证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编7

证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编7

姓名年级学号

题型选择题填空题解答题判断题计算题附加题总分

得分

评卷人得分

一、单项选择题

1,单项选择题本大题共70小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项

中，只有一项最符合题目要求。

2.证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。

A.买卖何种证券

B.投资何种行业

C.何时买卖证券V

D.投资何种上市公司

证券投资技术分析处理的是短期的证券交易问题。

3.组建证券投资组合时，涉及到（）

A.决定投资目标和可投资资金的数量

B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例V

C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考

察分析

D.投资组合的修正和业绩评估

4.用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性（）

A.历史资料

B.媒体信息

C.实地访查V

D.网上信息

实地访查所得为第一手资料，具有较强的针对性和真实性。

5.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为

（）

A.无效市场

B.弱式有效市场V

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

弱式有效市场中投资者可以利用内幕信息进行获利活动，因而存在内部信息。

6.“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点（）

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派J

7.（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。

A.中国证券监督管理委员会V

B.国务院

C.国家发展和改革委员会

D.财政部

中国证券监督管理委员会隶属于国务院，是我国的证券监管部门。

8.基本分析的优点有（）

A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B.同市场接近，考虑问题比较直接

C.预测的精度较高V

D.获得利益的周期短

基本分析的应用较为复杂，技术分析考虑问题较为直接，获得利益的周期较

短。

9.心理分析流派所使用判断的本质特征是（）

A.只具有否定意义

B.只具有肯定意义

C.可以肯定也可以否定

D.只作假设判断，不作决策判断V

心理分析流派的作用在于解释市场上出现的非理性现象。

10.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）

A.越大V

B.越小

C.不变

D.不确定

11.下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素（）

A.基础利率

B.市场利率

C.票面利率V

D.市场汇率

票面利率属于债券投资价值的内部因素。

12.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）

A.到期收益率等于票面利率V

B.到期收益率大于票面利率

C.到期收益率小于票面利率

D.无法比较

13.有如下两种国债：上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理

论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的（）

A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度

B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度V

C.债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度

D.无法比较

到期期限相同时，息票率越高，可变动幅度越大。

14.下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件（）

A.各种债券的名义支付金额都是确定的

B.各种债券的实际支付金额都是确定的V

C.市场利率是可以精确地预测出来

D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

各种债券的实际支付金额是无法事先确定的，是在考虑了通货膨胀、市场利率

后核算出来的。

15.一张债券的票面价值为100元，票面利率10%,不计复利，期限5年，到

期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%,按复利计算，这张债券的

价格是多少（）

A.100元

B.93.18元

C.107.14元V

D.102.09元

16.某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值

为（）

A.0.9元

B.1.1元

C.2元

D.360元V

17.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）

A.快V

B.慢

C,同步

D.不确定

认股权证价格对其可选购股票价格涨跌敏感，变化速度更快。

18.下列哪组价格属于封闭式基金的价格（）

A.申购价格和赎回价格

B.申购价格和交易价格

C.发行价格和交易价格

D.发行价格和赎回价格V

封闭式基金价格构成中没有申购价格、交易价格。

19.利率期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.对未来利率变化方向的预期V

B.流动性溢价

C.市场分割

D.市场供求关系

20.下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，

正确的是（）

A.总量分析和结构分析是互不相干的

B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研

究V

C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察

D.总量分析比结构分析重要

21.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）

A.狭义货币供应量V

B.货币供应量Mo

C.广义货币供应量M2

D,准货币（M2-M!）

22.恶性通货膨胀是指年通胀率达（）的通货膨胀。

A.10%以下

B.两位数

C.三位数以上V

D.四位数以上

23.在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明

经济变动处于（）

A.繁荣

B.衰退V

C.萧条

