证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷一（精选）

证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷一（精选）[单选题]1.（）是把价格的上下变动和（江南博哥）不同时期的持续上涨.下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。A.切线类B.形态类C.K线类D.波浪类参考答案：D参考解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨.下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。[单选题]2.下列各项中，不属于心理账户效应的是（）A.非替代性效应B.沉没成本效应C.交易效用效应D.蝴蝶效应参考答案：D参考解析：心理账户（mentalaCCounting）是芝加哥大学行为科学教授查德·塞勒（RiChardThaler）提出的概念。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应.沉没成本效应.交易效用效应。这些效应在一定程度上揭示了，心理帐户对个体决策行为的影响机制。[单选题]3.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察参考答案：B参考解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。[单选题]4.假设金融机构根据过去100天的历史数期计算持有交易头寸的VAR值1000万元人民币，置信区间为99％，持有期为1天，则该机构在未来100个交易日内，预期所持有的交易头寸最多会有（）天的损失超过1000万元。A.2B.1C.10D.3参考答案：B参考解析：该银行在1个交易日内有（100％-99％）即1％的可能性超过1000万元，则在100个交易日内将有（100×1％）即1天的可能性超过1000万元。[单选题]5.关于利率风险的类型及其表现示例，下列各项搭配正确的是（）。风险类型：①重新定价风险；②收益率曲线风险；③基准风险；④期权性风险。表现示例：⑴.利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降⑵.利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响⑶.存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步⑷.银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少A.⑶；①B.⑴；②C.⑵；③D.⑷；④参考答案：B参考解析：表现示例⑴中，已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，属于收益率曲线风险：表现示例⑵中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险：表现示例⑶中，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；表现示例⑷中，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。因此，正确搭配为：⑴②.⑵④.⑶③.⑷①。[单选题]6.对内部模型计量的风险价值设定的限额是（）限额。A.交易B.头寸C.风险D.止损参考答案：C参考解析：风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。[单选题]7.信用评分模型的关键在于（）。A.辨别分析技术的运用B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定参考答案：C参考解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。[单选题]8.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A.久期B.敞口C.现值D.缺口参考答案：A参考解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。[单选题]9.某一时刻黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6％，黄金的持有收益率是2％，现有人愿意提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法（单利）下，1年期黄金的远期理论价格应该为（）美元A.1248B.1224C.1272D.1152参考答案：A参考解析：持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为净成本。假如投资者持有黄金，1年后其可获得的收益=1200×2％=24（美元），如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得24美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格=1200×（1+6％）-24=1248（美元）。[单选题]10.按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为（）。A.优化证券组合B.有效证券组合C.无效证券组合D.投资证券组合参考答案：B参考解析：选项B正确：按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。[单选题]11.以下不属于收入型证券组合的目标是（）。A.风险最小B.价格稳定C.收入稳定D.期限较短参考答案：D参考解析：选项D符合题意：收入型组合要实现的目标是风险最小（选项A属于）.收入稳定（选项C属于）.价格稳定（选项B属于），其收益几乎都来自基本收益，债券是利息收益，优先股是股息收益。适合入选收入型组合的证券有高收益的债券.优先股和高派息低风险的普通股。这些证券一般都有稳定.定期的收益，能满足投资者日常开支的需要。收入型证券组合的主要功能是为投资者实现基本收益的最大化。[单选题]12.表示的是（）。A.完全正相关B.完全负相关C.不相关D.组合线的一般情形参考答案：B参考解析：选项B正确：当两种证券完全负相关时的组合线为折线，如图2-4所示。[单选题]13.建立詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的理论基础是（）。A.现金流贴现模型B.最小方差模型C.套利定价模型D.资本资产定价模型参考答案：D参考解析：詹森指数、特雷诺指数、夏普指数是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。这三种指数均以资本资产定价模型为基础，后者隐含与现实环境相差较大的理论假设，可能导致评价结果失真。[单选题]14.VaR值的大小与未来一定的（）密切相关。A.损失概率B.持有期C.概率分布D.损失事件参考答案：B参考解析：风险价值（VaR）的计算涉及两个因素的选取：①置信水平；②持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。[单选题]15.下列对税收规划的表述，有误的一项是（）。A.税收规划的前提是依法纳税B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度C.因为税收规划有税法可依，所以是无风险的D.目的性原则是税收规划的根本原则参考答案：C参考解析：节税与风险并存，节税越多的方案往往也是风险越大的方案，两者的权衡取决于多种因素，包括客户对风险的态度这个因素，因此c选项错。[单选题]16.关于现金流量分析，以下说法错误的是（）。A.现金流量分析包括流动性分析.获取现金能力分析.