2023年打印机行业现状与投资分析报告

汇报人：李妙峰日期：2022-12-222023-2025年打印机行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义打印机是计算机输出设备之一，用于将计算机处理结果打印在相关介质上。无论是哪种打印机，其结构基本上都可分为机械装置和控制电路两部分，机械装置包括打印头、字车机构、走纸结构、色带传动机构、墨水（墨粉）供给机构以及硒鼓传动机构等；而打印机的控制电路则包括CPU主控电路，驱动电路，输入输出接口电路及检测电路等。按工作方式分类，主要分为喷墨式、激光式和针式打印机，三者由于工作原理不同，所以在应用、优缺点、价位及耗材上也各有不同。4行业产业链上游打印机行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，打印机行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游打印机行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于打印机企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游打印机行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境1国务院发改委国务院《要素市场化配置综合改革试点总体方案》关键核心技术创新能力显著提升，集成电路、基础软件、装备材料、核心元器件等8天板块取得重大突破坚持网络安全底线思维，强化网络安全和数据安全，严格保护商业秘密和个人隐私，落实信息安全和信息系统等级分级保护制度，全面提升政务信息化基础设施、重大平台、业务系统和数据资源的安全保障能力明确探索“原始数据不出域,数据可用不可见”的交易范式,实现数据使用“可控可计量”，推动完善数据分级分类安全保护制度《“十四五”推进国家政务信息化规划》《“十四五”国家信息化规划》9行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国打印机行业的发展必然有很大的上升空间。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境随着国内疫情防控常态化，消费者居家办公学习，形成了居家打印的习惯，将成为我国家用打印机市场增长的主要驱动力。另一方面，随着中国各类学历教育在校生人数的增加，对家用打印机需求也随之上涨，根据数据显示，小学在校生从2018年的10339万人上涨至2021年的10800万人，初中在校生从2018年的4653万人上涨至2021年的5018万人，普通高中在校生从2018年的2375万人上涨至2021年的2605万人。12行业驱动因素12政策支持自主可控势在必行，国产打印行业迎来曙光。近年来，国家相关部门先后发布关于核心软硬件产品自主创新、加强网络与信息安全战略部署的相关政策，2021年3月，《“十四五规划”与2035年远景纲要》提出，要依托龙头企业，加大重要产品和关键核心技术攻关力度；2022年1月，《“十四五”推进国家政务信息化规划》中再次重申网络安全、信息安全的重要性。核心软硬件产品自主创新、国产化刻不容缓。信创战略推动下，打印机国产化势在必行2021年12月中央经济工作会议中强调，强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力位居前二，体现国家对于科技创新、自主可控的重视。今年起党政信创市场已经拉开大幕，明年信创市场有望全面铺开。打印机是国家信息安全重要的一环。打印机国产化是办公国产化落地的重要措施。信创战略下我国目前自主研发逐步实现突破，政府及事业单位正在积极推动打印机的国产化。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对打印机行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34创新能力不断提高，相关技术不断提升我国打印机自发展以来，创新能力不断提高，相关技术不断提升。数据显示，2015-2021年打印机行业相关专利数量整体上呈现出上升趋势。据佰腾网数据，2021年行业相关专利申请数量为11101项，公开数量共计14465项。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对打印机行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状打印机在日常生活中已经是应用广泛的办公设备。2016-2021年，我国打印机行业市场规模总体呈上升趋势，从276.5亿元增长至351亿元，期间年均复合增长率为95%。从家用市场看，家用打印机在2020年疫情影响下保持较快速度增长，其市场规模达到29.7亿元，同比上升912%，2021年家用打印机市场规模为38亿元，同比增长18%。2020年由于新冠疫情导致居家办公人数激增，打印机出货量实现逆势增长，2020年我国打印机出货量突破2000万台，达到2017.9万台，为近年峰值。进入2021年，疫情得到有效控制，生产生活逐步常态化，消费市场需求出现回落，出货量下滑至1845.2万台，同比减少8.56%。从细分市场看，激光打印机是打印机行业出货量第一大品类，2021年的出货量占比达51%；喷墨打印机和针式打印机的出货量占比分别为38%、11%。16行业市场规模喷墨打印机是在针式打印机之后发展起来的，采用非打击的工作方式。比较突出的优点有体积小、操作简单方便、打印噪音低、使用专用纸张时可以打出和照片相媲美的图片等。经过若干年的磨练，喷墨打印机的技术已经取得了长足地发展,其出货量也在不算增长，数据显示，2021年我国喷墨打印机出货量为693万台，同比下滑6%。我国打印机产品主要以出口为主。据中国海关总署数据，2021年中国累计进口打印机335.2万台，同比减少18%；出口1989.6万台，同比上升30.7%。在疫情影响下，居家学习办公时间延长，家用打印需求增加，截至2021年，中国家用打印机市场规模同比增长18%至38亿元，家用打印机入户率提升至8.9%。2021年下半年，随着疫情回落，线下办公恢复，商用市场需求逐渐回升。长期来看，在家庭与个人输出需求增长、商业市场需求稳定的大背景下，打印机市场规模将持续扩容。17行业市场规模进出口金额方面，2021年我国打印机产品累计完成进口金额94亿美元，同比增长5.1%；出口金额为18.8亿美元，同比增长29%。从出口产品品类来看，2021年我国打印机产品出口品类主要是热敏打印机，出口数量占总出口量的58%；其次是激光打印机，出口量占比21%；再是喷墨和针式打印机，分别占比8%、2%。我国打印机行业创新能力有了显著提高，2015-2021年打印机行业相关专利数量整体上呈现出上升趋势。据佰腾网数据，2021年行业相关专利申请数量为11101项，公开数量共计14465项。传统的打印机存在各式各样的问题，导致消费者体验感不佳。据调研数据显示，漏签和漏粉是消费者使用打印机过程中最常见的问题，其次是打印机不清晰和卡纸问题。2020年由于学生在线学习和员工在家远程办公带来大量作业及文件打印需求，家庭打印需求呈现井喷式爆发，从而带动了打印机出货量大幅增长。进入2021年疫情得到有效控制，生产生活逐步常态化，消费市场需求出现回落。数据显示，2021年全年中国打印外设市场出货量为1845.2万台，同比下降8.56%。18行业现状入户率随着中国政策的扶持加码及各类学历学生人数的增加，导致需求的上涨，家用打印机入户率快速提升。根据数据显示，2020年我国家用打印机入户率由2019年的5%提升到8.9%。未来随着中国家用打印机渗透率的提高，入户率将会继续增长。虽然我国家用打印机入户率快速提升，但相比于海外国家来看，我国仍有着较大的提升空间。例如2020年日本家用打印机入户率为56%；德国家用打印机入户率为75%；北美家用打印机入户率为57%；而我同时期只有8.9%。未来发展前景较大。进出口根据数据显示，中国打印机出口量大于进口量，且进口量逐年下降，出口量总体呈现上涨态势，说明中国打印机技术较为成熟，不依赖于进口，2021年中国打印机进口量为335.2万台，出口量为1989.6万台，随着中国国家政策扶持国产制造，未来中国打印机逐渐走向国产化。19行业痛点行业高壁垒，海外巨头垄断全球90%的打印机市场打印机行业专利壁垒高，美国和日本的惠普、佳能、爱普生、兄弟等品牌垄断行业多年。我国市场保持增长。全球打印机为存量市场，2020年全球销量约为8,760万台；我国需求市场保持稳步增长，2020年销量约为1,776万台，同比增长8.69%。