D.复苏

经济运行至低谷的阶段属于经济周期的衰退阶段。

24.当出现高通胀下GDP增长时，则（）

A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善

B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境V

C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高

D.国民收入和个人收入都将快速增加

25.当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断

定（）

A.经济周期处于衰退期

B.经济周期处于下降阶段

C.证券市场将继续下跌

D.证券市场已经处于底部，应当可以买入V

在经济周期中，紧接经济衰退的阶段是复苏，这时每日成交稀少，可以认为证

券市场已在谷底，可以适当考虑买入。

26.下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是（）

A,严重的通货膨胀是很危险的

B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动J

C.通货膨胀有时能够刺激股价上升

D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

通货膨胀时期，所有价格和工资均具有一定的粘性，并不会随着通货膨胀指数

化变动。

27.以下哪一点不是税收具有的特征（）

A.强制性

B.无偿性

C.灵活性-J

D.固定性

税收的固定性与灵活性相悖，税收的核心税率相对固定，税目也是受到法律的

确定而相对固定。

28.收入政策的总量目标着眼于近期的（）

A.产业结构优化

B.经济与社会协调发展

C.宏观经济总量平衡V

D.国民收入公平分配

29.股票市场资金量的供给是指（）

A.能够进入股市购买股票的资金总量V

B.能够进入股市的资金总量

C.二级市场的资金总量

D.一级市场的资金总量

30.道―琼斯分类法把大多数股票分为（）

A.3类J

B.5类

C.6类

D.10类

31.某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的

终值按复利计算是（）

A.16105元V

B.17823元

C.15000元

D.19023元

32.一般地，在投资决策过程中，投资者应选择（）行业投资。

A.增长型J

B.周期型

C.防御型

D.初创型

增长型行业具有高风险、高成长、高收益的特性，投资者可以考虑对该行业进

行投资。

33.按经济结构划分，行业基本上可分为（）

A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争

C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断

D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断V

按照西方经济学的划分，行业可以分为完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡

头垄断、完全垄断四种形态。

34.石油行业的市场结构属于（）

A.完全竞争

B.不完全竞争

C.寡头垄断V

D.完全垄断

在石油行业，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业跟随该企业定价与

经营方式的变化而相应地进行某些调整，属于典型的寡头垄断行业。

35.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，

竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的

哪一阶段（）

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期V

D.衰退期

36.在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行

业投资（）

A.遗传工程

B.医疗服务V

C.超级市场

D.采矿

医疗服务属于成长型行业，具有高成长特性。

37.下列哪项不在区位分析的范围内（）

A.区位内的自然和基础条件

B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持

C.区位的地理位置J

D.区位内的比较优势和特色

经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，但并不是指其所在的地

理位置。

38.市场占有率是指（）

A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例一J

C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例

D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

B选项阐述的是市场占有率的经济指标含义。

39.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）

A.利息支付倍数V

B.流动比率

C.速动比率

D.应收账款周转率

利息支付倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量公司偿付借

款利息能力。

40.用以反映短期偿债能力的指标是（）

A.利息支付倍数

B.流动比率

C.速动比率J

D.应收账款周转率

41.下列哪些会计处理不是按会计准则编制的（）

A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源V

B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确

公司投资于其他公司所得收益应计入投资收益属于应税利润，不能作为资本公

积的直接来源。

42.股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的（）

A.波动性

B.流动性V

C.风险性

D.收益性

股票具有很强的变现能力，属于流动资产。

43.股份回购属于（）

A.扩张型公司重组

B.收缩型公司重组V

C.调整型公司重组

D.控制权变更型公司重组

44.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数

额可能会（）

A.大幅上升

B.大幅下降V

C.基本不变

D.无法判断

以零售为主的经营基本上没有应收账款，由批发销售为主转为以零售为主的经

营方式后，其应收账款数额会大幅下降。

45.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）

A.每股净收益

B.每股净资产J

C.股东权益收益率

D.本利比

净资产是衡量股东权益的最重的指标，每股净资产反映的是每股所代表的股东

权益额。

46.财务比率［（现金+短期证券+直收款净额）/流动负债］被称为（）

A.超速动比率V

B.主营业务收入增长率

