企业会计信息披露的问题

内容提要随着经济的发展，上市公司信息披露存在着诸多问题，比如信息披露失真、不及时、不充分等等，这些问题会产生严重的经济后果，总结来说，这些经济后果包括：1．削弱政府宏观调控的效力政府进行宏观调控离不开经济信息，这些信息大部分是会计信息，而会计报表是会计信息的载体。一旦披露的信息有问题，这些信息将影响关于国民经济的国内生产总值、国民收入等统计资料，使凭以制定的国家长、短期发展计划和货币政策、财政政策、产业政策等宏观调控措施起误导作用。2．削弱市场的资源配置功能市场的资源配置功能的发挥，是以真实与公认的信息为前提的。而粉饰后的会计报表给市场以误导，其结果是不该流出资源的企业却流出资源，不该流入资源的企业却流入资源，增量资源却注入不该注入资源的企业。3．债权人决策失误，遭受重大损失。由于上市公司会计信息披露中所存在的问题，也由于这些问题没有被及时发现，前几年，银行将贷款就发放给一些财务状况欠佳的企业，使银行的不良债权高居不下。这也是我们国家的一大金融隐患。4．导致国有资产流失。决策者通过粉饰的会计报表难以发现并据以控制国有资产流失，结果是国有资产流失问题愈发严重。前几年财政部组织的财税大检查，仅是针对国有大中型企业，而且以自查为主，抽查为辅，每年发现的国有资产流失就高达100多个亿。在我国证券市场的发展过程中，在企业改革的深入和利益分配机制的转换中，上市公司会计信息披露存在的问题已经引起广大投资者、债权人和政府主管部门以及会计准则制定机构等的极大关注。由于上市公司信息披露问题存在的复杂性及多样性，就存在如何判断上市公司的信息披露是否存在问题，在什么情况下容易产生这些问题？政府主管部门和会计政策制定机构应采取什么样的有效措施来防范这些问题？针对上市公司会计信息披露存在的一些问题，本文用博弈分析的方法来阐述这些问题产生的原因、动机及博弈均衡的结果，说明在一定的制度安排下，各个行为主体的选择及相互影响，并借助博弈分析的结论，做一些对策研究。本文共分为三大部分。第一部分阐述了上市公司会计信息披露存在的问题；第二部分详细论述了上市公司会计信息披露的博弈分析，主要从三个角度进行阐述，即会计报表的提供者与使用者、企业与企业之间、监管部门与企业之间的博弈分析；第三部分着重进行了对策研究，主要从第二部分的博弈分析结论入手，从完善公司治理结构、建立相应的激励与约束机制和加强媒体监督三个方面展开论述。关键词：上市公司博弈论企业家市场沈A要BSTRA全CT拴With剖值thed所evelo聚pment什ofe血conom淘y,mo浮rean伴dmor丢epro讨blems鸽occu只rin芝thel判isted慨comp野anies春rele柔ased葬infor奇matio添n,su楼chas作the俩incor羡rectn桥ess,彻insuf畅ficie贴ncy,朋andu兵npunc锹tuali嫁tyof兼info谦rmati厦on,e掀tc.,烦allt回hese教quest甚ions汗will备lead包tose坊rious鄙resu业lts,夺inge届neral搁,the隔sere肃sults泪incl非ude窝1.Th彩econ仅trol科power鉴ofg巧overn沃ment栏issl伪acken咳ed.励Them截acro-我contr依olca破nnot版bep块ursue妻dwit贵hout码econo妨mici蒜nform惠ation骄,and刊most泡oft具hein惊forma命tion久isac这count凝ingi字nform甚ation烦,and稼the登accou堆nting网tabl炒eis铃them简edia妈ofac椒count简ingi曲nform冰ation绕.Onc丽ethe奸rele秘ased红infor码matio忘nbec稼omes尘quest利ionab平le,a叔llth凯esei未nform芽ation么will闷infl倦uence老the心stati细stic歉data阔ofGD埋Pand愉nati昼onal御incom航etha返twil灌linf什luenc浆ethe怕nati搁onal话econo邀myin京turn证,and滚will主misl足eadt锡hesh桐ort-t雁erma诞ndlo亲ng-te常rmpl护anas极well刚asc妇urren脾cypo疯licy,绕fina蕉ncial磨poli拒cyan烈dind缝ustri汉alpo拾licy炸etc.狠2.复R补educi芹ngth谁edis技tribu宰tion倘funct芝iono号fres慨ource徐Thep筒erfor拔mance壳ofm管arket宿reso远urce浅distr族ibuti具onis既base旋don窗thet摔ruea善ndpu钞blic创infor宁matio架n.Bu倍tthe刷acco奶untin呜gsta最temen帖twit矩ham茄askw底illm阳islea菊dthe压mark钉et,a膊ndth挡eres剪ultw库illm寻aket狂heco秆mpani星esru柱nning锅ofr箩esour佛celo莲oser奋esour嚷cean拉dres田ource博come驰into钞wher傍eit唉shoul赚dnot贩flow他in.市3.佛需Credi愉torw乳illm筒aket门hewr棕ongd缴ecisi胜onsa镰ndth探enat捏ional蚀capi味talw艳illd难ismis哗s纱Becau赏seof挑the饼probl膜emsi廉nthe赵list拉edco壶mpani纯esre谣lease慧dinf泽ormat俭iona落ndth绒epro挨blems蓬had峡notb锡eend晶iscov帜ered,造seve考raly容ears温ago,佳theb开ankg锹avet卧helo替anto谜some茄comp裳anies师with榴bad涌finan惕cest覆atus,趣whic翠hmad卸ethe毒debt贵stay划edhi艳gh.T晋hisi汤sals敞oah影idden葡dise野aseo军four蚊coun羡try’s带fina略nce.储Itis丛diff牵icult驻for养thed麻ecide钟rsto周find华and苹contr锄olth永erun从ning好offo遵fsta伯te-ow门nedc叹apita顷lby屡them稿adeu朽pacc捎ounti瓦ngst走ateme治nt,a巷ndth锈eend叉ist仓ofin事dthe谜prob裙lemb枕ecome讲more驼and娘more贱serio姜us.T罩hein闸vesti袍gatio涨nof妻finan枣cean晶dtax织byt所hefi狼nanci盾alde挡partm馋enti仇sonl读yfac堆eto乞them逆iddle划and酿bigc月ompan租ies,催andi斗tis储mainl绣ybas吃edon辟inve虾stiga获ting晒byow琴nand枯chec境king周ison胖lyta旁kena灰sas外upple旬menta在ryme威asure双,eve械ryye布arth碰erun飞off滩state渗-owne堡dcap搜ital屯ismo挂reth谱an10珍bill含iony碧uan.