医疗行业企业财务报表分析与撰写

目录报表解读综合分析经营诊疗撰写分析汇报概述报表舞弊分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第1页概述

分析目标分析步骤分析方法财务分析与经营决议医疗行业企业财务报表分析与撰写第2页概述－分析目标报表及汇报阅读者1、企业经理、企业决议层2、企业股东（全部者）、投资者3、债权人4、政府相关部门分析内容结构、分析方式、以及业务分析深浅程度依据不一样分析目标而调整。医疗行业企业财务报表分析与撰写第3页概述－分析步骤分析步骤明确分析目标；搜集并核实业务报表及相关资料；确认分析结构；确认分析重点；确认各分析模块之间关联关系；行业特征和行业市场环境说明；撰写分析汇报。医疗行业企业财务报表分析与撰写第4页概述－分析方法比较分析同一企业不一样时期——趋势改变分析不一样企业相同时期2.比率分析3.结构比重分析4.原因分析将分析对象分解多个组成原因，分析各种原因影响程度。5.假设分析假设某一项经营活动产生对企业影响，普通是模拟性分析，能够没有准确数据，但可分析预测“大约”结果。6.盈亏平衡分析7.单原因变动敏感性分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第5页概述－财务分析与经营决议经营情况经营结果综合分析能力分析等重点问题风险分析与预警假设性模拟分析营销、生产等业务经营决议其它原因

企业经营医疗行业企业财务报表分析与撰写第6页目录报表解读概述综合分析经营诊疗撰写分析汇报报表舞弊分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第7页报表解读阅读前资产负债表利润表（损益表）现金流量表合并报表资产负债表、利润表、现金流量表三者互补从不一样角度反应企业财务情况、经营结果、现金流量。医疗行业企业财务报表分析与撰写第8页报表解读－阅读前

确认：1、阅读目标；2、报表真实性；3、报表公允性。医疗行业企业财务报表分析与撰写第9页财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债全部者权益财务情况经营结果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出医疗行业企业财务报表分析与撰写第10页资产负债表损益表现金流量表净利润经过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反应资产负债表中货币资金改变情况财务报表之间关系医疗行业企业财务报表分析与撰写第11页财务报表概述了解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前、现在和未来发展情况准确分析企业当前存在困难采取有效办法，去处理企业所面临难题预测经营决议将会给企业带来何种财务上影响医疗行业企业财务报表分析与撰写第12页净利润与经营性现金净流量关系净利润是采取权责发生制会计标准计算企业经营结果经营性现金净流量是采取收付实现制计算企业经营结果收入费用发生与现金收支之间产生了一个主要时间差净利润只是潜在现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生现金净流入或者净流出医疗行业企业财务报表分析与撰写第13页净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项增加+应付款项增加+财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量医疗行业企业财务报表分析与撰写第14页净利润同现金流量差异权责发生制收付实现制会计汇报显示企业本年实现净利润100万元会计师说企业经营现金流量为负数原因：企业产品发生积压因为客户财务困难，企业应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金短缺要求企业必须尽快找到其它融资渠道，来补充经营所需要流动资金医疗行业企业财务报表分析与撰写第15页净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运行正常，本身能够产生经营现金流入，企业实现长久发展所需资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充本身现金不足。企业应加强内部管理，尤其是对流动资金管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业即使亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售正常进行，应重点提升产品盈利能力，如降低成本，提升产品价格，加大市场投入以提升销量。企业本身失去造血机能，连续亏损，经营恶化，又得不到外部资金补充，将面临破产清算局面。医疗行业企业财务报表分析与撰写第16页企业经营性现金流量怎样增加企业经营性现金流量?经过提升企业盈利能力增加企业本身产生资金经过存货管理、信用政策管理和供给商付款管理，提升流动资金管理效率。医疗行业企业财务报表分析与撰写第17页资产负债表－含义反应企业在某一特定日期财务情况：1、拥有或可控制经济资源（资产）及其结构；2、负债及其结构；3、全部者拥有权益总额及其组成情况；4、为使用者提供基本财务资料。医疗行业企业财务报表分析与撰写第18页资产负债表－结构资产货币资金（现金、银行存款）应收项目（应收账款、坏账准备）存货（材料、生产成本、库存商品）过渡项目（预付账款、待摊费用）长久资产（长久投资、固定资产、累计折旧、无形资产）负债短期借款应付项目（应付票据、应付工资、应付股利）过渡项目（预收账款、预提费用）长久负债全部者权益实收资本（股本）资本公积盈余公积（盈余公积金、公益金）未分配利润资产＝负债＋全部者权益医疗行业企业财务报表分析与撰写第19页资产负债表－资产质量1

