外文翻译-企业管制及内部监控

PAGE民营企业内部审计问题及原因分析翻译（1）题目企业管制及内部监控PAGE1作者：作者：MarianneOjo国际流动性风险框架计量，标准和监测：企业管治及内部监控流动性风险2008年2月，巴塞尔银行监管委员会发表题为“流动性风险管理及督导一纸挑战”的一份文件，该文件突出强调了这一事实：很多银行已经忽略的流动资金风险管理的基本原则的几个应用程序期间的丰富的流动性。其2000年的一个题为“实践为银行机构流动性管理中的广泛的审查”也进行了巴塞尔委员会作为一种解决的事宜和问题引起金融市场和金融危机的教训。为了对银行监管，对声音流动性风险管理和2008年9月监督原则，巴塞尔委员会巩固这应导致改进管理和个别银行流动资金风险监管。监管机构将被要求开发工具和政策报告在总体水平的流动资金亲周期性的行为。对于声音流动性风险管理和监督2008年9月的原则，旨在提供如“董事会和高级管理监督的主要内容相一致监督的期望”，政策和风险承受能力的建设，流动性风险管理工具的使用，如综合现金流量预测，限制和流动性压力测试方案以及一个高品质的流动资产足够的缓冲，维修队伍，以解决流动资金的需求。这三个方面的亲周期性，如影响评价文件强调及修订资本要求指令，有可能引发连锁反应。与薪酬计划开始，这些激励措施对管理的影响，可能产生正面或负面影响银行法规，如巴塞尔协议或CRD。这些规定可以再减轻或加剧亲周期性的影响。根据资本充足规则的效力，这种规则的积极影响将减少银行倾向于削减在经济“萧条”的优惠，保留流动资金贷款将增加，因此降低了不比配成熟发生的可能性。之间的流动性和系统性风险链接，在欧洲央行的金融稳定性回顾说明，是由于具体的知识对银行借款人与流动性共同池的破坏。这之间的流动性风险联系的重要性并在银行业系统性风险突出的原因是银行不愿意保留流动性的后果。鉴于持有流动资金的费用，而这相应的作为由流动性和资产负债表期限错配短缺，突出反映了央行承担了银行的资产负债表资金的重要作用。之间的流动性和系统性风险的联系也加剧了巴塞尔委员会根据第77声原则流动性风险管理和监督2008年9月。原则8规定：“银行应该积极管理其即日流动资金状况和风险以满足在正常条件，并强调从而促进了支付结算系统的顺利运转，并及时支付基础上解决问题的义务。”第77段详细阐述了这一突出的原因。“即日流动资金管理”构成了对银行的更广泛的流动性管理战略的重要组成部分。正是在向国家去，一间银行未能管理即日流动资金有效地可能导致其无法满足付款义务到期，因此产生的后果不仅对自己的流动资金状况而且其他各方。它说明了如何这可能发生在两个方面即：1．事实上，这个计数器当事人可以看作是软弱可欺的金融。未能解决时的预期支出，从而可能导致不仅向银行付款被拖延或隐瞒，但在流动性压力进一步加剧。

2.这也可能给对手意外的资金不足，削弱对手的能力，以满足付款义务，并破坏了支付和结算系统的顺利运作。鉴于该系统之间的相互依存，银行未能满足某些关键的支出可能会导致流动性差排存在的多个系统级联迅速和机构。如果风险控制是不堪重负，这些混乱可能会改变许多银行盘中或包括中央的要求，银行信贷资金需要过夜，并可能影响货币市场的条件。其他较重要的支付迟延还可能引起其他机构推迟其付款，导致许多银行面临增加他们的隔夜资金的需求可能增加不确定性，任何业务中断的影响。流动性被认为是“高度顺周期生长在良好的时间和干燥应力时代的步伐”。建立到目前的危机，银行和其他金融机构的激励，以尽量减少持有流动资金的费用。鉴于流动性也可以亲周期性的，因为它的作用在最近的危机，也许是四个层面，亲周期性应该已经在影响评价文件提出修订资本要求指令，包括作为第四个标题流动资金。在越来越多的形式化的银行监管框架的重要性也归因于差距。在自由裁量的银行监管制度中存在的基础，因为是在霸菱旗下的崩溃之后显现出来。最近的危机也突出了正式的风险评估模型。由雷曼兄弟消亡的地方审计的资产负债表的故障检测违规行为（由于创造性的会计手法展示）揭发。正式的框架,用于测量的资本充足率在欧洲共同体水平,充分体现了国际趋同资本测量和资本的标准修订,即巴塞尔协议框架是要表扬。不仅是因为需要一个统一的框架下的报告和对比分析,对银行资本需求的位置调节机构为透明和公平的监管标准的应用,但也因为国际趋同的过程。那些由每个国家管理者要求谐调的规则的透明和一致的实施。作为交易的一部分措施,旨在巩固和提升在国际流动性风险监管一致性,并根据“准确和无效管理的流动性风险”，突出强调在最近金融危机,巴塞尔委员会已经开发出一种最起码的监测工具,用于监测的流动性风险暴露的跨国界机构的交流。流动资金的网络覆盖率和稳定的资金比是两个监管流动性风险标准，服务于实现促进短期流动性的机构的风险状况弹性的各项目标（确保他们有足够的高品质液体生存的资源极度紧张时约一个月的最后期限）和促进了长期的时间弹性通过为银行创造额外奖励（以基金的资金来源更加稳定的来源上进行的活动）。除了上述标准，巴塞尔委员会还建议，实施监督监测指定一个一致的基础工具。这种监测工具，随着标准目的是提供资料，应帮助他们的流动性风险的评估主管归因于特定的银行。这些监测工具包括：合约到期不匹配资金，可抵押的资产和市场集中度相关的监测工具。发展以及需要更大的流动性风险的焦点，也有更大的披露要求上的依赖的必要性。这将有助于通过有效的监管，使确定的风险的过程中有效地传达全国各级管理层。增强透明度，不仅有可能以“健全的发挥在结构融资机制”的了解，但也有利于风险的识别，并确保风险得到很好的控制。高风险贷款，这是“重新包装，出售给机构投资者”其中有些人没有充分理解该交易的影响，他们从事（或即将从事），以及与这些交易相关的固有风险，被认为是在2007年9月金融危机的成因。监管机构将能够获得更多的机会获得重要信息是对他们的职责是在强加给第三方有关的资料，是必要和有效的业绩披露的要求，如外部审计，有效履行职能监管机构的活动而不是一个有权检举。监管机构之间的信贷机构和外部审计师和审计师的职责，这些关系被确认为是由国际商业信贷银行案的重要一课。由于核数师进入金融事业帐户和其他重要文件和信息，他们认为在整个监管过程中的地位举足轻重。一个国际商业信贷银行的分析表明，措施，增加对那些已经存在的，必须采取消除金融结构的模糊性和加强各机构之间或在这种复杂的财务结构，监督有关人士的合作。因此，对巴塞尔银行监管委员会发布了“最低标准”的制定有效的综合监管和监管机构之间的合作规则。这不仅是为了加强审慎监管的国际合作行动，而且要提高财政透明度，特别是组结构。对内部控制的有效管理的重要性“为有控制问题已在其中的职责没有明确界定的组织结构特点确定银行：因此（1）任何高级管理人员的监督活动的执行（该组织范围内进行的）密切合作，以观察不同寻常的活动（2）任何高级管理人员的活动进行了全面的了解，以及如何产生的利润。”于1995年的巴林银行倒闭事件，不仅是由于质量和员工欺骗缺乏，也带来了内部控制和管理系统的问题突出。霸菱事件说明，在银行监管机构的监管制度的弱点-这包括在其内部监控评估缺陷银行，瑕疵的内部沟通固有范围内的银行监管机构的管理水平，在路上的银行监管机构的现行规则的弱点应用。巴塞尔委员会分为5组，控制故障属于经营不善的银行和这些特征类型分类如下：

