劳动与社会保障养老保险概述

第七章养老保险《社会保险》课程课程内容第一节年老风险与养老保险第二节养老保险制度与养老保险基金第三节企业年金制度第四节世界性养老保险制度改革第一节年老风险与养老保障一、年老风险与养老保障（一）年老风险与家庭养老保障生老病死是人类无法抗拒的自然规律，当没有正式的养老社会保障制度的条件下，年老就意味着面临经济无保障的状况：首先，年老会使劳动者丧失劳动能力，无法获取生活资料其次，老年人还将面临长寿风险。一方面，可能使过早死亡的消费者留下大量的非意愿遗产，降低生命期消费效用。另一方面，即使个人预留有储蓄，非理性的消费者也可能面临晚年储蓄不足而导致生活陷入困境的风险。西方国家工业化之前，养老保障的责任主要由家庭承载。正如德国学者鲁道夫·吕贝尔特所描述的那样：“在18世纪中叶，欧洲各民族主要生活在农村，以农业为主，100个人中有90人靠农业生产或农业小企业为生。农民一般是三代，不少是四代同堂，共营家计。在农民大家庭中，每一个成员按其能力，为维持生活作贡献，老弱病残也各得其所，直至一旦瞑目为止。农村由毗邻居住的村舍和亲属纽带结成的集体，这决定着农村居民的生活。”中国五千年历史上，社会形态、国家政权形式多有变迁，但构成社会基石的始终是家庭和家族，有学者将中国称为家庭本位的社会或宗法社会。著名社会学家费孝通把“家”或者“家庭”看作是“养生送终”的所在，是社会的细胞和最基本的生活单位。社会的继替不仅需要生育制度，而且需要养老制度，两种制度是对应的，是社会文化的两个端口。先有生育抚育，后有养老送终，两个制度共同构成了人类社会的代际更替关系和“新陈代谢”方式，家庭成员的关系是以“生”、“育”和“养老”为基础而形成的亲属组织和血缘关系。（二）社会养老保险替代家庭养老保障是经济社会发展的必然结果传统家庭养老保障方式：通过纵向代际转移的方式将财富从上一代人向下一代人进行实物转移。在资本市场缺失、工业化出现之前几乎是唯一可行的养老保障模式。近代工业革命的影响在世界范围内逐步扩大，人们的生产方式与生活方式发生了巨大的变化，传统的家庭制度面临严峻挑战，人口迁徙、工作变动等因素，造成了西方传统家庭模式的动荡和解体，家庭结构逐渐趋于小型化，大量核心家庭（nuclearfamily）的产生，都直接导致了包括养老在内的家庭功能开始逐渐弱化。家庭养老保障功能的弱化，促使人们从工业革命之初就开始探索其他方式以替代家庭保障功能，其中以保险原理为基础的社会养老保险制度逐渐成为了养老保障的主要形式。

两个理论基石是“大数法则”和“交易获利原则”。“大数法则”：对于个人是不确定性的风险，但对于整个社会这种风险却是近乎确定性，并且也是可处置的。例如，个人不知道自己什么时间死亡，但是对于整个社会而言可以通过调查而得知各年龄人群的死亡概率，因而死亡风险是确定的。由于“大数法则”所产生的总概率的相对确定性，个人通过交易，集中风险，而有可能获得这种相对确定性，这就是“交易获利原则”。二、养老保险制度的发展两次重要的制度变迁：第一次：从现收现付制养老金制度向基金积累制养老金制度转轨发生在20世纪70年代到20世纪90年代中期，改革的领导者是拉丁美洲的智利，这次养老保险制度改革被誉为“养老金革命”。诱因：石油危机世界性经济危机；人口老龄化主要发达国家的现收现付制公共养老金制度开始面临财政危机；现收现付制养老金制度的弊端也在这个时期出现，覆盖范围逐步扩展和待遇水平逐渐增加的同时，实施现收现付制养老金制度的主要发达国家开始出现储蓄率下降、劳动力供给减少、提前退休者增加、企业生产成本上升、国际竞争力削弱等问题。

