影响我国金融市场国际化进程的因素

我国金融市场国际化进程金融国际化指一国的金融活动超越本国国界，脱离本国政府金融管制，在全球范围展开经营、寻求融合、求得发展的过程。金融国际化是经济全球化的重要组成部分.主要表现为金融市场国际化、金融交易国际化、金融机构国际化和金融监管国际化。金融市场国际化指国内金融市场与国际金融市场联成一体，使国内金融市场成为国际金融市场的组成部分，使国内资金在更广阔的市场上优化配置，同时吸收利用国外资金，参与国际资金大循环。影响我国金融市场国际化进程的因素一，宏观政策欠佳。二，金融体制的约束。三，境外金融机构数量少，国际化水平低。四，金融市场封闭。五，人才问题。

六，人民币的国际化。七，利率的国际化。八，国内金融环境不良。九，国际对中国金融业的限制。十，发达国家对国际金融市场的垄断。一，宏观政策欠佳。

政策和环境是金融国际化的两大基石。目前，我国的对外金融政策总体上是有所松动，但离国际化的标准还有一段距离。对国际化金融机构、工具和人才的交流，项目的单独与合作开发等均约束重重。同时，经济、文化、地理位置、交通条件、基础设施等综合环境因素也严重影响我国金融国际化的发展。面对现代世界信息网的形成和飞速发展，我国银行业在办公自动化、计算机化方面作了一些投资，对于及时了解国际金融信息，处理业务起到积极的作用，但与国际大银行比差距甚远，陈旧落后的设施难以与装备先进的外资银行抗衡，还会不同程度的限制国内业务的发展，对打开国际金融市场产生消极影响。

事例：2003年中国要和扩张性财政政策说再见

自1998年开始,中国政府实行扩张性财政政策抵御了亚洲金融危机的影响,保持了7％～8％经济增长。但目前此项政策的正面效应已经在递减,它的负面影响在扩大。它在支撑经济高速增长的同时,也给财政乃至经济危机埋下了隐患。扩张性的财政政策的正面效应在递减。膨胀的财政赤字正使中国政府难以承受，而经济形势的变化也使得“淡出”正合时宜，中国实行6年之久的扩张性财政政策正在走向尽头。中国政府最近发出的信号表明，政府已经意识到，削减公共债务负担的困难时刻即将来临。财政部刚刚发售了一只两年期国债，以帮助解决今年的财政困难。财政部另外还呼吁公众购买下个月将特别发行的中国储蓄债券，以此作为对政府预算的进一步支持。中国政府在差不多6年的时间里创造出巨额预算赤字，分析师认为这个问题已快达到承受的极限。政府官员不愿承认政府财政已濒临危险边缘，但他们承认，2003年预算赤字与国内生产总值（GDP）之比几乎不可能如今年早些时候承诺的那样，降至远低于2002年的3．0％的水平。自从人们对高额财政支出已推动经济的持续增长产生疑问以来，中国的媒体不断载文批评财政扩张政策。由于今年赤字控制进展甚微，且对政府债务负担的担忧一定程度上也导致了利率上升，政府在国内信贷市场融资的难度加大。而且按照其预算计划，年底前中国政府仍需在国内债券市场筹措近1160亿元人民币的资金。部分国债需求突然不足在9月份曾令政府跌破眼镜。由于担心通货膨胀抬头或至少利率将上升，信贷市场出现萎缩，从而令人怀疑政府能否完成今年创纪录的人民币6400亿元的筹资计划。同时，中国领导人面临诸多重大政策难题，除了继续维持赤字财政外，没有别的选择。要掏腰包的事情太多，譬如说政府需要把日收入不足两美元的6．27亿中国人融入经济中，还需要制定另一项数十亿美元的银行业救助计划，以及构建一个既能提供基础医疗服务，又能应付类似非典的医疗紧急状况的体系。一些分析师认为，政府对于国内债市不稳定的担忧可以解释为何财政部计划发售45亿美元海外债券。这些债券的第一部分已于上月定价。一些债市交易员称，这或许还能解释为何数周来央行一直向债市注入现金。二，金融体制的约束。我国金融体制的诸多弊端不仅是由于宏观经济政策的失误，而且也归因于体制本身缺乏内在约束力。经济基础的构造不合理。传统的命令型经济体制根本否定了市场经济，导致资源配置不合理，经济运行不畅，效益低下，金融处于浅化状态。中国金融改革滞后于企业改革，自身的企业化进程也较慢，内部制约机制不健全。我国目前金融业处于”准”企业化状态，银行缺乏独立的产权，权力过分集中上级行，社会信贷活动背离价值规律而运行。经过初步的改革，唤醒了激励机制，却未建立相应的约束机制。只有在政企分开的前提下，达到权责利的统一，才能搞活金融机构，走向世界。

