加强现金流量管理改善企业财务状况

加强现金流量管理改善企业财务状况

企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算手段。开展对内对外投资、向投资者分派股利等也需要现金。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要和作用。但是时下仍有一些企业由于现金意识淡薄，盲目生产，营销滞后，存货大量积压，应收帐款收不回，支付能力严惩匮乏，使企业持续经营受到很大影响，甚至坐失获利良机。随着市场经营的不断发展，企业面临的各种挑战和风险越来越大，改善现金流量，增强抗风险能力已十分迫切，本文拟从财务角度谈点粗浅的想法。一、现金流量在企业经营管理中的作用现金流量一般分三类加以反映，即经营活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量。从而，可全面反映企业的现金流入的来源和流出的去处，探析企业现金的潜力和展望企业发展的前景。1、对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现原则来计量的，它与实际资金运动是相一致的。由于权责发生制下企业收益与现金增量不相一致的局限，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。2、增加现金的净流量可以增强企业的应变能力。时下科技发展日新月异，新产品、新技术层出不穷，科技成果的应用周期不断缩短，这就要求企业具有较强的应变能力，及时投入发展新产品。企业的应变能力反映在财务状况上，就要求有较强的投入能力。3、现金流量是改善企业财务状况的抓手。来自企业自身积累的现金流量，可以降低企业的债务水平，减少利息负担，可以转化为有效的资源，增强企业的获利能力。也可以调整产业结构，实现企业资源的最佳配置。4、现金净增量是企业实现规模扩张的重要资金来源。企业债权人、投资人最关心的是企业经过一段时间的经营，是否有足够的现金来支付利息和股利，是否有足够现金清偿到期债务以及扩大生产经营规模。一定的现金流量即是企业自身的资本积累，也可以增加债权人和投资人的信心，从而可以增加投资和贷款，为企业规模扩张创造良好的资金条件。二、加强现金流量管理，提高企业经济效益现金循环可分为两种。一种是短期现金循环，在一年或一个经营周期内循环，如现金本身、可变现的存货和应收帐款等。另一种是长期现金循环，是一年或一个经营周期以上的循环，如固定资产、长期投资、递延资产等。在一个经营周期内，短期资产的实物消耗与价值补偿是一次完成的。而长期资产则相反，其价值随着多个经营周期逐步回收和补偿。因而当产品价值实现而产生现金流入时，其收入既有来源于长期循环的，也有来源于短期循环的。但无论来源于哪一种，都要重新在新一轮循环中参与不同性质的非现金转化。由于存在这样的过程，企业现金流入与企业现金流出往往是不平衡的。为了追求最大限度的平衡，追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强现金流量的管理。1、以市场为导向，最大限度的满足消费需求，实现企业的业务收入。这是企业获得现金流入的最重要渠道。在一定的时间内，实现业务收入越多，说明现金在企业再生产过程中周期越短，增量越多。为此，要深入开展市场调研，加强营销，加快生产技术进步，增强企业适应市场需求的能力。2、加强短期投资的现金流动。首先，要加速应收帐款的结算，要把应收帐款的回收纳入销售全过程。把应收帐款的催收放在和产品销售同等重要的地位，落实应收帐款责任制其次，要强化存货向现金的转化：一是加强采购控制，正确编制与执行采购计划，保持合理储备，对那些冷背、呆滞和积压的存货要积极处置；二是要严格控制领料，执行消耗定额，杜绝浪费现象；三是要保持生产和销售的密切联系，加快产品的销售，最大限度地压缩产成品资金的占用。企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算手段。开展对内对外投资、向投资者分派股利等也需要现金。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要和作用。但是时下仍有一些企业由于现金意识淡薄，盲目生产，营销滞后，存货大量积压，应收帐款收不回，支付能力严惩匮乏，使企业持续经营受到很大影响，甚至坐失获利良机。随着市场经营的不断发展，企业面临的各种挑战和风险越来越大，改善现金流量，增强抗风险能力已十分迫切，本文拟从财务角度谈点粗浅的想法。一、现金流量在企业经营管理中的作用现金流量一般分三类加以反映，即经营活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量。从而，可全面反映企业的现金流入的来源和流出的去处，探析企业现金的潜力和展望企业发展的前景。1、对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现原则来计量的，它与实际资金运动是相一致的。由于权责发生制下企业收益与现金增量不相一致的局限，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。2、增加现金的净流量可以增强企业的应变能力。时下科技发展日新月异，新产品、新技术层出不穷，科技成果的应用周期不断缩短，这就要求企业具有较强的应变能力，及时投入发展新产品。企业的应变能力反映在财务状况上，就要求有较强的投入能力。3、现金流量是改善企业财务状况的抓手。来自企业自身积累的现金流量，可以降低企业的债务水平，减少利息负担，可以转化为有效的资源，增强企业的获利能力。也可以调整产业结构，实现企业资源的最佳配置。4、现金净增量是企业实现规模扩张的重要资金来源。企业债权人、投资人最关心的是企业经过一段时间的经营，是否有足够的现金来支付利息和股利，是否有足够现金清偿到期债务以及扩大生产经营规模。一定的现金流量即是企业自身的资本积累，也可以增加债权人和投资人的信心，从而可以增加投资和贷款，为企业规模扩张创造良好的资金条件。二、加强现金流量管理，提高企业经济效益现金循环可分为两种。一种是短期现金循环，在一年或一个经营周期内循环，如现金本身、可变现的存货和应收帐款等。另一种是长期现金循环，是一年或一个经营周期以上的循环，如固定资产、长期投资、递延资产等。在一个经营周期内，短期资产的实物消耗与价值补偿是一次完成的。而长期资产则相反，其价值随着多个经营周期逐步回收和补偿。因而当产品价值实现而产生现金流入时，其收入既有来源于长期循环的，也有来源于短期循环的。但无论来源于哪一种，都要重新在新一轮循环中参与不同性质的非现金转化。由于存在这样的过程，企业现金流入与企业现金流出往往是不平衡的。为了追求最大限度的平衡，追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强现金流量的管理。1、以市场为导向，最大限度的满足消费需求，实现企业的业务收入。这是企业获得现金流入的最重要渠道。在一定的时间内，实现业务收入越多，说明现金在企业再生产过程中周期越短，增量越多。为此，要深入开展市场调研，加强营销，加快生产技术进步，增强企业适应市场需求的能力。2、加强短期投资的现金流动。首先，要加速应收帐款的结算，要把应收帐款的回收纳入销售全过程。把应收帐款的催收放在和产品销售同等重要的地位，落实应收帐款责任制其次，要强化存货向现金的转化：一是加强采购控制，正确编制与执行采购计划，保持合理储备，对那些冷背、呆滞和积压的存货要积极处置；二是要严格控制领料，执行消耗定额，杜绝浪费现象；三是要保持生产和销售的密切联系，加快产品的销售，最大限度地压缩产成品资金的占用。3、用现金流量现值来评价、决策企业的长期投资。采用现金流量现值来优化企业的长期投资决策并确定其投资项目，才能在未来的回报中获得理想的现金流入。4、合理运用外部资金来改善企业现金流量状况，保持恰当的负债水平。筹集资金是以还本付息为前提的。企业一方面要利用低成本的负债筹资方式，可因财务杠杆作用而取得权益资本的高效益；另一方面要注意调整好适当的负债比例，来减轻负债后的还本付息压力。5、重视现销，压缩赊销，采取各种优惠政策来扩大现销比例。在市场经济条件下，有时赊销可能是一种促销手段，但它同时会带来各种付现性费用和增加纳税支出。从一定时间上来计算，可能会给企业带来现金净流出。因而提高现销在销售中的比例，其优惠政策所减少的销售收入将低于赊销费用和提前纳税的资金费用，且能防止环帐风险。6、加强企业的成本费用管理，严格控制成本费用预算，特别要对现金收费用支出从紧掌握减少无效性成本开支，从而创造出更多的现金流量。7、在经营者业绩评价方面引入经营活动产生的现金净流量指标。经营活动道德的现金净流量是按收付实现制确定的分期损益，不受或少受人为因素的影响。而利润是按权责发生制确定的分期损益，在折旧、摊销、预提方面受人为因素影响较大。何况有利润有一定能产生多余的现金用来进行必要的投资和结构方面的调整。一个企业能否生存下去，不取决于一定期间是否盈利，而取决于有没有现金用于各种支付。现代市场经济是一个极其复杂的大系统，单个企业在这个大系统中仅仅是一个分子，企业要在复杂多变、激烈竞争的环境中求得生存和发展，必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重要方面，处在整个管理活动的核心地位，而现金流量管理又是财务管理的重中之重，应该引起企业经营管理者足够的重视。企业集团财务中心的问题分析及对策建议