C.总资产周转率

D.存货周转率

47.射击之星，一般出现在（）

A.顶部V

B.中部

C.底部

D.任意处

48.0BV线表明了量与价的关系，最好的买人机会是（）

A.OBV线上升，此时股价下跌

B.OBV线下降，此时股价上升

C.OBV线从正的累积数转为负数

D.OBV线与股价都急速上升V

49.四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是（）

A.连续多日平均换手率在7%〜8%的水平上

B.突然有一日换手高达20%,随后几天交投清淡

C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%J

D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加

C项中的交易活跃，量价配合，处于上升通道，可以考虑买入。

50.某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价

（）

A.需要调整

B.是短期转势的警告讯号V

C.要看慢线的位置

D.不说明问题

当K线或D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会逆转。

51.一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（）

A.股价变化领先于赢利变化V

B.股价变化滞后于赢利变化

C.股价变化同步于赢利变化

D.股价变化与赢利变化无直接关系

52.MACD指标出现顶背离时应（）

A.买入

B.卖出V

C.观望

D.无参考价值

53.早晨之星通常出现在（）

A.上升趋势中

B.下降趋势中J

C.横盘整理中

D.项部

54.外盘大于内盘，通常股价会（）

A.上涨

B.下跌

C.盘整V

D.无法判断

55.费波纳奇数列正确的排列是（）

A.1,3,5,7…

B.2,4,6,8…

C.2,3,5,8…V

D.1,2,3,6…

56.波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。

A.K线理论

B.指标

C.切线

D.周期V

57.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（）

A.MA

B.MACDV

C.WR%

D.KDJ

MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买入与卖出信号，避免一部分

假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握。

58.下列情况下，最不可能出现股价上涨（继续上涨）情况的是（）

A.低位价涨量增

B.高位价平量增

C.高位价涨量减J

D.高位价涨量平

高位价涨量减，表明上涨缺乏支撑，价量偏离，是盘整的信号。

59.描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是（）

A.RSI

B.PSY

C.WR%

D.BIASV

60.在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）

A.MACD

B.BIAS

C.RSI

D.PSYV

PSY是从投资者心理的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的

心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。

61.传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）

A.证券组合的期望收益率

B.证券组合的风险

C.证券组合的投资目标V

D.证券组合的分散化程度

62.构建证券组合的原因是（）

A.降低系统性风险7

B.降低非系统性风险

C.增加系统性收益

D.增加非系统性收益

63.证券组合管理的具体内容包括（）

A.计划、选择、执行、监督

B.计划、分析、选择、监督、评价

C.计划、分析、选择时机、修正、评价V

D.计划、选择时机、选择证券、监督

64.在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是（）

A,均值标准差平面上的有限区域

B.均值标准差平面上的无限区域

C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区

域V

D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

65.根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）

A.甲的最优证券组合比乙的好

B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高V

D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

66.证券间的联动关系由相关系数来衡量，其取值总是介于-1和1之间，如果

值为正，表明（）

A.两种证券间存在完全的同向的联动关系

B.两种证券的收益有反向变动倾向

C.两种证券的收益有同向变动倾向V

D.两种证券间存在完全反向的联动关系

67.证券的系数大于零表明（）

A.证券当前的市场价格偏低

B.证券当前的市场价格偏高

C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率V

D.证券的收益超过市场的平均收益

68.假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示那么,

对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是（）

A.1和2

B.2和3V

C.3和4

D.4和1

不知足且厌恶风险的投资者，对应的是高的期望收益率和低的标准差。

69.下列说法正确的是（）

A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保

存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年V

B.证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议

投资人或委托单位买卖

C.证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证

D.证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别

对待

70.通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）

A.市场指数型证券组合V

B.收入型证券组合

C.平衡型证券组合

D.增长型证券组合

71.电视业的崛起导致了电影业的衰退，这属于（）

A.绝对衰退

B.相对衰退V

C.必然衰退

D.偶然衰退

二、多项选择题