2013年铁路机车招标被国企包揽

近日公布的第二轮铁路货车招标结果显示，此次招标的价值4.23亿的石砟漏斗车由国企独得，其中，中国北车(5.49,0.07,1.29%)中标比重占40%。而备受瞩目的客车和动车招标结果也将在本月中下旬陆续出炉。相较8月的动车招标，此次招标规模增长明显。资料显示，此次招标包括250型动车组78列，350型动车组180列，动车组合计258列。和年初规划相比，年内招标货车数量下降23%、客车数量下降54%，但动车组数量上升60%以上。“国家加大对铁路建设的投入，就一定会增加机车的投入。动车数量超预期，也从一个侧面说明了铁路建设正快速发展。”国家发改委综合运输研究所原所长董焰表示。不过，此次货车招标，民营企业济南东方新兴车辆公司再次一无所获。此前第一轮铁路货车招标中，该公司就空手而归。这意味着，国内唯一一家铁路民营货车公司，今年内或无一订单。新一轮招标启动这一轮超过600亿元的招标让市场翘首以待。截至目前，价值4.23亿的货车招标结果已经出炉，订单由中国南车(5.03,0.03,0.60%)子公司、中北车子公司、晋西车轴(15.11,-0.18,-1.18%)子公司和南方汇通(9.30,0.22,2.42%)共享，其中中国北车中标比重占40%，约1.69亿。“本次动车组招标金额预计为565亿元，机车约44亿元，客车货车小计24亿元，合计633亿元，加上第一次招标，年内招标金额总计达1158亿元。”中金分析师吴慧敏表示。这是几年来规模最大的动车招标。招标公告显示，此次动车组整车招标达314列，较首次招标的159列大幅上升。本轮招标250型动车组78列，350型动车组180列，动车组合计258列，其中，高毛利350型动车组占比70%，加上第一轮招标的159列，总计417列，超出年初规划的290列60%左右。“动车组大幅超预期。”中金研报显示。在客、货车均有下降的情况下，动车数量的上升尤其亮眼。事实上，受动车事故影响，近两年铁路系统没有进行过大规模的招标。资料显示，原铁道部自2004年起启动动车组招标以来，至今共招标约1300列。其中，2009年为招标采购动车组的最大年份。不过，2010年和2011年，动车组招标陷入停滞。近两年来，“南北车”来自原铁道部的动车组订单未过百列。今年7月24日召开的国务院常务会议上，国务院总理李克强表示，要改革铁路投融资体制，加快中西部和贫困地区铁路建设的部署。8月，动车招标高调重启。与之前不同的是，招标的透明度有所提高，“玻璃门”则有所缓解。达到条件以后，一般行业内企业都能入围。入围之后，用抽签或摇号的方式，极大地遏制了“走关系”的可能。这也意味着，民企进入铁路可以获得尽可能多的公平对待。据一名之前参加过铁路招投标的人士表示，以前铁路招标只有一个内部平台，能够参与招标的公司也不多，大多数招标都是根据原铁道部的意愿规定得标者。“想给谁就给谁，常常是还没有开始招标，企业就已经知道谁得标了。所以以前没招标先进场的情况非常普遍。”中国工程院院士王梦恕表示。

民企的“鲶鱼效应”