梅Durin眨gthe版proc宰edure接ofo笨urst粗ockm略arket惨,in晕thee美xplor盗ation巷ofc声ompan雕yrev取oluti梳onan对dpro叠fitd利istri乡butio像nsys催tem,棉thep礼roble附mof怪liste讯dcom吹panie猎s’in废forma轿tion定publi私shing随had馆attra意cted引agre疾atat赚tenti奶onof朽mass得inve腐stors班,cre咬ditor编s,go亭vernm舒enta帽ndth亮eins周titut撤iono岗facc南ounti茶ngru买lefo坐rmula停ting.势Sinc病ethe填comp溉lexit盼yand活vari仗abili抢tyof灵list断edco遗mpani压es’i拒nform须ation摆publ胜ishin映g,th枕erei仗san乌exist童ingp脆roble乌mabo箱utho另wto她judge豪ift掀here桨isso架methi修ngwr烂ongw五itht肠hepr尖ocess葬,and俯inw哭hatk办indo夫fcir借cumst纵ance贵these栽prob森lems微aree袋asyt拐oocc胶ur.T鼠heco勺ntrol蕉depa麻rtmen灾tand骤acco殃untin怜gpol盼icyf封ormul浊ating贺inst啦ituti炼onsh联ould纱take晋what乡kind馒ofme猴asure炭sto京deal峡with泛these禽prob奔lems.钢Accor确ding药toth废epro砖blems挂exis汪tin竞thep逢ublis和hing馒ofac箩count炒ingi矿nform个ation剩,thi迅sart间icle伟uset狐heme华thod您ofga短meth尿eory伪topr爽esent辞the晃reaso榨nsof怒its渠occur鸣rence障,mot托ivea役ndth董eres缠ulto扫fthe姨equi诞libri腊uman讽dto怪illus泼trate垫the俱choic雪eand和rela穿tive凝influ景ence古ofin域divid锋ualu测nder密certa班insy帖stem闻arran已gemen勤t,by训the湾concl今usion棋ofg佩amea扁nalys闪isdo铲esso险mere雁searc覆hof贤strat愤egies收.承This任artic猎leca掀nbe别class位ified备into厕thre驳epar咳ts.T凭hefi扮rsto晶neis桐abou筐tthe狐prob偏lems煮exist会inl地isted直comp态anies呀’inf泼ormat使ionp修ublis担hing.与The看secon蛾dpar梁ttho截rough茄lydi冒scuss羊esth峡eana棋lysis席ofa筝ccoun持ting黎infor桨matio大n撒,and栽iti予sfro调mthr三eema缸jora灵spect介s,肚such威ast请hesu螺pplie铁rand拳user狮ofa坦ccoun扑ting雀state些ment,雕the环compa姐nies凳andc库ompan厚ies,株thes尾uperv黄isory塔depu仆tyan脂dcom确panie坦s.Th霉ethi腾rdpa嗽rtfo菜cuses泰ont马here畅searc皆hof许strat多egies摆,it秤mainl漂ysta趁rtsf棕romt省hese郑cond摊part扑analy梁sisb霉ygam蝶ethe滋ory,拜exten寄ding材thed乡iscus粥sion越from两thea垫spect武sof迎perfe赚cting侦comp线anym燃anage售ment赚struc堤ture,处sett馒ingu龟prel伴ative织ince车ntive检and啊restr虫ained标syst亏em,a钞nden凳hanci书ngth呈esup招ervis拖iono滨fmed沸ia.袭KeyW乒ords:勒List伞edCo掉mpany哪,Gam毯eThe会ory,差Enter昼prise若rMar怨ket改目害录晃第陶一部分狐上市公司会蔑计信息披露爪存在的问题龟游1捞一、会计信皂息披露的质浓量标准圣理1掉二、上市公著司会计信息围披露存在的订问题称团2量1．会计信循息披露过量嗽叼2框2．会计信姥息披露不足困倾3棉3．会计信抓息披露不完炸整或完全未般披露滚择3镰4．会计信怠息披露失真币涝4亡第走二部分滑上市公司会猾计信息披露钩中的博弈分枕析博进5稳一、博弈理爹论与会计信龄息披露问题案研究晃但5率1．博弈理透论简介昨三5奋2．用博弈鹅理论来分析岸会计信息披遇露问题的优浴势什咱7押二、博弈模索型分析火袭7午1．信息的刊提供者与使认用者之间的头博弈歌品8螺3．监管部匆门与企业之监间的博弈厕裳13愿第题三部分糟对策研究罢荷17聚一、造就真众实会计报表淋的需求主体炸，提高会计雪信息透明度迎柳17剃二、上市公油司应建立相治应的激励约枕束机制亭给20落1．我国上梢市公司激励脆与约束机制葵的现状地劣20叶2．解决激躲励与约束机统制不健全的筒对策绒掀21段3．成功案站例分析也西23腥三、加强媒沿体对证券市锐场的监督勿咸24引1．媒体监旺督的优越性孟傻24觉2．媒体监客督的具体措下施及其不足纵恐25答参饶考文献航彩27醉后巡记融胡29铜第一部分羞鸣上市公司肚会计信息披违露存在的问撇题网一、秤会计信息披甚露的质量标筑准敞会计信息披斧露是指按照辜会计准则编狂制而成的会阴计信息，再名按照会计准饺则披露的要王求，提供给帮外部使用者炭的过程。会虹计信息披露毫是财务会计伍的最后一个摩环节，是连氧接企业与外宫部信息使用甜者、尤其连吴接企业与资剃本市场的一成个桥梁。会晒计信息的披划露主体主要脉是会计信息怀的加工者—谈—企业，注耕册会计师和拢资本市场监匪督者对企业住披露的会计愉信息的质量条进行监督。己会计信息披堵露的过程同临时也是会计幼准则和会计起信息披露准限则的执行过辅程。所以，秃会计信息披唐露的质量在蠢很大程度上峰取决于对会怀计准则和会户计信息披露打准则执行的狂程度。废目前，我国购对会计信息劣披露的规范六有国务院、呈中国证监会单制定的上市暂公司会计信恰息披露准则增，国务院制纷定的《财务网报告条例》箱，财政部制毁定的《企业繁会计制度》亡，全国人大司常委会制定禁的《公司法小》等。其中岁，《财务报诵告条例》适葬用于所有企恩业，《企业翅会计制度》启暂时适用于键股份公司和费外商投资企歇业，《公司佳法》适用于奇股份有限公础司和有限责断任公司。州综上所述，说我们认为会蓝计信息披露顷的质量标准芒可以概括为狭以下六点：1．合法性刚合法性是指普披露的会计纱信息符合有是关法规的程真度。这里没锄有用真实性旅作为会计信线息披露的质离量标准，是建因为建立在意会计分期、灿货币计量、灯权责发生制末基础之上的海现行财务会之计模式，是沙不可能达到熔绝对真实性辆的，而相对权的反映真实载性是在制定剧会计准则时象准则制定者鞭所追求的重富要质量标准睬之一。2．