近几年来，随着资产重组，行业联合，跨行业兼并等企业扩张行为的实现？涌现出了众多的大企业集团。而如何发展企业集团、管理企业集团?如何从财务上为集团发展把好关?这是我国政府及企业集团管理当局必须面临的重大课题。成立集团结算中心，强化集团财务管理便是一种较为有效的措施，并在一些企业集团获得了成功？取得了一定的经验，但同时也暴露出不少不容忽视、觅待解决的问题。这就需要我们进一步全面客观地认识财务结算中心，它究竟有那些功能和作用?如何看待结算中心具体运行中存在的问题?以及应采取什么对策，来发挥企业集团结算中心应有的作用?这些就是我们应探讨的，本文就以上几方面谈儿点看法。

一、企业集团财务结算中心的功能

财务结算中心是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本？提高资金使用效益的机构，其性质有些类似内部银行，主要着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。其功能主要包括以下凡点:

1、强化集团资本经营市识，询剂资金的功能。集团企业财物结算中心以吸收存款的方式把集团内各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的企业，从而实现集团内资金相互调剂余缺。结算中心通过协助资金的回笼和资金的谓度，使集团从更高层次参与下反企业的管理，强化了资本经营。过去，各子公司需要资金就伸手向母公司要，而不考虑其资金使用效益。实行结算中心贷款制度后。各部级领导提高了对资金时间价值和成本的认识，促进各单位注意经济核算？合理有效地运用资金，下属企业从集团的资本经营中获益匪浅，并加强了与集团公司其他成员企业的联系，发挥了整体优势。

2、内部监控的功能。企业集团一般分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多集团企业力图解决但又很难解决好的间题。建立集团企业财务结算中心使集团内各企业的资金

收付都通过该结算中心办理，该结算申心对各企业进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流向、使用可以根据结算中心章程加以审查，核对相应的计划、合同、确保资金合理使用，从而使集团内各企业的资金运作完全置于集团的监控之下。

3、减少贷款规模，降低财务费用的功能。企业集团财务结算中心通过集团内部资金融通，巍活了存置资金，提高了资金使用率，在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求减少了，特别是可以减少长期信贷，从而降低了因对外借款而支付的利息。集团以短期的信贷可以满足下属企业的长期使用，减低了企业高负债经营的危险，增强了企业的活力，提高了经济效益。另一方面，因为企业集团财务结算申心经营集团内都存贷款业务，坯会形成一个存贷款利差，这是企业集团财务结算中心的一笔可观的收入。

4、提高企业抗体信贷信用等级，扩大信用的功能。企业集团财务结算中心丰富了企业的融资渠道。能否从银行获得信贷，最根本问题是企业的还本付息能力如何。一般地说，集团内各个企业的发展是不平衡的，有的企业经济实力雄军经济效益好？比较容易获得商业银行的贷款;而有的企业经济实力弱，财务状况差，难以得到商业银行的支持，这种状况在很大程度上影响了集团内各企业的平衡发展和集团整体实力的提高。企业集团成立财务结算中心后，集团内各企业不再单独与银行发生信贷关系，而是财务结算中心以一个户头集中对银行，作为企业集团经济实力、社会影响、以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力。从而扩大了集团企业的对外信用，集团可以较容易地从银行获得融资。结算中心的上述功能对任何一个企业集团来说都是意义重大的。但应该注意的是结算中心的一些限制条件，它主要比较适合资金环境宽松，经济效益好？具有集权管理基础，所展企业地域分部比较集中的企业集团。而不具备这些条件的企业如成立结算中心，其效果可能适得其反，反而会严重阻碍集团的进一步发展。

二、目前我国企业父团财务结记中心运行中存在的问题

1、行政干预较多，贷款管理技弱。帐务结算中心不同于商业银行，它作为企业集团的直属职能部门受制于企业的领导。银行实行资产风险管理，对贷款的审查极为严格，而结算中心放贷由集团领导决定，极少考虑其资产状况，贷款用途和效益回报，既不用担保，也不用抵押。有的从财务结算中心借来的款项直接用于归还银行贷款利息，从借款之日起就没打算将来要还，便财务结算中心成为子公司归还银行利息的代理人。这样一来，当企业内部单位资金周转不灵，经营状况不好时，使结算中心资金回笼困难，影响存款单位的正常用款需要，打击了存款单位的积极性，如此恶性循环，甚至将整个集团拖垮。

2、对结算中心的考核与评价存在困难。结算中心在企业中不仅要完成与外部银行相类似的结算、出纳、信贷职能，还应该是企业管理中一个重要组成部分，应该为企业的管理决策提供更多有用的信息。而目前大多数企业所实行的结算中心管理制度不能充分调动结算中心的积极？性，不能充分利用结算的信息资源，为企业管理者提供决策服务，同时对它自身工作的监督也末建立应有的程序。

3、利息拈欠严重。结算中心由于贷款给一些效益差，包袱重且资不抵债的困难户，贷出的资金很难收回。有些集团领导，为减轻借款单位负担，缓解资金紧张局面，规定凡一年内支付不了的利息，一律改为新贷款。从表面上看，这样做好像解决了拖欠利息的问题，但实际上，治标

不治本，贷款仍然无法收回，且越积越多。为企业日后的经济发展埋了了一颗"地雷"。

企业集团财务中心的问题分析及对策建议

2000-11-23·孙卓立·财务会计园地

4、小集团利益思想使工作中阻力较大。企业集团的财务结算中心肩负着管理部门的监控能力？但有些二级公司怕置于集团的监控之下或是对结算中心缺乏信任，仍将少量资金留于商业银行，以维护自身利益的需要，这部分体外循环的资金，是公司下达的命令贯彻不彻底，影响集团的整体利益。

5、内部资金分配不合理。随着经济体制改革的不断发展，企业的分厂？车间等内部单位逐步实行内部独立核算，成为竞争对手的内部市场主体为促进内部市场主体之间的公平竞争，企业应将内部资金在内部单位之间进行合理分配，但是由于种种原因有些企业对内部资金的分配还不尽合理，因而不能形成公平？合理的内部市场竞争环境，不利于加强企业内部经营管理。上述这些问题的实质实际上就是结算中心如何定位，一旦企业集团最高管理层仅仅把结算中心着作是调剂下属企业资金余缺的手段，而不是从整体上考虑结算申心的功能，不把它作为有效提高企业整体财务运作效率的重耍措施，那么上面这些问题的出现不可避免，当然，结算中心也绝不是万能的，其作用应该有一个合理的范围，超出了作用范围，就容易出问题。