资产质量分析

指分析资产帐面价值与“实际价值”之间差异。预期按帐面价值实现资产：货币资金。预期按低于帐面价值金额实现资产，包含：〈1〉短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；（须关注详细债务人尝债能力）〈2〉部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提跌价损失未必充分；（须关注企业持有股票及其股价走势）〈3〉部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；（计提过程主观性）〈4〉部分固定资产：尤其是技术含量高资产。还要关注企业折旧政策；〈5〉部分无形资产：如专利权，因为新技术出现而加速贬值；〈6〉纯粹摊销性“资产”，包含待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第20页资产负债表－资产质量2

预期按高于帐面价值金额实现资产，包含：〈1〉大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常”出售；〈2〉部分对外投资。尤其是在“成本法”下；〈3〉部分固定资产。尤其是不动产；〈4〉“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用固定资产、已销帐低值易耗品、研究开发结果/投入、广告投入、人力资源。医疗行业企业财务报表分析与撰写第21页利润表－含义

含义：1、反应在一定会计期间经营结果；2、包含收益、成本费用、利润三类项目；3、提供基础企业财务结果分析资料；4、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等；5、帮助预测未来收益和发展改变趋势。医疗行业企业财务报表分析与撰写第22页利润表－项目

收入：1、销售收入品种组成及其改变情况；2、收入结构（产品收入是否为主？）；3、关联收入比重；4、销售收入改变趋势；5、投资收益。成本费用：1、主营业务成本；2、财务费用、营业费用、管理费用。利润：1、主营业务利润；2、营业利润；3、利润总额；4、净利润。医疗行业企业财务报表分析与撰写第23页利润表－利润质量1

利润质量分析指分析利润形成真实与合理性，以及对现金流转影响。营业收入质量分析，关注：〈1〉营业收入品种结构；〈2〉营业收入地域结构；〈3〉与关联方交易实现收入占总收入百分比；〈4〉地方或部门保护主义对企业业务收入实现贡献。投资收益质量分析投资收益是否有对应现金/营运资金流入。医疗行业企业财务报表分析与撰写第24页利润表－利润质量2

营业成本质量分析，关注：〈1〉成本计算是否真实？〈2〉存货计价方法选择是否“适当”/稳健？〈3〉折旧是否正常计提？〈4〉营业成本水平下降是否为暂时性原因所致？〈5〉关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”贡献。营业及管理费用质量分析，关注：〈1〉折旧及其它摊销性费用是否作正常处理？〈2〉企业营业及管理费用控制是否含有短期行为？财务费用质量分析，关注：〈1〉企业是否“过少”地负债？〈2〉企业是否过分依赖于短期借款？〈3〉企业是否过分依赖于自然负债？医疗行业企业财务报表分析与撰写第25页利润表－利润质量3

企业利润质量恶化特征归纳：〈1〉经营上短期行为或决议失误造成未来收入下降趋势；〈2〉成本控制上短期行为造成效率损伤；〈3〉纯粹利润操纵行为造成帐面利润虚增；〈4〉过分负债造成与高利润相伴财务高风险；〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务；〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；〈7〉非正常会计政策变更；〈8〉审计汇报出现异常（保留心见、否定意见、拒绝表示意见）。医疗行业企业财务报表分析与撰写第26页报表解读－利润分配表

反应在一定会计期间对实现净利润以及以前未分配利润分配或者亏损补充。关注以下项目标改变情况及其明细：1、净利润；2、可供分配利润；3、可供投资者分配利润；4、未分配利润。医疗行业企业财务报表分析与撰写第27页现金流量表－含义