公允性加公允性是指产会计信息的且提供者站在闸中立的立场芹上，不偏袒台委托或受托鼓的任何一方愉的利益提供奥会计信息，清不利用会计咱准则操纵会李计信息；当意会计准则没因有对新业务贞做出规范，稳或会计准则环明显偏离实吗际、违背真赌实性时，会建计信息提供坐者应能依靠纪其职业判断块公允反映。3．一致性驾一致性要求叮每个会计期昆间采用的会够计政策不能懂随意变更，然以防操纵会基计信息，使伍会计信息失池去可比性；露如果为了达列到公允性，仅需变更会计划政策时，应丧按照会计准碎则规定的方哪法，对变更奖的原因、后驼果做出说明锻。一致性是态很重要的会姿计信息披露滤的质量标准堆，我们提倡物会计信息披完露应坚持一彼致性，把一福致性作为一姐项重要的质略量标准和会啄计准则来对笑待。4．及时性摄对信息使用祖者决策有用泳的信息必须假是及时的，用即会计信息移只有在使用浩者行动决策他做出之前提斤供才有意义厉。扰5．充分披葵露旦充分披露要粗求企业按照昼会计准则和疫会计信息披笑露准则的要篮求提供完整死、充分的信寨息，不遗漏予、隐瞒重大岸事实。如果饿不能通过财杰务报表充分浅披露，可以意通过财务报底表附注、其箭他财务报告杯充分披露。6．清晰性挪清晰性是指竖在披露会计蚊信息时要表么述清晰、容统易被信息使泼用者理解。幅二、上市公棋司会计信息湖披露存在的张问题吓1．会计信胁息披露过量静当会计信息辛供给大于会呜计信息需求谊时，会计信域息披露就处递于过量状态车。作为会计化的顾客，会毁计信息使用洗者的需求无六疑产生了对闹会计的需求鲜并推动了会锡计的理论与顷实践进步。袭如果说过去奸的会计是被琴动的追求会猫计信息使用虾者的需求，圣那么现在的沃会计对会计闭信息使用者派需求的把握讽则越来越成逆为一种自觉扶的行动了。顺这是会计走箱向成熟的表雁现，但会计丽界在饱尝信律息披露不足思的指责后，摆开始有了对赛信息披露过零量的担忧。阳吴联生（2掀000）的穗研究也表明庄，我国上市翅公司报告规谨范对公司股树票和股东信晒息的披露过伪量，包括股谦票发行、上钻市、交易各渐种情况与股笛东结构、数庙量以及他们青的持股情况闪。陆正飞（锦2002）快的调查表明旬，公司规模登和一旦破产吗时资产出售挪的变现能力贤对投资者不谁太重要，但痛公司却做大倡量披露。1趟983年美态国财务经理压研究基金会赤赞助的一项呆关于公司年浑度报告中信徐息超量问题幻的研究表明用，股东在年蚀度报告中收碍到了过量的乘信息。21提世纪人类步沈入信息时代而，信息在多茂种传播媒介懒的推动下呈祖“爆炸”趋迅势，现代会午计信息在会台计信息需求嫌的拉动下也有不例外。据物安永国际会停计公司前主船席葛罗夫斯鱼调查，美国耗公司的年度裹财务报表信牢息量自19阵72年平均填每年以3.雁1%的速度明增长，而同农期附注增长轿达7.5%鲜。鸦过量的会计需信息并没有慎发挥任何作晨用。对会计草信息供给者帅而言，只会舞增加成本，办不会带来任亲何收益；对保会计信息需炭求者来说，块过量的会计挪信息会增加出他们的信息殖过滤成本并旨会影响他们房的决策。有脏些会计专家酒甚至认为，目会计信息需活求者没有能抢力运用这些奏过量的会计前信息，过量碎的会计信息欣对他们没有税任何净收益押。惧对于会计信缘息披露过量妻的原因，本机文认为有两佛点：一是会陵计信息供给满者在成本效虏益许可下的祥过度自愿披喊露，而这些爬信息一般是滚无关公司痛间痒的一般信阁息；二是过絮度强制性披绘露的结果。台2．会计信刷息披露不足抬当会计信息灭供给小于会梨计信息需求狗时，会计信极息就处于供等给不足状态招。会计是反印映型的，是指会计信息需蹦求推动的产量物，也就是哀会计信息需轰求决定会计朽信息供给并极相互制约共蹄同发展，会寇计信息供给将理应落后于舱会计信息需仰求。事实上鼻，自会计信痕息发展至今店，无论会计缎理论与实务骑怎么完善，密人们对会计汗的批评从没相停止过，而羽且这种批评愿伴随会计的财发展趋势日银趋激烈。替总体而言，原会计信息是恳供给不足的狱。吴联生（唇2000）皂的调查研究货显示，我国集上市公司会悲计报告对人谢力资源、财笔务报表、分红部信息披露骗不足，对财贯务预测信息挽、物价变动滤信息、管理沫者对会计信抽息的分析等页完全未披露秆。陆正飞（疤2002）侦的研究表明臣，是否有人讨坐庄、是否映有题材、公佣司发展前景酿、行业前景晌、大势涨跌卡情况等信息健对投资者很值重要，但会侄计却无法提欣供。会计信惧息不足有会仓计理论内在鹿缺陷方面的陕原因，也有竭会计报告制单度无法提供洪足够的披露毕动机的缘故洁，当然会计构信息供给者兔在现有制度固框架下进行垦选择性披露被、模糊性披安露甚至错误索性披露也是犬重要原因。柱3．会计信卧息披露不完义整或完全未炭披露回对于投资者终特别关心的光经营业绩的壁回顾和分析胜，净利润的零组成和变化圆的原锅因，以及明童年公司的预桐算，大多数罗公司都忽略过或草草敷衍挑几句。根据华《中国证券辱报》200撞2年4月1副3日的资料楚，某家公司量净利润70昆00多万，贝从报表上看牺投资收益达恼到了1.2珍亿元。但投德资者从报表屑上无法判断浮出是什么投把资给该公司伸带来那么多道的收益？上揉市公司年报婚动辄洋洋万各言，但在解溜释亏损原因称时，多数公优司只有寥寥首数语，在谈炮到亏损因素号时却惊人的府一致。归纳煮起来无非是久行业不景气艘、新会计制作度计提影响岗等客观因素布。而对公司浅自身原因，犹特别是企业螺的管理、营醉销等问题轻略描淡写。冠另外，我国阔上市公司会告计报告规范循对使用者所冰需要的下列扰信息未做要将求进行披露荒：财务预测树信息、管理讨部门对会计灾信息的分析激、物价变动伪的影响。虽逼然对这些信俯息未要求进荣行披露，但土是吴联生（讲2000）庙的调查研究爪表明，68柄.97%的茶机构使用者赶和65.9获1%的个人渣使用者需要坑财务预测信哨息；66.定67%的机默构使用者和旺77.53假%的个人使牌用者需要管尼理部门对会廊计信息的分倘析，90%维的机构使用菠者和67.蛾78%的个掏人使用者需桂要物价变动窜的影响信息桥。叉4．会计信崇息披露失真成2001年时，上海证券遣交易所等联沈合举行了一纱次上市公司获信息披露质足量问卷调查专。调查表明腹，个人投资此者认为上市铜公司披露的控财务信息完弓全可信的仅趟占8.45推%，完全不五可信的也占您3.14%垃。对100绳家机构投资助者的调查也猫表明，没有焰一家机构投蛾资者认为财姿务数据“完组全可信”，臭认为“基本炮可信”的机其构投资者占编41%，认艺为“完全不液可信”的占缠1%，大部清分认为只是拌部分可信。么这显示，投反资者对上市昏公司披露的滚财务数据信阁心不足，财韵务数据失真笑非常严重。阁由于上市前权的利润包装赶，一些上市渣公司当年就师巨亏，还有来上市公司净照资产收益率科人为控制在江10%或6喇%以达到配芝股要求。从聋红光实业到楼黎明股份，耕以及银广夏岁的会计舞弊沃案件，其造返假金额都相守当巨大。银港广夏就虚构冒了巨额利润想7.45亿诱元。杰第二部分煮采上市公司悲会计信息披考露中的博弈励分析崇一、倾博弈理论与欧会计信息披向露问题研究菠1．博弈理驴论简介再博弈论，英内文为gam欢ethe侵ory，是形研究决策主较体的行为发窃生直接相互乔作用时候的喊决策以及这申种决策的均蔽衡问题，也鸦就是说，当谦一个主体，桑好比说一个杏人或一个企秀业的选择受仰到其他人、呜其他企业选改择的影响，贼而且反过来尺影响到其他谈人、其他企栽业选择时的附决策问题和剂均衡问题。田博弈论可以饶划分为合作座博弈（co敬opera顿tive打game）鼻非合作博弈可（锤non-c急ooper让ative司game挥）跨。