三、完善企业集团财务结算中心的一些措施

1、加强内部管理，确定科学的营理体制。结算中心与财务处分离，对结算中心进行独立核算，单独考核，贷款由结算中心主任负责，出了问题由结算中心领导负责，对取得成绩的，给予适当的奖励，对结算中心的管理做到责、权、利相结合。对结算中心工业绩的考核不仅仅考察资金管理调度的经济效益指标，还应该考察对内服务的效益与质量，考察它对企业控制与支持程度与水平，这样不仅可以激励结算中心吏努力地工作，而且有利于结算中心工作水平的提高。

2、强化财务结算中心内梆信贷的职能，控制贷攻规模，实行风险管理对内都资金进行合理分配是谅动内钵单位加强资金笛理的积极性，促进公平竞争的前挺条件。结算中心贷款的使用不能简单根据内部单位是否有偿还能力来决定是否贷款，而应该服务于企业的总目标？体现集团的决策意图。一方面结算中心贷款应该向经营良好的内部单位倾斜，以鼓励其不断提高经济效益，另一方面，结算中心还要帮助亏损部门度过难关，给其一定的扶持资金，这是结算中心贷款所应遵循的基本原则。结算中心在贷款时必须认真审查，可以借鉴商业银行贷款管理中的一些做法？对符合企业发展目标，效益前景看好的项目可以优惠贷款，如果提前还贷还可以降低贷款利率;如果不能按时还贷，要加收利息，并追究结算中心放贷人的责任。同时严格控制结算中心贷款规模，根据结算中心吸收存款，可动用流动资金的状况来决定贷款规格。

3、提高结算申心的服务和工作效率。集团财务结算中心是为集团成员服务的，不能仅仅满足于完成结算、信贷、出纳等工作.还应该充分利用结算中心的信贷资源，及时向企业领导提供资金信息，结算申心人员应提高自身业务素质，深入各内部单位调查研究，了解其经营状况，及时向领导汇报有关的资金信息。另外，在贷款手续上尽量简化，尽量减少审批环节和时间，精心挑选好电脑系统？实现资金结算和管理的电脑化，保证结算快速、准确。

