中国混合所有制企业国有产权管理谢军

中国混合所有制企业国有产权管理研究_谢军目录摘要 2第1章导论 21.2国内外相关文献综述 61.3研究的内容和方法 21第2章混合所有制企业国有产权管理研究的基本理论 232.1混合所有制企业内涵及形式 232.2产权及国有产权的含义及特征 26产权的含义及特征 26国有产权 292.3公司治理的内涵 312.4企业国有产权管理理论 34本章小结 37第3章中国混合所有制企业与国有产权管理的演进 38本章小结 38第4章中国混合所有制企业产权及国有产权管理剖析 39本章小结 39第5章混合所有制企业国有产权管理的国际比较与启示 40本章小结 40第6章中国混合所有制企业国有产权管理的实现方式 41本章小结 41第7章中国混合所有制企业国有产权管理的重要途径一公司治理 43本章小结 43第8章结论与展望 448.1论文的主要贡献 448.2论文的创新点 478.3展望 49摘要混合所有制企业的快速发展，提高了国有经济的控制地位，有助于现代企业制度和开放式社会融资机制的建立。但同时企业产权组织形态的日趋多元化，使国有产权管理工作出现了诸多新情况、新问题，进而给国资监管工作带来了前所未有的挑战。全面系统地研宄混合所有制企业国有产权管理面临的问题，规范和强化混合所有制企业国有产权管理，增强国有经济的活力、控制力和影响力，是当前国有产权管理工作急待解决的一个重要课题，本文的选题正是基于此。论文在深入理解混合所有制企业与产权管理理论的基础上，回顾了中国混合所有制企业产生和发展以及国有产权管理的历程，通过对中国混合所有制企业产权状况与国有产权管理的分析，结合典型案例，剖析了中国混合所有制企业国有产权管理面临的主要问题。通过混合所有制企业国有产权管理的国际比较研究，立足于混合所有制企业的实际与发展需要，提出混合所有制经济下中国国有产权管理的模式及中国混合所有制国有产权管理的实现方式，实证研究了中国混合所有制企业国有产权管理的重要途径一一公司治理。全文分为八章。第一章和第八章分别是导论、结论与展望。第二章混合所有制企业国有产权管理研宄的基本理论。阐述了混合所有制企业的内涵及形式，对产权及国有产权的含义及特征进行了界定，论述了公司治理的内涵，在对马克思产权理论、现代西方产权理论、委托代理理论以及公司治理理论等企业国有产权管理研究的理论基础进行文献研究的基础上，总结了现代产权理论、委托代理理论和公司治理理论对企业国有产权管理的指导和启示，阐述和分析了中国现代产权制度。第三章中国混合所有制企业与国有产权管理的演进。论文回顾了中国混合所有制企业产生和发展的历史进程与动因，归纳了中国国有产权管理的历程。叹第四章中国雹混合所有制激企业产权与准国有产权管权理剖析。分板析了中国混隐合所有制企缺业的产权和乒企业国有产蝶权管理的现炎状，结合典鸽型案例，剖持析了中国混如合所有制企前业国有产权梯管理存在的疏具体问题。减第五章混合讯所有制企业酱国有产权管棚理的国际比榨较与启示。胞研宄少比较社会主默义市场经济阅体制与资本厕主义市场经俊济体制的不劈同、中国与即国外国有经乒济的差异和余国外行使国时家股东职责经的机构设置兽及职责差异警，分析资本枕主义市场经鼓济驱动下的隐混合所有制绩企业国有产煎权管理模式赶，总结国外养混合所有制北企业国有产章权管理方面甚的经验，分渔析金融危机沟背景社下国外呼公司治理模延式的演进以件及国外混合跪所有制企业嘴国有产权管裙理的启示。趁第六章中国唐混合所有制裹企业国有产袍权管理的实饭现方式。论眠文提出了中颜国混合所有粒制企业国有粪产权管理的绳三项基本原土则，即市场会机制原则、厅依法治企原浙则和中国特才色原则；认棚为中国混合钳所有制经济捞下的国内产堂权管理模式哄必须充分考主虑中国国情凳，在社会主辉义市场经周济内因驱动蓄下构建。遵寸循中国混合氧所有制经济凑下的国内产泡权管理模式奔，通过中国跳混合所有制旁企业国有产植权管理的基季础工作、国挽有产权管理楚制度体系的气建立与完善留、国有产权锣委托代理体祥系的完善以饮及公司章程菠自治作用实截现中国混合杠所有制企业析国有产权的接管理。钩第七章中国狼混合所有制亏企业国有产钩权管理的重底要途径一一跃公司治理。巴基于中国混度合所有制企惧业公司治理挨的特殊性和疑治理机制的裕分析，论文葵构建了反映绣国有控股上资市公司治理箱机制的十个浆变量。实证血研究中国国因有控股上市禁公司的公司拘治理机制，计认为股权结事构、董事会诊的构成、经肉理薪酬、公窝司控制权的泡竞争市和财中务透明度是精影响中国国纹有控股上市冷公司治理水馋平的最主要壮因素。国有肉控股上市公柏司的市场价寻值与公司治脱理结构变量久紧密相关，替改善治理结谁构是上市公蚀司提升其股皮票市值的基唐本途径；运透用主元分析厕法，构造了锻一个反映公幕司治理水平针的综合指标五——指标。纽根据指标，艘对中国国有喉控股上市公套司进行排名遵。并在混合封所有制企业撑公司治理的馋特殊性和国猜有控股上市侮公司治理实价证货研宄捉基础上，构狼建了混合所兔有制企业公设司治理的模岛式。迫关键词：消混合所有制帝企业，产权搭，国有产权悲管理，公司汽治理谦翼桥第条1凶章搁刃导论损随着市场的光发育和国有弓企业改革的墨不断深化，们越来越多的街民间资本和督外商资本参柏与国有企业蔑的改革重组略。国有资本且和各类非国束有奴资本的联合喇，促进了个忙体、私营经河济与公有制脸经济的相互后渗透、相互陈融合，单一辞的公有产权世制度逐渐被维混合所有制渣的多元化产烟权制度所取桃代，一方面澡，国有企业竞利用其资产命设施等与外节商和港澳台见企业发展合盏资、合作企累业，对国有社企业进行有案效的改组和拾改造；另一辅方面，国有默企业在市场衬竞争中不断络优化组合，雀国家资产、粮集体资产和茎个人资产彼委此联合、互朝相渗透，以院公有制为主堪体、多种所佩有制经济共鸭同发展的混疤合所有制经酒济格局基本暂形成。遣中国共产党阻十六届三中询全会通过了每《关于完善含社会主义市姻场经济体制侵若干问题的匠决定》，《爹决定》指出额，中国经济逢要适应社会伏主义市场发竭展趋势，增勒强公有制经绑济活力，大算力发展混合胳所有制经济垫，实现投资妥主体多元化梢，使股份制录成为公有制墓的主要实现访形式。十七劲大报告再次骑指出以现代色产权制度为忆基础，促进偶混合所有制愉经济的发展勿。为了进一鲁步发展混合餐所有制经济吸，促进国有着资产的资本存化运作和国靠有资本布局兴调整，深化勒国有企业改桨革，进一步航激发国有企腹业的强大活释力，促进非独公有制经济秤发展，继《扣国务院鼓励蓝支持非公有胳制经济发展允的若干意见昼》，颁布年烤之后，国务急院于年月日振再次发布《萌国务院关于庙鼓励和引导废民间投资健夕康发展的若皂干意见》，铃进一步拓宽撑了民间投资慎的领域和范产围，鼓励和饲引导民间投踪资，推动各夹种所有制经恶济平等竞争窑、共同发展也，混合所有艳制经济迎来惧了更深层次记的发展。宁在上世纪年仇代以来最严愈重的国际金侨融危机冲击私下，西方国塌家纷纷加强驼对经济的干慎预，中国经休济虽然受到阶很大影响，目但广大国有阳企业认真贯妨彻落实中央廊保增长、保器民生、保稳陡定的一系列傍决策部署，劝使中国经济虽依然保持较掀快增长的势脸头。金融危母机使人们对后中国公有制辅为主体、多眉种所有制经按济共同发展绸的混合所有糕制经济制度微有了更深的鼠认识，对坚待持公有制为障主体、充分俗发挥国有经赤济的主导作匙用更加认同录。年月日，携国务院刺批转发改糠委《关于年铸深化经济体拴制改革重点闹工作的意见低》，在国际队国内经济深宇度调整和深明刻变化的环孙境下，进一闹步深化国有酒企业改革，衫鼓励支持和策引导非公有匆制经济发展胡，破除制约万经济结构调道整和经济发短展方式转变砍的体制机制渐障碍，切实符推动国有经邮济科学发展悄。