-缺乏适当的管理监督和问责性，以及未能发展银行内部控制文化强。

-认识不足和对某些金融活动的风险评估，无论是资产负债表或关闭。

-没有或如职责分离的关键控制结构和活动的失败，审批，核查，核对和经营业绩评价。

-沟通不足之间的内部信息管理水平的银行，特别是信息沟通，排名较高的官员（高级管理）。

-不足或无效的审计方案和监测活动。本公司治理的贡献有效的内部控制制度各企业倒闭，导致财务报告，公司治理和审计转变。关于内部控制和风险管理中出现的重点从实现，由于营商环境的变化，甚至有效的保障措施可能不足以消除所有的失败的可能性。Keasy和赖特定义公司治理结构为“审查公司治理和相关组织内的生产，决策，控制等过程（这两个治理方面被认为是i，监督和管理监测性能（企业方面）是ii）确保管理层对股东负责及（问责方面）其他利益相关者。”公司治理到的流动性和系统性风险的机制，反馈效果是这样说明：“企业管理不善可能导致银行倒闭，这可能构成重大公共成本和后果，因为它们对任何适用的存款保险系统的潜在影响，以及更广泛的宏观经济问题，如传染风险和支付系统的影响的可能性。此外，企业管理不善可能会导致市场失去了一家银行有能力妥善管理其资产和负债，包括存款的信心，这可能反过来，引发银行挤兑或流动性危机。”以及内部控制其中包括了内部和外部审计职能，强大的系统，(一)执行企业价值观，行为守则，提供适当的行为和确保遵守这些标准所用的系统，（二）明确分配责任和决策机关，（三）该系统将有效保证之间的相互作用和董事，高级管理人员和审计委员会的合作，（四）在利益冲突可能特别是高风险的监测，被认为是至关重要的，以确保良好的公司治理之内运作的组织。此外，良好的公司治理做法被认为是要适当和有效的法律，法规和体制基础。即使其他因素，例如法律，会计业务标准。在各自管辖范围为准因素被认为是超出范围经营制度银行监督，监督的重要形式四个列入被认为是足够的，不仅在确保适当的制衡及结余存在，但公司治理的一个有效的制度得以实现。监督的种类包括：“（1）由董事会或监事会监督董事会；（2）未在各个业务领域的日常工作日常运转有关人士的监督；（3）不同业务领域的直接在线监测；（4）独立的风险管理，合规和审计职能。此外，关键是为他们的工作人员的适当人选。董事会，审计委员会和高级管理人员承担的角色和贡献，确保内部控制系统有效管理的作用，是体现在内部控制系统评价的这些原则。监测的重要性和缺陷整改内部控制制度的原则是反映在10-12。原则10强调了在目前的基础上，同时频繁和原则11和12提请注意监测，以有效的合作和训练有素的主管人员沟通的重要性的重要性。根据流动性风险管理的声音和监督2008年9月，跨业务的内部协调的巴塞尔委员会第84原则是努力确保对资金外流的有效控制是实现至关重要。在有关的行动，监事可以采取的例子，为手段，以应对银行流动性风险管理方面的弱点或过量的流动性风险，而需要由银行采取行动，通过加强内部政策，控制或改善其流动性风险管理向高级管理层和董事会，被认为是最有可能解决在银行的流动性风险管理的过程或流动资金不足。由于观察到巴塞尔委员会大部分已经经历了从内部控制问题的损失没有有效地监督其内部控制系统的银行。通常系统不具备必要的内置不断监测过程和进行的独立评价是不是没有足够或没有适当的管理时采取行动。此外，它着重指出，此类不充分监测与一个不考虑和展开反应一天到一天的信息提供给生产线管理，并指出不寻常的活动。如超出风险限额，在私有的商业活动或缺乏客户目前的财务报表由借款人账户的其他人员。在实施监管标准和监管，是突出强调了在其咨询文件。一个监督的办法不仅包括对外部审计人员的专业知识，巴塞尔委员会这一工具是一个站点系统，更倾向于基础的办法建议。在支持这一观点，提到了从巴林银行的地方是由财政委员会指出，这是由于主管的办法监督酌情权，有能力有限，侦查巴林银行事件崩溃的经验教训。监管标准和监测工具，在国际清算银行咨询文件内，因此对他们的能力，以便更正式的方法来监督这将减少对弹性范围（创造性的会计惯例的范围和“华而不实的平衡”的基础支持表的数字）在一对现场监督实施办法。外文原文：INTERNATIONALFRAMEWORKFORLIQUIDITYRISKMEASUREMENT,STANDARDSANDMONITORING:CORPORATEGOVERNANCEANDINTERNALCONTROLSMarianneOjoA.LiquidityRisksInFebruary2008,theBaselCommitteeonBankingSupervisionpublishedapapertitled“LiquidityRiskManagementandSupervisoryChallenges”,apaperwhichhighlightedthefactthatmanybankshadignoredtheapplicationofanumberofbasicprinciplesofliquidityriskmanagementduringperiodsofabundantliquidity.Anextensivereviewofits2000“SoundPracticesforManagingLiquidityinBankingOrganisations”wasalsocarriedoutbytheBaselCommitteeasameansofaddressingmattersandissuesarisingfromthefinancialmarketsandlessonsfromtheFinancialCrises.InordertoconsolidateontheBaselCommitteeforBankingSupervision’sPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008,whichshouldleadtoimprovedmanagementandsupervisionofliquidityrisksofindividualbanks,supervisorybodieswillberequired“todeveloptoolsandpoliciestoaddresstheprocyclicalbehaviourofliquidityattheaggregatelevel.ThePrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008areaimedatproviding“consistentsupervisoryexpectations”onprincipalelementssuchas“boardandseniormanagementoversight;theestablishmentofpoliciesandrisktolerance;theuseofliquidityriskmanagementtoolssuchascomprehensivecashflowforecasting,limitsandliquidityscenariostresstesting;andthemaintenanceofasufficientcushionofhighqualityliquidassetstoaddresscontingentliquidityneeds.”Thethreeaspectstoprocyclicality–ashighlightedintheImpactAssessmentDocumentamendingtheCapitalRequirementsDirective,havethepotentialtotriggerachainreaction.Startingwithremunerationschemes,theimpactoftheseonmanagementincentives,couldhaveapositiveornegativeeffectonbankregulations(suchasBaselIIortheCRD).Suchregulationscouldthenmitigateorexacerbateprocyclicaleffects–dependingontheeffectivenessofcapitaladequacyrules.Apositiveeffectofsuchruleswouldreducethetendencyofbankstocutbackonlendingduringeconomic“busts”whilstincentivestoretainliquiditywouldbeincreased–hencereducingthelikelihoodoftheoccurrenceofmaturitymismatches.ThelinkbetweenliquidityandsystemicrisksasillustratedintheECB’sFinancialStabilityReview,isattributedtothe“destructionofspecificknowledgewhichbankshaveabouttheirborrowersandthereductionofthecommonpoolofliquidity.”Theimportanceofthelinkbetweenliquidityrisksandsystemicriskswithinthebankingsectorishighlightedbytheconsequencesattributedtothereluctanceofbankstoretainliquidity-giventhecostofholdingliquidity.Theconsequentialshortfallsofliquidityasreflectedbyonandoffbalancesheetmaturitymismatchesaccentuatestheimportanceoftheroleassumedbycentralbanksinthefundingofbankbalancesheets.Thelinkbetweenliquidityandsystemicrisksisalsoaccentuatedunderparagraph77oftheBCBSPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008.Principle8statesthat:“Abankshouldactivelymanageitsintradayliquiditypositionsandriskstomeetpaymentandsettlementobligationsonatimelybasisunderbothnormalandstressedconditionsandthuscontributetothesmoothfunctioningofpaymentandsettlementsystems.”Paragraph77elaboratesonthisbyhighlightingthereasonswhy“intradayliquiditymanagement”constitutesanimportantcomponentofabank’s“broaderliquiditymanagementstrategy.”Itgoesontostatethatabank’sfailuretomanageintradayliquidityeffectivelycouldresultinitsinabilitytomeetpaymentobligationsastheyfalldue,-hencegeneratingconsequences,notonlyforitsownliquidityposition,butalsothatofotherparties.Itillustrateshowthiscouldoccurintwoways,namely:-“Thefactthatthatcounterpartiesmayviewthefailuretosettlepaymentswhenexpected,asasignoffinancialweakness–whichinturncouldresultnotonlyinpaymentstothebankbeingdelayedorwithheld,butalsoinfurtheraggravationofliquiditypressures.