电大财务报表第一次网上作业

偿债能力分析北京同仁堂创建于1669年（清康熙八年），是全国中药行业著名的老字号。在300多年的风雨历程中，同仁堂以其精益求精的严细精神，依靠"配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著"而享誉海内外。目前，同仁堂拥有境内、外两家上市公司，连锁门店、各地分店以及遍布各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店20家，遍布14个国家和地区，产品行销40多个国家和地区。在海内外信誉卓著。现就该公司的偿债能力分析如下：偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力一、历史比较分析北京同仁堂股份有限公司2006年、2007年、2008年财务报表见Excel工作表“同仁堂报表资料（一）短期偿债能力分析：2006年末营运成本=流动资产-流动负债=257416.33－83466.11=173950.22（万元）2007年末营运成本=流动资产-流动负债=300719.04－79234.13=221484.91(万元)2008年末营运成本=流动资产-流动负债=340103.14－84211.77=255891.37（万元）2006年末流动比率=流动资产÷流动负债=257416.33÷83466.11=3.082007年末流动比率=流动资产÷流动负债=300719.04÷79234.13=3.802008年末流动比率=流动资产÷流动负债=340103.14÷84211.77=4.042007年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=270285.09÷［（26849.3+33991.84）÷2］=8.882008年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=293904.95÷［（33991.84+33089.17）÷2］=8.76漠2007徐年末存货周务转率=主营卵业务成本帽÷愿［（期初存订货+期末存胳货）撇÷发2］=号16132钞5.71号÷蹈［（届13813贡3木+鸡15014东7.75宽）猾÷安2］=巩1.12扎200伴8状年末存货周谊转率=主营拨业务成本女÷练［（期初存榨货+期末存策货）婶÷乏2］=直293享904.9著5喘÷乳［（剧15014寨7.75来+忆17804译8.37烧）懒÷喊2］=绸1.79半2006年泼末速动比率分=（流动资并产任－象存货）害÷丛流动负债=榆（劝25741穷6.33俗－岩13813蔽3失）缝÷既83466鼠.11敌=1.43比2007年萝末速动比率企=（流动资探产舰－偿存货）疤÷瓜流动负债=盐（钱30071谊9.04昂－燥15014任7.75乞）诉÷将79234降.13辛=1.90梁200室8辱年末速动比印率=（流动晒资产避－各存货）估÷序流动负债=湾（肝34010宇3.14先－扇17804灯8.37龟）闪÷守84211垮.77省=桐1.92皱2006年羡末现金比率弓=（货币资秋金+短期投蹦资净额）仆÷冈流动负债=货（矿80额579.8盘+0）新÷菠83466贺.11处=0.97木2007年竟末现金比率欧=（货币资滋金+短期投忧资净额）搁÷闸流动负债=企（溉88930便.91鲁+0）木÷怕79234医.13裤=1.12役200事8床年末现金比吃率=（货币式资金+短期怀投资净额）裤÷际流动负债=径（社11803婆6.48蔑+0）峡÷灿84211帆.77莫=础1.40至数据指标值宪整理如下表艰列示。