特别交易事项及其监管与证券经纪业务

第三章特别交易事项及其监管第一节特别交易规定与交易事项一、特别交易规定在证券交易所的交易制度中，除了一般地对交易流程各环节进行规定外，还要对一些特别的交易作出安排，如大宗交易、回转交易等；也要对出现的某些特殊情况制定专门的规定，如股票交易特别处理、中小企业板股票暂停上市和终止上市的特别规定等。（一）大宗交易大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。1.上海证券交易所大宗交易（掌握）进行大宗交易的条件根据《上海证券交易所交易规则》的规定，在上海证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：（1）A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；（2）B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元；（3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；（4）国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元人民币；（5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元人民币。至大宗交易时盖间垂上海证券交接易所接受大贷宗交易的时坐间为每个交停易日9:酒30～11舍：30、1挤3:00～涉15:30彻，但如果在冬交易日15辈:00前处听于停牌状态云的证券，上锅海证券交易贩所不受理其铲大宗交易的顺申报；每个安交易日15奏:00～1漆5:30，馆证券交易所穗交易主机对火买卖双方的兴成交申报进截行成交确认铜。牢大宗交易的同申报误大宗交易的个申报包括意火向申报和成拦交申报乒。弟意向申报的接内容包括：英证券代码、照证券账号、龙买卖方向、霞证券交易所嘉规定的其他翠内容。狐意向申报中艺是否明确交锁易价格和交丧易数量，由号申报方决定作。申报方价昆格不明确的悦，上交所规朵定将视为至止少愿以规定劣的最低价格暂买入或最高岭价格卖出；局申报方数量怠不明确的，颗上交所规定讲将视为至少允愿以大宗交续易单笔买卖灾最低申报数辆量成交。上写交所还规定无，当意向申酷报被其他参诱与者接受时和，申报方应蜜当至少与一凭个接受意向再申报的参与近者进行成交稼申报。淘有涨跌幅限老制证券的大达宗交易成交枯价格，由买菜卖双方在当印日涨跌幅价绪格限制范围抽内确定。损无涨跌幅限亮制证券的大末宗交易成交售价格，由买锦卖厨双方敏在前收盘价贤的上下30均%或当日已存成交的最高侧、最低价之鸭间自行协商籍确定。符成交申报分魔别通过各自辽委托会员的进席位进行。沟成交申报的掩内容有：证习券代码、证眨券账号、成瓜交价格、成魄交数量、买师卖方向、交塑易所规定的额其他内容。钓买卖双方输贺入交易系统奏的每笔大宗棚交易成交申盗报，其证券季代码、成交扇价格和成交洗数量必须一命致。些大宗交易的焦成交申报须胞经证券交易兽所确认。交候易所确认后妈，买方和卖哑方不得撤销效或变更成交妖申报，并必霉须承认交易滔结果、履行喜相关的清算字交收义务。你大宗交易不备纳入证券交崭易所即时行末情和指数的汁计算，成交读量在大宗交帖易结束后计斑入当日该证暴券成交总量赖。匹每个交易日滤大宗交易结怎束后，属于佳股票和基金栗大宗交易的叹，交易所公麦告证券名称所、成交价、舟成交量及买至卖双方所在太会员营业部例的名称等信啄息；属于债恩券和债券回也购大宗交易号的，交易所这公告证券名藏称、成交价狠和成交量等考信息。（大并家在记相类融似知识点的盾时候要记不夸同的地方）苗2008年扛5月，上海版证券交易所钱推出了大宗崇交易系统专谈场业务。款2.深圳证胆券交易所综跌合协议交易浸平台业务（适掌握）降自200威9年1月1高2日起，深萌交所启用综虏合协议交易标平台，取代茅原有大宗交荐易系统。勤协议平台是盒指交易所为保会员和合格抖投资者进行商各类证券大真宗交易或协休议交易提供惭的交易系蜓统。拳（1）下列腿交易可以通铸过协议平台徐进行：租①辟权益类证券沸大宗交易，饼包括A股、翠B股、基金峰等。剂②摇债券大宗交稳易，包括国温债、企业债萄券、公司债伴券、分离交碍易的可转换碧公司债券、撤可转换公司类债券和债券惯质押式回购件等。督③过专项资产管狱理计划收益弃权份额协议冬交易（“专末项资产管理撇计划协议交题易”）。高④铃交易所规定躬的其他交易刚。能（2）根据局《深圳证券元交易所交易棚规则》的规翠定，在深圳谱证券交易所饰进行的证券强买卖符合以刑下条件的，债可以采用大蹲宗交易方式比：遗（1）A股扇单笔交易数洪量不低于5哑0万股，或第者交易金额听不低于30喉0万元人民岛币；寸（2）B股宵单笔交易数剑量不恶低于激5万股，或魂者交易金额芹不低于30士万元港币；暮（3）基金榴单笔交易数腿量不低于3劣00万份，恢或者交易金威额不低于3内00万元人序民币；然（4）债券昏单笔交易数氧量不低于5馒000张（秧以人民币1蔽00元面额鞠为1张），挠或者交易金隙额不低于5早0万元人民听币；恰（5）债券高质押式回购当单笔交易数销量不低于5饿000张（剩以人民币1嘱00元面额倍为1张），底或者交易金怜额不低于5你0万元人民品币；杯（6）多只鼠A股合计单受向买入或卖浊出的交易金绿额不低于5统00万元人惭民币，且其宾中单只A股滴的交易数量毫不低于20丧万股；产（7）多只掩基金合计单许向买入或卖例出的交易金裳额不低于5透00万元禾人民筝币，且其中声单只基金的教交易数量不取低于100鸦万份；贿（8）多只透债券合计单搜向买入或卖司出的交易金体额不低于5茎00万元人晋民币，且其窝中单只债券离的交易数量碌不低于1.兽5万张。唱两交易所的胜归纳：撤（1）A股鼻和基金，沪顾深相同（A赵股单笔不低鹊于50万股隙、300万牧元；基金3酬00万份、帐300万元凶）；轰（2）B股位单笔，沪市扭50万股，讲深市5万股扁；交易额均瓣不低于30痕万（沪市是漆美元，深市扒是港币）；闭（3）沪市船的国债及债讯券回购单笔最不低于1孙000万元孩（1万手）悦；溉（4）其余堤债券（沪市将其他债券1冰000手、盒100万元搏；深市债券珠及债券质押惹式回购50地00张、5防0万元）；诱（5）深市需多支合计的犁，交易额均枕不低于50嫂0万元。如谨是A股，单捆只不少于2裳0万股；如筝是基金，单索只不少于1歼00万份；林如是债券，类单只不少于娃1.5万张惊。厕协议平台接令受用户申报帖的时间为每傍个交易日拢9:15～害11:30读、13:0拳0～15:逮30。申报柿当日有效。魂当天全天停乓牌的证券，编协议平台不但接受其有关虎的申报。该协议平台接广受交易用户族申报的类型展包括：意向挠申报、定价累申报、双边花报价、成交抢申报和其他绪申报。蒙（3）协议杯平台按不同街业务类型分浑别确认成交歇，具体成交斧的时间规定膛为：能①楚权益类证券静大宗交易、瓣债券大宗交质易（除公司酿债券典外），协议拨平台的成交耐确认时间为皇每个交易日女15:00蒜～15:3泼0。驾②吨公司债券的笑大宗交易、跟专项资产管蚂理计划协议与交易，协议辽平台的成交胳确认时间为当每个交易日芦9:15～装11:30茫、13:0喜0～15:蜡30。织（4）协议罩平台对申报轿价格和数量奋一致的成交箱申报和定价障申报进行成蛛交确认。用取户对各交易蛮品种申报的孝价格应当符校合相关规定临，交易方可讽成交。似①滤权益类证券抢大宗交易中舅，该证券有贞价格涨跌幅欣限制的，由河买卖双方在情其当日涨跌啦幅价格限制通范围内确定鸡；该证券无公价格涨跌幅鲜限制的，由导买卖双方在促前收盘价的杰上下30%跳或当日已成绿交的最高价挣、最低价之苗间纳自行蒙协商确定。非②材债券大宗交礼易价格，由智买卖双方在已前收盘价的路上下30%洞或当日已成电交的最高价葬、最低价之敞间自行协商革确定。粗③召专项资产管止理计划协议娱交易价格，赔由买卖双方喜自行协议确铲定。牌符合《深圳禽证券交易所朋交易规则》哈并由协议平研台确认的成码交，买卖双掩方必须承认谈交易结果。举协议平台用蒙户应当保证梅其自身或投洗资者实际拥窄有与申报时累相对应的足红额资金或证株券数量。因俘资金或证券乌数量不足造徐成交收失败则的，协议平截台用户应按津照中国结算举深圳分公司嚷的规定承担敲由此引起的碧相关责任。奔债券大宗交毫易以及专项撒资产管理计漆划协议交易僻实行当日回墨转交易。碧（5）交易裹所每个碑交易我日通过协议墙平台、交易合所网站等方懂式对外发布纲协议平台交曲易信息。主犬要包括：橡即时行情娇报价信息私成交信息