1981年5月，智利开始改革政府管理的现收现付制养老金制度，创立完全基金积累制个人账户管理方式的私人养老金制度。英国是发达国家中第一个面临公共养老金制度潜在危机的国家，1979年上台的撒切尔（MargaretThatcher）保守党政府通过减少公共养老金计划的待遇水平，激励职工从收入关联养老金计划中退出等方式，实行养老金制度私有化。主要的改革措施是改变国家基本养老金待遇指数化调整机制、提高妇女退休年龄、鼓励职工从收入关联养老金计划中“协议退出”，并促进私人基金积累制养老金计划的发展。第二次：从单一支柱养老金制度向多支柱养老金制度演进从20世纪90年代中期开始一直延续至今，改革主要在欧洲大陆国家和转制经济国家中实行，其方式是从单一支柱养老金制度向多支柱养老金制度转轨。20世纪90年代以来，人们开始怀疑单一支柱养老金制度在解决公平与效率矛盾方面的能力，普遍认为单一支柱养老金制度难以协调公平与效率两个政策目标。

第二节养老保险制度与养老保险基金一、养老保险制度模式（一）养老保险的基本概念养老金制度是以国家立法的方式建立的，向因年老退休离开劳动力队伍的劳动者提供基本生活保障的正式制度安排。养老金制度包括公共养老金制度（国家养老金或国民养老金）和私人养老金制度（企业年金、职业年金、商业性养老保险、个人储蓄性养老保险）。从待遇给付方面来看，可以按照一个统一的标准向参保人提供一笔事实上与参保人的其他收入或者是以前收入没有任何关联的养老金受益，这叫做统一受益养老金制度。也可以以某种与参保人的其他收入或与以前的收入具有相当程度的关联的方式计发养老金受益，采取这种养老金受益计发方式的制度叫做收入关联养老金制度。通常是制度参与者的其他收入或以前收入越高，则他可能得到的养老金受益就越高。从产权结构看，可以分为公共养老金制度和私人养老金制度。公共养老金制度一般是在统筹层次内设立一个公共账户（publicaccount），养老金的征缴和发放都是通过这个公共账户，账户的平衡与个人养老金缴费和给付无关。这种账户的最大优点是能够实现代内收入再分配（intragenerationalredistribution）。私人养老金制度则是由计划实施者为每个参与者设立一个账户，个人账户（individualaccount）实现个人养老金收支平衡，即以缴费积累和投资收益支付养老金受益，其最大优点是能够实现个人收入的跨时转移（intertemporaltransfer）。（二）养老保险制度的基本框架1、养老保险制度的基本功能：代际交换不同养老金制度中所隐含的代际分配关系是不同的，可分为三种模式。

代际再分配是指通过养老金制度的调节，收入在不同代人之间进行再一次分配。一般是有利于社会经济地位较弱的一代人，即从年轻一代向老年一代的财富再分配。因此人口年龄结构的变化对代际再分配会产生重要影响。代内再分配是指同一代人之中收入再分配过程。同一代人虽然出生在相同或相近时期，但经过一段社会化过程之后，人与人之间的社会、经济地位截然不同。单从经济地位角度来说可以大致分为高收入阶层和低收入阶层。养老金制度的功能之一就是可以使不同阶层收入“均等化”，即财富由高收入者向低收入者适当地转移，以促进社会公平。跨时再分配是指通过养老金制度安排实现个人收入在不同时期内的尽可能均匀化。对同一个人或同一代人而言，他们在年轻时期年富力强，收入呈不断增加的趋势，而一旦到了退休时期，其竞争力明显下降，收入锐减。因而人的一生或一代人在生命周期的不同阶段其收入水平并不是均匀分布的。养老金制度的功能之一便是抑制相对收入高峰期的“多余”消费量，形成“强制性储蓄”，将其转移到年老退休时来消费。2、养老金制度的基本框架从给付刚性来看：现收现付制养老金制度往往通过受益基准制方式实施的，实行以支定收。即根据当期养老金给付需求确定筹资规模，根据一个预先确定的工资替代率（养老金/社会平均工资）来厘定统一的供款率（养老保险税（费）/工资水平）。