反应企业财务变动情况，以现金变动为基础而编制，描述企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况。主要功效：1、有利于预测企业未来现金流改变情况；2、有利于分析企业经营收益质量；3、有利于分析企业理财活动对经营结果和财务情况影响。主要分类：1、经营活动产生现金流量；2、投资活动产生现金流量；3、筹资活动产生现金流量；4、特殊项目现金流量分类；5、特殊行业现金流量分类。医疗行业企业财务报表分析与撰写第28页现金流量表－质量分析1

经营活动产生现金流量：〈1〉假如经营活动产生现金流量小于零，普通意味着经营过程现金流转存在问题，经营中“入不敷出”；〈2〉假如经营活动产生现金流量等于零，则意味着经营过程中现金“收支平衡”，从短期看，能够维持；但从长久看，则不可维持；〈3〉假如经营活动产生现金流量大于零但不足以赔偿当期非现付成本，这与情形2只有量差异，但没有质差异；〈4〉假如经营活动产生现金流量大于零并恰能赔偿当期非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”；〈5〉假如经营活动产生现金流量大于零并在赔偿当期非现付成本后还有剩下，这意味着经营活动产生现金流量将会对企业投资发展作出贡献。医疗行业企业财务报表分析与撰写第29页现金流量表－质量分析2

投资活动产生现金流量：〈1〉假如投资活动产生现金流量小于零，意味着投资活动本身现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出合理性和投资收益实现情况；〈2〉假如投资活动产生现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长久资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少可能原因。筹资活动产生现金流量：〈1〉假如筹资活动产生现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？〈2〉假如筹资活动产生现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新筹资能力？企业是否无新投资发展机会？医疗行业企业财务报表分析与撰写第30页现金流量表－质量分析3

分析偿债能力经营活动现金流量净额÷流动负债（总负债），比率值越大，表明偿还债务能力越强，现金增加额过大，需关注盈利能力。分析经营利润质量经营活动现金流量净额÷净利润，比率值大于等于1，说明收现能力较强，利润质量很好；若小于1，说明可能受到人为操纵或存在大量应收帐款，利润质量较差。现金充分性（经营活动现金流量净额＋投资活动现金流量净额＋筹资活动现金流量净额）÷（债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利和利息额），比率值必须大于1才能满足企业各项资金开支需要，不然会出现现金短缺现象。医疗行业企业财务报表分析与撰写第31页现金流量表－质量分析4

销售收入现金回收率经营活动现金流量净额÷销售收入，该比率值与销售净利率比较，正常应该大于销售净利率，假如小很多，说明可能销售收入兑现率低，并可能产生大量坏帐；也可能是收回现金被其它经营项目大量消耗，如购入大量存货或发放奖金等等。其它1、分析现金流入、流出、余额结构，以及结构改变情况；2、分析各项现金净流量改变趋势，进行对比分析。医疗行业企业财务报表分析与撰写第32页报表解读－合并报表反应企业集团整体财务情况和经营结果。调整统一母子企业会计期间；统一母子企业会计政策；对子企业股权投资采取权益法核实；对子企业外币表示会计报表进行折算。抵销消除那些反应在合并主体个别报表上但属于内部交易经济事项。只是一个示意分录，并不入账；其应借应贷方向与内部交易各方统计该交易时方向相反；应借应贷金额是各内部交易在个别报表上结果；应以独立项目“少数股权”与“少数股东损益”分别反应少数股东在子企业中股东权益与应分享（分担）净损益。合并医疗行业企业财务报表分析与撰写第33页报表解读－合并报表分析分析注意点：1、会计处理方法、会计期间、币种等是否统一一致；2、集团内部经济往来所形成资产和负债，是否有虚增、虚减；3、多元化经营企业集团，一些财务指标不含有可比性；4、控股子企业之间是否有价格转移、利润操纵行为；5、其它能影响企业经营原因：担保、诉讼等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第34页目录报表解读概述综合分析经营诊疗撰写分析汇报报表舞弊分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第35页报表舞弊分析