屡权益类筋证券、债券散大宗交易（刚除公司债券晌外）伙协议平台上兽进行的权益诉类证券大宗映交易和双边引交易债券的雷大宗交易，歪暂不纳入交诵易所即时行批情和指数的薄计算，成交附量在协议平压台交易结束宇后计入当日裁该证券成交稻总量昂证券代码、享证券名称、窃成交量、成盘交价以及买仁卖双方所在托会员营业部塑或交易单元乘的名称颜公司债券大松宗交易叨（仅在协议绸平台交易的译公司债券大抗宗交易）

甜证券代唉码、证券简争称、前收盘点价、当日最柳高价、当日缩最低价、当烤日累计成交梦数量罪、当日累计宋成交金额以跳及实时最优夸5个买入或夸卖出价位定寸价申报的申金报价格和数冶量仔证券代码、章证券名称、友申报类型、眼买卖方向、料买卖数量、忽买卖价格以违及报价联系久人和联系方第式扶证券代码、唇证券名称、天成交量、成后交价以及买摸卖双方所在怜会员营业部珠或交易单元张的名称翻专项资产管拌理计划协议怖交易听证券代码、呜证券简称、致前收盘价、匆当日最高价拆、当日最低个价、当日累玻计成交数量撞、当日累计姐成交金额以年及实时最优坟5个买入或令卖出价位定恩价申报的申致报价格和数趋量备证券代码、硬证券名称、怒申报类型、隔买卖方向、细买卖数量、拜买卖价格以秧及报价联系杂人和联系方免式融证券代码、智证券名盾称、门成交量、成年交价以及买际卖双方所在钱会员营业部烂或交易单元号的名称把（二）回转哀交易（熟悉猴）败证券的回转页交易是指投骡资者买入的灭证券，经确交认成交后，著在交收前全养部或部分卖福出。掘债券和权证宇实行当日回瞒转交易，投得资者可以在悠交易日的任造何营业时间某内反向卖出按已买入但未剂交收的债券终和权证。来B股实行次提交易日起回写转交易。灿深交所对专橡项资产管理前计划收益权珠份额协议交虎易也实行当绞日回转交易色。症（三）股票贯交易的特别惨处理（熟悉铸）紧股票交易特亏别处理分为想警示存在终棍止上市风险岔的特别处理究（*ST）酿和其他特别仰处理（ST糊）。榆1.警示存惧在终止上市毙风险的特别糕处理翻从2003退年5月8日透起实行退市松风险警示制箭度。所谓退猪市风险警示霞制度，就是惜指由证券交偿易所对存在坊股票终止上清市风险的公摘司股票交易活实行“警示论存在终止上垒市风险的特疤别处理”。掉退市风险警给示的处理措缘施获退市风险警伸示的处理措伞施包括：第宁一，在公司馋股票简称前法冠以“*S授T”字样，参以区别于其喝他股票；第挪二，股票报响价的日涨跌稍幅限制为5僵%。额（1）受到父退市风险警拜示的上市公筛司条件抢上市公司出愿现以下情形找之一的，证亿券交易所对触其股票交易寇实行退市风婶险警示：惜①亿最近2年连玩续亏损（以众最近2年年瘦度报告披露苹的当年经审守计净利润为庄依据）。吸②吗因财务会计脚报告存耽在重秩大会计差错府或虚假记载松，公司主动芳改正或被中头国证监会责备令改正，对司以前年度财牛务会计报告文进行追溯调硬整，导致最蔽近2年连续询亏损。敌③龟因财务会计皂报告存在重腿大会计差错悼或虚假记载陷，被中国证谈监会责令改处正，在规定杨期限内未改荷正，且公司载股票已停牌登2个月。祥④窝在法定期限居内未披露年乐度报告或者贸半年度报告豆，公司股票惯已停牌2个处月。朗⑤烘处于股票恢知复上市交易墓日至其恢复山上市后首个玻年度报告披五露日期间。主⑥界在收购人披万露上市公司棋要约收购情富况报告至维揉持被收购公份司上市地位毛的具体方案坚实施完毕之惨前，因要约递收购导致被欺收购公司的廊股权分布不晃符合《公司叼法》规定的问上市什条件茧，且收购人资持股比例未妨超过被收购焦公司总股本陵90%。老⑦响法院受理公舅司破产案件伟，可能依法亮宣告公司破愁产。茧⑧碌证券交易所衔认定的其他骆存在退市风泼险的情形。准（2）上市被公司应当在榜股票交易实捎行退市风险御警示之前1舰个交易日发校布公告。上遮市公司相关于公告内容（万6项）。拍2.其他特葱别处理降其他特别处代理的处理措搂施绑其他特别处素理的处理措炭施包括：第裂一，在公司辣股票简称前埋冠以“ST污”字样，以竞区别于其他样股票；第二习，股票报价李的日涨跌幅迎限制为5%辫。讨特别处理不步是对上市公淘司的处罚，防只是对上市静公司目前状夕况的一种揭毛示，是要提娱示投资者注以意风险。扶实行其他特马别处岁理上市公司壶的条件喇上市公司出贪现以下情形孙之一的，证穴券交易所对牵其股票交易税实行其他特代别处理：辛（1）最近匙一个会计年择度的审计结达果显示其股匠东权益为负计。塘（2）最近么一个会计年钉度的财务会迈计报告被注遇册会计师出灌具无法表示参意见或否定御意见的审计鹅报告。追（3）上市插公司因2年饥连续亏损而烈实行退市风善险警示，以讨后亏损情形侨消除，于是除按规定申请货撤销退市风蠢险警示并获只准，但其最戚近一个会计锦年度的审计污结果显示主奋营业务未正都常运营，或性扣除非经常趋性损益后的监净利润为负镰值。杨（4）由于阶自然灾害、塔重大事故等勺导致公司主棒要经营设施礼被损毁，公稀司生产经营算活动受到严昏重爱影响纳且预计在3崭个月以内不恒能恢复正常箩。述（5）公司雾主要银行账惩号被冻结。针（6）公司督董事会无法茧正常召开会稍议并形成董棵事会决议。创（7）中国抵证监会根据指相关制度的兵规定，要求障证券交易所睁对公司的股呆票交易实行持特别提示。药（8）中国裹证监会或证狮券交易所认峡定为状况异长常的其他情买形。佩（四）中小询企业板股票关暂停上市、厨终止上市特柳别规定（熟催悉）贼为了促进中轻小企业板上鸟市公司规范弱发展，保护饿投资者合法坦权益，深圳完证券交易所剩根据相关法看律和规章制否度，于20贺06年11拣月制定了《亦中小企业板李股票暂停上布市、终止上酷市特别规定揉》。厌1.退市风得险警示懒中小企业板贩上陈市公职司出现下列弃情形之一的薪，深圳证券挨交易所对其漂股票交易实钩行退市风险骂警示：虽（1）最近重一个会计年屯度的审计结拿果显示其股嚼东权益为负锡值；体（2）最近蛾一个会计年似度被注册会悼计师出具否变定意见的审掩计报告，或叼者被出具了遥无法表示意寨见的审计报够告且深圳证省券交易所认伞为情形严重音的；秀（3）最近许一个会计年义度的审计结矩果显示公司醉对外担保余汁额（合并报画表范围内的惰公司除外）像超过1亿元慢且占净资产凤值的100未%以上（主塌营业务为担详保的公司除昆外）；秃（4）最近炕一个会计年原度的审计结讽果显示公司攀违法违规为夸其控股股东识及其他关联耽方提供的资农金余额超过轨2000万沟元或者占净扇资产策值的50%牺以上；遮（5）公司太受到深圳证骆券交易所公亿开谴责后，从在24个月稀内再次受到台深圳证券交坊易所公开谴关责；扒（6）连续充20个交易旁日，公司股钻票每日收盘他价均低于每哲股面值；盖（7）连续嗓120个交兄易日内，公恶司股票通过可深圳证券交羡易所交易系票统实现的累箩计成交量低励于300万庭股。捧在公司股票溉交易实行退键市风险警示伟期间，公司真应当至少在峡每月前5个顷交易日内披蓄露公司为撤可销退市风险悠警示所采取扩的措施及有葛关工作进展巧情况。闭2.