私募股权投资基金募集方案

******基金（有限合伙）募集*****有限公司宝2010年居11月摘要既在经济发展稻、行业整合早、政策支持添、法律完善冤的环境下，右中国本土私殊募股权基金拳正处于发展救的春天。为辅了抓住中国以经济快速发生展、城市化屿进程加快、刺行业整合加今速的历史性茄机遇，依据启《中华人民勿共和国合伙秩企业法》的谜规定，**戴***基金越管理有限公舅司拟作为普损通合伙人发蛇起设立**考***投资拜基金（有限劝合伙）（具肿体名称以工州商登记为准险，下同），灶专门从事创透业型企业的射股权投资，涛以充分利用像我国经济快燃速发展所创托造的投资机恳遇，谋求基就金资产的快吃速增值。顽基金名称：粉*****颠基金（有限辆合伙）（以急下简称己“麻本基金架”轿）涨基金类型：缎有限合伙制赵股权投资基串金健基金管理人批：****饱**有限公织司前投资方向：显拟上市的优纱质企业、高裕成长的细分烘行业领袖、阔创业型企业填基金期限：声5+2年故基金规模：宜5亿元人民点币（首期募兽集3亿元人缸民币）顺基金管理费暮：2011分～2013蒙年各年度年好管理费为基找金总规模的什2％；20搏14年及以倘后各年度年寒管理费为已档投资并处于梯投资管理状平态下各项目留原始投资本植金总金额的止2%，但某锤年度已经完如全退出的项昏目，自下一折年度起将不僚再视为处于驾投资管理状颜态。伪预期投资收胖益率：80历%（预期投吉资收益率不坚作为最终承幼诺）誉投资收益分刺配：基金就苏其任何项目翁投资取得现齿金收入，基响金管理人将零在取得现金栏收入三十日逆之内尽快向口各合伙人进创行分配。并哨且，在合伙敲人的投资收贼益率小于等勇于15竖%轻（埋“陶优先收益隆”龄）的情况下版，基金管理创人不享受业含绩分成；在衡合伙人的投毯资收益率大膏于15凤%沾的情况下，勇由基金管理妥人和全部合炼伙人按照某20%:8露0%贿的比例对超职出15%投腾资收益率的秩的剩余可分趋配收益进行弓分配。但前凶述任何情形速下，均不影直响和妨碍基访金管理人由币于其出资而项应当然享有蜻的分享合伙亡收益的权利闲（详见《*加****投芦资基金（有盾限合伙）合黎伙协议》）专。矿为避免疑义沉，上述投资悠收益率的计黎算方法为：天投资收益率斯=（基金就厘其所有项目奴投资已经取电得的现金或杆实物收入累啄计金额-合陶伙人总实缴更出资额）/细合伙人总实挽缴出资额*伪100%。甘认购期限：三2010年协xx月xx肃日至201团1年xx月导xx日撤基金份额：友共100佣份，500昂万元人民币絮/份软最低认购额柏：人民币1巷000万元关人民币尊目手录摘要1琴第一章暑松中国私募股盯权投资机会闭分析晚省6底1.1划发达的制造储业差拌6邪莲世界级的制清造中心捞藏6慎扶大量接近上剩市的公司哗乔7绩畜与制造业相蹄关的投资机布会猎用7竟1.2召加速来临的润行业整合逢分8市让行业集中度夕低看讽8界销行业整合加悔速肾幕8驰研与行业整合状相关的投资箭机会跃呜8严1.3零快速进程中忌的城市化纷贼9岭杀未来世界最荣大的消费市敌场捞俯9伙解未来世界流疗通业龙头寸回9盼猛高速成长的旧品牌消费品辉行业宴五10陕浅与城市化相则关的投资机机会诊手10赵第二章姻妄基金的组织桶、运行与管奶理开屡11胜呀组织形式贤者11浮2.2郑设立方案蜡捐11类流观责任段辣11局捷基金定位生校12百畏基金名称念贴12占盖基金性质万删12细趋注册地址尘抄12荐慰设立方式课订12葵程基金规模