2023年土壤修复行业现状与投资分析报告

汇报人：昝淑婷日期：2022-12-212023-2025年土壤修复行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义土壤污染是指人类活动产生的污染物进入土壤并积累到一定程度，引起土壤质量恶化的现象；污染的程度主要决定于进入土壤的污染物数量、强度和土壤自身净化能力大小，当进入量超过净化力，会导致土壤污染。污染物类型可以分为无机物和有机物，其中无机物包括汞、铬、铅、铜、锌等重金属和砷、硒等非金属；有机物包括酚、有机农药、油类、苯并芘类和洗涤剂类等土壤修复领域细分为场地修复、耕地修复和矿山修复，现阶段土壤修复集中在工业企业场地修复和部分耕地修复，虽然场地修复的支付主体仍以地方政府为主，但其修复+土地出让的模式使得支付主体意愿充足，且后端的土地出让有力保障了土壤修复的资金需求。土壤修复是使遭受污染的土壤恢复正常功能的技术措施。在土壤修复行业，已有的土壤修复技术达到一百多种，常用技术也有十多种，大致可分为物理、化学和生物三种方法。20世纪80年代以来，世界上许多国家特别是发达国家均制定并开展了污染土壤治理与修复计划，因此也形成了一个新兴的土壤修复行业。4行业发展历程孕育期(2004-2011)民生、环境需求应势而生成长期(2012-2030)地产、政策驱动快速发展稳定期（2030以后）技术、管理成熟趋于稳定5行业产业链上游多年来我国先发展后治理的经济发展模式对环境造成了严重影响。土壤污染问题不容忽视，由环保部和国土资源部公报指出，我国土壤环境状况总体不容乐观。在整体调查土壤点位中，超标率达16.1%，细分耕地、林地、草地和未用土地来看，耕地最为严重，重度、中度、轻度和轻微分别占比1%、8%、8%和17%，为保障人们生存土地和食品安全等问题，土壤修复至关重要。产业链上游概述6行业产业链中游土壤修复行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于土壤修复企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游土壤修复行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1国务院全国人民代表大会国务院《十四五规划和2035年远景目标的建议》标志着我国土壤污染防治进入了有标准、成体系的行业标准化建设期。规定设立省级土壤污染防治基金，土壤污染防治专项资金使用范围也包括支持设立省级土壤污染防治基金。目前政府在土壤防治领域的工作重点将转入治理，修复项目有望加速释放。短期来看，江苏、山东、河北等地开展的化工园区整治将促进相关修复领域市场快速发展；长期来看，随着华东、西南等地详查和治理方案制定的完成，修复需求逐步明确，有望支撑今后的市场增长。明确对于土壤污染治理做出了新的规划，要求积极探索土壤调查评估和修复全过程咨询服务模式；通过试点加快“治理修复+开发利用”制度创新，通过加强承诺制、加大监督管理力度，破解政策障碍；对于大型复杂污染地块，在充分保证风险可控的前提下，探索场内+场外分步验收方法，合理加快建设用地土壤污染风险管控及修复名录的退出机制。标志着我国土壤修复工程进入了一个新阶段。《中华人民共和国土壤污染防治法》《土壤污染防治行动计划的通知》10行业政治环境2明确了到2035年全国生态保护和修复工作的总体要求和主要目标,全国森林、草原、荒漠、河湖、湿地、海洋等自然生态系统状况实现根本好转，生态系统质量明显改善全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划（2021-2035年)加强中央土壤污染防治专项资金支持项目管理，规范项自管理程序,提高资金的使用效益，明确项目类型写周期、项目管理分工、项目管理程序和项目管理要求关于加强土壤污染防治项自管理的通知推进荒漠化、石漠化、坡耕地水土流失综合治理和土壤污染防治、重点区域地下水保护与超采治理。巩固退耕还林还草成果，完善政策、有序推进中共中央国务院关于全国推进乡村振兴加快农业衣村现代化的意见防治资金采取因素法方式进行分配。具体因素包括:土壤污染风险防控工作任务量修复治理任务量、管理改革创新和项目储备情况,对应权重分别为50%、20%、20%、10%。土壤污染防治资金管理办法1101020304行业经济环境改革开放以来，我国经济飞速发展，但在这种粗放的发展方式，使得我国自然环境方面付出沉重的代价。而现在我国经济建设已经取得了丰硕的成果，2017-2021年我国国内生产总值从82万亿元上升到1137万亿元。人们也在此过程中逐渐意识到环境对经济可持续发展的重要作用，加强了对环境的保护与修复工作。