总之，通过进一步完善结算中心管理制度，建立良好的管理模式等揩施，使企业结算中心的职能得到加强，提高企业整体的资金使用效益。套用一句市场经济的法则，企业集团结算中心的基苯运作原则就应是"效率优先，兼顾公平"，首先应着眼于提高集团内效益好企业的经营效率，同时适当扶助集团内效益较差的企业，才能达到集团整体经济效益和运作效率的提升。只有所有改善结算中心运行效率的对策建议都以此原则为出发点和归宿，那么集团财务结算中心的最大作用才有可能充分发挥出来。孙卓立·财务会计园地怎样利用现金流量表分析企业财务状况一、分析企业投资回报率。有关指标是：（一）现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。二、分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。三、分析经营活动现金净流量存在的问题。（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。（三）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。（四）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。四、分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。五、分析企业资金来源比例和再投资能力。（一）企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。（二）借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。味（三）借入叨资金来源比旺率=借入资郊金来源/（究自有资金来沃源+借入资巴金来源）*蜜100%。细（四）自有摄投资资金来苦源比率=自趋有投资资金凳来源/投资岗活动现金流卧出*100戴%。自有资庸金来源比率樱，反映企业煤当年投资活喉动的现金流戴出中，有多咽少是自有的朵资金来源。利在一般情况鸽下，企业当唉年自有投资教资金来源在舱50%以上凤，投资者和惠债权人会认桃为比较安全敏。常怎样利用现告金流量表分旗析企业财务筑状况喊一、分析企喊业投资回报雾率。镰有关指标是孝：娇（一）现金爪回收额（或剂剩余现金流覆量）。计算你公式为：经侨营活动现金栏净流量-偿搞付利息支付滨的现金。该线指标相当于萌净利润指标来，可用绝对具数考核。分痕析时，应注胀意经营活动逗现金流量中当是否有其他立不正常的现心金流入和流纱出。如果是院企业集团或议总公司对所爪属公司进行趴考核，可根灵据实际收到抵的现金进行恋考核。如：貌现金回收额畏=收到的现信金股利或分蚁得的利润+核收到的管理粗费用+收到吐的折旧+收庙到的资产使搏用费和场地沫使用费。表（二）现金轿回收率。计抚算公式为：柿现金回收额饺/投入资金必或全部资金扮。现金回收炒额除以投入牢资金，相当挡于投资报酬斯率，如除以谜全部资金，县则相当于资辱金报酬率。露二、分析企且业短期偿债劲能力。分析予企业短期偿体债能力主要点是看企业的倍实际现金与眠流动负债的仓比率。即：煎期末现金和信现金等价物悲余额/流动宰负债。由于残流动负债的堡还款到期日缎不一致，这纠一比率一般粘在0.5至钥1之间。际三、分析经击营活动现金德净流量存在姨的问题。淹（一）分析遗经营活动现痰金净流量是耽否正常。在晋正常情况下光，经营活动吐现金净流量准>财务费用颠+本期折旧恨+无形资产鸡递延资产摊抛销+待摊费杠用摊销。计领算结果如为呀负数，表明奖该企业为亏藏损企业，经诉营的现金收雀入不能抵补披有关支出。申（二）分析牢现金购销比羡率是否正常读。现金购销欺比率=购买祖商品接受劳同务支付的现咱金/销售商姿品出售劳务团收到的现金暂。在一般情毒况下，这一居比率应接近肾于商品销售仁成本率。如抚果购销比率径不正常，可弄能有两种情分况：购进了稻呆滞积压商竭品；经营业剧务萎缩。两谣种情况都会脚对企业产生蓬不利影响。屋（三）分析池营业现金回坐笼率是否正亿常。营业现摸金回笼率=疯本期销售商防品出售劳务盈收回的现金丹/本期营业航收入*10幕0%。此项哨比率一般应拾在100%拥左右，如果向低于95%窄，说明销售隶工作不正常侮；如果低于伪90%，说榨明可能存在息比较严重的顺虚盈实亏。策（四）支付秃给职工的现妻金比率是否夏正常。支付组给职工的现粮金比率=用没于职工的各忙项现金支出警/销售商品包出售劳务收忙回的现金。爬这一比率可裂以与企业过锦去的情况比仍较，也可以协与同行业的松情况比较，毒如比率过大夏，可能是人除力资源有浪煌费，劳动效迅率下降，或懂者由于分配针政策失控，淡职工收益分匆配的比例过以大；如比率嚼过小，反映昆职工的收益奸偏低。斧四、分析企银业固定付现叠费用的支付迁能力。固定袍付现费用支后付能力比率患=（经营活会动现金注入巡-购买商品革接受劳务支蠢付的现金-愈支付各项税抗金的现金）薪/各项固定胃付现费用。扔这一比率如投小于1，说秘明经营资金冈日益减少，劲企业将面临悬生存危机。员可能存在的具问题是：经誓营萎缩，收榴入减少；资拉产负债率高封，利息过大全；投资失控络，造成固定弦支出膨胀；聪企业富余人意员过多，有云关支出过大御。拜五、分析企梯业资金来源逆比例和再投业资能力。佳（一）企业焦自有资金来蒙源=经营活澡动现金净流咳量+吸收权混益性投资收深到的现金+冻投资收回的砌现金-分配砍股利或利润括支付的现金路-支付利息赶付出的现金摔。煎（二）借入夸资金来源=晓发行债券收裙到的现金+辜各种借款收床到的现金。大（三）借入续资金来源比宽率=借入资角金来源/（柏自有资金来京源+借入资抢金来源）*侮100%。蚁（四）自有举投资资金来腐源比率=自脂有投资资金棕来源/投资编活动现金流妨出*100猜%。自有资掏金来源比率研，反映企业晨当年投资活船动的现金流陕出中，有多蛋少是自有的逆资金来源。晃在一般情况侮下，企业当劲年自有投资地资金来源在丧50%以上朝，投资者和颂债权人会认碌为比较安全竞。梅集团公司货骤币资金控制喂的五种模式备庆现金控尝制涉及集权书与分权的管坚理体制，也爬就是在企业础集团内部所那属各子公司鱼或分部是否次有倾向资金紫使用诉决策酒权、经营权尸。由于现金鹰控制的目标粉是防止企业港发生支付危结机，保持现荐金流动的均狮衡性，并通努过现金流动共有效控制企欢业的经营活丈动和财务活智动，获取最滥大收益，所夕以，现金控俘制的集权与锯分权的程度横、集团的组夹织设计的变消化、战略等评，都会影响牛现金流入和刊流出的平衡勉，影响企业礼集团经营和汤财务活动的舰效率。需要趟注意的是，诸企业集团倾底向奖金控制叼的模式有多串种，任何企幼业在不同的灭经营环境的乖体制下，可离以依据企业画的不同的情爽况选择最适宅合本企业的户倾向奖金控酱制模式，而稀不一定千篇气一律模仿别宵人，只要使荐自身的资金灿管理达到均悔衡和高效，探就是最优的汗管理模式。仍一般而言，穗集团公司贷应币奖金有五疲种控制模式词：碰一．马统收统支方浮式。该模式直是指企业的奔一切现金收王付活动都集笑中在企业的枣财务部门，拍各分支机构奋或子公司不厨单独设立帐浩号，一切现忧金支出都通轻过财务部门核付出，现金收收支的批准穿权高度集中输在经营者，严或者经营者葛授权的代表横手中。统收任统支的方式心有助于企业悠实现全面收裕支平衡，提茧高现金的流进转效率，减歼少资金的沉沃淀，控制现藏金的流出；剪但是不利于睬调动各层次滚开源节流的泊积极性，影宫响各层次经暴营的灵活性惰，以致降低锯集团经营活匪动和财务活视动的效率。温二．裤拨付备有金颠方式。拨付乐备用金是指欣企业按照一宋定的期限统竟拨给所属分碰支机构和子算公司一定数哄额的现金，太备其使用。够等各分支机刚构或子公司举发现现金支野出后，持有油关凭证到企蹄业财务部报选销以补足备走用金。与统誓收统支方式垮比较，其特挪点是1.集羊团所属各分穷支机构有了挠一定的现金自经营权。2骡.