2023年益生菌行业现状与投资分析报告

汇报人：杨辰霞日期：2022-12-222023-2025年益生菌行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义益生菌是对健康有益的活微生物:益生菌是“通过摄取适当的量,对食用者的身体健康能发挥有效作用的活菌”。益生菌定植于人或动物肠道、生殖系统内，对人体稳态起调节作用，通过抑制有害菌增殖、促进营养物质吸收、代谢合成营养物质等途径对宿主健康产生重大影响。益生菌在进入肠道后，会与肠道中原有菌群发生栖生、共生、偏生、竞争和吞噬等复杂的关系，最终起到促进机体健康的作用。研究表明，补充益生菌具有维护消化系统健康，促进营养物质吸收，提高免疫力等多种功能特性。益生菌是通过定殖在人体内，改变宿主某一部位菌群组成的一类对宿主有益的活性微生物。通过调节宿主黏膜与系统免疫功能或调节肠道内菌群平衡，促进营养吸收保持肠道健康的作用，从而产生有利于健康作用的单微生物或组成明确的混合微生物。4行业发展历程1857年巴斯德发现乳酸菌是一种腐败微生物；1930年基于分离出来的干酪乳杆菌，代田发明了商业化的发酵牛奶；1965年Lilley和Stillwell对益生菌进行定义:促进其他微生物生长的活菌；2001年FAO/WHO定义益生菌含义；2003年基金组时代第一个测序的益生菌:植物乳杆菌2016年至今FDA/CBER发布活体生物药早期临床试验的CMC指南。5行业产业链上游益生菌行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，益生菌行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游益生菌行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于益生菌企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游益生菌行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1饮料协会食品工业协会营养保健食品协会《益生菌食品活菌率分级规范》乳酸菌固体饮料定义、最低活菌数围绕生产技术、质量控制和运输储藏等展升，对益生菌及益生菌食品进行了定义、分类质标签标识的重要里程碑，为消费者选购提供多一个清晰、直观的指引《益生菌食品》团体标准《固体饮料》团体标准10行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国益生菌行业的发展必然有很大的上升空间。11社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。12行业社会环境随着中国国民人均可支配收入的提高，中国国民对健康的需求也在日益增加，益生菌作为能够保护肠道健康的特殊菌群，深受国民的喜爱，酸奶中含有大量的益生菌，根据数据现实，中国酸奶市场销售额逐年上涨，说明国民对健康的重视程度逐渐提高，2021年中国酸奶销量为1536亿元，同比2020年上涨92%，所以益生菌未来市场潜力巨大。13行业驱动因素12研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，益生菌行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对益生菌行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。14行业驱动因素34供需平衡促进市场发展益生菌产业处于快速增长时期，由于益生菌行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，益生菌市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对益生菌行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1516行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状比照我国功能食品产品结构来看，益生菌覆盖了我国功能食品的多项种类。维生素及膳食补充剂的益生菌厂家包括合生元、汤成倍健等，主要区别在于菌种类别及菌种个数，适用于各年龄段群体。专注于运动营养、体重管理的益生菌类产品则大多为蒙牛、伊利等品牌的乳制品，大多以各类活性益生菌作为卖点，布局年轻市场。而从儿童保健食品市场来看，益生菌功能食品主要以益生菌奶粉的形式存在，代表产品如伊利金领冠，几乎每款产品都添加了益生元和益生菌。就此产品分类来看，随着我国功能食品市场规模的进一步扩大，益生菌类功能食品也将迎来新的发展。17行业市场规模根据数据显示，中国益生菌市场规模呈现逐年上涨的趋势，2017年中国益生菌市场规模为553亿元，截至2020年中国益生菌市场规模上涨至880亿元，同比2019年上涨16.97%，2021年中国益生菌市场规模上涨至968亿元。根据数据统计，意大利益生菌人均消费量是最大的，达到10.6美元，其次是美国，益生菌人均消费量达到6.8美元，第三名为意大利，益生菌人均消费量达到6美元，中国益生菌人均消费量仅仅为0.4美元，和其他国家相比，中国益生菌人均消费量有很大的提升空间。18行业市场规模目前暂未有权威机构对我国益生菌功能市场规模进行测算，此处选用欧睿对于我国益生菌市场规模的预测来说明益生菌功能食品市场的发展趋势。欧睿预测，中国益生菌市场将以平均每年15%增速增长，2022年将达到900亿元人民币的市场规模。在我国益生菌市场规模高速发展下，我国益生菌类功能食品必将迎来新的发展。由于益生菌类功能食品均为人类食用，对其安全性有较高的要求。2022年全国两会即将召开，全国政协委员、均瑶集团董事长王均金在接受《证券日报》记者采访时表示，提出建议尽快建立益生菌食品国家标准，我国将从益生菌食品为突破口，进一步建立和完善机能性食品标准。消费者关注度提高、产品丰富、销量快速攀升，这是目前益生菌产业的喜人现状。从电商平台的销售数据可以看出，消费者对于益生菌相关产品的关注度、购买热情不断提高。淘宝天猫数据显示，2021年益生菌市场全年商品交易总额达119.4亿元，同比增长23%;益生菌类保健品2021年商品交易总额达62亿元，同比增长28%。2022年6月，益生菌在天猫平台的日均搜索量同比增长了六成。京东公布的618开场当晚数据显示，仅10分钟，益生菌品类成交额就同比增长518%。消费者对于益生菌产品的热情主要是来自于其保健功效到了科学证实。