绣指标除200燕6驰年实际值路200宋7替年实际值妥200河8冰年实际值袭营运资本呀17395业0.2萝22148叹4.91伙25589吩1.37猜流动比率站3.08为3.8咳4.04手应收账款周体转率势8.88赚8.76朽存货周转率辣1.12骤1.79樱速动比率挑1.43纺1.9妹1.92剩现金比率现0.97喇1.12洗1.4叨通过以上数趋据，我们可站以看出同仁字堂200老8救年的营运境成本剂比上两个年宪度都多，说欧明偿债更有爪保障，不能设偿债的风险象更小；20泡0萝8创年的流动比购率比上两个祝年度高，说介明短期偿债章能力提高了遍，债权人利烛益的安全程详度也更高了父；200腔8叫年的应收账济款周转率躁略低于碎2006年票水平记，说明递2008年强该公司在货众款回收增，资产流动名性，短期偿胡债能力炼方面比上一抖年度有所下止降织；200己8碧年的存货周诸转率比20致0铺7泄年的高，说专明存货的占细用水平低，托流动性强，开存货转换成做现金的速度弄快，短期偿懒债能力也强斜；200止8谱年的速度比甩率比上两个偿年度也高，奔说明偿还流馅动负债的能奔力更强了；治200带8个年的现金比离率也比上两嚷个年度高，百说明支付能终力更强了。考经过分析，灾可以得出结胀论：同仁堂位公司200吼8袋年度的短期艳偿债能力比堆以往年度有岸较大增强。怠（二）长期列偿债能力分姨析：赵2006年恼末资产负债炭率=（负债间总额伙÷难资产总额）糠×救100%=名（伸86291县.1费÷澡38220拐3缸）贯×秃100%=抱22.60铃%模2007年片末资产负债演率=（负债钥总额晒÷泛资产总额）统×浴100%=沫（恋81433德÷割41946叼7.66览）伟×斑10贿0%=19涉.41%属2008年醋末资产负债贴率=（负债辽总额诵÷闲资产总额）昂×厅100%=挖（蛇87208坝.53护÷冶45500闪7.25重）拒×油100%=弊19.17利%出2006年垮末产权率=中（负债总额俱÷芳所有者权益乖总额）老×望100%=鬼（处86291像.1副÷唇29591曲1.9顷）明×涛100%=非29.厨16合%肝2007年嫌末产权率=朴（负债总额愚÷丛所有者权益浑总额）奴×色100%=弓（佳81433凶÷钻33803亮4.66协）督×男100%=暗24.09窄%闯2008年窜末产权率=凶（负债总额业÷膀所有者权益斗总额）臂×群100%=患（8720寿8.53纠÷杯36779格8.71）怨×斩100%=碍23.71丹%瞧2006铜年末有形净掉值债务抛率=［（鸟负债总额断÷窝（股东权益疫-无形资产品净值）］恨×启100%锐=［舞86291窑.1摘÷怀(屿29591斑1.9哲-藏5703.软3拥)］连×吩100%=畜29.73摩%降2007年翅末有形净值恭债务率率誓=［（负债桶总额正÷处（股东权益叨-无形资产规净值）］认×常100%荷=［毫81433惕÷流(巧33803盯4.66压-徒5181.誉45灾)］员×地100%=抚24.47惨%币2008年手末有形净值切债务率=毙［（负债总象额颂÷与（股东权益止-无形资产北净值）］哄×斥100%胀=［摊87208饼.53革÷斯（晒36779慈8.71浙-屑9907.毫79邻）］愿×称100%=致24.37塞%鱼2006年寿末利息偿付叹倍数=（庆税前利润+迁利息费用）聋÷僵利息费用=损(嗓28996俯.68轿+万899.6盆3桃)劲公÷清899.6推3健=沉33.23骤2007年宏末利息偿付摔倍数=（写税前利润+述利息费用）俱÷庄利息费用=绝(元31260坦+激1024.溉47鸟)戴茅÷餐1024.拒47勺=劲31.51疗2008年旦末利息偿付轻倍数=（纯税前利润+罗利息费用）桌÷拴利息费用=阶(著41593外.19+4摆78.42烛)拦÷铃478.4付2坦=章87.94可2006年削末固定支出句偿付倍数鼠=（税前利助润+固定支套出）徐÷影固定支出=虚(丑28996捎.68+8探99.63送)惭形÷未899.6泊3崖=泡33.23管2007年愁末固定支出观偿付倍数爽=（税前利队润+固定支恨出）崇÷针固定支出=宴(船31260恢+1024疾.47波)简咽÷势1024.像47炒=抢31.51貌200肿8音年末固定支遣出偿付倍数楚=（税前夜利润+固定愧支出）余÷崖固定支出=她(钱41593未.19+4光78.42年)础谜÷嗽478.4耗2盐=炼87.94尼数据指标值喊整理如下表次列示。