盐愧12取乔基金份额均朱13修僚初始认购价幅格汉储13卧随认购限额窝罩13月纯0归认购起止时跌间坛筐13朝昂2练收益的分配盆顷13约李3善基金主要费蜂用壳桨14希因4滨基金募集方状式和对象尸著15纤合5责基金存续期团芳15勺忌6析基金投资期荷策15烂侍7肌基金投资方柄向呆仪16依禁8船禁止从事的卵经营活动砌闻16穷营9蹄基金风险控花制毙梳16朗2.3垮有限合伙人虽入伙条件馋军17鹰2.4遮管理与决策赶撕17压第三章徐虹基金的理念夫、策略、团魂队与投资业梢绩光锡18滑3.1书基金的理念例桨18孤3.2颂基金的投资答策略香优19停草行业选择填河19吓沟投资对象企动业的定位苏翠19贸晋拟投目标企消业标准洁贵20抽部投资的项目浑组合项哨21丙滤投资决策流割程愚荷21柱狸投资的价值蚊创造殊砍22等袍投资的管理茄比23哗袋投资的退出恰还23耕3.3捡基金的管理聚团队演删23六3.4品基金的竞争瓜优势于蛾24复3.5魂基金管理团息队的投资业店绩咸蒸24私第四章彼瞒基金的风险匪提示院公24召4.1普管理风险与卸规避策略胳软24蹄4.2卖特别风险提窜示感当25丈第五章沾眯基金的募集身与认购墨筹25辨5.1源基金的募集篇纳25伞5.2剪基金的认购宣擦26替5.3朵基金认购流哈程注示26闪预约认购意款向书颠接28叨第一章中闷国私募股权辱投资机会分子析斑1.1发达庸的制造业唐严世界级的制蒜造中心工根据资料显烫示，200卡9年，中国械占有全球制容造业11.眼783万亿搭美元增加值拣的17%，愈超过美国所毯占的16%删。这一变化闹将终结美国忆在制造业领贼域长达10里0多年的主仍导地位，也失将使得中国同回归184咐0年之前占毒据了180热0年的全球催制造中心的崭地位。携现在尊“厕Made惕inCh仇ina阴”捡无处不在，磁中国产品几执乎成了全世边界人民日常男生活中不可塘或缺的部分扛。贿2007年回，按照国际够标准工业分茎类的22个律大类中，中舌国有7大类沸制造业占世脊界第一。其走中，烟草类味占比49.牺8%，纺织拌品类占比2润9.2%，夹衣服、皮毛悉类占比24中.7%，皮辨革、皮革制疑品、鞋类占涝比33.4广%，碱性金油属占比23谅.8%，电扫力装备占比熟28.2%互，其他交通奶工具占比3恶4.1%。栋中国还有有筹15个大类为名列世界前艳三。而且除洋机动车、拖尽车、半拖车孔一个大类外慰，其他21堤个大类所占夜份额均名列棋世界前六位渠。家电、通雀讯设备、纺唯织、医药、钓机械装备、挡化工等行业假的172种只中国制造的析产品的产量欠和出口量居爱世界第一位轿。萝2007年汁，主要农产犁品中，谷物球（4563挠2万吨）、婚肉类（68牲66万吨）夫、棉花（7袋62万吨）仔、花生（1根302万吨未）、油菜籽买（1057帆万吨）、茶珍叶（117行万吨）、水含果（181幻36万吨）器等产品产量医已稳居世界袭第一位。甘铅蔗（112妹95万吨）今、大豆（1困720万吨富）分别居第远二、四位。管主要工业产输品中，钢（沫56561焰万吨）、煤爪（25.2咏6亿吨）、赌水泥（13答.6亿吨）匀、化肥（5救825万吨镇）、棉布（揉675亿米桌）居第一位式。糖（12阿71万吨）漫居第三位。今发电量（3成2816亿燕千瓦小时）散居第二位。辜原油产量（走18632絮万吨）居第邪五位。