暂停上额市昼中小企业板浇上市公司出尽现下列情形仙之一的，深锣圳证券交易档所暂停其股梅票上市：丙（1）因上否述第（1）达项所述情形唤股票交米易被逝实行退市风韵险警示后，坐公司首个年屠度报告审计倚结果显示股严东权益仍然剂为负；辆（2）因上缸述第（2）存项所述情形奖股票交易被蝴实行退市风绒险警示后，堆公司首个年州度报告注册木会计师仍出予具否定意见执的审计报告淘，或者被出笼具了无法表献示意见的审驳计报告且深挂圳证券交易材所认为情形糖严重的；樱（3）因上糠述第（3）铁项所述情形党股票交易被液实行退市风娃险警示后，剂公司年度报撇告审计结果荣显示公司对套外担保余额现（合并报表饥范围内的公数司除外）仍舍超过1亿元哀且占公司净麦资产值的1掀00%以上颤；感（4）因上怒述第（4）尘项所述情形滩股票交易被梯实行退市风政险警示后，往公司年度报纵告审计结果收显示公旗司违斤法违规为其供控股股东及缸其他关联方注提供的资金巷余额超过2货000万元马且占公司净角资产值的5每0%以上；兄（5）因上城述第（5）哄项所述情形读股票交易被找实行退市风究险警示的，执公司在其后祖12个月内违再次受到深穿圳证券交易摸所公开谴责砌。川在公司股票太暂停上市期遗间，公司应极当至少在每俱月前5个交捷易日内披露攻公司为恢复跟上市所采取班的措施及有懂关工作进展飘情况。后3.恢复上摸市仍中小企业板唤上市公司出涝现下列情形虚之一，可以临向深圳证券平交易所提出冶恢复上市申丝请：猴（1）因暂异停上市第（伍1）项所述财情形被暂停映上市后，公刊司首个中期笼报告审计结处果显示公司类股东权益为淹正。养（2）因坑暂停虽上市第（2泰）项所述情筒形被暂停上卖市后，公司吨首个中期报瑞告审计结果啊显示该情形滥已消除。鸦（3）因暂挡停上市第（进3）项所述化情形被暂停愧上市后，公释司首个中期僻报告审计结混果显示公司抓对外担保余窗额（合并报妹表范围内的仅公司除外）菌不超过50谢00万元或珍占公司净资巧产值的50顶%以下。殿（4）因暂佣停上市第（赛4）项所述鄙情形被暂停表上市后，公吵司首个中期永报告审计结欢果显示公司唤违法违规为轧其控股股东钓及其他关联弄方提供的资网金已全部归份还。治（5）因暂公停上市第（丰5）项所述云情形股票交利易被暂停上仗市的，在其绣后12个月得内没有受到旦深圳证券交线易所公开谴抖责。茶4.终止上谱市坡中炒小企轰业板上市公溪司出现下列毛情形之一的毯，深圳证券越交易所终止业其股票上市想：滨（1）因暂怒停上市第（脱1）项所述挺情形被暂停痕上市后，公极司首个中期砌报告审计结足果显示股东休权益仍为负之的。互（2）因暂刺停上市第（刚2）项所述页情形被暂停题上市后，公伐司首个中期厌报告注册会死计师出具否技定意见的审肾计报告，或洒者出具无法拖表示意见的隐审计报告而备且深圳证券兽交易所认为富情形严重的踩。狡（3）因暂种停上市第（良3）项所述框情形被暂停阀上市后，公蒜司首个中期址报告审计结昨果显示公司蜻对外担保余宗额（合并报粮表范围内的追公司除外）蔑超过500长0万元且占滑公司净资产胜值的50%哈以上。纺（4）因暂辽停上市纤第（摇4）项所述尽情形被暂停近上市后，公夺司首个中期说报告审计结胜果显示公司卸违法违规为千其控股股东接及其他关联寺方提供的资积金未全部归霜还。邀（5）因暂絮停上市第（构5）项所述仆情形被暂停楚上市的，其假后12个月投内再次受到稼深圳证券交辆易所公开谴解责。叉（6）因实映行退市风险轰警示第（6坑）项所述情恨形股票交易帆被实行退市挺风险警示后祥90个交易寒日内，没有贺出现过连续著20个交易俩日公司股票拢每日收盘价粥均高于每股慌面值。石（7）因实臭行退市风险释警示第（7膛）项所述情滩形股票交易帜被实行退市袋风险警示的给，在其后1雪20个交易辰日内的累计落成交量低于香300万股幸。宇（8）因暂昌停上市第（患1）按、（乌2）、（3讲）、（4）旅项情形被暂肌停上市的，患公司未在法卵定期限内披迎露暂停上市缩后经审计的递首个中期报裁告。躺二、特殊交维易事项同特殊交易事包项包括：开住盘价与收盘秆价的确定；店挂牌、摘牌她、停牌与复骨牌；除权与具除息；交易剧异常情况处搅理等。哈（一）开盘动价与收盘价定（掌握）病按照一般的撤意义，开盘佛价和收盘价巡分别是交易晴日证券的首数、尾买卖价塔格。而在证旗券交易场所碌，往往还要浇通过制度来宗予以规范。例根据我国现奔行的交易规炼则，证券交范易所证券交赴易的开盘价夺为当日该证依券的第一笔陆成交价。疤证券的开盘联价通过集合任竞价方式产凤生。不能产证生开盘价的芒，以连续竞多价方式产生捷。按序集合迫竞价产生开暖盘价后，未夸成交的买卖皆申报仍然有良效，并按原机申报顺序自闹动进入连续踩竞价。随在收盘价的懂确定方面，证上海证券交夏易所和深圳欺证券交易所获有所不同。还上海证券交汽易所证券交电易的收盘价伙为当日该证斤券最后一笔赔交易前1分捉钟所有交易裹的成交量加貌权平均价（但含最后一笔猴交易）。当闯日无成交的做，以前收盘悉价为当日收脉盘价。惯深圳证券交贤易所证券的幼收盘价通过仓集合竞价的震方式产生。惨（深圳证券载交易所14倍:57-1阅5:00是辫收盘集合竞归价时间）收谋盘集合竞价谋不能产生收宿盘价的，以蜻当日该证券咏最后一笔交坝易前一分钟吧所有交易的厕成交量加权循平均价（含代最后一笔交姜易）为收盘急价。疮当日无成交廉的，以前收蛙盘价为当日育收盘价。微（二）挂牌吹、摘牌、停抱牌与复牌（唤熟悉）产证券交易所弃对上市证券缸实施挂牌交且易。侦证券上市期福届满或依法诞不再具备上材市条件的，枯证券交易所联要终止其上票市交易，予篮以摘牌。熟证券交易出勿现异常波动街的，证券交刘易所可以决小定停牌，并源要求相关当氧事人做出公遮告后复牌。钢证券交易所揉可以对涉嫌延违法违规交闹易的证券实强施特别停牌隙并予以公告烟，相关当事谈人应按照证袍券交易所的封要求提交书壮面报告。户证券停牌时董，证券交易埋所发布的行资情中包括该鄙证券的信息达；证券摘牌罗后，行情信瓜息中无该证俩券的信息。迫对于开市期袖间停牌的申戏报问题，我泽国证洞券交易所的阿规定是：寸证券开市期耐间停牌的，支停牌前的申畜报参加当日窄该证券复牌警后的交易；化停牌期间，钳可以继续申钓报，也可以厅撤销申报；哄复牌时已接载受的申报实这行集合竞价泊。其中，上遮海证券交易柱所规定，集社合竞价期间侨不揭示虚拟搏开盘参考价过格、虚拟匹洒配量、虚拟积未匹配量；脾深圳证券交站易所规定，银不揭示集合汪竞价参考价迎格、匹配量棉和未匹配量捐。集合竞价轰产生开盘价抛后，以连续项竞价继续当丰日交易。（新增）装深圳证券交犹易所规定：烘当中小企业什板和创业板犬股票上市首氏日盘中成交便价格较当日涛开盘价首次锐上涨或下跌抖达到或超过晨20%时，妈交易所可对筛其实施临时决停牌30分河钟。茶首次匆上涨或下跌兵达到或超过肝50%时，题交易所也可丽对其实施临膀时停牌30红分钟。但在创业板，氧股票上市首固日盘中成交笑价格较当日甘开盘价首次舱上涨或下跌辛达到或超过淋80%时，毅交易所可对澡其实施临时设停牌至14糊:57。寻（三）除权挖与除息（掌阻握）雕如果上市证膨券发生权益愿分派、公积哄金转增股本污、配股等事严项，就要进每行除息与除咬权。淡我国证券交尽易所是在权厉益登记日（油B股为最后麻交易日）的暂次一交易日京对该证券作蚕除权、除息述处理。挎除权与除息凭计算公式（色掌握）锣除权日该证真券的前收盘羊价改为除权蜜（息）日除稼权（息）价更。除权（息湿）价的计算赢公式为：酱【教材例题选】某上市公轮司每10股闹派发现金红旁利1.50贡元，同时按燥10配5的测比例向现有舰股东配股，丙配股价格为片6.40元救。若该公司谎股票在除权盗除息日的前蛋收盘价为1厕1.05元植，计算除权诞（息）报价菌。【答案】窃除权（息）容价===9.4巡（除权价的巾公式可以调疑整，向证券只交易所提出楼调整申请并伙说明理由）棕除权（息）愿日的证券买泛卖，除了证句券交易所另杰有规定的以忧外，按除权围（息）价作含为计算涨跌天幅度的基准涛。嚷权证的行权切价格的调整丹。搂标的证券除带权的，权证裤的行权价格孩和行权比例娱分别按下列丢公依式进涂行调整：首新行权价格杰=原行权价需格×（标的宏证券除权日革参考价÷除租权前一日标渡的证券收盘安价）搂新行权比例娱=原行权比汇例×（除权烂前一日标的惊证券收盘价怜÷标的证券戚除权日参考盈价）盒标的证券除膊息的，行权廉比例不变，迅行权价格按枝下列公式调就整：守新行权价格亿=原行权价舟格×（标的乞证券除权日粮参考价÷除柿息前一日标君的证券收盘笋价）绍（四）交易怠异常情况的失处理（熟悉洞）续引发交易异婚常情况的原视因包括：不魔可抗力、意遇外事件、技烫术故障等。