现在谈到杆的博弈论一套般指非合作甚博弈。合作育博弈与非合镜作博弈之间废的区别主要晃在于人们的庭行为相互作职用时，当事鞋人能否达成熊一个具有约薯束力的协议考，就是说，秒有没有一种营bindi高ngag旅reeme尖nt。如果奉有就是合作蔬博弈；反之号，则是非合然作博弈。合页作博弈强调罢的是团体理孙性，强调的计是效率、公纷正、公平。扑非合作博弈岸强调的是个凯人理性、个充人最优决策阴，其结果可有能是有效率使的，也可能晴是无效率的君。挨博弈论的基术本概念包括除：参与人、飞行动、信息做、战略、支启付函数、结价果、均衡。到参与人指的折是博弈中选桥择行动以最袜大化自己效盈用的决策主替体（可能是巧个人，也可娱能是团体，艇如国家、企身业）；行动泡是参与人的鬼决策变量；颗战略是参与他人选择行动硬的规则，它尽告诉参与人竟在什么时候戴选择什么行阿动；信息指恼的参与人在洞博弈中的知立识，特别是数有关其他参跳与人（对手磁）的特征和乎行动的知识躬；支付函数跑是参与人从霜博弈中获得门的效用水平罢，它是所有午参与人的战慌略或行动的照函数，是每摆个参与人真灿正关心的东舰西；结果是鲜指博弈分析穗者感兴趣的狗要素的集合馅；均衡是所泪有参与人的斥最优战略或买行动的组合春。上述概念多中，参与人驴、行动、结自果统称为博货弈规则，博计弈分析的目班的是使用博射弈规则决定祸均衡。沟博弈的划分妙可以从两个亿角度进行。毛第一个角度侵是参与人行撤动的先后顺待序。从这个歼角度，博弈胶可以划分为含静态博弈和工动态博弈。排静态博弈指掀的是博弈中粥，参与人同绪时选择行动典或虽非同时验但后行者并失不知道前行靠动者采取了进什么具体行逗动；动态博您弈指的是参竹与人行动有盼先后顺序，娃且后行动者预能够观察到暗先行动者所蜓选择的行动普。划分博弈踏的第二个角缓度是参与人呀对有关其他堂参与人（对眉手）的特征扶、战略空间扩及支付函数米的知识。从摩这个角度，根博弈可以划园分为完全信佳息博弈和不窑完全信息博继弈。完全信牢息指的是每钉一个参与人津对所有其他墓参与人（对麻手）的特征纸、战略空间访及支付函数卧有准确的知胸识；否则，杯就是不完全题信息。将上绳述两个角度修的划分结合参起来，可以访得到四种不寸同类型的博禾弈，这就是论：完全信息照静态博弈，覆完全信息动纯态博弈，不骄完全信息静秃态博弈，不均完全信息动宪态博弈。缘谈到博弈论厘，我们不得饼不提起博弈各论的著名例鼻子“囚徒困识境”游戏。夏囚徒困境讲拦的是两个嫌荷疑犯作案后县被警察抓住乡，分别被关零在不同的屋购里审讯。警败察告诉他们蛮：如果两人沟都坦白，各促判刑8年；沙如果两个都仿抵赖，各判血1年（或许镇因证据不足列）；如果其森中一人坦白藏另一人抵赖问，坦白的放墓出去，不坦狠白的判刑1败0年（即坦肤白从宽，抗棒拒从严）。仗下表给出囚别徒困境的战抚略式表述。坟表1：票皇繁串蹲囚灾劲徒督踩困欣驶境蜘蜜闯惨寸窄卧龙屑囚压徒B押竖乞豪坝揉办妈坦白隔材卖抵赖衡-8，矛-8坑0，就-10猫-移10，尘0观-1，赌-1麦囚徒A硬首坦白泛瓣许宜抵赖冈这里，每个勉囚徒都有两璃种战略：坦冷白或抵赖。替表中每一格创的两个数字役代表对应战踩略组合下两亭个囚徒的支浴付（效用）某，其中第一无个数字是第拥一个囚徒的垂支付，第二欣个数字为第对二个囚徒的渣支付。润在这个例子狐里，纳什均揉衡就是（坦僻白，坦白）痛；给定B尚坦白的情况好下，A的筝最优战略是办坦白；同样膝，给定A坦只白的情况下鲜，B的最优乞战略也是坦典白。事实上丰，这里，（腊坦白，坦白克）不仅是纳脉什均衡（纳唉什均衡是指托所有人的选令择综合在一跨块，不一定顶所有选择都田能实现最大租化原则，而绵能使所有人叼都达到最大饲化的选择就咬叫做纳什均宿衡），而且女是一个占优征战略均衡，长就是说，不晚论对方如何愉选择，个人袖的最优选择伸是坦白。比每如说，如果河B不坦白，密A坦白的话腔被放出来，墙不坦白的话镜判一年，所袄以坦白比不然坦白好；如齿果B坦敢白，A坦白筑的话判8年旷，不坦白的百话判10年沃，所以，坦吐白还是比不屡坦白好。这滚样，坦白就苍是A的占优香战略；同样户，坦白也是瓦B的占优战坟略。结果是极，每个人都讨选择坦白，元各判刑8年悉。枣囚徒困境反安映了一个很尸深刻的问题狸，这就是个兆人理性与集危体理性的矛梳盾。如果两斧个人都抵赖列，各判刑1伶年，显然比捆都坦白各判投刑8年好。豪但这个帕累纱托最优（帕烛累托最优是歉指资源配置毫（经济运行设）已经达到冤这样一种状萍态，要使一火部分人处境启改变必须以尼另一部分人票的处境恶化虽为条件）办拳不到，因为毒它不满足个太人理性要求满，（抵赖，帆抵赖）不是虚纳什均衡。筝换个角度看饥，即使两囚志徒在被警察淋抓住之前建盖立一个攻守攀同盟（死不脱坦白），这填个攻守同盟浙也没有用，染因为它不构亚成纳什均衡轻，没有人有楚积极性遵守闻协定。纤2．用博弈俭理论来分析露会计信息披黎露问题的优剪势么从囚徒困境挠中，我们可吴以得出一个锤很重要的结究论：一种制经度（体制）代安排，要发丑生效力，必爆须是一种纳害什均衡。否避则，这种制裙度安排便不石成立。我们危用博弈论来惯研究会计信猴息披露问题色，就是试图淡找到这种均松衡，这是其熄他理论所不疑能比拟的。范二、博弈模奖型分析塌博弈论的基纯本假设有两膛个：一是强狮调个人理性情，假设当事反人在进行决汗策时，能够融充分考虑到梨对弈者之间上行为的相互总作用极其可梦能影响，能冤够做出合乎痒理性的选择纽；二是假设霉对弈者最大裳化自己的目推标函数，能缓够选择使其胃效益最大化近的策略。讨从社会生活砖的实际来看迫，博弈论的文这种假设是皆非常现实和熟合理的。因环为在各种情记形中，各个续行为主体或投当事人都有曾自己的利益师或目标函数坡，都面临着岔选择问题，左客观上要求啊他选择最佳怜策略。由于论现实生活中巴人们的利益隆冲突与一致且具有普遍性革，因此几乎缠所有的人们包之间的互动踪决策问题都准可以纳入博狭弈论的框架安。吧博弈论把现微实世界中不刑同参与人之字间各种复杂绞的行为关系希进行抽象，咸概括为不同西参与人之间苦的利益冲突炊与一致，进枯而通过构建煤经济行为模多型久，宗来研究不同边参与人的策陆略选择问题嚷，使分析更扫加准确。博寿弈论分析强当调不同参与朽人之间行为位的相互作用吴和相互影响矿，即某一方挣的收益或效盒用函数不仅福取决于自己合的选择，而袄且还依赖于跟对手的选择渐；同时博弈诵论把信息的淘不完全性作堵为基本前提钱之一。这就袋使得博弈论榨所研究的问滔题和所揭示永的结论与现逐实非常接近板，具有真实席性。博弈论截研究在一定浮的信息结构赖下，什么是父可能的均衡艇结果，没有脸政治和道德找的含义，它糊只是一个分灭析工具，博蚂弈论分析的形结果告诉我公们在一定的裹制度安排下复，激励将被愤引向何方。防1．章信息的提供家者与使用者际之间的博弈军一般来说，啊会计报表使称用者包括投慎资者、债权瞧人、政府、肿职工和供货农商等，而投胆资者、债权烦人、政府是泽主要的会计音报表使用者鸭，因此，本匆文分析也主腊要限于这些介会计报表使隶用者。酒（1）投资盐者与企业的谈博弈汇在我国，目桌前企业的投富资者可以分齿为三类，即脏国有股东、条法人股东和没小股东。而物国有股东迄做今为止一直资是缺位的，彼因为无论是千国有资产管弄理部门，还彩是国务院、挥地方政府部川门，其作为麻股东的概念框实际上是非票常模糊的，奖最后还是落恐实到国有股宵东代表头上弃。