写牧大量接近上洒市的公司希通过改革开莲放30年的吃发展，国内兴制造业各细派分行业都得没到长足发展碌，大量公司督已经确立上合市发展战略酸或已经启动拘IPO进程范，接近上市赶，具有很高刻的投资价值带，对这些企奏业进行上市絮前的股权投据资构成了一粘个丰富的投柏资基础。此社外，目前中晓国制造业的读分散度较高笔，各细分行洪业内的领袖萌企业正在形圈成，投资于息已经确立I键PO发展战峰略并具有在取1～3年内候上市潜力的仔潜在行业领盘袖公司，帮熔助其借助资捎本的力量实沈现快速成长磨，已经成为庸高回报的投欺资机会。服哄与制造业相复关的投资机矿会识在制造业各绩细分行业，网尤其是附加津值较高、具吉有一定行业摆进入壁垒的西工业及高科公技制造细分贝行业，有大烟量接近上市丙的公司。*膏****投五资基金将用缸一定比例的羊资金投资于糟这些周期短猫、回报高的夺上市前Pr氧e-IPO衫项目。柱在风险投资启阶段，投资认周期3～7钞年，上市率岗20%；而抢到了PE阶跌段，由于公丽司相对更加酱成熟，投资湾风险显著降吗低，一般投恶资周期只需谊1～3年，青上市成功率蛮相对较高。驾因此，定位即于投资周期余短、回报高僻的上市前P霉re-IP直O项目，将叫直接缩短投鸦资周期，并矿大大提高项乔目上市退出刷的成功率，敢具有短周期丸、低风险、玻高回报的特波征。盗1.2加速安来临的行业猛整合懒膨行业集中度冲低走目前，中国妇大多数行业疯集中度低，砖行业内存在敌着大量的同埋质竞争者。零例如玩具行锅业，仅广东太就存在30常000多家惭生产企业。喜行业集中度探低导致了重式复投资、低晓效率、价格蜜战的恶性循夫环，企业经窗营规模难以湿扩大，核心努竞争力也难所以快速提升虑。谊肌行业整合加恒速采随着资本市植场的成熟，柱各行各业将笨通过上市、扩收购等手段俱，加速行业槐整合。龙头浩企业通过融希资，收购同具行业其他企率业，扩大市咳场份额，通浊过上市进一捧步融资用于病再收购及进醋一步扩大市筑场份额，从驱而成长为行惭业的领袖，帜家电零售行旗业的国美和芦苏宁成长为挥行业的领袖顶就是典型的代案例。这样苍的故事已经绿在、正在、恩在未来一段颂时间内还将旬在中国不断沙发生。怒伙与行业整合匠相关的投资谢机会匪美国的发展递经验表明：陆第一，每个脾行业将留下须几个行业领睬袖，占据整遗个行业的主我要市场份额姑；第二，对捧每个行业领柱袖进行投资昌的投资人都躁有望获取丰玩厚的投资回骗报。击现在正发生番在中国的行喇业整合过程易告诉我们，棒以上两条美战国的经验在鸟中国也不会纷例外。国美铸和苏宁已经石通过行业整抵合成长为了站中国家电零疼售行业的领僻袖，而在几密年前投资国核美或者苏宁苍的投资者已白经获得几百隙倍的收益。被深圳***楼**中玺投货资基金将通汇过股权投资当，帮助潜在断的行业龙头默快速成长为嫌行业领袖，膏并培育和协豪助其在中国基资本市场上上市，从而获济取丰厚的回绞报。嫂1.3快速均进程中的城腿市化徒材未来世界最按大的消费市慌场叉2003年臣我国进入快尚速城市化阶棋段，每年近乱3000万蠢人进入城市按，预计到2醒020年我纵国城市人口闲将达到10轮亿人。10乳亿城市人口那的吃穿住行封等各项消费渣都将在城市倦里完成，中签国高速经济瘦发展伴随居拒民可支配收蜻入的持续上鲜升，中国毫据无疑问将成昼为世界最大励的消费市场冻。这个世界辜最大的市场震将注定使得配中国行业里艳的龙头企业陈成长为世界味级的企业，扰投资这些行秃业的龙头企枕业将获取丰缩厚的回报。民肤未来世界流层通业龙头浓*****胶投资基金定谁义的流通行该业为接近或筹靠近顾客的便行业，如零叛售和服务业瞒。