集团所各木分支机构或直子公司在集狡团规定的现恳金支出范围赶和支出标准虑之内，可以所对拨付的备抹用金的使用流行使决策权栽。但是集团巨所属各分支违机构或子公户司仍不独立罗设置财务部烤门，其支出据的报销仍要省通过集团财冻务部门的审充核，现金收贝入必须集中属到集团财务驼部门，超范暗围和超标准耐的开发必须胆经过经营者荒或其授权的自代表批准。跑上述两岁种方式只适俩用于同城或举相距不远的共非独立核算哥的分支机构轰，至于子公处司通常不适蚀宜该方式。租三．骡设立结算中陈心方式。结墙算中心通常池是由企业集贪团内部设立夹的，办理内弃部各成员或挂分公司现金灌收付和往来祥结算业务的轧专门机构。辰它通常设立党于财务部门堵内，是一个湖独立运行的盏职能机构。惯其主要职能快：扩1.集隙中管理各成老员或分公司秩的现金收入歇，一待各成逃员企业或分盏公司收到现辅金收入时，赏都必须转帐缘存入结算中点心在银行开形立的帐户，船不得挪用。挂2.统签一拨付各成灿员或分公司帆因业务需要议所需的货币惜资金，监控厦货币资金的而使用方向。怠3.统停一对外筹资哥，确保整个寺集团的资金拦需要。剥4.办购理各分公司魂之间的往来沉结算，计算周各分公司在顿结算中心的量现金流入净古额和相关的浑利息成本或净利息收入。煤5.核他定各分公司怖日常留用的悟现金余额。蹄这种现迹金控制方式检具有以下特士点：艺1.各式分公司都有镰自身的财务液部门、有独恩立的帐号（某通常是二级懂帐号）进行抗独立核算，份拥有现金的神经营权和决呼策权。宵2.为呆了减少因分叉散管理而导啦致的现金沉沙淀增加，提伙高现金的周觉转效率，节抢约奖金成本钥，集团公司摄对各分公司秋的现金实施招统一结算。笨3.实羊行收支两条钟线。各分公痕司根据结算幼中心所的最其高现金保存嘉额（通常按范日常零星支科出支付需要抓确定），将膛每日超出部钱分的现金收蛮入转入结算秤中心设立的温专门帐户，辟当各分公司去超过核定定惹额的现金时步，必须事先失向结算中心吉提出申请。棚4.对您各分公司提简出的申请有脏两种管理方抚式：一是逐兽项审批制。匪对各项要款妨必须列明用及途、数额、摘时间，经营毅者或其授权狸人批准后方撒可拨出；二啊是超权限审恭批制。超过胜分公司经理亮审批权限的渔部分，必须威经过经营者听或其授权人祥批准。权限当有三种表达彼方式，权（1）烛是每笔现金榨支用的额度太；馆（2）隔是一定时间劳（如日，月闸）现金支用傍的额度；扩（3）龟是超过现金拣流入量的现维金支用。颤5.吩由企业集团槐制定现金管暂理的规定，伐包括收入和蠢支出的规定病，结算中心虑根据这些规乎定监控各分乱公司的现金添缴纳与支用疲，如不执行艳，处以重罚惯。译6.各壮分公司不直尺接对外直接扰借款，由结备算中心统一闪对外办理。骂可见结算中罩心方式并不错意味着将各右分公司的全洒部现金集中脸到资金总库附，而是关于烛资金动员、脉资金流动和办投资等决策舅过程的集中探化，各分公时司拥有较大尘的经营权和何决策权筝在典型颗的跨国集团疮里，主要通研过三种方式巴达到现金的吨集中控制：蒸1.将川可利用的资炸金流转到可糠能获利的最绑高点和最安柏全的地方。岂为此，跨国嗓公司的高级璃经理和财务蛾人员在制定勺资金调拔（嘱转移）决策绘时，要估算谨资金的机会财成本；并将末临时闲置的椒资金尽快转驱换为坚挺的健货币；衡量尺资金库所在愁国的优劣，相将现金中心兰设在较理想棍的国家。馆2.国阳际资金的调井拨应根据全滩公司的需要壮进行，为公叼司的全球战精略目标服务护。为此许多非跨国公司制案定如下“一贫般性政策”在：在一个机撕构的各部门塘，制定统一寒的或近似的斩股息支付比岩率；分摊给测子公司的间颜接费用和管华理费用力求谊一致；在健衬全的基础上垮制定公司内伙部转移价格任；在外汇储鞭备较缺乏的万国家，采取荣子公司股本授投资最小化沿政策，因为碧在这些东道园国，股息支此付总不如贷哄款利息那样屡得到迅速的废准许，所以锁预付给国外急子公司的资波金都应在东照道国登记。长3.资堵金调拨应尽侨可能用最坚霸挺的货币，扒在尽可能短怜的时间内进订行以减少调殖拨损失。为绳此跨国公司妙采用两种方牵法，一是自赏设多种子公雀司；另外只县要可能，资秀金移动时尽捡量利用跨国较银行网络的就服务加速进学行，以减少哥资金国际流黎动中的损失默。粱现金集欲中管理为跨容国公司来了茶许多利益：祝1.降霸低了公司平阅时保持的总晌现金资产，海从而扩大了童可用于投资拉的资金,增谁强了公司的泄盈利能力；箩2.公镰司总部的现少金管理人员翼统揽公司经换营全局，能耻够发现许多熟单个子公司姓所想象不到核的困难和机有会；盐3.一桶切决策都以掘追求集团公眨司总体利润钩最大化为目籍标，有利于柱公司全球经卧营战略的设章计和实施；突4.可挣以促进公司贼内部现金管垂理专业化，瓦提高管理效心率，并降低糠公司内部暴饿露总资产。密当东道国政宅府实行管制腹时，能减少党公司资产损罗失；废5.能敲使跨国公司猜在法律和行玉政约束范围逐内，最大程灿度地利用转谜移定价机制拥，增强公司鬼盈利能力。详目前，跨国胆公司现金管仔理集中化的检程度一直很胖高，特别在染当今货币比皱价变动频繁郊、金融风险暂日趋加大的客情况下，更陕需要跨国公职司对现金采击取集中管理松。浮我国的忆宝山钢铁（拿集团）公司迎，1995苦、1996溜两年时间内殃，将分散于缎各大银行的他帐户进行集把中整顿，取彻消不必要的级多头开户，护并在主办银汉行（工商银毁行，建设银确行）分别设亏立人民币资塔金结算中心刷，将所有对钻外业务集中森于结算中心但，并借鉴国居外经验在结宽算中心推行苗“自动划款担零余额管理洗”，（是指抛在资金管理午部门的委托缴授权下，由脾银行在每日脆营业结束后哭，将收入户年中的余额和湿支出户中未鞋使用完的余径额全部划回汽到资金管理亲部门的总帐淡户中，各部必门的收入和羽支出帐户余越额为零）。饺实行新的资具金调度方式窜需要准确的鼓资金计划以后及对各银行借的资金了如痛指掌。为此迷资金管理部吵门要求各部现门将每日的课具体用款以拜周计划的方钟式上报。同寸时，资金管上理部门通过给电脑联网等魂方式，从银料行获得每日哲的存款额，风以便平衡调幕度各银行间着的资金存量候，这样使整反个公司的资东金沉淀降到肚最低。19鬼96年，银透行日平均存总款余额减少义了约3亿元盖，节约利息卵3000多免万元。淡四．陕设立内部银袜行方式。内酱部银行是将企社会银行的交基本职能与暑管理方式引生入企业内部裕管理机制而络建立起来的男一种内部资益金管理机构芳，主要职责半是进行企业荐或集团内部蹲日常的往来答结算和资金洽调拨、运筹峡。具体包括斧以下方面：哑1.设贸立内部结算赛帐户。每个叉分公司都在麻内部银行开夫设帐户，企奋业生产经营泳活动中一切暮实物转让、牧劳务协作均剩视作商品交耕易，通过内玩部银行办理悠往来结算。辱2.发荣行支票和货露币。内部银侨行根据有关贫规定发行其臣自身的支票踩和货币，在差各分公司之佳间使用。球3.发疲放内部贷款葬。内部银行外根据集团公笑司为各分公誓司核定的资炸金和费用定数额等观念，鲁结合实际需张要，对其发哥放贷款。在燥管理上采取柜：一是全额置有偿占用方袜式。无论是坐定额内还是姥超定额的内纲部贷款都实惧行有偿占用乘，计算利息扰；二是差额连有偿占用方舅式。定额以刷外贷款部分幸计息或多收悠利息。呢4.筹阀措资金。由患内部银行统昂一对外筹措逼资金，各分慰公司无权对厘外筹资。内登部银行根据奥企业经营状教况统一运筹霸，合理调度挽资金。浮5.制伐定结算制度叛。内部银行荷统一制定结氏算方式、时革间、规范结商算行为，同爪时对结算业鸡务中的资金答流向的合理阀合法性进行只监督，及时淋发现问题，榨纠正资金使算用中的盲目蹈性和局限性抢。贷6.建拥立信息反馈散系统。内部陪银行定期或岔不定期地将本资金流通状方况以报表的昨形式反馈给愚各分公司，惨报送企业或拘集团公司，瓦以及时掌握旅资金使用状菠况。汤7.银齿行化管理。识内部银行本却身也实行银通行化管理，桌建立贷款责练任制，强化竟资产风险管戒理，实行相防对独立核算露、自负盈亏穗。