财务弹性分析.收益质量分析B.现金流量分析只需要依靠现金流量表C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素参考答案：B参考解析：B项，现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。[单选题]17.在货币政策传导中，货币政策的操作目标（）。A.介于货币政策中介目标与最终目标之间B.是货币政策实施的远期操作目标C.是货币政策工具操作的远期目标D.介于货币政策工具与中介目标之间参考答案：D参考解析：货币政策的传导机制如图1所示。操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。[单选题]18.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率.汇率.股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性参考答案：A参考解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率.汇率.股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。对利率.汇率.股价等价格因素的未来变动趋势判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。[单选题]19.在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，处以（）的罚款。A.五万元以上三十万元以下B.二十万元以上二百万元以下C.五万元以上五十万元以下D.三万元以上五万元以下参考答案：B参考解析：《证券法》第五十六条 禁止任何单位和个人编造.传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场。禁止证券交易场所.证券公司.证券登记结算机构.证券服务机构及其从业人员，证券业协会.证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播证券市场信息必须真实.客观，禁止误导。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖。编造.传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。第一百九十三条 违反本法第五十六条第一款.第三款的规定，编造.传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员违反本法第五十六条第三款的规定，从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖的，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。[单选题]20.政府债券.金融债券和公司债券，是按债券的（）进行的分类。A.付息方式B.债券形态C.发行额度D.发行主体参考答案：D参考解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券.金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券.附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态，债券可以分为实物债券.凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。[单选题]21.投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕参考答案：D参考解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕[单选题]22.产品没有或者缺少相近的替代品是（）。A.寡头垄断B.完全竞争C.完全垄断D.垄断竞争参考答案：C参考解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。[单选题]23.（）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。A.主动轮动B.强势轮动C.被动轮动D.弱势轮动参考答案：A参考解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。[单选题]24.证券投资顾问向客户提供投资建议时，应有合理的依据，以下可以作为投资建议的依据的是（）A.道听途说的消息B.内幕消息C.证券投资顾问的个人判断D.媒体发布的新闻参考答案：D参考解析：投资顾问提供投资建议需要提供本公司提供的研究报告。[单选题]25.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期参考答案：A参考解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。[单选题]26.关于上升三角形，以下说法中，有误的是（）。A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认参考答案：D参考解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合[单选题]27.理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解.掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。①职业生涯阶段特点；②家庭收支.资产负债状况；③主要财务问题；④理财需求A.①②③B.①③C.①②④D.①②③④参考答案：D参考解析：理财师可以根据家庭生命周期的不同，了解.掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户其职业生涯阶段特点，家庭收支.资产负债状况，以及主要财务问题和理财需求，进而理财目标也有所侧重。[单选题]28.2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。A.投资顾问B.证券经纪C.证券投资咨询D.财务顾问参考答案：C参考解析：中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。[单选题]29.关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。A.以经济学.金融学.财务管理学及投资学等基本原理为依据B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议参考答案：C参考解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。[单选题]30.已知终值求现值的过程叫（）A.贴现B.映射C.回归D.转换参考答案：A参考解析：贴现是指运用一定的必要收益率将终值转换为现值。[单选题]31.证券估值是对证券（）的评估。A.价格B.收益率C.波动性D.价值参考答案：D参考解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，从这个意义上说，证券估值是证券交易的前提和基础。另一方面，当证券的持有者参考市场上同类或同种证券的价格来给自己持有的证券进行估价时，证券估值又成为证券交易的结果。[单选题]32.“5Cs”方法属于（）评级方法。A.信用评分法B.专家判断法C.历史模型法D.压力测试法参考答案：B参考解析：“5Cs”方法属于专家判断评级方法。[单选题]33.在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又”是指（）。