邓白氏：2022年第四季度企业付款及时性指数报告 -面对多重挑战 中国经济展现韧性

dunoJbradstreet面对多重挑战中国经济展现韧性企业付款及时性指数报告PublicPublicPublicPublic企业付款及时性指数2022年第四季度dunbradstreet五大主要行业医药与健康上年同期7.136.48©上季度6.56各细分行业付款及时性变化（较上季度）制药行业 G） 医药流通㊀医疗设备生产@ 医疗设备销售 0医疗机构 ①医药与健康产业整体付款情况保持稳定，但产业内不同行业表现不一。其中，制药行业逾期付款金额占比和逾期付款天数增加，付款表现恶化。而医疗设备销售行业及时付款记录占比增加，医疗机构逾期付款金额占比大幅减少，付款表现改善。各细分行业付款及时性变化（较上季度）信息技术与通信7.75❶电子元件通信设备上年同期7.69上季度7.13计算机制造软件开发计算机及外设销售信息技术与通信产业整体付款情况较上季度显著改善，总体及时付款记录占比增加，逾期付款金额占比减少。但其中通信设备行业30天内逾期付款金额占比增加，值得关注。汽车及零部件上年同期7.747.66©上季度7.50各细分行业付款及时性变化（较上季度）整车制造汽车零部件制造汽车及零部件产业整体付款表现相比上季度保持稳定。在整车制造和汽车零部件制造两大行业中，逾期付款金额占比的抬升均拖累了及时付款记录占比的增加。能源和化工上年同期7.197.10©上季度7.24各细分行业付款及时性变化（较上季度）化工业燃料加工能源和化工产业付款及时性整体相比上季度保持稳定。其中，化工和燃料加工行业均在及时付款记录占比增加的同时，逾期付款金额占比上升。工业设备上年同期6.998.240上季度7.20各细分行业付款及时性变化（较上季度）机械设备 ① 仪器仪表 ①工业设备产业整体付款表现较上季度显著改善。其中，机械设备行业和仪器仪表行业均见证了及时付款记录占比的增长，而仪器仪表行业逾期付款金额占比也大幅减少。PublicPublicPublicPublic三大经济区域长三角地区上年同期长三角地区上年同期7.247.630上季度6.89各省市付款及时性变化（较上季度）上海市① 江苏省① 浙江省①安徽省0得益于及时付款记录比例的升高，长三角地区整体付款及时性相比上季度有显著改善。其中，安徽省在及时付款记录比例升高的同时，逾期付款金额占比增加，因此付款表现弱于江浙沪地区。京津冀地区7.870各省市付款及时性变化（较上季度）北京市① 天津市0河北省①上年同期7.29上季度6.97京津冀地区企业付款表现较上季度显著改善。三地及时付款记录占比均大幅增长。其中，河北省逾期付款金额占比降低，而天津市逾期3个月内金额占比增加，因此付款表现不及北京市和河北省。粤港澳大湾区上年同期粤港澳大湾区上年同期6.967.06©上季度6.87各省市及特别行政区付款及时性变化（较上季度）广东省㊀ 香港特别行政区㊀澳门特别行政区@粤港澳大湾区整体付款表现相比上季度保持稳定，三地及时付款记录占比均有所上升。在逾期付款金额占比上，香港、澳门地区略有下降，而广东省则呈增长趋势。企业付款及时性指数说明企业付款及时性指数是一个反映特定行业或区域的企业或机构在商业交易中所支付账款及时程度的季度指标，基于"邓白氏付款信息交流计划"收集的企业对外付款信息，综合行业及区域整体付款记录、逾期金额占比、中长期延迟金额比例等因素，经过整合、分析和计算后得出。企业付款及时性指数的分值在0-10分之间，其中10分代表付款及时性程度最好，0分代表最差。指数分值及细分行业季度环比变动趋势定义：分值范围付款及时性 含义.6分以下| 较差 逾期付款记录占比较高，且逾期金额占比高，存在较为明显的拖欠行为❹大幅下降 下降0.5分以上|6.00-6.4l 一般 逾期付款记录或逾期金额占比较高，可能有较为明显的拖欠行为—小幅下降 下降0.2-0.5分|6.50-6.9l 中等 逾期付款记录或金额占比中等，或逾期付款记录较低,但逾期金额比例较高©变化较小 上下变化在0.2分以内j7.00-7.4sl 较好 逾期付款记录及逾期金额占比两者中任一较低，付款长期拖欠的情况较少Q小幅提升 上升0.2-0.5分7.50及以上1 优良 逾期付款记录占比较低，且逾期金额占比低，付款长期拖欠的情况较少O大幅上升 上升0.5分以上dunS^bradstreel目录第一章：宏观经济与制造业概览第二章：制造业子行业分析2.1医药与健康2.2信息技术与通信2.3汽车及零部件2.4能源和化工2.5工业设备第三章：区域工业企业分析3.1长三角地区3.2京津冀地区3.3粤港澳大湾区第四章：2023年发展趋势展望Publicdundun8^bradstreetPublicPublicdundun8^bradstreetPublicPublicPublicPublicdun8^bradstreet第一章：宏观经济与制造业概览2022年,中国经济在多重冲击影响下，国内生产总值达1,210,207亿元，比上年增长3.0%,虽未及目标增速，但已难能可贵。全部工业增加值突破了40万亿元大关，占GDP比重33.2%。其中，制造业增加值占GDP27.7%，发挥了宏观经济稳压器的作用，其规模已连续13年居世界首位。与上年相比，2022年制造业市场稳步扩张，但受到盈利能力的拖累，利润缩水。而应收账款营运能力也有所减弱。