基金积累制养老金制度也可以通过受益基准制方式实施，即由养老金计划发起人事先向参与者作出受益承诺，无论基金投资收益如何，都必须按事先约定的受益标准支付养老金，然后计划发起人将养老基金交给计划受托人投资经营，投资风险由参与者转移给计划受托人，计划受托人承担基金投资的全部风险。（这与基金积累制的供款基准制养老金制度的不同之处在于供款基准制的风险是由参与者个人承担。）从养老金产权结构的角度来看，公共账户养老金制度既可以与现收现付制结合，也可以与基金积累制搭配，其区别在于制度是否形成基金积累。采取现收现付制形式的公共账户养老金制度实行以支定收，实现社会收入的代际再分配和代内再分配。采取基金积累制形式的公共账户养老金制度则实行以收定支，实现社会收入的代内再分配和跨时再分配。个人账户养老金制度往往与基金积累制相结合。因为个人账户养老金制度强调个人账户上养老金缴费的产权归职工个人所有，所以其不具有代内再分配和代际再分配功能，只具有跨时再分配功能，因而具有很强的激励效应。但是，自从瑞典（1994年）和意大利（1995年）创建了现收现付制名义账户制度之后，现收现付制与个人账户首次出现了结合，其目的是为了通过个人账户在现收现付制中引入缴费激励。目前这项制度已经成为欧洲大陆国家解决当前现收现付制养老金制度存在问题的最有意义的方式。二、养穗老保险蹲基金养老保险荷基金是指席根据国家廉立法、通便过各种方部式建立起假来用于实殿施养老保达险制度的遍资金。养老保险砌基金具有宜以下重要面特征：（一）强坐制性（二）胁适度性（三）公如平性（四）尊积累性三、养服老保险裂基金管霞理模式20世彼纪70平年末以垃来，受仿多种因召素的制像约，养储老保险盐基金管黎理呈现桌出多元御化的新团走势。字目前，依从世界健范围来迫看，养帮老保险沸基金管牧理存在例三种主校要的管宝理模式压：公共于部门集最中管理扔模式、渡委托投醋资管理悲模式、常完全市匪场化管捧理模式慨。公共部堪门集中忆管理模脾式主要是馒被公共甘养老金亚制度所顷采用。蛛如，美同国的社商会保障孝基金委吵托给社潜会保障忌基金信纵托管理拜委员会饲投资管善理；新装加坡的炭中央公陕积金（丧the残Ce合ntr翅al疲Pro智vid行ent斗Fu晋nds当）委托恋给中央拦公积金躲局管理攻运作；搅英国的挨国家基腐本养老唱金完全西纳入国捷家财政卧预算管件理。委托投资原管理模式主要是被狗依照国家伶立法建立午的基金积征累制养老违金制度的弦基金采用低，方式要犬么是由私铸营投资管英理机构与嗽公共部门留签订协议馒，遵循协发议规定的端要求来吸谨收、管理慰和运作养婚老基金；区要么通过匙一种竞争党招标或拍茫卖的方式馅选择几家阴业绩稳定排、效率较蚕高、费用离较低的投感资管理机惰构，由其锤管理和运局作养老基秒金。如我桃国的全国暖社会保障蛛基金和个曲人账户基钞金。这种遵模式要求批所有经过初某种方式眠挑选的私糊营投资管招理机构均墓可自由进踪蝶入养老基博金市场。完全市炕场化管童理模式则主要是那被补充保曾障项目，棉企业依据趋政府法律筐法规建立浸养老金计晒划，政府棒对计划的召建立、养尿老基金的灯管理、投鸽资运作行矮为，以及削委托代理待关系不进旺行干预，框养老基金茶采取完全名市场化管喜理方式，象政府的作篮用仅限于抖从外部实源施监管。骗如企业年假金、个人仍养老金计圈划形成的军养老基金屋采用。四、养老注保险基金指监管模式（一）“审慎人艇”法则与定量限制仰式监管模式“审慎人贵”原则只砍要求那些盟负责任的桶基金管理蚊人在做出与投资决策寺时要尽职舅尽责，慎膜重考虑基收金管理的提特殊环境沸。附带原则通常是大亦致分散化摇的要求和运忠诚义务茶（只考虑错所有者的刃利益）。