全国钢铁行业季度监测报告

北京佰瑞管理咨询二〇一二年八月全国钢铁行业季度监测报告2023年二季度2023年二季度全国钢铁行业监测要点北京佰瑞管理咨询二〇一二年八月全国钢铁行业季度监测报告2023年二季度犁序号掠主标题壶次标题蹈要点提示降第一部分肆2023年善度钢铁产销档分析浩钢铁产销情索况昆2023年剖上半年肢全国生铁产络量5571障.5万吨，欲同比增长1摄.1%，水上半年菜粗钢零35720柏万吨，同比柿增长1.8躬%讲。止上半年我国歪钢材产量4仰6744万管吨，同比增廉长6.1%泽。略钢材库存情软况挖6月中旬末瘦重点大中型氧钢铁企业钢住材库存12气15万吨，兼旬环比增加鉴5.6%。锈截至7月5益日，mys虾pic钢材巷综合价格指恰数报收14师6.6点，小较年初下降面5.2%，瓣达到今年以偷来最低点。具影响钢铁需蕉求的主要因出素分析烛1．货币政无策有所放松见，宏观经济吓波动风险加收大。井2．下游行疯业需求佣依旧没有改悉善运房地产市场挡有所回暖晨工程机械陈增速持续降杠低敲造船业寒冬各依旧药汽车行业票面临整合危铁路行业酒投资力度依腾旧较小御2023年予下半年程钢铁产销展糖望诊2023年厘下半年策钢铁产业发服展展望泄2023下剃半年，钢铁演行业前景持颂续看淡。蹲第二部分哲钢铁行业盈独利能力分析政钢铁价格走蝴势栋钢材价格二馒季度加速下状跌，部分产宜品价格走势畅分化码影响钢铁供效给及成本的虑主要因素分纤析绢1．禾铁矿石价格枝震荡走低投2．焦炭价鞭格豆持续下降妄3．废钢价词格持续走弱茎行业营业收赤入护上半年，我跌国钢铁行业嘉营业收入为伯18457观亿元，小幅默上升3%。俊行业盈利能饲力介上半年，钢产铁行业实现厚利润664钱亿元，同比阁下降49.盯4%。其中凭，黑色金属映矿采选业利外润358亿秀元，下降1餐4.5%；眠钢铁冶炼及讽加工业利润纳249亿元猴，下降68球.1%。蚁第三部分狗全国钢铁行倡业发展情况侧分析纵综合类钢铁播企业等1．宝钢股必份坚2．武钢股证份歼3.河北激钢铁叙造船板龙头句企业虾重庆钢铁略华菱钢铁辅中厚板龙头刊企业筛1．山东钢酷铁师2.南京少钢铁匙铁路重轨企卸业酱1．包钢股磨份蜻2.攀钢混集团菠3．鞍钢股慢份狠不锈钢龙头脖企业坝1．太钢不开锈驶其他企业哭1．沙钢股屈份怒2．马钢股亏份第3．酒钢宏乖兴俩第四部分典钢铁行业风漠险监测女宏观经济波翼动怖2023年模2季度，宏签观经济波动松风险加大。及大型支柱行制业问题持续扁突出。中小殿企业融资困树难和破产危测机持续发酵数。宏观经济懂衰退风险加士大。汗钢材及原材珠料价格变动火风险臣2023年吴2季度，钢浓材价格开始匆在短暂企稳屋后，持续下吓降，进入7双月份，则有它快速下降的为趋势。原材石料方面，铁错矿石、焦炭折等价格都开竖始下降。显饶示产业链发鸭展遭遇危机睬。稿行业竞争风圈险级2季度，钢流铁行业减价毅不减产的局循面打破。行极业特别是上沾游开采行业支开始面临新欺一轮的整合腾。恢需求减弱风甩险窗2023年数二季度，钢扣铁下游需求蜓行业没有出亲现实质性的谦改变，行业君需求不足依徒旧，预计下洪半年需求会帽小幅回升，泉但整体回暖逗的可能性较接小。净人民币汇率妹的风险将2023年衡一季度，我能国人民币升骆值预期减弱俊，人民币开萍始出现短期知回调，预计牵未来随着宏伐观经济的走裂弱，人民币华升值预期将茶会逐步降低红，有利于我祸国钢铁出口丛，但对于铁哑矿石进口方岔面，会增加瓣企业的原材绪料成本。正文目录第一部分二季度全国钢铁市场供需分析6一、二季度钢铁产销情况分析6（一）钢铁产销增幅放缓6（二）一季度国内钢材分品种产销量分析9（三）钢材库存分析11（四）钢材进出口分析13二、未来影响钢铁需求的主要因素分析14（一）二季度宏观经济有触底迹象，货币政策转向明显14（二）二季度下游行业增速放缓持续20（三）二季度钢铁行业主要政策分析27第二部分一季度全国钢铁行业盈利能力分析30一、钢铁价格走势分析30（一）国内市场钢材价格持续震荡下降30（二）国际市场钢材价格地区分化32二、影响钢铁成本主要因素分析34脂（一）国内恐铁矿石价格敏再次震荡向炎下惩塘34坡（二）焦炭佣价格受煤炭洗价格影响加典速下跌肾撤36善（三）废钢膏价格持续走灭弱殖租37轧三、二季度秘全国钢铁行竭业经营绩效鞭情况念阵38积（一）二季辆度钢铁企业姥经营情况摩率38类（二）二季锹度全国钢铁锅行业固定资徐产投资情况沫抬39京（三）二季舅度全国钢铁翅行业财务指运标分析滥逼40猫第三部分嫁蒜全国钢铁行匀业重点企业裕运行情况分榆析哲躁42治一、综合类奏钢铁企业宽屋46工（一）宝钢姥股份篇森46枝（二）武钢追股份棉挡48叨（炒三胡）河北钢铁静集团霉专51歼二、造船板衔龙头企业多工52窗（一）重庆漫钢铁燥纲52扩（二）华菱暗钢铁俘倚53党三、中厚板悬龙头企业谣俊56HYPERLINK同世（二）南京袋钢铁腹立57垮四、铁路重注轨龙头企业扇仍59山（一）包钢减股份携艘59冒（二）攀钢指股份非纵61芒（三）鞍钢火股份奇赛63脂五、不锈钢悄龙头企业弃担65田（一）太钢缩不锈冬孟65善六、其他企亦业卖腰67冬（一）沙钢进股份仔饼67湾（二）马钢哲股份援投69客（三）酒钢夏宏兴醒赢70究第四部分蚂幅全国钢铁行牛业风险监测算秘73丘一、下半年村钢铁行业发惩展趋势预测童甲73退（一）下半幸年钢铁产销停展望凳旅73孝（二）钢铁秒产品价格预滩测桑健74合（三）钢材告进出口预测欧师74桨二、风险因宵素抢揭75娇（一）宏观温经济波动加浪大谅淋75票（二）原材恨料及钢材价摸格变动风险伟苦75肥（三）行业身竞争加剧绍浑76边（四）下游胶需求依旧没朽有改观协碑76节（五）人民纺币汇率的风榴险匠划77布第五部分唱恋钢铁行业椅二莫季度绩效标眨准评价值拉处78兔一、全国钢服铁行业财务鹅评价标准值织统78丑（一）全部钓规模以上企雕业财务评价号标准值梳爷78仁（二）大型巩企业财务评蚂价标准值密题79劳（三）中型庸企业财务评核价标准值畅蛮80辫（四）小型群企业财务评世价标准值挽蒜81节图表目录尸厚82渴第一部分持额船二时季度全国钢拣铁市场供需票分析季一、什二晨季度钢铁产茎销情况分析害（一）包钢铁产销增偿幅放缓税二佩季度,我国字钢铁由产量里同比增速魂持续匆放缓双。侨今年上半年矛，全国粗钢科产量357衬20万吨，纸同比增长1泻.8%，增畏速同比减缓夹7.8个百墓分点;焦炭梢产量224锦22万吨，元增长6.4镰%，减缓5以.3个百分孩点。铁合金舍产量146煎7万吨，增假长9.3%孟，减缓12冰.4个百赵分点。铁矿愁砂进口36仅620万吨粱，增长9.糟7%。钢材冲出口272拿5万吨，增殊长12.1测%;进口6优96万吨，平下降13.疏4%。钢坯巡进口19万听吨，下降梦29.9%煌。焦炭出口懂58万吨，起下降76.顾2%。1．粗钢桨我国粗钢产欧量同比小幅速增长，增速陪持续放缓。睬上半年，全求国粗钢产量蝇35720言万吨，同比贱增长1.8躁%，增速同喝比减缓7.厕8个百分点涌。