2023年金融模拟投资实验报告

金融模拟实验室

实验手册

(2023-2023学年)

学院：金融管理学院

专业：金融学(中加合作)

学号：0713023

学生姓名：***

注：从2023级学生开始，中加合作同学填写实验手册必须用英文

4《金融投资模拟实验》

课程教学方案

(20232023学年第一学期）

课程代码：612.015.201

课程名称（中文）：金融投资模拟实验

课程名称（英文）：InvestmentSimulationGame

课程性质：■必修口选修口辅修

预修课程：西方经济学、证券投资分析、财务管理

修读对象：全院2023级各专业

任课教师：傅连康实验指导教师：邓鸣茂

办公地点：学院楼D427信息楼405

答疑时间：实验室开放时间

联系电话：67703551

E-mail地址:

教材：金融市场投资傅连康编著上海财经大学出版社，2023年

重要内容：

金融模拟实验是金融学院各专业学生的专业必修课，培养学生在金融投资与

投资组合管理的基本理论、基本知识与基本技能的基础上进行实际操作能力，课

程运用金融模拟实验室为操作平台，教学内容涉及投资组合构建报告；宏观经济、

投资市场、行业分析、公司分析和股票选择、投资定价方法等分析报告;金融证

券模拟操作过程；实验控制和分析报告。

教学目的：

《金融模拟实验》以经济学、财务管理、证券投资分析、财务报表分析、

数学等课程为基础,规定学生可以掌握证券投资分析的基本概念，了解投资市场

基本结构和运营方式，理解投资工具设计的基本原理；理解证券投资分析理论的

产生与发展的过程，掌握投资收益与投资风险的互相关系，了解从传统的证券投

资分析理论到资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论发展的历史过程

及各种理论的内涵；学习证券投资分析的重要方法，可以运用宏观经济分析、证

券市场分析、行业分析、公司分析等基本分析方法对证券市场进行投资分析，了

解技术分析的基本原理；在掌握理论的基础上进行实际操作,操作过程以证券市

场实时行情为背景，通过度析报告，操作过程控制、讲座等形式完毕课程，使学生

能在校内实验中心完毕有关证券投资方法的训练。

教学模式：

课程运用金融模拟实验室为操作平台，内容涉及投资组合构建报告；重要

有学生以模拟投资的方法进行实际操作,通过讲座形式对操作过程进行辅导，通

过宏观经济、投资市场、行业分析、公司分析和股票选择、投资定价方法等分析

报告的形式培养学生分析能力。

考核与评分:

项目比例

课堂出勤10%

个人分析报告15%

模拟投资绩效30%

小组分析报告45%

教学进度:

活动内容活动形式时间

1模拟实验过程控制与实验系统讲座2023年9月15H18：

00

2投资组合分析与管理概论讲座2023年9月29日18：

00

3金融投资模拟实验过程小组2023-9-16-2023

-1-5

4投资组合控制报告个人2023-9-16-2023-1-5

5投资计划与组合管理原则报告小组2023年10月10日

6宏观形势与市场分析方法讲座2023年10月13日

18:00

7宏观形势与市场分析报告小组2023年10月30日

8行业分析方法讲座2023年10月27日

18:00

9行业分析报告小组2023年11月30日

10投资数量分析方法讲座2023年11月10日

18:00

12公司分析方法和股票选择讲座2023年11月10日18：

00

13公司分析报告小组2023年12月30日

14投资组合分析总结报告个人2023年1月5日

备注：教学内容根据情况会有所调整。

模拟投资操作内容：

1.每组模拟资本为人民币100万元；

2.模拟操作启动一周内，每组至少动用20万元购买股票;一个月后，每组持有钞

票不得多于50万元；

3.操作过程中，每组至少保证持仓5个以上股票，最多不超过20个；

4.每两周必须对持仓股票进行至少1次调整,每次调整至少涉及1个股票；

5.完毕投资组合控制报告。

学生须知：

1.修完相关基础课程。

2.参与讲座，不迟到、早退、半途离开课堂，讲座时间不在教室内进餐。

3.参与模拟投资过程，准时完毕投资组合控制报告。

4.参与小组讨论，准时完毕小组分析报告。

投资计划与组合管理原则报告

参考资料:教材《金融市场投资》第一章、第二章、第三章、第四章、第五章、

第六章；

递交日期：2023年10月10日截止

字数：2023-3000;