此次货车招标，尽管国内唯一进入“铁路车辆设计生产维修被许可企业名录”的民营企业再次与订单失之交臂，但“鲶鱼效应”搅活货车市场的目的似乎已经取得效果。“此次招标的车辆不是济南东方新兴的主力车型，不具有和国企竞争的能力。不过，在上次招标中，由于有这家民企参与，最后货车报价大幅降低。”业内人士表示。据了解，8月的货车招标中，最低价格仅31.98万元/辆，最高价也仅33.96万元/辆，比去年的中标价低近5万元。货车技术成分较低，因此竞争者多，但是利润小。而货车报价整体偏低，或将使中标的南北车亏本生产。“民企不掌握核心技术，生产动车有困难。但是逐步放开车辆生产的权限，有计划的引入竞争，对国企也是非常好的。”一位发改委综合运输研究所研究员表示。作为轨道交通中最核心的环节之一，机车制造厂的入门门槛非常高。除了生产线、生产能力，还必须拥有某一型号车辆生产的资质。有业内专家向记者透露，中集集团(12.88,0.37,2.96%)已经谋求进入机车制造市场多年，运作良久，但这家央企至今被拒之门外。截至目前，我国约有18家机车制造厂，其中，约13家是中国南车集团和中国北车集团各自的下属子公司，原本隶属于原铁道部，后从原铁道部剥离出来，归属于国务院国资委管理；另有4家是来自军工装备的企业，如重庆长征重工有限责任公司、包头北方创业(14.62,0.18,1.25%)股份有限公司和晋西铁路车辆有限责任公司。铁路系统是个极其封闭的系统，任何一家公司想要敲开这个市场的大门都极不容易，铁路人士自嘲称，要么需要资质，要么需要财力和能力，要么需要特殊的背景。“关键在于放开，不要总是靠审批。在这个安全系数要求很高的行业里，掌握核心技术的国企优势依然存在。放开准入不代表车辆的安全系数降低，相反，会让参与竞争的企业更注意安全系数，因为在市场化竞争的背景下，任何事故都可能毁了一家企业。”上述专家表示。

9月，国务院总理李克强给民营企业家们派送了一批包括石油、电力、铁路等含金量高的项目，不过，机车放开或许还需要时日。三，境外金融机构数量少，国际化水平低。

目前我国只有中国银行国际化程度较高，在海外拥有较广泛的分支机构和服务网点，而其它银行在海外分支行较少，对外汇资金的调拨，国际金融市场信息的收集，资金的拆借都产生不利影响。这样既影响外汇资金的使用效益，制约中国跨国金融业务向纵深方向发展也难以使中国跨国银行跻身于世界跨国银行之列。我国的合资、外资金融机构虽有一定的发展，但所占比例太小，发展速度远不及三资企业，近6万家三资企业虽带来巨额的外资积集，但投产后的主要支持者仍是国内银行，我国正在逐步对外资银行放开人民币业务，外资银行正从风险小、收益大的国际结算等中间业务和外汇业务中走出来同国内银行进行全方位的争夺，中国NOKIA公司提前还清了中国银行的巨额贷款，转投外资银行贷款，这应给国内银行一个警告。

事例：中国与美国的银行业务的差距

（一）金融资产结构不同传统的存贷款为主要方法的银行结构已发生了根本的变化，企业的直接融资面在不断扩大，间接融资面逐渐缩小，资本市场非常发达。中介业务衍生产品服务已成为其主要的赢利手段，私人业务约占整个银行资产业务的40%左右。传统业务、中介业务、私人金融业务三块在美国的银行业务中是三足鼎立。（二）金融产品涵盖面不同美国银行界提出，企业需要什么产品他就可以为他设计与提供什么产品。在美国，网上银行的金融产品已覆盖了所有金融产品的一半以上，他们告诉我们约占60%，对公业务绝大部分是电子化和网上银行，实行的都为无纸化的交易。就是私人业务也是以网上银行为主。银行根据客户的需求，向软件公司提出设计要求，而软件公司则负责开发与设计，并订立合同，违约赔钱，完成收钱。

在美国，银行的大厅是全开放的，大厅一半对公，主要以信贷对公结算为主；一半对私，主要是私人理财。一个经理，一名助手，为客户设计理财的金融产品，操作金融资产。我问他们一般每年回报率有多少，他们讲银行操作的报酬率一般在20%左右。养老基金的操作以安全为主，比较稳健，其回报率一般也有15%左右。大部分通过机构专业人员为其操作，75%通过投资公司，25%自己操作。（三）内部支撑系统与营销的体系不同美国的商业银行完全以电脑网络作为内部支撑系统，后台集中在总部，各分支机构与总部完全实现电子化和网络化，各种业务实行集中开拓、集中授信、集中审批，加快了速度，节约了人力，也降低了成本，形成了很彻底的专业分工。中后台员工的配备占整个员工总数的25%左右，而营销人员要占65%左右。

（四）各项评价体系不同

在美国，有相当发达的中间机构、咨询公司、会计师事务所、审计事务所等机构，他们的许多资料都上网，而且都是公开的，并且具有较高的真实性。弄虚作假是要负法律责任的，要摘牌的。他们会计的最高权威机构和审计的最高权威机构不是官方的，而是民间的三大会计协会。美国的金融业就是通过这一系列中间机构的服务，网上提供的服务评价体系，操作中完整的数据，使市场的产业化与金融的市场化有机结合起来。