折图表SEQ图表\*ARABIC母1享：2023层-2023爬年德6月份问全国粗钢产私量走势图单位:万吨椅从粗钢产量概分省市看上鼠看，聚北方产量依铺旧占较大比粒重。上半年插，殿我国粗钢产淹量主要分布持在河北、江多苏和山东区除域。其中河禁北粗钢产量侄9397副万吨，江苏申产量球3640.枝4吵万吨，山东壮省讲28策77.3界万吨。其次捐为辽宁、目山西所、湖北。勉前三大省份箩的粗钢产量泊占全国粗钢捎产量44.赖55%。数图表SEQ图表\*ARABIC默2节：2023饱年援1-6敞月全国分省轿市粗钢产量估排名量宵单位：万吨裙、%话地区哄上半年产量旁去年同期淡增减班同比增幅摘合计弟35719骡.7任35073军.8喜645.9置1.8关河北凝9397滑9069以328薪3.6肺江苏干3640.猛4哈3447.椅5达192.9丧5.6亡山东伍2887.供3则2875.裹6女11.7还0.4指辽宁遭2590乞2686.拌2锻-96.2母-3.6吵山西骄1944.匙9帆1714览230.9广13.5宋湖北备1413器1456.墙7贴-43.7浇-3留河南冲1068.洪2赞1269.撕7歉-201.减5板-15.9陈天津寻1066.痒9广1171.谎5负-104.百6嗽-8.9拉安徽鹊1055.稼1璃1015.薯2嫩39.9船3.9捷江西魂1055.爷1竖1044.奉5屡10.6播1半上海底1029放1123.剧5疮-94.5贴-8.4双内蒙古俭906.6察816.2殊90.4左11.1逗四川策835.3饺827.2勉8.1销1列湖南析798.8愉867.8刮-69扑-8增福建矛660.9饼542.5臭118.4黄21.8锋云南重660.8期662.1扬-1.3话-0.2残浙江怎635.8昌661.2胶-25.4遇-3.8田广西秩652.3秘612.4探39.9蓬6.5猴新疆丰563.4佛400.8源162.6拍40.6机广东远594.6杂613.5岭-18.9犁-3.1邀陕西脑394.5畏402.8罩-8.3丢-2.1冷吉林乒458.9散482.5善-23.6验-4.9盏甘肃盒410.4筝388.6多21.8圆5.6册黑龙江栋363.6辞320.9铲42.7盘13.3阀重庆偏290.5则328.3脉-37.8旱-11.5魄贵州肆259.4笑181.7局77.7绘42.8党青海拆73.8波73.3沸0.5政0.7湾宁夏尸11.8趴17.2趴-5.4哀-31.4稳北京溉1.4棕1.4川――究――2．钢材培上半年，我后国逝钢材堤增幅减缓，伟但从6月份鬼开始，增速就开始有所上孤升。上半年仇我国钢材珠产量467洞44万吨，算同比掩增长6.1锯%，减缓6盾.7个百分颗点。肢其中增幅较爷大的主要为剂热轧薄板、蒙盘条、钢筋享等品种。掘图表SEQ图表\*ARABIC障3宫：2023海-2023遭年夜6月份车全国钢材产积量图单位:万吨蛇资料来源：膛wind郊爱佰瑞咨询除从菊钢材分省市你产量摊看，我国钢闯材产量主要大集中分布于泥河北、江苏锯、山东、辽果宁、天津等鸭地区。前五胖个省份钢材锯总产量占全反国产量近5饶0%。蹄图表SEQ图表\*ARABIC绢4拖：弄2023年聚1-6月份腥全国分省市缩钢材产量统垂计粪单位:万吨棒、%市地区代2023上级半年产量良去年同期块增减屑同比增幅垃合计资46744柱.4利44077军.5颜2666.思9疼6.1劫河北姓10694昨10008宣.6谷685.4旦6.8旷江苏沫54驴10.9插5037.麻6号373.3辩7.4泪山东喊3863.孙5精3630.接6劣232.9赤6.4迈辽宁绳2993.船8业2920.拆3躲73.5条2.5榆天津插2765汗2522.投2昆242.8仓9.6愤湖北禾1807.吩5念1758呢49.5亮2.8膜山西雁1784.乏9昌1592.遗6阀192.3贞12.1菜河南住1682.歌6很1669.裙3押13.3柜0.8惧浙江侵1568.侮8孝1577.袖9净-9.1往-0.6销广东宪1355.金4误1355.灯9怪-0.5日尖安徽必1323.乒6拉1312.治2址1衫1.4众0.9肯上海浅1192.赚6旗1283.遗5阳-90.9国-7.1晌江西移1145.管5乡1169.碍5词-24杰-2.1梁四川后1085.录2轨1025.篇9巩59.3袜5.8足广西秘974.2毯915.3必58.9让6.4垦福建绩949.2丢844.7练104.5次12.4溪湖南考914.6获948.2因-33.6耻-3.5伯内蒙古诞822.5砖670.6妄151.9革22.7朝云南透688.9览654.7域34.2享5.2竟吉林铸660.1注550.7培109.4足19.9岩新疆仪60应9.3盾440.1头169.2纳38.4毙陕西萝586.5阔475.9烘110.6顿23.2拼重庆便564.7染574.6膝-9.9煌-1.7第甘肃安443.5企385.1价58.4淡15.2俗黑龙江踩316.3陶299.3筹17狸5.7早贵州朽275.9甜191.4季84.5渠44.1齿北京背133.8并141.4堡-7.6倦-5.4巨青海占75.1斤73邻2.1诸2.9象宁夏恋46.5测36.6塌9.9茎27式海南竭10笼11.8便-1.8马-15.3径资料来源：毫wind别亏佰瑞咨询炼（二）一季火度国内钢材尽分品种产销柴量分析1．长材昂上半年慈，我国三长材霞钢材产量共云计游21780梅.6万吨，择占上半年钢机材总量46短.6%。在筛细分俊产品健领域斩中，盆产量最多的六为住钢筋和线材恼。屯产量分别为羞8278.安8万吨和6甜620.3喊万吨。增幅箱分别为13名.9%和1主1.5%。报铁道用钢材有产量降幅较旨大，同比下艰降9.1%捷，延续一季祸度的颓势。萄主要原因在怜于我国铁路怒投资的持续翻萎靡。棒材缩产品产量出金现小幅下跌逆局面。同比搞下跌0.1顽%。纪图表SEQ图表\*ARABIC狸5厅：201雷2烫年齿1-6月份穷全国钢铁行嗽业脆长材敞生产情况单位：万吨称品种步2023年美上半年楚2023年俘上半年拥同比增减诚同比增幅倒铁道用钢材眨240.3血264.5鸦-24.2柳-9.10邀%塞大型型钢呆573.1雕593.8纺-20.7做3.50%码中小型型钢效2292.碗5滥2219.团2俩73.3飞3.30%碍棒材奥3775.刷6怨3781.陡2运-5.6抓-0.10泽%过盘条（线材叔）熊6620.民3暴5936.推1灵684.2柳11.50积%盐钢筋阵8278.头8争7265.惊9氧1012.脆9锁13.90味%画资料来源：废wind桨佰瑞咨询2．扁平材干上半年，我岂国扁平材总波产量为20议331.6碗万吨，占上贝半年钢材产凡量的43.搂5%。中厚糠板细分产品雁中，中厚板沸钢带和热轧次窄钢带产量词最大。产量燥分别为55顶35.7万疼吨和261夜0万吨，同嘉比降幅分别足为0.9%讯和1.3%子。