A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA参考答案：C参考解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。[单选题]34.（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。A.时滞B.静默期C.隔离墙D.回避参考答案：B参考解析：静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性.误导性的研究报告。[单选题]35.有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。A.主动型投资策略B.被动型投资策略C.战略性投资策略D.战术性投资策略参考答案：B参考解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。[单选题]36.（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。A.简单过滤规则B.移动平均法C.上涨和下跌线D.相对强弱理论参考答案：A参考解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。[单选题]37.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。A.是否配股B.证券的流通性C.证券的风险与收益D.是否分红派息参考答案：C参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；②投资者对证券的收益.风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。[单选题]38.资产负债表的左方列示的是（）。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目参考答案：B参考解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。[单选题]39.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（）。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产参考答案：B参考解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。[单选题]40.某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克／件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10％安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元／千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（）元。A.26400B.60000C.45600D.40800参考答案：D参考解析：该企业第一季度材料采购的金额为：（1200×3+6000×10％-800）×12=40800（元）。[单选题]41.套利定价模型表明（）。Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率Ⅳ.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。[单选题]42.关于计息次数和现值.终值的关系，下列说法正确的有（）。Ⅰ.一年中计息次数越多，其终值就越大Ⅱ.一年中计息次数越多，其现值就越小Ⅲ.一年中计息次数越多，其终值就越小Ⅳ.一年中计息次数越多，其现值就越大A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：其中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。[单选题]43.下列选项属于个人理财目标的有（）。Ⅰ购买心仪已久的一部跑车Ⅱ出国旅游Ⅲ为孩子准备教育金Ⅳ防范风险和储备未来的养老所需A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假.购车.存款等）.中期目标（子女的教育储蓄.按揭买房等）和长期目标（退休安排.遗产安排等）。[单选题]44.遗产规划策略的选择包括（）。Ⅰ.尽早做出安排Ⅱ.及时调整新遗产计划Ⅲ.尽可能增加遗产额Ⅳ.充分利用遗产优惠政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：D参考解析：Ⅲ项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。[单选题]45.市盈率的估价方法中属于简单估计法的是（）。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.趋势调整法Ⅲ.回归分析法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：D参考解析：市盈率的估价方法中属于简单估计法的有算术平均数法.趋势调整法.回归调整法。[单选题]46.存货周转率是衡量和评介公司（）等各环节管理状况的综合性指标。I.购入存货II.投入生产Ⅲ.销售收回Ⅳ.资产运营A.I.II.IVB.II.III.IVC.I.II.IIID.I.II.III.IV参考答案：C参考解析：存货周转率是衡量和评价公司购入存货.投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。[单选题]47.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。Ⅰ宏观经济形势Ⅱ行业特征Ⅲ地区特征Ⅳ上市公司的基本财务数据A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：基本分析流派是指以宏观经济形势.行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派，是目前西方投资界的主流派别。[单选题]48.下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。I选定保险产品Ⅱ明确保险期限Ⅲ确定保险金额Ⅳ确定保险标的A.Ⅳ.I.Ⅲ.ⅡB.Ⅳ.Ⅲ.I.ⅡC.I.Ⅲ.Ⅱ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅳ.Ⅲ参考答案：A参考解析：保险规划的主要步骤顺序如下：①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。②选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。③确定保险金额。④明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。[单选题]49.资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从（）等角度对资产配置进行分类。Ⅰ范围Ⅱ时间跨度和风格类别Ⅲ配置策略Ⅳ市场有效性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ参考答案：A参考解析：资产配置在不同层面有不同含义：①从范围上看，可分为全球资产配置，股票.债券资产配置和行业风格资产配置等；②从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置.战术性资产配置和资产混合配置等；③从配置策略上看，可分为买入并持有策略.恒定混合策略.投资组合保险策略和动态资产配置策略等。[单选题]50.下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（）。