72.多项选择题本大题共60小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项

中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。

73.主要的投资分析流派有哪些（）

A.基本分析流派V

B.技术分析流派J

C.市场分析流派

D.心理分析流派-J

E.学术分析流派J

74.投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）

A.正向互动关系V

B.反向互动关系

C.预期收益率越高，承担的风险越大V

D.预期收益率越低，承担的风险越大

E.证券的风险一收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化V

75.基本分析流派的理论假设是（）

A.市场包含一切信息

B.股票的价值决定价格V

C.股票的价格围绕价值波动J

D.任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值

E.市场是弱有效的

76.基本分析的内容有（）

A.宏观经济分析J

B.行业分析J

C.区域分析V

D.公司分析V

E.行情数据分析

行情数据分析属于分析方法。

77.公司分析的侧重点主要包括（）

A.公司竞争能力分析V

B.公司盈利能力分析V

C.公司经营管理能力分析V

D.发展潜力和潜在风险分析V

E.财务状况和经营业绩分析V

78.关于弱式有效市场的描述中，正确的是（）

A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料7

B.技术分析失效J

C.投资者不可能战胜市场V

D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的

价格V

E.内幕信息无助于改善投资绩效

弱式有效市场，内幕信息可以帮助投资者获利。

79.下列哪几类属于技术分析理论（）

A.K线理论V

B.切线理论V

C.形态理论V

D.市场理论

E.波动理论J

80.影响债券投资价值的外部因素有（）

A.税收待遇

B.基础利率V

C.票面利率

D.市场利率J

E.市场汇率V

税收待遇、票面利率属于影响债券投资价值的内部因素。

81.债券的收益率曲线有（）

A.正常的V

B.相反的V

C.水平的V

D.拱形的V

E.波浪形的

不存在波浪形的债券的收益率曲线。

82.影响股票投资价值的外部因素有（）

A.投资者对股票价格走势的预期J

B.公司净资产

C.货币政策J

D.经济周期V

E.公司每殷收益

公司净资产、公司每股收益属于影响股票投资价值的内部因素。

83.下列关于公司股份分割说法正确的有（）

A.股本增加

B.净资产增加

C.投资者持股占总股本的比例不变V

D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少

E.每股净资产减少J

股份分割是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。

84.封闭式基金的价格可以分为（）

A.发行价格

B.申购价格J

C.交易价格

D.赎回价格J

E.成交价格

85.宏观经济分析的意义是（）

A.把握证券市场的总体变动趋势V

B.判断整个证券市场的投资价值V

C.为投资组合提供指导V

D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向V

E.为决策部门服务V

86.GDP变动有如下哪几种变动情况（）

A.持续、稳定、高速的GDP增长V

B.高通胀下的GDP增长V

C.宏观调控下GDP减速增长V

D.波动形的GDP调整V

E.转折性的GDP变动V

87.财政政策的手段主要包括（）

A.国家预算V

B.税收V

C.国债V

D.财政补贴V

E.转移支付V

88.利率水平的变化会影响人们的哪些行为（）

A.储蓄V

B.就业

C.投资V

D.消费

E.预期

89.一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。

A.国际收支状况V

B.通货膨胀率V

C.就业率V

D.利率V

E.经济增长率J

在开放经济体中，汇率是敏感的变量，会受到国际收支状况、通货膨胀率、就

业率、利率、经济增长率等因素的影响。

90.财政政策的种类大致可以分为（）

A.扩张性V

B.紧缩性V

C.中性

D.弹性

E.偏松

财政政策只有扩张性和紧缩性的两种。

91.中央银行进行间接信用指导的具体手段包括（）

A.规定利率限额与信用配额V

B.信用条件限制J

C.道义劝告

D.窗口指导

E.直接干预

道义劝告、窗口指导、直接干预属于直接信用控制。

92.下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有（）

A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌V

B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少J

C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨V

93.货币政策的调控作用表现在（）

A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡J

B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定V

C.通过货币政策来改变经济运行趋势V

D.调节国民收入中消费与储蓄的比例V

E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置J

94.在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升（）

A.财富效应V

B.税收效应J

C.负债效应

D.存货效应

E.波纹效应

95.国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径（）

A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场V

B.通过人民币汇率预期影响证券市场V

C.通过外汇市场影响证券市场V

D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场V

E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场V

96.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括（）

A.市场准入J

B.利率变动状况

C.银证合作前景

D.资本市场的逐步开放V

E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽V

97.下列哪些属于上证分类指数（）

A.工业类指数V

B.农业类指数

C.商业类指数V

D.金融类指数

E.其他类指数

98.完全垄断市场可以分为（）

A.自然完全垄断类型

B.政府完全垄断类型V

