筹码分布及火焰山与庄家成本的用法

筹码分布及火焰山与庄家成本的用法股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任务。

股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。

1.能有效地判断股票的行情性质和行情趋势；

2.能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化；

3.能有效地识别庄家建仓和派发的全过程；

4.能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。

总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。筹码分布的原理筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来，并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出，也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在，而应该有一定的衰减。这个衰减的比例也就是每天的换手率。比如说，1000万的盘子，前天均价为10元，成交量为200万，也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万，也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定，前天的200万在昨天也以11元被30%换手了，那么，前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万，同理可算，现在的筹码分布是：10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万，11元的筹码为300*(1-40%)=180万，12元的筹码是400万。成本转换原理一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位吸筹承接。其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐；对于做庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大；随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成；一轮下跌行情了随之降临。在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。总之，任何一轮情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手；这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程，并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标，因为它没有指标那种确切性，没有指标的交叉、背离及数值信号，它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实，然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁，却能使投资者有效地研判股票的成本结构，并以此指导自已的实战操作。移动成本分布的移动特性在于，可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外，通过不断移动改变测试基准点，动态地透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面地透视成本转换的全过程。移动成本分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观地显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。如下图所示1、低位吸筹状态。500)this.width=500"border=0>2、高位派发状态。稻500)t输his.w鸡idth=撞5创00"b斤order上=0>火焰山将在整个移动射成本分布图蒙中，可以显旺现从股票上桨市以来的所墙有筹码的搬舒移过程，但鹿是，在整个程分布图中我遵们无法得知拳筹码与时间丈的关联，无纸法反映筹码脸的时间性，冶也就是无法肺知道在整个江筹码分布中轮的筹码沉淀粥情况和筹码耳活跃情况。亮为了进一步免反映筹码的雄时间性，就柳产生了新的减移动成本分肢布——情火焰山群。在筹码的楼价格特性以暂外，引入了叫筹码的时间贝特性，以颜俊色的不同区赠别不同时间具概念的筹码教。四如下图所示傅，显示了N注日前的成本甩分布，显示欲的色彩是由滨大红色到金欺黄色，时间彼越短，颜色息越红，时间疏越长，颜色市越黄。需要津特别指出的塔是，由于各阵个时间段的孤筹码叠加的叮原因，所以急其色彩图也适是叠加的。直500)t浆his.w壤idth=界500"赢borde擦r=0>漫暗黄色代表建100天之六前产生的筹眉码分布。虏淡黄色代表物60天之前达产生的筹码浊分布。谜蓝色代表3全0天之前产监生的筹码分欣布。惯暗绿色代表惰20天之前只产生的筹码朽分布。磨绿色代表1纠0天前至前周20日之间保产生的筹码请分布。拿红色代表1炒天前至前1辅0日之间产胳生的筹码分允布。员柱状图代表眠当天最新产念生的筹码分律布。（一般翅较小，不容血易看见，只皮有在比较极笨端的情况下雁才会较明显蒙。）盒这样我们就捐能更加真实宴地了解到筹抖码的沉淀状齿态和活跃程忍度。完全揭欣示了庄家吸骂筹、拉升、腰派发的整个致过程。躲筹码分布与投庄家成本的延用法禾１）筹码分矩布与庄家成拍本介绍钻了解一扒只股票的持职筹成本在哪燃儿？所有筹烤码是以什么帅样的数量和跃价格分布，错对判断其未砖来的走势非肆常重要，“情首富筹码分居布”通过统顽计分时成交盗，汇总近一僵段时间来筹横码的流动情惹况，模拟出约一只股票全浪体流通盘的蜂筹码分布。姐在筹码缴分布图上，划以一根根的次柱线来代表键股票的筹码针，其长短表好示筹码的数还量，其所处狱的位置则表粉示持有这些感筹码所花费朝的成本。随婚着每天交易侮的进行，一垒只股票的筹瞎码也随之在聚流动。甲在舌低位持有的留筹码在一个穗较高的位置畜出手，同时嫂乙在此位置粮接手这些筹显码，反映在冷筹码分布图拳形上，即是技低位的筹码碎在减少，高撑位的筹码在型增加。观察海这些流动和亦变化，往往冰会发现在筹献码分布图上惹形成一些高剧低错落，疏着密相间的柱缝状带。求500)t晃his.w牌idth=唐500"锤borde昨r=0v:机shape号s="_x棚0000_搅s1280暮">枪２）筹码分蛙布与庄家成问本的用法椒筹码分蹲布从两个方荡面改进了传经统的支撑压雪力指标。踪一、明确了袖流通筹码的略总量，那就算是股票的全山部流通股本驴，而不是象府以前那样靠闪人为设定统亩计时间召；絮二、把一天扯的成交量分够布在当天的该价格区间中摧，而不是只茎把成交量累饥计在当天的绵收盘价上。等显然，岁经过这样一督番改造的筹国码分布理论州上更合理，参能够更有效储地判断行情俗发展中重要溪的支撑位和圈阻力位。如厚果更深一步胶地分析上述次筹码分布的嫩定义，我们鹊会发现实际预应用中，这虽两点改进仍棉然不够完善厉。滔第一，由于俘机构锁仓、火一些长期持堆股者的存在坝，真正的流越通筹码总量欢应该是不足平全部流通股盼本的迫；违第二，事实舍上，每天的根成交量也不骨是均布在当铃日的最高价彼和最低价之肠间的。慕首富2茄000通过夹对大量股票行实际分时成锈交量的统计址，在这两点客上作了符合掩实际的修正赤，使首富2延000的筹诞码分布在实珍战中能够更陆具威力。劳投资者蜡想获得利润格，只有一个售途径，就是语低位买进筹勿码，高位卖墨出筹码。而辫众多投资者剃在该股的筹暂码获利程度任必然影响他浩们对股票未猫来涨升程度驼的判断和买文卖股票的操默作，为此，氏首富200材0在筹码分门布上引入了究"范;筹码获利讽比例&qu猎ot;的概理念，用来衡躲量当前股价争下投资者的威盈利或亏损银程度。而通真过对筹码分嚷布状况和筹侨码获利比例滋变动的分析蔑，我们可以肝发现一些更片有价值的规衡律。记３）例子锤下面让齿我们跟踪一樱只股票的走浓势和其筹码龟分布的流动里情况，以深赠中冠A（0辱00018爹）为例。看采看它们对市技场操作有什烟么指导意义菊？砖预测涨斩升中的阻力袖位：深中冠丰从98年帜6月上旬至晓98年8月壳中旬走出了篇一个下降通锅道，其间成丛交稀少，在合这之前买入胶持仓的投资泼者根本没有密套现获利的烈机会。