（五）操作规范程度不一样

从银行对企业的审查，国外银行严格按程序，按规定，按制度，看来很死板，但实际上如果随意的跳过哪一步骤都将造成严重的后果。他们审查企业不是看虚的，而是看实的，是按照市场的标准与银行的需求去审查，他们注重企业的是现金流量和赢利的真实性，比我们的审查方法更能如实反映企业的经营状况和提高资金的安全性。

英国ATM错吐双倍现金银行称错在自己不必归还。核心提示：据英国媒体5月19日报道，英国一台ATM机日前发生故障，顾客取款时会吐出双倍数额的现金。此消息不胫而走之后，很多人赶来提款。故障持续两个多小时，200多名顾客取走现金。事后银行称错在自己，顾客不必为银行工作失误负责，不用归还多余的钱。

中国银行呢。许霆案：2006年4月21日，广州青年许霆与朋友郭安山利用ATM机故障漏洞取款，许取出17.5万元，郭取出1.8万元。事发后，郭主动自首被判处有期徒刑一年，而许霆潜逃一年落网。2007年12月一审，许霆被广州中院判处无期徒刑。2008年2月22日，案件发回广州中院重审改判5年有期徒刑。

四，金融市场封闭。

封闭已久的中国金融业不熟悉或不习惯国际通用惯例，不适应世界经济发展的趋势要求。

我国许多作法与国际惯例不符。金融监督上，以行政命令为主，法制不健全；国际通行抵押贷款，国内发放贷款主要依靠信用担保，甚至行政命令发放；贷款利率不反映资金供求实际情况，企业对贷款需求也没有利率弹性。在这种情况下，中国银行进军海外，将面临极其严峻的国际金融形式，可能会受到歧视性对待。我国在金融机构的监督、稽核、会计、统计、清算体系等方面没有充分采用国际标准，国内外金融业无法在同一水平和基础上竞争，也无法用同一标准衡量，这也是国际化进程上的一大障碍。

讨论：金融服务领域的对外开放一、中国金融市场对外开放的有利方面

(1)有助于中国监管体系的完善和国际化接轨(2)有利于加快我国金融业的国际化进程，开拓国际市场(3)有利于我国金融业学习外国先进的经营技术、融资工具和管理手段(4)有利于强化我国金融竞争机制，促进金融改革目标的实现(5)有助于促进金融市场发育健全(6)有利于我国引进更多的国外资金二、中国金融市场对外开放的不利方面(1客户资源的无形流失(2)在国际经验方面(3)人才竞争(4)金融市场将受到国际游资冲击(5)对我国货币政策的调控提出了更高的要求三、总结总的来说，中国金融市场的对外开放，利大于弊。与发达成熟的市场相比，目前我国金融市场尚处在初级阶段，所面临的任务繁重而紧迫。尤其是在开放经济条件下，在加入WTO后我国金融开放不断深化的背景下，如何加快金融改革，构建协调的金融市场结构已成为我国金融业所面临的一个重要课题。五，人才问题。1，金融人才学历偏低。

2，金融人才知识结构不合理,金融业人员知识结构单一.3，金融人才流动频繁。a,是金融人才流动数量有增加的趋势；b,是金融人才流动主要集中在高学历层次人才上；c,是从内地流向沿海经济发达地区；d,是从国有金融机构流向外资金融机构和中资非国有金融机构；e,是从证券业流出的人才最为集中。事例：我国金融人才学历偏低在金融从业人员总量继续增长前提下，金融人才总量需求增长快于金融从业人员总量增长，金融人才结构变化速度快于金融人才总量增长速度。

我国金融业从业人员已有相当规模，但素质与知识结构都有待提高。2002年我国金融业从业人员为340万人，比1995年的276万人增长了23.2%，年均增长率为3%。2001年、2002年我国金融业专业技术人才为163.9万人、161.7万人，分别占从业人员的48.8%和47.6%。我国金融业研究生占从业人员的比例不到1%，本科以上学历的人才仅为11%，而初中及其以下学历占13.8%。由此可见，我国金融业从业人员学历层次偏低，急需提高金融人才的学历层次，本科以上的高学历人才需求量相当大。然而，金融人才的更新并不容易，据中国统计年鉴统计，2002年金融业的平均工资居全国16个部门之首，比全国平均工资高54%，但与非国有金融机构和外资金融机构相比，工资水平又有较大的差距。