完毕形式:小组报告。

个人记录参与过程，填写《投资计划与组合管理原则报告完毕纪录》。

投资计划与组合管理原则报告完毕纪录

该投资原则报告立足于课程设立的投资背

报告景、规定及方式,具体拟定了本小组的投资目报告

币;要的、阶段计划、证券组合管理原则以及风险完毕2023/10/08

内容控制原则，并在具体操作上做出了规范规定，日期

合用于后续投资决策及小组合作。

一方面，我们小组对两周的投资成果进行了总结,分析了现在的市场总

体走势，并通过关注美国股票的走势来，对国庆后的大盘走势进行预计。

随后我们对投资的个股情况以及未来情况进行预计，分析了之前关注的各行

业板块，预计有色金属以及煤炭等能源板块之后走势利好。

小组我们对本次报告的内容罗列了提纲,1.什么是金融市场，涉及4大类

资产以及相应基金、4大类工具2对金融市场的基本分析，涉及消费、储蓄；

讨论目前的资产配置，对国内、国际型市场估计；4.定价环节;5.用什么

内容方法来完毕投资1）选股2）掌握趋势3）目前准备选的股;6.整个过程如何操

作，实际偏离预期时,如何控制风险

讨论时间地点2023/I0/02网络

讨论方式集体讨论

本次报告讨论中，我们就投资目的和具体投资计划展开了热烈讨论。在

拟定投资目的之前,我们一方面一致认同了投资风格，即以追求利润最大化

和厌恶风险的理性投资为重要特性。而在投资目的的具体定量拟定期，我们

综合探讨了国际宏观环境、国内经济情况，运用所学的CAPM模型、DDM模

型等知识，借鉴国际通行的通胀保值规定，结合我们小组的投资风格，最终

拟定了三个月必要回报527%的投资目的。接着，我重要就投资阶段计划

个人发表了自己的见解。我认为，就这样一个初始规模为100万的投资额而言，

参与应当对其建立完整的“大三步”策略：即从宏观经济分析到行业分析最后落

到具体的上市公司分析,而在个股选择方面,我推荐了查克中可格拉所创建的

情况“三步选股法”。因素是该投资方法建立在典型价值投资的理论之上，我们

计划在此基础上结合短中期行业周期和宏观基本面进行选股，最终使投资组

合具有强烈的进攻性，但又保持相称的基本面支持，兼具防守底线，这样的

资产配置方式及投资选择符合本投资计划的基本原则。随后，我们又一同讨

论了具体的组合管理操作原则，这些原则将成为我们完毕建仓、持仓、换仓、

平仓等各个操作流程中的规范性条款，有助于我们以一种规范的方式完毕投

资过程，同时规避个人盲目操作，增长实现投资目的的概率。

管理教师（署名）年月日

宏观形势与市场分析报告

参考资料：教材《金融市场投资》第三章、第四章、第十章、第十四章;

递交日期：2023年10月30日截止；

字数:3000-5000;

完毕形式:小组报告。

个人记录参与过程，填写《宏观形势与市场分析报告完毕纪录》。

宏观形势与市场分析报告完毕纪录

从供应需求及消费来分析宏观经济；财政货

报告报告

币政策对市场的影响;对宏观经济分析的意

重要完毕2023/10/29

义;我国宏观经济形势的分析；政策热点所带

内容日期

来的行业投资机会

目前，中国出台了“十二五”政策,20日存贷款基准利率的提高及房地

产调控政策，这些政策对市场经济都有一定影响。我们先从理论着手进行分

析，一方面分析市场供需对市场经济的影响，此外着眼于财政、货币政策及利

率、汇率,来分析其变动对经济产生的冲击。另一方面根据我国经济形势现

状,分别从GDP、固定资产投资、消费、出口及预计第四季度形势进行研究

分析，来预计市场趋势的利空。最后我们根据政策热点寻找行业的投资机会。

小组

我们对本次报告的内容罗列了提纲，1.宏观经济分析，从供应与需求、

讨论消费角度分析；2.财政及货币政策、利率汇率对市场的影响，货币政策还涉及

法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务；3.宏观研究分析的意义；4.