行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，打印机行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，打印机行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，打印机行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于打印机行业的发展20流通环节有待完善打印机产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致打印机行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，打印机行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。打印机产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事打印机行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，打印机行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对打印机行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土打印机行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范打印机行业生产流程，并成立相关部门，对科研用打印机行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证打印机行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：打印机行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土打印机行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，打印机行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为打印机行业企业提供“净利差”的盈利模式，打印机行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的打印机行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土打印机行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。打印机行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。22Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业23&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入打印机行业，对打印机行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，打印机行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。打印机行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的打印机行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土打印机行业企业数目较少，约占打印机行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入打印机行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土打印机行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类打印机行业企业各有优劣势：（1）打印机行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系打印机行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系打印机行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局打印机行业高壁垒，海外巨头垄断全球90%的打印机市场。打印机行业专利壁垒高，美国和日本的惠普、佳能、爱普生、兄弟等品牌垄断行业多年。根据数据显示，惠普占据了40%的市场份额，佳能占比21%，爱普生占比18%，兄弟占比8%，利盟占比1%，京瓷占比2%，其他占比10%。竞争格局1中国政府正大力推动社会资本进入打印机行业，对打印机行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，打印机行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。打印机行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的打印机行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土打印机行业企业数目较少，约占打印机行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入打印机行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土打印机行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类打印机行业企业各有优劣势：（1）打印机行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系打印机行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系打印机行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。竞争格局225日期：2022-12-22行业发展趋势国产化国产化趋势带来巨大机遇。打印机作为重要的办公和学习用品，市场一直处于稳定增长状态。中国是全球打印机出货量第二大的市场，也是全球激光打印机出货量最大的市场，未来打印机在国产化上的提升空间巨大。更新换代需求旺盛目前我国低端打印机售价在500元以下，适用于中小型企业办公约2000元，而大型多功能一体机售价则能达到上万元。在目前疫情还未恢复、居家办公兴起的新环境下，面对办公一族、家庭教育的增量需求，加之打印机使用年限一般为4-5年，更新换代需求旺盛，打印机业务拥有巨大的未来市场。入户率逐渐提高相较美日等发达国家50%以上的打印机家庭入户率，国内8.9%的普及水平仍有较大提升空间。疫情下的居家打印习惯，桑加“双减”政策带来的家庭教育需求，将成为中国打印机市场增长的主要驱动力，结合更多企业入局和创新产品迭代等供给情况优化，未来家用市场的增速将高于企业端和政务端。提升产品附加值有助加强竞争力近年来，哺瞄机、小米等头部品牌，以垂直细分领域为突破口，围绕居家办公、教育学习、错题打印等高频核心场景，开发出附加值高、体验更强、更专业化的创新产品，获得了消费市场较高的认可度。随着入局者逐渐增多，未来通过差异化的定位，摆脱同质化竞争、价格战的创新品类，在竞争加剧的打印机市场中将更胜一筹。26趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1国产化国产化趋势带来巨大机遇。打印机作为重要的办公和学习用品，市场一直处于稳定增长状态。中国是全球打印机出货量第二大的市场，也是全球激光打印机出货量最大的市场，未来打印机在国产化上的提升空间巨大。入户率逐渐提高相较美日等发达国家50%以上的打印机家庭入户率，国内8.9%的普及水平仍有较大提升空间。疫情下的居家打印习惯，桑加“双减”政策带来的家庭教育需求，将成为中国打印机市场增长的主要驱动力，结合更多企业入局和创新产品迭代等供给情况优化，未来家用市场的增速将高于企业端和政务端。27趋势一趋势二行业发展趋势2更新换代需求旺盛目前我国低端打印机售价在500元以下，适用于中小