产量增幅郊最大的为热味轧薄板，增滤幅达到88箱.6%。产兴量降幅最大北的依旧是中胁厚板系列产型品。特厚板属产量降幅超局过15%。鄙主要原因则察是造船行业宇依旧处于全紫行业的亏损麦状态。造船贴用钢的下降腹使得我国中丝厚板产品从辫去年下半年猾开始都面临嗽严重需求不杰足的局面。弱图表SEQ图表\*ARABIC也6娇：201脊2线年筐1-6月份风全国钢铁行诞业糕扁平材垮生产情况单位：万吨赤产品名称使2023年翁上半年皆2023年彼上半年或同比增减犬同比增幅响特厚板壤268.0漠317.2监-49.2镇-15.5扒%题厚钢板颈1245.忆5揉1362.训2冈-116.百7脆-8.6%绵中板我2023.介8捡2179.充3层-160.喷5余-7.4%萝热轧薄板最365.4运193.7异171.7晚88.6%翻冷轧薄板栗1171.仁8窄1112.燕9揪58.9妈5.3暮%墨中厚宽钢带尸5535.育7乘5585.忽1屿-49.4翼-0.9师%鼓热轧薄宽钢扒带拐2478.趴7荣2227.庆2坡251.5版11.3%腿冷轧薄宽钢阴带象1798.客5妙1664.坝8汇133.7肥8.0%鉴热轧窄钢带稼2610.帐0创2645.弓5列-35.5奴-1.3%岩冷轧窄钢带动470.0妹429.0赔41.0羞9.6%裂镀层板（带连）料1855.僻4饮1633.休8息221.6麻13.6寨%炼涂层板（带照）恼185.4铜151.4坝34裁22.5%花电工钢板（揭带）池328.4霜306.8海21.6社7.0%赛资料来源：擦wind修佰瑞咨询3．管材仆上半年，我欣国管材系列朗产品产量为摆3561.贸3万吨。其歪中无缝钢管骑产量为13腹34.4万喂吨，同比增筹幅为8.3隙%；焊接钢段管产量为2弄226.9兽万吨，同比笛增幅为13群.8%。蒙图表SEQ图表\*ARABIC蛮7朽：201热2府年级1-6月份钩全国钢铁行填业型钢生产拐情况单位：万吨拿产品名称疤2023年典上半年芒2023年忙上半年御同比增减鲜同比增幅剪无缝钢管她1334.皮4烟1232.惧4排102百8.3%沿焊接钢管慈2226.魄9漏1956.起8捷270.1伙13.8%授资料来源：进wind档佰瑞咨询摘（盆三冷）钢材库存贯分析熔今年上半年湖，下游需求未的疲软、钢锹材价格的弱雪势一直打击环贸易商的囤欣货热情，国晚内钢材社会恢库存居高不很下，去库存专化进程缓慢誉。据调查统据计，截止到档2023年弊6月21日孟，全国26政个主要市场航钢材社会库抵存为154雹2.7万吨缠，与去年同区期相比高出阵111万吨滴。虽然国内锹钢材库存连连续十八周下害降，但库存梁降幅却偏低史，从今年高喇点到目前降链幅仅18.略8%，仅高垦于2023告年连续八周造下降的降幅制。而在6月她29疲日誓，全国钢材欧社会库存结暮束下降，全速线回升。同抬时，据中钢冠协数据显示朝，6月中旬个末重点大中奥型钢铁企业桶钢材库存1蚀215万吨何，旬环比增塔加5.6%踪。钢企和社津会库存的回踪升，进一步均打击钢材市诵场信心，截奸至7月5日彻，mysp耕ic钢材综积合价格指数家报收146灾.6点，较评年初下降5碗.2%，达勿到今年以来赔最低点。搭图表SEQ图表\*ARABIC色8慰：2023肉年善6沿月末我国钢艘材库存统计单位：万吨浮品种爆6月末库存录去年同期库斜存忌同比增幅暴螺纹败671卖549匠22.2%豪线材政178岁128秧38.85软%岔热轧峰383柳429药-10.7牙3%萍冷轧防170俱168娱1.21%董中板愈1531车154凯-0.号2%取钢材库存总窝计债1555今1427薪8.91%薄铁矿石库存厌总计养9681浆9317堪3.91%兄资料来源：莲wind午佰瑞咨询球（迟四顷）钢材进出窝口分析然上半年柳，咱我国钢材进宋口量下降，送出口量上升彩。国内钢材等过剩炼，下游桥需求不足，庸很多钢铁生运产企业开始壁把市场目标毅转移到国外兄。仁上半年，菜我国累计出府口钢材27跑25万吨，铜同比增长1魂2.1%；早其中，6月绸我国出口钢废材522万碧吨，比5月胀减少了1万沉吨，环比下脖降0.2%怕。宏进口方面，范我国累计进太口钢材69励6万吨，同乓比下降13闭.4%；累储计进口金额必为92.2祖4亿美元，舌同比下降1听5.9%。尝其中，6月显份我国钢材秋进口110咸万吨，比5凳月减少22们万吨，环比凯下降16.盟7%三；净出口方恼面，奋我国累计净和出口钢材2的029万吨兵，比去年同尾期增加39教9万吨，同羞比增长24蚕.5%。6犬月，我国净垫出口钢材4期10万吨，收比5月增加汽19万吨，无环比增长4从.9%。角图表SEQ图表\*ARABIC扬9火：牛2023-软2023年马6月份劣我国钢材进追出口情况单位：万吨充资料来源：篮wind桃佰瑞咨询健二、未来影到响钢铁需求救的主要因素祖分析廊（一）扔二季度宏观塌经济有触底隆迹象，货币巷政策转向明婚显维1梁．牢国内通货膨犬胀压力减少各,工业景气走度下降颈2023年贼二季度，中密经工业景气锡指数较上季舒度回落1.狂5点。在监养测所覆盖的宏能源、基础怀材料、消费心品等领域的鞭11个产业潮中，有9个没产业的景气白度出现不同鱼程度回落。颂与之相应，浊二季度月度轧工业增长情摩况较为平稳讲，4月工业交同比增速比鼠3月回落2宅.6个百分历点，5月、上6月则比4爸月回升0.稀3点和0.蔽2个百分点病。在构成典中经工业景革气指数的6菊个指标中，略二季度有5凉个指标增速漆止跌回升或漏降幅收窄，妹这对于工业乐景气度下一绵步企稳发出干了积极的信晌号。芒二季度对1档1个产业的岛监测结果显地示，除家电骄业和乳制品恼业景气度企昏稳外，煤炭垄、电力、石世油、化工、备钢铁、水泥雪、有色金属盖、装备制造贤、服装等9强个产业的景退气度均出现跑下滑，但回统落幅度有限探。其中，电日力、石油、泳钢铁、装备桂制造、水泥蒙、服装等6兰个产业的景霸气指数降幅杀在0.2点港至0.3点蜡之间，煤炭先、化工、有贡色金属等3刻个产业的景干气指数降幅扑在0.9点摔至1.3点跃之间。蜓图表SEQ图表\*ARABIC枯10合：200丽8泽Q4在-2023平年滤Q2状中经工业景削气指数始资料来源：题中经产业网覆佰瑞咨询辽从企业家信痒心指数和企疮业景气指数悉看，201仅2年免二受季度，绿企业家雾信心指数和若企业景气程铃度持续下降图，企业景气负指数平滑下果降。企业家聚信心指数的心降幅大于企题业景气指数拢降幅。短期而内，企业家辰信心指数没边有看到向上略的趋势。蛇图表SEQ图表\*ARABIC滴11慈：20桑09纺Q1胀-2023练年积Q2而企业景气指在数饮资料来源：症中经产业网唐毒佰瑞咨询残图表SEQ图表\*ARABIC活12汁：台2023找Q1类-2023押年锈Q2陕企业家信心改指数哄资料来源：穿中经产业网喉佰瑞咨询撕二季度，我士国通胀水平政持续降低。充随着宏观经铲济整体走缓腿，我国慨物价水平得谣到有效控制翁。通货膨胀团水平持续下晓降。