2023年摩托车行业现状与投资分析报告

汇报人：李宜威日期：2022-12-222023-2025年摩托车行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义摩托车，一般指由汽油机驱动，靠手把操纵前轮转向的两轮或三轮车，但2019年电动车新国标开始实施以后，电动车轻便摩托车、电动车摩托车也属于摩托车，归属于机动车范畴，上路行驶必须持有D或F驾驶证。摩托车轻便灵活，行驶迅速，广泛用于巡逻、客货运输等，也用作体育运动器械。从摩托车分类爱看，摩托车按最大时速和发动机排量(或电机功率)可分为轻便摩托车和摩托车；按车型可分为踏板车、弯梁车、跨骑车等；按结构可分为两轮摩托车、正三轮摩托车、边三轮摩托车等。4行业产业链上游摩托车行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，摩托车行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游摩托车行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于摩托车企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游摩托车行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境1发改委工信部国家税务总局《关于应用机动车销售统一发票电子信息办理车辆购置税业务的公告》为确保道路交通安全与畅通，根据道路交通安全法律法规的规定，对部分道路上行驶的摩托车采取交通管理措施。对摩托车出口许可申报工作进行了进一步规范。规定对开具机动车销售统一发票的应税车辆，新机制实施前，税务机关以纳税人提供的纸质机动车销售统—发票载明的不含税价作为申报计税价格，为纳税人办理车辆购置税的相关业务。《关于做好2021年度汽车和摩托车出口许可申报工作的通知》《关于对摩托车采取交通管理措施的通告》9行业经济环境随着我国经济不断发展，居民可支配收入不断提高，人均消费支出也不断增加。而在新冠疫情的冲击下，我国居民可支配收入的小幅增加和消费支出的略微下降说明了我国经济在消费端的强大韧性及内在增长动力。两轮电动车作为居民日常出行最主要的代步工具消费品之一，将在我国强大的经济和消费环境中迎来广阔发展空间。据资料显示，2021年我国人均可支配收入为35128元，同比增长9.1%；人均消费支出为24100元，同比增长16%。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境传统摩托车行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为摩托车行业的消费主力。12行业驱动因素12政策支持近年来，随着“双碳”政策的不断落实，我国对摩托车行业也提出了绿色发展的政策目标。过去，我国摩托车行业发展一直处于相对无序的状态，在监管和技术指标上都存在着较多漏洞，因此近年来，国家政府及相关部门陆续印发了对摩托车行业的发展政策，规范、促进摩托车行业的发展。新能源摩托车将推动行业发展传统摩托车企业纷纷布局电动新赛道，加快电摩进程，摩托车电动化已成趋势。据了解，去年，多家头部摩托车企业提出设立新能源品牌，布局新能源产品。其中，春风动力“极核”AE8已于2022年年初正式发布新款电动车型，钱江摩托车上海公司也于2021年年底正式落地，为钱江接下来新能源两轮车的发展锚定了新方向。摩托车加速布局新能源“蓝海”，进一步推动摩托车产业发展。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对摩托车行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34“一带一路”助力摩托车出口“一带一路”作为中国首倡、高层推动的国家战略，对我国现代化建设和屹立于世界的领导地位具有深远的战略意义。我国摩托车主要出口亚非拉地区，占我国摩托车出口总量90%以上。“一带一路”周边国家，多数位于亚洲地区，一直是我国摩托车重要的出口市场。“一带一路”战略对于我国摩托车工业来说，蕴含着重大的机遇，中国摩托车出口企业也将积极开拓新兴市场，深耕“一带一路”市场。行业智能化变革智能网联、自动驾驶发展迅速，并在很多地区投入使用，交通体系变革正蓄势待发，逐渐向我们靠近。对于摩托车来说，行业也正积极探索，融入到互联网交通体系的变革之中，加快智能化的发展。头盔、护具、穿戴设备也将趋向智能化发展，和摩托车形成统一的智能有机体，融入到智慧城市、智慧交通的发展建设当中。电动摩托车是摩托车智能化的重要环节，我国电动摩托车近年来发展迅速，同样为摩托车智能化发展奠定了基础。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对摩托车行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状日本毫无疑问是亚洲摩托车制造业的代表，本田、铃木、雅马哈和川崎是日本最著名的四家摩托车公司，日本摩托车行业产量几乎由这四家的产量所覆盖，而且这四家企业在本土竞争激烈，促使各公司在新车型设计、生产制造、开拓市场上狠下功夫，也使日本摩托车行业的产品质量相对稳定。近年来，日本国内摩托车年产量逐年下降，其国内摩托车销量也逐年减少。据资料显示，2020年日本摩托车产量为484594辆，其中气缸容量50ml以下的摩托车产量为122207辆；51-125ml的摩托车38504辆；126-250ml的摩托车53939辆250ml以上的摩托车269944量。16行业市场规模摩托车是一种重要的交通出行方式，自从19世纪末被发明以来，摩托车在全球范围内快速普及，被广泛的应用在生活的各方面。2015年-2019年期间，全球摩托车市场销售额稳步增长，到2019年市场销售额达12487亿美元，2020年-2021年期间，由于疫情的影响，全球摩托车市场销售额逐渐下降。据资料显示，2021年全球摩托车市场销售额为1090.87亿美元，同比下降6.95%。17行业市场规模随着我国经济的不断发展，城镇化进程的稳步推进，居民对交通出行的选择方式也随之改变。摩托车作为轻便灵活、行驶迅速的交通工具，在交通系统中的有益补充作用得到了社会的认可，以摩托车作为城市出行代步和休闲娱乐工具的人群在逐渐扩大。加上近年来外卖行业的火热，促进了摩托车行业的发展。据资料显示，2021年我国摩托车产量达2019.52万辆，同比增长198%；销量达2019.48万辆，同比增长17%。目前，我国摩托车市场主要以两轮摩托车和燃油摩托车为主。具体来看，2021年我国摩托车完成销量2019.48万辆，其中，二轮摩托车销量为1785.47万辆，同比增长176%，占总销量的88.41%；三轮摩托车销量为2301万辆，同比增长5.21%，占总销量的159%。二轮摩托车销量中跨骑车销量占比为45.05%；踏板车销量占比为308%；弯梁车销量占比为128%。18行业现状出口情况目前，我国摩托车几乎以出口为主，随着近年来我国摩托行业的不断发展，我国摩托车出口量及出口金额也随之不断增加。据资料显示，2021年我国摩托车出口量为3500.58万辆，同比增长27%；出口金额为1222亿美元，同比增长43%。