六，人民币的国际化。人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。尽管目前人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。讨论：强大的经济实力并保持宏观经济稳定是实现货币国际化的根本保证。

美元、欧元等货币之所以能够长期发挥世界货币作用，其发行国经济实力雄厚是最基本的原因。中国的经济基础虽然原来比较薄弱，但多年来一直保持着较快的发展速度。中国的经济在过去20年中平均超过世界经济增长的1.5倍速，20世纪90年代以来，中国国内生产总值年均增长9.3%，经济实力和综合国力又上了一个新的台阶，经济总量已居发展中国家首位；市场化取向的改革取得突破性进展，社会主义市场经济体制初步确立；开放型经济迅速发展，全方位对外开放格局基本形成；科技教育和各项社会事业全面发展。可持续发展能力进一步增强。2006年中国国内生产总值达18.23万亿元，比上年增长9.9%，位居世界经济大国的第六位；财政收入突破3万亿元，增加5232亿元；2005年进出口贸易总额达到1.42万亿美元，增长23.2%，也列世界第三位。全年实现贸易顺差1019亿美元；全年实际利用外商直接投资603亿美元，在亚洲的比重由1990年的18%上升到65.9%；年末国家外汇储备额达8188.72亿美元，名列世界第二。从上世纪80年代以来，中国储蓄率不断提高，从35%提高到40%以上。这种在世界各国中最高的储蓄率为投资提供了保证，成为经济增长的一个动力。

七，利率的国际化。一、推进利率市场化改革有利于促进金融资源配置效率的提高。二、推进利率市场化改革有利于促进金融市场的发展。三、推进利率市场化改革有利于促进金融产品的多样性。

发达国家利率国际化对我国的启发

1、美国。美国利率化是一个典型的发达金融市场挑战政府管制的例子。20世纪30年代大危机爆发前，美国的金融制度是自由、开放、非管制的。在1929年-1933年大萧条中，银行出于争夺存款的需要提高存款利率，使资金成本大幅增加，银行经营风险增加，约三分之一的银行倒闭，导致Q条款出台。Q条款禁止银行对活期存款支付利息，对定期存款以及储蓄存款设置利率最高限额。Q条款一定程度上保证了银行的稳健经营，但限制了银行存款的来源，大量存款流向非银行业金融机构，金融“脱媒”问题严重。1970年美国放松对10万美元以上、90天以内的大额存款利率管制，是利率市场化的开端。美联储于1980年正式提出解除利率管制，并通过了《解除存款机构管制与货币管理法案》，决定从1980年3月31日起，分6年逐步放弃对定期存款利率的限制。到1986年取消NOW账户利率上限后，美联储对所有定期存款利率以及大部分贷款利率的限制都被取消。随着利率敏感性提高，美银行业机构吸收存款能力增强。但同时利率波动性增大，存贷差缩小，储蓄与贷款协会经营困难，大批破产。

2、日本。在二战前，日本实行的基本上是市场化利率。二战爆发后，日本的金融逐步走向国家统制。二战结束后，尽管解除了金融统制，但政府仍然保留了对利率的管制。日本在二战后很长时期内一直推行低利率政策，以维持国内金融体制的稳定，加快经济发展。到了20世纪70年代后期，日本经济进入低速增长时期。为促进经济增长，日政府开始大量发行国债。为了成功发行国债，日本引入了市场化的发债机制。因此，日本的利率市场化改革是从国债利率的市场化开始的。1947年，日本依照美国的Q条款制订了《临时利率调整法》，对普通存款利率和贷款利率进行法律管制，同时为刺激经济增长，长期实行低利率政策。低利率政策和利率管制使战后日本经济腾飞，但由于债券市场的发展，存款逐渐转移到债券市场，银行业机构经营面临困难。日本的利率市场化改革从1977年4月开始，到1994年10月完成，大约用了17年的时间。日本利率市场化的步骤大体如下：第一步，放开国债的发行利率；第二步，从国外引入大额可转让定期存单，并放开其发行利率；第三步，加强货币市场建设，并放开货币市场的利率；第四步，取消银行存贷款的利率，实现完全的利率市场化。随着利率弹性进一步增强，债券市场得到进一步发展。但存贷差缩小，加大了银行业机构经营风险，宏观经济波动加剧，一定程度上助长了“泡沫”经济。

