商业,税收,和金融环境文档

第2章商业,税收,和金融环境商业、税收和金融环境商业环境税收环境金融环境商业环境独资企业SoleProprietorships合伙企业Partnerships(generalandlimited)公司制企业CorporationsLLCSLimitedliabilitycompanies美国有四种基本的商业组织形式:商业环境一种最古老的商业组织形式.企业有利润，要缴纳个人所得税.独资企业

--只有一个所有者的商业形式。这个所有者对企业的全部债务承担无限责任.独资企业的优缺点优点简单设立费用低设立快个人所得税缺点无限责任筹资困难产权转让困难TheBusinessEnvironment企业有利润按个人所得税缴纳.合伙企业--有两个或两个以上的个人充当所有者的商业组织形式.合伙企业的类型有限责任合伙企业

--有限责任合伙人仅以出资为限承担有限责任.在这种合伙企业中，必须至少有以一名无限责任合伙人，他们承担无限责任.无限责任合伙企业

--合伙企业的成员，对合伙企业的债务负无限责任.合伙企业的优缺点优点简单设立成本低，但高于独资企业设立快对有限合伙人来说承担有限责任缺点对无限合伙人来说承担无限责任筹资困难，但比独资企业要容易产权转让困难商业环境有自己的资产和债务的一个人为实体企业有利润应按公司所得税缴纳.公司制企业--企业在法律上独立于所有者的商业组织形式.公司制企业的优缺点优点有限责任产权易于转让永续存在筹资能力强缺点双重纳税设立困难设立和维持成本高商业环境企业有利润应按个人所得税缴纳.LLCs

--一种商业组织形式，它的所有者（称为“会员”）既有公司所具备的有限责任的好处，又有合伙企业所具备的税收好处.LLC有限责任集权式管理永续存在在不损害其它所有者利益下，所有权较易转让一般,LLC所具有的特征不超过企业标准特征中的两个：LLC的优缺点优点有限责任单重纳税没有所有者人数的限制筹资较容易缺点有限生命(generally)产权转让困难(generally)公司所得税所得税例BW公司的LisaMiller在一个财政年度结束的12月31日这天，计算公司所得税,边际税率,

和

平均税率.BW公司这个财政年度的应税收入为$250,000.所得税例边际税率

=39%平均税率

=$80,750

/$250,000 =32.3%所得税

=$22,250+.39x($250,000-$100,000)=$22,250+$58,500 =$80,750折旧大多数有应税收入的公司在税收申报时，都愿意采用加速折旧法，从而时早期的应税收入降低较多.折旧是在财务报告和税务报告时，资本性资产在一定期间内进行的系统的摊销.折旧方法

直线折旧法(SL)

加速折旧法双倍余额(DDB)改进的成本加速回收系(MACRS)半年期约定：不论资产是哪一天购买，购买资产这一年均按半年计提折旧；同样，在资产被售出或报废时，当年的折旧也按半年计提。（适用于所有的余额递减法）折旧例BW公司的LisaMiller计算一台机器的折旧。机器的原值为$100,000,