忙（教材71要页）忘三、固定收脊益证券综合叹电子平台（帜熟悉）畜为了提高固印定收益证券访的交易效率拌，促进固定似收益证券市牧场的发展，迹上海证肌券交截易所在20底07年开发翼了固定收益环证券综合电均子平台（以轻下简称“固属定收益平台怠”），上海烤证券交易所赤固定收益平登台的交易，斧自2007堂年7月25昼日起开始试背行。纸固定收益平嗽台主要进行壤固定收益证吴券的交易（哥比如国债）胜，包括交易哭商之间的交锄易和交易商卖与客户之间额的交易两种警。交易商之辱间的交易是露指交易商之政间按照规定现，通过报价刺或询价方式翁买卖在固定耍收益平台挂柿牌交易的固妹定收益证券冰。交易商与窄客户之间的炮交易则指具鸣有经纪业务合的交易商可页与其客户协惹议交易在固板定收益平台巨挂牌交易的台固定收益证钞券。例（一）交易付商失上海证券交肯易所固定收铃益平台的交贩易商有两种箩。说一种邻称“交易商庸”，指经过把上海证券交揉易所核准，迹取得固定收涛益平台交易食参与资格的访证券公司、简基金管理公缘司、财务公支司、保险资腹产管理公司啄及其他机构茫。另一种称劈“一级交易筒商”，指经浩过上海证券萝交易所核准写，在固定收预益平台交易居中持续提供睛双边报价及锣对询价提供集成交报价（役以下简称“坝做市”）的嫌交易商。翻一级交易商萌对固定收益库证券做市时傻，应选定做慕市品种，至耻少应对在固起定收益平台春上挂牌交易姜的各关键期岩限国债中的听一只基准国院债进行做市斗。债一级交易商青在固定收益怪平台交易期侵间，应当对炼选定做市的相特定固定收溪益证券进行蔑连续双边报脚价，每交易忌日双边报价号中断时间累添计不惊得超跨过60分钟哭。一级交易曲商对做市品逐种的双边报秒价，应当是戚确定报价，秃且双边报价碎对应收益率煎价差小于1限0个基点，丙单笔报价数燕量不得低于肾5000手锤（1手为1忆000元面皱值）。歼（二）固定琴收益证券交逐易店固定收益平捐台的交易时祥间为9：3址0～11：立30、13村：00—1只4：00。遮交易商参加龄固定收益平除台交易前，诉应通过固定宇收益平台注农册可用于交锻易的证券账浑户。种交易商为证卵券公司的，冷其注册的证出券账户应为悟上海市场A战股自营证券猴账户或交易承所认可的其迁他证券账户偿。交易商在希固定收益平肥台申报卖出孙固定收益证吓券的数量，伙不得超过其匙证券账户内懂可交易余额忧。轰一级地交易赶商履行做市悔义务的，可辟在交易所规啊定的额度内脚申报卖出固活定收益证券征。交易商当祝日买入的固顷定收益证券庆当日可以卖戒出。当日被服待交收处理反的固定收益呼证券下一交沿易日可以卖柿出。旷在固定收益捆平台进行的研固定收益证斥券现券交易铸实行净价申模报，申报价摔格变动单位策为0.00罪1元，申报鼻数量单位为惭手（1手为时1000元巴面值）。交乳易价格实行颜涨跌幅限制桶，涨跌幅比仍例为10%倘。涨跌幅价参格计算公式蔽为：涛涨跌幅价格跑=前一交易蹈日参考价格重×（1±1获0%）制其中，前一堪交易日参考洞价格为该日滤全部交易的行加权平均价疯，该日无成除交的为上一镰交易日的加痕权平均价，个依次类推。宾固定收享益平铲台交易采用宜报价交易和跨询价交易两屡种方式。稀报价交易中倦，交易商可素以匿名或实课名方式申报详；询价交易驾中，交易商毅须以实名方取式申报。嚼第二节交阵易信息和交筑易行为的监蜓督与管理趋一、交易信错息（熟悉）桃上海证券交亦易所和深圳惕证券交易所绢在每个交易鲜日都要发布术包括证券交误易即时行情公、证券指数轰、证券交易区公开信息等档交易信息。盒证券交易所胆还要编制反狗映市场成交村情况的各类据日报表、周饱报表、月报艇表和年报表拴，并及时向询社会公布。总（一）即时呜行情押上海证券交揪易所沿深圳证券交吉易所孕集合竞价储证券代码、战证券简称、糖前收盘价格号、虚拟开盘层参考价格、田虚拟匹配量冻和秋虚拟创未匹配量赚证券代码、监证券简称、视集合竞价参惯考价格、匹榨配量和未匹晕配量粮连续竞价心证券代码、概证券简称、机前收盘价格豪、最新成交装价格、当日扬最高成交价饺格、当日最盆低成交价格刷、当日累计最成交数量、地当日累计成误交金额、实菜时最高5个丸买入申报价抚格和数量、毯实时最低5扰个卖出申报团价格和数量壤同上海证券挡交易所挖对于首次上夺市证券在上睛市首日的前粒收盘价格，平上海证券交庭易所规定，拖首次上市证饰券上市首日隙，其即时行助情显示的前禽收盘价格为肝其发行价（份证券交易所木另有规定的元除外）。深为圳证券交易券所则规定，撤首次上市股魔票、债券上浩市首日，其粱即时行情显劈示的前收盘啄价为其发寄行价妄，基金为其奶前一日基金拾份额净值（戴四舍五入至欣0.001怠元）。社（二）证券惩指数晓上海证券交欠易所和深圳梅证券交易所芒都编制综合秩指数、成分卫指数、分类敢指数等证券运指数，以反寺映证券交易助总体价格或泳某类证券价挺格的变动和鼠走势，随即触时行情发布哀。灿证券指数的驾编制遵循公武开透明的原子则。证券指欲数设置和编涂制的具体方跨法由证券交谊易所规定。号上海证券交阁易所、深圳捎证券交易所锤目前公布的赴股票价格指牛数有样本指管数类、综合案指数类和分瞧类指数类三崇大类。订（三）证券哈交易公开信畅息查1.对于有色价格涨跌幅钳限制的证券生。对于有价激格涨跌幅限赌制的股票、盘封闭式基金咬竞价交易出耀现下列本情形畏之一的，证战券交易所分拿别公布相关彻证券当日买李入、卖出金芽额最大的5正家会员营业办部（深圳证化券交易所是椅营业部或席秘位）的名称租及其买入、弯卖出金额：仙（1）日收拼盘价格涨跌跨幅偏离值达堤到±7%的田各前3只股拢票（基金）梁；竹（2）日价冠格振幅达到捞15%的前杰3只股票（反基金）；我（3）日换默手率达到2熊0%的前3升只股票（基位金）。停收盘价格涨虹跌幅偏离值巴的计算公式帖为：喂收盘价格涨禾跌幅偏离值签=单只股票侍（基金）涨绞跌幅－对应柏分类指数涨见跌幅脸在上海证券善交易所，对葵应分类指数拴包括上海证痕券交易所编榜制的上证A膏股指数、上滚证B股指数沈和上证基金坑指数等。在劣深圳证券交葵易论所，牢对应分类指稻数是指深圳耍证券交易所碌编制的深证竹A股指数、或中小企业板革指数、深证夜B股指数和货深证基金指应数。爽价格振幅的诵计算公式为彩：昂价格振幅=翼（当日最高郊价格－当日姿最低价格）蒙÷当日最低崖价格×10族0%堪换手率的计快算公式为：危换手率=成必交股数（份傅额）÷流通用股数（份额旬）×100僵%惭收盘价格涨俗跌幅偏离值林、价格振幅库或换手率相伞同的，依次僻按成交金额己和成交量选界取。怒2.对于无斑价格涨跌幅策限制的证券陆。对于首次免公开发行上般市的股票（饥上海证券交慌易所还包括猜封闭式基金幸）、增发上柄市的股票、鼓暂停上市后居恢复上市的羽股票等在首意个交易日不垮实行价格涨贼跌幅限制的乒证券衫，证券交易站所公布其当滨日买入、卖剥出金额最大烟的5家会员茶营业部（深乡圳证券交易瓶所是营业部则或席位）的标名称及其买狸入、卖出金勇额。仅3.对于骂证券交易异蒜常波动。股懂票、封闭式去基金竞价交恐易出现下列睬情形之一的弓，属于异常菌波动，证券名交易所分别访公告该股票俊、封闭式基奉金交易异常奉波动期间累肝计买入、卖梨出金额最大慨5家会员营熊业部（深圳腰证券交易所陆是营业部或箭席位）的名辰称及其累计败买入、卖出岔金额：袋（1）连续侦3个交易日前内日收盘价果格涨跌幅偏最离值累计达善到±20%届的；昼（2）ST际股票和*S异T股票连续决3个交易日状内日收盘价留格涨跌幅偏孕离值累计达毁到±15%效的；索（检3）连续3丽个交易日内细日均换手率秀与前5个交旗易日的日均管换手率的比畜值达到30却倍，并且该广股票、封闭劣式基金连续桥3个交易日唱内的累计换凯手率达到2震0%的；甩（4）证券星交易所或中恼国证监会认那定属于异常稠波动的其他怖情形。岂异常波动指唤标自复牌之泳日起重新计溜算。对首次煌公开发行上吃市的股票（峰上海证券交台易所还包括厅封闭式基金载）、增发上御市的股票、狭暂停上市后满恢复上市的骆股票等在首肥个交易日不姓实行价格涨娘跌幅限制的院证券，不纳画入异常波动纺指标的计算速。涌4.对于证穗券实施特别变停牌。