权定价模型、矩阵定价模型、期权调整扩展模型和基本分析等或者未来现金流量折现等估值技术来确定公允价值。1.存在活跃的市场：以市场价格为公允价值依据此途径确定公允价值，要求会计主体在计量日存在活跃市场，按照市场中相同资产或者负债的未调整过的价格确定。资产或负债的活跃市场是指该资产或负债的交易活动足够频繁、交金额足够大，能够持续地提供定价信息的市场。活跃市场上资产或负债的报价是计量公允价值的最可靠依据，在可以获得的情况下应作为公允价值计量的首选。2．不存在活跃市场：以市场上相类似的物品或类似交易的价格为公允价值此种途径适合在活跃市场中相同资产或负债的报价不可获得。公允价值应运用活跃市场中相似资产或负债的报价进行估计，并对差异进行适当的调整。关键在于找到类似的项目，比较两者的现金流量是否一致，二者是否受到相同的市场风险因素影响，风险是否会造成者一致的变化。3.没有可参考信息：采用定价模型确定公允价值如果活跃市场中相同或相似资产或负债的报价不可获得，或相似资产或负债的差异不能客观的确定，公允价值应运用市场法、收入现值法或重置成本法等多种估价技术进行估价，并且估价技术应强调来源于市场的信息，并进行适当的调整。不存在活跃市场存在活跃市场不存在活跃市场存在活跃市场市场价参考价没有可参考信息收入现值法重置成本法市场法（三）公允价值与历史成本的关系历史成本是指资产在取得或者构建时发生的实际成本。在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。根据此计量要求，即使物价变动，资产和负债的账面价值也不调整，除非国家另有规定的除外。历史成本优点为有据可查，信息可靠，容易验证，所以目前世界上绝大多数国家和地区的会计模式都建立在历史成本计量的基础上的。同时也能看出其缺点，随着物价变动及其衍生工具的发展，历史成本计量所具有的过去的，恒定不变的缺点暴露无遗。而相反的，公允价值的计量却是根据现实当前市场情况为基础，是现在的，这是其一；其二，公允价值的计量是对资产或者负债在公平交易的当前市场的价值计量，不是历史成本计量的成本计量；其三，公允价值既可以用作初始计量，也可以用作后续计量，是一种动态的计量方式。而历史成本却一直停留在过去时态中。表1计量属性特点计量属性时态时点入账/脱手价值交易类型公允价值未来时计量日脱手价值虚拟交易历史成本过去时购置时点入账价值实际交易（四）公允价值在我国会计准则中的运用1.金融资产在会计准则中，公允价值的运用主要体现在金融资产会计上。金融资产可以分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产，金融负债则可以分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产最明显的区别。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入当期损益，影响企业当期利润；但是可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积，影响所有者权益。2.非货币性资产交换非货币性资产是指货币性资产以外的资产，主要包括存货、无形资产、固定资产、投资性房地产、不准备持有至到期的债券投资、股权投资等。非货币性资产交换之间按公允价值计量，必须同时满足两个条件，以公允价值和支付的相关税费计算换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值之间的差额应当计入当期损益，影响当期利润。这两个条件分别是：该项交换必须具有商业实质；换出资产或换入资产的公允价值必须可以可靠计量。因此得出，非货币性资产交换的公允价值变动也影响利润表。3.债务重组债务重组是债务人发生财务困难的时候，债权人按照与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。在以非现金资产抵偿和清偿债务的会计处理中，运用进行公允价值计量。新准则规定，转让的非现金资产的公允价值与账面价值以及支付的相关税费之间的差额，影响当期利润，计入当期损益。由此可见，债务重组的公允价值变动也影响利润表。4.投资性房地产在新会计准则中，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。在投资性房地产的后续计量中，新会计准则规定采用两种计量模式：历史成本和公允价值。