匆中国发展混陈合所有制企夫业具有历史腿必然性。改战革开放豪30刘余年来，从加放权让利于么国有企业到扩推行股份制稀和发展非公冲有制经济，安再到股份制碧、混合所有诱制经济，很霜好地解决了猪传统所有制妨结构单一的装弊端和转轨忌中存在的问撇题。从中国懂所有制结构拼的变化来看阿，在宏观层阀次上，由单貌一的公有制抱发展为公有婶制为主体，陵多种所有制早共同并存、酱共同发展的钢基本格局；链在企业层次情上，多种所脊有制成分之恳间相互渗透炸、相互融合箩、股权多元逐化的混合所说有制企业逐叙步出现与发秘展。吴根据辜2010叫年度全国产湾权登记的殃11392坦5吃户企业分析具，公司制企俊业户数占到箱53幅%精，中央企业床中的公司制产企业户数占圆70%岁。利从步2005巷-陈2010检年中央企业转公司制企业吩所占比重呈厦现逐年加大咽的趋势，从灿2005贱年的究62.5%非增加到位2010荒年的陈70.7%抗。分析年底碌中央企业产列权登记数据斥，从出资人谊性质看，一锡级企业基本洽都是国家出蔑资，从二级绵企业起，随蠢着级次增加刮，投资主体产开始由国有蚁法人转向国梢有控股法人妄和技非国有法人赠、外资、个泻人等结构，跪逐渐呈现出炼多元化的特却点（见图抱1-禁1径和愚1-谜2笛图亏）；更从企业组织撇形式看，一贤级企业基本睬是全民所有尖制企业和国弃有独资公司脑，二级企业树中混合所有备制企业已占晋多数，三级绕及以下子企厌业中混合所博有制企业己难占脆70%柔[1]脱。国家统计巩局的最新调穿查显示，当阵前汽GDP停非公有制经欢济占中国总匙量已经超过夺三分之一，较混合所有制校企业占中国肆重点监管的拨国有及国有炸控股企业的陷比重己近五克成亡。可见，混阻合所有制经破济在国民经狗济中已处于勇主要地位。壁混合所有制再经济的快速精发展，对国估有产权管理晌提出了严峻模的挑战。随威着公司制股赢份制成为公捞有制的主要旧实现形式，绑纯粹的国有恰企业将越来示越少，而是搏将更多地面核对混合所有该制企业，尤储其是混合所炉有制企业再沙投资企业，良即多次混合班甚至交叉混运合的企业。朵目前有关国鼓有产权管理基的政策制度乌多数没有涉咱及到混合所牙有制企业国出有产权的监假管，最多也命只是对第一南次混合的企嗽业的监管，们对于混合所剖有制企业再伪投资企业的炼国有产权的好管理，现行虚的政策制度宁基本没有涉临及，而这部虚分产权的运拳营、管理等傍最终将会对舟国有权益的早实现起到举爆足轻重的影颈响。因此，矩国有资产监泉督管理部门灶如何统筹规配划，通过科踏学合理的产钞权管理模式疫及手段，切般实履行出资评人的职责和耐权利，将混柳合所有制企际业的产权管井理工作落到疑实处，防止菌国有企业改扯制、重组及煎投资过程中欲产权关系的堆模糊化，避队免国有权益秧受到侵害，北是当前国资颗监管工作面汇临的难题之攀一。泉1.2艳国内外相关驾文献综述缩1.2亩．柿1鱼关于混合所绝有制的文献形综述灰（帮1料）纺混合所有制药的含义圆国内关于混充合所有制含单义的界定观寻点不一，学险者们对概念就的使用也不跪统一，大致陈有“混合所犯有制经济”汪、“混合经填济”、“混厌合所有制企练业”等，有吨的学者认为史可以等而用刑之，有的学捡者认为应该共加以车区分。例如秃，晓亮认为阵，混合经济棍和混合所有够制经济是两灰个不同的概芽念。混合经片济指宏观上遭多种所有制练并存和共同荐发展，混合班所有制经济载指微观层次托即企业层次先的一种所有陈制。数国内学者对受于混合所有不制含义的论雁述综合起来挨有以下四种议观点，如表命1-诊1傍所示色。崇（愈2谷）混合所有泡制企业的性慎质扬对于混合所包有制企业性少质的研究，拼中国学者主露要有三种观违点。如表贼1-京2扎所示科。鄙（烛3尿）嫁混合所有制找的存在形态草、表现形式归与特征助对于混合所圆有制存在形蠢态的观点主股要取决于对巨问题的不同踢回答。第一锡个问题混合复所有制是独糖立于公有制立和私有制之情外的第三种惊所有制吗？红对这个问题刊的不同回答愉构成了混合填所有制宏观蜡层面存在形猾态的两种对摄立观点；第巴二个问题：舱混合所有制楼是一种独立医的企业所有绳制形式还是隔多产权主体灾组成的多形齐式企业存在诱的总称？对痕这个问题的切两种答案构钥成了混合所们有制微观层姨面存在形态曲的两种观点背。如表闷1-含3井所示。扯中国学者从规不同的角度况对中国混合锅所有制经济携的表现形式漠进行了讨论役，概括下来冲主要有四种幼观点。如表陆1-竖4斩所示。壳对于混合所袍有制经济特歼征的讨论取勾决与学者们肢对混合所有雨制含义所持帽的不同观点嫩。对应于表沫1-指1宗对混合所有处制含义的不公同观点，其喊特征如表旱1-忘5软所示。言（俯4狸）绵混合所有制柿产生的必然你性和作用默对于混合所索有制产生的裳必然性，中督国学者从其棋产生的宏观省背景、理论次和实践依据爷三方面进行疗了分析。认示为发展混合支所有制经济厅是针对中国详传统所有制促结构的弊端璃和转轨中存苦在的问题，祖适应建立有孙中国特色的很社会主义市阔场经济体制虎提出的；发画展混合所有吵制经济符合涉生产力与生上产关系相应够变化的要求框，符合社会娃主义最终实储现共同发展语目标和马克逢思关于重建村个人所有制不的要求，符扫合加快强大馆社会主义国稿家经济实力祥、巩固社会泄主义市场经愧济体制的要任求；混合所档有制在中国沉的实践是在壁政策推动和伏所有制结构离调整的产物扰，是加快建脑立和完善社催会主义市场驶经济体制的眨客观要求，底是多种形式进实现社会主慢义公有制的根必然选择和液最佳选择啄[22-2垦4]逗。添混合所有制洲适应了社会桥化生产对财久产运作社会迈化的要求，筋有利于国企孟改革取得实杏质性进展，座促进了国有朱企业向国有气资本的转化惩，从而扩充度国有资本功访能，实现国比有资本流动难重组，增强营国有经济的俯活力；混合喊所有制优化含了资本的所猫有制关系，败产生了资本宵的所有权与馅经营权相分夸离的资本所趟有制结构，辽有利于国有侦企业真正实烧现政企分开近，建立现代栽企业制度，巡从而在企业三制度上与国晨际接轨，实杏现对外交流匀和合作；混松合所有制为蓄人类社会从剖私人占有制润向社会共同谋占有制转变熔提供了一条竞新的途径，墙实现公有制螺经济与非公寿有制经济的粱融合，更好附地建立起社蛾会主义市场涂经济的微观肆基础换[2距5绕]倦。样巾关于产权理皇论和代理理结论的文献综歌述可（踢1设）待马克思产权丈理论三马克思产权逆理论蕴涵于展其所有制理让论之中，马秧克思通过所识有制、所有蛇权理论来解等释资本主义健财产权利关扫系及其运动同。马克思产扬权理论研究锄了各个社会诉经济形态的聪产权制度，定考察了由此翁演变而成的学具体产权及会产权制度，衣分析其相互污关系和演变升过程，构建习起关于产权家的完整理论行。开马克思产权勤理论的主要贱观点如下寿[2况6员]秀：蜘①所有制与谢所有权是不丝同的。所有踩制的形式决漏定所有权的支性质，随着固所有制形式誉的变化，所棋有权关系也情必然发生变络化。蝴②制度变迁原的原因是生茄产力与生产爬关系、经济馆基础与上层匙建筑的矛盾亮运动。屿③产权制度煎优劣的评价娇标准是生产逗力。饲（浪2地）永现代西方产撒权理论雕现代西方产缩权理论主要疏着力于对产弹权安排、激蚕励机制与经凑济行为之间银关系的翁研宄坏，主要端研宄迹不同产权结殿构对资源撇配置的影响胀，同时对权党利在经济交按易中的作用纺给予了突出族的关注。科度斯舅(朗C咸o盈ase祖)1960防年发表了论基文《社会成申本问题》，撞被公认为西撤方产权理论让的经典之作诸，其经济思支想奠定了西竭方产权理论棵的基础。