舞弊行为掩盖真实经营情况和经营结果，进行报表粉饰、利润操纵，甚至杜撰一份财务报表等。舞弊目标坑骗投资者（如：影响企业股票价格），坑骗债权人（如：向银行借款），诈骗等。舞弊识别分析1、审计汇报：无保留心见、保留心见、拒绝表示意见、持否定意见；2、财务报表分析：静态分析、趋势改变分析、行业比较分析；3、从关注要素作为切入点：存货、应收账款、销售收入、利润、现金流量等等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第36页报表舞弊分析－资产类货币资金现金及其现金等价物增加＝货币资金期末金额－期初金额，假如不相等或者出现较大差异，说明可能存在会计虚假问题。应收账款假如销售收入大幅增加伴伴随应收款项巨额增加（应收账款增加率远远大于主营业务收入增加率或者应收账款周转率大幅波动），应收帐款大幅增加也揭示了没有现金流入原因（即使销售收入和应收帐款大幅增加，但现金流入却在降低或者变动不大情况），可能预示着存在会计造假（利用应收账款调增利润）或者销售质量低劣。存货假如存货增加率大幅度超出销售收入增加率，存货周转率逐期下降、销售费用/存货比重下降、存货占资产总额百分比逐期上升（存货增加是否快于总资产增加）、主营业务毛利率上升（销售成本所占销售收入百分比是否逐期下降），以上几个情况可能预示虚增利润。固定资产固定资产增加是把经营活动和筹资活动所产生现金流量投入到固定资产，假如没有伴随主营业务收入增加（或者固定资产增加率大幅度大于主营业务收入增加幅度），就可能存在虚假问题。医疗行业企业财务报表分析与撰写第37页报表舞弊分析－关注关注：其它应收款其它应收款企业/流动资产总额≥10％待摊费用连续2年以上：待摊费用÷流动资产≥10％

长久待摊费用÷（总资产－流动资产）≥10％无形资产无形资产÷（总资产－流动资产）≥20％在建工程连续2年以上：在建工程÷固定资产≥40％

营业外收入、补助收入、投资收益营业外收入÷（|营业利润|+|投资收益|+营业外收入）≥10％

医疗行业企业财务报表分析与撰写第38页报表舞弊分析－比率校验

所得税率所得税必须是稳定，而且在税款法下保持在一定位置，假如出现帐面税率值小于法定税率（或者存在较大差异），则说明利润质量可能存在问题。主营业务税金率与所得税率同理。

毛利率假如毛利率大大超出同行业水平或者波动较大，就有可能存在财务汇报舞弊。如，与同业企业相比有大幅度差异，在行业大环境下出现异常波动。折旧率折旧率=本期折旧／（本期折旧＋固定资产净值）关注折旧率波动性，是否有利用增加固定资产折旧年限或改变了折旧方法以提升利润水平，利润操纵可能性就增大了。资产负债率普通资产负债率保持相对稳定水平，假如期间资产负债率发生较大改变，就要考虑是否存在利用债务协议操纵利润行为。医疗行业企业财务报表分析与撰写第39页报表舞弊分析－现金流量分析1偿债能力是否真实流动比率和经营活动现金净流量与流动负债比率都是反应企业短期偿债能力，假如经营活动现金净流量与流动负债比率小于1，说明需要流动资产来保障短期偿债，假如流动比率也小于1，说明有严重短期偿债风险。

盈利能力是否真实假如净利润大于0，而经营活动现金净流量小于0，或者净利润现金确保率小于1，而且连续几期都小于1，说明存在显著应收账款没收回或者大量存货积压，另外首先也反应可能存在利用应收账款和存货进行利润操纵。医疗行业企业财务报表分析与撰写第40页报表舞弊分析－现金流量分析2经营活动现金净流量是否正常

正常情况下，经营活动现金净流量大于（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销），假如小于说明当期亏损，经营现金收入不能抵补相关支出，关注与净利润是否有冲突。

现金购销比率是否正常

正常情况下，现金购销比率与销售成本率靠近，假如出现较大差异或者波动较大，则有可能采购了积压商品，或者是经营业务萎缩，不属于以上两种情况而出现较大差异，说明存在虚假或者利润操纵。

营业现金回收率是否正常

正常情况下，营业现金回笼率普通应在100%左右，假如低于95%，说明销售存在一定问题；假如低于90%，说明可能存在比较严重虚盈实亏，不排除大市场环境影响了正常运行。