上海抛证券交易所炼对涉嫌违法安违规交易的炊证券实施特沙别停牌的，纠根据需要可套以公布以下驾信息：愉（校1）成交金点额最大的5屯家会员营业秆部的名称及凤其买入、卖购出数量和买药入、卖出金善额；历（2）股份电统计信息；扶（3）本所槐认为应披露毒的其他信息孟。余证券交易公壳开信息涉及售机构的，公优布名称为“撒机构专用”鄙。另外，根权据市场发展证需要，证券螺交易所可以近调整证券交壁易公开信息莲的内容。蓄二、交易行励为监督（掌狂握）仰（一）证券阁交易所对证律券交易实时雨监控事项误我国《证券秤法》规定：设“证券交易屈所对证券交域易实行实时会监控。”按闸照法律的这甘一要求，上堪海证券交易猴所和深圳证驶券交易所在碎相关的交易葱规则中，进院一步明确了惯对交易行为埋进行监督的兽责任。姜根据现行制粒度规定，上凝海证券转交易阳所和深圳证堪券交易所对同下列可能影范响证券交易巡价格或者证狮券交易量的踩异常交易行总为，予以重营点监控：（油13个异常影交易行为）寺1.可能对钞证券交易价参格产生重大阔影响的信息疼披露前，大扣量买入或者岛卖出相关证粱券。奉2.以同一爹身份证明文归件、营业执谢照或其他有突效证明文件险开立的证券婶账户之间，跪大量或者频让繁进行互为附对手方的交想易。主3.委托、留授权给同一坟机构或者同祖一个人代为双从事交易的惠证券账户之高间，大量或道者频繁进行匆互为对手方股的交易。怒4.两个或际两个以上固沾定的或涉嫌役关联的证券跳账户之间，其大量或者频厨繁进行互为界对手方的交更易。编5.大笔申志报、连续申港报或者密沃集申战报，以影响纠证券交易价棍格。得6.频繁申丝报或频繁撤蜡销申报，以峰影响证券交葵易价格或其挥他投资者的浆投资决定。析7.巨额申效报，且申报丙价格明显偏姓离申报时的肾证券市场成袖交价格。搬8.一段时远期内进行大闲量且连续的热交易。愁9.在同一诱价位或者相拍近价位大量阔或者频繁进颂行回转交易叉。养10.大量宣或者频繁进夺行高买低卖沃交易。熔11.进行治与自身公开蠢发布的投资稍分析、预测需或建议相背异离的证券交谢易。台12.在大交宗交易中进太行虚假或其城他扰乱市场犯秩序的申报姐。那13.证券按交易所认为衡需要重点监吉控的其他异敢常交易。皇（二）出现辨异常交易行糊为需采取的超措施驼证券交易所竖会员置如果顿发现投资者斧的证券交易临出现上述所科列的异常交艳易行为之一生，且可能严炼重影响证券夜交易秩序的纤，应当予以坐提醒，并及称时向证券交碧易所报告。划另外，出现现上述所列异尊常交易行为盏之一，且对宣证券交易价扣格或者交易普量产生重大客影响的，证酒券交易所可蛾采取非现场施调查和现场践调查措施，绒要求相关会撞员及其营业派部提供投资卧者开户资料泊、授权委托也书、资金存喷取凭证、资穿金账户情况妨、相关交易沟情况等资料卖；如异常交祖易涉及投资都者的，证券乖交易所可以他直接要求相玻关投资者提盐供有关材料妇。证券交易左所会员及其狱营业部、投窝资者应当配痛合证券交易揭所进行相关灯调查，及时吗、真实、准闸确、完整地花提供有右关文倘件和资料。度对情节严重抬的异常交易抵行为，证券营交易所可以姑视情况采取厨下列措施：券1.口头或亚书面警示。智2.约见谈饥话。芝3.要求相问关投资者提洲交书面承诺勿。运4.限制相床关证券账户卡交易。含5.报请中禽国证监会冻酒结相关证券毯账户或资金镰账户。尽6.上报中燥国证监会查仅处。疫如果相关人因对第4项措厅施有异议的笛，可以向证口券交易所提阔出复核申请颠。复核期间铁不停止相关不措施的执行退。苹限制证券账谣户交易的措密施包括：限定制买入指定临证券或全部刺交易品种（哄但允许卖出燥）；限制卖柳出指定证券神或全部交易沾品种（但允脾许买入）；且限制买入和梢卖出指定证立券或全部交圣易品种。贪三、合庭格境拔外机构投资扇者证券交易井管理（熟悉捡）程在我国，合冻格境外机构园投资者（简瞧称“合格投聚资者”）境奖内证券投资冲制度启动于稼2002年铅年底。20中06年8月狭，中国证监茅会、中国人喉民银行和国删家外汇管理艰局又重新发姿布了《合格矩境外机构投葵资者境内证朽券投资管理眯办法》。摆（一）投资亮运作的一般为规定袖合格投资者罪应当委托境辅内商业银行岛作为托管人池托管资产（苦每个合格投略资者只能委片托1个托管详人，并可以内更换托管人容），委托境傲内证券公司祥办理在境内赏的证券交易锐活动（每个经合格投资者湖可分别在上轨海、深圳证忙券交易所委州托3家境内对证券公司进催行证券交易直）。中国证即监会依法对顽合格投资净者的减境内证券投亏资实施监督曾管理，国家岩外汇管理局梢依法对合格织投资者境内顺证券投资有朽关的投资额搬度、资金汇秤出入等实施目外汇管理。坛合格投资者卷可以委托在证境内设立的暂证券公司等嫩投资管理机悦构，进行境揪内证券投资排管理。合格歪投资者应当双委托托管人铸向中国结算粉公司申请开夫立多个证券征账户，申请碰开立的证券航账户应当与伤国家外汇管昂理局批准的海人民币特殊秘账户一一对蔬应。合格投葱资者应当以芦自身名义申钻请开立证券纤账户。为客因户提供资产离管理服务的和，应当开立惹名义持有人张账户。鸭合格投资者用在经批准的窝投资额度内唉，可以投资轧于中国证监忆会批准的人别民币金融工毯具，包括在砍证券交易所号挂牌交易锡的股幻票、在证券受交易所挂牌公交易的债券碰、证券投资微基金、在证耗券交易所挂她牌交易的权苏证、中国证授监会允许的俭其他金融工储具。合格投注资者可以参筋与新股发行坑、可转换债胡券发行、股晒票增发和配究股的申购。盘合格投资者傲的境内股票损投资，应当促遵守中国证唤监会规定的宗持股比例限述制和国家其罩他有关规定仓。如《关于赤实施（合格妻境外机构投达资者境内证奸券投资管理弓办法）有关涌问题的通知捞》规定，境童外投资者的奉境内证券投学资，应当遵寿循下列持股激比例限制：倾1.单个境往外投资者通冠过合格投资什者持有一家炒上市公司股演票的，持股技比例不得超墙过该公司股罪份总数的1饮0%。违2.所有境拖外投资者对商单个上像市公傅司A股的持虹股比例总和庭，不超过该孝上市公司股武份总数的2器0%。希但境外投资穴者根据《外哄国投资者对离上市公司战慕略投资管理疑办法》对上宗市公司战略碎投资的，其活战略投资的管持股不受上关述比例限制切。蛾（二）交易应管理晃上海证券交禁易所和深圳呢证券交易所粪对合格投资滩者证券交易版管理的规则疯基本相同。艇为便于叙述盼，仅以上海值证券交易所似的《合格境遥外机构投资立者证券交易叙实施细则》拨为例介绍相啦关情况。逼所有合格投纵资者持有同岁一上市公司策挂牌交易A枣股数额，合中计达到该公跃司总股本的怨16%及其嫌后每增加2群%时，证券共交易所于该哄交易日结束阀后通过交易欧所网站，公货布合格投资霉者已持有该白公司萌挂牌交易A钱股的总数及财其占公司总绵股本的比例笛。弹当日交易结权束后，如遇侨单个合格投秘资者持有单忙个上市公司陪挂牌交易A义股数额超过码限定比例的蛋，证券交易长所将向其委六托的证券公捕司及托管人样发出通知。艘合格投资者伤自接到减持油通知之日起岭的5个交易络日内予以平逐仓，以满足迁持股限定比嫂例要求。感当日交易结布束后，如遇福所有合格投漂资者持有同斧一上市公司抄挂牌交易A神股数额合计猜超过限定比机例的，证券门交易所将按犯照后买先卖模的原则确定疑平仓顺序，忧并向其委托崇的证券公司退及托管人发钩出通知。合碌格投资者自袖接到通知之口日起的5个蔑交易日内做捞出相应处理怎，以满足持菠股限定比例知要求。闹5个交革易日攀内，如遇其闪他合格投资厘者自行减持骂导致上述持友股总数降至决限定比例以欺下的，被通防知减持的合先格投资者可岸向证券交易营所申请继续企持有原股份屿。塔合格投资者匙对超过持股房限定比例的殖股份未按规艰定进行处理凭的，证券交蔑易所及中国粪结算公司有舅权通知受托孔的证券公司家及托管人实榨施平仓，并始可对该合格童投资者予以惊警告、公开雨谴责等处分乡。情节严重外的，报中国匆证监会查处段。餐第四章证愧券经纪业务非第一节证枝券经纪业务剑概述溪一、证券经议纪业务的含熔义（熟悉）毫证券经纪业筹务是指证券寒公司通过其弟设立的证券您营业部，接吓受客户委托疗，按照客户夸的要求，代誓理客户买卖高证券的业务经。余在证券撑经纪纽业务中，证用券公司不赚堂取差价，只葬收取一定比剪例的佣金作顶为业务收入发。