由于我国对环境保护的重视，2016-2017年中央土壤污染防治专项资金预算规模处于上升状态；2019年在经历2018的大幅下降之后迎来了回升，同比增长49%至50亿元；而2020年受疫情影响财政收入下降的缘故，资金预算规模也受到影响，为40亿元；到2022年，资金预算规模与2021年持平，为44亿元。12社会环境1社会环境2行业社会环境据统计，随着我国对土地的保护力度加强，我国水土流失面积整体趋于下降。2021年中国水土流失面积为267.42万平方公里，其中，水力侵蚀面积110.58万平方公里，占中国水土流失面积的435%；风力侵蚀面积156.84万平方公里，占中国水土流失面积的58.65%。水土流失会破坏土地资源，造成土地肥力流失，对粮食造成威胁，因此我国采取不同的措施来减少水土流失面积，加强对土壤的修复。近年来，随着我国土壤环境的问题不断增加，土壤修复项目也在不断增加，到2021年我国土壤修复总项目数量为3626个；总项目金额整体处于快速增长的状态，但在2019年，总项目金额从2018年的146亿元下降到118.4亿元，2020年恢复至147亿元，到2021年中国土壤修复总金额为156.8亿元。2017-2020年中国土壤修复项目均价逐年下降，到2020年降至405.28万元/个，但到2021年其均价反弹，较2020增长了27.15万元/个，主要原因是工程类项目随着成本上升，单项目均价上升导致。近年来，由于行业竞争加剧，市场效应将推动土壤修复单项目的均价达到市场预期。从土壤超标率来看，土壤环境不容乐观，部分土地污染较重，耕地较其他三种土地而言相对较高，土壤超标率为19.4%，其中轻微占比最大，为170%，而林地土壤超标率为10%，草地土壤超标率10.4%，未利用土地土壤超标率为14%。为保护土壤环境的健康发展，土壤修复行业发挥了巨大的作用。13行业社会环境由于土壤修复本身项目投资较大，特别像工地、耕地的修复项目收益率偏低因此民间资本在过去的进入热情不高，绝大部分依赖政府的投资，而像部分工业场地项目位于经济较为发达的城市，土地价格较高，开发商和政府愿意进行修复再开发。截止至2019年中央累计拨付重金属污染与土壤防治专项资金361亿元，而十三五规划期间投资额出现显著上升态势。长期来看，随着华东、西南等地详查和治理方案制定的完成，修复需求逐步明确，有望支撑今后的市场增长。据不完全统计，目前全国已完成风险评估并确认需要采取风险管控或修复的地块有550多块，其中已完成风险管控或者修复的地块460多块。14行业驱动因素12政策支持自2016年“土十条”颁布以来，环境修复政策不断加码，2020年8月，《关于加强土壤污染防治项目管理的通知》发布，提出加强中央土壤污染防治专项资金支持项目管理，规范项目管理程序，提高资金的使用效益。相较于之之前的生态治理政策，《土壤污染防治资金管理办法》和《重点生态保护修复治理资金管理办法》明确提出了生态工程的奖补金额；此外，最终的治理成果也会影响施工方收到的奖补金额，这将增加生态修复工程的吸引力并强化生态治理成果。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，土壤修复行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对土壤修复行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。15行业驱动因素34供需平衡促进市场发展土壤修复产业处于快速增长时期，由于土壤修复行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，土壤修复市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对土壤修复行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状2016年5月28日，国务院印发了《土壤污染防治行动计划》，简称“土十条”，发布以后，国内整体土壤污染资金预算在2016-2017出现连续两年大幅度增长状况，随着市场驱动持续转好，中央预算回归基本回归增长之前，2021-2022年中央预算皆在44亿元。就我国土壤修复项目金额及数量变动而言，随着商业驱动持续推进，我国土壤修复项目数量持续增长，2017-2020年为快速发展阶段，整体数量和金额快速扩张，2021年整体降速，土壤修复项目数量达3626个，同比2020年增长105个，项目金额为156.8亿元，同比2020年增长9.9%。18行业市场规模就我国土壤修复项目均价走势，随着项目数量持续增长，单项目均价持续走低，从2017年的1086.25万元/个下降至2020年的405.28万元/个，2021年小幅度上升至4343万元/个，主要原因是工程类项目随着成本上升，单项目均价上升导致。随着产业竞争加剧，市场效应将推动土壤修复单项目均价达市场预期。