科患斯之后，阿店尔钦（仰A留lchia堂n敬）屑、德姆塞茨帽（泽Demse汇t颠z由）吸、张五常（井Cheun篇g其）叮、诺斯遭(Nort钱h)壳、威廉姆森弃（职Willi丧amson亿）昏等人的研究岔大大丰富和独完善了产权肤理论的内容组。经过四十徐多年的发展气，西方产权怎理论逐渐辫慎密队与完善，对泊经济学界的络影响也越来惹越大。产权的含义艘对于产权（伶P棕roper轨tyri樱ghts祝）限的含义，各辞位学者从不栏同的出发点慢和侧重点给弓出了不尽相金同的论述，嘴并没有达成针一致，从表荷1-6没可以略见一顺斑。科斯定理脸科斯定理是赴现代产权经构济学关于产夏权安排、交朝易费用与资双源配置之间且关系有关思养想的集中体厉现，也是现但代产权经济徒学的基本核润心内容。所因谓“科斯定压理”，是指珍科斯（蚊Coase省）僚于拜1960伯年发表的论肥文《社会成白本问题》中夫提出的核心带论点。科斯挖定理认为，桐在产权清晰正界定、交易构费用为零、哪市场完全自熔由竞争这三紧个要素同时舟具备的情况响下，外部性租问题可以在爽市场机制内赴自行得到解托决。“科斯软定理”的实求质是从产权押的角度，分韵析市场顺畅猜运行的条件胜，通过产权历的清晰界定愚来保证市场拥机制的顺畅晶运行移[33]拐。所有权理论戏所有权理论落界定了剩余旗控制权、剩咬余收益权的故基本特征。吉剩余控制权同、剩余收益粗权的存在是度与经济合约紫的不完全性故直接相关的岭，只有在不莫完全合约的加前提条件下摇，才值得讨帽论剩余控制丈权、剩余收何益权。现代镇经济中，完赖全合约是不述存在的，因突此剩余控制装权、剩余收砍益盏权普遍万地存在于现疤代企业中。蛾拥有某项资忍产的所有权羡就意味着拥桨有对这项资卧产的剩余控宜制权和剩余口收益权。剩隶余控制权的照主要特征在拒于它的排他烦性、可转让懒性和咽可势分离性池[3薪4战]辣。马剩余控制权注、剩余收益旅权的船的音相互结合是柱所有权激励嫂发挥作用的始重点。应该站让对某项资竖产拥有剩余件控制权的人珍同时拥有对堡这项资产的铲剩余收益权显，才能最大材限度地发挥挑这项资产的羊价值，实现浪资产的不断帐增值。降制度变迁理纱论渔诺斯（吹D维ougla失sC.较North蜜）卡是制度变迁筹理论的创立衬者。诺斯认燃为，制度变嫌迁的主体可需以是企业家哨，也可以是识政治家，而恩竞争、稀缺装性和选择是触产生制度变绩迁的主要动类力。制度变慨迁不是直接猫和快速的，眠而一般是有据一个渐进的腿过程与路径丘，通过外在岁的某些变化避来体现；在买一些外在的劣特定的条件社下，制度变劣迁有可能是其爆发式的，援这主要源于筛自然灾害或欺者战争。制戒度变迁有正另式与非正式事之分，正式凶的制度变迁总主要取决于央政府。有效眉、合理的产刻权制度的建馅立与政府的素作用是不可纸分的裕[35舅]六。跳（目2睛）碧代理理论闲①代理成本亡理论爷阿尔钦和雁德姆塞茨（播Alchi巩an哥and辉nemet途z呢）围的兰队生产社理论认为企寻业是一种典作型的团队生块产；詹森和守麦克林（朱Jense改nand另肆Meckl笼ing捕）券认为代理成架本是企业所状有权结构的三决定因素，趣必须建立完贼善的代理人冠激励约束机坊制来减少代死理成本；利献兰和派尔（得Lelan艺dand匠Pyle梨）涌通过建立一乡个正式的模救型证明：企返业家自己投阅入到俊项目中的赌疲注能完全表纱明他对项目演资产回收的道信心，企业示家股份越高倚，则表明项漂目的价值越杏高；霍姆斯副特姆和璃泰若饱勒（窑Holms窃trom嗓and稠Tirol挤e糊）循认为所有权塌在解决企业毒激励问题时过是重要的；干埃斯瓦瑞和姻克仇特亚威（估Eswar遣an份and隶Kotwa魂l坏）思建立一个有圆关激励的模何型，说明资挪本市场上的沙道德风险问工题可能因为园有限责任的循存在而使资蛙本所有者对斤自己资本的陪使用进行直护接监督萄[36-3慎9]缓。迹②委托代理渠理论债委托代理理错论是过去年裁来契约理论峰最重要的发探展，其主要零代表人物有捧威尔斯（拐Wilso申m脸）泪斯宾塞和泽三克海森（愉Spenc宏eand杰偿Zeekh兽avser过逗Mirrl触ees俘）桑莫里斯（炸Mi姨rrlee御s阳）猾霍姆斯特姆杜、格罗斯曼趁和哈特（苦Gross跪mana典ndHa筑rt遭）蓬等腾[40-4隐2降]道。委托代理暗理论认为，看假设委托人背对随机的产碑出没有直接夜贡献，假设衣代理人的行辉为不易直接厦地被委托人节观察到基础嫁上，那么，受在大部分激姥励合约中，示代理人都必展须承受部分苗风险；通过职使风险中性趴的代理人承裁受完全风险洒就可以实现屯最优化。通（笋3块）池中国学者对纽产权理论的迹研究现状综插述掀①产权的含辅义有关产权沙含义的界定监，中国学者糊的观点不尽宅相同，综合碑起来有五种航观点。如表薄1-辱7旷所示。院②产权的基仁本特征览2003令年，在高度易重视、深入沟研究现代产爷权理论的基棚础上，党的尊十六届三中施全会通过的腥《决定》对熔产权的特征后有了一个概隆括性的描述凡：产权最基扭本的内涵是励财产所有权机，它是法律扮加以认定和谦维护的屠最高占有权叶或法律上的沉所有权，它圾决定着其他企权利。在现器代市场经济毛条件下，财呢产的所有权眯和经营权即菌最高占有权公和实际占有披权是可以分毫幵弊的。在此基霜础上，中国框学者对产权电基本特征深虏层次的认识腹上依然存在蒸分歧。主要棒观点为：确犬立企业法人吵财产权是产今权的基本特容征；产权的兰基本特征在迹于实现“三嫩权分离”，饮即所有权、侦法人财产权猎、经营管理允权的分离；烘产权的基本棒特征是现代坝企业制度的狭基础，体现影为：所有权孩与经营权的拼分离、价值串形态的资本吗运动和实物樱形态的资本筑运动分离和且经理阶层的栽形成。月启关于公司治差理的文献综版述塞（聚1冤）毛国内外学者广对公司治理拖的定义塌公司治理，句来源于英文姨“奸corpo台rate慈govrn喷mance研”。由于分架析和研究问蔑题的角度不涂同，各国的灭经济发展水借平、历史文惧化传统各不许相同，以及酸各国公司治蒙理存在问题叛的差异性，珍国内外学者喷对于公司治谎理的定义有芬不同的理解捏。通过表格鹊对比的形式边（表维1-部8熄、表龟1-合9弹将国内外一恢些主要学者腐的观点逐一窃列示比较。窄（替2虎）下公司治理理射论杏①股东至上蚀主义粉亚当斯密（奏Adam陶Smith市）促可以认为是酱公司治理理卫论的鼻祖，减他在《国民党财富的性质毁和原因的研虎究》中就提脸到“受雇的遍管理者在工绸作时是不可誉能像业主那仓样全身心投绿入的”。在奔伯利和米恩凝斯（通过《领现代公司与跑私威有财产》书泪首次提出“蜡所有权与控拌制权分开”鸡，归纳未出现代公司聪制企业两权漠相分离的特白征之后，詹眼森和麦克林风（蝇Jense鸦nand吓梯Meck袭ling侦）铸明确提出，开“公司治理脂主要在于协门调所有者与突管理者之间蜻的关系，实伸现二者利益边的一致性”币。法马和詹用森夫（它Fama嘱and浅Jense阴n绩）兄再次提出，悲“公司治理厌的中心问题侄是如何降低昨代理成本，阿解决企业所暮有权与经营粉权相分淘罔此条件下的代智理人冲突问秤题”。窗Shlei愁feer鹊and算Vishn先y得提出，“悼公司治理主庆要是通过公钞司治理机制辞的设计，使帐潜在的所有恼者实现其应识有的投资收喂益敌”辨[55-5较7]阅。辉股东至上主酒义形象地说牺明了公司治要理的核心在币于保证股东粱利益的实现址。公司治理叮机制包括董弯事会制衡机松制、外部和确内部审计机廊制、信息披车露机制，以右及外部的证寿券市场机制碰、经理人市盛场机制、企吸业债务的约愤束和激励机值制等。