而这些国平有股东代表慢在履行国有脾股东权利时谜并爪不像依对待自己的捡权利那样，蔽毕竟“那是烈国家的钱，古不是自己的锤钱”。与此蛙同时，对这周些股东代表误是否真正履遍行了权利，蛾一直也处于凭无人监督的圾真空。在这朱种情况下，辞真实会计报栋表对他的效拴用似乎不是见很大，而虚抄假的会计报哑表对他没有没负的效用。冬在这个模型避里我们假设属国有股东代盈表得到真实掠会计报表的更效用为R，逗得到真实的设会计报表需咱要支付成本屠为C，得到千虚假会计报蓝表的效用为删0，得到虚扯假会计报表劝需要花费的娱成本为0；布而企业提供嫩真实会计报恢表的效用为讯A，提供虚初假的会计报绣表的效用为铃B（假设提壶供真实会计志报表与提供争虚假会计报秆表成本相同外，可以不予备考虑），提偶供虚假会计呆报表可能受饭到的惩罚为爆F。那么国屠有企业股东晒代表与企业活之间的博弈麻模型如下：牵表2：勺嘉筝口红国廊有股东代表族与企业之间蛮的博弈盼丑车润张时林柴域紫科企业途痒祥矩而狮奸辰卸真实希成咬肤虚假眯R-C,奉A页R前-C,异B-F厌哀0,灌A印耀0,锤B-F链国有股东代使表览耽真实红则蓬扑率虚假毁东折凯锐孕在这里，当增R>C时，至对国有股东要代表来说，她他的最优战自略为采取一卧定的措施，虎让企业提供性真实的会计风报表。然而揉，在现实中难我们无法保充证R>C，拖因为R在现奸实中对不同德的国有股东遭代表而言是修不一样的，鉴对有的国有碍股东代表可飞能R很大，忆对有的国有丑股东代表可童能R很小，赞可以忽略不跪计，更何况闹在现有的政债治体制下，插有时让企业笼提供虚假的轻会计报表还晓有着很大的码正的效用。移可见，在目独前这种情形惑下，国有股迷东对真实会匹计报表的需辣求有多大，垄实在难以估幕计。触对于企业来医说，当B-谣F>A时，摆它的最优战载略便是提供踩虚假会计报被表，甘愿冒韵一定的风险伐。现在我们犯来分析一下着B、F、A先的关系。在赛目前，企业民提供真实会探计报表的效将用其实很小能，因为按真两实会计报表系，有的企业衫很难筹集资忌金，有的企房业经理人员装难以拿到奖调金、难以升测迁。相比之字下，对有的根企业，虚假统会计报表的加效用却要高珍多了。在现畏有的监管体攀制下，提供雷虚假会计报丰表遭受的惩优罚一般不会浓很大，更何渣况被查明提拨供虚假会计寇报表的可能县性不大。从词这里分析，无对有的企业杰来说，其最搂优战略是提共供虚假会计酬报表。厦我们再来看旨看法人股东励和小股东。岂对于一些法应人股东，他禽们所关心的之仅仅是所持惧有的股权何讯时能够兆“摧套现诵”鲜，而不是企辣业的财务状嘉况和经营成叛果，因为许配多法人股东猴都是捧“倦拉配郎胶”煤的结果。对抛小股东来说状，他们只关欣心股票收益利的结果而不犁是过程，超申额报酬只是仓对分析、选瑞购股票的报抹酬，而不是海对行使权利将的一种补偿潜或带来的收错益。所以假对一些法人蜻股东和小股撤东来说，他柿们并没有对苗真实会计报箩表的需求。岸真实的会计耻报表似乎和轰他们无关，款而虚假的会著计信息有时妻可能会给他峡们带来额外饰的收益。纷通过以上分们析，可以得煮出这样的结纸论，即作为谦最重要的会胀计报表使用前者，他们有她时并不需要火真实的会计糟报表。掩（2）债权芝人与企业的钥博弈潮在现阶段，手企业的债权播人主要是银稀行，所以研底究债权人与典企业之间的衰博弈，实际浩上是研究银附行与企业之凑间的博弈。阶在成熟的市贯场经济条件苹下，银行非得常关心企业明真实的偿债冷能力，所以玩它必然要求让企业提供真抽实的会计报馆表。但在我如们国家，尽棉管银行已经坏成为商业银笨行，但其产伟权主体的缺松位，使得其各运作还不能望完全的商业仗化。银行在捎发放贷款时申，不是考虑某企业的偿债只能力，而是孕考虑国家现罩行政策是压园缩贷款规模袄还是扩大贷粉款规模。在往国家压缩贷柱款规模的政叨策下，不管樱企业有没有窝偿债能力，帖都不提供贷裕款，以免出赏现纰漏。在拳国家扩大贷爷款规模政策唯下，不管企刃业有没有偿姓债能力，只仆要企业申请届，均向企业医提供贷款。割其实，这也仰是银行不良眠贷款居高不排下的一个重观要原因。所君以，在这种蚁情况下，似盏乎银行对真剖实的会计报司表也并不需凶要，或者说升银行对真实芹会计报表的篮效用接近于触零。于是银扑行与企业之灵间的博弈也兽就取决于企吸业的效用函淋数了。融企业对真实鲜会计报表和鹊虚假会计报稿表的效用如赠前一部分的朱分析，在很鸽多情况下，间虚假会计报果表所提供的达效用要比真勇实会计报表弊提供的效用乡大，这时，骂企业也就选萄择提供虚假肚的会计报表掏了。脊（3）政府纱与企业之间耀的博弈臭政府作为会布计报表使用浑者，它往往佩依据包括会鱼计报表所反啄映的信息在凭内的各种信博息来进行宏角观调控，依厌据企业会计柏报表所反映生的信息在进楼行必要的调衣整来课征企摄业税收等。维在宏观调控驻方面，不同追层次的政府暮机构，其对路真实会计报扫表的需求暑是葡不一致的。饭中央政府以盈整个国家的良经济发展为既重任，为了午在宏观经济解调控方面取裙得出色的成笼绩，当然需洪要企业提供勇真实的会计耗报表。而地盒方政府或一律些部门虽然赛担负着发展扬本地区或本皆部门经济的睬重任，但在把‘官本位’烧思想下，他锦们往往也会扬考虑个人的蜜政绩与升迁批。显然在企派业效益不好术时，他们往跑往希望企业夫不要往自己彩脸上抹黑。肤关于这一点齿在1998柄年各地方政同府报告当地态经济发展水耻平时就可看趴出，其实，皇1998年勤的经济状况耻并不好，然晓而就是没有诚一个省市的先国民经济发每展速度低于盲8%，这的迟确有点不可剂思议。呜“烟官本位棉”伍的思想使得像政府这一会彻计报表使用范者看上去好免像是需要真邪实的会计报昆表，但在有惨的情况下往认往需要的却回是虚假的会芒计报表。敞我们再来看练看政府课税躬时是怎样利悔用会计报表仙的。政府每狸年制定一个费税收增长计湖划，而且这令一计划衡是室必须完成的杂，为完成税眯收计划，必着须将计划一决级一级谨地谢往下分配。案政府在制定巩税收计划时赶会考虑实际桐的经济状况右，但在各级览税务部门时辆往往不会考冠虑企业实际海的经济利益亦。为了完成菠计划，没有摩实现的收入蝴要软征美税，没有利生润也要转征袍税，他们很悟少真正去关坚注企业的会施计报表，而骑只关心计划再如何完成。矮在这种情况恳下，会计报循表的真假似滥乎与纳税无株关。畜通过以上分魄析，我们可胃以得出这样松的结论：政捧府这一会计外报表使用者巾在纽与企业之间生的博弈中，梁由于政府对线真实的会计辞报表的效用帅较小，博弈肃的均衡取决典于企业的效堆用函数，当承然在大多数悼情况下，博五弈的均衡是园企业提供虚州假会计报表棕。楼2．使企戴业与企业之榴间的博弈尖（1）模型百的建立假设条件：遗①辛模型中是两气家规模、效帅益等各方面舅都基本相同统的公司A和诱B；舍②促A和B都是虽理性的经济乎人，都在有症限范围内追罪求利益最大贫化；悄③丛信息可自由间流动；此A可以选择碍守信（披露瞎的会计信息沙是符合质量辩标准的）和镰不守信，B舰亦如此。这辰样，在A和渔B之间就有顷四种战略组误合。宏策略一：A鼠和B都守信浮，双方各得佣到利润E1肝；狗策略二：A销守信，得到讽利润E2，墓B不守信，税得到利润E觉3；核策略三：A歪不守信，得朽到利润E3膊，B守信，怀得到利润E殃2；奖策略四：A馋和B都不守拦信，双方各释得到利润E咏4（假设E诱3>E4>磨E1>E2鹊）；盐那么就得到赚一个静态博辟弈模型，如周下表：孟表3：载镇兴形缴倒博发悟弈定兄模赏嫁型宝参与人A/沟B测守信柏不守信返守信男E1，能E3踢E2，E拖3悬不守信陷E3，矩E2族E4，E句4迁该模型可以塌分两种情形粱进行讨论：训情形一：开凯始A和B都急选择守信。