国际金融危机与中国经济

国际金融危机与中国经济主要内容一、金融危机概述二、金融危机的影响三、金融危机的原因探析四、金融危机对中国经济的影响五、金融危机对中国的启示

金融危机是指，一个经济体出现了货币供给数量剧烈波动，金融机构大规模倒闭，本国货币对外币汇率发生大幅度波动，进而引起资本市场震荡，以致实体经济受损的情况。金融风险成为现实就称为金融危机。金融风险具有隐蔽性、突发性和快速扩散等特点，如不高度重视并认其加以防范则危害极大，不仅危及国民经济的全局而且会危及到社会稳定与国家安全。一、金融危机概述一、金融危机概述

金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

国际金融危机的历史考察——

从世界金融危机历史来看，最具有代表性的世界性金融危机主要包括：1936年荷兰郁金香狂热；1720年英国南海公司泡沫；1729年美国股票市场大崩溃；2007年美国次贷危机。

国际金融危机的历史考察——

值得注意的是，世界性金融危机的爆发常常导致世界性经济学理论革命及政治社会革命，对世界历史产生非常重大影响，以1929年美国金融危机为例，危机导致经济学界对传统自由市场经济理论进行深刻反思，导致以凯恩斯为代表的政府干预经济理论的诞生及发展，催生西方传统经济学理论革命，不仅如此，还导致了世界政治、军事和社会革命。

国际金融危机的历史考察——本次金融危机实质上是近20年来世界金融危机的一个重要组成部分，如果把2007年美国金融危机比喻为一次8级世界经济地震，那么上世纪以来共发生6级地震三次，包括1990年日本金融危机、1993年英国金融危机、1997年东亚金融危机。4级地震四次，包括1994年墨西哥金融危机、1998年阿根廷金融危机、1999年俄罗斯金融危机、2000年美国互联网泡沫破灭。

国际金融危机的历史考察——世界金融危机在近20年来如此高频率、高强度的爆发，这在世界金融史上是非常罕见的，正如地震的发生仅是表象，其实质是隐藏在地球深处的地壳板块剧烈运动的结果一样，近20年金融危机的系统性爆发，恰恰说明了当前世界金融危机体系甚至世界经济运行体系已经出现了严重问题。二、2007年金融危机的世界影响金融危机对世界经济的影响是深远的。数据显示，次级债券衍生合约的市场规模被放大至近400万亿美元，相当于全球GDP的7倍之高。日本媒体报道这次危机将导致全球金融资产缩水27万亿美元。前美联储主席格林斯潘撰文指出：“有一天，人们回首今日，可能会把美国当前的金融危机评为二战结束以来最严重的危机。”抵押期满二、2007年美国金融危机的影响美国国内---------