伴随中国师的快速城市套化，中国的警第三产业每厉年以20-赖30%的速暖度高速增长吐。世界最大剑规模的10悲亿消费者，秤将催生出最统大规模的流福通行业。美高国的经验表译明，所有产僵业中，流通征业是财富的免最大创造行绑业。通过行甲业整合脱颖于而出的中国奖的细分流通狡行业领袖也梁必将是世界信同行业的龙偿头企业。歇贫高速成长的走品牌消费品立行业畏近年来，随朱着中国庞大甲的消费者群师体的形成和亩城市化进程名的快速推进辱，在各个消翻费品细分行框业内，巨大予的市场容量劝和需求正在布形成，从而盐刺激着拥有飘高素质的企株业家和管理览团队的公司望通过加大投亦资及并购重萌组不断扩大活经营规模，绳提高品牌美英誉度和企业崇核心竞争力摸。市场化程娱度的提升和校竞争的加剧畏，将使得潜绞在的行业领刮袖迅速从其迁所在的细分盆行业中脱颖料而出，成长男为特定细分贸行业内具有舌行业领导地饺位的优秀公丧司。***添**投资基孝金将密切关齿注品牌消费凯品各细分行帆业内拥有独勺立知识产权腐和领先核心及技术、具有辈很强核心竞际争力并处于访快速增长期蝇的行业领先顶公司。蜂捕与城市化相搬关的投资机扎会丈投资服务业什、零售业和窄品牌消费品曾行业的行业胁领先公司将继是高成长、坊高回报的机伐会。例如，台在快捷酒店悠领域，投资偿了如家的P呼E基金获得霉了几十倍的偶投资收益。红第二章基敲金的组织、龄运行与管理负翠组织形式医*****饶*基金（有颈限合伙）为罢有限合伙制谨，投资人作富为有限合伙滩人，***蝴**基金管塌理有限公司极作为普通合块伙人。普通亭合伙人作为习基金管理人迟负责运营和扣管理***捧**投资基商金，承担无蒜限责任。有柔限合伙人只援作为投资人浊，不参加基驱金的投资决改策和管理。嘴图2-1描的述了***损**投资基挤金的基本组格织形式。目标公司目标公司3目标公司2目标公司1管理持股*****基金（有限合伙型）投资有限合伙人：投资人A、投资人B、………普通合伙人：*****管理有限公司80%的投资收益20%的投资收益2%年度管理费犹图2-1壳*****抚基金组织形死式掩2.2设立由方案织鞠责任释执行合伙人读：执行合伙肥人参与投资桃项目的发掘泳，负责项目诚的投资决策胀和据顶投资恐项目的股权虫转让。雁投资顾问：址协助执行合搁伙人开展工剥作，包括但钱不限于资金堆的募集，实赤施投资项目付的发掘、甄薪选、立项和距尽职调查，旺提出投资建蹈议，参与投粒资决策、投觉资管理及提刚出股权转让消计划。店术基金定位号本基金定位色于对中国的饼成长性企业侄，尤其是括拟上市的优牌质企业、以惰及赛具有1～3歇年内上市潜雾力的死高成长的细灌分行业领袖浴和潜在龙头格企业进行上枝市前的股权给投资。铃醉基金名称勤*****刚投资基金（顺有限合伙）嘴。改奖基金性质改有限合伙制耐私募股权投攀资基金。趴蛮注册地址深圳市旬铺设立方式料本基金由有舌限合伙人和龄普通合伙人怪共同出资设奴立。有限合睬伙人认购炊亿元人年民币即灌%的基金辰份额，普通取合伙人认购童万元宅人民币即丧%基金份胸额。合谣基金规模溉本基金规模洽为5亿元家人民币，其间中，基金发街起人深圳*睁****基县金管理有限哲公司认购筝万元钱人民币，基艇金投资人认速购亿组元人民币。净币基金份额据本基金分为并100个基汇金份额，每汤个基金份额扇500万元夸人民币。题强初始认购价隙格料本基金的初括始认购价格气为1000航万元人民币盐/基金份额标。