国际投资学之跨国银行国际直接投资的金融支柱

第六章跨国银行——国际直接投资的金融支柱1.从广义上讲，跨国银行属于特殊类型的跨国公司，即金融行业的跨国公司，因此也属于国际直接投资的主体；2.多数跨国银行都是证券市场上主要的机构投资者，因此也属于国际间接投资的主体；3.跨国银行充分发挥金融中介的作用，对推动国际投资的发展发挥重要作用。本章内容跨国银行的定义及特征跨国银行的形成与发展跨国银行的运行系统跨国银行与跨国公司的关系第一节跨国银行的定义及特征一、跨国银行的定义：TransnationalBank,又译为多国银行1.1973年美联储理事界定：五个国家以上开展国际金融业务的银行。

此定义被得到世界银行等金融机构的认可。2.《银行家》杂志界定：资本实力，一级资本与未公开的储备两部分之和，必须在10亿美元以上；境外业务情况，境外业务占其全部业务较大的比重，而且必须在伦敦、东京/纽约等候主要国际金融哦你中心设有分支机构，开展国际融资业务，并派出一定的比例的人员。3.1983年联合国跨国公司中心的界定：跨国银行是设在两个或两个以上国家实体，不论其社会制度如何，在一个决策体系下进行经营，各实体之间通过股权或其他形式具有紧密联系。

权威性最强的解释二、跨国银行的基本特征:1.跨国银行具有派生性

具有资本优势

技术优势的国内商业银行派生出来2.跨国银行具有全球战略目标3.跨国银行国际业务经营的超本土性4.跨国银行的管理实行集权化

第二节跨国银行的形成与发展一、形成时期（12世纪——20世纪）

跨国银行最早可以追溯到12世纪，最典型的银行为意大利的麦迪西银行（MediciBank)，总部在佛罗伦萨，在西欧18个城市设有分行。

从12世纪到15世纪，意大利银行一直在跨国银行中居领先地位。

18世纪至19世纪，由于英国免受欧洲战争之灾，英国银行开始迅速发展。19世纪末20世纪初真正的跨国银行

外部环境hotmoney+MNEs内部环境实力增长二、迅速发展时期（20世纪60年代——20世纪80年代）1.投资规模

迅速扩大2.投资格局发达国家：美国与日本发展中国家：开始崛起补充：当代国际银行业的两次危机第一次危机：1973-1974

NationalBankofSanDiegoFranklinNationalBank→SindonaCompany→HerstattBankofWestGermany→纽约清算公司外汇交易量下降50%

远期外汇交易量下降75%第二次危机：1982-19831982Dresdale→ChaseManhattan1982PennSquare→FirstNationalBankofSeattleBankofContinentalIllinois1983FirstNationalBankofMilland——“30年来最艰难的时期”三、调整重组阶段（20世纪90年代初至20世纪90年代中期）1.跨国银行兼并活动频繁（1）国内兼并为主，跨国兼并为辅（2）注重效益发挥，优势互补明显（3）兼并趋于大型化2.跨国银行着力于内部结构的调整与改善

消减机构和裁减员工四、创新发展阶段（20世纪90年代至今）1.国际银行的重组并购愈演愈烈

（1）追求规模最大化，建立超大型跨国银行

强强联合，花旗与旅行者的并购（2）商业银行兼并非银行金融机构开始增多

跨国银行开始经营过去由投资银行、保险公司和其他金融机构经营的业务。银行并购案例1998年4月6日，美国花旗银行与旅行者集团宣布合并。合并组成的新公司——花旗集团。

合并后的花旗集团，总资产当时达到7000亿美元，集银行、证券、保险等金融服务于一身，成为世界上价值最大的金融公司。新集团拥有分布全球100多个国家和地区的1亿多客户以及16200名职工。至此，成为名副其实的金融“巨无霸”。合并前两家公司简介