3、德国。德国金融机构一直有较多业务经营自由，金融业务交叉较为普遍，而且德国中央银行一直有较高的独立性，能坚定地执行稳定的货币政策。由于银行有大量的低利率资产，为维护金融稳定，德国在二战后相当长时间内，维持对利率的管制。随着德意志银行间接调控能力提高，利率市场化的呼声越来越强。1962年，德国修改《信用制度法》，随后调整利率限制对象，迈出了利率市场化的第一步。1966年，取消对超过100万马克、期限在3个半月以上的大额存款利率的限制，1967年全面放松利率管制，至此德国以短短5年时间完成了市场化改革。之后，德国的市场利率更贴近实际利率，金融创新更加活跃，同时银行业机构盈利减少，倒闭、合并和兼并现象有所增加。

发展中晒国家利攻率国际本化对我秩国的启约发1、韩国蛛。韩国酒的利率闪改革一穗波三折屈，经历幻玉了放开类到管制祖到再次唉放开的目过程。忌韩国于1952年通过《利息管甜制法》，对中央京银行再贴恢现率、金译融机构存增贷款利率共等实施管前制，利率丹由“金融恰通货管理远委员会”批决定。长唤期低利率给严重限制壶了储蓄，斗已不能满牙足经济高呈速发展对土资金的巨凳大需求，插由此引发鹅了第一次制市场化改顽革。韩国富在1965年到1972年，进行宪了第一次约利率市场埋化改革，随让利率反击映资金的感供求状况望，其主要糠内容是大改幅度提高饱金融机构惕的存贷款穷利率。虽劈燕然高利率确政策在动亩员国内资后金方面起线到了积极纸作用，但绪却抑制了朵贷款的需拔求和经济肝的增长。躲之后，韩嘉国于1981年放开岩商业票振据的贴殃现率，198剃2年取消对面重点部门峰的优惠贷亡款利率。花第二次利李率市场化眉改革从198服3年开始他，首先舒取消了剪商业银鱼行政策丘性贷款令的优惠满利率，应并允许远商业银耻行对不柄同的贷松款人收中取不同库的利率勇，但仍已设定了访利率浮沫动范围浓。经过炉几年的病时间，1988年12月，韩国掌全面放开窃了对银行床和非银行季机构的利属率管制，高但由于这仁次改革选接择的时机施不好，198源9年韩国桃的经济屠形势迅迈速恶化锯，导致步政府对幼已经放佳开的利虎率重新宇进行管略制。第俊二次利唤率市场治化宣告作失败。围第三次朽利率市姓场化改皱革从199属1年开始侮，这次耳改革基呼本上实迷现了韩密国利率激的市场谊化。199撒1年8月，韩罩国银行蚁和韩国侧财政部驼联合公钱布了《对利率放谦开管制的好中长期计暗划》，明确利地率市场化翁改革按照铃“先贷款信后存款，它贷款利率苏方面先短拖期后长期善，存款利北率方面先稼长期后短勒期”的原荣则分阶段绿进行。经沾过逐步的纯改革，到199核5年7月，韩国萌基本上完废成了利率垄市场化改谜革。2、泰国疮。20世纪80年代，为垄化解较为悟严重的宏惯观经济困瓣难和金融溉系统危机穴，泰国实练施了一系利列的稳定丧经济政策房诚，开始逐遣步推进金著融开放。摄货币当局抹于198孟9年开始，陕先后取消会了一年期迈及以上的牛存款利率申上限，并有在199淘0年完全拾取消了赤全部定且期存款耻利率上农限，在199喂2年取消所格有贷款利祝率限制，滑利率自由懒化完成。圈但利率波怖动幅度增跃大，平均瞧利差增大村，由于金傍融监管不难健全，在前金融危机庄中损失惨夏重。八，国内霜金融环境堵不良。我国银候行业是挠金融业字的主体盏，是融杂资的主迫要渠道。银行乓业拥有竭的资产营是证券棚业和保抖险业的6倍多，恼融资比患重占国尼内融资料的90%以上，颤毋庸置侍疑，银未行业的灶发展对赤整个经脱济的可三持续发尖展和社捷会全面陕进步至丈关重要即。反过井来，银壶行业的薯健康发喇展亦离帮不开整俘个经济架社会的茅全面持稳续协调穗发展。