C.机构完全垄断类型

D.市场完全垄断类型

E.私人完全垄断类型V

99.汽车制造业属于（）

A.完全垄断型市场

B.不完全竞争市场

C.寡头垄断市场V

D.衰退型行业

E.成熟期行业V

100.受经济周期影响较为明显的行业有（）

A.耐用消费品V

B.钢铁V

C.生活必需品

D.石油V

E.公用事业

生活必需品、公用事业的供需弹性都很小。

101.完全竞争型产品市场的特点包括（）

A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动V

B.产品都是同质的7

C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力V

D.企业是价格的接受者而非制定者

E.资本密集

102.完全垄断市场类型的特点有（）

A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量V

B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的J

C.产品同种但不同质

D.企业是价格的接受者

E.生产者可以自由进入这个市场

103.公司经营管理能力分析包括（）

A.公司管理人员的素质和能力分析V

B.公司管理风格及经营理念分析V

C.公司业务人员素质和创新能力分析

D.公司管理人员的管理知识水平分析V

E.公司业务人员的业务能力分析

104.财务报表分析的方法主要有（）

A.与国民经济相关指标之间的比较分析

B.与其他行业之间的比较分析V

C.单个年度的财务比率分析V

D.不同时期比较分析V

E.与同行业其他公司之间的比较分析V

105.公司财务比率分析包括（）

A.偿债能力分析V

B.资本结构分析J

C.经营效率分析V

D.盈利能力分析V

E.投资收益分析J

106.反映公司偿债能力的指标有（）

A.流动比率V

B.股东权益比率

C.速动比率V

D.主营业务收入增长率

E.利息支付倍数V

107.计算存货周转天数的公式包括（）

A.360/（平均存货/销货成本）V

B.360/平均存货

C.360X平均存货/销货成本

D.360/存货周转率

E.360X存货周转率V

108.下列哪些会计处理是合乎规范的（）

A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整V

C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的V

D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确J

E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用V

109.上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的（）

A.资产负债率V

B.股东权益比率V

C.资本化比率

D.资本固定化比率V

E.固定资产净值率

110.上市公司的资产重组方式主要有（）

A.公司扩张V

B.公司调整V

C.公司所有权转移

D.公司控制权转移7

E.公司资产租赁

111.对公司的分析可以分为（）

A.基本分析-J

B.财务分析V

C.市场分析

D.行业分析

E.投资项目分析

112.趋势的方向包括（）

A.上升方向V

B.下降方向V

C.水平方向

D.垂直方向

E.无趋势方向J

113.下列属于技术分析理论的有（）

A.随机漫步理论

B.切线理论V

C.相反理论

D.道―琼斯理论V

E.资产组合理论

114.三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）

A.对称三角形V

B.等边三角形

C.直角三角形

D.上升三角形J

E.下降三角形V

115.证券市场里的投资者可以分为（）

A.多头J

B.空头V

C.机构

D.持股观望者V

E.持币观望者V

116.在百分比线中，下列哪些线最为重要（）

A.1/4

B.1/3J

C.1/2V

D.2/3V

E.3/8

117.在甘氏线中，最重要的三条线是（）

A.26.25度线

B.33.75度线V

C.45度线V

D.56.25度线

E.63.75度线V

118.具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（）

A.菱形

B.三角形V

C.矩形J

D.旗形V

E.楔形V

119.波浪理论考虑的因素主要有下列哪些（）

A.股价走势所形成的形态V

B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置V

C.股价移动的趋势

D.波浪移动的级别

E.完成某个形态所经历的时间长短V

120.在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有（）

A.价涨量增顿势推动V

B.价涨量减快速拉升

C.价涨量跌呈现背离V

D•价跌量增赶快卖出

E.价跌量增有待观察V

121.在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的（）

A.WMS是相对强弱指标的发展V

B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性V

C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号

D.使用WMS指标应从WS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑V

E.WMS在单边行情中具有较高的准确性

122,下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则

（）

A,收益最大化原则

B.风险最小化原则

C.基本收益的稳定性原则V

D.谨慎原则

E.多元化原则V

123.传统的证券组合管理的基本步骤有（）

A.确定投资政策J

B.实施证券投资分析J

C.构思证券组合资产V

D.修订证券组合资产结构V

E.对证券组合资产的经济效果进行评价V

124.增长捌证券组合的投资目标是（）

A.追求股息和债息收益

B.追求未来价格变化带来的价差收益J

C.追求资本利得V

D.追求基本收益

E.追求股息收益、债息收益以及资本增值V

125.构建平衡型证券组合的方法包括（）

A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡

水平J

B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合

C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期

内全部持有收入型证券组合

D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合J

E.在构建时要考虑本金购买力的无损性

126.增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票（）

A,收入和股息稳步增长