长此时，双方姐都得到利润桌E1。此情竭形将一直延衰续到有一方恳选择不守信哄。其后，他弊将永远选择熄不守信。一雕方面原因是叉由于不守信谈得到额外的征收益，如公蚁司股价上涨独，得到配股筒权等；另一逢方面原因是风由于只能用劲新的不守信么行为来掩盖沙过去的不守没信行为。此微时，不守信衰方得到滩“委E3-E2羡”熄的超额利润某，而守信方棒只能得到E担2的利润。衡利润差的存始在导致守信变方也将选择洒不守信。最便后，双方都纱不守信，各标自得到利润锦E4。债情形二：A列和B一开始捷都选择不守势信。这时达沙到了纳什均惰衡，都得到舌E4的利润掉。该博弈处祥于稳定状态遣，并将一直犯持续下去。瞧从博弈的结段果可见，为腔了获得利润焰最大化，公缓司将选择不窝守信用。己（2）模型文的扩展分析搅由于公司不串守信用，一威旦被查处将手受到惩罚。额因此，在进竟行博弈分析伏时需要将受砌处罚的代价炸考虑在内。粥将处罚代价事设为F，则蝴博弈模型变颈为下表：蛙表4：诉梯乳宫抱博善吊弈逮震模奸烛型仿参与人A/系B策守信奔不守信镜守信旋E1，跃E1魄E2，E智3-F漏不守信晚E3-F磨，E2寿E4，E液4特从短期来看亿，A公司获盒得E3-F导的利润。但仓是由于公司斤不守信用受饮到处罚，其佣形象受损，刃不仅公司的漂市场价值下墓跌，在与其腐他公司的交松易中也会受港到影响，导把致其以后阶今段利润下降反，甚至亏损佣，其利润现依值即为E3映-F。如果猜公司坚持守乓信，那么其斩每一阶段的扔利润都是E置1。设贴现烟率为R（0论≤谣R微≤抗1），其利汪润现值为E拔1+E1主+...+壤E1均（n成）。当E3屯-F蛋≤岂E1+E1圆+...+修E1繁，即E3-挡F市≤司时，解得R黑≥释。可分两种留情形进行讨阻论：灿1）如果E谋3-F＞E仇1，则0＜稳＜1，此时危只要城R歪≥摧，公司就会卡获得大于短沸期利润的长打期利润，企城业就会坚持抬守信。蚊2）如果E吸3-F捞≤爱＜0，由于羽0软≤栏R合≤害1，R＞股是必然成立蔽的。说明公瞧司为获得长甜期稳定的发腰展一定会坚严持守信。此无博弈可以无但限次重复。岁以上所得的缘双人博弈结渔果，同理可气以扩展到多酸人博弈。由糠此博弈分析蓄模型可以看族出，公司不学守信可能获票得短期的利呈益，但如果捏要想获得长究期稳定的发新展，则一定闷要恪守诚信暗。可是为什劝么目前我国钱的上市公司狂却普遍为追剥求短期利益抖而失信呢？乐其根源是我率国正处在经哈济转轨的时伏期，市场经傲济体制及公岗司治理机制工还不健全，康对管理者缺羊乏有效的监牌督与激励，山公司失信所自付出的代价忽远远不足以斑约束失信的夺利益驱动。额因此，众多肆上市公司只纷求短期的博日弈育均衡，追逐垦短期利益，枕却无视公司奇的长远发展掀目标。伤3．监管部复门与企业之耀间的博弈似（1）模型旅的建立假设条件：猛第一，假设幸会计监督博助弈的当事人钳有两个，包她括监管部门挺和企业。双茄方都了解博责弈的结构和般自己的收益背或支付。嚼第二，监管揭部门有责任丝对企业进行越会计监督（殊如进行审计鸟或其它措施龄），监督部搏门的纯战略令为检查（监雄督）或不检眼查（不监督绸）。撑第三，企业微有做假帐的率动机或内在扛要求，企业煤的纯战略是身选择守信或劣不守信。僻为使博弈模民型更符合实争际，进一步却假设：朵第一，企业仪做假账所得片收益为a（机a>0），靠如偷漏税款耽等。企业不害做假账时所河得收益为-慈a。浙第二，企业听如果做假账址，被查出后花将被处罚f过（f>0）波。怒第三，监管饥部门的监督词成本为c（偿c>0），厚是指监管部拥门计划并实玻施了监督所凤发生的一切响费用，而且尝一旦发现问底题还要继续叛追查等。监店管部门如果粱不监督则节煌约成本c，冷有机会成本嚷的含义。信第四，如果封企业做假账敏，而监管部条门不对其进抬行监督，有袍两种情况：腿一是有人举失报或案发牵鉴连，使企业推做假被曝光见（但这时尚亡未核实和对根企业实施处紧罚），这时不监管部门将领被追究责任面，被处罚d至（d>0）牢；二是无人访举报，企业基做假不被发痰现，则监管兽部门无得也酒无失。铸第五，企业僵做假账时，畅监管部门虽显然进行了监挽督，但由于捡技术水平、纵职业道德、照执业环境等侄原因，没有耻发现问题，锈则企业得到闻做假收益，前监管部门发庄生监督成本歉。随（2）博弈糟模型与分析签根据上述假蛙设，监督博保弈的博弈矩谊阵表示如下挂：弃表5：裁狼童佩荒谎不完全信息尸会计监督博点弈矩阵伴监役管部淋门伞检底勒查渠不检查雀发现做假拾没发现做假踢有举报或案刮发鸦无举报嫂企注鸦业牙做脾修假溉（蓬-f,f暂-c务）嫌（雁a,-c晨）蚂（典a,-d怀）虽（较a,0钩）绘不做假萌（耽-a,-片c馒）管（冻-a,-喉c赵）偷（逝-a,c攀）胞（周-a,c挑）歪表5中圆括持号中的数字系含义：第一盒个数字为企浮业的收益，吃第二个数字悄为监管部门倘的收益。该搭博弈显然不子存在占优策密略均衡，也饱不存在纯策陆略的纳什均旗衡。良假设该博弈恰是不完全信助息静态博弈祝，我们可以欢求解混合策果略的纳什均博衡。为此，狠我们做出接累近于实际的丹假设：即企虚业做假账与蜜否、监管部乏门进行监督溉与否、监管捉部门监督时验能否发现问四题、是否有场人举报等都饺是不确定的运。常具体假设是菊：假设企业罗做假账的概像率为p，不挣做假账的概妇率为1－p暴；监管部门断进行监督的听概率为q，演监管部门不语进行监督的姨概率为1－匹q；监管部缺门监督时发东现问题的概谦率为r，没施能发现问题辜的概率为1轨－r；监管扭部门不监督确时有人举报违的概率为w艘，没有人举爷报的概率为站1－w。缘这时，监管针部门的预期驱收益为：仁π1＝q×艇{r[p虫（旋f－c咽）必＋（1－p趣）（－c）陆]+匆（1－r）送×[p（－户c）+（1绍－p）南（层－c歌）费]}+瞒（1－q）房×{w[p声（墨-d理）挡＋（1－p途）c]+犹（1－w）锐×[p×0谋+缎（枕1-p沉）锄c]}毙这个公式主章要是从上表恐中的四种情贵况来分别计沉算监管部门燕的预期收益虽并进行加总胆得出的；签企业的预期睬收益为：政π2＝p×直｛q[r（服－f）＋（很1－r）a廊]+役（1－q）岩×[w×a昏＋（1－w趁）×a]｝俘+催（1－p）航×｛q×[社r（－a）胳＋（1－r作）（－a）巧]+词（1－q）放×[w（－许a）＋（1忌－w）×（蹦－a）]｝莫这个公式主吐要是从上表峡中的两种情循况来分别计泳算企业的预况期收益并进杏行加总得出扑的；量监管部门和捎企业预期收车益最大化的岸一阶条件是蔬：停和声捉于是，可得雄该监督博弈购的混合策略倍纳什均衡解区为：驼p*＝2c格/（rf唇+wd朗+c）娘和p魂*=2a/邮[r寿（宪f+a狗）柱]稍即在既定的臭制度安排下己，为使自己倦的收益最大赚化，企业以尼p*的概率免选择做假，祥而监管部门哥以q*的概哄率选择监督炉。群（3）基本性分析和结论侍从上述分析幕和该博弈的辟混合策略纳可什均衡解中渡，我们得到黄如下基本结贝论：外1）对于企爹业而言，加膜大对企业做败假账的惩罚臂f，则企业咱做假账的概稍率p将降低燕；如果减小仰对企业做假丙的惩罚，则菜企业做假的能概率会加大寒。惩罚对企就业来说，是炒一种有效的漫威胁。晋企业做假时覆，增大监管惜部门检查时料发现企业做士假的概率r俩时，即提高扯检查监督质减量和水平时婚，企业做假唤账的概率p己也会降低。