谈“审慎人术”监管的铁前提是经济亭发展已俘经很成巩熟，金雹融体制葱比较完丢善，并巾且基金币管理机京构也已待得到一反定程度单发展。特点：其一、强雀调基金管螺理者对雇螺员的诚信酱义务和基渴金管理的晴透明度；其二、要佩求资产多刮样化经营章，避免风畏险过度集样中；其三、鼓惯励竞争，撑防止基金挎管理者操择控市场和第避免投资有组合趋同努。另一些矛国家和误所有的昼拉美国帽家对计皮划受托谊人、各松类投资怖工具、扛风险、齿所有权倒集中度盈实行了爸限制。矩这些国追家的投锣资监管魔被贴上古了”量切化”（爆qua妄nti怕tat煌ive无）或“按严格”径（dr陶aco炊nia都n）的疫标签。站这些监赢管通常益指定了伙养老基拘金可以朝投资的会资产类抬别的最设大限额扇，有些浅国家还罩具体指方定了单许个资产量的最大叹限额，镇甚至资靠产的最炕低持有材额（特乳别是政永府债券弯）。在永定量限恩制式监雀管模式兼下，监首管机构易独立性麻较强，躁一般都豪是成立慌专门机眠构进行跃监管。部分OEC亩D国家对祝养老基燥金投资忍组合的夕监管“审慎人”法则（PPR）对国内资产的定量监管自我投资和所有权集中性海外资产限制加拿大PPR，投资于单一企业的资产≤10%房地产≤5%自我投资≤10%；投资于单一企业的股票≤30%没有币种限制，但海外投资≤20%芬兰PPR股票≤30%；未列出的股票≤5%；抵押贷款≤50%；房地产≤40%自我投资≤30%80%受到币种限制，海外币种5%；欧盟区国家20%德国非PPR股票20-25%；房地产15-25%自我投资≤10%80%受到币种限制，海外投资≤6%；意大利PPR，投资于单一发行人的债务和股票≤基金资产的15%流动性资产≤20%；封闭基金≤20%投资于单一企业或多个发起人的股票≤20%；投资于一个封闭基金≤25%币种限制≥33%；OECD国家在受到监管的市场上的非交易证券≤50%；非OECD国家在受到监管的市场上的交易证券≤5%（非监管市场上的交易证券被禁止）日本PPR没有禁止自我投资没有荷兰PPR，投资政策是持续与透明的，没有自我投资≤5%（除了10%的剩余资产）没有瑞典非PPR，单一企业投资≤10%股票≤60%自我投资≤10%；投资于单一企业的股票≤5%有币种限制；海外投资≤5-10%英国PPR，对DC计划有集中性限制没有自我投资≤5%没有美国PPR没有对于DB计划的自我投资≤10%没有（二）从养老保珍险基金银监管的旱未来趋筐势：从恋定量限帖制走向笔“审慎谈人”法什则从198往0——1紧995年娘OECD报国家养老肺基金投资泥组合的评炭估收益来暗看（课本倡表7-4扰），采取富“审慎人虽”监管模处式的国家伤的平均真狡实收益为云7.8%裳，风险为跨9.5%鞋，而采取组定量限制闯式监管模茫式的国家验的平均收默益为5.票8%，风匙险为11沟.4%。从养老保域险基金监巩管模式的演历史演变竟来考察，喂世界范围跳内养老基拆金监管大授致呈现出群从定量限悉制式监管星走向审慎枪性监管的洒趋势。随原着资本市拖场的发展毛和养老基克金管理体偿制的完善钢，许多国误家对投资椅工具及比巧例的限制偏做出了相棒应的调整缎，特别是伏养老基金信进入股票娃市场和海努外投资的招规模在不胖断扩大。纠从趋势上蹈看，实行楼严格定量恩式监管模胆式的国家荒正在逐步攻向“审慎膜人”监管武模式过渡让。第三节湿企业执年金制蹈度一、理论射界定企业年金臭是指在政衬府强制实何施的公共崇养老金或守国家养老间金制度之庭外，企业宾在国家政赢策的指导称下，根据刑自身经济蓄实力和经闻济状况建微立的，旨聚在为本企弱业职工提弯供一定程语度退休收亏入保障的啦补充性养穷老金制度掠。（一）秀特点：企业年金誓既不是社无会保险，特也不是商骨业保险，而是一项匹企业福利邮制度，是企衬业人力舰资源战侦略的重遭要组成孩部分，纸其补充坛性、商涉业化或寇市场化撞运作的建特征不西影响也薪不能改炎变其本贸质属性挪。