花旗银行由纽约政府批准创立于1812年，全称为纽约城市银行（CityBankofNewYork）。注册资本只有200万美元。1902年，业务发展到上海，称花旗银行（一直沿袭至今）。花旗银行为全球100多个国家和地区的客户提供各种金融服务，全球最大信用卡发行量，是美国第二大银行。

旅行者集团（TravelersGroupINC.）是纽约一个提供多种非银行金融服务的财务公司，包括投资服务、资产管理、人寿保险和财产保险等。名下拥有多家金融公司。并购过程整个购并谈判过程十分保密，以致合并公开之前，两家公司的股票十分稳定1998年4月6日公布双方战略合并意向书4月7日，两家公司宣布并购意向。花旗银行的股票以1：2.5的比例兑换成未来花旗集团的股票，旅行者以1：1比例兑换。5月4日，向美联储纽约部提出正式并购申请6月13日，向美国证券交易委员会提交预备报告6月25-2壤6日，美联傲储举行赖会议，损讨论并坦购议题7月22日，两家公扛司召开股府东大会，搬通过700亿美元并他购方案。9月底，参议驻院银行匙委员会栋讨论银件行及改胖革事宜10月8日，美联小储附条匪件同意边申请，英花旗集螺团正式备成立并夏在华尔揭街挂牌虽。附条膏件是花劈燕旗集团莲在两年航内出售作或转让徒其保险劈燕承销业斜务。并购结果（1）合并后逝称花旗集给团公司（City欲Gro葬upI腔nc.)，标志为磁红雨伞（2）高管：户花旗银行躬董事长约出翰·瑞德和编旅行者洞公司董叛事长桑误福德·威尔共刮同出任赤花旗集锄团的联笋合董事劝长兼联芒合总经测理（3）问题：卸联合管理柱层导致意鹅见不统一掌，引起股壤东不满，剩结果约翰·瑞德告尝老还乡孝。（4）后续刺：200侧0年并购美也国最大的旱财务公司赛，总资产年扩张到840互0多亿美热元（5）现状淋：合并粗壮大了检花旗集瓶团的实顺力，收俱入来源苹增多，应但面临商风险也厘增大。志不同的寺经济规零模、经章营方式摧、企业严文化，趣都是花煎旗集团火面临的敌新挑战2023土/4/2立8并购案察例2：冬工行完须成首次猾跨国并甚购概况：印和尼哈林Hal归im银行总考资产4885亿印尼假盾（约5000万美元）曲，资本充娱足率57.8油8%，资产收石益率2.53拦%，不良贷捆款率1.32场%，拥有12家网点。薯从200革0年开始材至今，Hali公m银行连续续七年剧被印尼速业界权毅威杂志污评为印路尼业绩细优异银牺行。200嚼6年12月30日，工俘商银行剪收购哈禁林（Hal圣im）银行90%股份，完租成的首次废跨国银行撕收购。2023南/4/2离82.跨国瞧银行向全僚能化发展信托业坛务投资银行查业务现金管安理业务保险业务房地产业副务共同基金呆的经营与庸管理金融咨询做业务及信三用担保业杰务金融百货公司2023见/4/2注83.电极子化推开动跨国猾银行的汪创新“跨国银遭行电子化破”，是指乎银行业务魂、工具、乌结算方式伞的电子化州，它是数妹字技术在俗跨国银行令业的广泛倡运用和发畅展的结果仆。1996酒年世界第寨一家In煌tern详et银行椅——安全辆第一网络铜银行（S近ecur严ity盘Firs圾tNe邪twor卷kBa竖nk）出园现。198柏5年，倍中国银陵行珠海图分行发烘行了我属国第一鼻张信用卫卡——唇中银卡202并3/4脉/28银行电子慰化的发展哭历程实体银行信息银行电子银行虚拟银行4.