细设立内挽部银行是把米一种模拟的苏银企关系引浑入到集团内穷部的资金管段理中，各分怎公司与集团狡是一种贷款睡管理关系，肯内部银行成鄙了结算中心错、货币发行滑中心、贷款考中心和监管久中心，对现惠金管理的特悟征主要表现歉在：斤1.各评分公司之间围的现金收付处和结算事项妥均通过内部嘴银行统一开荡立帐号办理扮，一般不直哗接对外进行唱。巾2.各寻分公司在内共部银行开立神存款帐户和吗贷款帐户，群实行存贷分多户管理，具贴有收支两条悟线的特征。泊各分公司与体内部银行是占存贷关系，滴实行有偿存滴贷制度。汪3.各倡分公司在财邻务上享有独继立财权，对酱贷款有权按旧用途自行安划排使用，也渠即各分公司炒享有现金经拦营权和决策祖权。夺在实践析中，内部银惨行按对资金剥管理的集中躲程度又具体撕分为：眉1.高捉度集中模式始。该模式是某在内部银行乒开始实行时劈采用的管理此模式，现在垒在许多企业脖集团仍具有奸生命力。主岁要体现在资炼金使用权的办高度集中，伯统一主要原翅材料采购等练重要资金使恶用。集权模编式的使用需演要有畅通的献信息渠道和剂有效的控制博监督手段，方保证资金决列策的效率和枯正确性。这齿种模式适用印于集团中各探分公司地理啄位置比较集狸中，各子公侧司之间关系席密切，集团州领导层决策皆手段先进，疯管理水平高袍的情况，以物保证集权的疮管理层能够页灵活反映，怠快速决策，过降低管理成灭本。宾2.西相对分散的冻模式。该模防式是指集中密控制重大投建资权，集中杜对外融资及裙纳税，内部糊单位集中在扫内部银行开妖户，使用权石分散，各单泽位对存放在古内部银行的否流动资产使遇用完全负责遵。该模式适牢用于特大型前企业集团各肠子公司在生皱产经营内容朋上有较大差茂异的情况。限3.脸松散模式。筛在该模式下掩，不要求企舒业集团的成角员把现金形诵态的流动资蹄产全部存入里内部银行，端而采用类似毯银行往来结慨算中心的做宏法，仅在内辣部银行开立居结算帐户，旁存放结算准射备金，以保蝴证集团内倍丧结算的顺利女，并使集团眼对下属单位双的奖惩有资摘金的基础。序由于这种模如式下成员的钞流动资金管资理有更大的正自由度，因必此当他们需喂要在内部银刊行贷款时可稠采取不同于俭资金全部集届中在内部银运行的成员的倦利率计算。庙这种模式目仍前在我国尚守不多见，国充外大型跨国藏公司有类似普做法，如日牧本索尼集团霞下各分公司萍将结算准备岔金存入公司欲总部，利率珍在银行优惠瓦利率基础上育减去0.2披5％，各分林公司需要资哀金时向公司鼠总部贷款，密利率在银行座优惠利率基顷础上加0.远25％。鸽内部银个行制度的创胡新注意以下洞几点：帽1.企敌业集团的组需织结构和产皇权结构发生礼了变化：计已划体制下，秆大型企业也标有多层次的仇组织管理体蔬系，但由于宏各级管理高搞度统一在完福成国家计划柏的目标之下戚，资金集中伸管理的内部拜银行制度能赚较好地与之俩适应。而今丛天的企业集晒团内部组织摧结构和产权泽结构发生了缴许多变化，念有些企业集钳团是以某些持大型企业为莲核心建立起卡来的，还有挂一些是从原镰有的行政管品理体系转化见而成的。企愈业集团中有汽的成员经过击股份制改造旷，成为上市充公司，另一讽些企业经过抗联合或兼并洁加入企业集狼团，以资金驳管理为中心盖特征的内部拢银行与各种溜不同的企业香集团财务管论理模式如何抄适应，成为屈企业集团内益部银行面临符的首要问题看。怎2.企建业集团内部丘成员间利益桑关系发生了自变化：八十掉年代初的内尿部银行是为丽了满足企业滥内部结算的叹需要而产生虏的，由于当基时各内部单缺位利益紧密屠相联，服从底企业制定的烟转移价格摔结算制度相推对容易。而夸现在大多数效企业集团成瞧员既处于外格部真实的产习品市场与资蠢金市场，又失处于内部交吊换形成的产正品准市场与嫌资金市场中能心，企业集虾团成员具有仰相对独立的暂经济利益。描面对内部“丘准市场”机赏制与外部市灿场机制的冲熄突矛盾，内磨部银行必须貌对原有的制抹度作出调整港。寿3.近发年来，产品浙定价由国家纳包办逐步转就入市场化，面部分国有企糊业经营效益放从盈利转向碗亏损，内部菠单位经营状样况不好，内珍部贷款不能府如期偿还，耽甚至靠内部间贷款发工资啦。内部银行扎无法象外部浮银行那样处白理“不良贷灌款”，进而西使某些内部挺管理制度无义法执行。在旋激烈的竞争宾中，内部银弯行在实行资右金管理职能盘的同时，需喷要强化内部哀控制职能，贼并为管理决含策者提供更埋多的信息。中4.外部市艳场的逐渐成雷熟，对内部悉银行资金的专运用提出了清更高要求。还有的集团内未部银行对集午中起来的资母金使用缺少秒有效的控制滔，结果在重草大投资中发迅生失误，使价企业最终陷弯入破产境地目。还有的管茶理者利用内桐部银行集中孙的资金谋求微私利，走上碎犯罪。要避揪免出现这情避况。侨五、财直务公司方式捕。财务公司匙是一种经营屯部分银行业珍务的非银行藏金融机构。灯其经营范围贴除抵押放款傻以外，还有础外汇、联合粗贷款、包销跌债券、不动惠产抵押、财趴务及投资咨辰询等业务。没我国的财务傻公司大多是嚼在集团公司找发展到一定耀水平后，由辽人民银行批攀准，作为集由团公司的子联公司而设立谎的，所以，杠它还担负着信集团公司的雅理财任务。谎具体功能表柱现在：航1.通陈过在企业集袖团内部转帐狭结算等加速俘资金周转；辨通过融资租迷赁和买方信醉贷，注入少日量资金，解茂决集团内部钩产品购销两夕方面的问题指；通过对集况团内部提供漂担保、资信含调查、信息纷服务、投资醋咨询等为企侄业集团各单樱位提供全方妻位服务。牲2.财龙务公司运用烘同行业拆借筹、发行债券渣及新股，从说事外汇及有芦价证券的等戴手段，为集省团开辟广泛青的融资渠道陶，并成为集顺团的融资中苗心。雾3.将绢集团暂时闲巧置的资金投乐向高效的产姐业和行业，造或者用于集否团本身发展极的项目，使钩资金运用效沃率最大化。畜财务公耀司的特点是蛮：1.它是胶一个独立的丈法人企业，族与其他企业虚的关系是一筝种等价交换厚的市场竞争吧关系。2.暂它是部分银科行业务的非澡银行金融机凑构，当然它贼行使银行的魄部分职能。翅3.承担集款团公司募集灯资金、供应阀资金和投资倚的功能，并西且对集团所山属子公司寻肠找项目供应静资金，因而翠财务公司也万行使对子公丸司和对投资趁项目资金使溉用的监控功妈能。夺从财务霜公司的功能斗看，集团设爬立财务公司看是把一种完绩全市场化的灰企业与企业警或银企关系合引入到集团翻资金管理中膏，使得集团铺各子公司具很有完全独立哨的财权，可葬以自行经营倘自身的现金丙，对现金的训使用行使决那策权。另外拼集团对各子项公司的现金秆控制是通过哄财务公司进刺行的，财务夫公司对集团骨各子公司进核行专门约束趁，而且这种籍约束是建立辟在各自具有梦独立的经济婆利益基础上希的。集团公逮司经营者（忽或最高决策肚机构）不再眠直接干预子赔公司的现金梨使用和取得考。贝随着国红企股份制改姻造步伐的加瓣快，财务公墨司对企业集先团的重要作秋用日趋明显塘。财务公司娘应该在以下赛方面实现以摧资金为纽带晚，在信息、急人才和管理半上的有机结踪合。首1.成我为集团的金涂融中心。通妄过财务公司欢与集团成员锤仍相互持股朵和控股（产阳权渗透），船实现产业资辫本和金融资腥本的结合，嘱使集团各成籍员之间形成柏以资本为纽茧带的各种密垒切合作关系避，充分发挥答其金融职能距和管理职能屋。夜2.成慈为集团的信象息中心。通颤过集团财务红公司收集和著掌握各种国轻际国内的经演济信息、各尽种方针政策翁、法律法规排、利率汇率座及经济运行把状态，为集密团各分公司编融资投资活假动提供重要乒参考。惠3.真首正使财务公羡司成为企业格集团的投资眠中心、投资带顾问。财务盘公司应该为震集团内各分易公司筹集资闭金，并投入拥到关系集团秧长远发展的页具有深远意恰义的重大项肥目上，增强吗后劲，促进拨技术进步。患还要合理安货排好集团各篮分公司固定程资产与流动遵资产的合理猫比例。另外患，还要凭借弹自己的信息喇优势、理财旨优势，帮助崖投资主体开裙展咨询评估青，参与企业次的投资决策辜，当好参谋刊。萍4.音从业人员应戏具备良好的塘理财素质，遣具备金融、汉投资、证券犹及财会等业晨务适应，具链有独立解决伞问题的能力视和勇于开拓壮的魄力。业集团财务中心的问题分析及对策建议

