2022-2023年河南省周口市中级会计职称财务管理

2022-2023年河南省周口市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

16

题

某企业10年前购入一仓库，购买价格200,000元，扣除折旧后现账面净值85,000元，由于地点较好，若出售可净得400,000元。企业现有一投资机会，需要将此仓库改建为生产车间，则该投资的机会成本是（）。

A.85,000元B.115,000元C.200,000元D.400,000元

2.下列说法错误的是（）。

A.拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金

B.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多

C.信用评级机构降低企业的信用等级会提高企业的资金成本

D.以技术研究开发为主的公司负债往往很多

3.某企业采用紧缩的流动资产投资策略。相对于宽松的流动资产投资策略，紧缩的流动资产投资策略的特点不包括（）。

A.企业维持低水平的流动资产与销售收入比率B.流动资产占用资金的机会成本小C.收益水平较高D.营运风险较小

4.

第

24

题

根据新颁布的《企业破产法》的规定，在破产财产分配时债权人债权数额仍没有确定的，破产管理人应当将其分配额提存。自破产程序终结之日起一定期间债权人仍不能受领分配的，人民法院应当将提存的分配额分配给其他债权人，该一定期间为（）。

A.2年B.1年C.6个月D.2个月

5.在下列各项指标中，其算式的分子、分母均使用本年数据的是()。

A.资本保值增值率B.技术投入比率C.总资产增长率D.资本积累率

6.

第

19

题

既反映了资产保值增值的要求，又克服了企业管理上的片面性和短期行为的财务管理的目标中是（）。

A.企业利润最大化B.每股利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化

7.

第

3

题

某投资项目建设期为2年，第5年的累计净现金流量为－100万元，第6年的累计净现金流量为100万元，则不包括建设期的静态投资回收期为（）年。

8.

第

10

题

关于衡量短期偿债能力指标的说法正确的是（）。

A.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债

B.如果速动比率较低，则企业没有能力偿还到期的债务

C.与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期偿债能力更加谨慎

D.现金流动负债比率=现金／流动负债×100%

9.在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。

A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.财务公司模式

10.信用标准常见的表示指标是()。

A.信用条件B.预期的坏账损失率C.现金折扣D.信用期

11.下列各项中，不属于酌量性固定成本的是（）。

A.新产品研发中的会议费B.广告费C.职工培训费D.设备折旧费

12.

第

20

题

在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。(提示：产权比率=负债总额/所有者权益总额)

13.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率

14.在息税前利润大于0的情况下，只要企业存在匿定性经营成本，那么经营杠杆系数必()。

A.大于1B.与销售量同向变动C.与固定成本反向变动D.与风险成反向变动

15.第

2

题

某工业企业为增值税一般纳税人，原材料采用计划成本核算，A材料计划成本每吨为100元。本期购进A材料5000吨，收到的增值税增值税专用发票上注明价款总额是490000元，增值税额为83300元。另发生运费1000元（可按7%抵扣增值税进项税），途中装卸费、保险费500元。原材料运抵企业后验收入库4995吨，运输途中合理损耗5吨。购进A材料发生的成本差异（节约）为（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

16.

17.

第

15

题

某股份制企业共有普通股100万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利200万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股20万股（每股l0元），发行债券300万元（债券年利率为6%），则下年的每股净利为（）元。

18.

19.

第

11

题

假没某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7%，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是（）。

A.60万元；4万元B.60万元：4.2万元C.80万元；4.5万元D.80万元：4.2万元

20.某企业基期的销售额为1500万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的百分比分别为90％和30％，计划销售净利率为10％，股利支付率为60％，如果企业的销售增长率为8％，预计该企业的外部融资需求量为（）万元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

21.

第

18

题

按照金融工具的属性将金融市场分为（）。

22.较高的现金流动负债比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来（）

A.存货购进的减少B.销售机会的丧失C.机会成本的增加D.利息的增加

23.某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该企业利用留存收益的资金成本为（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

24.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。A.A.复利终值数B.复利现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数

25.下列各项中，不影响股东额变动的股利支付形式是()。

A.现金股利B.股票股利C.负债股利D.财产股利

二、多选题(20题)26.