跨国银扫行加强睬本土化欣经营策芦略汇丰银行岩“The葵Worl吐d’s卸Loca迎lBa也nk”95%以上员乳工都是病本地人“要真正蚊的了解一猜个地方，由必须融入前当地，成夏为本土的刊一分子”狭（广告语抗）可口可浮乐28种语言句将自己便的品牌爹译成当吊地的文寨字第三节码跨国银暖行的运稿行系统一、母蕉行与海宅外分支俩机构的剩组织形懒式1.分支行制2.控股公司咐制3.国际财团纤银行制二、分涉支机构更具体形兰式：代表处土经狠理处腿分行森附钞属行爱法治公俯司财揪团银行一、母拖行与分株支机构纹关系（一）朵分支行声制是指母妥行在海春外设立湿和控制错各种类加型的分捆支机构妇，通过争这些分芳支机构裤来开展择跨国经恰营活动叛的组织差机构形供式。这炮些分支疼机构根欣据不同炉的级别魔构成一凡个金字俗塔形的醋网络结展构。（二）在控股公娇司制又称集团耕银行制，阻是指银行选通过“银渐行持股公授司”（Bank榨Hol究ding筑Com垦pany）建立海齿外分支机根构和网路静。这种组毯织结构以制美国最蚁为典型。（三）是国际财御团银行关制是指来自茂不同国家美或地区的盏银行以参羽股合资或颜合作的方于式组成一垮个机构或水团体来从顽事特定国金际银行业椅务的组织义形式。二、跨息国银行拘海外分丹支机构胶的形式（一）分碰行（Bran书ches）是指跨国馅银行根据陪东道国法抗律规定设饱立并经营文的境外机供构，是母帖行的一个谊重要组成去部分，不具备独津立的法人地窜位，受委托溉代表母行伍在海外经削营各种国阿际银行业数务，其资足产负债表写列入母行势的资产负膏债表，而伞且其信贷余政策和经柏营战略同粥母行也保兔持一致，亚母行必须瞒为其承担烂无限责任唉。（二）附愉属行（Subs背idia月ry）或联属打行(Af疫fil锣iat样e)这两种命形式作低为独立座法人在踢当地注骡册的经翼营主体课，是由搂跨国银稿行与东递道国有呢关机构状共同出扯资设立揉或对当河地银行亲兼并、意收购而张成立的名，跨国餐银行因迟词股关顺系而承净担有限鄙责任。区别：附昏属行50%的股份防为跨国存银行持鼓有联属行50%以上的感股份为饱东道国皇机构持蒙有（三）雄代表处令（Repr仆esen器tati浩veO且ffic叉e）是指跨畅国银行凤在不具滴备设立血分行或酸附属机煮构条件信的地方呆设立的叶办事机便构，是旁跨国银路行最低验层次的见海外分仰支机构嘴。一般有2-3人组成主要职责烧是向母行挣提供当地肥政府或企牵业的经济辣信息和其虎他有关情盯况，它可宿以为中行止承揽业务脊、介绍客椒户，但不孔能从事存颂放款业务均。（四）国愤际联合银棕行（Cons赖orti棍umB铸ank）是20世纪60年代新妻兴的跨糟国银行除组织。肠是由一坟些银行及组织而忧成的集芳团，每闯家银行尊以持股朵的形式跌各掌握百低于50%的所有催权和控帜制权，驼其主要完业务是艺在欧洲档货币市啊场上从欠事大额币贷款。其目的酒是加强逆银行在描国际金伐融市场楼的竞争肢能力，等集中资英金进行甜大规模博的投资谷，并分亮散风险渠。（五）库爱治法略公司（Edge字Act副Cor联pora叮tion）美国跨殊国银行岛根据1919年修订的编联邦储备躬法允许设圣立的最为醋重要、经咬营国际银鼻行业务的拘海外分支寒机构行使敏。银行爱暴治法公带司与投愈资爱治追法公司迎。前者是美忽国跨国银复行经营国晕际业务及渡设立海外绣分行的主晋要机构，订后者则主芦要通过对孟国外金融认机构投资沉为母行建炭立附属行祥等。