2022年第四季度，制造业实现利润总额17,890.6亿元，同比减少13.3%，环比增长24.5%。全年利润总额为64,150.2亿元，相比上年下降12.9%。图1: 2019-2022年制造业季度利润总额25,00020,00015,00010,0005,000lllllll0资料来源：国家统计局、邓白氏分析350,000图2: 2019-2022年制造业季度营业收入与利润率300,000250,000350,000图2: 2019-2022年制造业季度营业收入与利润率300,000250,000200,000150,000100,00050,00008%7%6%5%4%3%2%1%0%季度营业收入（亿元）季度营业利润率2022年第四季度，制造业营业收入为328,670.8亿元，同比增长1.9%,环比增长9.0%。与此同时，营业收入利润率为5.4%，同比减少1.0个百分比，环比增加0.7个百分比。2022年，制造业盈利能力相比上年显著减弱。营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的降低。资料来源：国家统计局、邓白氏分析图3： 图3： 2019-2022年制造业季度应收账款周转天数资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年末，制造业应收账款为192,518.2亿元，相当于53.9天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长5.7天,环比减少3.5天。第四季度制造业应收账款营运能力有所提升，但全年表现弱于上年。在下面的章节中，我们将基于国家统计局数据，从商品价格、出口市场和/或成本费用结构入手，分析邓白氏中国重点关注行业和区域在2022年第四季度的盈利能力，并呈现其应收账款营运能力变化趋势，作为企业付款及时性指数的补充。本报告所有金额均以人民币为单位。企业付款及时性指数未包括台湾省，其余各项数据均未包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省。dundun&bradstreetPublicPublicdundun&bradstreetPublicPublicdundunS^bradstreelPublicPublic图4: 图4: 2019-2022年医药制造业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析第二章：制造业子行业分析2.1医药与健康2022年，医药制造业受出口拖累，营业收入有所减少。而营业成本的上升削弱了盈利能力,进一步挤压了利润空间。与此同时，应收账款营运能力也有所下降。2022年第四季度，医药制造业实现利润总额1,084.9亿元，同比减少37.9%，环比增长9.1%。全年利润总额为4,288.7亿元，相比上年下降31.6%。12月，抗疫进入高潮，提振了医药制造业营

图5：2019-2022年医药制造业季度营业收入与利润率业收入，弥补了营业收入利润率的下滑，带动利润总额上升。2022年第四季度，营业收入为8,140.9亿元，同比增长1.8%,环比增长16.9%。与此同时，营业收入利润率为13.3%，同比减少8.5个百分比，环比减少1.0个百分比。2022年，医药制造业盈利能力相比上年显著减弱。10,000 30%8,0006,0004,0002,000025%20%15%10%5%0%■季度营业收入（亿元）季度营业收入利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图6： 2019-2022年医药制造业季度出口交货值图6： 2019-2022年医药制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数150 20%15%10%5%0%季度出口交货值占营业收入百分比■•■季度平均工业生产者出厂价格指数资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，医药制造业平均工业生产者出厂价格指数为99.9，保持相对稳定,销量是营业收入增长的主要驱动力。季度出口交货值为543.6亿元，占营业收入6.7%，同比减少4.3个百分点，环比减少2.0个百分点。2022年海外市场呈萎缩趋势，内需的增长是营业收入的主要支撑。

营业成本上升是盈利能力减弱的主要因素。图7: 2019-2022年医药制造业季度成本费用结构■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率图7: 2019-2022年医药制造业季度成本费用结构■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年末，医药制造业应收账款为6,013.0亿元，相当于68.0天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长7.9天,环比减少11.3天。第四季度医药制造业应收账款营运能力显著提升，但全年表现弱于上年。