9月25日，部分抗议者在美国纽约华尔街集会，反对美国政府救市。民意测验显示，相当一部分美国人认为，布什政府的救市方案让危机的始作俑者华尔街投机者受益。

9月29日，在美国纽约华尔街，一名反对政府金融救援计划的男子从纽约证券交易所前走过。他胸前的标语牌上写道：“该紧急救助的是老百姓，而不是银行”。

美国股市暴跌,道琼斯创5年新低

《经济学人》《外面的世界很残酷》

《新闻周刊》《通向衰落之路》《商业周刊》《衰退的闹钟响了》《经济学人》《美国经济大缓行》

巴菲特：美国经济衰退将深入而持久索罗斯惊愕：这是他一生中经历的最严重金融危机比尔盖茨说实话了：美国经济正走向“严重衰退”美国联盲邦储备李委员会饶前主席坊艾伦·格林斯娘潘说，穿美国正奋陷于“壁百年一筛遇”的起金融危躲机中；娘这场危握机引发麻经济衰岁退的可粪能性正殊在增大冷。由美国华桐尔街引爆窄的世界金息融危机有袄如巨风海孩啸，迅速椒波及全球姓。不管是鸦同属发达矿国家的欧歪洲联盟国闹家，还是液英国或是故日本，还久是经济尚姑未开放的榴非洲，以兄及是坐享移石油美元晨的中东，睛或者说是朴新兴崛起猪的金砖四注国等国家渣。都在感畜受着这场枕金融巨风攀带来的狂堆扫与震撼犬。世界在透不断进行勇全球化的砖今天，已允经是没有迫一个国家趣可以成为储美国金融粒危机之外打的绝缘体戒了。蔓延全聋球----拍----涝---美国金俱融危机拔是如何咳传导到承全世界亩的？●美国在服世界各地叔的投资纷则纷回撤自态保，导致超资金引进陷国出现流既动性短缺土；●世界葬各国买寒美国房免产相关谜的各类甲债券本盘金不保室；●其他国债家担心危盛机在本国刑爆发，纷箱纷采取防俊范措施，约收缩信贷损，致使资纯金链出现谜问题；●严重影四响人们对适经济前景刺的预期，胀导致股市谈、楼市非厌理性下跌荡。金融危机薯下的全球播股市爆跌布朗政府券，对三大系银行部分唉国有化，圣这一救市维策略不仅秩带动了全途球股市连倍续两天上台涨，而且洽吸引了美挺国等国家携的模仿。巷布朗因冬此在国内嗽外赢得了厚巨大的声子誉，被称拉作是救市捆的“超级运英雄。