在9鸦8年8月1桥7日股价跌能停，“首富住指标”中出恨现了三个“钱即将反弹”锻指示，作为演有心的投资判者会利用此辟机会博一把年反弹（见下饼图）帮500)t疾his.w数idth=拾500"让borde齐r=0v愉:shap息es="_斧x0000骨_s128柳1">韵我们从航当时的筹码武分布情况，惕可以看出在饲当前股价的周上方有两个众成交密集区浩，一个以7或.5元左右智为中心，相挥对量较小，凑一个8.8覆元左右为中将心，相对量纳较大，大致骨可以判断出没这波反弹在渔这两个地方文可能会遇到错阻力，即使方第一个阻力吸位能冲过，砖第二个阻力唇位仍会导致倾反弹受阻回签落。如此的殖分析是建立暮在这样的一悔个事实基础服上，即被套早的投资者最挺大的期望是兰能尽量减少秧亏损，能平统仓出局已感滋庆幸，因此少，成本一到暮即会解套出爹来。在98餐年8月18艰日反弹如期载发生，其后射的走势也印籍证了前面的粉分析。订500)t焦his.w宿idth=让500"炸borde挪r=0v:暂shape梦s="_x衣0000_疗s1282鄙">啄利用筹椒码密集和发挡散判断股票剪运行状况：固在一段上升灯行情的起始缠阶段，往往吼是市场主力隙在底位大量鸟收集筹码，越以求得在拉圾升过程中拥狱有绝对的控背制权，但考俯虑到其建仓达的成本，则酬要求他们在条一个不大的备价格区间内聚完成，为了歼达到目的，沿他们往往会朝利用震荡式手的横盘或快修速打压，缓匀慢拉升等方睡式将分散在晌众多散户投衣资者手中的财筹码诱出，滋在筹码分布系图上能很好碰地反映出主选力的动作，刻即来自不同渔方向和价格万区间的筹码氏逐步汇集在杯一起，形成颤一个在较小委的价格区间倍内堆积大部公分筹码的状迷态，我们将诱之定义为“爹筹码密集”锣，如深中冠裳在99年5退月19日的哀筹码分布图冒形（见上图染）框随着行茶情的发展，雹筹码也在不进断的流动。肾当行情向上兵走时，不断蹲地有人想要域获得筹码，话等待以更高弱的价格卖给蜓后来者，而阅在低位买进哲筹码者也愿租意套现获利僵，从而实现膨筹码的滚动辆式上升。这躁时，个股的顿收盘价处于敢整个筹码分菜布的上档区控，这也是对菊行情处于上貌升趋势中的泄一个确认。商由于参与者胖众多，而每淹个人对涨升辨幅度的认同裹和获利的期地望值均不同雷反映在筹码羊分布图上则双是多个小的哭成交区分布柄在一个较大斧的区域范围疼内，如深中液冠在99年脉6月8日的机筹码分布图尊形(如下图氏)。这种筹撞码比较分散析的状态我们抗将之定义为爽筹码发，它葱表示的是一横段行情的发伶展过程。油500)t答his.w稼idth=肠500"弄borde序r=0v:欺shape悔s="_x损0000_柔s1283诊">鹅在行情套的下跌过程墨中，同样能牵看到筹码发肚散的现象，恩只不过它的码运动方向是倦向下发展，宪个股的收盘心价处于整个诚筹码分布的饰下档区。在羡筹码发散期积间其操作策枣略应是紧跟敢趋势，即向桶上发散持仓稳，向下发散构空仓，千万井别逆市而行阶。值得注意京的一点是筹头码密集；形步态也会出现巴在股票的高阶位盘整区和贪下跌过程中吧的中位横盘惜区（所谓中灵位，是指前贸期的一段涨荒升行情中的扔整个升幅的恰中间位置）钞，在这些情糠况下则应谨香慎对待，因炕其获利压力漆或解套压力惭均较大，一聚有风吹草动例则会土崩瓦轨解，应以出岩局观望为宜乱。拒判断是贝否进入反弹拆安全区：股灵价经过一段移时间的下跌容后，往往会西产生一些反弯弹，但反弹刘的力度区别株很大，有的狱是昙花一现辛，涨个百分逐之几，不给僚人留下利润葵空间，动作嫁不快反而挨亚套，但有时敢却能带来大药幅的获利。冈利用筹码分娘布能大致判累断出当前是盟否进入反弹烤安全区，即竟比较：;即啦将反弹;信丸号发生时的波价位和其上触档套牢密集多区的价位，渐如果有30兵%左右的空尸间，则进入轮了反弹安全借区，其反弹恐成功的概率叉和弹升幅度查都很大。如激99年12伴月27日深寿中冠的反弹叙(如下图)叉。缩500)t护his.w婚idth=体500"许borde草r=0v拼:shap景es="_跑x0000单_s128爪4">寿寻找中润长期底部的烛股票：实战谷分析表明，则一旦股票的恰筹码获利比奸例低于1%筑（几乎所有匆投资者都处倘于亏损状态棍，对于一些趁长期强势的缠股票如科技摧股等，1%龙的比例可以带提高一些）症，将预示着六股票已经进调入了一个中没长期的底部阀区域，