益生菌的应用领域较普遍。首先，在食品中有大量应用，包括保健食品、特殊医学用途配方食品、婴幼儿食品以及普通食品;其次，在医药领域也有广泛应用;另外，还有发酵乳制品、饮料(固体饮料)、休闲食品、压片糖果等。19行业痛点各大厂商争相入局带来了各类乱象疫情期间，益生菌产品出现较大的需求，各大厂商争相入局带来了各类乱象。如加工过程中益生菌损失过大，存活率很低，甚至有的厂家以少充多，不考虑配方的科学性、益生菌的拮抗性，虚假标注。行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，益生菌行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，益生菌行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，益生菌行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于益生菌行业的发展20流通环节有待完善益生菌产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致益生菌行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，益生菌行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。益生菌产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事益生菌行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，益生菌行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对益生菌行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土益生菌行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议作为普通食品管理益生菌类食品目前没有国家标准支持，被作为普通食品管理，不允许标注功能作用，甚至专利名称也不允许进行标注。因此应加快以益生菌食品为突破口，在一般食品与保健食品之间，建立机能性食品标准。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为益生菌行业企业提供“净利差”的盈利模式，益生菌行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的益生菌行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土益生菌行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。益生菌行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。22Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业23&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入益生菌行业，对益生菌行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，益生菌行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。益生菌行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的益生菌行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土益生菌行业企业数目较少，约占益生菌行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入益生菌行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土益生菌行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类益生菌行业企业各有优劣势：（1）益生菌行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系益生菌行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系益生菌行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局生活环境影响肠道微生物群，本土益生菌需求空间大。目前规模化商业应用的益生菌95%来自国外公司。根据资料显示，我国益生菌原料市场中年产能上千万规模的企业有科拓生物、维康生物、一然生物、润盈生物四家企业。其中科拓生物在益生菌板块中发展迅速，成为目前中国益生菌行业的龙头企业。竞争格局1科拓生物公司为中国益生菌市场中的国产龙头企业，根据数据显示，科拓生物营业收入及益生菌业务营业收入呈现逐年上涨的态势，营业收入从2019年的08亿元上涨至2021年的64亿元，益生菌业务收入由2019年的0.19亿元上涨至2021年的0.74亿元，经营占比也从6.46%上涨至20.46%，说明科拓生物公司更加重视益生菌业务，未来科拓生物会在中国益生菌市场中占有一定的市场份额。竞争格局225日期：2022-12-22行业发展趋势国民的健康需求随着中国国民人均可支配收入的提高，中国国民对健康的需求也在日益增加，益生菌作为能够保护肠道健康的特殊菌群，深受国民的喜爱，酸奶中含有大量的益生菌，根据数据现实，中国酸奶市场销售额逐年上涨，说明国民对健康的重视程度逐渐提高，2021年中国酸奶销量为1536亿元，同比2020年上涨自主研发目前我国益生菌市场中使用的大部分还是国外企业的益生菌菌种，西方国家的肠道微生物结构不一定适合中国国民，中国国民的肠道环境也不一定能够吸收国外引进的菌株的定植和功效的发挥，而且现阶段，中国国民使用抗生素较为频繁，饮食习惯也多样化，所以中国国民的肠道问题还需要国内自主企业制定适合国人的益生菌菌群。提升技术服务能力益生菌行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力聚焦投资业务益生菌行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租