舱②利益相关斧者理论毛利益相关瑞者理论边的基本观点迹是：公司治亮理是一种制委度安排，公弓司不单纯属演于股东，公礼司同时属于麻它的雇员、道供应商、客窝户和债权人煎，即公司属畜于它所有的尊公司利益相微关者。与传妄统的至上主答义相比薪较，该理论员认为任何一声个公司的发短展都离不开肌各利益相关敲者的投入或舟参与，企业秒的是，而不储仅仅是某些副主体的利益异。勒科克伦和喂沃提帝克（绵Cochr所anan男d宅Warti昼ck抬）芬提出，公司痒高管、股东喜、董事会和拐公司的其他集相关利益者烦之间相互作赠用产生的诸挥多问题是公掉司治理存在秀的主要原因亮。布莱尔（烦Bulai稼re剩）梨认为，公司傲治理是一整技套制度安排门，包括法律互和文化制度余安排，规定窃公司的目标生、公司的所耕有者、公司稳的控制权、蓝公司的风险此和收益的分仁配。股东并侧不承担公司锣的全部风险巷，也难以承凉担作为所有覆制该有的权皂利和责任部[58-5井9]怎。僚侨关于国有产妄权管理的文盟献综述俊国有产权与邪国有资产在窝内涵上是有注区别的，国羽有产权的提桃法是随着中兆国社会主义短市场经济体林制的逐步建旁立，随着党活的十六届三积中全会通过扒的《决定》袄中对产权和厅现代产权制柜度的清晰论制述，在学术泳界才逐渐兴巩起。在实践其中，随着大积量的国有独想资企业通过移改制逐渐演辣变成有限责烤任公司和国卫有控股、参踏股公司，以说及堵2003敏年国资委的仰设立，国有鸽产权管理在俯国有资产管谜理的重要性锣逐渐得到认杯同。关于国握有产权管理免的文献散见亿于国有资产论管理的相关方研究中，要尊说明的是中搭国学者对于裕国有产权管符理和国有资址产管理并未蓬做严格区分普，在某些文迁献中二者是恢互相替代的抵，因为国资忽委作为出资盲人，对企业驻国有资产的趋监督管理是念基于企业存映在国有产权笑。因此，本域文在进行文坛献综述时也散不对国有产护权管理和国效有资产管理饥做严格区分贱，尽管二者吹是有区别的就。等国有产权管丸理的模式侍中国学者对爬于国有产权鉴管理模式的爸讨论主要集疯中于对国外讲两层次千”掘和“三层次柜”管理模式纱的分析与借封鉴，对美国福、德国、意晒大利、英国去、法国、日盒本、瑞典、扮新加坡等国滩家的国有资亚产管理模式棋进行分析和蚕梳理，从中裤得到许多重鄙要启示：依钳法管理，分鹊类管理，市贼场化运作和芳专业化管理陷等。槽通过研究中寸国国有资产挂管理实践过稼程中采用的砌国有资产管请理模式，中愈国学稿者总结吐出比较典型诚的五种模式倘：“沪深”形模式，“一值委两局、三穿层构架”的陡珠海模式，职一体两翼模拨式，“分权区代理”模式皇，以及授权芬经营瞧”志模式；而有累的学者总结咬出有代表性铺的四种模式势：深圳模式全：三级架构普，上海模式单：三级架构待，两级管理哭，辽宁模式哀：“两委”拾合署，吉林唇模式：两级细出资，三级将架构。四种寇模式从属于今不同经济发声展水平的地屑方区域，但诞仍具有一定界的相同点和绩特点，并且充始终存在着革国有企业改奖革以来，没晃有基本解决咐的政策和机换构问题瓜[60-否62]答。链对现行的国员有资产管理凭模式进行分厅析研究。现踪行的国有资戚产管理模式鸡是党的十六书大提出的、毛2003侧年建立的一县种监管模式坐，即“分级香产权、分级副监管、授权竖经营”的监钻管模式，主撕要指国有资消产监管模式俩的三层构架卧，即国有资叔产监督员管铺理委员会、嚷国有控股公殊司和国有企傲业。认为现粉行国有资产穷监管模式克悬服了传统监犹管模式中国悬有资产所有父者缺位、越裙位、不到位蓄的现象，实俊现了国有资寨产从实物管政理向价值管忠理、计划管州理向市场管煤理的转变，两有利于政企醒分开、政资像分开，但依艘然存在一些示缺陷：一是做忽视了人大孙在国有资产创监管中的地许位和作用；怎二是对国有浑资产的监管盼范围界定不熟够清晰，对崭于资源性、冻行政事业性讽和金融性国液有资产的监萌管有待加强痕[63坏-携65竭]序。碗国有产权管定理存在的问著题惯中国学者对连于国有产权园管理存在问盖题的分析分逢为两个方面恒，一是对国伐有产权管理巧基础工作存圾在问题的分径析，二是对美行使国有股满东权利，保棚障国有股东佛权益方面存塔在问题的分弊析。抹国有产权管谨理基础工作唇主要包括产游权界定、产阻权登记、资胀产评估监管斗，产权交易鸟管理等方面吩内容，是国谷有资产管理腊中十分重要继的基础工作绞，也是当前况国有经济布射局和结构调惑整的关键环铜节之一。中墨国学者认为娘目前存在的养问题主要有嗓：产权界定驱、产权登记动的政策法规鼠部分条款己遵不适用企业跑目前的产权掏关系；国有矿资产评估项刘目管理中对馆评估中介机脂构的选择不赚够规范、是宴部分评估机露构缺乏职业情道德和从业均能力、评估裂监管法规落职实不到位；顾产权交易中废的“暗箱操运作”、信息祥披露不规范恳、受让方的眠资格审查问逐题等久[66-吴67]燕。登国有产权管摩理仍然存在烤出资人权利偿尚未完全到臂位的问题，抄也存在着出诉资人与政府厌公共职能部重门权力越位译、错位的现没象；国有企旦业产权管理哗的目标呈现咏多元化的现饥象，不同类懒型的国有企珍业，他们的竖产权管理目致标各不相同才；产权管理镜制度还不够衰完善，无法盘适应外部环掠境和市场条硬件的变化；帖国有企业存蚂在管理层级悬过多，组织仇结构不合理括的现象；国汪有股东的行沿为有待规范劝等急[68尼-略69跪]延。准（刑3蹦）址完善国有产悉权管理的对奸策添对于完善国会有产权管理冬的基础性工固作，文献中窑有如下对策爆：做好产权当界定工作要嫌借助中介机唱构的力量，犹结合企业具猾体情况进行恋界定；改革酸资产评估工超作，改变中殊介机构的委捉托方式，引激人专家评审欧制度，改革拢资产评估付虹费办法，加斧大资产评估况项目的抽查散和处罚力度逼；严格按相敢关规定做好牛产权登记工世作，做好产侍权登记与相佛关工作的衔沿接与配合工璃作，同时加聪大抽查力度螺；严格规范扛企业产权转澡让行为的审比批工作，把惭好企业国有钻产权转让的廉定价关，严盘格国有产权隔进场交易制驱度，加大对索产权转让的蓬事后监督力谅度朗[刮70纷-催71硬]幼。勿角针对国有产倘权管理中合同理行使股东哄权利存在的没问题，中国染学者提出了缺相关的对策据措施：构建郊产权多元化判的委托代理布体系，建立芬股东代表派明驻制度；合爽理使用股东脊权利，维护圾出资人利益尚；重视法人她治理结构建批设，实行民型主科学管理冰；组建国有般资产经营公诵司；实现国法有股表决权刮证券化，建稳立新型政企纱关系；改善由国有企业公键司治理；进叠行民营化重苹组，例如管盯理层收购）将来解决所有阁者缺位的问累题等脚[72-伞74丈]丛。守（嫩4领）速关于混合所迷有制企业国帅有产权管理决对于混合所爱有制企业国积有产权管理控的咐研宄亚，学者们对虏这方面的研膜究明显滞后体而且分散，粮还停留在对症混合所有制搅企业的一般显分析中，偶迅尔触及混合狭所有制经济乏下国有产权杀管理的分析没，也只是停后留在对股权久多元化背景付下国有产权凶管理存在的涛问题分析，酱提出一些零炸散的看法和猪思路，没有嗽形成系统的痒分析体系，纪构建完整科翅学的研究框斯架，而这将糕是本文要解闸决的问题。依1.3灵研究的内容挪和方法咳荒研究的内容喉本文拟在深网入理解混合捐所有制企业瓦与产权管理弱理论的基础毫上，回顾中驻国混合所有泼制企业产生左和发展以及拨国有产权管载理的历程，呆对混合所有仗制企业国有放产权管理的伍现状进行分石析，结合典吴型案例，提超出混合所有殊制企业国有驾产权管理面粥临的主要问潜题。通过混掀合所有制企渡业国有产权裂管理的国际崭比较资研宄酬，立足于混无合所有制企冷业的实际与遍发展需要，和从中国混合暑所有制企业金公司治理、言国有产权管茂理制度体系嗓、企业国有码产权委托代途理体系和企笨业国有产权梁管理基础工贡作的改革与觉完善的角度典，提出加强裂中国混合所锯有制国有产住权管理的具烂体思路，以饥规范和强化释混合所有制店企业国有产上权管理，增置强国有经济堪的活力、控朗制力和影响归力。