B.收入增长率非常稳定

C.高派息

D.高预期收益V

E.高收益，高风险V

127.现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如（）

A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系V

B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力V

C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系V

D.构建证券组合时应考虑税收的影响V

E.构建证券组合时应考虑公司的增长性V

128.假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括（）

A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低J

B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高J

C.有效组合的非系统风险为零

D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系

129.反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（）

A.证券市场线方程V

B.证券特征线方程

C.资本市场线方程J

D.套利定价方程V

E.因素模型V

130.假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是（）

A.相关系数的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向J

B.相关系数的取值总是介于-1和1之间V

C.相关系数的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向V

D.相关系数取值为1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系V

E.相关系数的值为零表明两种证券之间没有联动倾向V

131.下列结论正确的有（）

A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交

B.特征线模型是均衡模型

C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合V

D.因素模型是均衡模型V

E.APT模型是均衡模型J

132.名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（）

A.不能回答有多大的可能性会产生损失V

B.无法度量不同市场中的总风险V

C.不能将各个不同市场中的风险加总V

D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析

三、判断题

133.判断题本大题共70小题，每小题0.。判断以下各小题的对错，正确的选

A,错误的选B。

134.证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道

的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格

发生作用的方向和力度。（）

A.正确J

B.错误

这是证券投资分析的定义句。

135.证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。（）

A.正确

B.错误V

证券投资分析中，基本分析解决的是“买卖何种证券”的问题。

136.组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问

题。（）

A.正确V

B.错误

137.投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。

（）

A.正确

B.错误V

随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说可能已经不再是最优组合

了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变

化。

138.证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。（）

A.正确V

B.错误

证券投资分析可以较为准确地确定哪些是风险较大的证券，哪些证券是风险较

小的证券，从而避免承担不必要的风险，所以证券投资分析有利于降低投资者

的投资风险。

139.从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。（）

A.正确J

B.错误

140.分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和

深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。（）

A.正确

B.错误V

分析人员最终所提供的分析结论的准确性，不仅取决于占有信息的广度和深

度，分析方法和分析手段在很大程度上影响了信息分析结论的准确性。

141.在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系

是：第I类资料包含于第n类资料，第n类资料包含于第in类资料中。（）

A.正确

B.错误V

第HI类资料第II类资料中，第II类资料包含于第1类资料中。

142.组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。（）

A.正确J

B.错误

强式有效市场下的投资只能取得市场平均收益水平，管理者会采取消极保守的

投资。

143.技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方

法为主要分析手段。（）

A.正确

B.错误V

技术分析的主要特征是以道氏理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要

分析手段。

144.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较

低。（）

A.正确

B.错误V

具有提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低。

145.利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性

溢价和市场分割可起一定作用。（）

A.正确J

B.错误

146.某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的可

转换债券的转换价值是150元。（）

A.正确V

B.错误

147.债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关

系。（）

A.正确

B.错误V

债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券到期期限之间的关系。