内容

我国目前的经济形势，分析其是否延续之前的稳定趋势，或有更强势的变动。

5.政策热点的影响。

讨论时间地点2023/10/23网络

讨论方式集体讨论

讨论前，我搜集了有关国内通货膨胀的相关资料和数据，在讨论中，我

个人对于当前国内通胀压力和连续性发表了自己的见解。我认为，当前中国经济

形势不宜太过乐观,经济结构的调整将引导更多的资本进入有潜力的实体经

参与济领域，但实体经济的高速发展必然需要若干年的时间。同时，与之密切相

情况关的是货币资本的必要收益率，特别是在通胀预期的背景下，资本的收益也

许还没能来得及赶上资本成本的增速，从而出现“资本收益仍低，资本成本上

涨”的不利局面。

管理教师（署名）年月日

行业分析报告

参考资料:辅导教材《金融市场投资》第十一章；

递交日期：2023年11月30日截止；

字数:3000-5000；

完毕形式：小组报告。

个人记录参与过程，填写《行业分析报告完毕纪录》。

行业分析报告完毕纪录

对房地产行业的描述，行业三种投资的作用，

报告报告

在现有环境下行业分析，定性行业分析，计

币;要完毕2023/11/29

算投资价值的三种方法，分析中国现今房地

内容日期

产行业形势。

1.选择行业:房地产行业。

2.房地产行业的定义及其描述。

3.分析行业投资的作用，可以分为三类：行业周期性、反周期性、防御性投

资。

小组4.定性分析在现有的环境下，地产行业的发展趋势。从管理及行业内部竞

争两个方面。

讨论5.采用三种方法定量分析是否存在投资价值。运用DDM模型、自由钞票

内容流量法、收益乘数法。并比较实际价值与内在价值孰高孰低。

6.探究中国房地产行业在现在的宏观环境下的投资价值。

讨论时间地点2023/11/26网络

讨论方式集体讨论

基于上一次的宏观经济分析报告，我小组进行了第三次讨论:行业分析。

讨论前，我搜集了有关房地产行业的相关资料，特别是结合国家发展政策和

房地产行业面临的历史机遇与挑战，向小组成员表达了我对该行业的关注。

个人我认为，房地产行业依旧是国家宏观调控的行业，目前股市上的地产股上涨

参与重要是由于资产价值增值的通胀预期导致的，加上目前调控的最后一道政策

也拿出来了，所以有此外一只靴子落地的感觉，地产股跟随大涨。国家的经济

情况发展离不开房地产行业，但是又不能让房价过于剧烈地上涨带来的泡沫给经

济导致冲击。因此，虽然我看好该行业，但是我也指出了自己的投资观点，

即必须进行公司基本面的具体分析，进行横向比较，拟定公司的行业地位和

核心竞争力，才干决定投资该行业。

管理教师（署名）年月日

公司分析报告指南

参考资料:辅导教材《金融市场投资》第十二章、第十三章;

递交日期：2023年12月30日；

字数:3000-5000;

完毕形式:小组报告。

个人记录参与过程，填写《公司分析报告完毕纪录》。

公司分析报告完毕纪录

介绍公司的建立与发展；公司连续的信息化

报告建设的作用；公司业务具有突出的竞争优势：报告

豆要1、解决方案与服务业务;2、向IT服务转完毕2023/12/29

内容型；3、新兴技术;公司技术实力与优质客户日期

资源；公司赚钱预测与估值

1.选定公司:太极股份(002368)