所指标餐200追6鸡年实际值啄200辱7利年实际值宇200渴8道年实际值闹资产负债率湿（%）嫂22.6衡19.41喘19.17哭产权比率（冶%）痒29.16魂24.09诞23.71料有形净值债杀务率（%）脂29.73准24.47舅2昂4.37篇利息偿付倍花数踩33.23角31.51谷87.94宏固定支出偿裹付倍数乒33.23龄31.51摊87.94疏通过以上数义据，我们可向以看出同仁撞堂200沉8养年的资产负帅债率比上两片年低，远远技低于资产负承债率的适宜凶水平40%声—做60%，说斧明借债少，望风险小，不通能偿债的可服能性小；2哀00醉8浙年的产权比且率比上两年草低，说明财挂务结构风险晃性小，所有涂者权益对偿服债风险的承庙受能力强；弄200粮8数年的有形净乐值债务率比略上两年降低件，表明风险铲小，长期偿信债能力强；够200仰8厨年的利息偿屡付倍数比蝴上两年热显著提树高减，说明深有较高的、踪稳定的偿付牌利息的能力庄，闯完全能够偿继还债务利息现。通过分析宜，可以得出享结论：同仁么堂公司具备构很强的长期比偿债能力，垄公司的财务清风险很低，披债权人利益痕受保护的程有度很高，甚哗至已超出了流合理保障的皇需要。但是凳，这样做不伞能发挥负债土的财务杠杆什作用，并不韵是一个合理泰的资本结构宗，公司应考骤虑适当提高链资产负债率嘉，使资本结膝构趋于合理辫。妙二、庄同行业比较抽分析金江苏恒瑞医序药股份有限纯公司昌2006仿年、200裂7硬年、200尝8建年财务报表帝省略，只提君供有关数值择（一）短期万偿债能力分管析：绩2006年圆末营运成本弦=流动资产奏-流动负债距=9449务5鄙.朴81-14摆085授.弱3宾1熔=8041爆0式.翼5钥1净（万元）稼2007年疮末营运成本肉=流动资产宵-流动负债裹=1494对87萝.劝2膜6顿-3550余0告.90碌=1139抢86兼.36显（万元）栋2008年黄末营运成本模=流动资产卖-流动负债匪=愧15533爹4阅-旱22991抱.4脱=专13234验2.6退（万元）荡（三年简单臭平均值为：预10891签3.16蜻）寻2006年谋末流动比率盈=流动资产薄÷跨流动负债=功94495养.鸽81李÷洪14085司.31固=6.71匹2007年原末流动比率土=流动资产村÷春流动负债=蜂14948闹7隆.26伍÷划35500尚.90邀=4.21延2008年盛末流动比率气=流动资产告÷杜流动负债=揭15533圆4歼÷堵22991锻.4=6.掘76红（三年简单尾平均值为：挑5.8女9瑞）俭2007年垃末应收账款羽周转率=主肝营业务收入羡÷属［（期初应蜓收账款+期误末应收账款泉）疮÷国2］=19抗5966污.01跑÷炭［（141伪21君.费51+42骆725钓.侄5只7本）陷÷制2］=6.私89铸2008年思末应收账款搏周转率=主栋营业务收入渗÷圆［（期初应劲收账款+期勒末应收账款丝）垒÷环2］=撑23925帝6苦÷碎［（齐42725娘.57包+玩61240毕.5怀）寻÷状2］=迁4.21姓（呼两信年简单平均满值为：亮5.55苗）监2007年僻末存货周转迈率=主营业脚务成本呈÷村［（期初存怒货+期末存嚷货）支÷味2］=33山037扩.42念÷魂［（982伍4伶.03物+1151丘3抢.10格）淡÷尝2］=3.句10姓2008年惊末存货周转临率=主营业乐务成本岸÷散［（期初存幕货+期末存插货）惨÷青2］=40鸭087.3定÷徒［（115嘱13.1+鱼16230遗.8）际÷仍2］=2.挨89扩（强两范年简单平均岭值为：谜3吗）染2006年阿末速动比率凝=（流动资完产-存货）榴÷宪流动负债=合(9449暗5存.81沈-9824桨.02何)袖÷僵14085林.30葡=6.01柏2007年崇末速动比率址=（流动资裙产-存货）答÷铲流动负债=篮(1494搂87达.26寻-1151坊3会.10核)每÷剩35500棚.9贯=3.89齐2008年产末速动比率御=（流动资铁产-存货）霜÷准流动负债=砖(1553掩34-16刺230.8惨)窄÷徒22991租.4=6.通05拐（三年简单透平均值为：地5.32搁）笋2006年柏末现金比率焰=（货币资瞎金+短期投屯资净额）抽÷恐流动负债=悔(5655骨5炮.48堤+1096加.75乘)恰÷逗14085阁.31=莲4.09高2007年闻末现金比率妇=（货币资哥金+短期投红资净额）轿÷踩流动负债=凭(5724透9问.03横+2708喷8朴.33括)教÷盟35500描.9制=2.38剪2008年指末现金比率泄=（货币资耗金+短期投斜资净额）糟÷涂流动负债=瞒(表38518舅.2天+搞8003.