发研宄伪内容分为导勉论、正文和燕结论，具体闲如下：躲更研究的方法遗和技术路线条本文在理论芝文献研究和唉实务调研研央究的基础上柏，采用的研统究方法包括后规范分析法洪、实证分析你方法；比较屠分析法，演气绎和归纳分缝析方法；定驶性分析方法乘，定量分析进方法。从历饶史的总结到蛛现实的分析屋评价，从具宏体的案例分路析到抽象的旬理论归纳，销比较深入地饥探讨了中国鹊混合所有制扣企业国有产担权管理的问秆题。埋研宄娱技术路线如瞒图瓜1-陡3仇第俭2海章笑岂混合所有制恒企业国有产狭权管理研究蜡的基本理论豪2.1筒混合所有制乘企业内涵及发形式过革开放挤30惨多年以来，层中国所有制窄结构的演变腊集中体现为李混合所有制似的产生与发破展：在宏观阳层面，形成狠以公有制经沟济为主体，掀多种贱所有制经济倘相互并存、阶共同发展的殖新格局；在美微观层面，开多种所有制励经济成分相柔互融合与渗猎透，形成越束来越多的投墨资主体多元绕化的混合所都有制企业。钉因此，混合豆所有制是与瓜社会主义市狭场经济体制蜘相适应的一筛种投资主体五多元化、经炸济运行社会扛化的产权制叫度。混合所坑有制来源于瞒两种或两种凭以上基本所午有制通过合埋并重组而产坚生，是在公眉有制和私有重制的母体上鲁生长起来的声种诉次生而薪新抹的所有制形捕态。结合前略述学者对于蓄混合所有制米含义的论述放，本文认为宿混合所有制知有宏观和微听观两重含义浇，一是指社融会经济结构钉中公有制与午各种非公有蒙制的并存与销共同发展的泄格局；二是光指不同所有菜制性质的产板权主体共同贸投资参股、糖相互融合而帽形成的企业兴产权组织形辟式，即混合烟所有制企业唱。因此，混建合所有制企翼业是混合所舞有制在微观辨层次的体现趁。糟混合所有制镰企业是不同段所有制性质辨归属的资本脱在同一企业页中“混合”税而形成的企锐业产权组织滤形态，包括哈国有、集体插、个体、私漂营、外资及益其他社会法息人产权等产稿权形式间的居联合或融合沙，超越了行桂业范围和所持有制性质的皂桎梏，克服玻了地域制约狮，融合了不您同所有制形晓式、不同地雁域和不同所形有者主体。伯混合所有制截企业不同于线传统的国有士企业，它既鼻保持了国有遭的基本性质领，但又不排张斥非国有的族东西，其运屡营又能按照恋市场原则进殃行，这正是元社会主义与向市场经济在编企业内部的弓最好结合。茅中国的混合掉所有制企业艇包括：包容何公有和私有酬股权的股份朗制企业、包衔含公有和私玉有股权并兼直有劳动联合透特点的股份叔合作制企业伯、中外合资桃经营企业、脸中外合作经惰营企业等。严根据混合所时有制企业中灶国有产权与液其他产权混颂合的层级，照可以分为混议合所有制企灶业遗I泛、混合所有沿制企业芽II劳、混合所有卡制企业疤III退等。混合所皆有制企业糟I坟系指国有产回权与其他所雄有制产权首暴次融合形成粮的混合所有巾制企业；混猪合所有制企先业姿II脖是指混合所头有制企业智I蚂作为投资主耳体，通过对务外投资与其臭他所有制产闪权再次融合挑形成的混合吃所有制企业硬；混合所有流制企业皮III辞、混合所有坛制企业产

IV城等依次彩类推，如图校2-耻1脾所示。当不篇同层级的混坑合所有制企竖业交叉持股烫形成的新的炊混合所有制稍企业的层级逢，以较高层茂级为准。如探图驶2-派2闲所示。愚本文所讨论备的混合所有五制企业特指锹国有产权与紧其他非国有拐产权联合或扇融合而形成痰的企业，包麻括混合所有建制企业报I语、混合所有偿制企业摇II弦、混合所有际制企业束III纠等，尤其以宴国有控股、庄参股的股份状制企业作为崖主要研究对久象。奥2.2个产权及国有农产权的含义敏及特征送羞产权的含义倾及特征葱（领1浩）得产权的基本避含义春前述不同学革者对于产权太的定义各有追侧重，不一根而足，但归帐纳起来，产效权的基本含舟义体现在以饶下三个方面填：首先，产横权是一种权证利，是一种凉排他性的、侮可以平等交腾易的法权，耀构成市场机睡制的基础和煌内容；其次涌，产权是规借定人们相互译行为关系的涝社会基础性鞠规制，其核结心功能是使慌权利与责任倾对称，强调欢权利受到责拢任的严格约培束；其三，孤产权是可以箭分解为多种澡权利并统一侨呈现一种结榆构状态的权损利清束。这勒种权利季束随着链社会经济生搁活的演变向灿权利和责任细两个方向不锄断同步扩张税[75熊]项。耕（案2助）影产权的内容装产权内容非受常丰富，基蚊本来说包括价四种权利，阀即狭义所有杯权、占有权内、支配权、怠使用权。绣狭义所有权疯，也称归属截权，表明产讯权主体对客牙体的归属关叮系，排斥他抖人违背其意平志和利益侵瑞犯他的所有菠物，并且可修以设置法律嫌许可的其他孕权利，利用课所有者的权存能获取利益竹。武占有权，指林产权主体事蹲实上的管理侦权，具有直枣接掌握、控坝制、管理产济权客体，并浇对它施加实枝际的、物质屯的影响的职蔬能。涌支配权，也奖称处分权或瓶处置权，指胡产权主体具逢备在事实上价或法律上安痕排、处理产咏权客体的权党能。使用权茅，指产权主丈体不仅具有捧使用产权客死体而不改变薪其原有形态切和性质或部典分改变其形厅态而根本性盏质不变的权菜利，而且具虽有完全改变默产权客体形架态和性质的稻权利。埋产权的四种吉权利可以合证并，也可以悲分开，其中演最重要的是宋处置权。产魂权就是包含希了以上四种臣权利的一个捆权利束。产权的特征啦根据产权的钞基本含义和娃内容，可以田归纳出产权砌的特征，即昏产权的排他剪性、可转让冬性、有限性评、可分解性毫、明晰性和羊行为性。承产权的排他非性实质上是单产权主体的满对外排斥性拾或对特定权冤利的垄断性罩，它不仅意岸味着不让他拒人从产权客铁体中受益，摆同时也意味熔着产权主体阶要排他性地苦对该产权客些体使用中的筐成本负责。沈产权的可转饺让性也称可菜交易性、可婚让渡性，是叮指产权主体并有权按照双兄方共同决定旺的条件将产浩权客体转让熄给他人。产董权的交易是绪产权主体的槽一种经济行友为，可以分仔为整体交易侍和部分交易合，四种权利煮中的任何一蹦项或任意几你项的组合都阿可以成为交晕易的对象；循产权的交易礼还可以分为子无限期交易绢和有限期交旱易，狭义的话产权转让必庸然是无限期笼转让。每产权的有限毙性是指产权心与其他产权茅之间必须存舍在清晰的界幻限，同时任钥何产权特定捎权利的数量站大小或范围播是有限度的怪。正确地理热解产权的有胞限性需要从设静态和动态挠两方面把握笑。从静态来套看，任何产饿权之间或不柴同权利之间脉，在某一特里定的时间点晶上，必须存历在绝对清晰围的界限；而页从动态来看顷，产权的有梁限性并不排艘除产权之间忽的界限是可梳以变化、可府以移动的。捞产权的可分选解性是指特售定财产的各认项产权可以姑分属于不同派主体的性质德。产权的可蜻分解性包括椒产权权能行踪使的可分工云性和产权利详益的可分割锄性，并且可晃以在不同的班层次上体现嫌出来，但是驴产权的可分努解性不是无宝限度的。尸产权的明晰厅性是指不同领产权或不同闷主体的产权观，其边界是童明确的。任恰何产权，如织果其所有者兴是确定且唯蛛一的，则这摩个产权就是掏明晰的。反胃之，则是模街糊的。造成斗产权模糊是甚因为产权归暖属关系不清漆，或者是财闯产在转让过班程中的权利唐归属不清。家产权的行为上性是针对产允权权能而言午的，是指产绢权主体在财艺产权利的界胶区内有权做俱什么，不能炭做什么或有裁权阻止别人恋做什么。卸遍国有产权妨根据产权的理归属主体不宗同，产权可森以分为私有的产权和共有弦产权。私有吴产权是指将拔权利分配给戚一个特定的敞自然人，共口有产权是指院将权利分配耍给共同体的攀所有成员，搁国有产权就把是公有产权啦典型代表。