2.连续的信息化建设拉动软件行业长远发展。我国信息化处在初级阶段意

味着软件行业面临极为有利的形势，同时，经济面临转型，也增添了软件行

业的重要性，软件行业面临极大的增长空间。另一方面,科技创新的发展也将

推动软件行业发展，物联网、云计算等新一代信息技术体系也将给软件产业

带来巨大的发展机会。

3.公司未来战略目的是重点发展现有IT征询、行业解决方案与服务业务，

小组并在此基础上将更加突出政府、金融、能源等战略性行业，以及公共安全应

讨论急、数据中心等战略性业务单元。我们认为公司未来将呈现业务多亮点增长

的良好格局。

内容4.公司技术实力杰出，是国家行业政策标准制定的重要参与者;公司取得

了众多资质，保证了顺利开展业务；而通过长期的技术应用和服务，公司在政

府机关、事业单位以及大型公司领域已形成稳定优质的客户群，并注重自上

而下的推广模式，保证了公司订单的连贯性，公司的成长性较为拟定。

讨论时间地点2023/12/26网络

讨论方式集体讨论

第四次小组讨论围绕具体上市公司展开。讨论前我搜集了自己感爱好的

公司，比如三一重工的公司资料参与讨论。之前的行业分析已经为我小组提

供了选择股票池，因此本次讨论就特别相惜地分析了特定公司的基本面和股

价走势的技术形态。在分析机械股的过程中，我认为虽然机械行业外部需求

疲弱,但国家出台扩大内需政策对工程机械业未来快速恢复，市场普遍具有

个人良好预期。由于基础设施、铁路工程和安居项目等重大建设项目拉动国内需

求，对工程机械行业需求来说拉动作用非常明显,且房地产行业今年有望继续

参与保持一定速度的增长，因此，今年机械业的赚钱能力将继续好转。此外,全球经

情况济回暖趋势明显，对于出口需求的增长预期十分显著，而目前我国机械产品

占海外市场的比例并不高，随着我国研发实力的提高，国际竞争力正不断提

高，今年出口实现较大幅度的回升是可以预期的。止匕外，公司的管理层也非常

重要,我对其管理层作出的“十二五”科技发展规划进行了分析，认为公司

将受益于此，在未来逐步释放业绩。

同时，我们小组也进行了横向比较，选择了一定量的备选股票。我们将

对它们的技术形态进行跟踪，结合国内外同行业的估值水平进行理性选择。

管理教师（署名）年月日

投资过程控制报告

完毕日期:投资过程开始后每两周一次。

递交日期:递交日期：2023年1月5日;

完毕形式：个人完毕。

投资过程控制报告

(1)

买入：

600016民生银

行；600060海

金融业:22.99%；信电器;510880

资

投

金属业690%；红利ETF；00063

合

组投资

能源业2.30%;0铜陵有色;0000

成

构操作

消费业:18.39%；27深圳能源;6006

况

情内容

封闭式基金：45.98%;50锦江投资；6

新疆版块：3.44%00339天利IWJ新。

卖出：

000630铜陵有

色。

我们选择较有优势的行业及股票进行投资，基于一下各相关政策：

1）9月中旬，日本因“撞船事件”面临中国稀土禁运反制而惴惴不安，让人领略

到了稀土的“国际腕”。国务院发布保护环境和资源，并对稀土进行管控，导

致其价格暴涨。这些表白稀土、能源板块利好。

2）十二五区域政策或偏爱中西部，西部板块利好。

3）人民币汇率七创新高，热钱或加速流入，金融板块利好。

小组4）国庆将至，将迎来新的一波消费热潮，消费板块利好。

投资5）结合历史数据以及国外趋势，可以发现市场总体走势利好,ETF跟随大盘

走势变动，是一个储蓄股。

决策

未来预计：

依据

1）国庆归来，股市有红火之势态，因此可适当持股度国庆。

2）天气转凉，煤炭行业值得关注。

讨论时间地点2023/09/15-2023/09/29学校

讨论方式小组讨论

我为小组提供了个股技术分析以及大盘趋势分析，运用60分钟K线图和艾略

特波浪理论等趋势性理论，对大盘未来1个月的走势进行了分析预测，为小

组选择适当的蓝筹品种和中市值品种提供一定的依据，比如民生银行，红利

个人ETF,铜陵有色，锦江投资。银行股此时正处在低潮期，初期买进，等待大涨；

参与我买入红利ETF这种封闭式基金实为了平稳发展，在保证一定仓位的情况

下，红利ETF也有较好的收益；我买入铜陵有色是由于近期推出的“千年

情况极寒”一说,不管是真是假，跟上形势，做一波短线结果也是可观的;锦江投资

则是我看好的第一个二线蓝筹股，这个时期，二线蓝筹股价值都被大大低估，

此时买入正是大好时机。此外，我也负责讨论的记录，为撰写及改善原则报

告做好准备并且为报告搜集资料进行文本整理工作。

管理教师（署名）年月日

投资过程控制报告

（2）

买入：

000558莱茵置业；600362江西铜

业；

600348国阳新能;600545新疆城

建；

002198嘉应制药；002128

露天煤业；

采掘业：8.70%；600031三一重工；600108亚盛

金属业：8.70%；集团；

投资房地产业：14.50%;600012皖通高速；000900现代

投资

组合新疆板块:5.80%；投资；

操作

构成医药业:10.15%；000983西山煤电。

内容

情况煤炭业：5.80%；卖出：

交运业:31.90%;000558莱茵置业；600545新疆

农林牧渔:14.50%。城建；

600016民生银行；600060海信电

器；

002198嘉应制药；600650锦江投

资；

002128露天煤业；510880红

利ETF;