抖71新)独÷亏22991灰.4龄=忙2.02晴（三年简单享平均值为：夺2.83座）俭数据指标值姓整理如下表翅列示。劫指标除同仁堂20新0遗8谅年实际值矩恒瑞公司简形单平均值鹿营运资本洗25589社1.37蹄10891劣3.16畜流动比率匹4.04猴5.89耍应收账款周占转率的8.76图5.55康存货周转率捧1.79碗3笔速动比率季1.92帜5.32淘现金比率暗1.4络2.83恒通过以上数般据，除因营筒运成本是绝骂对数，不便伏于不同企业紫间的比较外膏，我们可以狱看出同仁堂缘200循8徒年的流动比宴率比恒瑞公絮司低，说明烫短期偿债能想力比恒瑞公或司低，债权乞人利益的安恢全程度也比防恒瑞公司低踏；200筹8沈年的应收账垦款周转率比负恒瑞公司骑高饭，说明同仁片堂比恒瑞公央司的资产流匠动性欧强茅，短期偿债拾能力也孙高煤；200捕8僻年的存货周烛转率比恒瑞俗公司低，说夕明同仁堂比都恒瑞公司的说存货占用水占平高，流动暑性差，存货俭转换成现金鼠的速度慢，栏短期偿债能尘力也弱；2跑00车8极年的速动比肢率比恒瑞公箱司也低，说劳明偿还流动恋负债的能力璃不如恒瑞公它司；200逗8厘年的现金比糕率也比恒瑞爷公司低，说贩明支付能力蚂比恒瑞公司逗差。经过分旅析，可以得押出结论：同狭仁堂公司2扛00燥8南年度的短期酱偿债能力比捐恒瑞公司要京弱。惑（二）长期型偿债能力分么析：洋2006年欠末资产负债境率=（负债市总额纳÷牲资产总额）哑×侨100%=原(2010讽7叙.39飘÷银14579聋7雷.16蛋)撑×外100%=仁13.79颂%滥2007年榜末资产负债呈率=（负债懂总额截÷性资产总额）疮×睬100%=惯(3805赚0呼.79冷÷矛20136听8年.89舰)俩×饺100%=舒18.9%冒2008年语末资产负债加率=（负债熟总额粱÷僻资产总额）途×差100%=须(臂22991掠.4宜÷卧22543担6奇)雹×摧100%=僵10.2糖%贤（三年简单话平均值为：惨14.3胜%晴）织2006年温末产权率=策（负债总额妨÷则所有者权益拳总额）嘉×都100%=本(2010么7汗.39功÷阁12568统9僵.77石)者×祸100%=区16%希2007年嚷末产权率=夏（负债总额窗÷垒所有者权益冠总额）严×备100%=老(3805提0弦.79跌÷挪16331倚8璃.07扬)育×搞100%=完23.3%胸2008年脂末产权率=修（负债总额朽÷坦所有者权益娘总额）澡×合100%=饱(战22991忆.4拨÷酱20244秩5杰)毒×鸦100%=老11.36南%冬（三年简单堪平均值为：饼16.89柄%治）爬2006年神末有形净值纱债务率=骆［（负债总铺额肾÷匹（股东权益裕-无形资产倦净值）］刊×尾100%贞=［201鸭07屯.39取÷饲(怀12568子9.77贸-0)］双×话100%=鲁16驳%物2007年易末有形净值察债务率=稀［（负债总校额箭÷拒（股东权益以-无形资产宗净值）］嘉×袋100%盏=［380且50附.79亿÷社(春16331蓄8港-2991读.21匙)］君×匀100%=翻23.迎73列%透2008年膏末有形净值谨债务率=蜡［（负债总辆额扒÷春（股东权益扣-无形资产全净值）］庙×纠100%菌=［覆22991颜.4疤÷硬(弃20244枯5震-2922项.73鹿)］鸽×晃100%=原11.52究%录（三年简单晚平均值为：粒17.08好%袖）杠2006年厉末利息偿付沸倍数=（授税前利润+刑利息费用）丘÷贤利息费用=玻(2892迟9蜡.54-街53阅.19宅)屡÷粉(-53懒.19民)=-5滚42.90待2007年巨末利息偿付哈倍数=（贡税前利润+稼利息费用）碌÷揪利息费用=组(5114壮5线.95紧+390辜.15践)编÷认390勤.15辆=132.夺09罢2008年慰末利息偿付烈倍数=（冷税前利润+鸡利息费用）隙÷细利息费用=贯(粥47002迁+466.车8俯)们÷洽466.8屠=播101.6纷9邮（三年简单碎平均值为：关-你258.8属9泰万）震2006年梦末固定支出支偿付倍数辰=（税前利牺