-Italsocouldleavecounterpartiesunexpectedlyshortoffunds,impairthosecounterparties’abilitytomeetpaymentobligations,anddisruptthesmoothfunctioningofpaymentandsettlementsystems.Giventheinterdependenciesthatexistamongsystems,abank’sfailuretomeetcertaincriticalpaymentscouldleadtoliquiditydislocationsthatcascadequicklyacrossmanysystemsandinstitutions.Ifriskcontrolsareoverwhelmed,thesedislocationscouldaltermanybanks’intradayorovernightfundingneeds,includingtheirdemandsforcentralbankcredit,andpotentiallyaffectconditionsinmoneymarkets.Thedelayofotherlesscriticalpaymentsalsomightcauseotherinstitutionstopostponetheirownpayments,causemanybankstofaceincreaseduncertaintyabouttheirovernightfundingneedsandpotentiallyincreasetheimpactofanyoperationaloutages.”Liquidityisconsideredtobe“highlyprocyclical,growingingoodtimesanddryingupintimesofstress.”Duringthebuilduptothepresentcrisis,banksandotherfinancialinstitutionshadanincentivetominimisethecostofholdingliquidity.Giventhefactthatliquiditycouldalsobeprocyclicalandgivenitsroleintherecentcrisis,perhapsfourdimensionstoprocyclicalityshouldhavebeenintroducedintheImpactAssessmentDocumentamendingtheCapitalRequirementsDirective–incorporatingliquidityasafourthheading.Thegrowingimportanceofformalisationwithinthebankregulatoryframeworkisalsoattributedtothegapswhichexistwithinadiscretionarybasedsystemofbanksupervision–aswasrevealedintheaftermathofBaringPlc’scollapse.Therecentcrisishasalsohighlightedtheneedforformalriskassessmentmodels–asdemonstratedbythedemiseofLehmanBrotherswherethefailuresofauditorstodetectbalancesheetirregularities(owingtocreativeaccountingpractices)wasbroughttolight.TheformalframeworkforthemeasurementofcapitaladequacyatEuropeanCommunitylevel,asexemplifiedbytheInternationalConvergenceofCapitalMeasurementsandCapitalStandards(RevisedFramework),namelyBasel2,istobecommended,notonlybecauseof“theneedforaconsistentframeworkforthereportingandcomparativeanalysisofbankcapitalpositions,thedemandofregulatedinstitutionsfortransparencyandequalityintheapplicationofregulatorystandards”,butalsobecauseof“theexigenciesoftheinternationalconvergenceprocess.whichrequiresthetransparentanduniformimplementationofharmonisedrulesbytheregulatorsofeverycountry.Aspartofmeasuresaimedatconsolidatingand“promotingconsistencyininternationalliquidityrisksupervision”,andinresponsetothe“inaccurateandineffectivemanagementofliquidityrisk”–aswasprominentlyhighlightedduringtherecentfinancialcrisis,theBaselCommitteehasdevelopeda“minimumsetofmonitoringtoolstobeusedintheongoingmonitoringoftheliquidityriskexposuresofcrossborderinstitutionsandincommunicatingtheseexposuresamongsthomeandhostsupervisors.”TheLiquidityCoverageRatioandtheNetStableFundingRatioaretworegulatorystandardsforliquidityriskwhichservethepurposeofattainingtheobjectivesof“promotingshort-termresiliencyoftheliquidityriskprofileofinstitutions”(byensuringthattheyhaveadequatehighqualityliquidresourcestosurviveduringperiodsofextremestresswhichlastforaboutonemonth)and“promotingresiliencyoverlonger-termperiods”(throughthecreationofadditionalincentivesforbankstofundtheiractivitieswithmorestablesourcesoffundingonanongoingbasis).Inadditiontotheabove-mentionedstandards,theBaselCommitteerecommendsthatsupervisorsalsoimplementdesignatedmonitoringtoolsonaconsistentbasis.Suchmonitoringtools,alongwiththestandards,areintendedtoprovidesupervisorswithinformationwhichshouldaidtheirassessmentofliquidityrisksattributedtoaparticularbank.Thesemonitoringtoolsinclude:ContractualMaturityMismatch,ConcentrationofFunding,AvailableUnencumberedAssetsandmarket–relatedmonitoringtools.B.DisclosureAswellastheneedforgreaterfocusonliquidityrisk,thereisalsotheneedforgreaterrelianceondisclosurerequirements.Thiswillbefacilitatedthroughaneffectivemonitoringprocesswherebyidentifiedrisksareeffectivelycommunicatedacrossalllevelsofmanagement.Enhancedtransparencydoesnotonlyhavethepotentialto“improveanunderstandingofthemechanismatplayinstructuredfinance”,butalsofacilitatetheidentificationofrisksandensurethatrisksarewellcontrolled.35Riskyloanswhichwere“repackagedandsoldtoinstitutionalinvestors”–someofwhomdidnotfullycomprehendtheimplicationsofthetransactionstheywereengagedin(orabouttobeengagedin),andtheinherentrisksassociatedwiththosetransactions,areconsideredtobecontributoryfactorstothe2007/09FinancialCrisis.Regulatorswillbeabletogaingreateraccesstovitalinformationwhichisrequiredforeffectiveperformanceoftheirfunctionswheredutiesareimposedonthirdparties,suchasexternalauditors,inrelationtothedisclosureofinformationwhichisnecessaryandrequiredfortheefficientperformanceoftheregulators’activities–asopposedtoarighttoreport.TherelationshipbetweensupervisoryauthoritiesandtheexternalauditorsofacreditinstitutionandthedutiesoftheseauditorswasidentifiedasanimportantlessonfromtheBCCIcase.Becauseofauditors’accesstofinancialundertakings’accountsandotheressentialdocumentsandinformation,theyassumeavitalpositionintheoverallsupervisoryprocess.AnanalysisofBCCIrevealedthatmeasures,additionaltothosealreadyexisting,neededtobetakentoeliminatetheopaquenessoffinancialstructuresandstrengthencooperationbetweenallbodiesorpersonsinvolvedinthesupervisionofsuchcomplexfinancialstructures.Asaresult,theBaselCommitteeforBankingSupervisionissued“minimumstandards”whichlaydownrulesforeffectiveconsolidatedsupervisionandcooperationbetweensupervisoryauthorities.Thiswasnotonlyaimedatstrengtheninginternationalcooperationbetweenprudentialsupervisors,butalsotoimprovetransparencyoffinancial,andinparticular,groupstructures.C.TheImportanceofEffectiveManagementofInternalControls“Banksidentifiedashavingcontrolproblemshavebeencharacterisedbyorganisationalstructuresinwhichresponsibilitieswerenotclearlydefined:hence(1)Noseniormanagementmonitoredtheperformanceofactivities(carriedoutwithintheorganisation)closelytoobserveunusualactivities2)Noseniormanagementhadacomprehensiveunderstandingoftheactivitiesandhowprofitswerebeinggenerated.”ThecollapseofBaringsin1995whichwasattributednotonlytolackofqualityandemployeeeception,alsobroughttheissueofinternalcontrolsandmanagementsystemstothefore.Baringsollapseillustratedweaknessesinthebankregulator’ssupervisoryregime-whichincludedflawsithinitsevaluationofinternalcontrolsatbanks,flawsinherentintheinternalcommunicationithinlevelsofmanagementofthebankregulator,andtheweaknessesinthewaythebankegulator’sexistingruleswereapplied.TheBaselCommitteecategorisedintofivegroups,typesofcontrolbreakdownswhicharecharacteristicofailingbanksandtheseareasfollows:-Lackofadequatemanagementoversightandaccountability,andfailuretodevelopastrongcontrolculturewithinthebank-Inadequaterecognitionandassessmentoftheriskofcertainbankingactivities,whetheronoroffbalancesheet-Theabsenceorfailureofkeycontrolstructuresandactivitiessuchassegregationofduties,approvals,verifications,reconciliationsandreviewsofoperatingperformance-Inadequatecommunicationofinformationbetweenlevelsofmanagementwithinthebank–particularlythecommunicationofinformationtohigherrankedofficials(seniormanagement)InadequateorineffectiveauditprogrammesandmonitoringactivitiesD.TheContributionofCorporateGovernancetoanEffectiveSystemofInternalControlsVariouscorporatecollapseshaveresultedinchangestofinancialreporting,corporategovernanceandaudit.44Theemphasisoninternalcontrolsandriskmanagementemergedfromrealisationthatduetochangeinthebusinessenvironment,eveneffectivesafeguardsmaybeinsufficienttoeliminateallpossibilitiesoffailure.KeasyandWrightdefinecorporategovernanceasthe“examinationofthestructuresandprocessesassociatedwithproduction,decisionmaking,controlandsoonwithinanorganisation.”Thetwoaspectsofgovernanceareconsideredtobei)Supervisionandmonitoringofmanagementperformance(theenterpriseaspect)andii)ensuringaccountabilityofmanagementtoshareholdersandotherstakeholders(theaccountabilityaspect).Thefeedbackeffectsofcorporategovernanceintotheliquidityandsystemicriskmechanismsareillustratedthus:“Poorcorporategovernancemaycontributetobankfailures,whichcouldposesignificantpubliccostsandconsequencesduetotheirpotentialimpactonanyapplicabledepositinsurancesystemsandthepossibilityofbroadermacroeconomicimplications,suchascontagionriskandimpactonpaymentssystems.Furthermore,poorcorporategovernancecouldresultinmarketslosingconfidenceintheabilityofabanktoproperlymanageitsassetsandliabilities,includingdeposits,whichcouldinturn,triggerabankrunorliquiditycrisis.”Aswellasarobustsystemofinternalcontrols(whichincorporatesinternalandexternalauditfunctions),theimplementationofi)corporatevalues,codesofconduct,standardsofappropriatebehaviourandthesystemusedinensuringcompliancewiththese,ii)aclearallocationofresponsibilitiesanddecisionmakingauthorities,iii)theestablishmentofasystemwhichwouldguaranteeefficientinteractionandcollaborationbetweentheboardofdirectors,seniormanagementandauditors,andiv)specialmonitoringofriskexposureswhereconflictsofinterestarelikelytobehigh,areconsideredtobecrucialtoensuringthatsoundcorporategovernanceoperateswithinanorganization.Furthermore,soundcorporategovernancepracticesareconsideredtorequire“appropriateandeffectivelegal,regulatoryandinstitutionalfoundations.”Eventhoughfactorssuchasthesystemofbusinesslawsandaccountingstandardswhichprevailinrespectivejurisdictionsareconsideredtobefactorswhichoperatebeyondthescopeofbankingsupervision,theinclusionoffourimportantformsofoversightareconsideredsufficientnotonlyinensuringthatappropriatechecksandbalancesexist,butthataneffectivesystemofcorporategovernancecanbeachieved.Thetypesofoversightinclude:“(1)oversightbytheboardofdirectorsorsupervisoryboard;(2)oversightbyindividualsnotinvolvedintheday-to-dayrunningofthevariousbusinessareas;(3)directlinesupervisionofdifferentbusinessareas;and(4)independentriskmanagement,complianceandauditfunctions.Inaddition,itisimportantthatkeypersonnelarefitandproperfortheirjobs.”Thecontributionandtheroleassumedbyseniormanagementinensuringthatinternalcontrolsystemsareeffectivelymanaged,isreflectedthroughthePrinciplesfortheAssessmentofInternalControlSystems.Theimportanceofmonitoringandtherectificationofdeficiencieswithininternalcontrolsystemsisreflectedunderprinciples10-12.Principle10highlightstheimportanceofmonitoringonafrequentandongoingbasiswhilstprinciples11and12drawattentiontotheimportanceofeffectivecollaborationandcommunicationbetweenhighlytrainedcompetentstaff,theboardofdirectors,auditcommitteesandseniormanagement.Accordingtoparagraph84oftheBCBSPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008,internalcoordinationacrossbusinesslinesisvitaltowardsensuringthateffectivecontrolsoverliquidityoutflowsareachieved.Inrelationtoexamplesofactionswhichsupervisorscouldadopt,asmeansofrespondingtobankswithliquidityriskmanagementweaknessesore