与国际准则相比显著的区别是，我国的投资性房地产会计采用公允价值模式的前提条件是，必要具备确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取的，只有具备这个条件，才可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。采用公允价值模式计量，不不要对投资性房地产计提折旧或进行摊销，资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入公允价值变动损益，影响当期利润。由此可见，投资性房地产的公允价值变动同样影响利润表。二、金融危机背景下对公允价值争论与启示（一）关于公允价值与金融危机1.公允价值与金融危机的根源性关系在市场繁荣的时期，美国金融机构放松了对购房贷款资格的监管，房地产市场上形成了大量的次级抵押贷款，成为引发金融危机的导火线。在刺激抵押贷款时间之后，有引发了一系列刺激债券、次级债危机。就像飓风一样席卷了整个金融市场。它是一个由次贷危机引发的缺乏合理有效监管、流动性不足的经济问题。而公允价值确实是在一定程度上扩大了危机的力度和深度，恶化了经济形势。正是因为它具有明显的顺周期效应，才成为了评判的对象。但是历史成本模式将损失通过负的净利息收益显现出来，只会掩盖问题的严重性，降低财务信息的透明度。历史成本计量方式对于预防与化解金融风险毫无用处，公允价值信心才是最相关的财务信息。所以公允价值在此次金融危机中，扮演了双重的角色。它将危机暴露在公众的面前，只有发现问题才能解决问题。人们相应的从中找到了相应的解救措施，仔细分析顺周期效应，减少经济损失，同时完善公允价值计量。所以说，公允价值与金融危机有着不解之缘。随着会计环境的发展，如何完善和运用好公允价值，是它发挥预想的效果，是我们亟待解决的课题。2.公允价值在金融危机中发挥作用的机理公允价值会计之所以受到金融界乃至国家首脑经常讨论的重大经济议题，最主要的原因是公允价值会计存在顺周期效应。顺周期效应是经济学中的专业术语，是描述经济变量与经济波动保持正向变动的一种关系。是指在市场繁荣时，交易价格上涨的诱因导致相关产品价值的高估；在市场低迷的时候，交易价格下跌的诱因导致相关产品价格的低估。在金融危机中，FSB（金融稳定委员会）顺周期效应被定义为放大金融系统波动幅度，并且可能加剧金融不稳定的一种相互强化机制。在经济萧条的时候，公允价值的运用将导致金融机构确认大量的投资损失和减值损失，降低资本充足率和投资能力，使得原本就已经恶化的经济状况雪上加霜;但是，在经济繁荣时期，公允价值的运用会迫使金融机构确认更多的投资收益和计提较少的减值损失，从而提高资本充足率和投资能力，这样就会使得原本已经过热的经济环境火上浇油。正是因为公允价值的这种自我膨胀的机理，导致美国在经济发展放缓、失业率显著增高的时候，金融机构按照公允价值对金融衍生产品进行计量的情况下，不得不确认大量的投资损失和减值损失，从而减少权益资本，降低资本充足率。恶性的导致金融机构不得不继续抛售资产，市场恐慌情绪逐渐增加，个体的非理性行为发展成为整个市场的非理性行为。因此，金融危机是公允价值顺周期效应、监管机制缺失、投资者羊群效应相互作用、相互加强的结果。（二）金融危机中公允价值暴露的缺陷1．技术层面的缺陷从目前的技术层次看，通过级次划分方式对公允价值的计量进行区分。这种假设对公允价值计量实物具有潜在的影响，可能会增加投资者和审计师对主要使用市场参数的结果的偏好程度或者是抵触厌恶情绪。特别是第二和第三级次的计量具有很大的主观性。第三级次需要利用复杂的模型进行估值，由于不存在公认的估价模型，操作难度大，同时结果的可靠性也让人匪夷所思。2.自身信用等级变化对公允价值的影响另一个缺陷是，金融机构经营恶化的时候，信用等级下降，负债的公允价值减少，必须确认为利得；反之，金融机构经营改善，信用等级提升，负债的公允价值增加，必须确认为损失。这种确认自身信用等级变化对公允价值的影响，有悖于正常的商业逻辑，扭曲财务报告的真是可靠性，误导投资者的决策。（三）金融危机下对公允价值的争论1.金融界对公允价值的争论08年除损失严重的金融界巨头们纷纷将矛头指向了公允价值会计，开始对会计界发出责难。许多金融家一度将次贷危机的根源规矩于公允价值会计。他们认为是公允价值会计的计量模式夸大了次债产品的损失，确认了巨额的为实现损失。由于公允价值的“顺周期效应”进一步放大了次贷危机的深度和广度。