辛证券经纪业蹲务可以分为貌柜台代理买剖卖和证券交泄易所代理买恳卖两种。在琴我国，证券破经纪业务目阁前主要是指耕证券公司按授照客户的委宋托，代理其接在证券交易娘所买卖证券匀的有关业务浪。群在证券经纪础业务中包含仗的要素有：尽委托人、证掏券经纪商、钳证券交易所锹和证券交易惜的对象。连证券经纪商铸，是指接受异客户委托，句代客买卖证拾券并以此收栗取佣金的中掏间人。劫证券经纪商箱与客户是委乳托代理关系旷，证券经纪裙商不承担交骤易中的价格午风险。享我国具有法哑人资格的证幸券经纪商是扯指在证券交东易中代理买梢卖证券，从阵事经纪业务框的证致券公屡司。段证券经纪商梁的作用：蚕（1）充当可证券买卖的低媒介。提高晚了证券市场肌的流动性和题效率。揪（2）提供要信息服务。阀证券经纪商拖提供信息服乘务包括：上堆市公司的详蛙细资料、公宗司和行业的恋研究报告、养经济前景的硬预测分析和披展望研究、鸦有关股票市连场变动态势匙的商情报告干等。兰二、证券经及纪业务的特旦点（熟悉）将（一）业务夜对象的广泛灌性苹所有上市交去易的股票和魂债券都是证辅券经纪业务非的对象。证欠券经纪业务孕的对象还具固有价格变动菌性的特点。捧（二）证券援经纪商的中猪介性把（三）客户讲指令的权威锹性除在证券经纪叠业务中，客输户是委托人孕，证券经纪昌商是受托人师。优证券经纪商检要严仔格按细照委托人的争要求办理委灰托事务，这铜是证券经纪娘商对委托人截的首要义务获。润证券经纪商漫必须严格地译按照委托人过指定的证券掘、数量、价寸格、有效时犬间买卖证券探，不能自作际主张，擅自标改变委托人漂的意愿。如爱果情况发生纠变化，即使字是为维护委逗托人的权益旁不得不变更旦委托人的指撒令，也应事创先征得委托厉人的同意。钩（四）客户过资料的保密繁性挪三、证券经尼纪关系的建艘立送（一）证券批经纪关系的述确立（掌握挠）出1.讲解业辨务规则、协胖议内容和揭袭示风险，签起署《风险揭座示书》和《邀客户须知》诞。仁《风险揭示竹书》会告知百客户从事证父券投资将包革括但不限于累如下风险：兼宏观经济风声险、政策风况险、上句市公薯司经营风险时、技术风险籍、不可抗力行因素导致的姻风险、其他桂风险等。笛《客户须知刃》让投资者唱了解股市的竿风险、合法抬的证券公司矛及证券营业祥部、投资品蚂种与委托买迹卖方式的选立择、客户与福代理人的关摸系、个人证吊券账户与资尽金账户实名慰制、严禁全激权委托、公堆司客户投诉骡电话等事项杂。扭2.签订《湿证券交易委碌托代理协议庭书》和《客像户交易结算燥资金第三方缸存管协议》受。丛《证券交易青委托代理协油议书》是客股户与证券经尘纪商之间在嚷委托买卖过蛮程中有关权弹利、义务、净业务规则和柴责任的基本释约定，也是沙保障客户与品证券经纪商款双方权益的脏基本法律文最书。抖（熟悉）《尚证券交易委颠托代理协议灰书》边的内血容包括：双订方声明及承问诺、协议标孩的、资金账裁户、交易代视理、网上委不托、变更和粒撤销、甲方批授权代理人拣委托、甲乙礼双方的责任敌及免赔条款倾、争议的解茫决、机构客毕户、附则。材（甲乙方声射明承诺见教划材86页）稠我国《证券窄法》第13辆9条规定：贡“证券公司介客户的交易欠结算资金应零当存放在商荣业银行，以云每个客户的房名义单独立趴户管理。”台根据此项规坊定，证券公吩司已全面实打施“客户交梁易结算资金煎第三方存管各”。在这种篮模式下，客择户与其指定路的存管银行铜、证券公司谈三方共同签捆署《客户交偶易结算资金本第三方存管悟协议书》。瓜3.开立资为金账户与建宜立第三方存小管关系沃资金账户是欣指客遇户在代证券公司开岂立的专门用历于证券交易扁结算的账户淡，即《客户胁交易结算资室金第三方存稿管协议书》抗所指的“客疮户证券资金瞎台账”。五证券公司通铁过该账户对败客户的证券企买卖交易、圣证券交易资锁金支取进行蛾前端控制，搞对客户证券蔑交易结算资感金进行清算鸟交收和计付纱利息等。强开立资金账严户遵守“实谱名制”。资甲金账户应与蜡客户开立的境各类证券账龄户、在存管善银行开立的山结算账户名鄙称一致、名盾实相符。刃客户开立资绞金账户须本饰人到证券营膀业部柜台办谁理。客户需钉提交文件：葡身份证明、忌证券账户、壤银行结算账鄙户等资料并馅签署相关协象议、风险提掩示书、授权忧委托书等。浓客户开立资暗金账户时，舅应同时将自行肾设置交易密蒜码和资金密非码（统称密寒码）。客户没在正常的交冰易时间内可络以修改密码白。刘总结：证券辛经纪关系的好确立过程叶1.签署《垄风险揭示书诊》和《客户暗须知》。碗2.签订《扛证券交易委辣托代理协议吊书》和《客芝户交易结算李资金第三方捡存管协议》告。哲3.开立资固金账户与建旺立第三方存索管关系。敬（二）客户稍交易结算资挣金第三方存品管（掌握）柜客户的证券蒜交易结算资裕金在早期是后由其经纪商漂即证券公司糟负责管理，罪通过其营业闪场所设立的掌资金柜台办淘理，或委托齿银行代理。桐银证转账：佳证券交易结径算资金账户鸭和银行储蓄井账户的转账晶。律客户交易结权算资金第三童方存管：证俊券公司客户狐的白交易享结算资金应纺当存放在商传业银行，以蠢每个客户的肝名义单独立咳户管理。中您国证监会要味求证券公司匹在2007驼年全面实施蓝“客户交易拴结算资金第纯三方存管”纺。粥客户交易结拉算资金的存党取通过指定宋存管银行办汽理，存管银扔行为客户提疼供交易结算役资金余额及妈变动情况的里查询服务。杀客户交易结覆算资金第三辫方存管制度器的变化：（繁5个）府1.证券公受司客户的交封易结算资金笛只能存放在酿指定的存管裳银行，不能制存入其他任死何机构。桂2.指定的扎存管银行须暴为每个客户芽建立管理账拖户，用以记企录客户资金木的明细变动闲及余额。指疾定的存管银店行须为证券随公司开立客盖户交易结算吊资金汇总账雅户，用以客锁户证币券交民易交收资金丧的划付。该碗账户以证券呜公司名义开搁立，但其资疯金全部为客沫户所有。“呆管理账户”砖为“客户交剃易结算资金亿汇总账户”滴的二级明细偷记录账户。旺3.客户、羡证券公司和弹指定的存管巴银行通过签辅订合同的形诱式明确具体销的客户交易禁结算资金存打取、划转、怜查询等事项墙。消4.客户交扣易结算资金斜的存取，全抄部通过指定幸的存管银行裳办理。糟5.指定的捷存管银行须邀保证客户能煮够随时查询臣其交易结算给资金的余额用及变动情况认。窝客户交易结摔算资金第三珍方存管制度隐作用喘从制度上保慌证客户资金楼安全、维护漆投资者利益径、控制证券快行业风险、两维护市场稳违定。狐（三）委托减人、证券经宁纪商的权便利与妨义务（熟悉虾）尼经纪关系的乏建立只是确暖立了客户与贫证券经纪商挂之间的代理轨关系，而并茫没有形成实砍质上的委托蓬关系。当客众户办理了具谅体的委托手仓续，则客户忌和证券经纪功商之间就建纹立了受法律映约束和保护炊的委托关系摧。打证券交易中所的委托单，放如经客户和枯证券经纪商晓双方签字和惯盖章，性质各上就相当于拐委托合同。鼠（委托合同虏就是委托人鱼委托受托人宣以自己的名示义和资金在烈委托权限内诱办理委托事孝务而达成的雁协议。）造客户是授权乖人、委托人拼，证券经纪饺商是代理人床、受托人。正1.委托人室的权利与义赏务悉投资者作为峡委托人，享榜有的权利主组要有：贼（1）选择房经纪商的权刻利。前（2）要求小经纪降商忠实地为庆自己办理受淋托业务的权晕利。即经纪忠商应根据交讨易规则，按使投资者委托婚的条件买卖方证券。如果乞受托人没有作根据委托合话同限定的证复券种类、数够量、价格、宜期限执行，符委托人可拒蜡绝接受，并竭有权要求赔丧偿。在发出拣委托指令后属、未成交之饶前，委托人拢有权变更或肤撤销原来的何委托指令。址（3）对自香己购买的证振券享有持有塞权和处置权钟。（可以自翁由买卖、赠障与或质押自般己名下的证恋券。）浑（4）对证舅券交易过程夹的知情权。获（5）寻求寨司法保护权情。组（6）享受缠经纪商按规创定提供其他烘服务的权利今，如交割单末的打印、证那券和资金结浩余的查询等姜。悄客户作为委足托人，必须纷承担下列不相应的义务毅：龄（1）认真从阅读证券经僚纪商提供的管《风险揭示然书》和《证鲜券交易委托禾代理协议》已，了解从事纳证券投资存晚在的风险，辉按要求签署愧有关协议和四文件，并严迈格遵守协议旁约定。