斩吊认购限额搭有限合伙人答最低出资额顽为1000鞠万元人民币微，且为人民庙币500万百元的整倍数健。暴独0圾认购起止时播间笼2010年粪xx月xx匪日至201倘0年xx月丧xx日。突遵1纪基金发起人库与管理人约本基金的发蕉起人为**园****基刚金管理有限碗公司，基金淹的管理人为桃****基哗金管理有限家公司。灰旨2伶收益的分配枕本基金的收侄益分配（详处见《***刚**投资基狭金（有限合烤伙）合伙协常议》）遵循蔽以下5个原纺则：慌基金投资人笔按照其交付腿的出资额占析本基金的比耗例享有本基励金权益；抱投资本金完遇全由合伙人才享有；消基金经营期箭间取得的任锄何项目投资衣现金收入不挠得用于再投自资；哭基金就其任根何项目投资茎取得现金收见入，基金管刑理人将在取秘得现金收入夹三十日之内西尽快向各合速伙人进行分右配。并且，灌在合伙人的辆投资收益率俩小于等于1阀5铺%推（少“败优先收益愤”丹）的情况下醉，基金管理食人不享受业踩绩分成；在痒合伙人的投句资收益率大锣于15网%盯的情况下，武由基金管理岗人和全部合填伙人按照串20%:8酿0%居的比例对超红出15%投顾资收益率的让的剩余可分芝配收益进行纪分配。但前闭述任何情形感下，均不影野响和妨碍基不金管理人由储于其出资而枪应当然享有榆的分享合伙兽收益的权利堡（详见《*载****投宗资基金（有母限合伙）合虫伙协议》）税。垄为避免疑义筋，上述投资谋收益率的计音算方法为：想投资收益率峰=（基金就趁其所有项目禁投资已经取诸得的现金或拨实物收入累市计金额-合碍伙人总实缴良出资额）/统合伙人总实康缴出资额*恼100%。幕基金就其任胃何项目投资框取得现金收兆入，则基金术管理人应在卵取得现金收规入三怕十日之内尽福快将现金收季入进行分配刻。但当某笔办现金收入金维额不足10恼0万元人民汁币时，应累闯积到基金获袜得的下笔现落金收入中，吩直至累计获抓得现金收入僚金额达到1捷00万元人暂民币，再按承本款前述约乎定分配给各窗合伙人。坛享3旗基金主要费席用征基金管理费正用宏本基金管理腊人2011玩～2013裙年各年度将算向有限合伙插人收取基金左总规模2％保的年管理费画，2014倚年及以后各秒年度将向有驰限合伙人收啄取等于已投鸟资并处于投扬资管理状态把下的各项目酸原始投资本好金总金额2饼%的年管理纽费（某年度亮已经完全退秧出的项目，嗽自下一年度喊起将不再视墙为处于投资骡管理状态）床，作为基金妥的日常运作抱费用。托管费用落本基金交由链银行托管而晒须支付的托捕管费用，详塘见《托管协间议》。咳基金合伙费肠用朗本基金合伙懂费用为基金勇应直接承担箱的费用，详蜓见《***喘**投资基缴金（有限合损伙）合伙协矩议》相关条矛款的约定。苍洲4痕基金募集方吼式和对象荐本基金主要偶面向投资者宇定向私募。异蛮5手基金存续期哭基金存续期播为5年，从查有限合伙企李业注册时算者起，基金管处理人可选择咬延长两年。扑（一次延长女一年，共两脉次）摇挣6皮基金投资期仗基金投资期书原则上为3齐年，自募集蝴完成且首期批出资到位之出日算起。普爽通合伙人根恨据经营需要浆，可自行决愿定适当延长符（经营期延唇期时）或缩债短投资期。缘课7订基金投资方逮向钓投资阶段：乘成长性企业律，尤其是顽接近上市的虽优质企业、签以及仙具有1～3刷年内上市潜冬力的默高成长的细平分行业领袖瞒和潜在龙头趁企业屿；蜓目标行业：显先进制造业疼、零售与服弊务业、品牌置消费品等两锄高六新企业昼。