148,用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内在收益率小于必要收

益率时，可以考虑购买这种股票。（）

A.正确

B.错误V

用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内在收益率小于必要收益率

时，表明该公司股票价格被高估。

149.认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价

格的大幅波动。（）

A.正确

B.错误V

认股权证的杠杆作用是指选购股票价格的小幅波动能够引起认股权证价格的大

幅波动。

150.确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。（）

A.正确V

B.错误

151.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。（）

A.正确

B.错误V

可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值之上。

152.宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。（）

A.正确

B.错误V

宏观经济因素是影响证券市场长期走势的重要因素，除此之外，还有行业因素

及区域因素。

153.总量分析完全是一种动态分析。（）

A.正确

B.错误V

总量分析既是一种动态分析，又是一种静态分析。

154.在统计GDP时用到的“常住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的

本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（）

A.正确V

B.错误

155.GDP增长，必然有证券市场指数的增长。（）

A.正确

B.错误V

GDP的增长是否与证券市场指数同步增长还与其所处的经济成熟程度和市场发

育程度有关，还包含着非经济因素。

156.当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。

（）

A.正确V

B.错误

当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将扩大社会总需求，有利于企业

经营，将促进证券市场的走强。

157.中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。（）

A.正确

B.错误V

中央银行提高再贴现率，压缩了商业银行的贷款信用，相应减少了货币供应

量。

158.汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。（）

A.正确V

B.错误

159.当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。（）

A.正确J

B.错误

长期的高通货膨胀终将不利于经济的增长，应该考虑使用紧缩的货币和财政政

策。

160.通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。

（）

A.正确

B.错误-J

通货膨胀、通货紧缩都是中性的经济形态，产生的经济效果是不一定的。

161.一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响

越大。（）

A.正确J

B.错误

162.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差

异化。（）

A.正确V

B.错误

企业是价格的被动接受者和产品无差异化是完全竞争市场的典型特征。

163.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（）

A.正确

B.错误V

公用事业、稀有金属矿藏开采业等是接近于完全垄断的市场类型。

164.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这

些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。（）

A.正确

B.错误V

周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关关系。

165.有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。（）

A.正确V

B.错误

经济衰退对不同行业的影响不同，此时，防御型行业或许会有实际增长。

166.成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。（）

A.正确

B.错误V

成长期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。

167.食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。（）

A.正确V

B.错误

食品业和公用事业属于防御型行业，受经济周期的影响较小。

168.处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。

（）

A.正确

B.错误V

169.市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。（）

A.正确V

B.错误

170.资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。（）

A.正确

B.错误V

资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告。

171.企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。（）

A.正确

B.错误V

172.资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。（）

A.正确

B.错误V

资产负债比率是负债总额除以资产总额的百分比。

173.关联交易属于内幕交易的范畴。（）

A.正确

B.错误V

关联交易属于中性交易，不一定就是内幕交易。

174.净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。

（）

A.正确V

B.错误

175.上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。（）

A.正确J

B.错误

上市公司经过配股融资后，净资产和总资产均增加，资产负债率将降低。

176.公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。（）.

A.正确

B.错误V

公司从银行借来一笔款项，总资产增加，但负债也相应增加了，资产负债率相

应提高了。

177.实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的