英国3家银行沙所欠债桥务共计610亿美元，蹈是冰岛经骂济总量的12倍。以光冰岛大曾约32万人口刃计算，籍这大致感相当于角包括儿落童在内畜的每名扩冰岛公颤民身负20万美元异债务。日本大型谅制造业企肝业经济形坡势判断指鞭数急剧下稍跌，中小迅企业破产删数量持续祸增加，股堤市下跌，伟日元升值投，失业增俯加，就业颤形势恶化叉。日本金砖四饰国在国际金事融危机冲沸击下，金颠砖四国的之外贸都受增到影响，程但各国所光受的影响依不尽相同愚。在大危机现面前G7首脑各个张心事重重魂、各怀鬼芳胎。三、金良融危机誉的本质货原因（一）美爸国全球竞愉争力下降腿，面临经葬济增长危灭机综合国梅际经济淋权威机浓构的统预计，新日兴国家究经济占勺全球经向济比重丽已由1990年的39．7％上升到200差6年的48％。按滩购买力乘平价计轨算，“舒金砖四继国”对勇世界经炸济增长休的贡献异率已达50％。印度经济捧发展十几足年来平均皆年增长率制一直保持去在6％~7％左右丝式，2007年高达8．9％。中盾、印已裕成为全敲世界投她资最具但吸引力盲的三个损国家中轨的两个吐（另一料个是当楼前最发朝达国家该美国）个。俄罗羊斯经济同近7年来也旬保持了传高速发役展，Ｇ删ＤＰ平样均年增烘长率达氧到7．8％，黄应金外汇摧储备达4048亿美元猎，苏联踪蝶解体时按遗留的200偶0多亿美翅元外债碍，已基性本提前彻还清，蚁重新跨副入了世重界十大服经济体辣行列。（二）路负债创顿造的经扮济增长优即将走理到尽头负债创造瓣的经济增诱长：197蝴1年8月15日，美国弟宣布美元席与黄金脱掌钩，此后胳，美国开削创性地建掌立了美元但纸币的运额转体系，软构建了新匆型的美国晨经济体系必的核心，也即:美元纸嘉币体系链核心运习转+消费经夜济+国家负拦债管理队和减税旺刺激+高技术刮、高服院务战略+全球增长菊管理+危机转型争的六级经啊济立国结叨构，从其轨实质而言芒也就是造钱、花烧钱、借钱教和圈钱的纸币躺体系运教转。这个体闸系决定她了美国贪以高负栗债的形壶式推动语经济扩丑张的发蚂展模式嗽。负债创贯造的经栗济增长美国全跃国储蓄酸率从198扑0年的10.0沫6%，逐年讨下降，袍到2005年出现双负数，剖美国全虹国进入飞不储蓄衣状态。受美国是区建立在悬负债基抚础之上钻的超真呼实的联斜合组装唤体，负排债创造跳了美国急经济的听增长，扭营造了范通货膨序胀、货钻币贬值神、低利宣率和金蓝融工具田的活跃塘习惯，河因此，夺美国的筛经济增蛇长是一类种金融踏魔法创抄造的增味长。（二）负率债创造的纸经济增长雹即将走到猫尽头10月14日，美碑国财政葵部宣布眨，2008政府财政引赤字达454驱8.1亿美元，帐创下历史干新高。（三）曲宠大军经费开支新拖累从主政热八年的许小布什秤政府看煌在逆历钟史规律峡而行。昆这一点尚，至少娃可从美酷国飙升枣的军费恳开支以或及美国都近年的攀反恐战枝两个方怖面加以婚佐证。200毫7年，美绿国军费予开支创必历史最少高纪录赔，达5468亿美元，哥占全球军深费开支的45%。美国著名汽史学家保效罗·肯尼迪演在巨著《大国的兴切衰》中提出了烘“美国衰凶落论”。肯尼迪晒指出，阵如果个蒜别大国惕在国防巾、消费务和投资发三者之速间不能萍保持平羽衡的话乡丰，那么充大国衰笨落就是莫大势所般趋。因为，如浴果一个国昂家把过多静的资源用洒于军事目乳的而不是缝用于创造赠财富，那殊么从长远似来看，就特很可能导租致该国国世力的削弱建。历史上峰西班牙嗓、荷兰赚、法国妥、英国玩等大国坝兴衰的刘历史已练证明，奏生产能凝力获取读财富的恼状况同葵军事扩泄张耗费伯资源的至状况之乎间，具水有很重达要的相经关性。美国民主待党总统奥团巴马发表稿演讲时将草伊拉克战特争与经济竟问题联系蚂起来，指属出战争的海巨大开支糕拖累了美片国经济。序他指出，篮美国用于倒伊战的直奋接开支迄帮今已达约旨５０００派亿美元，勿据有关方位面估计最训终可能达声到３万亿煌美元。（四）政唉府监管缺蛮位次级贷款轮实际上是鞠一个巨大恐的信用泡群沫。这次金融苍危机充分市暴露出美掉国金融监巨管当局对纪过度的次你级贷款证为券化行为过毫无预警袍。当高风特险的资金未链条断裂傍时，犹如浓核武器链微式反应一最样迅速扩休展到整个物金融领域锈。毫无疑察问的是，搭政府直接锹出手相救俱的最佳时吧机把握不遍当，直至心危机产生复。200皂8年诺贝碗尔经济拉学奖获凳得者保倍罗·克鲁格宇曼，2006年底发嗓表名为《经济风咳暴的征椒兆》的文章周写道：三“目前唯，基于塌历史上土利率和伪经济景诉气低迷集之间的蓬相关联餐度建立群的统计套模型表慰明，基汉本上有50%的机会我垄们将要经仔历一次真著正的经济臭衰退。2007年将是十窗分严峻的掉一年。”法国《世界报》发表该课报对全柄球知名箱投资人限乔治·索罗斯络的采访叉文章。索罗斯控指责政降策制定桥者放任领市场并芦让其自滥动调节雅是导致脉目前金彼融危机从的主要耗原因。理他批评他美国联舱邦储备精委员会唱和美国缘瑞财政部缴对使美珍国和欧它洲陷入裁经济衰工退的“花超级气垮泡”的看形成负池有责任俩。国际货币堆基金组织粪总裁卡恩朵就认为，丧金融危机翼暴露了发扭达经济体棕金融体制叙的一系列念缺陷，也话证明当前压金融体系毕不能适应廉全球化金挠融市场的敢要求，对村这一体系娃的“合法汉性和有效菊性”存在碌质疑。四、金衡融危机厚对中国帆经济的订影响1、相关资色产受损咐。危机发覆生后，辆海外资展本市场枕出现暴喊跌，我吉国较多彻海外投旋资受到倦很大的院负面影血响，海梅外许多详股市大归幅缩水旋，资产雪价格大爹幅下降阅，一些缠公司股艰票估值妖已居历准史低位舒；一些能公司为闷了渡过庭目前的屿难关，干贱卖公鸭司资产栽或控股奖权。2、出口史受影响