就细分土壤修复项目金额结构而言，随着咨询类土壤修复项目数量持续增长，2021年已达3123个，占比整体土壤项目数量的86.1%,同比2020年增长270个，相较工程类项目整体对资金和物料成本要求较高，咨询类项目主要为人力成本，整体均价较低且持续下降，利润水平持续压缩，工程类项目均价2018-2021年整体均价除在2019年小幅度下降，整体表现为小幅度增长趋势，故2021年金额占比有所提升。19行业市场规模就我国土壤修复省市分布情况而言，广东、江苏、山东数量较多，数据显示，2021年我国土壤修复项目超100个的省市达11个，其中广东、江苏、山东数量最多且分别为509个、406个和391个，主要项目基本为咨询类项目，工程类项目来看，湖南、湖北和浙江位列前三，分别为60个、37个和37个。就我国土壤修复企业数量情况而言，随着产业热度持续提升，我国土壤修复企业数量持续增长，截止2021年我国土壤修复企业新增43733家，2022年从当年趋势来看，企业数量仍将保持增长趋势。综合来看，大多数新进入企业规模较小，技术水平有限，仅有少数企业可以承接大型复杂修复工程项目，优质资源主要集中在综合实力较强的企业。20行业痛点过度依赖政府投入在经济下行以及减税降费压力加大的情况下地方财政政府开支困境加深。环境治理投资可能出现萎缩。企业创新力不强同质化竟争较为严重，行业整体上呈现小而散的竞争格局，部分新材料新设备和模拟软件高度依赖进口。重工程建设轻运营维护部分项目建设与运营维护割裂，由于缺乏运营考核。企业未将项目运营的长期效果作为其考虑的出发点。21流通环节有待完善土壤修复产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致土壤修复行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，土壤修复行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。土壤修复产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事土壤修复行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，土壤修复行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对土壤修复行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土土壤修复行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范土壤修复行业生产流程，并成立相关部门，对科研用土壤修复行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证土壤修复行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：土壤修复行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土土壤修复行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，土壤修复行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为土壤修复行业企业提供“净利差”的盈利模式，土壤修复行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的土壤修复行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土土壤修复行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。土壤修复行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。23Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业24&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入土壤修复行业，对土壤修复行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，土壤修复行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。