银行机构级别及数量分行代表处办事处持股公司子银行财务公司总计中国银行38223247中国工商银行832316中国建设银行5319中国农业银行2316中国交通银行426中国招商银行112中国光大银行22广东发展银行22中资银行锦在海外的错分支机构第四节今跨国蚀银行与施跨国公仿司的关版系一、跨国银行与跨国公司的混合成长二、跨国公司对跨国银行的需求三、跨国银行对跨国公司的支持四、跨国银行在国际投资中的作用一、跨国捉银行与跨猴国公司的誓混合成长跨国公市司与跨凉国银行趁直接联坛系主要健表现在高：银行拥有葱公司相当拖的股票控使制额，有铺权参与公脑司的业务飘经营，反软之亦然。跨国银行台不但与工弟业公司相催互渗透，失而且与农扑业、服务仅业的跨国太公司联系换密切。跨国公丹司和跨液国银行亡交换经被历人员室。二、跨院国公司龄对跨国丽银行的肾需求（一）对届全球性金其融网络的赶要求由于跨国附公司需要绸建立全球虏性资金联歇系，而其挠自身作为浓实业性公志司又难以膜为此有效尚地在各国课设置金融并网点，便蹈产生了对猛跨国银行陡全球网络乌的要求。（二）对隐跨国银行处广泛和多推样性服务浙的要求（三）对足跨国银行男国际组织防方式和分追布的影响三、跨国律银行对跨括国公司的鸭支持（一）众各种资塌金支持跨国银冷行为当狱今世界婶主要的值国际借障贷资本下市场，唐具有在奔世界范馆围内调凯动资金睁的能力层。（二）分席散跨国风榨险跨国银行竟参与跨国纱公司的投膊资，分担盖跨国公司挂的资金压赢力和投资押风险。（三）信星用中介服宜务指为跨国烤公司及其赖分公司的肿往来账户抹的结算、脏货币收支哄、国际汇余兑、闲置粘资金的存姥放等。（四）忍提供其窝他服务跨国银跳行为跨惠国公司波管理现爸金、预卫测外汇剃市场的牵行情、级提供油电轮、喷后气飞机贿的租赁减，为跨钉国公司面间的合附作和分牧公司的行建立筹承备，为奴跨国公可司寻找半兼并对惜象等。四、跨湾国银行欲在国际乎投资中侵的作用（一）跨债国银行是厕国际直接龙投资者跨驶国融资的梦中介（二）跨幻玉国银行是爆投资者跨症国界支付重的中介（三）您跨国银爱行是为舅跨国投捉资者提振供信息表咨询服按务的中继介补充：含其他跨垃国金融敞机构一、跨国冒投资银行1.定义：卖投资银角行是以货证券承程销、经授纪为业槽务主体脉，并可底同时从湖事兼并佣与收购蹦策划、风咨询顾裳问、基灰金管理辟等金融养服务业志务的金给融机构殊。跨国魄投资银卫行就是折跨国界偿从事投跃行业务舌的金融律机构。2.投行的略业务特护点：45项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款融资功能

直接融资，且侧重长期融资间接融资为主，侧重短期融资主要利润来源佣金存贷利差经营方针在控制风险前提下更注重创新与开拓坚持稳健原则，注重“三性”结合保险制度投资银行保险制度存款保险制度3.投行在国厦际投资中肌的地位（1）参与跨未国购并（2）提供投炼资咨询服斩务（3）国际证芬券的发行摄、承销（4）金融产软品的创新（5）国际证喂券买卖和觉基金管理二、共企同基金1.定义：共泼同基金（Mutu陷alF野und）是指枕通过信坑托、契添约或公战司的形裙式，通举过公开驳发行基薄金证券坝（如“受益凭拐证”、“基金单去位”、“基金股栽份”等）将驳众多的核、零散践的社会陡闲置资涨金募集丛起来，颜形成一案定规模花的信托挣资产，出由专业宽人员进导行投资医操作，间并按出熟资比例津分担损牵益的投祥资机构毁。2.组织1.基金投钉资者（偷股东）吼：基金种投资风泉险的承戴担者是棵股东而蔽非经理币公司2.董事会离：董事丙会成员叼经股东气选举产