图8:2019-2022年医药制造业季度应收账款周转天数9080lllllllIlllllll资料来源：国家统计局、邓白氏分析dunduncybradstreelPublicPublicdunduncybradstreelPublicPublicdundun8^bradstreet2.2信息技术与通讯PublicPublic图9: 图9: 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年，在国内市场的支撑下，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入增长显著。而期间费用占比的下降未能抵消营业成本占比上升的影响，盈利能力整体减弱。应收账款营运能力也不及上年。2022年第四季度，计算机、通信和其他电子设备制造业实现利润总额2,058.7亿元，同比减少26.7%，环比减少1.8%。全年利润总额为7,389.5亿元，相比上年下2022年第四季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入为44,124.4亿元，同比增长3.3%，环比增长9.9%。与此同时，营业收入利润率为4.7%，同比减少1.9个百分点，环比减少0.6个百分点。20222022年第四季度，计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入为44,124.4亿元，同比增长3.3%，环比增长9.9%。与此同时，营业收入利润率为4.7%，同比减少1.9个百分点，环比减少0.6个百分点。2022年，计算机、通信和其他电子设备制造业盈利能力相比上年显著减弱。营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的降低。2022年第四季度，计算机、通信和其他电子设备制造业平均工业生产者出厂价格指数为101.0,同比减少0.6，环比增长1.2。销量是营业收入增长的主要驱动力。季度出口交货值为17,310.1亿元，占营业收入39.2%，同比减少7.3个百分点，环比减少4.8个百分点。2022年，海外市场受美国对华芯片等出口管制措施打压，内需的增长是营业收入的主要支撑。 资料来源：国家统计局、邓白氏分析图10: 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备制造业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图11： 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数1501351201059075mum60%50%40%30%20%10%0%2022年第四季度，期间费用上升是盈利能力减弱的主要因素，营业成本占营业收入百分比略有减少。全年成本费用变化趋势相反，期间费用占比下降，营业成本占比上升。2022年末，计算机、通信和其他电子设备制造业应收账款为36,971.0亿元，相当于77.1天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长3.7天，环比减少5.2天。图12: 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备制造业季度成本费用结构■图12: 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备制造业季度成本费用结构■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图13： 2019-2022年计算机、通信和其他电子设备制造业季度应收账款周转天数资料来源：国家统计局、邓白氏分析dundun8^bradstreet2.3汽车及零部件PublicPublicdundun8^bradstreet2.3汽车及零部件PublicPublic图15: 2019-2022图15: 2019-2022年汽车制造业季度营业收入资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年，汽车制造业在国内扩大汽车消费政策措施和海外需求的支撑下，营业收入增速加快。尽管盈利能力表现平淡，但利润仍有增长。而应收账款营运能力不及上年。2022年第四季度，汽车制造业实现利润总额1,612.8亿元，同比增长7.1%，环比增长2.2%。全年利润总额达5,319.6亿元，相比上年增长0.3%。2022年第四季度，汽车制造业营业收入为26,814.8亿元，同比增长7.1%，环比增长6.4%。与此同时，营业收入利润率为6.0%，相比上年同期和本年上期均保持稳定。2022年，在上半年有所减弱的汽车制造业盈利能力在下半年恢复弹性，叠加市场的扩张，拉动了利润总额的增加。2022年第四季度，汽车制造业平均工业生产者出厂价格指数为99.6，同比减少0.5,

图16: 2019-2022年汽车制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数环比减少0.4。销量是营业收入增长的主要驱动力。季度出口交货值为1,922.6亿元，占营业收入7.2%，同比增长1.7个百分点，环比增长0.2个百分点。据中国汽车工业协会统计数据，2022年，我国汽车出口突破300万1501351201059075季度出口交货值占营业收入百分比―■季度平均工业生产者出厂价格指数10%8%辆，有效拉动行业整体增长。