孤国有产权是拜全体公民拥顿有对财产的乓所有权，通尺过国家或政鹿府某些特定苦的部门代表辜公民行使所狡有者的基本柏权利，而任持何个人不得乖对这些财产村拥有任何形菜式的法律上瞎的权利。毙（隙1贵）聋国有产权的蝶定义粮国有产权的如全称是国家惨财产所有权计，国有产权聚是国家对全籍民所有的财而产所享有的少占有、使用孙、收益和处丹分的权利，洗也是一项确满认和保护全增民财产的法精律制度，是的全民所有制袖在法律上的村表现。国有渡产权作为一茂项法律制度吼，对于保障洽社会主义公贝有制经济的研巩固和发展限，对于保护午国家财产不陈受侵犯，对李于促进社会弯主义经济建妥设的顺利进谦行都具有重湿要意义。神国有财产是亿国家在法律吐意义上拥有赢的财富和资迅源，国有财低产的形成源尘于国家投资吨形成的报酬债、资产使用妹带来的收益慢、馈赠所得陈。国有财产挑代表属于所坟有中国公民陶的一切财富闻和资源，这划些财富和资住源形态万千通，广泛分布糕于我国境内昏外的所有领豆域，全体中舍国公民共同求拥有、共同烘享用、共同森受益、共同双支配。国有聪财产的经营总和管理由国绿家代表人们获掌握。目前离国有财产中拼经营性财产荷和非经营性茶财产主要分地布于国有企微业和国家行弄政事业单位摇，国有财产免中的资源性逮财雀产是指具有坦开发价值的蕉自然资源，彩包括国家的貌土地资源、狐矿产资源、司水资源、生挨物资源和海么洋资源等。厌（倒2民）缺国有产权的茎特征驴通过比较私史有产权和国栽有产权的区牲别可以说明冷国有产权的铁特点仓[76-7脂7]咳。测国有产权的鹊所有者是全某体公民，而专私有产权的滋所有者是私杂有者个人。反从表面上来气看，国有产山权属于国家旅的每一个公艳民，任何公侍民都有权利户行使对国有勒财产的各种供权利，但实代质上，国有悦产权各种权速利的行使只蛙能由政府和锁其授权的机冶构来行使，同从这个意义朱上说，国有袭产权并不存尖在如私有产夸权那样实在杠的所有者，草也就是说国钓有产权的所扒有者和主体烈是非人格化毙的、虚置的斯。斩国有产权是秩不完整的产评权，而私有吧产权是接近式完整的产权即。私有产权孔的完整性体沾现在私有产披权的所有者办对于他人对鞋自身财产权屯利的侵害具炊有天然的防秃御和关注能饲力，并且能阵够积极监督郑他人遵守其倍自身的财产乡义务；国有吵产权的不完禽整体现在国戏有产权权利鞠和义务的不耍对等，主要波表现在国有殃产权使用和阶转让的权利武与行使国有怠产权的结果董分别政府或颗其授权机构晌、全体公民袖这两个不同垂的主体来担腐当。矮国有产权在瓦内在激励上边缺乏效率，乳而私有产权填更富有效率侍。国有产权伞的所有者由件全体公民共顷同占有，个漠人对国有产乱权合理有效回使用的贡献巷稀释为由全献体公民共同酒拥有，这使桨得个人僻将失去对国绢有产权有效划使用的积极宾性，导致缺乏乏对国有产炒权有效使用傅的内在激励蜘；私有产权坑剩余控制权愤和剩余收益夫权的统一将刘使得私有产年权权利的合福理有效使用鹊具有强烈的凭内在激励性筛，因为由此纹带来的好处商在法律上是瞧排他地由私存有产权的所持有者独享。枝国有产权难俭以与市场完映全相容，而恳私有产权与冒市场天然相留容。国有产红权是不完整笛的产权，因响而从本质上夸决定了市场州机制则难以矩对国有产权牛发挥有效作揪用。而私有蛾产权与市场修机制天然联废系在一起，刃市场功能得爸以有效发挥仗。脾当然，在市错场体制如果逮都是私有产残权，资源的应有效的配置吉也是难以实疗现的。国有踪产权的存在疮可以维持社椒会的稳定，毯实现全体公慌民平均价值缴的最大化，涛维护社会的乞总福利。从镰这个意义上勇说，国有产墨权的存在将刑有助于弥补案市场机制配蒸置资源的缺跨陷。扛2.3膝公司治理的靠内涵爽通过文献研拌究，本文认转为，公司治逃理是一套制胀度安排或体绵系，建立在签出资者所有寨权与公司法封人财产权分源离基础上，偿通过一系列芳治理结构和千治理机制的票安排，协调透公司股东、静经营者及其闭他利益相关塑者之间的关浓系，保证公踢司科学决策狸、有效运行定。贤具体来说，尚公司治理主呀要涵盖以下阵内容：淹公司治理是川一套制度安狐排突公司治理是蠢一套制度安票排，由正式溪的和非正式凤的制度安排故构成。协正式的制度询安排是依照眯法律、制度皱等明文规定牢所作的安排缎，它总是和尸国家权力和粮组织联系在滥一起的，如丰董事会和监坡事会等机构踢的组成和权里力的配置、鉴法律规定、滔公司章程、雅会计准则等客；而非正式羊制度安排则唯是那些对人经的行为的不敏成文限制，晴如市场机制借、道德规范荡、治理文化玻等。公司治幼理作为一种督制度安排，叛决定公司的窜目标和行为坊，协调公司绕利益相关者猜之间的关系狡，决定公司叼控制权的配迅置，决定公魄司风险和收喘益的分配等窑一系列有关省公司生死存水亡的重大问稳题鄙哈（屋2压）赏公司治理由亭内部治理和掠外部治理构秩成撕公司内部治者理，也称法恨人治理结构券，是由公司姻的所有者、窝董事和经理拘人员等不同犬的利益相关凡者或权利主运体构成的一沃种内部组织拌结构。公司怎外部治理，猴是基于外部约的制度安排叮，依赖市场按、法律等实秘现对公司的柜治理。刺公司治理机叠制分为内部籍治理机制和诚外部治理机旱制。内部治泽理机制包括鱼公司股东会访、董事会、惜监事会、专汁业委员会等宰；外部治理阳机制有政府情规制、证券赌市场、控制馋权市场、经井理人市场等独。闻(3)差本公司治理的梅目标在于实演现公司价值罪的提升暗公司治理建航立在所有权晃和经营权相帝分离基础之找上，通过规遮则和机制来拦实现公司的牺科学决策、揭有效运行。喊公司治理的塑目标服务于在公司的目标剪，公司的目假标在于实现宫公司价值的稠最大化，为爽投资者创造程财富。因此脉公司治理的肆目标在于实薄现公司价值罢的提升。公剩司价值的针提升不仅使孕股东财富增再加，而且使裁债权人、员锈工、政府等狗利益相关者械的利益实现刷[79]丈。航公司价值可礼以确定为公鱼司未来现金棋流入的现值斩。对上市公朱司来说，则斗可以简单体产现为公司股剃票的市值。盲公司价值的曲影响因素包指括由公司的席决策能力和蚊效率、公司达的治理成本帅以及公司的倾可持续发展茂能力等。那搬么，公司治铺理的效率可斗以通过公司彼价值的变化舒来体现，用保函数表达为蹈：接因此，公司且治理的具体阅目标在于降组低代理成本据和交易成本贤，提高公司鞠的决策能力猎和可持续发关展能力，并浩最终提升企烈业价值，保榨护和实现投割资者及其咱他核心棒利益相关者赚的利。导(4颈)为公司治理关圾注公司利益狐相关者窑公司治理关犁注公司所有必的利益相关约者，协调不类同的利益相眨关者之间的祖关系。公司事的利益相关掉者有股东、派债权人、经交营者、雇员向、顾客和供百应商等。炭（雪5牲）版公司治理不专同于公司管臣理材公司治理与残公司管理不污同。公司治节理主要规定泪公司运作的丧基本框架，拘对公司的具知体经营业务援并不参与，误确定经营者栽的权责，解万决公司委托赶代理问题，铺通过外部市桐场评价公司腊和经营者，肢实现对公司眼和经营者的芹激励约束与葛优胜劣汰；言而公司管理振则是管理者居行使决策源权和控制权奉进行具体业订务经营；两饺者在主体、绢对象、实施醒基础、实施园手段、具体落目标、边界买和导向等方崭面是不相同让的；但公司别治理与公司求管理又存在附密切的联系际，公司治理债规定公司运雅作的基本网艰络框架，公轰司管理则在柜这个既定的悟框架下踪驾双企业轻迈向目标，默二者洋均服务冬于公司目标崖的实现，努敞力实现公司树价值的提升辟[80诚]咳。束公司治理的引研宄先主要是解决愿正式和非正开式的制度如肃何设计，内族部和外部治说理机构如何捧完善以及内堂外治理机制野如何运行的依问题。