2019年旅游分析报告

Ⅱ2019年旅游分析报

目录一、途屹控股：小而美出境游标的，深耕日本市场............................................................................................1（（（一）专营出境旅游产品及服务供应商.......................................................................................................1二）股权较集中，实控人有丰富从业经验................................................................................................2三）公司控费效果突出，预计收入平稳增长............................................................................................3二、出境游市场火热，日本深受青睐...................................................................................................................7（一）需求热火，政策利好，出境游市场稳定增长....................................................................................71、我国出境游需求增加.........................................................................................................................72、出境游客消费能力充足.....................................................................................................................73、游客出行便捷度提升.........................................................................................................................84、短途游规模超过长线游.....................................................................................................................9（政策”助行业飞速发展.....................................................................101、日本旅游资质优异，交通便捷，政策宽松....................................................................................10、日本旅游业高速发展.......................................................................................................................122三、优势助力，业务协同发展.............................................................................................................................14（一）五大业务布局，日本为主要目的地.................................................................................................141、前往日本的旅行团为公司主要产品，定制个性化旅行团具高潜力............................................142、公司自由行产品以日本目的地为主................................................................................................153、公司布局酒店业，旗下拥有并经营两大酒店................................................................................164、公司签证申请服务收入增长良好....................................................................................................165、旅游配套产品及服务业务量较小....................................................................................................17（二）立足华东，展望香港，业务协同发挥优势......................................................................................171、立足华东，开拓香港，占据区位优势............................................................................................172、业务协同发展，扩大收入来源.......................................................................................................193、定制化特色服务，满足多元化需求................................................................................................20图目录图：公司发展历程.....................................................................................................................................1图：公司旅行团及自由行产品业务运作流程化......................................