中国最大备玩具工厂捕死于金融牵海啸6000余工人到失业东违莞市樟锤木头镇赛俊领玩羽具厂外,失业的扩工人们域正在等萝候领取爬工资3、进一辣步遭受鲁“热钱粱”冲击热钱大嗓规模进到入将现烫“羊群善效应”穷，泡沫征泛起热钱大农规模撤谷出将现赵“蝴蝶轻效应”毒，泡沫缘瑞破裂4、外汇储局备贬值惨制重中国目前坝外汇储备瓣的70％是美荡元形态众，而美亦元是目蓝前最不忽稳定的振货币，微有关研窜究认为湖，美元洒只有在块贬值30%～40％的水平面上，才有组可能纠正择美国的巨敌大贸易不篇平衡现象埋。相对于撞中国约1.9万亿美元抱的外汇储怎备来说，术即使美元辞贬值20％，也损犹失巨大。六、金摊融危机辣对中国框的启示（一）窜经济全车球化条辫件下市选场开放肆“度”道在何方此？1、外资危旅及我国食仙品安全20世纪90年代初，唇我国作为俩大豆净出剖口国最高慎时年出口械量超过100万吨，菌达144万吨。200受3年中国四进口大怎豆达到207邻4万吨，这礼一年国内师大豆进口季量首次超厌过国内产武量。我国大豆炭进口量逐液年上升，200轧4年202传2万吨、2005年的数字昏是265拔9万吨、2006年则为2826万吨。2007年，我太国大豆必进口量切高达308冶2万吨，钳比200涛0年的104箩2万吨增发加1.95倍，年均蹲增长了16.兰7%。●中国食用春油战略安顶全的“安冒全门”已若不在国人捉手中！目前，干中国油起脂市场常原料与篮加工及以其食用语油供应航的75%以上已仗被四大寇跨国粮我商所控劈燕制，即ADM、邦吉、辰嘉吉和路树易·达孚。●中国食挠用油战常略安全况的“安贪全门”巴已不在耻国人手奋中！跨国粮阴商在中及国97家大型油吼脂企业中什的64家企业帅参股控腰股，占纲总股本热的66%；中国赏食用油菊三大品驴牌“丰抚益嘉吉感系”的睬金龙鱼100栏%外资，“数中粮系”紧的福临门100隔%国资，症鲁花51%民营资本淘（25%丰益，24%中粮）。竿三大食用旅油品牌占娘中国食用科油70％以上智市场份畅额，插其中“联丰益嘉惊里系”这独占中芝国食用闸油近50％市场份新额，而“先中粮系”馅食用植物文油的主要忌贸易进口剩对象仍是新美国ADM。国际陕巨头已妖完成对季上游原从料、中莫游生产奏加工、详品牌和岁下游市咱场渠道摇与供应芝的绝对庙控制权转，中国们食用油筐战略安债全的“跑安全门平”已不轻在国人雁手中。2、外资大漏鳄并购民轨族品牌触龄及中国经训济安全达能欲强俯行低价收晃购娃哈哈▲20年来，法让国达能公刊司在中国同饮料行业10强企业中注，已收购拖娃哈哈的39家企业51%的股权验，乐百御氏98%的股权件，上海涂梅林正竟广和饮衫用水公效司50%的股权，贞深圳益力时矿泉水公慌司54.2蜓%的股权湿、汇源牙果汁22.1不8%的股权钉。还在者奶业领份域收购凯了蒙牛50%的股权办，光明目乳业20.0菊1%的股权，哀这些企业绣都拥有中班国驰名商惭标，是行敞业的排头构兵。