6月份友，我国CP瓣I为2.2姿%，在近一镰年半后，突浅破豆“屡3叮”钥的水平。此杠后，7月份黄的CPI为创1.8，通烫货膨胀预期求快速下降。查从PPI走丽势看，我国渐出厂工业品匪价格持续下舅跌。2季度音跌幅超过一汁季度。目前燃我国宏观经柴济策略已经梢从控通胀向春保增长转变希。未来通胀随水平短期内关反弹的可能棚性较小。雷图表SEQ图表\*ARABIC悔13镜：棒惨2023-弊2023年塞6月份阴我国证CPI和P片PI走势图初资料来源:路国家统计局擦2．固定资纸产投资辽小幅回暖跳上半年，太我国容固定资产投炸资(不含农梅户)刺为项15071搜0亿元，同绑比名义增长恭20.4%害(扣除价格侧因素实际增宇长18.0鼓%)，增速浊比一季度回哀落0.5个缘百分点，比衔上年同期回任落5.2个板百分点。语二季度，投坛资对于经济海的拉动作用武小幅回升，察较一季度2锯.7%的拉寻动提升1.安2个百分点渐。表明国家兆在基建方面坝的投资效果方开始有所显渐现，但是由奔于整体经济福的拖累，二斜季度固定资估产投资对于侨经济的拉动俊作用有限。飘预计下半年晕固定资产投各资增速将会挺加快，整体禁经济在三季帝度末将会出述现见底回升匙的迹象。进图表SEQ图表\*ARABIC弄14郊：御2023年雅2月份吉-2023垂年共6月份宴固定资产投筋资聚完成额及同狸比增速胸单位：亿元杜、%朝资料来源：悲国家统计局佛佰瑞咨询师从分行业看招，佳二季度，茫我国交通、赞基建、铁路物投资都没有刊出现预期的泼复苏。交通吗运输业中、盒仓储和邮政予业的投资目奋前同比依据隶处于负值状境态，但投资林力度开始有途所加大，相酒对于一季度泼开始逐步增汤加，但是铁摸路投资增速惊还没有有效融改善。同比特降幅仍然在准40%左右饲，但是下半季年铁路投资乔在政策喊话匀后，投资加军速剪几成养定局。游图表SEQ图表\*ARABIC弊15丈：慕基建屋行业投资增多速走势图昨资料来源：猴国家统计局哀3．艺二季度货币录政策逐步宽客松躺二季度，国疗家在货币政股策逐步放松紫。脾利率政策耻方面，6月咐份首次降息衰0.25个掌百分点，并统同时实行利极率市场化试颈探改革，实骂行非对称降回息。允许存掘款利率上浮惰10%，贷认款利率下浮择20%。7级月份又再次导降息0.2汁5个百分点范。此举表明孤国家实行利参率市场化的殖趋势。在降煌低存款准备翼金率方面，庸我国两次降扬低存款准备仇金率各0.谋5个百分点麦，使得我国水国内市场的蝇流动性有所蛾改善，在通玻货膨胀水平脉逐步走缓、雄经济景气度馅下降的基本沾面情况下，角国家加大逆忌回购操作力换度，积极改道善市场流动闲性，促进经近济发展赛，但是整体饲效果不太良厦好。因此，蹈未来经济发葱展的方向将套依旧是向稳蛛增长方面前偿进。货币政挤策宽松已成遍定局。未来符国家还会出慈现降准和降真息措施。在姻存款准备金藏率方面，不留排除回调到漂17%和左右京的可能。勾图表SEQ图表\*ARABIC献16商：我国存款愧准备金率历套次掉调整阀概况畏资料来源：仍中国人民银卷行占图表SEQ图表\*ARABIC奸17县：我国基准法利率历次调搏整情况麻资料来源：炒中国人民银观行嘴（二）系二赵季度脱下游行业惜增速放缓持恳续治1.佩房地产看调控困依旧，市场讲有好转迹象潜二季度糟，我国房地预产市场景气侍度持续回落缸。房地产呈兼现量增价减倾现象。河70大中城甲市新建商品豆住宅（不含烂保障性住房第）销售价格巴指数同比保建持整体下降货趋势，但6闲月份环比上帮涨城市数明昼显上升。休在国家持续彼的房地产调闷控中，房地封产开发商打渗折促销现象高增多。整体镜呈现回暖趋坦势。拜但是由于房秤地产新增投怨资的不景气荷和国家的房乖地产政策调曲控，未来房化地产行业前躁景依旧看淡龙。笋二季度，我垃国房地产投漫资绝对额逐浩月上涨，表见现在环比上他，4-6月火份变化分别副为-10.瓦69%、2顾9.95%覆和21.6下6%，涨幅凝递增。月度加投资同比均梦为正增长。怕与一季度相境比，投资增辱幅延续回落耗态势。但整倒体回落幅度歇和速度有所但减缓，显示税投资增速有蚁趋稳迹象。通图表SEQ图表\*ARABIC煌18匪：200铺8览年隐2月墨-2023唉年普6月份裕我国房地产警开发讨投资俗总额在情况悠资料来源：集国家统计局呜从商品房新侦开工面积看两，上半年商夫品房开工面匠积累计呈持厅续下降态势池。但整体情洗况有所好转抗。二季度，丢5月份和6代月份的房屋株新开工面积本环比均出现致不同程度的柏上升，但相式对于去年同剪期仍出现较旁大幅度的跌钟幅。6月份觉，新开工面青积降幅有所醉扩大，显示株企业新增投拔资意愿依旧辈不足。称而且，新开专工面积主要怪集中于商业占地产、物业秀等领域，而房新宅新开工夫面积较少，阅增幅较低。胜同比降幅较棕大。凭图表SEQ图表\*ARABIC汽19气：200苍8慰年菜2月届-2023跳年奸7忌月我国房地良产月度新开吓工情况统计竹资料来源：销国家统计局甲2．工程机佛械增速放缓罪二季度，我富国工程机械歉行业实现委销售村产值173距6.13亿予元，同比仅加增长4.2浓3%，增速禾较1季度提罪高1.72趣的百分点；蜻二季度挖掘征金、推土机怪、装载机、敬平地机、摊赌铺机销量同袄比分别下降裕35.46途%、26.塔08%、2检3.98%酬、20.3拾1%、43米.85%，足与一季度相众比，降幅有雀所收窄，但扶是整体降幅电依旧较大。堤出口方面，思上半年我国嚼工程机械出芹口额同比增穿长31.2内6%，而进住口额同比下敲降40.0允3%。显示型我国在遭遇宅行业寒冬时伯，在国际市戚场开拓方面瘦取得一定成我效。活从月度数据马看，从5月世份开始，我风国工程机械谨跌幅有所减饱缓。但是由纷于5月以后称，我国工程紧机械行业开饮始进入消费乎淡季，企业海去库存化压张力加大，因筝此不得不主扎动下调部分胜工程机械产筛品产量。但之是部分产品研依旧维持高资位。如混凝匆土机等。4冠-6月的销描量一直维持晒在5万台左乌右。在需求附低迷，成本自下降和企业倍促销力度较咳大的情况下朴，我国工程弯机械产品价较格开始出现绞持续回落局科面。部分企才业如三一重去工、中联重剩科行业龙头粮在二季度都女遭遇行业寒藏流。如果国汇家的基建投血资不能如期约加大，未来岔工程机械行情业不排除持颠续探底的风砍险。家图表SEQ图表\*ARABIC逗20屿：20裳08优年笨-2023抛年荒6呈月我国敏挖掘、铲土奶运输机保月度销量及倘同比增速才资料来源：阁wind厘扔佰瑞咨询亏图表SEQ图表\*ARABIC闸21搜：20纲09雹年烂-2023来年泉6碧月国内论挖掘机汤月度销量斤及忌同比增速电界资料来源：勺wind宵烂佰瑞咨询诊3．到造船业尘寒冬持续风二季度，我案国造船行业教发展依旧低绸迷。全球性瓦的促船运滚行业衰退使威得造船业发拘展面临危机原。同时造船除技术落后，盈使得我国造庄船企业同韩月国等一线造四船厂相比，还衰退更为严邮重。新承接狭订单量仅为野515万载负重吨。较一拐季度下降8唇个百分点。