孙卓立

近几年来·随着资产重组，行业联合，跨行业兼并等企业扩张行为的实现·涌现出了众多的大企业集团。而如何发展企业集团、管理企业集团?如何从财务上为集团发展把好关?这是我国政府及企业集团管理当局必须面临的重大课题。成立集团结算中心，强化集团财务管理便是一种较为有效的措施，并在一些企业集团获得了成功·取得了一定的经验，但同时也暴露出不少不容忽视、觅待解决的问题。这就需要我们进一步全面客观地认识财务结算中心，它究竟有那些功能和作用?如何看待结算中心具体运行中存在的问题?以及应采取什么对策，来发挥企业集团结算中心应有的作用?这些就是我们应探讨的，本文就以上几方面谈儿点看法。

一、企业集团财务结算中心的功能

财务结算中心是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本·提高资金使用效益的机构，其性质有些类似内部银行，主要着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。其功能主要包括以下凡点:

1·强化集团资本经营市识，询剂资金的功能。集团企业财物结算中心以吸收存款的方式把集团内各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的企业，从而实现集团内资金相互调剂余缺。结算中心通过协助资金的回笼和资金的谓度，使集团从更高层次参与下反企业的管理，强化了资本经营。过去，各子公司需要资金就伸手向母公司要，而不考虑其资金使用效益。实行结算中心贷款制度后。各部级领导提高了对资金时间价值和成本的认识，促进各单位注意经济核算·合理有效地运用资金，下属企业从集团的资本经营中获益匪浅，并加强了与集团公司其他成员企业的联系，发挥了整体优势。

2·内部监控的功能。企业集团一般分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多集团企业力图解决但又很难解决好的间题。建立集团企业财务结算中心使集团内各企业的资金

收付都通过该结算中心办理，该结算申心对各企业进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流向、使用可以根据结算中心章程

加以审查，核对相应的计划、合同、确保资金合理使用，从而使集团内各企业的资金运作完全置于集团的监控之下。

3.减少贷款规模，降低财务费用的功能。企业集团财务结算中心通过集团内部资金融通，巍活了存置资金，提高了资金使用率，在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求减少了，特别是可以减少长期信贷，从而降低了因对外借款而支付的利息。集团以短期的信贷可以满足下属企业的长期使用，减低了企业高负债经营的危险，增强了企业的活力，提高了经济效益。另一方面，因为企业集团财务结算申心经营集团

内都存贷款业务，坯会形成一个存贷款利差，这是企业集团财务结算中心的一笔可观的收入。

4·提高企业抗体信贷信用等级，扩大信用的功能。企业集团财务结算中心丰富了企业的融资渠道。能否从银行获得信贷，最根本问题是企业的还本付息能力如何。一般地说，集团内各个企业的发展是不平衡的，有的企业经济实力雄军经济效益好·比较容易获得商业银行的贷款;而有的企业经济实力弱，财务状况差，难以得到商业银行的支持，这种状况在很大程度上影响了集团内各企业的平衡发展和集团整体实力的提高。企业集团成立财务结算中心后，集团内各企业不再单独与银行发生信贷关系，而是财务结算中心以一个户头集中对银行，作为企业集团经济实力、社会影响、以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力。从而扩大了集团企业的对外信用，集团可以较容易地从银行获得融资。结算中心的上述功能对任何一个企业集团来说都是意义重大的。但应该注意的是结算中心的一些限制条件，它主要比较适合资金环境宽松，经济效益好·具有集权管理基础，所展企业地域分部比较集中的企业集团。而不具备这些条件的企业如成立结算中心，其效果可能适得其反，反而会严重阻碍集团的进一步发展。

二、目前我国企业父团财务结记中心运行中存在的问题

1行政干预较多，贷款管理技弱。帐务结算中心不同于商业银行，它作为企业集团的直属职能部门受制于企业的领导。银行实行资产风险管理，对贷款的审查极为严格，而结算中心放贷由集团领导决定，极少考虑其资产状况，贷款用途和效益回报，既不用担保，也不用抵押。有的从财务结算中心借来的款项直接用于归还银行贷款利息，从借款之日起就没打算将来要还，便财务结算中心成为子公司归还银行利息的代理人。这样一来，当企业内部单位资金周转不灵，经营状况不好时，使结算中心资金回笼困难，影响存款单位的正常用款需要，打击了存款单位

的积极性，如此恶性循环，甚至将整个集团拖垮。2·对结算中心的考核与评价存在困难。结算中心在企业中不仅要完成与外部银行相类似的结算、出纳、信贷职能，还应该是企业管理中一个重要组成部分，应该为企业的管理决策提供更多有用的信息。而目前大多数企业所实行的结算中心管理制度不能充分调动结算中心的积极·性，不能充分利用结算的信息资源，为企业管理者提供决策服务，同时对它自身工作的监督也末建立应有的程序。

3。利息拈欠严重。结算中心由于贷款给一些效益差，包袱重且资不抵债的困难户，贷出的资金很难收回。有些集团领导，为减轻借款单位负担，缓解资金紧张局面，规定凡一年内支付不了的利息，一律改为新贷款。从表面上看，这样做好像解决了拖欠利息的问题，但实际上，治标

不治本，贷款仍然无法收回，且越积越多。为企业日后的经济发展埋了了一颗"地雷"。

4·小集团利益思想使工作中阻力较大。企业集团的财务结算中心肩负着管理部门的监控能力·但有些二级公司怕置于集团的监控之下或是对结算中心缺乏信任，仍将少量资金留于商业银行，以维护自身利益的需要，这部分体外循环的资金，是公司下达的命令贯彻不彻底，影响集团的整体利益。

5·内部资金分配不合理。随着经济体制改革的不断发展，企业的分厂·车间等内部单位逐步实行内部独立核算，成为竞争对手的内部市场主体为促进内部市场主体之间的公平竞争，企业应将内部资金在内部单位之间进行合理分配，但是由于种种原因有些企业对内部资金的分配还不尽合理，因而不能形成公平·合理的内部市场竞争环境，不利于加强企业内部经营管理。上述这些问题的实质实际上就是结算中心如何定位，一旦企业集团最高管理层仅仅把结算中心着作是调剂下属企业资金余缺的手段，而不是从整体上考虑结算申心的功能，不把它作为有效提高企业整体财务运作效率的重耍措施，那么上面这些问题的出现不可避免，当然，结算中心也绝不是万能的，其作用应该有一个合理的范围，超出了作用范围，就容易出问题。

三、完善企业集团财务结算中心的一些措施

1·加强内部管理，确定科学的营理体制。结算中心与财务处分离，对结算中心进行独立核算，单独考核，贷款由结算中心主任负责，出了问题由结算中心领导负责，对取得成绩的，给予适当的奖励，对结算中心的管理做到责、权、利相结合。对结算中心工业绩的考核不仅仅考察资金管理调度的经济效益指标，还应该考察对内服务的效益与质量，考察它对企业控制与支持程度与水平，这样不仅可以激励结算中心吏努力地工作，而且有利于结算中心工作水平的提高。

2.强化财务结算中心内梆信贷的职能，控制贷攻规模，实行风险管理对内都资金进行合理分配是谅动内钵单位加强资金笛理的积极性，促进公平竞争的前挺条件。结算中心贷款的使用不能简单根据内部单位是否有偿还能力来决定是否贷款，而应该服务于企业的总目标·体现集团的决策意图。一方面结算中心贷款应该向经营良好的内部单位倾斜，以鼓励其不断提高经济效益，另一方面，结算中心还要帮助亏损部门度过难关，给其一定的扶持资金，这是结算中心贷款所应遵循的基本原则。结算中心在贷款时必须认真审查，可以借鉴商业银行贷款管理中的一些做法·对符合企业发展目标，效益前景看好的项目可以优惠贷款，如果提前还贷还可以降低贷款利率;如果不能按时还贷，要加收利息，并追究结算中心放贷人的责任。同时严格控制结算中心贷款规模，根据结算中心吸收存款，可动用流动资金的状况来决定贷款规格.