I.国内生产总值变动II.经济周期变动Ⅲ.通货变动Ⅳ.失业率A.I.II.III.IVB.I.II.IIIC.I.II.IVD.II.III.IV参考答案：B参考解析：国内生产总值变动.经济周期变动.通货变动会引起证券市场波动。[单选题]51.已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利息倍数的说法正确的是（）。I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍Ⅱ也叫利息保障倍数III是指企业经营业务收益与利息费用的比率IV可以测试债权人投入资本的风险A.I.IIIB.II.III.IVC.I.II.IIID.I.II.III.IV参考答案：D参考解析：四项均是对已获利息倍数的正确说法。考点：基本分析[单选题]52.关于行业与产业，下列表示正确的有（）。Ⅰ从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样Ⅱ产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件Ⅲ行业的特点是规模性.同一化和社会功能性Ⅳ证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义语A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：D参考解析：Ⅰ项，行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业.汽车业.银行业.房地产业等。从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。Ⅱ项，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。Ⅲ项，产业一般具有三个特点：①规模性；②职业化；③社会功能性。Ⅳ项，证券分析师关注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语。[单选题]53.普通股票与优先股票的说法正确的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定Ⅱ.优先股可以优先分配公司的红利Ⅲ.优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅳ.普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。[单选题]54.跨商品套利可分为（）。Ⅰ相关商品的套利Ⅱ原料和原料下游品种的套利Ⅲ半成品与成品间的套利Ⅳ任何两种商品间的套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份.相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：①相关商品的套利；②原料和原料下游品种的套利。[单选题]55.关于年金的表述，正确的是（）。I向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金Ⅱ每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金Ⅲ退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金Ⅳ零存整取的“整取额”可视为一种年金A.I.Ⅱ.ⅢB.I.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同.不间断.金额相等.方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供.每个月进行定期定额购买基金的月投资额款.向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。[单选题]56.下列关于Stata的特点。说法正确的有（）I.绘图软件II.数据管理软件Ⅲ矩阵计算软件Ⅳ.统计分析软件V.程序语言A.II.III.IVB.I.II.III.IVC.I.III.IV.VD.I.II.III.IV.V参考答案：D参考解析：Stata具有数据管理软件.统计分析软件.绘图软件.矩形计算软件和程序语言的特点，在平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。[单选题]57.以下会影响客户风险承受能力的因素有（）。Ⅰ.年龄Ⅱ.风险偏好Ⅲ.性别Ⅳ.理财目标的弹性Ⅴ.职业A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.VC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IV.VD.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：C参考解析：选项B正确：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄（I项正确）.受教育情况.收入.职业（V项正确）和财富规模.资金的投资期限.理财目标的弹性（Ⅳ对）.主观风险偏好（Ⅱ项正确）.其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环.复利效应.投资期限；其他因素包括：客户的性别（Ⅲ项正确）.家庭情况.和就业状况等因素。[单选题]58.公司今年的年终股息是每股8元，市场资本化率为每年10％，利用股息贴现模型，下列说法正确的是（）。Ⅰ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为55.95元Ⅱ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为168元Ⅲ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为57.52元Ⅳ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为432元A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：C参考解析：[单选题]59.根据投资目标不同对证券组合进行分类，常见的证券组合类型有（）。Ⅰ货币市场型Ⅱ避税型Ⅲ指数化型Ⅳ收入和增长混合型A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券.股票及存款单等。根据投资目标的不同，证券组合可分为：①避税型证券组合；②收入型证券组合；③增长型证券组合；④收入和增长混合型证券组合；⑤货币市场型证券组合；⑥国际型证券组合；⑦指数化型证券组合。[单选题]60.下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有（）。Ⅰ衍生产品可用来防范市场风险Ⅱ衍生产品会产生新的市场风险Ⅲ衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险Ⅳ衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，但通常无法消除全部市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险，如交易对手的信用风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。此外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度.会计处理.监管要求.法律规定.道德风险等诸多问题。[单选题]61.公司产品竞争能力分析需要分析公司（）。Ⅰ.产品的市场占有情况Ⅱ.成本优势III.技术优势Ⅳ.质量优势Ⅴ.