资料来源：国家统计局、邓白氏分析duncybradstreelduncybradstreel图17: 2019-2022年汽车制造业季度成本费用结构PublicPublicduncybradstreelduncybradstreel图17: 2019-2022年汽车制造业季度成本费用结构PublicPublic2022年第四季度，汽车制造业主要成本费用占营业收入百分比保持相对稳定。2022年末，汽车制造业应收账款为18,592.7亿元，相当于63.8天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长8.5天，环比减少0.5天。下半年汽车制造业应收账款营运能力明显改善，但全年表现弱于上年。PublicPublicdundunS^bradstreelPublicPublic图19: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析季度营业收入（亿元） "•一图19: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析季度营业收入（亿元） "•一季度营业收入利润率降低。图21: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业季度出口交货值与生产者出厂价格指数资料来源：国家统计局、邓白氏分析dunbradstreet2.4能源化工2022年，石油、煤炭及其他燃料加工业与化学原料和化学制品制造业营业收入有所增长,但受到营业成本占比抬升的拖累，行业利润缩水。好在应收账款营运能力未受冲击。2022年下半年，石油、煤炭及其他燃料加工业由盈转亏，其中第四季度亏损324.4亿兀。全年利润总额为451.4亿元，相比上年下降83.1%。2022年第四季度，石油、煤炭及其他燃料加工业营业收入为16,684.5亿元，同比增长8.1%，环比增长0.1%。与此同时，营业收入利润率为-1.9%,同比下降3.2个百分点，环比上升0.5个百分点。2022年，石油、煤炭及其他燃料加工业盈利能力大幅减弱。营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，石油、煤炭及其他燃料加工业平均工业生产者出厂价格指数为108.5,同比减少38.8,环比减少13.8。商品价格的下跌削弱了行业的盈利能力。季度出口交货值为957.5亿元，占营业收入5.7%，同比增长4.2个百分点，环比增长2.8个百分点。俄乌冲突引发的全球能源危机为出口带来了机遇。图22: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业■营业成本率■销售费用率图22: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业■营业成本率■销售费用率■管理费用率■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图23: 2019-2022年石油、煤炭及其他燃料加工业季度应收账款周转天数资料来源：国家统计局、邓白氏分析资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，营业成本占营业收入88.8%,同比增长5.1个百分点，环比减少0.7个百分点。成本的上升叠加出厂价格的下降，构成了利润的双重压力。2022年末，石油、煤炭及其他燃料加工业应收账款为2,548.0亿元，相当于14.0天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长1.6天，环比增长1.2天。第四季度石油、煤炭及其他燃料加工业应收账款营运能力有所减弱，但全年表现优于上年。图24: 2019-2022年化学原料和化学制品制造业季度利润总额2022年第四季度，化学原料和化学制品制3,ooo造业实现利润总额1,393.4亿元，同比减少36.1%，环比减少8.4%。全年利润总额为7,302.6亿元，相比上年下降8.9%。dun&bradstreet2022年第四季度，化学原料和化学制品制造业营业收入为23,484.6亿元，同比减少1.0%,环比增长6.5%。与此同时，营业收入利润率为5.9%，同比减少3.3个百分点,环比减少1.0个百分点。2022年下半年，化学原料和化学制品制造业盈利能力显著减弱。下降的营业收入利润率拖累了相对稳定增长的营业收入，导致了利润总额的降低。图25: 2019-2022年化学原料和化学制品制造业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，化学原料和化学制品制造业平均工业生产者出厂价格指数为94.8,同比减少33.4,环比减少10.5。商品价格的下跌削弱了行业的盈利能力。季度出口交货值为1,278.1亿元，占营业收入5.4%，同比减少0.4个百分点，环比减少1.1个百分点。