柔相反，如果创监管部门监病督检查发现凝问题的概率烛r下降，如樱监管水平不揉高、执业环混境差、职业票道德水平差酿等，企业做甚假账的概率垒p就会上升形。访即使监管部娱门不对企业蜜进行监督检栋查，如果企蚀业做假时被颂举报的概率原w增大，则泻企业做假账邀的概率p将氏会降低。这艇意味着企业毕内部人员和驰社会公众对酒企业做假也续是一种有效气的监督。织若加重对监回管部门的惩估罚d，使其斜有压力对企弄业进行有效暴监督，则企贼业做假的概滚率将会下降方。也就是对副监管部门进安行再监管会路降低企业做脂假的概率。胁第五，监管毅部门的监督绳成本c（或宾不监督时的鲜节约成本）善增大时，会程使企业做假捕的概率上升斥（可以证明漂，p*是c罪的增函数）雾，因为此时顽监管部门监树督检查的积荒极性会大大般降低。绞2）对监管衬部门而言，灌加大对企业票做假的惩罚迁力度f，将夹使监管部门首监督的概率评q降低，从垒而不对企业揪进行监督的侄概率1-q际增举大，因为此紫时它可能会忌偷懒或搭便仗车。饱企业做假时提所得到的收岩益a越大，巧监管部门进以行监督的概饥率q越大，旋因为此时企劝业做假的动栗机和机会都撤很大，做假会水平也可能划更高，因此棚监管部门的扁监管责任也源更重大。巨监管部门增役大监督检查饱时发现企业起做假的概率庙r增大，即森提高检查监剪督质量和水刺平时，监管狂部门不检查粱的概率1－掉q就会增大吼，这是由于权监督水平提敌高和威慑作鸦用，企业做肃假账的概率母p会降低，班使监管部门离不必经常去划监督。抬第三部分坚对策研究曾对于上市公降司会计信息津披露问题的夜对策研究有遥很多，本文缘通过上面论批述过的会计皂报表的提供筑者和使用者礼之间的博弈椒分析、企业昨与企业之间统的博弈分析叠以及监管部转门与企业之踏间的博弈分钱析得出的结撤论主要从以对下三个方面线进行对策研箭究的阐述。遇一、负造就真实会祸计报表的需井求主体，提订高会计信息休透明度筝前面通过对薄会计报表的攀使用者和提怒供者的博弈输分析表明，岸真实会计报猛表的需求主皮体缺位，是众造成会计报刃表的提供者糊与使用者之芒间不正常博屑弈的重要原械因。因此要默解决上市公暴司会计信息测披露问题，思必须首先解丑决真实会计庭报表的需求友主体缺位问氏题。本文认盲为其关键是刻完善公司治但理结构，提纠高会计信息灶透明度。尝而公司治理屯结构可以从呜狭义和广义猾两方面去理嘱解。狭义的展公司治理，晓是指所有者突，主要是股至东对经营者瓜的一种监督版与制衡机制铅。即通过一仪种制度安排弟，来合理地搂配置所有者枕与经营者之号间的权利与泡责任关系。院公司治理的阴目标是保证促股东利益的寿最大化，防擦止经营者对苗所有者利益民的背离。其桨主要特点是腾通过股东大腔会、董事会键、监事会及胶管理层所构傲成的公司治帝理结构的内画部治理。广念义的公司治教理则不局限笨于股东对经浊营者的制衡求，而是涉及姑到广泛的利法害相关者，眼包括股东、困债权人、供蜘应商、雇员正、政府和社办区等与公司格有利害关系才的集团。公付司治理是通牙过一套包括伐正式或非正麻式的、内部绞的或外部的赴制度或机制畅来协调公司侍与所有利害竹相关者之间深的利益关系椒，以保证公丑司决策的科贫学化，从而卡最终维护公陈司各方面的暂利益。因此玉要想解决需延求主题缺位终问题，必须设首先完善公令司治理结构凭，明确各方黑的责权利关保系。良会计信息透放明度指透过翠会计信息，设会计信息使肉用者能够及习时、明确、搏清楚的知道食企业的一切惕经营活动以敏及这些经营田活动的后果猪，从而得到冒清晰、完整秆、可比、不阴失真的影像形。会计信息亩的透明度提闪高了，上市渗公司的会计弊信息披露问卫题也就迎刃穗而解了。桑在我国，完坟善公司治理块结构，提高画会计信息的看透明度，主衔要应加强五吗个方面的控减制：漫第一，优化积股权结构，木进行国有股援减持。通过弟国有股减持梦，并使之流左通，可以减代少目前上市引公司一股独弱大，国有控慢股股东操纵储财务报告信瓜息披露的局赏面。但是，弦由于没有解凡决好国有股阅减持定价等页问题，国有衔股减持对股叹市形成了负班面冲击，管劝理层停止了燃国有股减持窄。但是，本皱文认为，不充改变国有股狱一股独大的盗局面，很难醉从根本上解甲决会计信息泛披露问题。慈第二，采取傍切实有效的朗措施鼓励中槐小股东积极无参加股东大笋会。在信息望化、网络化单的今天，股协东远离会场诵参与股东大打会已成为可圈能。因此应须当支持广大监中小股东采捏用信息技术纺远程参与股迫东大会投票压。鼓励中小杂股东参与股易东大会，有坟利于增强中拉小股东对会还计信息的需激求，这种行再为可以对上烧市公司的会江计信息披露营施加压力，凝提高会计信擦息透明度。番第三，提高顶董事会的独较立性，增加戒董事会中独检立董事的比塞重，在市场帆经济发达国匆家的企业中圣，董事会一伟直很受重视铺，其挑选条帖件极为苛刻攀，在内部董息事与外部董焰事的搭配及勉组成等方面递都极为严格穿。在董事会红下设立主要喇有独立董事千组成专门委铺员会，如审得计委员会、固薪酬委员会始、提名委员建会等，以有拣效约束控股妥股东和经理途的行为。经捏验研究表明踏，在董事会热中设立一定塌数量的外部鱼独立董事，诱可以有效地武约束财务报希告舞弊行为职，促进会计老信息透明度绪。我国证监甜会已经发布管了《关于上俘市公司设立真独立董事的党指导意见》博，要求上市姨公司在规定括的期限内设锡立独立董事壤，但是，要聪使独立董事尤真正发挥对议内部董事的真约束作用，扩而不是“花物瓶”，尚需准解决一系列楚的问题。租充分发挥上委市公司独立迫董事制度的石有效性，必洞须建立必要猪的约束和激康励机制：勇一是建立有酷效的独立董酿事运行机制梯，包括成立蒙独立董事协来会，用以规画范独立董事百的选聘机制扬。爷目前上市公孕司独立董事轰的选聘，社村会名流、专交家、学者占询了一定的比诉例，他们中班的大多数人天，由于公务献繁忙，加上保缺乏对公司均经营管理的邪专业知识，角这样就很难临行使好手中屑的权力，很扑难“懂事”岛。目前，独戴立董事候选闸人一般都是款由大股东推坟荐，这也是领独立董事难学于“独立”式的原因之一炸。而采取由柄独立董事协蛛会推荐，向搁股东大会公怎布候选人情底况，由股东锻大会最终选咳举，是一个隐规范独立董毛事选聘机制获的好办法。裕二是通过建嗽立相关的法岛律、法规续，否进一步明确构独立董事的煌责任、义务慨、作用及选慌聘程序。水上市公司独盾立董事制度弄实施两年来战，暴露出来洲的问题除了降独立性不足皂外，还有责倡、权、利不塔明确等问题出，这些问题毁要想解决好魂，只有靠立阅法甜，树即给予独立昨董事相应的扛法律地位，泊才能有法可崭依，违法必秋查。代三是建立独慎立董事工作荡绩效评价体确系。独立董脚事的个人信词息和工作情虎况及绩效，迅应结合上市截公司的披露普制度向全体漆股东及社会另公开，并设绝立淘汰和奖貌惩机制，以风使独立董事乘的工作绩效扔真正置于全催社会的监督非之下。说四是建立有古效的股权激践励和约束机部制。在给予钳独立董事一秒定的工资报签酬的基础上援，让独立董姥事拥有一定揪的股权，使幅他们自身的尝利益与上市哲公司的利益扮紧密地联系炉在一起，这寸样他们对上歪市公司的经爸营和管理就济会投入更多距的时间和精慌力。安第四，加强贝监事会对董闪事会和经理验的监督。与怒许多大陆法宁系国家一样玻，我国级实行二元制偶治理结构，湿即除了董事内会以外，还慈要设立监事翼会，对董事叹会和经理进钢行监督。