同时金融巨头们指责，公允价值模式计量下的次债产品，使得金融机构确认了一些为涉及现金流量的未实现损失，这些账面损失犹如天文数字，引起投资者恐慌心理，造成他们心里扭曲，抛售了手头上多有次债产品金融机构的股票。非理性的行为，反过来又迫使金融机构降低披露次债产品的风险。终于导致疲软不堪的次债产品市场频临崩溃，不得不进一步在账面上确认减值损失。金融界们认为正是因为公允价值会计的不断循环的反馈效应对这次的次贷危机起到了推波助澜的作用。一些金融监管机构，甚至连美国银行家协会都卷入了这场风雨中，强烈要求重新审视公允价值会计模式，立即修改公允价值会计准则。2.会计界对公允价值的维护面对金融界暴风雨般的抨击，会计界也发起了奋力的反击。他们认为，金融界完全是为自己激进的金融手段和失败的风险管理找借口，开脱罪名，只是转移公众视线的伎俩。他们只会对会计界横加职责，而提不出令人满意解决方案。在2008年4月召开的“公允价值圆桌会议”上，FASB主席表示当初确定按照公允价值计量完全是为了满足投资者的需求而规定的。公允价值计量向投资者提供了更加透明的信息。历史成本会计根本无法解决金融工具的计量问题，只有公允价值才是所有金融工具唯一适合的计量方法。3.第三方观点在双方激烈的辩论之外，也有来自第三方的声音。这个时候也许只有非直接利益的声音才能让我们清楚看见在金融危机中，公允价值到底扮演了什么类型的角色。美国《2008紧急经济稳定法案》要求证券交易委员会（SEC）研究公允价值会计对这次金融危机的影响，并依据该研究结论对公允价值会计的存废做出抉择。事情的结果可能令大多人大失所望。SEC的研究结论是，暂停公允价值会计可能增加市场的不确定性，并且进一步打击投资者信息。除了非活跃市场情况下的应用问题之外，公允价值会计反而在帮助金融机构及时发现问题、快速采取措施，防止危机进一步恶化方面发挥了重要的作用。本次金融危机根源是因为长期对风险的忽视与监管不力。同时,薄弱的担保标准,不健全的风险管理,日益复杂和不透明的金融产品,过度利用杠杆等综合因素导致了这场金融危机。三、公允价值在我国会计应用中存在的问题（一）公允价值运用存在环境局限性1.市场化水平不足获取公允价值最重要的一个环境因素就是存在一个活跃的市场，这个市场必须是一个竞争完全、充分的市场，同时交易双方应该是充分了解市场信息的。如今你尽管我国的市场经济迅速发展，但无可厚非我国进入市场经济较晚，企业存在很多不完善的内部治理结构。同时存在很多非市场化的因素，这些非市场化的因素存在在活跃市场中，对公允价值的确认产生了很多消极的不利的影响。2.理论知识不完备因为受到教育方式和社会文化的影响，我国会计人员对会计准则的以来程度较高、自身职业水平低，整体素质水平相对较低。目前全国已有的注册会计师只有15万人左右，会计人员约是1430万人，其中会计师助理是358万人，中级会计师是133万人，高级会计师10万人。具有会计师助理的人员占全国会计人员只有25%。这充分的说明我国会计人员的总体水平较低的局面。而公允价值又是一个职业全面素质要求较高的会计理念，同时公允价值会计在我国运用的时间并不长，会计人员对它的理解也不透彻，无疑的难上加难。3.公允价值的计量应用范围有限在我国，企业对公允价值的应用还是比较谨慎的，除了金融工具和衍生金融工具以外，其他项目都必须满足一定的标准才能应用。因为证券行业手公允价值的影响比较大，因此此处一证券业为代表举例。新会计准则规定，可供出售金融资产和交易性金融资产是按照公允价值进行初始计量和后续计量的，因此，公允价值在在他们身上得到充分直接运用。表2.2011年4家上市证券公司公允价值占资产之比公司可供出售金融资产、交易性金融资产之和资产总和比例国信证券股份有限公1588705502680.9321.29%招商证券股份有限公司52723579622.47181775853131.7129.00%海通证券股份有限公司11510379495.38104903215973.6710.97%国泰君安证券股份有限公司7777596295.2531670526506.4224.56%由上表可得4家上市证券公司直接运用公允价值的平均比例只有21.45%。在证券行业这样典型的行业中只有这么低水平的运用。充分说明公允价值在我国应用的范围相当不广泛。（二）公允价值应用的可操作性不高1.公允价值确定难，估值方法造成的差异大国际会计准则多公允价值的确定规定了三个级次：一级次，资产或者负债存在活跃的市场，应该以市场中的交易价格确定为公允价值；二级次，资产本身不存在活跃的交易市场，但是存在类似资产的活跃市场，应当以类似资产的交易价格为准；三级次，不存在同类或者类似的资产，应当采用估值法确定。