产品的品牌战略A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IV.VB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.VC.Ⅲ.IV.VD.Ⅰ.IV.V参考答案：A参考解析：选项A正确：公司产品竞争能力实现方式包括：（1）成本优势；（II项正确）（2）技术优势；（III项正确）（3）质量优势；（IV项正确）（4）产品的市场占有情况；（I项正确）（5）产品的品牌战略。（V项正确）[单选题]62.情景分析法适用于（）的情况。Ⅰ.资金密集Ⅱ.产品／技术开发的前导期长Ⅲ.战略调整所需投入大Ⅳ.风险高的产业或不确定因素太多Ⅴ.无法进行唯一准确预测A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ参考答案：D参考解析：选项D正确：情景分析适用于下列领域：（1）风险高.资金密集.战略调整所需投入大.产品/技术开发的前导期长的产业，如钢铁.石油等行业；（Ⅰ项.Ⅱ项.Ⅲ项.Ⅳ项正确）（2）不确定性因素较多，无法唯一准确预测的情况，比如制药业.金融业以及相关的股市等。（Ⅴ项正确）[单选题]63.证券公司.证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。Ⅰ提供品种选择投资建议服务Ⅱ提供投资组合投资建议服务Ⅲ提供理财规划投资建议服务Ⅳ保证投资者收益A.ⅠⅡB.Ⅱ.ⅢC.ⅠⅡ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：证券公司.证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：1.提供品种选择投资建议服务2.提供投资组合投资建议服务3.提供理财规划投资建议服务[单选题]64.证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部显著位置公示客户投诉（），保证投诉至少在营业时间内有人值守。Ⅰ.电话Ⅱ.传真Ⅲ.电子信箱Ⅳ.地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.IVC.Ⅱ.Ⅲ.IVD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：A参考解析：选项A正确：证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部的显著位置公示客户投诉电话（I项正确）.传真（II项正确）.电子信箱（III项正确），保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。[单选题]65.反转突破形态包括（）。I.双重顶和双重底II.头肩顶和头肩底Ⅲ.三重顶（底）形态Ⅳ.圆弧形态V.喇叭形A.I.II.IV.VB.II.III.IV.VC.I.II.III.IV.VD.I.II.III.IV参考答案：C参考解析：反转突破形态还包括菱形和V形等。[单选题]66.行业的市场类型分为（）。Ⅰ.完全竞争Ⅱ.垄断竞争Ⅲ.寡头垄断Ⅳ.完全垄断A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ参考答案：A参考解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争.垄断竞争.寡头垄断.完全垄断。[单选题]67.下列关于股票的风险性的说法，正确的有（）。Ⅰ投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险Ⅱ股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性Ⅲ风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益Ⅳ实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：风险本身是一个中性概念，投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益。[单选题]68.下列说法正确的有（）。Ⅰ.阴线k线表明收盘价小于开盘价Ⅱ.当最高价等于收盘价时，k线没有上影线Ⅲ.阳线k线表明收盘价大于开盘价Ⅳ.当最高价等于最低价时，画不出k线A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：C参考解析：当最高价.最低价.收盘价.开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。[单选题]69.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%.20%和13%，其对该因素的敏感度（Bi）分别为0.9.3.1.1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。I.0.1；0.083；-0.183Ⅱ.0.2；0.3；-0.5Ⅲ.0.1；0.07；-0.07IV.0.3；0.4；-0.7A.I.IIIB.I.II.IIIC.II.III.IVD.I.II.III.IV参考答案：C参考解析：在投资组合中三种股票的权重分别为w1.w2.w3。根据套利组合的条件有：（1）w1+w2+w3=0（2）0.9w1+3.1w2+1.9w3=0上述两个方程有多种解。令w1=0.1，解得w2=0.083，w3=－0.183。用w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0检验这个解能否提高预期收益率，可得0.1x0.16+0.083x0.2-0.183x0.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=-0.183x1500）同时买入第—种股票150万元（=0.1x1500）和第二种股票1245万元（=0.083x1500）能使投资组合的预期收益率提高0.881%。因此能够提高预期收益率的组合只有I。II.III.IV不行，答案选C[单选题]70.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制旳过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）I.业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II.业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提髙已被违反的限额Ⅲ.业务单位或部门主管将风险提高至少一定水平Ⅳ.业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A.I.IIB.III.IVC.II.IVD.I.II.III.IV参考答案：A参考解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行检测和控制的过程.若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内：（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。[单选题]71.传统体制下的直接传导机制的特点有（）。Ⅰ时滞短，方式简单，作用效应快Ⅱ缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动Ⅲ信贷.现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控Ⅳ企业对银行依赖性弱A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：传统体制下的直接传导机制与高度集中统一的计划管理体制相适应，完全采用行政命令的方式通过指令性指标运作。