................................................1图：公司具备完整业务模式.....................................................................................................................2图：公司实控人为虞先生、潘先生及徐先生..........................................................................................3图：2018年前三季度公司收入同比增长23.40%...................................................................................4图：旅行团收入占总收入比例约80%......................................................................................................4图：2018年三季度公司业务重回增长态势............................................................................................4图：B2B业务为公司主要收入来源，占比超70%..................................................................................5图：B2C业务收入具有较高增长潜力......................................................................................................5Ⅱ图：公司成本随收入平稳变动...............................................................................................................5图：地接旅行社成本占总成本42.08%（2018前三季度）..................................................................5图：公司毛利逐年增长...........................................................................................................................6图：公司毛利率在20%-30%区间波动...................................................................................................6图：公司控费效果突出...........................................................................................................................6图：2018年前三季度净利润有所波动..................................................................................................6图：海岛位居出境游十大关键词首位...................................................................................................7图：中国出境游客人数不断增长...........................................................................................................7图：城镇居民可支配收入及消费支出逐年提升....................................................................................8图：我国出境游消费总额保持可观增长...............................................................................................8图：中国在线旅游市场交易规模逐年扩大...........................................................................................9图：中国在线度假市场规模将在2020年超过1800亿.......................................................................9图：游客出行决策时间短.....................................................................................................................10图：“五一”游客主要选择3天以内的行程.....................................................................................10图：日本有众多的著名人文、自然景点.............................................................................................10图：日本传统茶道让人感受典雅.........................................................................................................11图：日本相扑有一种原始古朴的生机感.............................................................................................11图：日式寿司享誉全球.........................................................................................................................11图：京都怀石料理体现了日本料理的美轮美奂..................................