第11章银行监管的经济学分析西财金融学院货币金融学

第11章银行监管的经济学分析第一页，共三十一页。

本章学习目标

在经济体系中，金融体系是受到最严格管制的部门之一，而银行又是受到最严格管制的金融机构之一。在本章中，我们为银行监管采取目前这种形式的原因进行经济分析。通过本章的学习，你需要掌握银行监管的基本理论和基本内容，了解次贷危机对银行监管的启示。第二页，共三十一页。11.1信息不对称与银行监管信息不对称导致逆向选择和道德风险问题的产生，从而对金融体系产生严重影响的运行机制。金融监管措施具有九种基本类型：政府安全网、对银行持有资产的限制、资本要求、促进政治行动、注册和审查制度、风险管理评估、信息披露要求、消费者保护和竞争的限制等。11.1.1政府安全网银行存款与建立存款保险的必要性银行破产（bankfailure）：银行无法履行其对储户和其他债权人的支付义务而被迫停止经营的现象。第三页，共三十一页。银行破产，存款人收回的资金可能仅仅是其存款价值的一部分。存款人缺乏关于银行资产质量的信息传染效应银行恐慌1934年联邦存款保险公司成立之前成立后为存款人建立政府安全网，有效抑制银行挤兑和银行恐慌现象发生。第四页，共三十一页。联邦存款保险公司1.偿付法（Payoffmethod）处理破产银行2.收购和接管法（Purchaseandassumptionmethod）政府存款保险制度在世界范围内的普及：这是好事吗？安全网的一种具体形式是存款保险制度第五页，共三十一页。政府安全网的其他形式由中央银行向陷入财务困境的金融机构提供贷款，最后贷款人。正如2008年次贷危机过程中美联储所做的那样。应对次贷危机：稳定金融市场是目标美国次贷危机中最后贷款人政策研究道德风险与政府安全网存款保险制度的存在进一步加大了从事冒险活动的动力，进而导致理赔事件的发生。金融机构的赌博：“赢了我发财，输了纳税人买单。”逆向选择与政府安全网那些最有可能造成保险项目所保障的逆向选择（银行破产）的人正是那些最积极利用保险的人。第六页，共三十一页。太大而不能倒闭由政府安全网和防止金融机构破产的意愿所产生的道德风险问题，使金融监管者陷入进退两难的困境。增强了大银行的道德风险动机，大银行冒更大的风险，从而加大了其发生倒闭的可能性政府向那些最大银行中没有投保的大额债权人提供还款保证提高了那些在政府安全网保护下的非银行金融机构的道德风险动力结果：大型和相互关联的金融机构更加愿意从事高风险的业务活动，加大了金融危机爆发的可能性。第七页，共三十一页。金融并购与政府安全网由于政府安全网的存在，金融并购活动向金融监管部门提出了两个挑战。第一，使“大而不能倒闭”问题更加严重。第二，银行与其他金融服务企业的并购意味着政府安全网需要扩展至其他活动，增加了风险，弱化了金融体系的稳定性。奥巴马借势再提金融监管改革第八页，共三十一页。11.1.2对持有资产的限制11.1.3银行资本金要求政府强制性的资本要求是实现金融机构道德风险最小化的另一种方法。目的减少给纳税人带来沉重负担的道德风险问题。严格限制其持有普通股股票等好风险资产；促进银行资产多样化。银行监管两种形式杠杆比率，资本与银行资产总额之间的比率，必须高于5%。《巴塞尔协议》，基于风险的资本要求，8%。缺乏市场约束第九页，共三十一页。第9章商业银行业务与管理四、《巴塞尔协议》9.2.2商业银行的资本管理《巴塞尔协议》是国际银行业的一种联合协议监管。该协议也泛指国际清算银行各成员国达成的一系列重要协议。主要有下面三个协议（P.200）1988年7月的巴塞尔协议1997年9月的巴塞尔协议2004年4月的巴塞尔协议第十页，共三十一页。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。目的是监测银行抵御风险的能力.

资本充足率=

资本=核心资本+附属资本

（资本-资本扣除项）（风险加权资产+市场风险资本×12.5%）

资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等扣除：（1）购买外汇资本金支出；（2）不合并列帐的银行和财务附属公司资本中的投资；（3）在其他银行和金融机构资本中的投资；（4）呆帐损失尚未冲销的部分。

第十一页，共三十一页。12.5倍的市场风险资本则是指商业银行交易性的资产达到一定比例和额度之后，必须计提单独的市场风险资本。例如商业银行股票交易交易，外汇交易风险以及商品和期权等市场交易风险。简而言之一句话就是银行拿钱当炒家的这部分资产都必须单独计提风险资本。由于银行是杠杆经营，由于资本充足率的8%要求，杠杆的理论最大限度为12.5倍。为了限制风险，所以要求这些资产必须要乘以12.5倍。第十二页，共三十一页。加权风险资产是根据风险权数（权重）计算出来的资产。1994年2月人民银行发布的《关于商业银行实行资产负债比例管理的通知》的附件二《关于资本成分和资产风险权数的暂行规定》，金融资产划分为现金、对中央政府和人民银行的授信、对公共企业的债权、对一般企业和个人的贷款、同业拆放和居住楼抵押贷款等六大类表内资产，按风险程度设定风险权数。风险权数划分为0％、10％、20％、50％和100％五类，以此来计算商业银行的加权风险资产。风险加权资产总额=表内资产×风险权数+表外资产×转换系数×风险加权数