表面上，你就可以看出不同的确定方法，可靠性和公允性都是逐级次下降的。第一级次是只管可取的，第二级次以市价为基础，再调整某些差异因素，相对可以接受，但是第三级次的估价模型多种多样，每一种估值方法下同时存在多个不确定因素需要调整，因此可靠性比较低。当市场萎缩，流动性缺失的时候，确定他们的公允价值几乎不可能。同时由于管理层对市场做出大量估计和判断，按照模型计算的结果的可靠性、公允性更是不容乐观。2.估值技术留有很大的操作空间由于第三级次的公允价值需要借助模型来进行估值，主观随意性较大，因此留给管理者很大的操作空间。同时即使是风险特征相似的金融工具，按照估值模型计算出来的公允价值也会千差万别，并且也很难判断究竟哪一个结果更加合理。这是因为不同模型之间的假设和参数值都是各不相同的。无形中也提高了企业的估值成本。比如，花旗银行在07年年报中，估计金融工具公允价值时使用了800多个估价模型，这些某型得到的结果又是五花八门的，对于它的真正价值就很难判定，管理层想如何确定都无可厚非了。3.企业运用公允价值的成本高第一，从获取公允价值付出的成本方面考虑，企业在使用公允价值对资产和负债进行初始计量和后续计量，因此要求会计人员在每个计量日对资产和负债的公允价值是否变化进行认定，而在认定的过程中需要获取使用年限。折现率、未来现金流量等等信息。目前我国各大市场不太健全，获取以上信息并不容易。因此，在获取信息的过程中无疑会耗费企业大量的资源（人力、物力），增加财务管理和会计计量的操作成本。第二，从实施公允价值计量付出的成本方面考虑。公允价值的实施成本包括增量监管成本。因为在公允价值的实施过程中需要加入大量的职业判断和主观判断，因此它的风险较大。这时就要建立和完善相关部门加强对此的监管。公允价值的实施成本还包括给审计师的审计费用。因为估计结果的应用加大了审计的外部审计风险，所以要加大审计费用。四、我国应用公允价值的对策与建议（一）努力完善公允价值的外部环境1.为公允价值创造良好的经济环境从第一级次获取市场价值来确定公允价值最具公允性和可靠性，因此要建立完善活跃的市场是最迫切的部分，同时也是最难的部分。首先要深化市场经济化程度，建立一个完整、开放、充分竞争的市场。继续深化市场经济改革，健全生产资料市场、资本市场、产权交易市场，逐步形成竞争充分的市场环境，完善价格机制，使会计人员在公允价值确认中更容易获得各种参数和假设。另外一个方面，就是消除原经济体制中一些非市场化的观念，政府做好宏观调控，不要过多干预微观经济。股利个生产要素之间的竞争和流通，打破行业垄断和地区垄断。创造条件扩大债券融资规模，为公允价值的应用奠定扎实的基础。2.发展和完善法律环境、发挥监管作用通常很多时候公允价值的计量缺乏活跃的市场，要用估值技术来确认资产或者负债，然后估值技术有存在主观随意性，为了加强企业的管理，必须要有相应的法律法规来规范这种行为。而目前我国的会计信息监管体系尚不完善，正因为如此，01-06年间会计准则对公允价值会计采取了回避的制度。而法律属于事后控制，不具有预先控制性，这个时候要发挥监管部门的监管作用，不仅对市场进行监管，披露上市公司的数据，对报表情况进行复核监管。法规和监管相结合，大大减少企业利用公允价值进行利润操作的空间。3.提高会计工作人员对公允价值的认知程度公允价值的确认离不开专业会计人员素质的提高，否则公允价值计量结果的真实性就难以得到保证。会计管理部分亟待做好相关工作。要加强对公允价值计量的广泛宣传，提高企业管理层和会计人员在思想上的重视程度。要组织向光的业务培训，加强管理层人员和会计人全方面多曾下次的业务培训，帮助他们熟悉和掌握公允价值会计处理方法，提高对处里复杂实物的判断能力，以免因为不熟悉而造成错误。（二）减少公允价值计量效应的影响1.对顺周期效应的控制金融监管部门在金融危机爆发以后，积极从中吸取教训，提出了各种应对措施。大致上可以分为监管层面的和会计层面的。从监管层面看，主要包括要增强监管的独立性，降低公允价值放大金融波动的潜在效应；通过不同方式来调节市场自我恢复的能力，经济繁荣的时候加紧资本基础的认定标准，在经济萧条的时候，放松对资本基础的认定标准，充分的提高资本充足率的弹性；将贷款减值准备测试由试点发改为周期法，并扩大减值测试的周期，将计提减值准备的方法由静态法改为动态法；对杠杆比率的上限进行严格规定，防止因为公允价值不利变动对金融机构的消极影响。