600339天利高新。

我们选择较有优势的行业及股票划E行投资，基于一下各相关政策：

1）房地产相关政策的出台，给大木常短线形势蒙上了一层阴影，但9月股市的

收官并未在此利空作用下一泻千匪二，反而受利空影响的银行、地产板块早盘

拔地而起，带动大盘走出了一波比较诱人的行情。银行、地产板块虽然利好，

但趋势较弱，可少触及。

2）9月末的局势大盘拔地长阳，可谓红旗飘飘，喜迎国庆长假，国庆后大盘

有高开趋势。应持股过国庆。

小组

3）纵观几日盘面，可谓“煤”飞色”舞，率先领涨!之后稀土、资源、券

投资商、保险、石油、银行等权重板趺七群起攻坚，各板块轮动普涨，仅地产板块

相对较弱！

决策

4）辞别4个月盘整格局，秦皇岛公某价向上突破。再加上天气逐渐入冬，煤炭

依据业的走势不得不关注。

5）在连续高开的几日，有色、煤;炭、石油、黄金等板块仍然强势。但各版

块会有小幅度下滑后反弹。

许多股可谓唔的越久，反弹形式也斗旨多久。

讨论时间地点2023/09/30-2023/10/13学校

讨论方式小组讨论

我继续参与了初期建仓的大盘分析和个股技术分析。在分析过程中，我结合

了基本面的有关信息，针对能源股国阳新能、江西铜业和机械股三一重工等

个人个股作了自己的分析预测并买入，得到了小组成员的认可。由于“千年极寒”

一说连续，在分析了国阳新能往期走势及预测后，果断买入，带来了近达50%

参与的收益，江西铜业也是同样，收入非常可观，都维持在50%左右。由于“十二

情况五规划”有关注机械股，所以我买入了3000股三一重工，也带来了客观的收

入40%左右。因此，我们少量参与了这类有价值并处在估值洼地的个股，结合

最新政策的趋势进行投资。

管理教师（署名）年月日

投资过程控制报告

(3)

买入：

000937冀中能源；000983西山

煤电；

600348国阳新能;000731四川

美丰；

600006东风汽车；600066宇通客

车；

煤炭业：11.50%;

600039四川路桥;600221海南航

化工类:10.62%；

空；

投资能源类:3.54%;

600196复星医药;600518康

组合交运类：23.01%；投资

美药业；

构成医药类：8.85%;操作

中原环保等。

情况000544

金融类：10.62%；内容

卖出：

农林牧渔类:3.54%;

000983西山煤电；600348国

机械制造类：5.31%;