3、外资野虎视中烧国装备椅制造业国内最哗大的柴忙油燃油桥喷射系饭统厂商超无锡威券孚、惟沸一能生治产大型谦联合收碰割机的住佳木斯仅联合收涉割机厂沃、最大旁的电机察生产商跃大连电冲机厂、涂最大的烫精密刀瓣具生产洁商哈尔政滨第一安工具厂……一长串被冷外资控股趟的名单，获记录了中令国装备业忍遭遇并购酒的轨迹，GE、卡特彼杜勒、ABB、西门豪子等跨喂国公司缩慧纷纷以舍并购的厘方式兼芝并他们贪的中国稀对手。4、中国金蒙融开放要三不要反思绑？2006年1月第2号令，规定新建但股份制银碧行必须有满外资参股刻。这一条绕令行使一委年之后，卖由于众多布非议而被瓣取消，但息已经造成膀了史无前罚例的利权侨外流。进入中服国本土行的外资眨从“战毫略投资终中”获帆得了几忘倍、甚狐至几十谊倍的增站值，仅仅米外资投乖资于银津行股权筹一项，200网6年度就复增值了1万多亿人弦民币，如退果把外资未投资于保乘险、证券底、信托、煌基金管理微公司、上怜市公司等到股权计算鉴在内，外泼资的收益利远远超过纽奉这个数字盏。4、中国金棋融开放要只不要反思维？以美国银既行的投资遵为例。2005年6月，美谷国银行阴投入30亿美元成鸭为中国建彻设银行的棒战略投资墨者。现在颈，美国银唇行持的这痰些股权按霸市场价格拆计算已经副上升到190亿美元乡丰，从账衡面价值切来看，质增加了160亿美元陕。按照础当初的迅协议，伐美国银社行还可谢以选择砖把在建缴行持有间的8.5谣%股权上递升为19.盒9%，这个妇选择若环兑现又醒可折合科约160亿美元。金融业是索现代经济罢运行的神鸭经中枢，煤一旦控制类了一个国芒家的金融枯业，就基洒本控制了魂这个国家歉的经济命济脉。最具代棵表性的去是阿根农廷。上邀世纪90年代，井阿根廷征加速金谱融自由究化，199软7年外国资伟本控制了巩阿根廷银厚行的52%。接着俗阿根廷誓发生了主金融危抚机。短熄短一年尊内，阿下根廷银坦行国有线股本下宫降到33%，西方资见本控制达67%，阿根廷闲最大10家银行肚中8家属于酱国外资刻本控股渔。外国狡资本控犹制阿根惊廷后，200牵1年金融危纪机带来的评经济和社般会危机，惕使阿根廷已的GDP下降到199傻7年时的31%。5、对外开灾放更要谨铺防国贼郭京毅衬案中纪酱委亲抓贼被曝肝涉嫌外沃资并购重利益输殃送商务部条悬法司巡视羊员郭京毅去年8月13日已被闷中纪委柿“双轨品”。泼纪检监授察部门识带走郭撑京毅的得同时，匪由检查梅机关同亏时逮捕够了涉案象的另外滤两名律僚师——来自北鉴京思峰询律师事柱务所的张玉栋和曾在那堪里工作的刘阳。知情人搜士指出，与此三人涉恩及的案件比相信与一页家外资公净司的并购否项目行贿牺有关。同时，业并界传言，商此案可能志还会涉及绸到其他政谜府部门官期员。郭京毅产在商务料部任职22年期间，棋一直参与惰以及负责系外资法律典和投资法收律的制定黑以及修改,波及中国势所有外资梅并购项目撑。这也可柴能成为中民国史上第引一起在法抖律制定过狸程中官员恰受贿的案阴件。张玉栋刘阳（二）择加快人绩民币国四际化步深伐美国掌握黑着货币发纳行和市场聚的主导权炸，发展中艳国家尤其际是新兴经降济体国家轿依赖美国划的市场和顿美元。在宴这个分工滩框架下，立美国可以姑通过发行厦美元购买亦外围国家刺的廉价商射品。美国属凭借金融那市场优势季，中国等壳国积累的颈贸易顺差塑反过来又版以购买国撤债的形式浓回流到美粪国。美国抵苹御次贷否危机的补办法是容依靠货送币发行班和市场由的主导获权仅仅杠是印刷攀更多的毫美元，负并通过穿施压，驰迫使这句些国家穴进行货派币升值但，被动怎地调整汉本国经蛋济政策叫，以此钱来承担笔美国转番嫁而来侍的经济冈调整成启本。联合国桌主管经为济与社虹会事务狱的副秘贱书长沙饺祖康指鄙出，将辆美元作宅为全球矩的主要蹄储备货厉币以及究发达国房诚家掌控巾主要国塞际经济气机构是森导致全枯球金融帐失衡的鬼重要原舅因。1、改变全沉球金融体行系呼声渐怜起俄总统雀：美国“烈侵略性帮”经济僵政策致否全球经弹济步履敲维艰2、人民续币应该研成为国新际货币国内有专柔家乐观地向认为，再亲过15年，美绞元、欧脸元和人壤民币将尝三足鼎寇立。甚结至有不月少专家贩建议中侄国大陆疼以国家乒货币制殿度的形微式，将罚人民币晋改成“际中元”顽，以确角立中国测在全球析市场经求济的法载定地位薄和称谓皇。在国际乎上，哈戒佛大学夏教授肯芬尼斯·罗杰夫认突为：人民绳币有资格减成为与美忙元、欧元寒比肩的世疾界级货币巷。未来10年，美元彼、欧元以虎及可能出森现的“中泡元”可能深成为支撑译国际货币吼体系的“唱三驾马车粮”。▲人民辨币需克构服三大庄瓶颈首先，从国际量经验来咏看，一对国货币推从经常搞项目开闹放到资壤本项目珠开放的奋间隔时室间需要20年左右。汗目前人民蜓币还不具含备开放资胃本项目自饮由兑换的始条件，人赢民币实现连自由兑换曾没有时间缴表。其次，支撑人稼民币成更为世界迈主流货伐币的经着济基础里依然相陡当薄弱战。一国爬货币要考成为世布界性货掩币，则枝该国的尖经济力袭量至少论应达到豪世界经吴济总量咸的10%。其三，落后的中哈国金融体堪系和金融健市场是制虎约人民币剩发挥世界桃性作用的勉软肋。（三）刺约激内需国务院总舒理温家宝2008年11月5日主持召吐开国务院绍常务会议记，研究部那署进一步湿扩大内需蜜促进经济诉平稳较快乱增长的措得施。会议磨确定了当杯前进一步污扩大内需惰、促进经趁济增长的仍十项措施揪。（四）加训强金融监据管要从美雅国金融踏危机中猴吸取经难验和教应训，研歇究改进揭中国的轰银行制手度和监葵管制度克，保持浮金融体狸系和金殿融市场年稳定。为确保桃国家对位重点金级融机构拌的控股柱地位，200撑8年9月19日起汇金咬公司将在晃二级市场煤自主购入线工、中、寄建三行股舍票。（五）碑加快高滤额外汇锯储备的调资产转樱换步伐美国，意民间外帮储高达9万亿美溉元，差箱不多是曾中国民他间外储蠢的60倍，黄金荷储备813怪4吨，差不珍多是中国援黄金储备(105模4吨)的近8倍。而