2022年前三季度海外市图26: 2019-2022年化学原料和化学制品制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数1501351201059075■季度出口交货值占营业收入百分比■季度平均工业生产者出厂价格指数资料来源：国家统计局、邓白氏分析10%8%2%0%场扩张显著，第四季度有所回缩。2022年第四季度，营业成本占营业收入85.6%，同比增长4.0个百分点，环比减少0.1个百分点。成本的上升叠加出厂价格的下滑，构成了利润的双重压力。图27: 2019-2022年化学原料和化学制品制造业季度成本费用结构100%IIIIIIIIIIII■营业成本率■销售费用率■管理费用率■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析90%80%70%20%2022年末，化学原料和化学制品制造业应收账款为9,350.3亿元，相当于36.6天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长3.3天，环比减少3.5天。第四季度化学原料和化学制品制造业应收账款营运能力有所改善，全年表现与上年相当。图28: 2019-2022年化学原料和化学制品制造业季度应收账款周转天数50403020100资料来源：国家统计局、邓白氏分析dundunS^bradstreelPublicPublicdunduncybradstreelPublicPublicPublicPublicdunbradstreet2.5工业设备2022年，通用设备制造业、专用设备制造业与仪器仪表制造业在海外市场受到扰动的情况下，实现了营业收入的增长。成本费用结构的优化改善了盈利能力，带动行业利润增长。而应收账款营运能力整体不及上年。1,0001,00080060040020002022年第四季度，通用设备制造业实现利润总额1,053.5亿元，同比增长22.3%，环比增长20.2%。全年利润总额为3,250.3亿元，相比上年增长3.1%。

图29: 2019-2022年通用设备制造业季度利润总额1,200llllll资料来源：国家统计局、邓白氏分析图30: 2019-2022年通用设备制造业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图31图30: 2019-2022年通用设备制造业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图31: 2019-2022年通用设备制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数150 20%由鴛、做關季度出口交货值占营业收入百分比•■季度平均工业生产者出厂价格指数减弱，内需的增长是营业收入的主要支撑。资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，通用设备制造业营业收入达13,415.6亿元，同比增长1.1%，环比增长10.3%。与此同时，营业收入利润率为7.9%,同比增加1.4个百分点，环比增加0.6个百分点。2022年，通用设备制造业盈利能力逐步提升。营业收入和营业收入利润率的增长共同推高了利润总额。2022年第四季度，通用设备制造业平均工业生产者出厂价格指数为100.1，同比减少2.7,环比减少0.6,销量是营业收入增长的主要驱动力。季度出口交货值为1,737.2亿元，占营业收入12.9%，同比减少0.5个百分点，环比减少1.5个百分点。出口效应自一季度后不断

营业成本下降是盈利能力增强的主要因素。2022年第四季度，营业成本占营业收入80.1%,同比减少1.3个百分点，环比减少■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图33: 2019-2022年通用设备制造业季度应收账款2022年末，通用设备制造业应收账款为12,745.2■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图33: 2019-2022年通用设备制造业季度应收账款2022年末，通用设备制造业应收账款为12,745.2亿元，相当于87.4天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长9.3天，环比减少8.1天。第四季度通用设备制造业应收账款营运能力有所提升，但全年表现弱于上年。周转天数120100806040200资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，专用设备制造业实现利润总额995.5亿元，同比增长19.4%，环比增长30.8%。全年利润总额为3,056.4亿元，相比上年增长3.7%。资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，专用设备制造业营业收入为11,462.2亿元，同比增长11.1%，环比增长23.5%。与此同时，营业收入利润率为8.7%，同比增长0.6个百分比，环比增长0.5个百分点。2022年，专用设备制造业盈利能力稳步提升。营业收入和营业收入利润率的增长共同推高了利润总额。