第

29

题

内部控制制度设计的原则包括（）。

A.可比性原则B.制衡性原则C.合理性原则D.成本效益原则

27.

28.某项目需要在第一年年初投资76万元，寿命期为6年，每年末产生现金净流量20万元。已知（P／A，14％，6）=3．8887，（P／A，15％，6）=3．7845。若公司根据内含报酬率法认定该项目具有可行性．则该项目的必要投资报酬率不可能为（）。

A.16％B.13％C.14％D.15％

29.

第

32

题

留存收益筹资的优点在于（）。

A.资金成本较普通股低B.保持普通股股东的控制权C.增强公司的信誉D.资金使用不受制约

30.

31.在其它因素不变的情况下，下列财务评价指标中，指标数值越大表明方案可行性越强的有（）

A.净现值B.现值指数C.内含报酬率D.动态回收期

32.

第

30

题

企业税务管理的原则包括（）。

33.第

32

题

下列成本差异的计算公式正确的是（）。

A.用量差异＝标准价格×（实际用量—标准用量）

B.用量差异＝实际价格×（实际用量—标准用量）

C.价格差异＝（实际价格—标准价格）×实际用量

D.价格差异＝（实际价格—标准价格）×标准用量

34.下列关于流动资金投资估算的相关表达中，正确的是()。

A.最低周转天数是指在所有生产经营条件最为不利的条件下，某一资金项目完成一次循环所需要的天数

B.周转额是指某一资金项目所占用的资金在一年内由于循环周转而形成的积累发生额

C.资金需用额是指某一资金项目任何一个时点至少要以其原始形态存在的价值量，它相当于该项目的原始的投资额

D.某一流动项目的资金需用额等于该项目的周转额与该项目的最多周转次数的比值

35.

36.

第

26

题

与债券投资相比，股票投资具有的特点是（）。

A.收益稳定性差B.价格波动大C.收益率低D.风险大

37.企业财务管理环节中的计划与预算环节包括的主要内容有()。

A.财务预测B.财务考核C.财务计划D.财务预算

38.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有()。

A.企业日常周转所需资金B.企业借款能力C.银行要求的补偿性余额D.短缺现金的风险程度

39.销售预测的定量分析法中，趋势预测分析法包括（）。

A.算术平均法B.加权平均法C.指数平滑法D.回归直接法

40.投资项目决策所采用的内含报酬率法的优点有（）。

A.能够反映投资项目可能达到的报酬率B.计算简单C.易于被高层决策人员所理解D.能够反映各独立投资方案的获利水平

41.

42.下列各项中，应转入事业单位结余的有（）。

A.上级补助收入B.财政补助收入C.附属单位上缴收入D.其他收入中的非专项资金收入

43.包括效率差异成本项目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.变动制造费用D.固定制造费用

44.某企业本月支付当月货款的60％，支付上月货款的30％，支付上上月货款的10％，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款为20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有()。

A.9月份支付贷款27．5万元

B.10月初的应付账款为l4．5万元

C.10月末的应付账款为23万元

D.10月初的应付账款为ll．5万元

45.下列属于通过所有者或市场约束经营者办法的有（）。

A.解聘B.接收C.激励D.绩效股

三、判断题(10题)46.