其特点是：①方式简单，时滞短，作用效应快；②信贷.现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③由于缺乏中间变量，政策缺乏灵活性，政策变动往往会给经济带来较大的波动；④企业对银行依赖性强。[单选题]72.能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权A.I.ⅡB.I.ⅢC.I.Ⅱ.ⅣD.I.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。[单选题]73.资本资产定价模型的假设条件包括（）。Ⅰ.证券的收益率具有确定性Ⅱ.资本市场没有摩擦Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合Ⅳ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：B参考解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；②投资者对证券的收益.风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。[单选题]74.实施套利策略的主要步骤包括（）。Ⅰ.机会识别Ⅱ.历史确认Ⅲ.基本面因素分析Ⅳ.基金持仓验证A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：实施套利策略的主要步骤包括：机会识别—历史确认—概率分布及相关性确认—置信区间及状态确认—置信区间状态确认—基本面因素分析—基金持仓验证—补救措施。[单选题]75.某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。Ⅰ若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点Ⅱ若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅲ若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅳ该投资者损失最大为12200点A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X>13000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X；若X<13000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-13000+300+500=X-12200；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800。所以，该投资者的盈亏平衡点为13800和12200，当X>13800时，投资者的亏损无限。[单选题]76.教育规划制定方法包括（）。Ⅰ.确定教育目标Ⅱ.计算教育资金需求Ⅲ.计算教育资金缺口Ⅳ.制作教育投资规划方案.选择合适的投资工具.产品组合A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：教育规划制定方法包括：①确定教育目标；②计算教育资金需求；③计算教育资金缺口；④制作教育投资规划方案.选择合适的投资工具.产品组合；⑤教育投资规划的跟踪与执行。[单选题]77.证券市场的供给主体包括（）。Ⅰ.公司Ⅱ.企业Ⅲ.金融机构Ⅳ.政府机构A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：证券市场主体证券发行人和证券投资者。证券发行人是指筹措资金而发行债券和股票的政府及其机构.金融机构.公司和企业。证券发行人可分为债券发行人和股票发行人。[单选题]78.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。Ⅰ上市公司本身Ⅱ其他上市公司Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。[单选题]79.消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。I企业投资Ⅱ社会消费品零售总额Ⅲ城乡居民储蓄存款余额Ⅳ居民可支配收入A.I.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。[单选题]80.我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合（）要求。I.期限和品种符合客户的投资目标Ⅱ.收益符合客户目标Ⅲ.符合客户的风险承受能力等级Ⅳ.签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险A.I.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.I.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险承受能力等级；（3）客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。考点产品与客户适配的相关要求[单选题]81.关于进取型投资者，下列说法正确的是（）。Ⅰ主要是相对比较年轻.有专业知识技能.敢于冒险.社会负担较轻的人士Ⅱ其对投资的损失有很强的承受能力Ⅲ其往往选择安全性较高的债券型投资工具Ⅳ运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：进取型的客户一般是相对比较年轻.有专业知识技能.敢于冒险.社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票.期权.期货.外汇.股权.艺术品等高风险.高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。[单选题]82.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（）。Ⅰ满足日常支出的需求Ⅱ满足财富积累的需求Ⅲ满足应急资金的需求Ⅳ满足未来消费的需求A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的主要在于：①满足日常的.周期性支出的需求；②满足应急资金的需求；③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的需求。[单选题]83.按照计算期的长短，MA一般分为（）。I短期移动平均线Ⅱ中期移动平均线Ⅲ中长期移动平均线Ⅳ长期移动平均线A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.I.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：按照计算期的长短，MA可分为短期.中期和长期移动平均线。一般以5日.10日线观察证券市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日.60日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周.26周观察长期趋势，称为长期移动平均线。[单选题]84.常用的样本统计量有（）。Ⅰ样本方差Ⅱ总体均值Ⅲ样本均值Ⅳ总体比例A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：常用的样本统计量有样本均值.样本中位数.样本方差等。[单选题]85.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）Ⅰ证券研究报告Ⅱ基于证券研究报告形成的投资分析意见Ⅲ基于理论模型形成的投资分析意见Ⅳ基于分析方法形成的投资分析意见A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ参考答案：A参考解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择.