................................................11图：赴日本外国游客数量逐年增加.....................................................................................................12图：外国游客消费额增长迅猛.............................................................................................................12图：赴日中国游客人数逐年增加.........................................................................................................13图：赴日中国游客消费总额呈增长趋势.............................................................................................13图：旅行团收入（百万元）主要来自前往日本的旅行团..................................................................14图：日本旅行团收入占旅行团总收入比例较高..................................................................................14图：一般旅行团与定制旅行团收入（千万元）相近..........................................................................15图：定制旅行团具有较高每团收入（万元）......................................................................................15图：公司自由行收入（千元）主要来自日本......................................................................................15图：机票加酒店套票收入占自由行收入比例较高..............................................................................15图：日本签证申请服务收入重回增长（千元）..................................................................................17图：在签证申请总收入中，日本所占份额约90%..............................................................................17图：华东地区居民人均可支配收入超过全国水平..............................................................................18图：华东地区人口密度据全国前列.....................................................................................................18图：华东地区赴日中国游客人数逐年增加.........................................................................................18图：华东地区占赴日游客人数百分比不断提高..................................................................................18图：香港地区赴日游客人数逐年增加.................................................................................................19图：香港地区赴日旅客消费额逐年增长.............................................................................................19图：公司各业务之间产生协同效应.....................................................................................................20Ⅱ表目录表：个对中国免签和落地签国家........................................................................................................8表：出境游签证政策不断放宽.................................................................................................................8表：近年来日本免税政策不断放宽.......................................................................................................12表：中国民航局2019年新批准的部分新开航线.................................................................................12表：公司旗下拥有并经营静冈酒店与东京酒店....................................................................................16表：框架供应协议保障客源...................................................................................................................16表：香港地区在全球各国出境游总支出中位居前列............................................................................18表：公司已开发许多根据客户需求的特色旅行团................................................................................20表：公司将开发更多迎合市场需求的特色旅行团................................................................................21表10：业绩拆分及预测.............................................................................................................................22Ⅱ一、途屹控股：小而美出境游标的，深耕日本市场（一）专营出境旅游产品及服务供应商途屹控股有限公司（公司）于2018年2月27日在开曼群岛注册成立，作为整个集团的控股公司。