第

45

题

无形资产的摊销一经确定，不得任意变更。因为客观经济环境改变确实需要变更摊销年限的，应将该变更作为会计政策变更处理；否则，应视作滥用会计政策变更，视同重大会计差错处理。（）

A.是B.否

47.研究存货合理保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。()

A.是B.否

48.第

37

题

通过提供劳务取得的存货，其成本按从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属于该存货的间接费用确定。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

第

42

题

某保险公司的推销员每月固定工资800元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的1％领取奖金，那么推销员的工资费用属于半固定成本。（）

A.是B.否

51.采用募集设立方式成立的股份有限公司，向社会公开发行股票时，必须由有资格的证券经营中介机构承销。()

A.是B.否

52.净现值可直接用于寿命期不同的互斥投资方案的决策（）

A.是B.否

53.某企业按照“2／10，N／30”的付款条件购入货物100万元，如果该企业在10天内付款，需要支付98万元，如果该企业在第50天付款，则放弃折扣的信用成本率为36.73％。（）

A.是B.否

54.短期金融市场由于交易对象易于变为货币，所以也称为资本市场。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.甲公司是一家生产辣椒酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装辣椒酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购辣椒原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的整数倍。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

要求：请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入表3-10中，不必列出计算过程。

57.要求：(1)运用内插法计算甲方案的内部收益率，并判断方案是否具有财务可行性；

(2)根据资料二，计算表中用字母“A～D”表示的指标数值(要求列出计算过程)；

(3)根据资料一和资料三计算甲方案投资收益率的标准离差率；

(4)根据净现值指标评价乙、丙方案的财务可行性。

(5)北方公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目?为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为0)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为25%。

58.

第

51

题

某公司2008年的预计含税销售收入为5850万元，应交增值税估算率为6.5%，适用的消费税税率为5%，增值税税率为17%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加的征收率为3%，预计交纳所得税100万元。

要求：根据上述资料测算该企业2008年预计的下列指标：

（1）应交消费税；

（2）应交增值税（按照简捷法计算）；

（3）应交城市维护建设税；

（4）应交教育费附加；

（5）应交销售税金及附加。

59.已知戊上市公司现有资本20000万元，其中：普通股股本7000万元，长期借款12000万元，留存收益1000万元。普通股资本成本(必要报酬率)为10％，长期借款年利率为8％，公司适用的所得税税率为25％。公司拟通过再筹资发展一个投资项目。有关资料如下：资料一：项目投资额为4000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14％和15％时，项目的净现值分别为9．89万元和-14．84万元。资料二：项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：折价发行票面年利率为12％、每年付息一次、期限为3年、到期一次还本的公司债券，债券面值为1000元，发行价格为950元，发行费用为发行价格的1％；B方案：增发普通股。普通股资本成本会增加两个百分点。资料三：假设留存收益成本比普通股成本低0．2个百分点。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)计算项目的内含报酬率。(2)分别计算A、B两个筹资方案的资本成本(计算债券资本成本时考虑时间价值)。(3)计算项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资本成本。(4)根据筹资后公司的加权平均资本成本，对项目的筹资方案做出决策。60.D公司2011年销售收入为5000万元，销售净利率为10％，股利支付率为70％，2011年12月31日的资产负债表(简表)如下：资产负债表2011年12月31日单位：万元资产

期末数

负债及所有者权益

期末数

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产

800

700

1500

2000

1000

应付账款

应付票据

长期借款

股本(每股面值1元)

资本公积

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

资产总计

6000

负债及所有者权益总计

6000公司现有生产能力已经达到饱和，2012年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2012年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20％。2011年长期借款的平均年利率为4％(无手续费)，权益资本成本为15％。要求：(1)计算2012年需增加的营运资金(增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债)；(2)计算2012年需增加的资金数额；(3)计算2012年需要对外筹集的资金量；(4)假设2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元／股，发行费用为发行价格的15％，计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数；(5)假设2012年对外筹集的资金是通过按溢价20％发行期限为5年，票面利率为10％，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5％。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本；(6)如果预计2012年公司的息税前利润为800万元，采用每股收益分析法确定应该采用哪种筹资方式；(7)如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15％。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。

参考答案

1.D

2.D以技术研究开发为主的公司负债往往很少。

3.D在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，所以，选项A不是答案。在这种策略下，可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本，提高企业效益。但与此同时可能伴随着更高风险，所以选项BC不是答案，选项D是答案。