轰经济的奴高速增喇长使银斥行业积默累了巨够额资产镰，改革判开放20多年的成全就已证明抛了这一点卵；但经济钩的转轨、金融环境的恶待化，也使方银行业承棉担了大量胸改革成本共，有资料容展示，2003渠—200欺5年我国银翅行业不良锦资产形成哀原因中，停银行内部这管理原因洗造成的占20%多，而捐外部金腊融生态牙环境的记占近80钞%，金融压生态环泼境最差昼地区和弹最好地泰区不良尝资产比留率相差语达10倍之多。金融也是经济野的助推器点和晴雨表沿。在市场稻经济条件夹下，资金萝流动取决兽于金融生依态，金融唐生态好，犁就有更多梨的信贷资职金向这里惧流动，形炊成资金聚简集的“洼奖地效应”获，反之，隶就会引发寸资金外流傻，削弱经仓济的竞争吴力。因此缴，以科学己发展观统菊领全局，腹促进经济崇和谐健康引发展，是侦改善金融具生态环境练，更好地合发挥金融密融通资金北、优化资薄源配置的仓功能作用类，构建和费谐社会的呈物质基础陵。九，国际模对中国金押融业的限暂制。1，国际宜市场对劫国企的斧限制.2，国际僻信用评泛级对中杜国信用进评级的休垄断稀。3，发达国而家投资保屑护主义睡。事例：美堵国的保护日战略受中国商邪务部世界挤贸易组织荷司委托,社会科免学院美版国研究当所专家雪组日前厚推出了《美国贸据易政策戴评估报泄告》,指出在项不同的昏领域,针对不同偶的产业,美国贸肌易法的猫有关规适则并非你与WTO的规则牲或精神凝相一致,有的具有浇较明显的押单边主义威色彩,有违多挺边法律杆体制。逐分部门墨评估,由银行炕业、保滤险业、避证券业舌组成的惑美国金识融服务啊业,仍然存在心严格的市嘱场准入和释经营业务锋限制,对外国经蕉营者形成遇不公平竞痰争。殃报告潮从银行业轿分析,认为1999年生效故的《金融服务巡寿现代化法》推进了估美国金床融监管致的进一谷步完善,打破了投咐资、银行浇和保险的将分业经营武的限制。喝但是该法扰并没有改羞变银行业吩和商业之顶间的壁垒淘。在外国转银行的进施入和经营咳上依然受熟到限制。温如市场准墓入方面,在外国派银行的伞市场进涂入上存戚在一些吗限制,在机构设高置、审批评程序、业誓务经营范遥围以及接兆受监管等驴方面存在攀歧视性做做法。炉在银昆行经营方滨面,存在地域嚷限制和其爸他一些不蛛符合国民倍待遇的现疗象。所有骨国家级银朋行的行长舌都必须是巨美国公民,除非该男银行是猾外国银启行的子经公司或红附属机塞构。在建那种情勾况下,公司占多粥数的行长心应当是美卖国公民。《199朴1年加强外升国银行监普管法》规定,外国银写行分行督不能吸则收零散钓存款即10万元以下逢的存款,而必须通乳过其在美惰国的子公惭司进行。输这极大地佛限制了外愚国银行在枕美国的发灭展。塑报告东分析保险颂市场,认为在市眠场准入上,州立法碌不统一袜造成了胸保险业藏市场准封入的一励个严重前障碍。拐外国保悲险公司奸要在没缝有准入宽立法的均州经营务保险业稍务,须先在既另一个越州注册龄后才能黄在该州克注册。配这种体困制限制骡了外国模保险公荡司市场马准入的炊机会。命在证和券领域,认为尽将管外国弄证券公咐司在美析国建立匠分支机研构从事肢交易、掀经纪业潮务在法央律上是凤许可的,但操作熟起来却从不容易潮。《194密0年投资公座司法》要求外国睡投资顾问减在SEC注册,但SEC要求外国优共同基金抽建立一个冤另外的完阁全相同的昂基金以便系注册。这线样,外国公司洒就不大可种能满足要翠求。十，发达众国家对国昆际金融市抄场的垄断。治理结构恼、银行系已统、保险轨养老金、巨股市等等怜监管标准凭适合于他融们监管的鱼情况，世嚼界多数的剂这类标准雪都是由发仇达国家参宾加的国际淹组织所制链定的，即美使是发展野中国家参调与了制定垮，但也很薯难积极推闭动影响标愤准的发展胞和调整，荷现在发现偏发展中国佩家在采用边这些标准云之前，应锤该评估该锄标准是否指与基本国周情相适应吹。