土壤修复行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的土壤修复行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土土壤修复行业企业数目较少，约占土壤修复行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入土壤修复行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土土壤修复行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类土壤修复行业企业各有优劣势：（1）土壤修复行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系土壤修复行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系土壤修复行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局目前行业的主要参与者包括（1）与环保相关的科研院所及高校，其在科研能力的支持下技术能力领先，并主要参与污染场地调查评估、设备研发和部分治理修复工程的承包，但整体工程承包能力相对不强。（2）国内专业环境修复工程公司，大多由成熟的环保工程公司为开拓土壤修复市场而专门设立，也有一部分是由地方环保部门、投资公司等转型而来，在订单获取、项目管理、项目运作方面经验丰富。（3）国际知名的修复企业及合资公司，例如日本同和集团、美国TRS、MC2、ERM集团、荷兰FUGRO集团等。各类企业以咨询管理、分析检测等为主，并与国内的工程公司合作，成立合资公司直接接入土壤修复过程。就2021年中国土壤修复项目中标单位而言，主要包括成都万江港利、浙江卓锦环保、上田环境修复、河钢工业等。2021年国内503个修复工程由总379家单位承担，前十所占数量仅为19%，但项目金额却达55.3%，主要原因是的大型土壤修复工程具备承担能力的企业较少，且随着产业竞争加剧，市场集中度持续上升，相较2021年一季度CR10的55%左右，整体市场集中度表现为持续上升。竞争格局1高能环境是国内土壤修复领先企业之一。修复技术基本涵盖所有大类的技术路径。近两年，行业竞争加剧、短期承压，企业土壤修复板块投入放缓，2021年营收出现明显下滑，市场份额下降至7.6%，排名第四，目前企业注重项目质量及回款能力，新获取的土壤修复项目质量较优，毛利水平稳定在30%左右，2021年也小幅度下降。竞争格局226日期：2022-12-21行业发展趋势尚处于早期成长阶段在经历政策驱动下的快速发展后，目前环境修复行业正逐步进入技术管理趋于成熟的稳定发展阶段。与美国、德国、日本等发达国家相比，我国土壤修复行业起步较晚，尚处于早期成长阶段。中字头勘察设计院进入勘察设计院擅长处理土壤的异位修复，在地下水抽出处理修复技术上优势明显，风险管控能力更强。相较于环保企业，勘察设计企业更适应近两年国内土壤修复短平快的节奏，但这种处置方式忽视土壤地下水修复中的拖尾和反弹现象，这正是环保企业更为擅长的方面。随着行业发展带来认知升级，环保企业在原位修复、修复药剂等方面的技术优势，有望受到更多重视。市场拓展能力至关重要目前土壤修复市场仍处于发展初期，经济发达和污染严重的两类地区需求率先释放，加之技术约束相对较少，因此现阶段市场拓展能力至关重要。首先对于经济发达的一二线城市，早期项目的试点、示范效应要求较高，因此在招标时企业的规模、运营经验及资质是市场拓展能力的重要支撑。同时土壤修复行业有一定技术壁垒，同时市场的需求的集中释放处于注重环保质量的十三五末期，行业发展的起点不会太低。因此短期来看，市场规模扩张能力至关重要，而企业的规模、项目经验与管理能力是市场推广能力的核心支撑；长期来看，行业政策有望不断细化，相应的运营成本提升后，技术和精细化运营能力将成为龙头企业提升份额的综合壁垒。采油区土壤修复市场容量“十四五”期间超2000亿元目前，我国采油区土壤污染面积约有500万公顷，占采油开采面积的24%，最高的土壤含油量超过环境背景值上千倍。有的采油区长期积存未经处理的含油污泥为主的石油固体废物，堆放量超过300万吨，已成为采油区土壤污染的主要来源。土壤中石油类污染物组分复杂，主要有C15-C36的烷烃、烯烃、苯系物、多环芳烃、酯类等，其中美国规定的优先控制污染物多达30余种。我国采油区污染土壤容量约为500万公顷(7500万亩)，若按照我国耕地修复费用2万元/亩的平均治理费用来测算，则采油区污染土壤潜在修复规模达15000亿元。2021-2025年，我国污染矿区修复比例累计按照10%，修复价格按照3万元/亩计算，市场规模约为2250亿元，平均每年达到450亿元。27趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1尚处于早期成长阶段在经历政策驱动下的快速发