投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括：证券研究报告或者基于证券研究报告.理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。[单选题]86.某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，应付普通股利7500万元，下列财务指标正确的是（）。Ⅰ每股收益为0.2元Ⅱ市盈率为30倍Ⅲ每股股利为0.15元Ⅳ股利支付率为60％A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ参考答案：A参考解析：Ⅰ项，每股收益=净利润／普通股股数=10000／50000=0.2（元）；Ⅱ项，市盈率=每股市价／每股收益=6／0.2=30（倍）；Ⅲ项，每股股利=应付普通股利／普通股股数=7500／50000=0.15（元）；Ⅳ项，股利支付率=每股股利／每股收益×100％=0.15／0.2×100％=75％。[单选题]87.证券公司.证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。Ⅰ业务推广Ⅱ协议签订Ⅲ服务提供Ⅳ客户回访V投诉处理A.ⅠⅡ.Ⅲ.ⅣB.ⅠⅡ.Ⅲ.Ⅳ.VC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.V参考答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司.证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广.协议签订.服务提供.客户回访.投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间.内容.方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。[单选题]88.下列说法不正确的有（）。Ⅰ.增长型年金终值的计算公式为FV=Ⅱ.生活费支出.教育费支出和房贷支出都属于期初年金Ⅲ.（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r>g）为PV=Ⅳ.NPV越大说明投资收益越高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：[单选题]89.迈克尔波特认为在一个行业中，存在看哪些基本的竞争力量。（）I.潜在的加入者II.购买者Ⅲ.供应者Ⅳ.替代品V.行业中现有竞争者A.III.IV.VB.II.III.IV.VC.I.II.III.IVD.I.II.III.IV.V参考答案：D参考解析：迈克尔波特认为在一个行业中，存在着潜在的加入者.购买者.供应者.替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。[单选题]90.在信用风险识别中，对法人客户的财务状况分析主要采取的分析方法是（）。Ⅰ.资产负债表分析Ⅱ.财务报表分析Ⅲ.财务比率分析Ⅳ.现金流量分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析.财务比率分析以及现金流量分析三种方法。考点信用风险识别的内容和方法[单选题]91.机构投资者在资金来源.投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（）的特点。I收集和分析信息的能力强Ⅱ可通过适当的资产组合以分散风险Ⅲ只强调盈利Ⅳ投资资金来源分散而量小A.I.ⅡB.I.ⅢC.I.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：各类机构投资者的资金来源.投资目的.投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大.收集和分析信息的能力强.注重投资的安全性.可通过有效的资产组合以分散投资风险.对市场影响大等特点。[单选题]92.指标类技术分析法中常用的指标包括（）。Ⅰ随机指标Ⅱ趋向指标Ⅲ心理线Ⅳ能量潮A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：指标类是根据价.量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标.随机指标.趋向指标.平滑异同移动平均线.能量潮.心理线.乖离率等。[单选题]93.个人税收规划应遵循的原则主要有（）。Ⅰ.合法性原则Ⅱ.节税性原则Ⅲ.规划性原则Ⅳ.综合性原则A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，从税法的基本原则——税收法定原则.社会政策原则和税收效率原则出发来定义税收规划的基本原则，应该遵循合法性原则.目的性原则.规划性原则及综合性原则，这些原则赋予了税收规划其本身及区别于其他节税手段的最本质的特征。[单选题]94.从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（）和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。Ⅰ.税率差异Ⅱ.税基差异Ⅲ.征税对象差异Ⅳ.纳税人差异A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异.税基差异.征税对象差异.纳税人差异.税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际的税务规划；从国内税收环境来看，纳税人可选择在优惠地区注册，或将现时不太景气的生产转移到优惠地区，以享受税收优惠政策。[单选题]95.证券公司.证券投资咨询机构应当通过营业场所.中国证券业协会和公司网站.公示（）等信息，方便投资者查询.监督。I公司联系方式II公司投诉电话III证券投资顾问服务的内容与方式IV证券投资顾问的姓名A.I.II.IVB.I.II.IIIC.I.II.III.IVD.I.III.IV参考答案：A参考解析：证券公司.证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称.地址.联系方式.投诉电话.证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司.证券投资咨询机构应当通过营业场所.中国证券业协会和公司网站，公示前款第①.②项信息，方便投资者查询.监督。[单选题]96.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，包括（）。Ⅰ证券研究报告Ⅱ新闻报道Ⅲ上市公司董事会秘书的意见Ⅳ基金经理的投资建议Ⅴ基于证券研究报告.理论模型以及分析方法形成的投资分析意见A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ参考答案：C参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告.理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。[单选题]97.一个行业内存在的基本竞争的力量包括（）Ⅰ供方Ⅱ需方Ⅲ潜在入侵者Ⅳ替代产品A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者.替代产品.供方.需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。[单选题]98.某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9％。假设市场利率突然上升1％，则按照久期公式计算，该债券价格（）。