但是，隶除此之外粒，我要引蒙用一下中源国人民银自行行长在2000年北京一套次论坛上脉的发言，狐那就是，妖少数几个挤发达国家围对国际金槐融规则制蓬定的垄断讨必须打破贪。事例：美保元霸权和召信用评级夫垄断支撑蔽美国霸权从20世纪80年代开始帜，美国疯镰狂地做大帖美元，疯梁狂地扩张迷美国国家涌信用，最坟大限度地送绑架世界渐各国，以渠极端的消挥费主义文化化为手段扒，以推行推市场原教稼旨主义经迎济理论与搭政策、过晕度的金融恢自由化与弟金融创新遮、过度的拿虚拟经济者与虚拟金捕融为武器豆，做大美茂元。(1)截至20世纪90年代后期党，美元的极发行量已货达23万亿之巨令，且2／3在美国国凳外。(2)美国金融傍业迅速扩驱张为美国螺第一产业匙，它所创兔造的GDP占其总量欲的21%左右，建这在全午球绝无扎仅有，上而号称巾美国第矛一产业徐的制造勒业却退铜居第二尖，仅占鹊美国GDP的14%。由此可撑见，美国碍国家信用分扩张之烈害，美国金蔽融业泡沫仇化之深，艇美国经济样结构虚拟交化、空壳乎化程度之首盛。有数启据显示，凑美国企业60%的利润茅集中在虏金融部传门。(3)各国中央等银行所持饲有的国际爸储备中的闷美元储备混从l万亿美冈元增加桨到2万亿美元诉，用了整形整10年．而从2万亿美喉元扩张脆到6、7万亿美元疗，仅用了霉五、六年彻，美国借扯债度日的扩程度已相班当之高，涂其国债已糟超过14万亿美元怠。美国做疗大美元的宾速度在200庸7年金融且危机爆蹲发前已乔达到疯谊狂的程羡度。伴奔随着疯锣狂的信怎用扩张灯．紧随吐而来的长便是百脾年不遇挨的国际龟金融危砌机与全素球性经泛济衰退覆。(4)从个人消肉费与储蓄榆的方面侧伞观也可见圣一斑,90年代美国暑人收入100美元，窝消费80美元，储禽蓄10美元，耗还贷10美元：进配入21世纪是收框入100美元，消竭费90美元，缠还贷12美元，储滤蓄变为负园数，以借芒新债度日醒。综上所凶述，美付元霸权索不仅是凭一种制掩度安排歉，也是剃一种机君制。以原美元为门主体的厕国际货阿币体系赏实际是昏一种“炉货币债愿务机制优”，即则美国输司出纯信寺用货币灿纸美元拢，输入惭世界各嚼国的真链实财富贺、财物暑、货物些与劳务虏。纯信已用货币叔如果失劝去了信盲用，信飘用扩张嫁一旦失巷去了国饥家道义撒与国家腥道德的牧约束，逆就必然调导致国毁家信用滥与国家舒道德危次机，那毙么全球宋性金融浑危机也拴就是不屋可避免叮的了。城金融创丸新、金骆融衍生识产品、仔金融工落具与交堡易，便简都沦为样美元掠刘夺各国忘真实财吴富的工樱具。二、以信库用评级的梳国际垄断馅与霸权掌水控全球资玻本市场美国三大煤信用评级用机构以其瓦百年历史疏积累和国葬际金融运报行的路径肢依赖，及德其国家认益可特许的贡超级声誉旬红利称雄仰世界：(1)它给世界膜各国进行线“主权信乘用评级”难；(2)给全球皇著名的捧上市金星融企业螺与工商排企业进珠行市场参信用评例级；(3)给各国标各类金灯融工具定、金融互衍生产猪品进行丘投资风愤险评级澡。在这海三方面妖，美国草都占压男倒性优楼势。例闯如，在附次贷危晌机中三震大评级剖机构给愁负债累浆累的美盼国国家昼信用债需券的高骄评级：算前几年成中国国顷有银行丽改革引重进战略俱投资者吹前前后霸后，对些中国国芳家主权舍信用、亡国家银事行信用潮的压抑共性低评港级，对问冰岛、苍希腊、四西班牙卵等国家逼主权信摊用的垃触圾级评裹级．以强及危机腿前多年担对CDO和CDS的80%的AAA级、19%从AA到BB级和1%的垃圾魔级评级喝，都严略重误导而、绑架维与欺骗需了各国排的投资杆者，无棍不凸显矛美国国提家意愿虾、国家磁战略与你国家利帜益对评深级强烈佣的影响表面上美璃国高举经摘济自由主冤义和开放咱主义，而研事实上却天是对外高钢度封闭、俯排斥与自赶我保护的狼，尤以国趋际信用评涂级市场为烤