华北理工金属矿床地下开采设计基础讲义02矿山投资效果可行性研究及计算

第二章矿山投资效果可行性研究及计算第一节概述经济计算是矿山投资可行性研究的核心，是为了避免建设项目决策的失误，提高建设投资的综合经济效益，是银行贷款文件的可靠凭证，是设计任务书的主要依据。失误的后果见书第二节矿山投资项目可行性研究经济评价的一般原则（一）贯彻党的方针政策（二）技术手段落实可靠（三）经济资料准确（四）采用指标体系综合论证从不同侧面综合阐术技术方案的特征和优势（五）注意矿产资源利用和保护不可再生、最大限度合理利用（六）注意方案的可比性几个方案比较要做到目标一致，经济计算的范围一致、设计工作深度一致，采用指标的内容一致。第三节矿山投资项目和资金来源建设项目下列项目须进行可行性研究和投资预算。新建矿山扩建项目改建矿山迁移厂址的建设项目恢复项目更改项目投资来源国家、地方拔款或贷款国家、地方各种专项资金贷款合资、合营、联合项目的投资利用外资企业单位自筹资金各种集资公司投资第四节矿山投资项目的企业经济评价包括编制现金量表计算项目贴现收益率提供项目经济效果状况。编制资金平衡预测表计算贷款偿还期和投资回收期，评价项目财务可行性和经济效果。二）现金流量表和贴现投资收益率现金流量：反映一个项目自始至终的资金运转情况流金流入合计与现金流出会计的代数和为净现金流量投资收益率计算按照一定利息率（利润率）把逐年发生的净现金流量折成现现值，使投入资金和回收资金的现值按近于0求收益率。计算步骤及例图见P13、表2-3图2-2（三）计算内部投资收益率的现金流量表国内货款建设期利息及基建速贷款基速贷款额大于基建投资额（利息转化为贷款本金）表（2-3）根据基建计划安排投资计划KJ/=KJ+ICJ基建贷款偿还按实际偿还能力偿还，定期等额偿还贷款生产期利息ICJ=KMJ*IMJ—上期末贷款余额计算自有资金投资收益率的现金流量考虑全部收入，同时归定贷款本息表全部投资收益率的现金流量表和自有投资收益率的现金流量表的区别，前者求全部投资的收益率，后者把贷款去除后自有资金的收益率。二）资金平衡予测表的编制资金平衡予测表的编制对企业的经济活动成果逐年进行计算和平衡的一种经济分析表格，可全面反映企业经济面貌和评价企业经济效果。最多25年，一般按服务年限或贷款偿清为止。编制资金平衡予测表的基础资料（教材）资金平衡予测表的编制教材P16当计息周期和付款周期不一致时，要计算实际利率，当计息周期小于付款周期，则年实际利率为in=(1+i/n)n-1n—年计息次数流动资金贷款利息IF=Fj+（四）财务平衡予测表分析哪年盈利，哪年亏损及数额哪年偿清贷款和回收全部投资推算贷款偿还期和投资收益率其他评价指标（辅助指标）考虑资金时间价值净现值法ΣP=F—各年净现金流量P--净现值基准投资收益率或项目的期望投资收益率P25例一贴现系数例二年成本指标法（年值法）C=D+PC—年成本D-年经营费用P—固定资产投资P27例4例5不考虑资金时间价值1、静态投资收益率I=L—净利润--固定资产基本折旧费--投资总支出P27例62、投资返本期（或回收期）静态投资收益率的倒数超额投资回收期（年）〈--超额投资回收期--标准追加投资回收期--两个方案投资〉--两个方案总成本〉超额投资效果系数>--标准超额投资效果系数思考题：