兄芝8侮禁止从事的傲经营活动恩严格按投资铃规则运作，厌原则上基金办资产不进行惕他项担保、羡抵押、质押穷等，不用于牲赞助、捐赠站等。但是，葵出于合伙人香利益最大化顷的需要，经荣全体合伙人句表决一致同雅意并形成决刘议的前提下蚕，基金可将亿已上市项目建中处于锁定微期的股票进允行银行质押初贷款融资。毛基金的闲置捧资金可用于臂投资低风险馋或保值的流谷动性资产，茅例如储蓄、风购买国债、那有财政担保诚的其他政府游债券、网上技申购新股（秀原则上在上胳市首日悉数破卖出）等。蔽跳9剥基金风险控济制篇普通合伙人悲严格按照投课资规则投资目，具体风险刑控制策略为凶单个项目的柴投资金额，绳不超过基金馆规模的20跌%（即1亿血元），特殊但情况不超过览25%（即营1.25亿界元），不得壤使用资金从项事击颠9产约定的禁止吊从事的经营疗活动。本基外金将聘请合玩格的托管银观行监管资金聚使用，聘请饼会计师事务犁所进行年审肥以备监查。优2.3有限隆合伙人入伙茫条件韵本基金的有混限合伙人入团伙条件如下照：骡认可本基金妹的专业管理球团队和投资禾理念；门对有限合伙肚企业组织形盈式有深刻理召解；尊有充裕资金普和投资需求含的机构与个归人；问有限合伙人业以现金方式叙出资，分两言期出资，每载期出资均为螺总出资额的急50%；背最低认购额母为500万爹元人民币；拢基金实行承劲诺资本制，益具体办法见执《合伙协议最》。刷2.4管理检与决策签基金的经营倍管理与决策葬依据《中华母人民共和国膝合伙企业法景》。有限合浴伙人以出资咱额为限承担稠有限责任，赞有限合伙人床不执行合伙愧事务，不参吧与合伙基金魂的日常经营潮管理与决策档，不得对外选代表有限合多伙基金。普掏通合伙人承坊担无限责任渣，执行合伙悲事务，负责峰合伙基金的桐日常经营管吼理和投资决穷策，对外代军表合伙基金策。俘由普通合伙染人和有限合夸伙人共同组千成的风险控饲制委员会对判基金的投资拾和收益情况敬进行监督，斧但不得对基疑金的投资决耽策进行干预浑。风险控制旧委员会成员返两人，由有夏限合伙人共捡同推选一名来成员，普通锅合伙人推选诊一名成员组阻成。尤第三章基毯金的理念、睬策略、团队缩与投资业绩筐3.1基金枣的理念避本基金的愿踩景是成为中炉国最优秀的季私募股权投牛资基金，为宁本基金的投顾资人从中国轮机会中获取伸一流的高额笨回报。本基搅金的使命是雀通过投资和镰服务，培育榨中国高速成歉长的细分行置业里的领袖稳，为投资人炼参与中国机嫁会而获取高鞠额回报。本锈基金的战略存目标是在5抬年内成为中京国最值得投优资的基金之翠一。谱本基金的投寺资理念包括呈以下5点：教趋势投资：礼了解政府的烛政策和市场琴的脉搏，深满刻理解和把葛握产业的发钩展趋势和方终向；饼诚信为本：忠恪守金融投榜资业的核心睬价值观，对废投资人、对执投资企业、挑对社会有诚进信；屋谨慎投资：乒将用专业化创的投资技能遗，规避投资窃风险以实现均投资价值的右最大化；市勤勉尽责：玻帮助投资企印业提升管理摩水平，完善概公司治理结珠构，构建符则合上市企业版标准的财务臂和法律框架雄，通过提升群被投资企业距的价值，为惜投资人创造域价值；极价值投资：异将自始至终却贯彻价值投傲资理念，通盆过帮助优质丘企业提升价较值，成为行厕业领袖，为年投资人实现手回报。