出口分布从摩托车出口地区分布情况来看，2021年我国摩托车出口量前三的国家为墨西哥、多哥和菲律宾，出口量占比分别为191%、6.75%和6.25%。19行业痛点质量参差不齐摩托车行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，摩托车行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，摩托车行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，摩托车行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于摩托车行业的发展20流通环节有待完善摩托车产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致摩托车行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，摩托车行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。摩托车产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事摩托车行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，摩托车行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对摩托车行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土摩托车行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范摩托车行业生产流程，并成立相关部门，对科研用摩托车行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证摩托车行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：摩托车行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土摩托车行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，摩托车行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为摩托车行业企业提供“净利差”的盈利模式，摩托车行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的摩托车行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土摩托车行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。摩托车行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。22Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业23&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入摩托车行业，对摩托车行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，摩托车行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。摩托车行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的摩托车行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土摩托车行业企业数目较少，约占摩托车行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入摩托车行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土摩托车行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类摩托车行业企业各有优劣势：（1）摩托车行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系摩托车行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系摩托车行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局目前我国摩托车技术不断积累进步，国产品牌知名度也不断提升，但国产摩托车品牌主要还是集中在中低端摩托车领域，行业竞争激烈，同国际高端品牌仍有差距。从燃油摩托车来看，目前我国燃油摩托车行业集中度较低，行业较为分散，行业销量CR3仅为28.43%；CR5仅为39.92%。其中市场份额前三的企业为大长江集团、重庆隆鑫和宗申集团，市场份额分别为142%、7.93%和6.08%。竞争格局1从电动摩托车来看，我国电动摩托车行业市场集中度较高，2021年行业销量CR3达57.1%；CR5达79.3%；CR10达99%。其中市场份额前三的企业为雅迪科技集团、浙江绿源和东莞市台铃，市场份额分别为27%、17.7%和15.7%。竞争格局225日期：2022-12-22行业发展趋势电动摩托车领域竞争加剧电动摩托车是我国摩托车的重要发展方向。2019年新国标出台，划清了电动摩托车和电动自行车的界限，电动摩托车的发展进入新的阶段。原本电动自行车市场可以说是“红海”，企业众多，竞争激烈。而随着近年来“双碳”政策的逐步落实，电动摩托车车相较于燃油摩托更加环保、低碳，成为行业未来发展重点，很多具有一定规模的电动车生产企业进入到摩托车行业，参与电动摩托车市场竞争中去，近年来工信部准入摩托车生产企业由240多家，增加到400多家，使得电动摩托车市场竞争更加激烈。摩托车休闲娱乐市场加速发展摩托车除了是一种交通工具外，也是一种时尚的休闲娱乐工具，随着生活的逐渐富裕，人们追求更多样化、个性化、差异化的生活及休闲娱乐方式，近年来我国摩托车休闲娱乐市场始终保持快速增长，休闲娱乐产品车型中（主要指150ml以上排量产品），150ml《排量≤250ml车型，近10年平均增长率在6%以上。250ml以上排量摩托车近10年平均增长率在50%左右。随着摩托车休闲娱乐试产的不断发展，也将带动进口大排量摩托车增长，促进我国摩托车行业国际贸易发展，带动行业持续发展。提升技术服务能力摩托车行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力聚焦投资业务摩托车行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。摩托车行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率26趋势一趋势二趋势三