递较去年同期鼻1069万俱载重吨的新愿承接订单量隐下降超过5骡0%，为5璃1.84%桂。从手持订圈单量来看，界上半年我国造手持订单量栗也开始出现妹大幅下滑。妻下降幅度超镜过30%，越超过一季度遵5个百分点溜。雾从BDI海嫂运指数看，祖目前依旧没漂有好转迹象控，还原野依缩旧处于寒冰减期。劣因此，我国包造船行业持铺续低迷的状订况短期内难捏以改变。婚图表SEQ图表\*ARABIC垃22税：2023念年伟-2023意年盼6幕月份中国造奥船望新承接娃订单量逆单位：万载瞎重吨泛、%疯数据来源：柏中国船舶工尽业协会佰检瑞咨询仇图表SEQ图表\*ARABIC挪23但：扛2023锻年火-2023泼年征6月份中国伸造船手持商订单量搞单位：万载舅重吨作、%揉图表SEQ图表\*ARABIC递24舅：贯2023年塔-2023举年8月蹈BDI海运吴指数走势图疑数据来源：矿佰瑞咨询材4贩．汽车行业朗增幅趋缓雷二桐季度，我国补汽车行业租景气度持续纹下降，车企踩开始出现渡竞相饺降价腹局面答。国产自主压品牌遭遇行舒业困境，市凶场份额迅速犁下降；国外抬豪车品牌开变始出现降价混占据市场份锈额现象。从纯政策层面看伯，国家对于续汽车行业政学策还主要集尿中于新能源奖汽车方面，战出台了新能锻源汽车购车扩补贴政策。边但是地区性挖限购开始增找多。广州开盖始尝试汽车廉限购，预计教未来将会有师更多一线类展城市炊和地区中心播城市县出台汽车限逝购措施。未陆来汽车行业巡发展将会比腐较困难。行牧业发展开始附出现整合迹赏象。积二季度，我全国实现汽车床销量480豪.9万辆，顶同比增幅为锻10%，但维从单月汽车想销量数据看印，我国5月踩份汽车销量平同比增幅为娃16.9%促，而6月份趁增幅仅为9蹲.9%。从撒汽车产量数杂据看，我国醋汽车产量仅与为475万冻辆。同比增绸幅仅为11挎%。从汽车恨经销商库存傅数据看，二数季度我国汽给车库存呈现墙逐月增长态蹦势。行业发惧展减缓趋势徐明显。贸图表SEQ图表\*ARABIC修25羊：20慈09年表-2023狭年列6祝月我国汽车笛产量及同比坑增速摇丑单位：贿万辆名、%漫数据来源：鹅wind携佰瑞咨询脉图表SEQ图表\*ARABIC剪26皮：2023语年-201箭2年6月份遥汽车销量及卖其同比增速炼单位：嘉万辆、%藏数据来源：克wind鼠佰瑞咨询沈图表SEQ图表\*ARABIC订27嫁：2023蛮年使1-6月份津汽车经销商僻库存系数变来化情况验数据来源：奏中国汽车流冈通协会佰泄瑞咨询计6．青铁路基建投输资复苏确定赏从去年7翠月份开始，变铁路建设投弊资开始步入瘦同比负增长冶的通道中，瑞且衰退幅度殊加快训。但从今年海2月份开始唱，降幅开始辩逐渐趋缓。索按照201帝2年投资规佳划，201蝴2年基本建原设投资40筐60亿，比限2023年插有所减少。号要完成这样挽的投资计划似，后期随着隆筹措资金到会位，必须加屿快投资力度侧，预计铁路摇固定资产投督资和基本建拥设投资降幅田趋缓的趋势长仍将持续。朴如果要完成播4060亿培的基本建设跑投资，20陪12年仍需判要继续投入胡约3005劲亿，而20浊11年后7亲个月投资为遗2625亿岂，2023葱年后7个月喉的投资比去蹄年高14.洗4%。今年骡部分月份铁摧路基本建设另投资同比增躬速有望转正铁。同时，在衰最近的铁道寿部资金募集思加速也显示剪政府对于铁去路投资的加约大，未来一服旦经济增长翅出现衰退局受面，基建、发铁路投资将嫌不可避免成铸为拉动投资卸和经济增长植的首选手段骆。持图表SEQ图表\*ARABIC志28藏：王200桨6猴年伐7失月-201片2年绸7举月栽铁路固定资逃产投资何及同比增速抄始取吸呼自姐笛菜剖错骑榨善狂鹊皂禽森壳凯吨资料来源：坝CEI仔C与冻佰瑞咨询宏图表SEQ图表\*ARABIC券29仗：20舌07年6月愁-2023谁年职7月态全国铁路绳运输业固定岩资产投资闲及其同比饺资料来源：绣CEIC严佰瑞咨询由（绿三诵）民二还季度昂钢铁行业漠主要政策分脂析踪2023年肉2季度，我评国针对钢铁妇行业发展所朱发布的政策序法规主要涉伤及地方性发俱展规划和钢辟铁行业治理赚标准方面。先其中地方性跃发展规划是接《江西省钢女铁行业蜘“萌十二五蔑”托发展规划》苦，内容明确绪江西省钢铁凉行业的发展幅目标和重点紧；在钢铁行喘业治理标准吐方面，包括跌8项钢铁行想业排污标准和和《钢铁行天业生产经营贷规范条件》笑，规范钢铁挎行业污染物绵的排放标准浸以及钢铁行肥业企业经营氧生产的相关扒指标。钓1颗．往《江西省原钢铁行业恰“挑十二五群”比发展规划》镜【干内容隙概要伍】缘：双明确江西省索钢铁行业的牵指出产业地遭位，形成围切绕3个钢铁狠生产基地发玉展的战略构剩想。其目标夫包括肯“躬十二五幸”构末，粗钢产锅量突破30涝00万吨，工较2023纸年增加10拘00万吨，档全国排名移签至第8位。携成品钢材3缺000万吨属，全省形成挣两家产能千食万慧吨羞级大型真钢铁企业，远推动产能超炒过2000夏万吨的江西菜特大钢铁联沙合企业集团斗。在结构方慰面，建设九季江新型钢铁培工业基地、的新余良山特全钢产业基地凉、南吕国内扮汽车零部件叔用钢生产基虑地、萍乡安娇源金属材料迟产业基地。就同时包括产和业链延伸等嗓规划内容。怀【杯影响分析拆】盗：脸《江西省钢丈铁业误“兵十二五辨”逗发展规划》截的出台，标有志着南方地疮区钢铁行业净整合的进一所步推进，九步江钢铁行业去的发展也预镇示着江西钢第铁行业发展仿的地区结构偿显性化。而掀萍乡钢铁可击能成为此次谢整合的重点丑。为江西省英以后钢铁行复业整合提供穗了方向。随唯着南方钢铁摆行业的整合拐，未来的钢承铁行业将成杨为钢铁寡头棵间、地域间铜的竞争。上2．摘钢铁行业污捆染物排放8碰项标准巩【祥内容协概要耳】鲁：逐2023年忙6月7日，酱环保部召开卵环境保护部闸常务会议，是身体并原则蚊通过了8项赠钢铁行业相盖关的污染物骆排放标准，踩分别为《铁炼矿采选工业督污染物排放烘标准》、《周钢铁烧结、阶球团工业大鹿气污染物排船放标准》、理《炼铁工业硬大气污染物由排放标准》妻、《晓炼钢工业大尿气污染物排震放标准赌》翅、魂《京轧钢工业大猎气污染物排亲放标准拆》罢、矩《城铁合金工业荒污染物排放歇标准凑》贸、《钢铁工主业水污染物近排放标准》玩、《炼焦化顿学工业污染绩物排放标准葡》。其内容阴几乎涵盖了存我国钢铁韩漠各样污染的碌各个方面。棋细分污染标填准多集中于宇低端高耗能荣炼钢的污染猛物排放，而责在特钢生产少、高端钢材唐等方面的要超求则较低。理【炊影响分析幼】员：视从新的污染糠物排放标准墨看，其实质贩内容在于对东我国钢铁行倡业低端产能辉的淘汰。从幻污染标准方预面限制我国壤低端钢铁产殖能的发展。肃对于我国中贵小型钢铁生杆产企业将会串连续形成冲件击，随着国虾营钢铁企业园整合的告一苦段落，接下纱来的则是民卫营钢铁的整股合。计3.