集团创2008年，是中国出境旅游、旅游产品及服务供应商，尤其在日本旅游团及自由行相关产品上具备优势。图：公司发展历程资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部图：公司旅行团及自由行产品业务运作流程化资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部1Ⅱ1主要的业务部分——旅行团包括一般旅行团及为客户专门定制的个性化旅行团，自由行产品包括仅预定机票、仅预定酒店以及机票加酒店套票；2）提供办理签证申请服务；3）提供其他旅游配套产品及服务，包括发出邀请函、汽车租赁服务、机场接送、火车票及随身4）拥有并经营静冈酒店及东京酒店；5）向免税店、其他零售店铺等收取游客的购买佣金。公司拓展经营范围，布局下游酒店业，能够与旅游主业形成较好协同效应。2015启酒店业布局。目前公司旗下拥有并经营静冈酒店与东京酒店，旅游旺季自有酒店可为公司旅行团及自由行客户预留足够房间，降低其他酒店供应商提价带来的不利影响，同时，公司从事的旅游产品及服务业务亦能为酒店带来客源，二者协同发展。图：公司具备完整业务模式资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部公司具备从采购到销售完整的业务模式：1票务代理及地接旅行社等；2公司主要通过总部、分社及第三方网上旅游平台销售旅游产品及服务，客户群体主要分为两类——旅游公司及网上旅行社等B2B客户以及零售客户等B2C客户。（二）股权较集中，实控人有丰富从业经验BVIDavidBVIKingPanBVI2及JefferyXuBVI，合计持有公司75%股权。图：公司实控人为虞先生、潘先生及徐先生资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部2008职旅游公司超过十年，已经积累了大量旅游业的业内知识及相关经验。公司旗下有多家附属公司，其中途益集团为公司主要营运附属公司。途益集团主要在中国从事旅游业务并且拥有旅行社业务经营许可证，其业务范围涵盖三个方面：国内游、入境游以及出境游。由于中国法律法规对开展出境旅游业务的中国公司的外资所有权有一定限制，外商独资企业与途益集团签订合约安排，对其及其旗下营运实体经营实施掌控，并取得全部经济（三）公司控费效果突出，预计收入平稳增长剔除2017年公司战略调整以及社会情绪的影响，近年来公司收入整体呈增长态势。公司2018实现收入约1.5623.40%2017年收入较大幅度下降主要是由于公司从澳洲和新西兰等产生相对较低利润率的目的地撤回资源，并且国内对前往日本旅行的抵制及不满情绪造成前往日本旅客人数减少。20162.2737.40%情况基本保持稳定。结合我国出境游市场火热的现状，预计未来公司的业务潜力可挖掘空间较大。3Ⅱ图：2018年前三季度公司收入同比增长23.40%图：旅行团收入占总收入比例约资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部1品及服务。其中旅行团为公司核心业务，收入占公司总收入比重约80%20152018年前三季度公司销售旅行团所得收入占总收入的比例分别为81.42%79.88%、78.14%与79.87%2018年前三季度，公司旅行团、自由行、签证申请服务业务分别同比增长21.50%166.99%4.03%2017年下降后重回增长态势，表现较好增长潜力。此外，2016年旅游配套产品及服务收入实现高增长主要是由于业务较小，基数效果带来较高增长图：2018年三季度公司业务重回增长态势资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部2）按照客户类型划分：2018年前三季度公司B2B业务实现收入分别为1.391.861.191.1583.93%81.60%70.47%73.44%B2B业务仍为公司收B2C业务收入更具增长潜力。2016至2018B2B业务收入增长率分别为33.59%、4Ⅱ-36.15%21.60%B2C业务收入增长率57.27%、18.63%28.70%。图：B2B业务为公司主要收入来源，占比超70%图：B2C业务收入具有较高增长潜力资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部70%-80%之间波动。20172018年前三季度公司地接旅行社成本占总成本比例42.08%，其次是机票、酒店住宿，占比分别为21.57%与16.58%，三者合计占比超80%。图：公司成本随收入平稳变动图：地接旅行社成本占总成本（2018前三季度）资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部公司毛利水平逐年增长，毛利率在20%-30%区间波动。2015至2018年前三季度公司分别实现毛利4.43、.754.903.61千万元，其中2016至20187.21%3.06%4.85%。公司毛利水4平呈现逐年增长态势。此外，近年来公司毛利率在20%-30%区间波动，2015至年前三季度公司整体毛利26.73%20.85%29.07%201827.2%4.1主要是因为日本旅行团业务中向免税店或其他零售店铺收取的佣金减少导致日本旅行团销售业务毛利率下降，此外，针对新推出的东南亚旅行团业务，公司向其他旅行社购买旅行团提高了成本，前往东南亚的旅行团业务毛利率仅为2.2%，拉低整体毛利率。5Ⅱ图：公司毛利逐年增长图：公司毛利率在20%-30%区间波动资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部公司控费效果突出，尽管受申索金额拨备影响，净利润表现不如去年同期，但预计未来有较好表现。2015至20182015年8.44%20186.03%2018年前三季度销售费用相比去年同期约5.6百万元下降8.9%至5.1百万元，销售费用率亦下降1.13个百分点（相比20172018诉讼所产生申索金额拨备等事件影响，公司净利润相比去年有较大幅度下降，但这一影响因素不可持续。公司凭借回增的收入以及良好的控费能力，预计未来有较好的业绩表现。