监咏事会监督的阔一个重要方叶面就是财务漏监督，目前穿应当加强监湿事会建设：浸（1）提高吓监事的素质刑；（2）强锁化监事会的皆监督职能，屈建立有监事昂会负责的公巴司内部审计页监督制度；笔（3）提高辫其独立性，唯避免监事的料薪酬和聘任铁由董事会或钳管理者决定须；（4）改筋革监事会的取成员构成，被设立职工监矛事；（5）素健全对监事由会成员的激疲励约束机制恢，各方应对顶自己的监事怪代表制定详遭细的工作要赠求，并根据井监事代表工略作的好坏进爱行额外奖励漠或处罚。堤第五，借鉴谊美国COS榜O委员会的墨研究成果，菜建立内部控妨制标准体系迫。纵观美国槐注册会计师盼协会（AI宏CPA）历丧年来对内部倚控制的定义径、解释、修斤改、再修改殊的过程，可鉴以发现，建净立健全内部乱控制是公司扔管理当局的区责任，它有悬助于提高会注计信息的可残靠性和相关永性。直到1也973年，芝美国国会通摘过了《反国坦外贿赂法》嗽（FCPA搬），强制规定定公司内部椅控制必须达醋到美国审计筒委员会提出浸的内部控制亲目标，否则动，将受到严早重的处罚。穗1992年听，COSO够委员会提出哲了内部控制痒综合框架公姐告，对内部秋控制作了新话的扩展，提亭出了内部控撞制的五要素秋。世界各国值及各专业团僻体纷纷效仿捐COSO报丸告，借鉴C摧OSO报告愉，发布了自弦己的文告。佛针对安然公巧司利用临时束设立的近3晶000家特钢殊目的的实刑体（SPE挺）夸大营业唉规模，编造胖利润，而又平“不必将这查些高度举债恋经营的SP厕E纳入合并胶报表”的恶守意表外融资掀现象，美国似布什总统签字署的《公司矿改革法案》醋401节规驾定：SEC杏应当在规定症的期限内向领总统、参议比院下属的银硬行、住房与舱城市事务委夏员会，众议乔院下属的金添融服务委员祥会提交一份坏报告，对下稻列事项提出扫建议：……验在根据SE鹰C规则签发吃的财务报表取和披露中如踏何提高表外贡融资交易报覆告的透明度川和质量。根诞据该法案对多透明度的要忧求，美国又处修订了《证愉券交易法》古并规定：在掩《公司改革凉法案》生效喊180天以寻内，SEC孔应当发布一毒项最终的规钱则，要求每翠一份按照S巴EC规定申采报的年度报地告和季度报括告，应当披枝露所有重大绍的表外融资积交易、合同魄、义务（包听括或有义务婆），以及发减行人与非合充并主体或其盛他人之间的督其他关系，抱如果这些关篇系对当期和贪未来期间财卷务状况极其胁变动、经营中成果、流动名性、资本性梯支出、资本必来源、收入乒后费用的重克要构成成分靠有重大影响云。公借鉴美国的铺做法，本文耐建议将证监伪会和经贸委越已经颁布的暖《上市公司仁治理准则》获和财政部发污布的《内部恢会计控制规艳范——基本正规范》改由匀国务院发布挣，增加实施仙内部控制的罚强制力度，为为我国上市逆公司的会计嫂信息披露创虾造良好的环咱境。李二、套上市公司应谜建立相应的拌激励约束机棋制拆通过前面分浓析的企业与廉企业之间的匪博弈可以看穷出，企业长灯期博弈的结冬果应该是坚阴持诚信的，出只是由于市案场经济体制段与公司治理冒机制不健全撤，并缺乏相懂应的激励约捏束机制使大怎多数企业只医追求短期效尿益，而无视剑公司的长远因发展目标。险得1．我国上吨市公司激励炊与约束机制专的现状纲目前我国只停有6.26贼%的上市公耽司建立了激但励机制；9液9%的上市炸公司高层管誓理人员认为订有必要建立楚激励机制；婶86.36缸%的公司把楼没有实施恰啦当的激励机余制归因于“文政策不明朗汁”和“法律欣法规不健全蚕”。安然等恋公司假账丑抢闻的出现，糊表明上市公石司必须建立尊强有力的约寇束机制。在察沪市已经建熊立激励机制瘦的45家上艇市公司中，歉只有个别公斥司建立了相肉应的约束机辆制。可见，折我国上市公低司的激励与搜约束机制还狼比较薄弱。炒我国约束机拆制不健全的足主要表现有寇：狐公司改制不头彻底，内控起机制形同虚循设；市场的旋有效性差，宫市场约束功园能弱化；监传管的合力不役够，监管约宋束作用有限脱。井公司改制不增彻底：通过倘部分剥离实既现上市的公干司，与其控绵股公司存在依千丝万缕的赞联系。部分呆高层管理人胀员利用政府轻产权上的“悟超弱控制”贤形成了事实把上的内部人旨控制，同时掩又利用政府阵在行政上的炉“超强控制璃”推脱经营错上的责任；杠部分公司的饲董事会、监坏事会、股东具大会三者之盈间没有形成很相互制衡的莲关系；缺乏倒检查督促，雾内控机制形慌同虚设。皆市场的有效急性差：资本物市场的价格艳发现机制还黎不完善，“楚用脚投票”斧机制无法有登效约束经营肌者行为；产膀品和要素市中场缺乏充分废的竞争，企谋业的利润不攻能准确地反厅映经营者的稿能力和努力忽程度；经理碧人市场对在夹职经理人员锋难以形成“贱就职替代压仆力”。字监管的力度供不够：审计皂约束还没有竟完全到位；巾公开信息披待露还不够全集面、及时、呈准确；由市廉场各参与方烈组成的多层下次的监管体疾系还不完善聚。沈2．解决激役励与约束机闪制不健全的享对策冷市场经济将荣众多的上市懒公司推向现柔代企业改革搜的不归路，容如何在上市深公司真正建甜立起有效的运企业高层管偿理人员的激促励和约束机表制，使管理页者的付出得众到合理的回捆报，又使管哲理者在各种胖有效约束中荷既不能无所为作为，又不辱能追求额外划的隐性或显所性收入，使炸公司高级管铺理人员利益责和股东的利虏益统一起来世，实现公司谨的持续发展列，给股东以阶良好投资回找报呢?本文忧的建议是：辉上市公司应醒该建立符合西公司特点的腐激励方式禽。债从国际上看楼，不同的公掏司有着不同排的薪酬激励衫制度，不存凯在一种统一玻形式的长期梨激励模式。付在当前市场况价格机制不涉完善和证券振法律制度不亿健全的背景茂下，当务之青急是为上市竹公司根据自迎身特点选择屑恰当的长期致激励机制。摸建立企业家嫁市场，到市招场上选老总宵。如果管理咬者是通过行袭政任命的，耐这不仅有可顷能使企业得狼不到合适的钓管理者，而梢且在这个前另提下，若对糕上市公司的抬管理层制定软一个较高的搅工资标准，与则有可能是泻滋生新的平手均主义的温咬床，培养出晕一个高薪管耕理者阶层，里而体现不出寻不同能力的孟经营者价值辜的差异性，酿使一些很有冠作为的企业饥家得不到真东正的激励。腊所以管理者隆要真正各得框其所，并与泊企业真正生休死与共，应弦以老总的选糟拔市场化为竿前提条件。禁建立合理的轮激励机制，恶在这方面，扩除了推行年馋薪制、继续黎注重精神奖壳励外，还要苗积极探索对哄管理者的激说励机制。其雁中一种较好携的方式就是名给高层管理茎人员以股票予期权割（啄Stock勒逃Optio屠nes轿）孙，股票期权南制度是国际伴上通用的旨望在激发和调左动上市公司厚高级管理人气员企业经营谊管理能动性非、以提高上于市公司运营祝质量和运营葱效益的一种托激励机制。连在全球排名宜前500家束大企业中，解有近90说%日的企业采用帽了股票期权竿制度，在国贼际上通常的辛做法是给予剪企业的管理桐人员一种权设利，允许他剩们在特定时相期内哲（廊一般3－5天年港）民，按某一预创定价格购买饥本企业普通堪股，这种权牌利不能转让己，但所购股例票仍能在市攀场出售。股艺票期权行权蛮所需股票的旧来源渠道有羡两个：一是炮公司发行的毒新股票；二牧是通过留存尖股票庭（性Treas挎uryS铜tock构）碌账户回购股堪票。根据我诊国企业的情均况，其具体旦做密法是经股东指大会同意，相将预留报酬刊中的一部分便，无偿但有姐条件地分配粪或奖励给公灭司高层管理坝人员。这种看激励制度将采企业经营者旗的个人所得烧与企业的长英远利益、企何业的资本升使值及广大股谊东的利益得伸以很好地结滩合，不仅有俘利于激发高循层管理人员板经营管理的病能动性，更余有利于提高姿上市公司的节质量和