从会计层面看，允许极少数情况下，将原本按照公允价值计量的金融资产按照摊余成本计量，没有公允价值的变动必然会减少公允价值的顺周期效应；允许以内部估值取代市场价格，但是管理层必须保证其比市场上获取的可靠；要剔除减值测试中的非信用因素或者允许将非信用因素导致的公允价值变动计入其他综合收益，不计入当期损益。会计层面的策略，旨在降低公允价值在动荡环境下对金融风波的放大作用，在减少周期效应中起到了立竿见影的作用，在危机时期回复投资者对市场的信心，维护金融监管机构的威信。从监管层面提出的策略，具有标本兼治的功效。不仅在制度上建立了维护金融稳定的长效机制，同时还在金融与会计之间建立了一道防火墙，在保持公允价值会计向投资者继续提供高质量的信息的同时还最大限度的降低了潜在的顺周期效应。2.对黑洞效应的控制黑洞效应实则是顺周期效应恶化的结果。一旦出现黑洞效应往往很难阻止，所以要做好事前预防。但是如果黑洞效应真的出现了，那怎么办？因此我们也做好应急措施。稳定的市场环境是根本，保证公允价值在正常的范围内波动。其次建议用“资本公积”科目代替“公允价值变动损益”科目。“公允价值变动损益”影响利润。金融危机中正是因为很多企业利润表中的“公允价值变动损益”抄负荷锐减，导致公司利润骤减。而“资本公积”科目属于权益类科目，它不会影响当期利润。所以，在投资未处置之前，应该将公允价值变动计入资本公积，在被处置的时候再从资本公积转入投资收益，影响当期利润。这样就在一定程度上杜绝了财务报表的波动性。最后，在极端非正常的市场中，采取现值市场相关交易的手段，防止因为恐慌而非理性的抛售，是的顺周期的出现而更多的价值被吸入黑洞。因为只要交易不进行，即使公允价值是下降的，也是为实现的损失，在“资本公积”科目中，不影响当期损益。这是一个很好的缓冲机会，给企业一些时间回到正常的状态。（三）加强理论研究、完善理论体系1.深化理论，完善相应准则要运用好一个计量方式，必须要有完善的准则体系来进行规范。虽然我国已经实施了新的会计准则，但对公允价值的应用指南完全不够具体全面，17项准则只有3项是有具体的应用指南的。而且准则的分布相对比较零乱。因此在准则中对公允价值的确定应该尽可能的详细，涉及个级次以及以下的估值方法、参数，以原则为导向对不同情况下的不同资产负债选用不同的估值技术。对具体的操作规范要做进一步的说明将公允价值在非货币型资产交换、债务重组。金融工具的确认和计量、投资性房地产、企业合并等业务和事项中的具体用用加以规范。我国应该根据自身的国情，在不断变化的市场经济环境中，完善相关准则，更好的运用公允价值。2.采用公允价值与历史成本共同计量模式在01-06年之间，我国的会计准则对公允价值会计采取了回避的态度，历史成本充当了主要计价模。在全球经济一体化的背景下，我国资本市场进一步完善，直到07年我国重新启用公允价值计量模式。但是不容忽视，与国外相比，我国的资本市场发展程度还有待提高，公允价值完全取代历史成本的模式是不现实的，因此需要用历史成本来巩固资本市场的规模，完善资本市场体系，公允价值模式与历史成本计量模式共存，为建立完善的金融体系，防范金融危机提供坚实的保障。3．调整财务报表的披露方式传统的财务报表分是两栏式的，一栏按照资产的流动性列示，一栏列示负债和所有者权益。分别列示他们的上一年年末数和本期期末数。在双重计量的模式下不容易区分实际数和估计数。然而在表外用披露的方式做代替也是不可取的，它不能代替表内的功能，同时冗长的附注和说明降低了财务报表的可理解性。葛家澍教授就提出要改变现在财务报表两栏式的结构，变两栏为三栏“历史成本”、“公允价值”、“合计”。在传统的按照资产、负债流动性基础上的分类，再按照计量属性的差异列示，最后在“合计”栏目进行汇总。把按照不同要求核算的资产、负债分开列示，将实际数和估计数分开来，不仅没有改变财务报表编制难度，符合使用者的阅读习惯，同时还能加强财务信息的可理解性和透明度，帮助投资者更好的财务决策。结论美国的次贷危机让公允价值会计陷入了水生火热之中。在萧条的经济环境下，市场存在一些明显的“顺周期效应”，加上流动性不足，金融资产的公允价值进一步下降。一些金融家为了逃避责任，把公允价值会计当作了替罪羔羊。他们认为是公允价值会计放大了金融机构的损失，对次贷危机起了推波助澜的作用。显然这些说法都是还无根据的。历史经验和教训表明，公允价值是金融工具最相关的计量模式。历史成本不适应于经济波动较强的环境下企