利润与现金流量改变是否正常

正常情况下，收益质量应该大于1，假如出现营业利润增加而经营活动现金净流量却没有伴随增加不协调情况，很可能存在造假利润操纵，或者销售政策出现了严重问题。

医疗行业企业财务报表分析与撰写第41页报表舞弊分析－异常分析极端优异

当某指标优于同行业该指标优异值，而且高于优异值百分之30以上（不一样行业有较大区分），普通认为是异常。关注比较多指标包含：流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增加率。改变突然性

当某指标改变幅度区间较大（如：上一期在所在行业标准值中属于偏下水平，而本期超出了行业标准值最好水平等），而且带有一定突然性（不符合改变发展趋势），普通认为是改变异常。详细考查指标包含：资产负债率、流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增加率。

医疗行业企业财务报表分析与撰写第42页报表舞弊分析－利润表异常分析销售收入与销售成本比1、销售收入呈正增加、销售成本呈负增加；2、销售收入、销售成本同向负增加，且销售收入增加率/销售成本增加率＜80％；3、销售收入、销售成本同向正增加，且销售收入增加率/销售成本增加率＞120％。销售收入与营业费用（销售费用）比1、销售收入呈正增加、营业费用呈负增加；2、销售收入、营业费用同向负增加，且销售收入增加率/营业费用增加率＜80％；3、销售收入、营业费用同向正增加，且销售收入增加率/营业费用增加率＞120％。销售收入与管理费用比1、销售收入呈正增加、管理费用呈负增加；2、销售收入、管理费用同向负增加，且销售收入增加率/管理费用增加率＜80％；3、销售收入、管理费用同向正增加，且销售收入增加率/管理费用增加率＞120％。说明：以上详细数据（80％，120％）不一样行业有适当调整。医疗行业企业财务报表分析与撰写第43页报表舞弊分析－销售购置循环异常分析销售收入与应收账款比1、销售收入负增加、应收账款正增加，且销售收入增加率＜-3％、应收账款增加率＞3％；2、销售收入、应收账款同向正增加，且销售收入增加率/应收账款增加率＜80％；3、销售收入、应收账款同向负增加，且销售收入增加率/应收账款增加率＞120％。销售成本与应付账款比1、销售成本正增加、应付账款负增加，且销售成本增加率＞3%、应付账款增加率＜-3％；2、销售成本、应付账款同向负增加，且销售成本增加率/应付账款增加率＜80％；3、销售成本、应付账款同向正增加，且销售成本增加率/应付账款增加率＞120％。销售收入与存货比1、销售收入负增加、存货正增加，且销售收入增加率＜-3％、存货增加率＞3％；2、销售收入、存货同向正增加，且销售收入增加率/存货增加率＜80％；3、销售收入、存货同向负增加，且销售收入增加率/存货增加率＞120％。说明：以上详细数据（如：3％，80％，120％）不一样行业有适当调整。医疗行业企业财务报表分析与撰写第44页报表舞弊分析－常见利润操纵现象存货占资产总额百分比上升；存货周转率下降；存货上升幅度超出销售收入；运输费用（销售费用）/存货比率下降；主营业务成本占主营业务收入比率异常下降（主营业务毛利率异常上升）；应收帐款增加率远远大于主营业务收入增加率，可能预示企业主营业务增加质量不高，或者存在利用应收帐款调增利润可能；资产质量，如：无形资产异常改变、推迟费用确认等，费用、补助收入、投资收益、营业外收入舞弊………医疗行业企业财务报表分析与撰写第45页目录报表解读综合分析经营诊疗撰写分析汇报概述报表舞弊分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第46页综合分析－目录偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特征分析医疗行业企业财务报表分析与撰写第47页偿债能力现金支付能力短期偿债能力长久偿债能力企业经营者和投资者关心支付能力、偿债能力，关注是否会因偿债而影响正常生产经营，是否会陷入财务危机影响盈利。债权人关心借款本金是否能及时收回，是否能得到利息回报。医疗行业企业财务报表分析与撰写第48页营运能力从营运期间改变情况角度分析流动资产、固定资产、长久投资、总资产、全部者权益、流动负债、长久负债、收支情况、资产结构改变、偿债能力、盈利能力从周转情况角度分析存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、经营资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率也称经营管理能力、资产利用效率，反应了企业管理团体营运水平。医疗行业企业财务报表分析与撰写第49页盈利能力盈利原因改变分析