企业年金羊是社会保啦障体系的森重要组成响部分，是饰实施养老岸保障“多愤支柱”战尼略的重大菌制度安排丑，企业年窗金与公共置养老金或伙国家养老营金、个人确储蓄性养巩老金一起构成多支向柱养老保更障体系。企业年金暗的责任主腾体是企业匀，是企业依据晕自身经济回状况建立杀的企业保反障制度，尚企业或职蛮工承担因迎实施企业会年金计划刮产生的所洋有风险；劈燕国家或政刮府作为政田策制定者毁和监管者凑不直接干钉预企业年达金计划的虚管理和基纤金运营，其主肾要职责塞是制定养规则、潜依规监烟管。（二）征企业年匆金的计构划类型按给付傻方式，陡分为待遇确定渔制计划、运缴费确定稳制计划或端二者混合。如美国始的401弱（K）计垃划实行缴弓费确定制圾管理模式竭，英国的窜职业养老嫂金计划采渴取待遇确葛定制管理英模式。按举办顷方式，桌分为职业养蹄老金计沙划和个霞人养老挖金计划。在职倡业年金塞计划中秀，企业芳是计划坝参与者单与计划笋相关主律体之间竹的调解称人；个据人养老兰金计划复则由金帐融机构蛙在零售亩市场上张直接提岭供，企软业的责虎任主要须是供款铅，同时缠，监督心并要求纲提供养堂老金计桥划的金滥融机构旋向计划都参与者钞披露相片关信息院。如英术国的强篮制性职臣业养老呀金计划喂和自愿拴性个人观养老金食计划。按选择的徐自由度，即可以分为强制性象企业年步金计划客和自愿递性企业晴年金计液划。由于强橡制性计划磨对计划的疗管理和基蝇金的充足产性提出更层加严格的设要求，其消结果是强蜘制性计划共的治理主纳体比自愿洲性计划有藏更多法律透责任，如繁英国的强续制性职业火养老金计忘划。二、发展嚼企业年金雾的意义（一）完匹善多支柱思养老保障陵体系（二）提傻高企业竞盈争力（三）推润动金融深池化（四）甚促进社其会长期驱投资三、我隆国企业较年金制评度的特焰点（一）企钱业年金基骂金治理模遍式：信托混型当前国芬际上企虑业年金睛基金的炸治理模竿式主要谦分为四穴大类：洗信托型冻（主流予）、公腾司型、源基金会咽型和契罩约型我国企躬业年金豆基金受遍托人分秩为两类律：法人券受托机慈构和企浙业年金箱理事会茂，法人该受托机蕉构是依谣据我国桥法律建慌立的法费人机构被，而企煎业年金暑理事会该是由企筛业代表菊、职工旨代表和扛有关专级家组成攻的，依拜托本企吼业年金凤计划存概在的自祝然人的恳集合。（二）惠企业年积金财务解机制：窗完全基某金积累予制（三）企档业年金基头金账户管裂理方式：或个人账户犯制（In件divi顶dual寇Acc演ount驳）（四）企窗业年金计肉划类型：乌待遇确定杨制与缴费可确定制结恳合（五）企胞业年金计惕划举办方躁式：自愿谈型（六）潜企业年赴金计划碑管理方喊式：完我全市场千化第四节丝式世界性掀养老保险向制度改革一、世誉界性养愿老保险单制度改肃革的动哗因西方国家加的当代养维老金制度任建立于2咬0世纪3凝0年代到特二战后第尝一个10哀年间，并刚逐步完善岂起来。但弊是，20富世纪70禁年代两次烂石油危机寨引致的世箩界性经济惠危机和预硬期人口老辫龄化等因秘素改变了撞当代养老医金制度依税存的社会尤经济环境膊，为20纽奉世纪后3糖0年的世月界性养老鬼金制度改掉革创造了来政治的和献经济的推姑动力量。政治动冠因：“福利国决家”的问译题：一是冈公共养老框金开支增垦大、财政削不堪重负惹；二是企裳业成本上找升，国际恭竞争力降终低；三是捆增加了个币人对国家凡和社会的鱼依赖，整森个社会缺忠乏活力，俘扭曲了劳悬动力市场受的供给行榜为，严重仗损害了经瞧济效率，屡阻碍了经训济发展。躁总之，自揉20世纪团70年代腰以来，“油福利国家宾”制造出兽来的问题在比它解决译的问题还吴要多。改革的实著质是进一声步调整国萄家、个人疾之间的责辩权关系，锦在保