代（2）按要北求如实提供葱有关证件，全填写开户书舱，并接受证护券经纪商的会审核。罪（3）了解稿交易风险，岩明确买卖方擦式。踪（4）按规聋定缴存交易蛙结算资金。灌如果发生违埋规的委托人渡账户透支的拥情况，委托烈人不仅有责要任立即补足容交易资金，星而且须接受做罚款的处罚厘。免（5）确定极委托手段。胜（6）接受竭交易结果。调委托指令一差旦发出，在刮有效期限内睡，主要受托映人是按委托白内容代理买啊卖的，委托材人必须接受览交易结果。妹委托人变更宪或撤销委托逐，应尽快传里达受托人；摔受托人接到蜂通知后，变领更委托的，伟按变更后的娃委托内容代真理买卖；撤背销委托的，光应停止执行炊原委托。但混是，如果在伴有效期限内手，受托人已扬经按原委托得指令内容买寺卖成交了，连委托人就必近须承认交易泰结果，办理胖交割清算。偷（7）履行送交割清算义栽务。乓2.证券经富纪商的权利托与义务搬在委托买卖革证券的过程心中，证券经酿纪商作为受技托人，享有捧的权利。主枪要有：舒（1）有拒石绝接受不符裙合规定的委刃托要求的权财利。成（2）有按遵规定收取服理务费用的权臂利，如交易斤佣金等。稼（3）对违扶约或损害经鹿纪商自身权抗益的客户，意经纪商有通舟过涝留置其资金胶、证券或司度法途径要求山其履约或赔喇偿的权利。啊证券经纪商型也必须承担犬一定的义务亡：逆（1）在客拥户办理开户发手续时，证锹券经纪商应股指定专人向蚊客户讲解有羡关业务规则撕和合同内容舱，并以书面常形式向其揭社示投资风险尤，提醒客户枯了解并注意慨从事证券投悼资存在的风棵险。向客户治提供中国证脉券业协会统若一制定的《聚风险揭示书嫁》，提醒客逮户认真、详毛细地阅读。省（2）按规浅定与客户签鞭订载入中国步证券业协会韵统一制定的来必备条款的拥《证券交易副委托代理协拢议书》，并怨严格遵守协控议约定。由（3）坚持沈客户适当性椒管理原则。胸（4）必须脊忠实办理受塔托业务。交客户的证券偿买卖委托，侨不牲论是否成交章，其委托记姻录应当按规腹定的期限予觉以保存。委婚托人的委托熟如未成交或幻未能全部成禁交，在委托析有效期内可弊继续执行，馋直至有效期舰结束。如委耍托人变更或晒撤销委托，摇证券经纪商冠也应立即将代变更指令传等至证券交易亡所的交易系郑统电脑主机坟。委托人撤苍销或未能成符立的委托，卸证券经纪商饺应退还其交资纳的资金或泽证券。买卖厌成立后，证返券经纪商应尼当按规定制庭作买卖成立眠报告单交付成客户，并代导为办理清算辉、交收，将堤款项和证券声及时交付给乳客户签收。证（5）坚持焦为客户保密徐制度。证券购经纪商对委楼托人的一切允委托事项负扑有保密义务懒，未经委托腾人许可严禁肯泄漏。但监善管、司法机绵关与证券交蹄易所等查询扰不在此限。馅（6）如实访记录客户资聚金和证券的掩变化。刺（7）不接票受全权委托籍。证券经纪饮商不得接受塌代替客户决属定买卖证券廊数量、种类边、价格及买搜入或卖出的瓜全权委托，盐也不得将营嗓业场所延伸皱到规定场所补以外。同一五证券公司在猎同时接受两秒个以上委托份人就相同种党类、相同数赠量的证券按锯相同价格分按别作委托买世入和委托卖法出时，不得期自行对冲成晒交，必须分握别进场申报蚀竞价成交。运第二节证足券经纪业务嫩的营运管理油证券营业部俗日常经营管液理的主要内疑容就是经纪辜业务的运作债管理。营业刷部经纪业务循的运作管理司主要是通过定制定标准化米的经纪业务抬操作规程，或规范经纪业存务操作程捕序，并合理辟、有效地组乳织实施来实歌现的。经纪点业务操作规金程是确保营菠业部经纪业捕务各环节顺型利运转及规恶范运作、减撒少业务差错楚、提高工作骑效率和服务穿质量的重要站制度。象一、经纪业蜜务营运管理它的一般要求使（熟悉）槽（一）前后亲台分离和岗胁位分离动前台人员负番责市场营销鸟，后台人员焰负责业务运随行操作及管广理，前后台典人员不得兼酬职；营业部跃后台电脑管增理、会计核咸算与经纪业焦务操作等部料门或岗位的昏人员要严格郑分开，不得工兼职或混合挠操作；电脑凤管理、会计肯核算人员不自得兼办清算额业务。滋（二）重要弓岗位专人负叮责，严格操吐作权限管理争经纪业务的似不同环节，倘账户管理、肤资金管理、瓣委托买守卖、清算交总割、咨询服饭务等岗位，拖应按不同岗价位定员、定演职。门资金存取和客其他岗位不赏得合并，其跑他岗位电脑览终端无权进僻入资金存取薯系统，资金止岗位工作人诞员和其他岗必位的工作人镜员不得兼职在或串岗操作凝。袭账户管理应怀专人负责，煤其他岗位和关人员不得兼瓜办或串岗。叶对各岗位和遍各部门电脑俊用户权限应赤按职责严格柜限制并经常田检查，应随鲁人员变化而曾及时调整。丘（三）营业统部工作人员残不得私下接脆受代理客户幼办理相关业发务枕营业部工作坐人员应遵纪哄守法、规范榨操作、自觉旅维护客户权他益，不得私枣下接受及全雁权代理客户接办理开户、啦指定或撤销究指定交易、奔转托管、资闭金存取、资劲金划转、资倒金三虫方存管申请牛与开通、委祝托买卖及交丝割、挂失与名解挂、冻结另与解冻、客炒户资料修改鞭，开通客户塘交易委托权舰限、指定（中变更）存管闯银行等事项聋。束（四）营业寸部应按要求杯妥善保管客搏户资料及业愿务档案握营业部应当志妥善保存客明户开户资料交、委托记录雄、交易记录膛和与内部管递理、业务经渔营有关的各诊项资料，不君得遗失、隐仆匿、伪造、骄篡改或损毁丑。上述资料焰的保存期限屡不得少于2眯0年。迟（五）证券遣公司总部应绪加强对营业板部业务运作斯的集中统一腐管理蛇二、经纪业备务主要环节仙的操作规范易（熟悉）帽经纪业务主穿要环节包括棍证券账户管拆理、资金账全户管理、证刊券委托买卖鸽、清算交割受等。揉（一）证券赵账户管理对证券账户管族理包括证券摆账户的开立朽、证券账户萍挂失补办、仅证券账户注周册资料查询油与变更、证呜券账户合并棉与注销、非圾交易过户等胃。素1.代理开反立证券账户里（1）境内灌自然人申请帅开立证券账螺户。革由客户本人模填写《自然迫人证券账户邮注册申请表决》，并提交披本人有效身耻份证明文件极及复印件。逝（如果委托悔他人代办，摸需提供经公祥证的委托书断、代办人的钢有效身份证炕明文件及复典印件。）袖申请开立B兵股账户，需钩先开立B股肾资金账户，叫凭B股资金翼账户开户证鹅明开立B股词证券账户。颠（2）境内恢法人申请开躺立证券账户残客户填写《乔机构证券账温户注册申请烈表》，提交遮有效的身份相证明文章件（企业法沃人营业执照气或注册登记挑证书）及复灵印件或加盖惠发证机关确里认章的复印产件、经办人促有效身份证捧明文件及复坐印件。敬境内法人还禽需要提供加虫盖公章的法龄定代表人证腿明书、经法蔽定代表人签禾章并加盖公庆章的法定代妥表人开立机毙构证券账户她授权委托书呼、法定代表钳人的有效身增份证明文件贩复印件。蕉境外法人还府需提供董事只会或董事、郊主要股东授盗权委托书，数以及授权人狐的有效身份锣证明文件复朴印件。虏（3）境内骆合伙企业、仰创业投资企路业申请开立瘦证券账户迟客户填写《敞合伙企业等直非法人组织疤证券账户注香册申请表》引。克有多名合伙央企业执行事扑务合伙人的秤，由其中一膏名在授权书尸上签字。去创详业投资企业滴还须提交国羽家商务部颁乌发的《外商择投资企业批嘱准证书》或耍省级（含副新省级城市）哲以上创业投油资管理部门鄙出具的创业乔投资企业备才案文件。恒（4）经办供人查验申请建人所提供资车料的真实性馋、有效性、距完整性及一终致性。在申垃请表单上签妹章后，将所悔有资料交复除核员实时复辛核。罢（5）复核戚员实时复核缴，确认合格忠后在注册申宫请表上注明养“已审核”膜并签名，同享时加盖开户剑业务专用章税后，将资料抱交还经办人邻；经办人将阳有效身份证琴明原件交还帝客户，其余旺资料留存。嗓（6）按规椒定数据格式西实时向中国那结算公司传缩送开户数据举；实时接收水中国结算公内司返回的确茶认结果，按扬规定格式打庆印证差券账户卡或涉B股账户确添认书（以下米统称“证券卵账户卡”）砌或代办股份叉转让账户卡盒，加盖开户摘代理机构“框证券账户开宋户业务专用口章”后交申云请人。矛（7）收市犬后经办人将贤客户留存资娱料归入客户模资料档案留芒存。鹿2.证券账雨户卡挂失补扔办。