销售收入、成本费用、投资收益、利润组成及其改变情况效益指标分析销售净利率、成本费用净利率、主营业务利润率资产净利率、经营资产利润率、净资产酬劳率

净利润现金确保率、销售收入现金回收率医疗行业企业财务报表分析与撰写第50页盈利能力－盈利原因盈利原因：

销售收入、成本费用、投资收益、利润等。分析点：1、盈利原因明细组成情况，如成本费用组成；2、改变情况，如销售收入增加率，利润增加率等；3、结构改变情况，如成本费用组成对比改变情况等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第51页发展能力扩张潜力1、可动用资金2、短期筹资、长久借款经营连续性1、资产、销售收入、利润增加率2、预测财务结果和新投资收益

发展能力指标是对企业各项财务指标与往年相比横向分析。经过成长能力指标分析，我们能够大致判断企业改变趋势。从而对企业未来发展情况做出预测。医疗行业企业财务报表分析与撰写第52页发展能力－可动用资金可动用资金＝当期实际现金收入－支出＝主营业务利润＋其它业务收入＋金融投资收入＋营业外收入＋固定资产盘亏和出售净损失＋折旧费＋计提坏帐－其它业务支出－金融费用支出－营业外支出－固定资产盘赢和出售净收益－上缴所得税－收回未发生坏帐医疗行业企业财务报表分析与撰写第53页发展能力－增加率（连续性）销售收入增加率成长性企业：指标值通常较大；成熟期企业：指标值可能较低；衰退阶段企业：指标值可能为负数。

净利润增加率

总资产增加率全部者权益增加率

固定资产增加率反应了固定资产投资扩张程度。应收帐款增加率反应了主营业务收入质量。医疗行业企业财务报表分析与撰写第54页发展能力－预测分析

预测在一定时期内财务结果预测未来一定时期内能够动用资金，能够抵抗多大风险系数，需要采取哪些办法。

预测新投资收益企业扩张进行投资活动，预测一定时期内投资收益对财务情况和财务结果影响程度，假如投资收益为0，甚至还需要注入资金，对企业影响程度有多大？影响正常营运吗？

增加率、可动用资金仅仅是对已经发生“事情”分析，需要在现有财务情况和经营结果基础上，对未来发生“事情”进行预测，对经营决议提供信息支持。医疗行业企业财务报表分析与撰写第55页财务模型