图：公司控费效果突出图：2018年前三季度净利润有所波动资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部6Ⅱ二、出境游市场火热，日本深受青睐（一）需求热火，政策利好，出境游市场稳定增长1、我国出境游需求增加消费升级使得消费者倾向于选择非必需品提升生活质量。出境游在旅游体验上较国内游更能产生差异感、新鲜感，已逐渐成为高品质生活方式的一部分。据中国旅游研究院，2017年出境游十大主题关键词和指数中，海岛、美食与自然探索位列前三位。出境游需求逐渐增长。20132017年间，中国出境游客人数呈温和增长趋势，由约0.9821.305亿人次，复合年增长率为7.4%。根据弗若斯特沙利文分析，于2022年中国出境游客人数将达到约1.784201820226.5%。图：海岛位居出境游十大关键词首位图：中国出境游客人数不断增长资料来源：旅游研究院，Frost&sullivan，XXXXX发展部2、出境游客消费能力充足2017年城镇居民人均每年可支配收入达约6,400元；城镇居民人均年消费支出达约24,400元。可支配收入的提升使得更多的居民选择出境游的方式来3满足休闲需求，这拉动了中国游客的出境旅游消费总额，由2013433820177785年复合增长率为15.4%2022年中国游客的出境旅游消费总额达到约12,72720182022年间的复合年增长率为10.1%。7Ⅱ图：城镇居民可支配收入及消费支出逐年提升图：我国出境游消费总额保持可观增长3、游客出行便捷度提升各国签证政策不断优化放宽。全球已有71个国家及地区对中国开放了免签/落地签等便利签证政策，并逐渐在放宽相应的办理条件,以更加便利的出入境流程吸引中国游客前去度假消费。表：71个对中国免签和落地签国家互免签证国家阿联酋单方面允许免签入境国家和地区单方面允许办理落地签证国家和地区印度尼西亚阿塞拜疆巴林亚美尼亚约旦马拉维巴巴多斯巴哈马韩国（济州岛等地）毛里塔尼亚圣多美和普林西比坦桑尼亚摩洛哥东帝汶印度尼西亚卡塔尔老挝越南厄瓜多尔斐济法属留尼汪柬埔寨孟加拉国埃及突尼斯乌干达格林纳达毛里求斯塞尔维亚塞舌尔美属北马里亚纳群岛（塞班岛等）津巴布韦萨摩亚黎巴嫩马尔代夫缅甸多哥圭亚那法属波利尼西亚佛得角加蓬苏里南安提瓜和巴布达圣赫勒拿（英国海外领地）玻利维亚圣马力诺汤加海地南乔治亚和南桑威奇群岛（英国海外领地）圣基茨和尼维斯尼泊尔斯里兰卡泰国几内亚比绍科摩罗科特迪瓦卢旺达马达加斯加帕劳波黑图瓦卢白俄罗斯特克斯和凯科斯群岛（英国海外领地）牙买加土库曼斯坦文莱瓦努阿图乌克兰多米尼克伊朗资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部表：出境游签证政策不断放宽签证国家日本签证放宽内容2019年起针对所有普通本科高校(1243所)的本科生、研究生及毕业三年内的毕业生出具在校证明或毕业证书即可8Ⅱ替代经济能力确认;此外,能确认过去三年内,曾有两次以上个人旅游签证赴日经历的游客,也无需提交收入证明。免费落地签延长至4月底。泰国2年1月起,智利和阿根廷将对中国公民签发带有“阿智旅游”标签的旅游签证持此签证需先从签发国入境然后可于天内在智利和阿根廷之间多次出入境。年2月,,直接在网上提交申请就有可能拿到5年多次签证了,且费用和单人申请相同。年2月日起,取消七国公民签证要求,进一步简化个国家(包括中国、美国、加拿大、澳大利亚等国)的签智利和阿根廷2新西兰2乌兹别克斯坦证手续取消所需邀请函。并在7月日上线电子签证系统。罗马尼亚/保加利亚2019年月前，罗马尼亚和保加利亚有望成为申根地区的正式成员，申根签范围扩大。资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部在线旅游市场规模扩大，为游客出行提供便捷服务。近年来发展迅猛，交易规模不断扩大，从2013的3,070.12017亿元。随着对高质量生活的追求，游客更加倾向休闲度假游，在线旅20201800图：中国在线旅游市场交易规模逐年扩大图：中国在线度假市场规模将在年超过亿资料来源：弗若斯特沙利文，艾瑞咨询，XXXXX发展部4、短途游规模超过长线游受政策引导，出游时间呈现碎片化趋势。3天1天，同时清明、端午、中秋增设为国家法定节假日，各放假1天，国内节假日呈现出碎片化趋势。图：我国节假日在年改革后，呈现碎片化趋势元旦春节清明端午五一中秋十一节假日改革前节假日改革后1天1天3天3天3天1天3天3天1天1天1天允许周末上错下移，与法定节假日形成连休资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部出行决策时间短。出行时间碎片化的同时，由于目前出行越发便捷，旅游消费常态化，游客的出行决策时48%的游客仅提前1-39Ⅱ短途游契合节假日特点，逐渐成为小长假出行的消费主力。短途游契合我国节假日碎片化的特点，越来越多的游客选择在小长假或周末进行短途游。同时，由于国内工作节奏加快，周末加班的情况变多，请假或拼假的机会减少，小长假是较为合适的出游时间。根据中国旅游研究院，20183天以内的短途游，比例高于中程游以及长线游。图：游客出行决策时间短图：“五一”游客主要选择3天以内的行程（政策”助行业飞速发展1、日本旅游资质优异，交通便捷，政策宽松日本拥有优质旅游资源。作为中国一衣带水的邻邦，两国的经济、政治及文化有着频繁的交流。日本凭借其丰富的旅游资源已成为备受中国游客欢迎的出境旅游目的地。1更有富士山作为日本自然景观的标志享誉全球。图：日本有众多的著名人文、自然景点资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部10Ⅱ2哲学、伦理和美学熔为一炉，成为一门综合性的文化艺术活动，有着独有的东方典雅美感，我国消费者对其接受度较高。图：日本传统茶道让人感受典雅图：日本相扑有一种原始古朴的生机感资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部3新鲜的味道、漂亮的造型满足了人们对于食物的味道、造型、丰富度、健康等多元化的需求。其中，怀石料理是日本常见的高档菜色，其“不以香气诱人，更以神思为境”的特点，更加体现了日本料理的美轮美奂。图：日式寿司享誉全球图：京都怀石料理体现了日本料理的美轮美奂资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部日本实行刺激旅游产业措施也不断推动其成为日本经济增长策略的支柱。2019证政策，使1243所内地高校的学生出具在校证明或毕业证书即可替代经济能力确认，这极大地便利了出境游旅客，尤其是青年学生游客群体进行出游。近年来日本的免税政策也在不断放宽，极大地吸引了游客前去旅游11Ⅱ表：近年来日本免税政策不断放宽政策出台时间免税退税政策变化内容2年月1日除原有家电、数码产品、服装饰物等一般商品外，免税范围扩大至食品、饮料、药品、化妆品及烟草等消耗品。新增的消耗品类商品累计购买超过5000日元就能免税。22年5月1日更改一般商品的1万日元的免税额度，将消耗品和一般商品的免税额一律划为日元以上。