酒2.4术企业国有产塔权管理理论叫惰马克思产权木理论、现代养西方产权理丙论、委托代滤理理论以及松公司治理理踢论是企业国银有产权管理助研究的理论烘基础，本文多在文献综述旺中对之进行贼了论述，本眨章不再赞述杏，需要探讨浆的是通过具野体细致的文浑献研究和对挖相关理论的涛深入理解，哗对企业国有榴产权管理的嘉指导和启示统。纸（狮1肆）烟产权理论与椒企业国有产华权管理熔产权理论是用研究如何通霉过产权制度绵降低社会生耻产的交易成柄本，提高稀丙缺资源的有允效配置和经孩济运行效率至，产权是现川代市场经济仗和现代企业肉制度的一般放概念。对于掉企业国有产纲权的管理，殃首先必须建颗立在明晰的扩产权及产权鼓纽带基础之鼠上。只有产请权和产权纽钩带明晰了，府不同产权主帅体的权利与简责任才能对升称，才能建荷立起有效的创激励与约束驾机制，产权疗主体才能对奇其各层次的撇产权进行有狂效率的管理疏；其次，按扒照产权理论西，出资者所轧有权与企业拼法人财产权扔必须有效分三离，出资者慨可以通过股棚东权力影响筝企业行为，睁但不能直接朱处置企业法段人财产中属欺于自己的部展分从而直接社干预企业的上经营活动。扬（热2互）后委托代理理察论与企业国质有产权管理铃委托代理理姜论是指导企凳业国有产权曲管理的重要飘理论根据，考这一理论主招要讨论委托驱代理关系、灭委托代理关氧系风险以及章代理人风险仪的控制。患委托代理关厌系是一种契舌约关系。是六指一个组织贸（委托人）舞委托他人（必代理人）从线事某种经济筛活动来，给雪予代理人一之定的权利，宪共同实现委容托人与代理破人的效用目米标。委托代遥理关系存在微一定的风险蝴，包括逆向摘选择和道德勉风险两个方领面，其原因变在于委托人挡与代理人目责标函数不一鸡致、信息不框对称以及契胞约不完全；司委托代理风路险控制的方夹法主要有激柜励机制设计循、监督制度扛设计、治理挖结构的制度念安排及引入艇竞争等。别要提高企业两国有产权管推理的效率，驳首先要减少任委托代理链告条，有效降节低代理成本桂；其次合理士选择代理人拼，降低监督抱成本，实行衰企业直接经锁营者的壶非官员棍化，由行使敞国家所有者座职能的机构袋会同专业部高门从企业界藏公开选聘，杏委派具有丰赵富实践经验店的经营管理遮专家作为国感家股东代表婶；其三，尽张量使经营者先的利益与监框管主体的利弓益具有一致聋性，建立有痰效的激励约普束机制，降扛低国有产权每经营者的道拜德风险。亿（企3讲）瓣公司治理理朴论与企业国敞有产权管理垮公司治理是安有关指导和伏管理公司或员公司事务的娇结构、过程党和机制，通公过管理人员只问责制与提霸高公司绩效门实现长期股岗东价值的提振高。换言之迅，通过公司玩管理与控制理的结构、过悬程和机制，榨公司的管理复者与公司股帮东的利益将房趋于一致，迷从而解决公菊司所有权（袜股东）与控冈制权（管理错者）相分离湾产生的委托我代理问题所连引起的利益胞冲突。享公司治理是维企业国有产枣权管理的重参要途径之一存。分权与制太衡的公司治缠理结构是保散证公司治理谈效率的基础岗，实现利益昨相关这利益跳的有效融合狸，保障公司冷决策的稳定浪性和合理性农，避免公司承发展过程受勺个体因素的乔极端影响；漂在公司治理陕结构中，公腐司内部监事思会其重要环埋节，而这也洁是中国公司塔治理的软助答，因此，要鸽重视公司内愤部监事会的穿职能发挥。腰公司是股东柜、经营者、泼债权人、雇括员、供应商蛙等众多相关眉利益者的集构合体，发挥饮其他利益相椒关者的监督鸦功能，是公首司良性发展唐趋势的重要摊保证。觉（讯4绢）窜中国的现代耳产权制度堡2003妖年，在高度环重视、深入暗研宄碎现代产权理阵论的基础上耻，中国共产呼党十六届三笼中全会通过坦了《关于完骆善社会主义淡市场经济体牢制若干问题蒜的决定》的吵报告，提出吸建立“归属恨清晰、权责棋明确、保护激严格、流转辞顺畅”的现溪代产权制度虾。从而将对匆现代产权理层论的认识上恰升到制度建第设的新高度克，实现了对市产权从微观逢领域到宏观厦领域的认识筝，对保护国以有财产权，鄙巩固和完善症公有制经济蓄的主体地位染，具有主要税的意义，同疫时对维护私意有财产权和吓非公有制经瑞济的顺利发搂展起纸到了重要作翅用，为实现走各类资本的蝇有序流动和黎重组，为中倚国的产权管颂理实践指明哈了方向粘[盟81]扶。堤建立现代产乐权制度的第露一要义是加嘉快对混合所棉有制企业产宇权的界定，谊切实做到归缘属清晰，从斑而杜绝国有词企业产权模洞糊的弊端，泰这也是国有败产权管理的饰基础问题；昏现代企业产若权制度要实惕现和两权分挺离杂”辅和“权责明膜确”。两权您”变是指两权是旺指现代企业下中的出资者壶所有权和企锡业法人财产络权。出资者涝所有权在股宣份有限公司场中就是股东筒的所有权，习是企业的所涛有者对企业韵所拥有的收窑益权、决策少权和选聘经乘营者的一系钟列权利；企键业法人财产馋权是指经营兼者所拥有的岩对企业在经仓济上的占有览权、使用权假、处分权、君管理权和收索益权。“两船权分离”、港“权责明确攻”是现代企驾业产权制度宴的重点内容辈；国有产权藏的不完整性朗决定了其法编律和其他手止段严格保护闻的必要性。犹必须建立和丙规范产权市俩场，通过法保律手段严格共保护国有财态产排他的使土用权和收益汽权，通过产案权市场优化辨资源的合理召配置；国有仿产权的“流毅转顺畅”有睬赖于国有产渣权交易市场秒的建设和完慕善，通过市念场实现产权里的合理流动朋，实现企业类经理人的市骗场化选择，醋实现国有企丑业员工和股帆东权益的市祥场保护机制尝。本章小结拦本章论述了貌混合所有制顾企业的内涵槽及形式，阐译述了产权及旺国有产权的他含义与特征辉，对公司治萄理的内涵进腹行了界定，蜓在对马克思联产权理论、痛现代西方产弃权理论、委荣托代理理论沙以及公司治鬼理理论等企岭业国有产权常管理研究的蒙理论基础进爪行文献研究唯的基础上，地探讨了现代悠产权理论、站委托代理理涂论和公司治对理理论对企袋业国有产权售管理的指导野和启示，阐份述和分析了决归属清晰、通权责明确、阿保护严格、疏流转顺畅的裁现代产权制枝度。宜第疏3畜章接苍中国混合所屿有制企业与灭国有产权管划理的演进虹3.1袄中国混合所厌有制企业产执生和发展的旅历史进程跨改革开放以蛙来，党中央锻在历次全国崇代表大会上呀不断提出所宏有制改革的袭新理论，从崇1984河年中共十二草届三中全会致的“个体经清济作为公有近制经济的必游要补充”，瓜到轮1993千年中共十四织届四中全会沟“坚持以公流有制为主体坟、多种经济笛成分共同发弱展”，到踩1997堤年党的十五色大第一次明请确提出“公绪有制为主体氧、多种所有袄制经济共同掀发展，是中班国社会主义引初级阶段的化一项基本经凤济制度”，扯再到欧2003调年中共十六浩届三中全会关首次完整论赖述现代产权钳制度，并首剖次明确提出筝要大力发展夺国有资本、姥集体资本和棕非公有资本谨参股的混合贫所有制经济孙等。同时，扫中国宪法在萌22昆年间进行了骑五次修改，航对鼓励非公鼻有制经济发义展肠作出径了相应规定源。公有制的昨主要实现形艳式由传统的担国家所有制氏、集体所有余制转变为混减合所有制，识意味着公有丹制革命性的粗深刻变革。刘通过对中国棉经济改革和氧所有制变迁旱过程的分析徐，可以把中样国混合所有恭制企业产生小和发展的过雄程大致分为晨以下三个阶桥段：躁初步发展阶宵段（抗1978煎年一运20肿世纪稳90劣年代初期）厅混合所有制菠企业最早主傍要是出现在克农村经济发壤展过程中。杠改革开都放初期，主店要是两种所手有制相互联狂合，即为大克公有财产和默农户私有财彩产共同使用群、共同受益龙的合作、联穗营形式，包消括：乡镇企难业与国有企绝业的联营、童乡镇企业与衣个体农户的寻联营以及乡汉村集体企业小与农户私营谨企业的联营邀等。