4.A解析：本题考核破产分配的规定。根据规定，破产财产分配时，对于诉讼或者仲裁未决的债权，管理人应当将其分配额提存。自“破产程序终结之日”起满2年内仍不能受领分配的，人民法院应当将提存的分配额分配给其他债权人。

5.B资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%，技术投入比率＝本年科技支出合计/本年营业收入净额×100%，总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100%，资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%，所以技术投入比率分子分母使用的都是本年数据。

试题点评：比较怪异的题目，不过只要能够记住教材上的公式还是可以选对的

6.D企业价值最大化目标，反映了资产保值增值的要求，也克服了企业管理上的片面性和短期行为。

7.C本题考核静态投资回收期的计算。第5年的累计净现金流量为－100万元，说明第5年还有100万元投资没有收回；第6年的累计净现金流量为100万元，说明第6年的净现金流量为200万元，所以，包括建设期的回收期为：5+100/200＝5.5年，由于建设期为2年，所以不包括建设期的回收期为3.5年。

8.C虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。例如：存货大量积压也可以导致流动比率很高。所以，选项A不正确。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。实际上，如果企业存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。因此，选项B不正确。现金流动负债比率一年经营现金净流量/年末流动负债×100%，所以，选项D不正确。现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，由于有利润的年份不一定有足够的现金(含现金等价物)来偿还债务，所以，与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期．偿债能力更加谨慎，选项C正确。

9.A解析：在统收统支模式下，企业的一切资金收人都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。

10.B信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率。

11.D酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本。例如：广告费、职工培训费、新产品研究开发费用(如研发活动中支出的技术图书资料费、资料翻译费、会议费、差旅费、办公费、外事费、研发人员培训费、培养费、专家咨询费、高新科技研发保险费用等)。选项D属于约束性固定成本。

12.C资产负债率=负债总额/资产总额，权益乘数=资产总额/所有者权益总额，产权比率=负债总额/所有者权益总额。所以，资产负债率×权益乘数=(负债总额/资产总额)×(资产总额/所有者权益总额)=负债总额/N有者权益总额=产权比率。

13.D衡量风险程度的指标包括方差、标准离差和标准离差率，净现值是项目决策的指标。方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较，对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。

14.A因为DO1=M/(M-F)，所以在息税前利润大于0的情况下，只要企业存在同定性经营成本，那么经营杠杆系数必大于1，选项A正确。经营杠杆系数与销售量反向变动，与固定成本和风险同向变动，选项B、C、D不正确。

15.B节约差异＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

16.B

17.A本题考核的是资本结构的税收筹划。利息支出=300×6%=18(万元)，应纳企业所得税=(200-18)×25%=45.5(万元)，税后利润=200-18-45.5=136.5(万元)，每股净利=136.5÷(100+20)=1.14(元)。

18.B

19.B根据最佳现金持有量的公式：

=60(万元)

机会成本=60／2×7％=2.1(万元)

交易成本=8400／60×(150÷10000)=2.1(万元)

相关总成本=机会成本+交易成本=4.2(万元)

20.B外部融资需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(万元)

21.B按照金融工具的属性将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场；选项C是按照期限划分的；选项A和D是按照功能划分的。

22.C现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债，这个比率反映了企业的短期偿债能力，比率越高意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响了企业盈利能力。因为持有大量现金会丧失投资于其他项目的机会，即机会成本的增加。

综上，本题应选C。

23.D留存收益资金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

24.C因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，所以符合普通年金的形式，所以计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以答案选择普通年金终值系数。

25.B发放股票股利不会改变所有者权益总额，但会引起所有者权益内部结构的变化。所以选项B正确。

26.BCD内部控制制度设计的原则包括：(1)合法性原则；(2)全面性原则；(3)重要性原则；(4)有效性原则；(5)制衡性原则；(6)合理性原则；(7)适应性原则；(8)成本效益原则。

27.ABC货币市场的特点：(1)期限短；(2)交易目的是解决短期资金周转；(3)金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。