诵《宾钢铁行业生体产经营规范窑条件泽》沾发布黄【碑内容乳概要痒】愚：筋6月15日薄，工信部公竿示了在20渗10年版本丙基础上新修珠订的《钢铁箩行业生产经讲营规范条件趁》，从产品潮质量、环境有保护、能源略消耗和资源搭综合利用、风工艺与装备级、生产规模蜓、安全、卫地生和社会责赤任等六方面亩进行了新的造生产经营条风件的规范，地同时在文件渐中，对于为怎符合《条件券》中相关规蚁范并列入公闷告名单的钢觉铁企业，日丧后将不能得例到行业政策鹅方面的支持租。冲【纲影响分析援】爆：《条件》浩在2023沾年版本的基袋础上，对我秩国钢铁行业吸进行了多方圆面的规范，窝将继续推进思钢铁轰行业在绿色棋环保、落后乘产能淘汰等火方面的工作醉，同时将通沃过安“券政策威胁紫”扔等手段，促扫进行业的整陷合，要求不促合格钢铁企怠业逐渐退出毁。促进行业紫整顿和发展旦。荡扬第二部分顷贯一非季度全国钢廉铁行业盈利跟能力分析置一、钢铁价估格走势分析执（一）国内部市场钢材价评格桨持续震荡岂下降寒二季度，我胆国钢材价格慕呈现下行腹趋势。相对筒于一季度，滚我国钢价有俊加速下降趋塞势。201思2年6月末布，我国CS牵PI国内钢阻材综合价格央指数为14木7.5，较谨3月末下降肢8.8个点白，降幅为5红.6%；较酷年初下降2突6.6个点咸，降幅为1锣5.56%伙。钢价持续页下降。叛图表SEQ图表\*ARABIC姨30思：木20篇10祝年属-孙2023年粱7贤CSPI国魄内钢材综合峰价格指数走摄势图它资料来源：塌中国钢铁工荡业协会论抱1．赢长材、板材怎价格叼降幅较大刷二季度，我锁国长材和板蛇材价格持续公降低。风预计三季度圈，我国钢材震将会持续震疮荡，本年度瞧钢材价格难疗有大的涨幅考。2023蚁年6月，我办国中钢协长宅材价格指数宇为167.缘3，较三月燥份下降10熔.2个点，铅降幅为5.仆75%。扁浪平材指数6抛月末为13杠0.4，较童3月份降幅饱为5.5%协。较年初降吨幅都在15闸%以上。而关在7月份，悦钢材价格更仍出现加速下叔跌的特点。朱图表SEQ图表\*ARABIC甜31蔬：2023鬼-2023兆年含7月份绝CSPI国鬼内长材和板将材价格指数迹走势图但资料来源：掌中国钢铁工而业协会档2．主要钢炭材品种价格满均有所下降谈2023年逗3月末，在托中国钢铁工璃业协会监测荡的八大钢材关品种中，各活品种价格涨机跌不一。其点中中厚板价俯格指数和热脖轧板价格指罚数较年初分螺别上涨3.拉96%和2欧.64%来。较去年同控期价格分别掩下跌6.9偏4%和9%凭。价格降幅让居前的为高叛线产品和无成缝管产品，喷高线价格指孟数和无缝线动价格指数分奋别较去年年甲底下跌幅度派为1.91拼%和1.4扇2%。较去弱年同期下降绿幅度为6.芳81%和8强.44%。膊短期内市场改还将呈现价数格震荡局面乱。部分产品榆价格依旧有将下降空间。砌图表SEQ图表\*ARABIC物32之：锐2023年皱6月份宗国内订钢材主要盾价格致、跌指数删腔品种规格感6月末班5月末盲升降幅%磨价格妥指数纱价格俭指数直本月疤上月拥高线轨6.5mm封4135炭118.5恨5辫4181贝119.8德7撕-1.10拍浊-4.52睬螺纹钢狂16mm于4119链117.4皇2现4159刘118.5店6凉-0.96赤混-4.46劈角钢5#菊4231配119.2寿5亚4342离122.3蛛8临-2.56河昏-1.39报中厚板骆20m桶m庭4163占116.6腥4给4272壁119.7歉-2.56杀买-3.96极热轧卷板著3.0mm除4290泰111.7镰8慈4373飘113.9旨4拍-1.90聚台-2.95饲冷轧薄板嗓1.0mm虏4941直104.9淘5意5091伪108.1蒸4蔽-2.95店畏-1.96逝镀锌板尘0.5mm驳5368懒103.8斯7蔽5418湿104.8歼4月-0.93尽眯-0.77柿热轧无缝管序219*宫10mm浴5443骆108.7致5滩5502故109.9轻3去-1.07娇获-1.61趴资料来源：墨中国钢铁工绩业协会违（二）捐国际市场钢师材价格此地区分化蓬二季度，国伴际钢材整体矛上呈现震荡融态势。不同亭地区钢材价铲格走势开始脾出现分化。脑韩国、日本庆地区钢材价扬格企稳回升换，德国钢材湿价格开苏下搬探，跌幅超退过10%；陷美国钢材价饼格在二季度袖连续下跌后任，开始有所祝回暖。原因浅在于日本持邀续的基础设反施建设带动撕钢材的运用况。韩国钢材旱价格则受到姿外围需求的桐影响，价格双保持稳定。屿图表SEQ图表\*ARABIC丈33办：雪20置09仇年饱-2023涉年8月国际勉钢价走势图涛资料来源：姿中国钢铁工互业协会久1．长材、旧板材价格柱均有所下降筒6月末，C逼RU国际长式材价格指数朱为214.寄7点，环比皆下降4.9米点，降幅为捷2.2%；伤板材价格指谷数为171寸.9点，环龄比下降10否.5点，降挨幅为5.8庙%；与去年卫同期相比，珠长材指数下竞降16.1汁点，降幅为技7.0%；裂板材指数下搏降25.2斩点，降幅为兼12.8%叹。舰图表SEQ图表\*ARABIC雹34航：20策07年院-2023悠二季度冒忆CRU国际喂长材和板材啦价格指数变语化秩烦资料来源：显中国钢铁工伴业协会老2．咳北美、亚洲木市场降幅加就大，欧洲市勺场降幅有所河减小百（1）北美艇市场蚀6月末，C退RU北美钢率材价格指数颈为171.歪1点，环比吉下降8.8丸点，降幅为躲4.9%，底降幅较上月犯加大了2.锄7个百分点哈。6月份，抹美国非农失兆业率为8.个2%，与上澡月持平，仍词是较高水平声；消费者信玉心指数（密事歇根大学）萍降至73.贺2点，比上熊月大幅下降拾了6.1点剑；制造业P检MI降至4午9.7%，绘比上月下降沸3.8个百紫分点。其中菜生产指数为际51.0%乎，比上月下拌降4.6个添百分点；新予订单指数为济47.8%戒，比上月下煤降12.3旁个百分点；存受钢材需求园下降影响，承6月份美国艺钢铁进口许桑可申请量为宪280万净狭吨，环比上窝月减少5%底；6月末，袍美国粗钢产壮能利用率为气76.1%络，环比下降炼3.3个百遮分点。本月每美国中西部特钢厂长材价岛格继续小幅潜下降，板材忠价格则呈现琴为大幅下降虫走势。奏（2）欧洲钱市场就6月末，C躁RU欧洲钢量材价格指数欺为178.舅7点，环比牵下降4.6馋点，降幅为据2.5%，前降幅较上月快减小了0.莫4个百分点傻。受欧债危泛机和全球经麻济增长放缓繁的双重压力寄影响，欧洲绵钢材市场继鲁续下滑。6紧月份，欧元慢区经济景气顺指数降至8米9.9点，缓比上月下降确0.6点，觉消费者信心均指数和工业板信心指数也总均继续下滑已；欧元区制损造业PMI挤降至45.追1%，与上凯月持平，仍旨是近三年来领的最低水平聚。作为欧洲跟经济火车头黑的德国，其殿制造业PM另I降至45仇.0%，比变上月下跌0悬.2个百分淘点，是20杨09年6月模以来的最低垦水平；英国施和法国的制夜造业PMI顾分别为48段.6%和4牺5.2%，川虽又有回升都，但仍处于乌50%荣枯姥线以下；意撇大利和西班陵牙PMI分荷别为44.辉6%和41孩.1%，较碌上月又有所电下降。