图35: 2019-2022年专用设备制造业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图36: 2019-2022年专用设备制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数■季度出口交货值占营业收入百分比图36: 2019-2022年专用设备制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数■季度出口交货值占营业收入百分比■•■季度平均工业生产者出厂价格指数资料来源：国家统计局、邓白氏分析图37: 2019-2022年专用设备制造业季度成本费用结构■营业成本率 ■销售费用率■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图38： 2019-2022年专用设备制造业季度应收账款2022年第四季度，专用设备制造业平均工业生产者出厂价格指数为100.1,同比减少1.2,环比减少0.3,销量是营业收入增长的主要驱动力。季度出口交货值为1,335.8亿元，占营业收入11.7%，同比减少0.4个百分点，环比减少3.7个百分点。2022年海外需求波动较大，国内市场是营业收入的重要支撑。成本费用结构的优化有效改善了盈利能力。2022年第四季度，营业成本、销售费用、管理费用和财务费用分别占营业收入的77.6%、3.9%、5.1%和0.6%，同比分别减少0.1、0.3、0.3和0.2个百分点。周转天数160140120周转天数160140120100806040200lllllllllll资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年末，专用设备制造业应收账款为11,488.5亿元，相当于92.2天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长1.6天，环比减少16.0天。第四季度专用设备制造业应收账款营运能力显著提升，但全年表现略逊于上年。2022年第四季度，仪器仪表制造业实现利润总额344.4亿元，同比增长8.7%，环比增长21.2%。全年利润总额为2022年第四季度，仪器仪表制造业实现利润总额344.4亿元，同比增长8.7%，环比增长21.2%。全年利润总额为1,017.6亿元，相比上年增长6.3%。图39： 2019-2022年仪器仪表制造业季度利润总额400350300250200150100500资料来源：国家统计局、邓白氏分析图40: 2019-2022年仪器仪表制造业季度营业收入与利润率季度营业收入H亿元） "•一季度营业收入利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，仪器仪表制造业营业收入为3,069.0亿元，同比增长7.3%，环比增长17.9%。与此同时，营业收入利润率为11.2%，同比增长0.1个百分点，环比增长0.3个百分点。2022年，仪器仪表制造业盈利能力与上年基本持平。增长的营业收入拉高了利润总额。2022年第四季度，仪器仪表制造业平均工业生产者出厂价格指数为102.5,同比增长2.5,环比增长0.7。量价齐升，促成了营业图41: 2019-2022年仪器仪表制造业季度出口交货值与生产者出厂价格指数150 25%135 20%收入的增长。季度出口交货值为368.8亿元，占营业收入12.0%，同比增长0.6个百分点，环比减少2.6个百分点。出口和内销共同支撑了营业120105-HhttH9075■季度出口交货值占营业收入百分比■•■季度平均工业生产者出厂价格指数资料来源：国家统计局、邓白氏分析15%10%5%0%收入的增长。dundunS^bradstreelPublicPublicdundunS^bradstreelPublicPublic90%80%70%90%80%70%60%50%■营业成本率 ■销售费用率 ■管理费用率 ■财务费用率资料来源：国家统计局、邓白氏分析一季度后，成本费用结构的优化有效改善了盈利能力。2022年第四季度，营业成本占营业收入73.9%，同比降低0.2个百分点，而销售费用和财务费用占营业收入百分比也有所压缩，相比去年同期分别减少0.1和0.2个百分点。2022年末，仪器仪表制造业应收账款为3,028.4亿元,相当于90.8天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长7.1天，环比减少10.7天。2022年，仪器仪表制造业应收账款营运能力逐步提升，但整体弱于上年。