28.AD根据题目可知：20×P／A，内含报酬率，6)一76=0，(P／A，内含报酬率，6)=3．8，所以内舍报酬率在14％～15％之间。又因为项目具有可行性，所以内含报酬率大于必要报酬率，所以必要报酬率不能大于等于15％。

29.ABC留存收益筹资的优点主要有：

(1)资金成本较普通股低；

(2)保持普通股股东的控制权；

(3)增强公司的信誉。

留存收益筹资的缺点主要有：

(1)筹资数额有限制；

(2)资金使用受制约。

30.ABC标准工资率＝标准工资总额／标准总工时，所以，选项A不正确；直接材料用量差异＝(实际用量－实际产量下标准用量)×标准价格，所以，选项B不正确；直接人工效率差异即直接人工的用量差异，直接人工工资率差异即直接人工的价格差异，所以，选项C不正确；变动制造费用耗费差异即变动制造费用的价格差异，变动制造费用效率差异即变动制造费用的用量差异，所以，选项D正确。

31.ABC选项A符合题意，净现值的经济含义是投资方案报酬超过基本报酬后的剩余收益。其他条件相同时，净现值越大，方案越好。

选项B符合题意，现值指数是未来现金净流量现值与所需投资额现值之比，是一个相对数指标，反映了投资效率，该指标越大，说明投资效率越高，方案越好。

选项C符合题意，内含报酬率，是指对投资方案未来每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。该贴现率越高，在其它因素不变的情况下，说明投资方案未来每年现金净流量越多，方案越好。

选项D不符合题意，动态回收期是以回收期的长短来衡量方案的优劣，投资回收的时间越短，所冒的风险就越小，则在其它因素不变的情况下，方案越好。

综上，本题应选ABC。

32.ACD企业税务管理必须遵循以下原则：(1)合法性原则；(2)服从企业财务管理总体目标原则；(3)成本效益原则；(4)事先筹划原则。

33.AC用量差异＝标准价格×（实际用量—标准用量）

价格差异=（实际价格—标准价格）×实际用量

34.BCD【答案】BCD

【解析】最低周转天数是指在所有生产经营条件最为有利的条件下，某一资金项目完成一次循环所需要的天数，所以A不正确。

35.CD延缓现金支出时间，主要包括以下方法：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。

36.ABD股票投资相对于债券投资而言具有以下特点：(1)股票投资是权益性投资；(2)股票投资的风险大；(3)股票投资的收益率高；(4)股票投资的收益不稳定；(5)股票价格的波动性大。

37.ACD财务管理环节中的计划与预算一般包括：财务预测、财务计划和财务预算等内容。

38.ABCD企业确定现金存量的下限时，其数额是由现金管理经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

39.ABC趋势预测分析法主要包括算术平均法、加权平均法、移动平均法和指数平滑法，回归直线法属于因果预测分析法。

40.ACD内含报酬率法的主要优点有：(1)内含报酬率反映了投资项目可能达到的报酬率，易于被高层决策人员所理解；(2)对于独立投资方案的比较决策，如果各方案原始投资额现值不同，可以通过计算各方案的内含报酬率，反映各独立投资方案的获利水平。

41.BCD

42.ACD【答案】ACD

【答案解析】根据事业收入、上级补助收入、附属单位上缴收入、其他收入本期发生额中的非专项资金收入，期末结转到事业结余中，选项A、C和D正确；财政补助收入结转到财政补助结转中，选项B错误。

43.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差异、价格差异；直接人工包括成本差异、工资率差异、效率差异；变动制造费用包括成本差异、耗费差异、效率差异；固定制造费用包括耗费差异、产量差异、效率差异。只有选项A中不包括效率差异。

44.ABC9月份支付贷款=20×10％+25×30％+30×60％=27．5(万元)，10月初的应付账款=25×10％+30×(1-60％)=14．5(万元)，10月末(即11月初)的应付账款=30×10％+50×(1—60％)=23(万元)。