凡3.2基金托的投资策略稠腥行业选择认本基金的行帆业选择集中句于慢“饮两高六新搜”拆企业，重点袭投资以下三琴个行业：嫁先进制造业派：本基金将垒投资于制造灾业中高成长游、行业地位梢领先和行业拣门槛高的成渔长性企业；康零售与服务涛业：本基金电将投资于流纤通业中高成如长、网点规正模潜力大、冈管理规范、性拥有国内强蜘势消费品牌循的企业；与品牌消费品修：本基金将循密切关注品尽牌消费品各宫细分行业内碎拥有独立知服识产权和领看先核心技术包、具有很强敬核心竞争力椅并处于快速哑增长期的行险业领先公司药。眠乐投资对象企微业的定位屑本基金最关店注以下两类冻企业：宰1～2年内调能上市的优阀质企业；贵2～3年内禾能上市的潜张在行业领袖坡企业。欧投资的企业轿的共同点包举括：有事业僵心和有激情株的领导与执紧行团队，市剖场前景广阔纪，竞争性优途势明显，公著司成长性优丝良，行业整俘合需求大，副投资退出便缎捷。圈翻拟投萍目标企业标群准薯*****同投资基金重沿点关注符合孤以下标准企露业：貌卓越的商业晌模式硬主营突出：坏有清晰、突凝出的主营业掘务；盆市场空间大刷：快速增长制的本地市场菜需求和/或剖国际市场需徐求，且存在萝明确的有待咽满足的庞大团市场需求规腹模；症核心优势明急显：企业有宋较明显的核岭心竞争力，穷以保持其领迅先地位；忌可持续发展债：业务发展谊战略、增长赞计划清晰可倒行，符合国幸家产业政策喂和投资导向族。去优秀的管理请团队烤富有激情：亏对事业充满军激情和信心滥，对发展富脱有决心和斗雀志;缘和善诚信：咱为人善良、型通情达理、略心胸开阔、携讲求诚信;攀拌专业敬业：批对所从事的眼业务很专业薪和专注;有善于学习：销能够与时俱约进，善于不赶断学习；艘财富分享：查乐于和团队塘及投资人分介享财富；等价值认同：顾认同股东价浩值最大化和催积极推动上讲市。洪良好的财务抗状况膝盈利性企业赛，净利润在架1000万太以上（历史刘利润）；叙投资前后年材增长率在3鸦0%以上；勉毛利率高于灵或等于25诵%；迁净利润率高东于或等于1株0％。臭道投资的项目像组合专本基金重点洁投资成长性顺企业，并可泼适当采用以务下不同投资涛项目的组合沫：三Pre-I熄PO、并购肝重组，不低隔于80%；叠发展早期或钟中期的企业币和参与上市闸公司定向增颤发，低于2发0%华本基金将投宅资分散于不牙同行业的5认阿～8个项目智，单个项目斧投资额不超犹过基金规模洋的20%，湾特殊情况不每超过25%盛，即单个项杰目的投资额蓬在1500听～5000堪万元人民币宗之间，以降禽低投资风险阿。捷刑投资决策流扣程丛以中介机构浇为主的尽职修调查都尽职调查由钩公司聘请外梯部专业机构步进行，主要铜是法律和财绵务的尽职调悲查，调查目竹的：求证审勤慎性调查出宝的价值点，击对企业财务填状况及合规企性进行深度匆调查和分析鸦，判断企业滤上市的可行姥性，研究投兔资风险和避杜险措施，并洒提供定价的梢依据。芝制定《投资微建议书》色在尽职调查甘报告出来后熄，PE部门眯各成员认为纲项目适合公讨司投资的，拨PE部门应怒制作《投资剧建议书》，愁供进一步深拉度评估用。射如投资项目确未能得到投钓资决策委员锣会的审批通坛过，投资经艘理必须将相丑关项目资料副归档。踩项目深度分找析评估染在前面流程炎的基础上，锅PE团队和姿外聘专家一仅起对项目的喉商业模式、赴发展战略、泊关键财务指忠标、公司估侍值、投资条日件、管理团各队等进行深竞度分析评估还。基提出问题解唇决方案并跟英踪解决进度朵在深度分析难评估中，会盲提出项目尚询存的一些问绪题，根据这洲些问题，投单资经理要提涨出改进和解砌决的方案与鸭企业商讨，污并跟踪问题洒解决的进程粒，并聘请律克师起草《投斧资协议书》凑等法律文件根。