随着改盐革开放步伐捐的加快，农涌村混合所有锹制经济形式陡出现了新的易形式——农吉村各种类型倍的合作社，酒通过农户之求间的联营，材通过有限生最产要素的合盲理搭配和组体合，从而形惧成较高的生另产能力。而肝乡镇企业的曲蓬勃兴起直脸接推动了混捧合所有制企零业的生成和统发展。以浙掘江省为例，城1980搂年浙江第一循家外商投资服企业——浙锋港合资西湖害藤器企业有继限公司成立鼻，标志着浙匀江混合所有艺制企业的起店步。此后十拜年，外资投垃入稳步递增咽，合资、合驱作企业数年衬均增长踪60%润以上，由轿1980战年的维2姓家增加到陕1990顺年的槽264席家。浙江温寒州、台州相鄙继出现了股互份合作制企尺业，到膀1990使年已有股份予制试点企业煌100轨多家，杏其中家懂企业面向社青会公开发行联股票贡[82]吉。停快速发展阶斯段（腹20覆世纪发90森年代初期一登20肝世纪牙90控年代中后期气）平20演世纪链90冒年代初期至矿年代中后期土是中国混合暮所有制企业挎加快发展的祝阶段，主要业体现为“三渡资”企业的悼兴起和企业驻改制步伐的星加快。公1睛992某年邓小平同竞志南巡和党谦的十四大以灰后，中国各埋地继续贯彻明股份制试点肾精神，积极复探索公有制滤的有效实现洋形式，所有决制改革开始堪进入制度创开新的新阶段惨。通过股份磁制、股份合蚀作制、引进观外资、合资登合作、企业堤兼并、联合液、出售等多见种形式，蜜将机制灿僵化的国有桌和城镇集体田中小型企业挖改制为“自苗主经营、自洋负盈亏、自惕我发展、自踪我约束”的委产鉴权多元化的欲法人实体和六市场竞争主晓体。以浙江默省为例，包1998赚至年底，浙伯江省实现股谢份制和股份掠合作制改制裕的国有和城宗镇集体企业颂已达到眠67.5%籍，乡镇企业鼠的产权制度蛾改革和集体秧资产管理体核制改革基本距完成，改制赔面达妻90%搂以上，锻1998氏年浙江省混倒合所有制规缩模以上工业允企业增加值渣占全部规模她以上工业增毛加值的比重构己达现31.5%自。随着股份辜制企业的快琴速发展，浙缠江省引进外胳资也取得突测破性进展。饥1992墙年—消1998圣年间，浙江疫省实际利用稼外资燥124慎亿美元，为室1978光年—冷1991洞年的都11.3禾倍。条1染998涉年，浙江省缸外资混合所箱有制规模以克上工业企业胖增加值占全好部规模以上渴工业增加值摘的比重已达镇13.1%纪。从全国引黑进外资的情河况来看，自洒1993此年起中国己贞连续全9波年成为吸收忙外资最多的陪发展中国家糕，截至丧2002蠢年住7舅月底，中国疗累计批准设亚立外商投资吓企业已超过意40淡万个，外资件合同金额近里8000师亿美元，实衔际使用外资检金额大于嗽4000群亿美元卡[83]化。乱（尺3渴）黄深化完善阶镇段（屯20嫂世纪计90校年代中后期假一泼现在）条20雕世纪昏90踩年代中后期版直至现在是齿中国混合所吓有制企业深伪化完善时期皇，主要是以危建立现代企氏业制度为中拴心，对国有选企业进行公魄司法意义上锡的公司化改己造，体现为留股份制企业增的迅速发展处。中国国企颈改革主要进牌行了以下两胞个方面的工特作：一个是垃对中小国有触企业进行非计国有化改造秋；另一个是洒对大型和特梨大型国有企菜业进行现代揭企业制度建班设和改造。狼通过国有企凉业的公司化狱改造，有的记改造成为国荐有独资公司旁，有的通过批改制上市等嫌方式基本实邻现了产权的耀多元化。部葵分国有企业旱通过吸收个唐体经济、私燃营经济、外辅资经济等非吩公经济成分潮进行公司化珠改造，混合埋所有制企业廉在市场所占莫的比重呈日菊益扩大趋势党。以浙江省棚为例，失1998寒年，浙江省鸭制定了国有样大中型企业体改制规划，怪率先实现了任中央提出的忘“三年两目性标”，至著2005孤年，基本完设成了国有经刘济的战略性骗调整和国有晋企业的改制约，浙江内资裕规模以上混继合所有制工荒业企业增加宝值占全部规良模以上工业票增加值的比向重近秒60%剖，同比寇1998趟年增加了近歇一倍蹄[84]闯。杂国有企业的拴改革，促进自了国有控股寄、参股企业腔发展迅速，央为混合所有聋制企业的发蓬展提供了更更大空间。狸2002竭年国有控股旗企业占全部掉国有企业实尘现利润总额肿的屋77.7%安，较虑1997亭年增长了忙2.35屿倍，国有控档股型混合所苍有制经济增绍加值约占凡GDP近的短12%脉。据经济学次家估计，以角股份制为主胶体的混合所责有制经济目付前已占中国瓶总体经济的敢40%毒左右，再经魂过罩5-10扩年的改革，义混合所有制以经济可能达踩到左右。芳3.2室中国混合所麻有制企业产果生和发展的疏动因惧中国混合所班有制企业的箱产生和发展计是中国改革棵开放理论和渣实践的历史忌飞跃，是中波国共产党制棵度创新的伟肝大成果。实估行以公有制挠为主体、多鸽种所有制共毯同发展的基抽本经济制度牛，坚持社会霸主义市场经舍济体制，是先由中国的生篇产力发展状秩况决定的。丹混合所有制改企业是顺应勒多种所有制迷共存和市场贷经济发展而睡出现的一种锈极具生命力黄的所有制形惕式，混合所影有制企业在趟中国的产生训和发展具有宪历史的必然席性和逻辑的戴合理性。就（勾1语）错生产力的发磨展是中国混辫合所有制企哲业兴起的根鸭本动因屈马克思产权横理论指出：水制度变迁的便动因是生产语力与生产关瓜系、经共济基础与上枝层建筑的矛装盾运动。企暖业产权制度硬的变化，其诱根本动因是役生产力发展聚的客观要求良。生产力的尾发展体现为嫁生产社会化森程度和专业赚化程度的不溜断提高，对揪生产组织提饶出的要求是组企业规模的狼扩大，而企视业规模的扩填大要求通过兔积聚社会力泪量来实现生尽产要素的组劣合，以适应死和促进生产激社会化的要坐求。生产要香素在社会范丝围的组合，券体现为资本血的社会化—股—企业的资门本不仅来自尿国家，更来鹿自社会的方脱方面面，包省括个人、集银体、外资等升，而当企业很资本是由来库自不同性质摩的资本所组掠成时，企业职的产权特征被一定是混合集所有制。随馋着生产社会诸化程度的不讲断提高，企宪业产权制度虏逐渐由单一她的所有制形辞式向混合所柔有制转化，饲混合所有制楚企业也随之幻成为中国现词代企业的主根要形式。香社会主义市阁场经济的完捧善是中国混谣合所有制企底业发展的内副在动因荷企业产权清繁晰，各类资响本相互交叉拼持股、融合屑和流动，是等市场经济的何客观要求和肿普遍现象，碍社会主义市斥场经济的完认善首先必须乐以坚持社会芝主义公有制识为主体、多苦种所有制经辞济共同发展碰的基本经济喂制度为基础程。混合所有伪制企业的兼母容性和统一床性不仅扩展嚼了国有资本留的支配范围弄，增强了公宗有制的主体递作用，而且预充分调动了削多种所有制投经济的积极裕性，共同为杂社会主义国已家的发展玩作出第贡献。通过究市场机制来质调节社会生雹产，使市场破在国家宏观金调控下对资咸源配置起基寒础性调节作杰用是社会主弓义市场经济锈体制的基本贪特征，这就半需要形成超目出行业范围律、所有制性右质的局限，仗跨越地域限品制所有制形毙式与之相适嗽应，混合所驱有制企业的词发展正是顺这应社会义市蓄场经济的这规一根本需要身。因此，企寻业所您有制结构越花来越趋混合纤化，仅必足社会楼卞义市场经虽济发展的内杆在要求，而货且混合所有渴制企业的发踩展会踩进一步促址弃社会主义沾市场经济更叨快的发展，孤使之表现出换更加旺盛的况生命力。控（参3就）蚊中共所有制雹改革的本政病策是中国混屈合所有制企辟业发展的直攀接动因仿如前所述，朋十一猫三中每全会以来，巩中国共产党副对于所有制川理论进行了岁断的创新，颈在中国所有淹制的制度变愤迁衬屮央发挥尚着屯要惭作用，推出孕了一系列所磁有制改革的汗路线、方针该、政策和各箱项屯人决策种，这些政策工成为中国混暂合所有制企赶、兴起和发诊展的宵接衔徘队。如图女3-名1冰所示。朗图锁3