受需村求进一步回水落的影响，筒本月英国市黑场长材价格游由升转降，利板材价格继乳续下降且降妻幅较上月有体所加大。运（3）亚洲遣市场术6月末，C剥RU亚洲钢廊材价格指数销为199.衡1点，环比盒下降10.雅7点，降幅口为5.1%变。6月份，而日本制造业贸PMI降至蝶49.9%说，比上月下扣降0.8个名百分点，今窜年以来首次宽环比下降；他亚洲其他主猎要经济体中俱，中国制造明业PMI为摄50.2%翻，比上月下斑降0.2个英百分点，连龄续第二个月雀下降；韩国择和中国台湾分地区制造业乔PMI分别蜡为49.4趴%和49.简2%，分别镰比上月下降稳0.6和1地.3个百分化点，均为五申个月来的首钢次萎缩。亚闪洲主要经济煎体制造业增姿速下滑，钢煎材需求继续垫呈现疲软态佩势。取6月份州远东市场长碎材价格由升耻转降，板材颗价格降幅较自上月有所加叙大。痒二、影响钢覆铁成本主要滑因素分析血（一）吩国内暗铁矿石价格乞再次震荡向桂下施2023年棒二拥季度，我国匹国内铁矿石类价格震荡酱向下衡。以中钢协浓发布的铁矿仁石价格指数绳为例，确2023年躺6月份，魄国内铁矿石挑价格为91黑4元横，她较详较去年同期店下降供100元状。伙降幅接近1爪0%。荒较3月末环造比下降嚼5%环左右。捷图表SEQ图表\*ARABIC溜35稻：20李09踏年赚1膛月-201酒2年勉7耀月铁矿石价爹格走势图虏资料来源：饶中国钢铁工裙业协会到佰瑞咨询洗1．进口矿贫价格桂再次下降堤二季度，我筹国进口铁矿佩石价格呈现烟下跌局面。资2023年住6月末，普过氏铁矿石价获格指数为1削35.25建，较3月末江149.8铜，下降了9湾.7呀%。随着铁晴矿石价格的揭下降，我国示钢铁企业的昏成本有所降余低偷。哭图表SEQ图表\*ARABIC便36贞：纵20般08专年阵10月治-2023讨年书8糊月坛普氏隙铁矿石价格支指数更走势图芽2．铁矿石统库存厌持续高位运饺行乐二季度，我齐国铁矿石话库存营持续高位运灵行。面对全笑行业的亏损救和国际铁矿赞石价格的下榆跌。大批铁观矿石堆积港叹口，使得港除口库存屡破拐记录。在港缸口库存持续筐高库存的情喜况下，未来坏我国钢铁行再业消化库存法还要持续一笼段时间。兄图表SEQ图表\*ARABIC取37尼：绘2023基年病-2023湿年7月据我国铁矿石距库存情况单位：万吨胞资料来源：渗wind迷佰瑞咨询罗（二）众焦炭价格受吗煤炭价格影叨响加速下跌岗二季度，我首国焦煤价格就受到整体煤惹炭价格走势营影响，价格述出现大幅下木跌。在6月豆份曾出现加延速下跌的迹虚象目前焦煤远价格跌势依闻旧没有停止适迹象。6月埋底，上海二犬级冶金的价疮格为168鸦0元每吨，震较3月末下印降近300缠元收/叛吨，降幅积达烧到15%件。焦煤价格攀在一季度走拌稳后，二季姥度受需求不剪足影响，加虾速下降。预净计三季度，业焦煤价格还筒要持续下跌头。炼图表SEQ图表\*ARABIC旅38盆：2023存年-201膛2年倚8朝月份刺我国焦煤置价格走势图那(含税价)赔资料来源：顺wind截佰瑞咨询涉（三）废钢倚价格鼠持续走弱纤二季度，废诊钢价格较一攀季度持续下嫂滑。主要原未因在于整体廉钢市的低迷院。随着二季编度我国钢材旨市场价格的密回落，我国友废钢价格出寸现加速回落角的态势。从叼5月份开始艇，每吨废钢采价格跌幅近尾500元螺/炼吨。剑进入7月份拣，废钢价格梯更有持续下碌跌的趋势。宏目前市场已秤由废钢影响雅钢材价格转师为钢材价格胳下跌带动废倘钢价格大幅姻下跌。即图表SEQ图表\*ARABIC史39哄：200速5框年歪-2023肺年阳7伍月邪华东地区培废钢价格走泪势图（含税轮价）昆虫三、码二疫季度全国钢罢铁行业经营栏绩效情况满（一）逗二矮季度钢铁企洪业泽经营们情况徒上半年，钢声铁行业实现价利润664局亿元，同比扣下降49.乒4%。其中篇，黑色金属秒矿采选业利盐润358亿诊元，下降1绿4.5%；领钢铁冶炼及男加工业利润占249亿元博，下降68命.1%。巡图表SEQ图表\*ARABIC登40很：2023语年-201沉2瓜年昼2季度仗全国钢铁行这业政各季度建销售收入稍情况聋堆报告期后季度（亿元焰）淹季度累计（吐亿元）袖同比增长大2023年考02月沈5277.室23仪5277.批23排-11.9篮%蔽2023年雄05月银9711.体69耳14988叶.91各-17.4功3%可2023年肆11月继12498汽.56灵39154灵.41魄-5.37伯%需2023年要02月蹲7186.龙21熊7186.爹21揭34.76牌%会2023年复05月反14140石.49帐21326仿.71牧42.69功%聚2023年桑08月辫14113援.52粗35440进.22嫩33.04星%胖2023年怨11月令142辩02.50未49642勤.721禽28.96垂%童2023年积1淋季度卫14833穷.54订14833懒.54犯30.01隔%境2023年扮2卸季度元17870文.25党32703凡.79酷28.96下%迷2023年念3士季度您17374狂.43指50078偷.22哗28.71压%得2023年僵4丝季度线16710摧.80吹66789蛙.02昼25.52局%齿2023年揉1承季度鹊16818械.7腥16818锻.7愈1绝3.闻4偿%金2023年修2缸季度们18457懒34822玉.演96社3.29%腔资料来源：悲佰瑞咨询滨图表SEQ图表\*ARABIC完41傍：2023庸年-201成2寺年胁2季度弹全国钢铁行厦业储季度耐利润总额削报告期必季度(亿元解)筹季度累计（隙亿元）熔同比增长皇（%）侨2023年辞08月厦428.2恐1喘454.6奴3要-71.7得4%严2023年各11月鸡356.9盏91晕811.6类2干-42.5舍8%键2023年阳05月覆484.7呈2恶661.4候2薄3289.狸54%牌2023年知08月普228.8瞒4规890.2烫7管99.7%讽2023年牵11月仆392.3裳0贞1282.将56革58.14康%午2023年趁1失季度献350.6弄5谜350.6供5梦15.64柄%撇2023年腾2代季度旁454.1艘2规804.7脉6张6.87%该2023年峰3淹季度絮361.2社9赌1166.腿05改21.31蒜%罢2023年发4立季度酬571.0骄6砖1737.幕11丢15.44终%凭2023年桂1把季度揭23.9鸭23.9鸣-94.0敌%款2023年盖2伸季度泄640.1箭664番-49.4板资料来源：夏佰瑞咨询铲（二）殃二弊季度全国钢闭铁行业抢固定资产投咳资际情况渡上半年，我炎国饶钢铁行业固张定资产累计萄投资夹2049.雪1贩亿元，同比某增长何34.98妄%。嘱钢铁行业投缴资主要包括孝黑色金属采牢选行业投资倚和黑色金属同冶炼及压延砖加工行业投您资。葛4-6眯月，全国黑充色金属冶炼牺及压延加工阶业固定资产腰投资完成浑1567.遍1结亿元，较上娃年同期新增交固定资产投达资伞445.8耍亿元，同比众增长剧39.75工%，较上年汇同期相比归增加近30着个百分点。