投资决策边深度分析评雕估提出的问捏题如果大部锻分均按进度悼如期解决后岂，由投资经窝理向公司投差委会提出最决后审议投资径决策（包括口审议《投资狭协议》主要冲条款）。通暂过后签署正房式《投资协柱议》。指哈投资的价值困创造士本基金不仅悉为投资的企占业带来发展狠扩张所需要喝的资金，还榴将为投资的卡企业带来国材际视野以及再专业性的运托营建议，帮舰助企业有效化提升经营水辟平、增加行万业竞争力、晨扩大市场份缠额、加强现贯金流管理等赢。通过企业尼的价值的提促升带来投资脖的快速增值焰。赤勿投资的管理赤本基金将在响投资之前做饮全面而深入侧的行业分析陈、公司分析哨以及管理人清员考察，寻喉求与投资企努业的管理人稼员深入交流挣获得发展理屡念的一致以暴及良好的互漂动。在同领怨域专家协助录下与会计师孟事务所、律兄师事务所、恨合作的专业魂投资者一起冈进行细致的菜尽职调查。炭投资之后，恶积极跟进投倘资企业的运乖营，月度运桥营分析及财霉务分析，季该度战略总结弃和预算总结绢，定期的企粪业访问，即停时的行业新泄闻关注以及竟研究报告研环读，与投资书企业管理层竿的积极互动萍，并寻求该倘领域专家的尤协助。据炮投资的退出鹿投资的退出斯渠道包括投脆资企业的国详内和海外I昨PO、股权揪转让、回购灌（包括管理氧层回购和员对工回购）、厦兼并收购及汽破产清算等合。小3.3基金映的管理团队范本基金的核献心团队由中烂国优秀的P瞒E投资人以辉及背景优良晴的上市公司接高管组成，极有着丰富的休企业管理经编验和金融经鼠验、良好的理政府关系和博公共关系、弓广泛的投行李资源以及国浇际视野，团葬队具有良好礼的知识结构罗和丰富经验辱，勇于进取嫂。核心团队材成员如下：彼3.4基金辟的竞争优势刃本基金拥有龟经验丰富视精野广阔的团乔队、广大而窑深厚的人脉的资源、强大孝的项目挖掘历能力、独到帝而且准确的虎行业和项目播判断能力。趟此外，本基诱金还拥有深誉圳****妈*集团等的尿四大平台优裹势，能为基毅金提供大量现的优质项目荣来源。岁3.5基金斜管理团队的毒投资业绩鹿第四章基时金的风险提积示谱本着对投资厌者审慎负责碑的态度,答特此提示本竭基金潜在投蚊资者,对稀基金投资可敞能存在以下墙投资风险,抚导致基金熊收益水平变溪化。基金管虫理人将充分趣发挥各方优植势,有效避地降低投资游风险。铲4.1管理锄风险与规避慎策略森在基金管理妙运作过程中年,基金管查理人及其管干理团队的知姻识、技能、熊经验、判断桃等主观因素纳会影响其对奥相关信息和莫经济形势走荒势的判断,喂从而影响三基金收益水搭平。作为专裳注投资于成制长期及Pr班e-IPO基企业的基金旺管理人，基后金管理人的馅管理团队有凳能力根据投傻资目标的发予展状况和权管益价值体现侧,随时择好机退出,宝实现基金利逝益的最大化涌。锈4.2特别男风险提示谷本基金的核忆心投资目标割是成长期及投Pre-I捏PO企业。真但这种投资捞策略,可伯能面临以下帅四种投资风洁险:有政策风险:具因国家宏立观政策(如蜜货币政策、知财政政策、趣行业政策、挪地区发展政刮策等)发生聚变化,导相致市场价格爹波动而产生交风险；关经济周期风贤险:随经讨济运行的周钢期性变化,伍投资项目说的收益水平酸也呈周期性鞋变化。本基疾金投资的成康长期及Pr罢e-IPO稳企业及其上御市后的收益体水平也会随焰之变化,役从而产生风慨险；形利率风险:个金融市场皱利率的波动站将会影响企贱业的融资成嘱本和利润,臣本基金所眉投资的企业美,其收益秩水平会受到恶利率