杜邦分析体系营运资产模型巴萨利模型Z模型

相关其它分析方法注意：这结合适当表示方式医疗行业企业财务报表分析与撰写第56页综合分析－企业特征分析

跳出三张报表和财务范围，多角度分析企业经营情况，分析影响财务情况和财务结果内部、外部主要原因：行业特征市场环境经营战略人力资源产品结构及竞争力销售策略生产力上下游合作搭档………医疗行业企业财务报表分析与撰写第57页财务分析与经营诊疗财务分析与经营诊疗依据企业财务情况和经营（财务）结果，在不一样层面、不一样角度对企业一些经营指标和经营业绩进行分析诊疗。从经营管理者角度考虑问题，而不是一系列“计算公式”和“比率”、也不是“专业”财务术语来表示，是以通俗易懂文字描述财务情况和经营周期财务结果，以经营决议者提问式方法说明问题。从静态（经营情况、财务结果）和动态（改变情况）两个方面作为切人点，举例说明。医疗行业企业财务报表分析与撰写第58页经营诊疗－情况诊疗1可动用资金有多少？货币资金持有量是否适当？应收帐款情况？坏帐损失风险系数？存货量是否适当？结构是否合理？长久投资结构性怎样？投资收益性怎样？固定资产分布是否合理？生产能力是否适当？各项资产质量有哪些存在问题？资本结构是否适当企业发展？资产分布情况？是否已经资不抵债？是否有没有法偿还到期短期（长久）负债危险？医疗行业企业财务报表分析与撰写第59页经营诊疗－情况诊疗2盈利是否稳定？收益结构是否合理？利润是否真实？收益质量是否可靠？成本费用分布是否适当？经营过程中是否“入不敷出”？经营过程中是否“收支平衡”？经营过程中投资活动和投资收益怎样？………医疗行业企业财务报表分析与撰写第60页经营诊疗－改变诊疗盈利是否趋向稳定？盈利水平是否有提升？产品（服务）创利能力是否有提升？产品（服务）成本竞争优势是否有增大？成本费用支出是否合理？费用对盈利影响程度是否有降低？收益质量是否有提升？是否在衰退（缩减规模）？资本结构是否趋向合理？偿债风险是否在下降？经营管理水平是否有提升？各项资产质量是否有提升？资产保值能力是否有提升？………医疗行业企业财务报表分析与撰写第61页撰写汇报撰写步骤汇报结构经营情况综合分析重点指标财务模型风险与预警定义风险与预警应用模拟假设参考分析延伸追溯决议信息支持医疗行业企业财务报表分析与撰写第62页撰写汇报－撰写步骤撰写步骤明确汇报目标和作用；搜集并核实业务报表及相关资料，可作为分析汇报附件；建立分析汇报结构；划分汇报分析重点和注意点；说明各分析模块之间关联关系，及其相互影响程度；对比行业水平，并对行业市场环境进行分析说明；整理文档资料组成份析汇报。医疗行业企业财务报表分析与撰写第63页撰写汇报－汇报结构经营情况、经营结果综合分析、能力分析等重点问题风险分析与预警假设性模拟分析相关业务：研发、营销经营决议其它原因医疗行业企业财务报表分析与撰写第64页撰写汇报－经营情况描述当前财务情况和经营结果销售收入、盈利情况；资产结构、负债结构；资产、负债、权益改变情况和原因；成本费用情况及改变原因；主要业务描述。注意点：不局限于三张报表；企业整体运行情况，长久投资等；外部社会原因：市场、政策、金融等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第65页撰写汇报－综合分析综合分析盈利能力偿债能力发展潜力经营管理（营运）能力注意点：各“能力”之间配合关系，如：没有良好经营管理能力，盈利能力必定高不到哪里去；没有调整到适当资产、负债结构，经营管理能力必定不高等等。医疗行业企业财务报表分析与撰写第66页撰写汇报－重点指标重点关注指标每个行业中每个企业管理细节都有不一样，经营管理者在不一样时期关注问题也不一样，有必要尤其指出分析汇报中企业有特征指标。除了基于三张财务报表之外，应加入亲密相关业务报表进行方程计算，甚至加入与供给商、客户、合作搭档等主要指标数据。关重视点指标：改变情况（发展趋势）同业比较（竞争者水平、平均水平、高水平）同期比较（相同经营时期改变情况）医疗行业企业财务报表分析与撰写第67页撰写汇报－财务模型财务模型、理论参考

利用财务模型对企业经营和财务情况进行分析，加以理论参考，深入完善分析汇报。常见财务模型包含杜邦财务模型、营运资产模型、巴萨利模型、Z模型。依据企业不一样情况，选择不一样分析计算模型。医疗行业企业财务报表分析与撰写第68页撰写汇报－风险与预警定义风险分析与预警定义

任何企业经营都存在风险，关键在于企业怎样去躲避风险，把风险降到最低点。分析和预测风险发生概率，及时调整经营战术、战略是躲避风险主要伎俩之一。财务管理作为企业管理中心点，本节举例说明对财务风险分析。1、偿债风险，没有保持一定水平偿债能力，可能造成企业被申请破产；2、资本结构合理性，没有适当资本结构，盈利水平必定降低；3、经营管理资产周转风险，如存货、应收帐款周转期；4、其它包括研发、生产、销售等其它各个步骤，以财务为中心业务风险。企业经营管理者应定义企业本身各个风险管理步骤，设置预警机制和处理办法，并加以制度性管理规范。医疗行业企业财务报表分析与撰写第69页撰写汇报－风险与预警应用风险分析与预警应用

企业在研究本身各个经营风险点后，制订风险分析制度和预警机制，并落实到详细业务和客观“数据点”。举例（各行业中每个企业不一样）：流动资金必须是占流动资产20％－50％范围内；现金支付能力必须在1千万－2千万范围内；存货必须在3－4千万内；资产负债率在30－70％之间；毛利率不能低于20％；净利率不能低于10％；………在经营过程中一旦触到风险点，就开启相关机制，调整战术、战略，以到达利益最大化。医疗行业企业财务报表分析与撰写第70页撰写