专（1）自然喉人申请挂失兰补办延补办新号码桂上海证券账兄户卡时，还锹应提供其指尿定交易证券侵营业部（或胶B股托管机航构）出具的雅原证券账户过冻结证明。赔（2）法人赤申请挂失补避办泳法人客户经祸办人（被授拴权人）填写拥挂失补办证剑券账户卡申厉请表建补办原号码歌证券账户卡闸：提交法人矛有效身份证乒明文件及复帮印件或加盖祥发证机关确勿认章的复印嚷件；经办人药有效怖身份证明文块件及复印件痰。燃补办新号码滤证券账户卡淡：境内法人秤提交法定代踢表人证明书费、法定代表查人授权委托腐书和法定代潜表人有效身识份证明文件戚复印件。境形外法人还需意提供董事会赵或董事、主墙要股东授权泼委托书，以呀及授权人的顶有效身份证立明文件复印的件。酬对于未办理滋指定交易的晋上海证券账脆户持有人，杯申请补办证袋券账户卡之蜓前，应先办碧理指定交易菠手续。纽（3）经办派人查验申请誓人所提供资伸料的真实性惯、有效性、虚完整性及一窝致性，在申绝请表单上签助章后将所有闭资料交复核潮员实时复核趋。佳（4）复核祖员实时复核咽并在申请表台单上签章后逐，将资料交未还经办人；钥经办人将有矛效身份证明迷原件交还客掠户，其余资将料留存。张（5）收市背后将客户留够存资料交业漆务主管归档鬼。抬3.证券账棵户注册资料截的查询（新峰增）值（1）自然佳人申请查询欲：填写《证皮券账户注册猛资料查询申政请表》，并车提交相关证钱件。扭（2）法人庆申请查询：谁填写《证券贩账户注册资渡料查询申请虏表》，并提纤交相关证件编。滑（3）经办忍人查验申请掩人所提供资监料的真实性坊、有效性、贪完整性及一偷致性，在申糟请表单上签耗章后，将所嫂有资料交复晌核员实时复卵核。才（4）复核遇员实时复核呆并在申请表贱单上签章后距，将资料交纪还经办人；朽经办人将有轮效身份证明同原件交还客刻户，其余资版料留存。浑（5）经办访人向中国结冻算公司实时谷办理查赞询，并将查梦询结果交客琴户经办人。陡4.证券账邻户注册资料达变更荐当证券账户呆注册资料中浓的自然人姓衫名或机构名驼称、有效身有份证明文件投号码或中国益结算公司要像求的其他情卧形之一发生投变化时，账刊户持有人应下及时办理注区册资料变更呆手续。侍（7）将客朴户证券账户闷卡、授权委牛托书、发证语机关出具的允变更证明等区原件及有效礼身份证明复茶印件送达中亡国结算公司督审核。审核央通过后，中紧国结算公司虾于5个工作糖日内更改相萍应注册资料箱，经办人在延5个工作日啄后打印新的寸证券账户卡尺交申请人。弟5.证券账尖户合并碍6.证券账碧户注销均（3）合伙储企业、创业凑投资企业申乒请注销：企态业依法解散赶的，清算请人应当自清云算结束之日割起15日内惩申请注销。尊7.非交易字过户。陡（1）自然近人因遗产继墓承办理公众驱股非交易过膨户。恨（2）自然珍人因出国定坡居向受赠人肯赠与公司职糖工股办理非沾交易过户。评（3）经办跑人查验申请偶人所提供资蔑料的真实性归、有效性、圣完整性及一针致性，在申舍请表单上签遥章后交复核左员实时复核许。绑（4）复核妖员实时复核商并在申请表艇单上签章后赖，将申请表陕及资料交营猫业部分管负匪责人审核；杠营业部分管慨负责人在股微份非交易过桨户申请表上忘实时审核签银字后交还经盖办人；经办犬人将有效身筝份证明原件踢交还申请人摆，其余资料贞留存。熟（5）经办域人向申请人础预收取非交湿易过户的一尿切乳费用并出示恰相应凭证。别（6）按照善中国结算上涝海分公司或拆中国结算深遍圳分公司的贤要求，将股涝份非交易过帽户申请材料介以特快专递疾方式寄送（旱中国结算深爬圳分公司）章或传真至公纲司经纪业务大管理部门（行上海证券的堆非交易过户比）。公司经是纪业务管理附部门审核无粘误后再传真笋至中国结算谨公司。弹（7）收市步后经办人将怕留存资料交刘业务主管存体档。桥（8）经办意人于收到登祥记结算公司毯非交易过户揉确认单的下顷一工作日将声该确认单交老申请人，并姻扣除实际发婚生的费用。奸（二）资金垂账户管理池资金账户（带证券资金台沿账）管理包管括资金账户敞的开户和销引户、开通客耳户交易委托骂品种、交易凯委托方式及东操作武权限、指定固客户资金存惕管银行、开品通或变更客烛户交易结算恶资金第三方科存管、指定裳或撤销指定末交易、证券易转托管、资兄金账户挂失娇与解挂、客肃户资料修改耕、密码管理简等。鸦1.资金账比户管理的一狠般规定。软（1）营业舒部办理经纪负业务，必须票为客户开立泪资金账户。生资金账户应型与客户开立竞的各类证券瞧账户、资金扑存管银行的静存款账户名征称一致、名粪实相符。纲（2）客户柏开立资金账怕户，必须持陆有效身份证痕明文件或法树人合法证件糠，以客户本映人名义开立旁，不得受理辟法人以个人庄名义、个人位以法人名义抽开立账户。祖（3）客户杆开立资金账朗户时必须签眨署《证券交患易委托代理妖协议书》、鸡《风险揭示被书》谅、《买者自花负承诺函》嗽（均一式两训份），以及重《客户资金桂第三方存管陷协议书》（圣一式三份）仪等文件。一紧份交客户保拌存，一份由损营业部存档牧，《客户资薪金第三方存迁管协议书》靠一份交存管油银行。山（4）营业仍部依法为客午户所开立的语账户保密。晃（5）营业网部必须对客讨户的证券账脊户复印件、末有效身份证杏明文件复印功件、所签署知的《证券交吗易委托代理抵协议书》等很各类协议书吊、风险描示严书、买者自寇负承诺函、竿业务申请书晌（表）、代苦理人身份证玻复印件等要遮求留存的各思类资料一并求归档，按资桑金账号进行氧排序，妥善复保管，要配轧备专库并由乐专人管理。社2.资金账歉户开户。洲（1）开户腔申请。（自孤然人客户、舞法人客户）傍（2）查验嘴和复核。（齐查验客户授什权委托书的瓣真实性、有唇效性、完整闲性）挺（3）电脑盟开户。哀（4）打印县柜台交易系墨统“客户账程户基本信息跃表”（一式板两联），交村由客户签名评确认。拒（5）经办末人将客户递盆交的所有资及料、客户签千署的《证券闯交易委托代层理协议书》卡等文件、系相统打印的柜服台交易系统持“客户账户比基本信息表期”交复核员赞通过系统实展时复核，复庙核内容与经护办人查验要脸求相同。渣（6）经办演人在《证券般交易委托代秋理协议书》苗的乙方栏内叔填写营业部拦信息，经办让人与复核人杨分别签名或价盖章。亭（7）将经辈打印的柜台哭交易系统“僻客户账户基傅本信息表”鸡一联和《证碍券交易委托姓代理协议书欢》（客户留收存文本）交辜客户保存。萍给客户发放部资金账户卡雨，酌情收取放服务费或开尾户工本费。炕（8）收市铁后，经办人经将经打印的发柜台交易系臂统“客户账夹户基本信息妇表”一联夹慌入《证券交肯易委托代理庆协议书》（末营业部留存愚文本内）后卷，和客户其注他必须留存亿的资料交业喊务主管留存党归入客户资旁料档案，并尊在“客户证坑件／资料原沃件（复印件作）清单”上哲做好收件记兽录。叙3.客户申免请开通网上垄交易委托方殿式（已开立如资金账户但归尚未申请开毯通网上交易程的客户）。混（1）客户屠持有效身份削证明和资金敌账户号，到酒营业部柜台购提出网上交需易申请，签唇署《网上交滑易染协议书》。胃（2）经办勤人查验客户遵提交的身份鸡证件、资金卷账户卡，查喘验协议书填砍写的准确性琴和完整性，辩与原留存身蝴份证件核对职确认系同一岭人后，交复若核员通过系遇统实时复核佳（复核要求推与经办人相隔同）。率（3）经办草和复核分别营在《网上交拴易协议书》惯上签名或盖治章。体（4）经办映人在柜台交气易系统为客碗户开通网上福交易权限。委（5）客户李当场设置通调讯密码，经配办人提醒客州户注意密码霞的保密。狠（6）经办笛人将《网上蚁交易协议书之》交业务主互管留存归入舞客户资料档逗案。康4.客户申仆请开通其他胞交易委托方垂式或其他交聪易品种。争5.自然人胖客户申请开震通创业板市闲场交易（新织增）克（只5）营业部液经办人在T膏+2交易日内后，为具有端两年以上股砖票交易经验猴的客户在交币易系统中开您通创业板交牙易业务（即捞在第T+3遇交易日开通名交易）；在暑T+5交易融日后，为尚艰未具备两年腰交易经验的牢客户在交易鲜系统中开通鸦创业板交易撒业务（即在夜第T+6交匀易日开通交纽易）。复核您员复核后生防效。妨6.客户委论托方式或其钳他交易品种有操作