年7月1日退税商品不再区分为普通和消耗品，可以直接合并一起退税。资料来源：公开资料整理，XXXXX发展部30个10003同城市前往日本的新开航班，使有意愿前往日本的游客有在时间、空间上选择更为丰富。表：中国民航局2019年新批准的部分新开航线公司航线拟开航日期2019年2月2019年2月2019年2月2019年2月2019年3月2019年3月国航天津-大阪国航温州-大阪国航武汉-大阪国航呼和浩特-大连-大阪乌鲁木齐-济南-名古屋乌鲁木齐-武汉-名古屋乌鲁木齐航乌鲁木齐航资料来源：中国民用航空局，XXXXX发展部2、日本旅游业高速发展20131036201824.66%2020400020133至2018年间，外国游客在日本的消费额从1.42万亿日元飞速增长至4.51万亿日元，年复合增长率达到26%，201460.56%。图：赴日本外国游客数量逐年增加图：外国游客消费额增长迅猛资料来源：日本观光厅，XXXXX发展部赴日本游览的中国游客高速增长，总消费额逐年攀升。20132017年间，日本接待的中国游客人数增12Ⅱ长迅猛，以旅行团方式前往日本旅游的游客人数由90240万人，复合年增长率为26.9%由行的中国游客人数由90万人增加到50052.4%20132122017101648%。图：赴日中国游客人数逐年增加图：赴日中国游客消费总额呈增长趋势资料来源：日本旅游局，Frost&sullivan，XXXXX发展部13Ⅱ三、优势助力，业务协同发展（一）五大业务布局，日本为主要目的地公司提供产品及服务包括5个部分：旅行团、自由行、签证申请服务、酒店业务、旅游配套产品及服务。1、前往日本的旅行团为公司主要产品，定制个性化旅行团具高潜力公司出境旅行团一般包括航班、酒店住宿、餐饮、交通、观光套餐并从出发至返回中国由领班陪同。20152018740次、1085次、8778851.72万名、1.91.912018年12015至2018年前三季度其实现收入占旅行团总收入比例分别为87%、63.7%85.1%75.5%20162017但20187.63%2018中国旅游行图：旅行团收入（百万元）主要来自前往日本的旅行团图：日本旅行团收入占旅行团总收入比例较高资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部2考察游等，以迎合不同客户的需求。近年来公司从两种旅行团获得的收入相差较小，一般旅行团与定制个性化旅行团收入占旅行团总收入比例均超40%2015年3572018332383553扩大。持续相近的收入与扩大的团数差距反映出定制个性化旅行团较高的每团平均收入。随着消费升级、个性14Ⅱ图：一般旅行团与定制旅行团收入（千万元）相近图：定制旅行团具有较高每团收入（万元）资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部2、公司自由行产品以日本目的地为主公司向偏好灵活、无导游旅行体验的客户提供自由行产品。12015至2018年前三季度公司大部分自由行产品目的地为日本，从日本自由行产品中获得的收入占公司自由行总收入比例分别为84.46%90.36%96.70%81.07%2018年前三季度日本自由行收入占比下降的原因是公司在国内开展自由行业务，并取得超195万元收入，占同期自由行产品总收入的1。图：公司自由行收入（千元）主要来自日本图：机票加酒店套票收入占自由行收入比例较高资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部2201896.5%2285.06%，继20172018年前三季度机票加酒店套票占比最高，达58.57%宿收入占比分别为18.7%18.2%。15Ⅱ3、公司布局酒店业，旗下拥有并经营两大酒店10AgodaExpediaB乐天旅游及J等各大知名网上酒店预订平台供预订。表：公司旗下拥有并经营静冈酒店与东京酒店酒店地址静冈酒店东京酒店410-2416日本静冈县伊豆市修善寺722日本东京都台东区下谷1丁目地段编号126-1及126-4公司开始经营年份建筑面积（平方米）房间数目及面积餐饮设施数目2015年9月2018年10月7536.72408.4间，面积介乎平方米至平方米间，面积介乎1个1个会议/宴会室数目平均房价4间无10,000日元至28,000日元（2017年）每晚77502018年月至最后实际可行日）42%2018年65%2018年月）1.335亿元平均入住率63%2年月日现况下市值2700资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部公司与两间地接旅行社订立框架供应协议，为酒店客源提供保障。公司与两间地接旅行社订立框架供应协议为期一年，协议自2019年1月起每日公司合共提供35间东京酒店客房，占东京酒店客房总数约39.8%。表：框架供应协议保障客源项目年期内容自生效日期起一年安排条款最低采购要求定价公司每日向各旅游公司提供至间东京酒店的酒店居室（包括早餐）旅游公司须每日向东京酒店采购其所提供客房数量（17至间）的80%单人房每晚7000日元；双床双人房每人每晚介乎至14040日元不等（连税）执行供应协议后一个月内支付万日元的按金，并每三个月结清未偿付的酒店居室费用及相关手续费；或在办理入住东京酒店前两天结清所有房费及手续费付款重续终止协议应自动重续，除非任何一方在协议到期前至少三个月向另一方发出通知终止协议任何一方可以透过向另一方发出三个月的书面通知以终止协议资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部公司酒店业务收入占总收入比例超5%2015至2018年前三季度公司酒店业务产生的收入分别约为4.513.312.3及2.7%5.8%7.3%及5.4%。公司建立多渠道便利客户预定酒店，包括静冈酒店网站、网上旅游平台、当地日本旅行社等。4、公司签证申请服务收入增长良好日本签证申请服务收入占签证申请服务总收入比例达90%本、澳大利亚、新西兰、韩国及东南亚的签证。公司签证申请服务收入绝大部分来自日本，2015至201816Ⅱ88.74%93.56%90.46%91.95%2017201820.74%。图：日本签证申请服务收入重回增长（千元）图：在签证申请总收入中，日本所占份额约90%资料来源：途屹控股招股书，XXXXX发展部5、旅游配套产品及服务业务量较小旅游配套产品及服务业务量小，取得收入占总收入比例亦较小。除上述四项业务，公司亦提供其他旅游配套产品及服务，包括为其他并无发出邀请函资格的旅行社发出邀请函、代购景点（如主题公园及表演）门票、租赁及旅游保险等。20152018来自旅游配套产品及服务的收入分别约为及1.7百万元，占总收入比例为0.2%0.7%1.5%及1.1%。（二）立足华东，展望香港，业务协同发挥优势1、立足华东，开拓香港，占据区位优势途屹是华东知名的出境游供应商，已在浙江省、江苏省、江西省及安徽省确立一定市场地位。2017日本出境游收益计，公司于华东排行第五，占华东出境游旅行社前往日本旅游的总收益1.2%。作为主要市场的华东地区经济条件相对发达