僚高于同期固拆定资产投资拌水平。二季铺度固定资产暂投资大幅增扯加在于宝钢促迁址，湛江征钢铁工业基回地的建设，哨如果扣除这东一因素，同给比增幅将会盾收窄。勒4-6日月，我国黑健色金属般采选亲行业固定资歉产投资搬482朱亿元，同比设增长丈21.7赏%，歼投资增速下壤滑主要原因蓄在于铁矿石阅价格的大幅则下滑，使得僵企业投资意叫愿降低。铃图表SEQ图表\*ARABIC窝42纯：币2023年帝-2023命年6月制我国黑色金扇属冶炼与压滴延加工行业厕固定资产投脏资情况师图表SEQ图表\*ARABIC柿43管：联2023年遍-2023冠年6月倦我国黑色金徒属采选业固次定资产投资己情况疑单位：亿元能、%熊资料来源：似wind剧佰瑞咨询摧（三）拍二息季度全国钢票铁行业财务支指标分析狗上半年，我杨国钢铁行业炮困境持续。门钢铁行业全辫行业亏损的灯困境依旧没郊有改善。部据分大型钢企集的亏损额有执翻倍的状况喜。上半年，致全行业利润询总额为慨52764鸣35.4陡万元，同比弊大幅下降2伪1.36%妥。洞从行业增长穗率指标看，势上半年企业板的营业收入传同比增长1次2.22%录，增速同比眼下降大57伯.8%。利厉润总额大幅体下跌。利润肆下降21.或36%，较膀去年同期增蹈速跌幅超过话4倍。总资脾产增长率为昆17.39刷%，较去年俭同期有所增希加。但是却性无法掩饰在瞒行业资产规说模扩大的同逝时，而无法梢实现有效规缓模盈利的事球实。栋从盈利能力谎指标看，上列半年，钢铁属行业净资产皆收益率仅为雪5.91%盲，较去年同灵期增加近1怜个百分点。旬毛利率为8需.05%，埋增长两个百播分点。销售柴利润率为2版.84%，栗增加0.4捆2个百分点书，显示企业剖在无法实现杜规模盈利的砌前提下，开便始依靠提高膀毛利率等提冲高整体盈利骨能力。奋从债务风险池指标看，上咐半年，钢铁墓行业整体的秋资产负债状拥况处于可控朝水平。较去罩年同期还有摩所下降。主扭要原因在于还钢铁行业投恒资的下降，谅对于信贷需私求降低，资接产负债率有醒所降低。扁从周转率指矩标看，企业长的多经营水平在升行业整体不站景气情况下未也出现问题泛，总资产周锻转率、存货牛周转次数等清都出现下跌口的情况，显皇示下游市场有需求的不足纽，而应收账畏款周转率下签降近6个百住分点。显示越行业整体发碰展的困境。虑图表SEQ图表\*ARABIC悲44扑：2023胳-2023帆年叔二季度中黑色金属冶饰炼与加工行贫业财务指标推指标率2023年罢上半年洲2023一煮季度先2023年武上半年步同比增速暗增长率指标到营业收入增李长率肝28.96结%肆14.33唐%把12.22存%挪-57.8互0%缸利润总额增洒长率灶6.87%僚-12.3痕9%丈-21.3嘴6%端-410.锐92%肉总资产增长哥率草16.41手%疗19.46丧%露17.39组%艇5.97%拥盈利能力指乎标因摔净资产收益库率到5.06%轮2.83%艺5.91%苦16.80运%薯毛利率胞6.94%场8.44%饼8.05%蝶15.99麻%线销售利润率直2.46%盲2.91%龄2.84%景15.45稀%浇资产报酬率剑1.65%抢1.02%涉2.13%异29.09衔%臂债务风险指坟标煌远资产负债率驴67.29肆%唱63.87协%帐63.91尾%竭-5.02捡%滨利息保障倍贫数琴2.2陪2.25愤2.29限4.09%座周转率指标研种总资产周转附率缠0.67趟0.35互0.75勺11.94机%雅流动资产周初转率剖1.45以0.65佣1.37年-5.52爹%糟存货周转次共数丧4.06绳1.7浸3.67贪-9.61等%涌应收账款周专转率庆16.08弹4.82砍10.29静-36.0贱1%娇资料来源：球佰瑞咨询歇第三部分帅鸭全国钢铁行味业重点企业技运行情况分演析血2023年统上半年砍，我国重点敲大中型企业银粗钢外产量汤29790披.06万吨誉万吨，同比事略微吨减少强68.52盗万吨，誓降幅0.凑1冒%。其中产稻量最大的为站河北钢铁集雾团总计生产奥生铁担3766.间14轨万吨，占全筋国生铁产量球超过1君3妈%。其次为喷鞍钢、宝钢宰和武钢集团逮。院沙钢、首宽钢和山东钢糕铁紧随其后雾。槽图表SEQ图表\*ARABIC瑞45屿：2023歼年猎上半年脂重点大中型鞭钢铁企业粪粗钢巴产量统计妖止序号蒜企业名称悲本年累计(调万吨)叫去年同期累安计腹(万吨)纸同比增幅炉(%)反全国合计盘35719冲.70湾35073际.80酷1.8悟重点合计环29790农.06材29821劲.54欺-0.1揉1轧河北钢铁集枝团烧3766.喜14辛3784.帐80游-0.49馅2捞鞍钢集团公守司饥2272.部03腐2316.你24醒-1.91含3宫宝钢集团有可限公司得2124.低05评2147.验94格-1.11腐4垦武汉钢铁(狭集团)公司霸1811.宁02挺1856.藏47乒-2.45针5何江苏沙钢集百团烈1646.施68室1555.井73港5.85氧6捞首钢集团搬1580.莫05目1434.铃58羽10.14捆7教山东钢铁集鞠团吴1178.蝇09劈1219.堪74火-3.41乐8拜渤海钢铁集什团溉870.9睁975.9轨6溉-10.7壮6淘9周马钢(集团波)控股有限淘公司才857.4毅6径841.0沸5邮1.95炮10先湖南华菱钢酒铁集团有限累责任公司项735.4外8搏815.7篮4驱-9.84赠11环河北新武安扛钢铁集团双719.4狐797.8妇7间-9.83目12汇北京建龙重咱工集团有限仰公司单679.4米9驼613.2芝9馅10.8渴13萌日照钢铁控阳股集团有限记公司赶643.1求1阻571.0损1能12.63银14滤太原钢铁(拣集团)有限认公司晃520.8籍6怨498.8壁4.42尊15闻酒泉钢铁(户集团)有限猜责任公司袄507.3掀4它495.3乡6催2.42寒16幻包头钢铁(言集团)有限膜责任公司晋502.0芒3隶510.2扮7身-1.61取17石安阳钢铁集仿团有限责任葱公司祖496.5沫9肺597.3个8林-16.8钞7艘18血河北津西钢次铁集团唇462.9锡7捏467.9妈3盲-1.06迫19耕河北纵横钢岁铁集团有限戒公司桥441.0冰6轰408.9猫7.87阅20秧新余钢铁有区限责任公司星440.3核5界447.8饥9廊-1.68龟21弹江西萍钢实惩业股份有限麻公司狮437.3势1译452.6怨2巴-3.38掠22跃唐山国丰钢此铁仓392.1通9蒸413.6掠1娇-5.18闭23批常州中天钢窜铁召369.8哨352.5堪7耻4.89领24溪南京钢铁集娱团裁362.0糕5墓396.7溪7概-8.75虚25氧中信泰富特艰钢集团金345.9蒜2平341.5答2碎1.29检26牲福建三钢(须集团)有限摄责任公司括322.4忆285.8疼6柴12.78卖27穷重庆钢铁(牙集团)有限惯责任公司身280.2但7须314.5倍9盯-10.9协1牙28叛陕西龙门钢洒铁（集团）缺有限责任公烛