第十三页，共三十一页。《巴塞尔协议》《巴塞尔协议2》监管套利各国央行行长及监管当局负责人会议宣布提高全球银行业最低资本要求次贷危机11.1.4及时纠正行动

资本情况资本富裕资本充足资本不足资本严重不足资本极度不足34512纠正行动关闭银行第十四页，共三十一页。11.1.5银行监管：注册与检查银行监管（banksupervision）或审慎监管（prudentialsupervision）：对于金融机构的管理层及其经营活动的监管行动。通过注册，建立新的金融机构计划书的审核书，可以防止不符合要求的人掌管这些金融机构。逆向选择通过定期对金融机构进行实地检查，监管机构可以核查金融机构是否符合资本要求以及满足持有资产的规定。道德风险骆驼评级（CAMELSrating）第十五页，共三十一页。CapitaladequacyLiquidityEarningsManagementAssetqualitySensitivitytomarketrisk如果银行的骆驼评级结果很低，监管部门就可以采取停业和整顿的正式措施来改变银行的行为，甚至关闭银行。第十六页，共三十一页。商业银行可在通货监理署（适用于国民银行）或者各州银行监管机构（适用于州银行）注册成立。银行一经批准成立，就需要按照有关规定定期提交报告，披露其资产和负债情况、收入进而红利情况、所有权归属、外汇交易情况和其他方面的详细信息。同时，银行还要接受监管机构对其进行的至少每年一次的检查。11.1.6风险管理评估银行监管人员现在更加强调评估银行风险控制管理过程的健全性。在处理利率风险而采取的指导原则也出现了将监管重点向管理程序的转移。第十七页，共三十一页。董事会和高级管理层的实施监督的质量对所有具有重大风险的业务活动所采取的政策和限制措施是否合适风险测量和监管体系的质预防雇员欺诈和从事未授权的活动所实施的内部控制措施是否适当在进行风险管理评估时主要考察以下四个因素：1234第十八页，共三十一页。利率风险指导原则设定利率风险限额建立正式的风险管理政策和程序实施内部控制制度来监控利率风险实施压力测试，进行风险值的计算11.1.7信息披露要求向公众提供更多的有关银行风险及其资产组合质量的信息，有助于股东、债权人和存款人更恰当地评估和监管银行，防止银行从事风险过高的活动。第十九页，共三十一页。信息披露的要求是一项关键性的金融监管措施。《巴塞尔协议2》体现了对信息披露的特殊重视，其具体内容是强制其更多地披露银行信贷风险暴露水平、准备金和资本数额等方面的信息。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》进一步强化了信息披露的力度，它加强了对那些关于公司收益报告和资产负债表警醒的精确审计活动的激励设置。由次贷危机引发了关于市场价值法（market-to-market）也称为公允价值法（fair-valueaccounting）的争论。由次贷危机引发的公允价值计量的思考第二十页，共三十一页。11.1.8消费者保护《Z条例》1969年《消费者保护法》1974年《公平信用交易法案》《B》条例1974年《平等信用机会法案》1976年补充法案1977年《社区再投资法案》把投资者当作消费者来保护第二十一页，共三十一页。11.1.9对于竞争的限制日益增强的竞争形势加大了金融机构从事过高风险活动的动力。政府制定规章制度来保护金融机构免于（过度）竞争。对设立分支机构的限制（1994年废除）《格拉斯-斯蒂格尔法》（1999年废除）限制竞争的不利后果：消费者成本增加降低银行机构的效率电子银行业务：对银行监管的新挑战美国的主要金融立法第二十二页，共三十一页。11.220世纪80年代美国储贷协会危机和银行危机图11-11934~2008年美国的银行破产情况第二十三页，共三十一页。如图11-1所示，每年破产商业银行与储贷协会的数量超过以前年度的10倍。为何会出现这种情况？曾经成功运作了半个世纪的存款保险体系为何会陷入困境之中？金融创新和新型金融工具拓宽了银行从事高风险活动的业务范围；存款保险制度的存在加大了商业银行的道德风险；监管的放松1980年《存款机构放松管制和货币控制法》1982年《存款机构法》第二十四页，共三十一页。11.3世界范围内的银行危机图11-21970年以来全世界范围内发生的银行危机第二十五页，共三十一页。表11-2各国和地区银行救助行动的成本第二十六页，共三十一页。历史总是不断重复金融自由化或金融创新缺乏监管体系和政府安全措施道德风险的增加银行危机放松监管第二十七页，共三十一页。11.4次贷危机后金融监管向何处去未来的监管措施将会专注于降低由发起-配售商业模式产生的代理问题，从而确保整个金融系统的正常运作。未来可能出现的八种监管措施：加强对抵押贷款经纪人的监督减少次级抵押贷款产品监管补偿计划的执行提高资本金要求强化对私人控股的政府资助企业的监管加强监管以限制金融机构的高风险行为第二十八页，共三十一页。加强对信用评级机构的监管进一步强化对金融衍生品的监管

作为次贷危机造成的一个后果，金融系统监管领域必将会发生改变。但是，过度监管或者缺少计划的监管措施可能会损害金融系统的运行效率。如果新出台的监管措施导致那些有利于居民和商业企业的金融创新出现中断，那么未来经济发展也会因此而受到损害。第二十九页，共三十一页。

本章小结

信息不对称、逆向选择以及道德风险的概念，有助于解释美国和其他国家银行监管的八种类型：政府安全网、对金融机构持有资产的限制、资本金要求、银行监管、风险管理评估、信息披露要求、消费者保护和对竞争的限制。在20世纪80年代，金融创新和管制放松加剧了逆向选择和道德风险问题，从而导致美国的储贷协会、银行和纳税人都遭受了巨额损失。在世界各国和地区发生的银行危机具有惊人的相似性，这表明在各个国家和地区存在着相同的发挥作用的力量。第三十页，共三十一页。内容总结第11章。信息不对称导致逆向选择和道德风险问题的产生，从而对金融体系产生严重影响的运行