阳新能；

汽车制造类:17.70%o

600362。江西铜业；600221海南航

空；

600066宇通客车;600518康美药

业；

000937冀中能源;000544中原环

保；

600031三一重工等。

我们选择较有优势的行业及股票诩E行投资，基于一下各相关政策：

1)自国庆以来，大盘可谓红旗飘飘一路上扬,根据成交量我们还能看出，利

好趋势仍会连续，只是势头会有历;放缓0

2)9月新增贷款6000亿,由此可JL楼市成交量的暴跌也在诠释资金转战了

股市，资金的注入定会推动股市向」匕这一轮行情由场外推动，没有突破3

000点永远都不会存在打压回落调整的也许。此外,没突破3000永远持

小组有，30()0—3100之间一定会有一一次像样的调整行情才有也许真正的继续，

否则一旦突破3100,那么所有白勺上涨就都是为了终结行情，之后必然回

投资

落。

决策3)展望后市,目前主力资金做着,重抛低吸助推大盘的动作，板块方面也在悄

然进行转变。假如大盘股一泻千匪二,中小盘股也会有一定影响。所以在操作

依据

上，应当暂时回避近期涨幅过大个•股的同时，相反可以对医药、农业、化工

等这些近期调整比较充足的个股日E行轻仓逢低布局。

4)19日晚出台的加息政策，让,人措手不及，这次加息，更多的意思还在

于抗通胀，由于相关部门预测9月C：PI同会超过3.6%!而央行最近一次加息是

在2023年12月，以往加息股市均1义上涨为主，但这次时隔34个月,也许未

必尚有这个机会，况且股市已经在消等位，很有也许上演“高空自由落体运动”。

但下幅不会太大，因此可开盘时连1氐买进。

讨论时间地点2023/10/14-2023/10/27网络

讨论方式小组讨论

个人这段时间内，我比较关注汽车行业和高速股以及医药股，这些都是十二五规

划所涉及的内容。由于国阳新能此时已有50%的收益，个人比较保守，于

参与是适时抛掉准备再找准时机买进。但是四川路桥前期走势相对低迷，所以决

情况定对它中期操作。将江西铜业抛掉是由于近期江西铜业已经数次涨停，价格

几乎到顶,不想再冒风险，于是果断抛掉。

管理教师（署名）年月日

投资过程控制报告

(4)

买入：

000983西山煤

电

卖出：

000731四川美

医药类：16.67%；

丰；

煤炭类:36.67%;

600006东风汽

金融类:20.00%;投资

车；

工业类:10.00%;操作

600303曙光股

能源类667%；内容

份；

农林牧渔类：6.67%；

600710常林股

汽车制造:3.33%

O份；

600012皖通高

速；

600039四川路桥；

600495晋西车轴;