I下降2.11％Ⅱ下降2.50％Ⅲ下降2.22元Ⅳ下降2.625元A.I.ⅢB.I.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：根据久期计算公式=-2.3×1%/（1+9%）=-2.11%，=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，Y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。[单选题]99.SAS是集（）为一体的应用软件系统。Ⅰ.数据管理Ⅱ.数据分析Ⅲ.信息处理Ⅳ.数据处理A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：SAS是集数据管理.数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济字模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。[单选题]100.以下属于次级信息的收集方法的是（）A.从业人员与客户的交谈B.政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息C.客户的资产状况D.交谈和数据调查表相结合参考答案：B参考解析：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。次级信息的收集方法是政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息.[单选题]101.垄断竞争市场的特点是（）。Ⅰ.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力Ⅲ.生产者众多，各种生产资料可以流动Ⅳ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：垄断竞争市场的特点包括：①生产者众多.各种生产资料可以流动；②生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；③由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。Ⅰ项描述的是完全竞争市场的特点之一。[单选题]102.（）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。I低市盈率ⅡDDMⅢ股利贴现模型IVP/E比率A.I.II.III.IVB.I.II.IVC.II.III.IVD.I.IV参考答案：D参考解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。[单选题]103.久期是（）。Ⅰ.金融工具的现金流的发生时间Ⅱ.对金融工具的利率变动幅度的直接衡量Ⅲ.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量Ⅳ.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：Ⅰ项，应为金融工具的现金流平均到期时间；Ⅱ项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。[单选题]104.某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（）。I考虑正常收入情况II考虑最低收入情况III考虑最高收入情况Ⅳ考虑临时收入情况A.I.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅳ参考答案：A参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入（根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期）。[单选题]105.根据技术分析的形态理论，股价形态包括（）。Ⅰ旗形形态Ⅱ直角三角形形态Ⅲ双重顶（底）形态Ⅳ头肩顶（底）形态A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形.矩形.旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态.双重顶（底）形态.圆弧顶（底）形态.喇叭形以及V形反转形态等多种形态。[单选题]106.调查研究法的特点是（）。I.省时.省力并节省费用II.可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用Ⅲ.缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题IV.缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验A.I.II.III.IVB.I.II.IIIC.I.III.IVD.II.IV参考答案：D参考解析：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提岀问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。[单选题]107.下列属于我国税种的是（）。Ⅰ.增值税.城镇土地使用税Ⅱ.消费税.房产税Ⅲ.城市维护建设税Ⅳ.企业所得税.耕地占用税Ⅴ.个人所得税.资源税A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ参考答案：D参考解析：选项D正确：我国主要的税种由增值税.消费税.企业所得税.个人所得税.资源税.城市维护建设税.房产税.印花税.城镇土地使用税.土地增值税.车船使用税.船舶吨税.车辆购置税.关税.耕地占用税.契税.烟叶税，17个税种构成。（2016年5月1日起，全面推行“营改增”，营业税退出现行税种）其中，关税和船舶吨税.进口货物的增值税.消费税由海关部门征收；其余的由税务部门负责征收。[单选题]108.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：Ⅰ项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ.Ⅳ两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。[单选题]109.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。Ⅰ存在价值低估的股票Ⅱ不存在价值低估的股票Ⅲ不存在价值高估的股票Ⅳ存在价值高估的股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：B参考解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。[单选题]110.相对强弱指标（RSI）的应用法则包括（）。Ⅰ根据RSI取值的大小判断行情Ⅱ两条或多条RSI曲线的联合使用Ⅲ从RSI的曲线形状判断行情Ⅳ从RSI与股价的背离方面判断行情A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：相对强弱指数（RSI）是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。其应用法则包括：①根据RSI取值的大小判断行情；②两条或多条RSI曲线的联合使用；③从RS1的曲线形状判断行情；④从RSI与股价的背离方面判断行情。[单选题]111.证券公司.证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。Ⅰ当事人的权利义务Ⅱ服务的内容和方式Ⅲ收费标准和支付方式Ⅳ纠纷解决方式Ⅴ解除协议的方式A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.