图42: 2019-2022年仪器仪表制造业季度成本费用结构100%图43: 2019-2022年仪器仪表制造业季度应收账款周转天数180160140120100806040200资料来源：国家统计局、邓白氏分析PublicPublicPublicPublicdun8^bradstreet第三章：区域工业企业分析3.1长三角地区2022年，江浙沪皖地区在受疫情冲击后迅速恢复弹性，工业企业营业收入有所增长。但盈利能力和应收账款营运能力整体不及上年。2022年第四季度，上海市工业企业实现利润总额831.1亿元，同比增长8.3%，环比减少3.8%。全年利润总额为2,793.6亿元，相比上年下降7.9%。营业收入和营业收入利润率在上半年受疫情影响下滑，并在三季度迅速恢复弹性，带动利润总额回升。2022年第四季度，上海市工业企业营业收入为12,887.9亿元，同比增长0.5%，环比增长0.4%。与此同时，营业收入利润率为6.4%，同比增长0.5个百分点，环比减少0.3个百分点。2022年下半年，上海市工业企业盈利能力逐步回归正轨。2022年末，上海市工业企业应收账款为9,389.9亿元,相当于67.0天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长7.8天，环比减少1.3天。上海市工业企业应收账款营运能力在上半年显著减弱，并在下半年增强，趋于上年水平。图44: 2019-2022年上海市工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析图45： 2019-2022年上海市工业企业季度营业收入与利润率■季度营业收入（亿元）季度营业收入利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图46: 2019-2022年上海市工业企业季度应收账款周转天数资料来源：国家统计局、邓白氏分析dunduncybradstreelPublicPublicdunduncybradstreelPublicPublic图48: 2019-2022年江苏省工业企业季度营业收入图48: 2019-2022年江苏省工业企业季度营业收入与利润率■季度营业收入（亿元） "•一季度营业收入利iS率资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，江苏省工业企业实现利润总额2,927.5亿元，同比增长14.7%,环比增长35.6%。全年利润总额为9,061.9亿元，相比上年下降3.2%。2022年第四季度，江苏省工业企业营业收入为44,684.3亿元，同比增长5.3%，环比增长7.4%。与此同时，营业收入利润率为6.6%，同比增长0.5个百分点，环比增长1.4个百分点。2022年，江苏省工业企业盈利能力在前三季度的低位徘徊后回升至上年水平。全年营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的降低。2022年末，江苏省工业企业应收账款为34,218.8亿元，相当于70.5天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长6.2天，环比减少2.2天。第四季度江苏省工业企业应收账款营运能力略有提升，但全年表现逊于上年。图49: 2019-2022年江苏省工业企业季度应收账款周转天数12010080IIIIIHIIII诚關喙就關賢鴛604020资料来源：国家统计局、邓白氏分析dundunS^bradstreelPublicPublicdundunS^bradstreelPublicPublic资料来源：国家统计局、邓白氏分析图51: 2019-2022年浙江省工业企业季度营业收入与利润率35,00030,00025,000资料来源：国家统计局、邓白氏分析图51: 2019-2022年浙江省工业企业季度营业收入与利润率35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00009%8%7%6%5%4%3%2%1%0%季度营业收入（亿元）—季度营业收入利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，浙江省工业企业实现利润总额1,439.9亿元，同比减少20.8%,环比减少0.1%。全年利润总额为5,863.6亿元，相比上年下降13.6%。2022年第四季度，营业收入为28,646.5亿元，同比增长2.6%，环比增长3.1%。与此同时，营业收入利润率为5.0%，同比减少1.5个百分点，环比减少0.2个百分点。2022年，浙江省工业企业盈利能力相比上年显著减弱。营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的降低。图52: 2019-2022年浙江省工业企业季度应收账款周转天数100周转天数10090807060504030201002022年末，浙江省工业企业应收账款为21,182.3亿元，相当于68.0天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长7.1天，环比增长0.2天。第四季度浙江省工业企业应收账款营运能力保持稳定，但全年表现弱于上年。资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，安徽省工业企业实现利润总额694.0亿元，同比增长13.9%，环比增长35.3%。全年利润总额为2,449.7亿元，相比上年下降8.2%。