我们选择较有优势的行业及股票进行投资，基于一下各相关政策：

1）通过近期的盘面看,金融板块三巨头券商、银行、保险近期明显冲高遇阻，

需要消化前期大幅上涨的获利盘；资源类板块个股也是在经历前期疯狂拉升

后先于金融板块呈现调整格局，煤炭、有色表现最为甚；此外，医药生物、

亚运、航天军工、新能源等板块则呈现了涨跌交替的间歇性走势。

2）大盘之前的套牢、获利盘、解禁等等，都需要一定的时间来消化，蹲下去才

干站得更高,大盘受阻于3000点,之后石油股的大幅上涨将是巨幅下跌的信

号。前车之鉴，历历在目，凡是从中国石油大幅放量拉升的那天开始，股市

均不同限度的经历了调整。

小组3）技术面上，大盘一味的拉高逼空式上涨毕竟不也许持久下去，3000点上

方仍然存在压力，目前大盘仍有调整的需要。就目前行情而言，需要承担的

投资

风险也是越来越大，也远远大于机会，应当少持股。

决策4）受到了全球最大经济体美国的带动，美联昨日储启动6千亿美元定量宽

松计划，令美国三大股指均创出新高,在美国股市及亚洲股市军出现大幅上

依据

涨的时候，A股市场也将受其影响有所上涨。

5）央行10日晚间宣布，自11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款

准备金率0.5个百分点。这是央行年内第4次上调存款准备金率，从该消

息看，直接利空银行、地产等板块，本次上调存款准备金率旨在对冲过多的

流动性，再加上之前大盘的上扬是由交易量的不断冲击而成，本次政策极有

也许对股市导致巨大影响。

讨论时间地点2023/10/28-2023/11/10网络

讨论方式小组讨论

个人我对小组的持仓结构提出了自己的观点，即有点有面地走在经济数据的前

参与面。我提出了继续持有生物医药行业的观点。而对于有色金属行业，我结合

历史数据和小组成员进行了讨论，分析其宽幅剧烈震荡的也许性，大家讨论后

情况决定适当减仓。

管理教师（署名）年月日

投资过程控制报告

（5）

买入：

000983西山煤

医药类:12.99%；电；

资

投能源类：5.20%;600031三一重

合

组煤炭类:36.36%;投资工；

成

构金融类:15.58%；操作600550天威保变；

况

情工业类：22.08%;内容000060中金岭

农林牧渔类519%;南。

有色金属类260%0卖出：

000983西山煤

电。

我们选择较有优势的行业及股票进行投资，基于一下各相关政策：

1）10日宣布的上调存款类金融机构人民币存款准备金率的政策，直接导致

第二天大盘盘中最多暴跌170余点，并且趋势仍在。在此段时期，不宜做短

线操作。

2）在12日的急速下跌势头中，我们小组尚有多股被套，面对如此的破位走

势，我组采用资金复位解套法。我们紧张大盘还会下跌，所以等个股下探了，

把资金再补进去；然后等个股又反弹了，你再对位出来点资金。如此反复，

使被套的股票平均持仓价位下来，致使最后能解套。这段时间大幅下跌后将

是不断调整震荡,因此只求小盈小利来解套。

3）工商银行在15日涨幅超过6%后停牌数日，但当其复牌，面临如此的

小组市场，下跌的趋势不可避免，由于工商银行占市场权重较大，其24日的直接跌

投资停致使大盘也部分受其影响，但此时出现买盘导致助推大盘上涨。

决策4）展望后市，大盘平稳消化利空消息影响，在后续没有重磅利空消息阻碍

依据的情况下，大盘仍将是一个震荡上扬的格局，只但是这个上扬比较慢一点，

没有前期那般逼空。

5）据韩国YTN电视台报道,韩国西部海域的延坪岛今天下午遭到来自朝鲜的

数十发炮弹炮击，数十座建筑和住宅受损或起火，韩国军方向朝鲜发射80多

枚炮弹，以应对朝鲜的炮击行为。为此，亚洲各国重要股指午后均不同限度受

挫。对于该消息的影响，中国作为领国，或多或少将起到悲观的不利影响。

讨论时间地点2023/11/11-2023/11/24网络

讨论方式小组讨论

个人

由于受提高准备金率的影响，大盘在触及3100点后连续下跌，批准小组建

参与议买入个股做短期,如三一重工、天威保变、中金岭南，静观其变。

情况

管理教师（署名）年月B

投资过程控制报告

（6）

买入：

医药类：14.20%;

002368太极股

投资能源类568%；

份。

组合煤炭类：36.93%;投资

卖出：

构成金融类：17.05%；操作

000983西山煤电；

情况工业类：17.05%；内容

600031三一重

计算机类：0.57%；

工；

农林牧渔类568%。

000060中金岭南。

我们选择较有优势的行业及股票进行投资，基于一下各相关政策：

1）11月末将有36只股票的限售股份将解禁，合计解禁数量约285亿股，按

最新收盘价测算，解禁市值约为1892亿元。其中，油服、中铁、工行和南

行的测算解禁规模占解禁规模的比重达84%,此时不排除机构借机打压吸

筹。大盘之后并未出现较大跌幅，预示着后市大盘仍有上涨的空间！

2）随着央票一、二级市场利差倒挂幅度的不断扩大，需求端的极度萎缩已使

央票发行陷入几乎无所作为的困境，这无形之间加大了央行加息的也许性。

3）国家财政部等三部门发布的告知进一步明确,限售股在解禁前被多次转让

的，转让方对每一次转让所得均应按规定缴纳个人所得税，这将进一步促进

小组下跌。

4）近期的日美军演也许成为最不拟定的因素，前期韩朝互相炮击己经让全

投资

球股市为之一震，而日美军演序幕的拉开，或许又将牵动全球股市的中枢神

决策经。

5）相关潜在政策面的风吹草动都会使大盘产生变盘，假如政策面偏暖，大盘

依据

或许能走强;而排除政策面的影响纯技术面分析的话,大盘短线还将震荡为

主，或尚有跌破2800点的也许。

6）国家记录局公布11月CPI等经济数据。此外，中央经济工作会议即将

召开，届时货币政策转向“稳健”的具体内涵将更加明朗，参考央行此前在

CPI公布日之前加息的“惯例”，12月初前后将迎来一个政策敏感窗口。

讨论时间地点2023/11/25-2023/12/08网络

讨论方式小组讨论

个人我搜集了最新的宏观经济数据，并在讨论中提出了自己的观点,即必须寻找和

参与持有手人民升值预期和加息预期的双重利好影响的个股，适当调整仓位。

预计此段时间仍是振荡为主，相关政策都会对行情产生影响，因此见好就收，

情况并稍许减仓。

管理教师（署名）年月B

投资过程控制报告

⑺

买入：

600348国阳新

能；

医药类:16.13%；

资

投000983西山煤

能源类：6.45%;

合

组投资电。

煤炭类:29.03%；

成

构操作卖出：

金融类：19.35%；

况

情内容000983西山煤电；

工业类：19.35%;

60034