45.AB解聘是通过所有者约束经营者的办法；接收是通过市场约束经营者的办法；选项CD都是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富的措施。

46.N无形资产的摊销一经确定，不得任意变更。因为客观经济环境改变确实需要变更摊销年限的，应将该变更作为会计估计变更处理；否则，应视作滥用会计估计变更，视同重大会计差错处理。

47.N保险储备的存在虽然可以减少缺货成本，但增加了储存成本，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。

48.Y本题考查通过提供劳务取得的存货成本的确定。

49.Y财务风险属于企业特有风险也就是属于非系统风险，它可以通过多元化投资来分散。

50.N半变动成本通常有一个初始量（每月固定工资800元），在这个初始量的基础上随产量的增长而增长（按推销保险金额的1％领取奖金），所以本题中推销员的工资属于半变动成本。

51.Y采用募集设立方式成立的股份有限公司，向社会公开发行股票时，必须由有资格的证券经营中介机构，如证券公司、信托投资公司等承销。

52.Y净现值不能直接用于对寿命期不同的互斥投资方案进行决策。年金净流量可以用于寿命期不同的互斥投资方案的决策。

53.N放弃折扣的信用成本率＝[折扣百分比／(1－折扣百分比)]×[360／(付款期－折扣期)]＝[2％／(1—2％)]×[360／(50—10)]＝18.37％

54.N资本市场是长期金融市场，货币市场是短期金融市场。

55.N56.第一季度现金收入合计

=年初的250+一季度销售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(万元)

第一季度期末现金余额

=15+750-746

=19(万元)

第二季度现金收入合计

=1800×2／3+750×1／3

=1450(万元)

第二季度现金余缺=19+1450-2326=-857(万元)

假设第二季度借款为A，则：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必须是5万元的整数倍，所以A=885(万元)

即第二季度向银行借款885万元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(万元)

第二季度期末现金余额

=-857+885-17.7=10.3(万元)

第三季度现金收入合计=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(万元)

第三季度现金余缺=10.3+1100-490=620.3(万元)

假设第三季度还款为B，则：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必须是5万元的整数倍，所以B=590(万元)

即：第三季度归还银行借款590万元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(万元)

第三季度期末现金余额

=620.3-590-17.7=12.6(万元)

第四季度现金收入合计

=750×2／3+750×1／3=750(万元)

第四季度现金余缺

=12.6+750—490=272.6(万元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(万元)

假设第四季度还款为C，则：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必须是5万元的整数倍，所以C=255(万元)

即：第四季度归还银行借款255万元

第四季度期未现金余额

=272.6-255-5.9=11.7(万元)

现金支出合计

=746+2326+490+490=4052(万元)

现金多余或不足=15+4050-4052=13(万元)

57.

58.(1)不含税销售收入＝5850/(1+17%)＝5000(万元)

应交消费税＝5000×5%＝250(万元)

(2)应交增值税＝5000×6.5%＝325(万元)

(3)应交城市维护建设税＝(250+325)×7%＝40.25(万元)

(4)应交教育费附加＝(250+325)×3%=17.25(万元)

(5)应交销售税金及附加＝250+40.25+17.25＝307.5(万元)

59.(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假设A方案的债券资本成本为k，则：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)当k=10％时90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12当k=12％时90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用内插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B筹资方案普通股的资本成本=10％+2％=12％(3)按A方案筹资后的加权平均资本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000+11．47％×4000／24000=10％×7000／24000+9．8％×1000／24000+6％×12000／24000+11．47％×4000／24000=8．24％按B方案筹资后的加权平均资本成本=12％×(7000+4000)／24000+(12％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000=12％×11000／24000+11．8％×1000／24000+6％×12000／24000=8．99％(4)因为按A方案筹资后的加权平均资本成本8．24％低于按B方案筹资后的加权平均资本成本8．99％，所以，应该采纳A筹资方案。(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假设A方案的债券资本成本为k，则：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90