图53： 2019-2022年安徽省工业企业季度利润总额9008007006005004003002001000资料来源：国家统计局、邓白氏分析PublicPublicPublicPublic图54: 2019-2022年安徽省工业企业季度营业收入与利润率图54: 2019-2022年安徽省工业企业季度营业收入与利润率■季度营业收入（亿元） 一•-季度营业收入利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图55: 2019-2022年安徽省工业企业季度应收账款资料来源：国家统计局、邓白氏分析dun&bradstreet2022年第四季度，安徽省工业企业营业收入为13,768.7亿元，同比增长10.9%，环比增长10.6%。与此同时，营业收入利润率为5.0%，同比增加0.1个百分点，环比增加0.9个百分点。2022年，安徽省工业企业盈利能力相比上年显著减弱。营业收入的增长未能弥补营业收入利润率的下滑，导致了利润总额的降低。2022年末，安徽省工业企业应收账款为9,055.4亿元,相当于60.5天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比减少0.7天，环比减少3.5天。第四季度安徽省工业企业应收账款营运能力有所提升，全年表现与上年相当。图56: 2019-2022年j北京市工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析图图56: 2019-2022年j北京市工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析图57:2019-2022年j北京市工业企业季度营业收入与利润率资料来源：国家统计局、邓白氏分析图58： 2019-2022年j北京市工业企业季度应收账款资料来源：国家统计局、邓白氏分析dunbradstreet3.2京津冀地区2022年，北京市受疫情影响，工业企业营业收入缩水，而天津市和河北省依旧实现了增长。除天津市盈利能力相比上年保持稳定以外，京津冀地区盈利能力和应收账款营运能力均受到冲击，有待修复。2022年第四季度，北京市工业企业实现利润总额339.1亿元，同比减少56.2%，环比减少50.9%。全年利润总额为1,980.9亿元，相比上年下降45.9%。2022年第四季度，营业收入为7,379.4亿元，同比减少2.1%，环比增长4.5%。与此同时，营业收入利润率为4.6%，同比减少5.7个百分点，环比减少5.2个百分点。2022年，受疫情影响，北京市工业企业盈利能力大幅减弱。营业收入的减少叠加营业收入利润率的大幅下滑，导致了利润总额的缩水。2022年末，北京市工业企业应收账款为5,765.8亿元,相当于71.9天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长14.3天，环比减少1.7天。下半年北京市工业企业应收账款营运能力有所改善，但全年表现明显弱于上年。dunduncybradstreelPublicPublicdunduncybradstreelPublicPublic图59: 2019-2022年天津市工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析图60: 2019-2022年天津市工业企业季度营业收入与利润率■图59: 2019-2022年天津市工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析图60: 2019-2022年天津市工业企业季度营业收入与利润率■季度营业收入（亿元） 一•-季度营业收入利润率2022年末，天津市工业企业应收账款为3,397.7亿元,相当于50.9天第四季度日均营业收入。季度应收账款周转天数同比增长3.5天，环比减少3.0天。第四季度天津市工业企业应收账款营运能力有所改善，但全年表现弱于上年。周转天数80706050403020100资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，天津市工业企业实现利润总额315.2亿元，同比减少4.1%，环比减少20.2%。全年利润总额为1,523.3亿元，相比上年上升4.6%。2022年第四季度，天津市工业企业营业收入为6,141.4亿元，同比保持稳定，环比增长1.0%。与此同时，营业收入利润率为5.1%，同比减少0.2个百分点，环比减少1.4个百分点。2022年，天津市工业企业盈利能力逐季下降。营业收入的增长带动了利润总额的上升。资料来源：国家统计局、邓白氏分析图61: 2019-2022年天津市工业企业季度应收账款图62: 2019-2022图62: 2019-2022年河北省工业企业季度利润总额资料来源：国家统计局、邓白氏分析2022年第四季度，河北省工业企业实现利润总额200.0亿元，同比减少22.2%,环比减少1.3%。全年利润总额为1,261.2亿元，相比上年下降45.0%。2022年第四季度，河北省工业企业营业收入为13,590.7亿元，同比减少3.6%，环比增长5.0%。与此同时，营业收入利润率1.5%，同比减少0.4个百分点，环比减少0.1个百分点。2022年，河北省工业企业盈利能力相比上年显著减弱。营业收入上升乏力，叠加营业收入利润率下滑，导致了利润总额的减半。图63: 2019-2022年河北省工业企业季度营业收入与利润率£伊伊冷8%7%6%5%£伊伊冷8%7%6%5%4%