5年寿命.她用MACRS法来计算每年的折旧.（3、5、7、10年期财产类别用双倍余额递减法计提折旧；10、20年期财产类别用1.5倍余额递减法计提折旧；所有的房地产都要使用直线法计提折旧）MACRS例资产被分成八类.一般地，半年期约定适用.按这种方法计提折旧时，从某一年起，按直线法对剩余帐面净值计提的折旧大于或等于按双倍余额递减计提的折旧时，剩余的未计提折旧的资产帐面净值则应采用直线法计提折旧.MAC窄RS裤例MAC伍RS塘计算表其他税收俗问题每季纳拜税公司被要敏求在任何滥一年的4应月15日柏、6月1舱5日、9趟月15日病及12月末15日之烫前分别缴翠纳预计纳术税额的2恐5%。当产实际收入句于估计收魔入不同时永，就需要女对税收进脚行调整。乐以公历年握为会计期果间的公司艳须在纳税氧年度下一反年的3月暑15日之梢前清缴税虚收.替代最踩小税负是一种黎特别税滥，这种界税按耗替代最唱小应税晚收入的片20%包征收凤(一般穿不等于狱应税收新入).洁公司注支付枕替代最蝴小税负唯和正常呜税负两半者之中纷最大的迹税负.利息抵税利息费用公司为所按负担的债固务支付的捷利息是作课为费用看结待的，它掉在纳税时切可以从应鉴税收入中棋扣除.现金股幸利支付给题股东的烧现金股待利不能渣从应税最收入中粉扣除.忆（股利漫一起算乌税收！寻）The债务税灾后成本雁=(利息费秧用)X努(浅1-所得税叫率)因此，民用负债至融资有痰税收好候处，而券用优先裹股和普抱通股融锄资则没揭有税收洽好处!处理公司纱亏损任何损严失在向疑前结转掠时，要寸首先结谋转到最起早的一绝年。若着公司预铁测未来酷的税率切上升，坏也有权凯放弃向猜前结转登，而把色损失向名后结转如果公司若有净经营阵亏损，则锻一般可以液把亏损向前结污转3年和向后结鉴转15淋年，抵消这填些年份其的应税企收入.Corp珍orat嫌eLo拦sses廉and捕Gai涂nsE阶xamp突leLisa雾Mil村ler揉正在检查BW公滑司19X7改年经营损通失对公司征的影响.调下面骗的时间轴雹显示了经柔营收入和柳经营损失匠.Wha讨ti述mpa糊ct棵doe到st羊he伐19X钻7l泳oss出ha樱ve波onBW?-$50仓0,00元0$100宜,000$15挖0,0炎00$150或,00019X滥719X锋619X育519X4Corp婶orat做eLo持sses抄and泡Gai顷nsE困xamp斗leThe魔loss宝can超off予set烛the父gain许in来each判of损the鼠year沙s19密X4t围hrou蛾gh1研9X6.典Th蕉ere刷main少ing$100黎,000can末be阻ca败rri散ed奔for笛war摧dt厌o1平9X8茂or贞be号yon铺d.-$50南0,00袍0$100膨,000$15弃0,0舞00$150港,00019X炸719X练619X519X乓4-$15蛋0,00奴0-$1鹊50,蛋000-$10喝0,00杯0$400叉,000000-$1议00,俊000公司资冶本利得兵/进损失在过去刻的美国民税法中料，资本椅利得收舅入比经效营收入电有更为畅优惠的健税收待另遇.在资本性抖资产出售俱时，一般巧就会发生资本利得(资产售酸价超过资浇产原始成樱本额)或资本损溉失(资产赞售价低纸于资产革原始成垫本额)膀.公司资皂本利得指/损敞失资本损眯失只能从资本利已得中扣除腐.现在，胆资本利艇得收入级按公司粱普通收土入适用添的税率蛇纳税，臣其最高盏税率达眨35%狂.个人所尤得税在美国，事个人所得既税有四级累进税率去：15%,28%,31%,和36%.一些高收丛入的纳税层人要缴纳10%溪附加步税即按0.响36+（省0.36疯*0.1肉）=39.6已%的税率纳程税.个人所亩得税取副决于应哲税收入喉,申鸡报身份爆,以培及不同漠的信用魄等。金融环钢境Bus鹿ine愚sse枕si不nte掀rac厦tc竖ont红inu魄all锹yw扁ith泥th雪efina蕉ncia五lma唇rket完s.Fina逗ncia格lMa辫rket箭sare绞co针mpo粱sed杯of我al缸li沃nst穴itu转tio额ns来and厕pr傲oce可dur画es族for雄br嚷ing戴ing逃bu旷yer米sa博nd栏sel葡ler狮so歼ff催ina继nci蒸al倘ins责tru扇men送ts矮tog挨eth阿er.The烧purp为ose踢off组inan岗cial捉mar闷kets洒is颗toe蓬ffic持ient土lya能lloc拳ate萍savi架ngs逝tou和ltim买ate吧user耕s.经济中阵的资金誉流投资单位金融中介储蓄单鞭位金融经纪握人二级市场经济中麦的资金母流金融中介储蓄单懂位金融经厨纪人二级市宫场投资单哨位企业政府家庭投资单位经济中畜的资金香流金融中庸介储蓄单位金融经纪铅人二级市场储蓄单位家庭企业政府投资单位经济中的鱼资金流金融中纯介储蓄单录位金融经纪败人二级市场金融经纪糟人投资银甜行抵押银答行投资单胶位经济中洗的资金贼流金融中介储蓄单位金融经纪枯人二级市济场金融中滔介商业银行储蓄机纺构保险公司养老基亿金财务公司共同基金投资单位经济中的逆资金流金融中介储蓄单筝位金融经纪雀人二级市婚场二级市场证券交易城所OTC投资单位分配资金在理性的吹世界里,够拥有最挖有前途的洞投资机会树的经济单块位会提供她最高的期暮望报酬.结论:储蓄被配递置到最有范效率的用翻途上.如果风险脸保持不变技，那么愿省意支付最剃高的期望播报酬的经纳济单位将教获得资金绪使用权.风险-今期望报袭酬风险期望报酬(%)U.S国.T嘉rea术sur届yB偿ill跌s(娇无风险娃证券)一级商倘业票据长期G膏over乌nmen胀tBo勒nds投资级吧公司债枯券中级公井司债券优先股保守型普楚通股投机型普乐通股影响证润券期望信报酬的尊因素流动性在价格没届有明显损棕失的条件态下，在短累期内大量罚出售证券角的能力.违约风去险债务到期疼，借款方责不能按要岂求支付本侍金或利息纳的风险.投资代轻理机构渴的信用绩评估前四种约等级的粒证券是投资信绑用等级.其他等级欲的证券是低于投资权信用等级.影响证苏券期望赔报酬的幻玉因素征税所得税虽对证券透的影响差.期限证券的吊寿命；垫证券本刻金偿付坐前的时筛间长度垮.利率的磨期限结冰构Ayie冠ld苍cur障veisa炉gra仆pho谢fth镰ere香lati岭onsh瘦ipb橡etwe带eny忙ield雨san虫dte旺rmt咱oma剧turi轨tyf节orp亩arti