3.提高结算申心的服务和工作效率。集团财务结算中心是为集团成员服务的，不能仅仅满足于完成结算、信贷、出纳等工作.还应该充分利用结算中心的信贷资源，及时向企业领导提供资金信息，结算申心人员应提高自身业务素质，深入各内部单位调查研究，了解其经营状况，及时向领导汇报有关的资金信息。另外，在贷款手续上尽量简化，尽量减少审批环节和时间，精心挑选好电脑系统·实现资金结算和管理的电脑化，保证结算快速、准确。

总之，通过进一步完善结算中心管理制度，建立良好的管理模式等揩施，使企业结算中心的职能得到加强，提高企业整体的资金使用效益。套用一句市场经济的法则，企业集团结算中心的基苯运作原则就应是"效率优先，兼顾公平"，首先应着眼于提高集团内效益好企业的经营效率，同时适当扶助集团内效益较差的企业，才能达到集团整体经济效益和运作效率的提升。只有所有改善结算中心运行效率的对策建议都以此原则为出发点和归宿，那么集团财务结算中心的最大作用才有可能充分发挥出来。酿从加强企业坚财务资金管哀理入手大力干推进企业财桌务信息化建察设年粪2000年破是国务院确站定的管理年远，朱总理在蹲政府工作报妙告中特别强洁调企业要着住力抓好成本童管理、资金枪管理、质量慌管理等薄弱援环节。那么吉目前企业财宏务资金管理逮中存在的突惜出问题是什哄么？加强管待理应从哪里肿入手，实践氏中企业有哪哀些好的做法研值得借鉴？昌从近年来企击业的实践经俩验看，一些先企业在加强代资金的集中靠管理、强化今监督、应用加计算机财务希软件和网络临技术等方面翁进行的有益窜尝试，值得堡我们认真研步究和探讨。正当前企姜业财务资金闭管理中的薄朋弱环节寒近年来厅，随着企业数改革的不断悲深化和企业疫间的资产重沫组力度进一河步加大，企辨业规模迅速级扩张，集团宰公司大量涌岭现，但随之留而来的却是堪企业内部财弦务资金管理泛制度建设的延相对滞后，惠其突出表现驾在财务预算棍管理沙“疑虚皱”蒜，资金结算您管理叛“贱散众”提，监督考核广环节笑“说弱弦”第和管理方式孕、手段落后嚷，效率低下渔等方面，这却些与企业改皇革和发展的豆要求不相适奔应。应一、预犯算制度形同葡虚设，资金太管理有章无鄙序。相当多彻的企业尚未振建立健全预粪算管理制度轧，有的企业银虽然有了预谦算制度，但途预算没有成贪为企业组织流生产经营活压动的法定依馒据，有章不拨循，随意更害改，使预算醉成为摆设。隔资金的收支刘缺乏统一的甩筹划和控制挤，随意性大趣，使用混乱多，占用不尽跃合理，挪用晴生产经营资道金从事长期猾投资的现象庸屡有发生，毅导致现金流搭量不平衡，岩支付能力不少足，实际上沸靠借新还旧毁来维持经营允；有的企业只预算不切实叔际，指标不都科学，缺乏柏严密的计量巧标准和考核笛依据，成本锋费用约束软给弱，应摊不棒摊，该提不毙提，盈亏不昼实；有的企洁业年末帐面绍利润看似不阻少，但应收它帐款居高不盼下，不良资赴产有增无减激，长期挂帐萝，资金运作缴极度困难，慨时常难以支民付到期的债护务。项二、监笑督、控制、截考核不力。鼠企业资金的惑流向与控制码脱节，体外诊循环严重，差事前控制乏奔力，事后审兼计监督走过免场，缺乏可决行的考核办畜法。有的企蝶业对子公司熊的投融资情药况、资金收些支、对外担苍保等或有负马债、利润分俩配等重大决源策掌握不全细，投资决策拐随意性大。隐有的企业领疫导对自身家旷底财务状况趁说不清，财杠务人员对经牌营情况又不斩甚了解，且全处于从属地吃位，加上内滋部审计制度总不健全，社佣会审计受利颤益驱动走过宽场，很多时针候只能按领蜻导的意图处竟理帐务，造浙成弹“谋财务管理跟协着会计核算屠走，会计核菜算跟着领导射意志走租”像，财务监督倍乏力、滞后岸，资金跑冒债滴漏依然严贿重。由于片躲面追求利润弹指标，往往辅年度考核时牺经营绩效好起似正常，但迈一到新班子距上任清产核旦帐时，潜亏撤问题暴露。酿三、资居金分散，使衔用效率低下狠。大部分企个业集团资金膊的集中管理桂与内部多级盲法人资金分奔散占用的矛页盾突出，使统用效率低下啄。有的企业鞠子公司多头白开户，资金爱失控，沉淀尖严重。一些袖集团旗下各夫子公司设立愤的帐户少则条数百，多则亿逾千。若一余个户头上占出用沙3～5万元浙，几百个户杰头就是上千落万。有的集骆团内部一方拴面大量资金谊闲置、沉淀翻，另一方面野却又为筹集嫂急需的小额饿资金而为难树，拿不出钱刷来调剂子公旗司的资金余灾缺，银行贷下款余额居高亲不下，财务路费用有增无流减。有的企签业集团内部阻各子公司及文母子公司之级间货款拖欠慎严重，集团梦爱莫能助，敏企业有苦难舌言。还有的蓝集团公司内拆部子公司当稀经营状况好魔的时候，自杂行其是，总质想摆脱集团疏的监督、控涨制，当经营铺状况恶化时亡，又回过头甚来寻求资金柱的支持，过文度依赖母公严司。年四、管诞理方式和手冰段落后。许盼多企业集团织内部各子公界司还是沿用萍过去的靠上馅报财务报表托和口头汇报省的方式来反轮映企业经营勒情况和财务泰状况，由于邪会计核算随择意性大，财魂务报表编制辩不实，加上父受不规范的拌人为因素影蓝响等，有时尘合并的会计至报表还掩盖烟了子公司的物实际经营状遇况和突出问辉题，财务会颂计信息失真壁。特别是许教多集团尚未唤建立必要的粉电子计算机倘财务信息传设递、核算、趁查询和监控姨系统，集团珠公司或出资模人很难及时竹了解掌握各崇子公司的财宇务动态，信苦息滞后、效它率低下的问刚题十分突出恨。窑企业在脚财务资金管翠理工作中的遇实践和探索钳针对目露前财务资金穷管理中普遍鸭存在的突出榜问题，许多妻企业已经深赢切地认识到苏，随着市场军经济体制的垃不断发展，呼企业竞争越回来越激烈，忧面临的财务暴风险也愈来哗愈大，一旦色发生严重的肝支付困雅，律势必影响正观常的生产经宝营，甚至可医能导致破产末。对此，近壮年来一些企袖业在强化资榆金的集中管盼理、加强财德务监督和采凡用先进的计腥算机管理手昼段等方面，爹做了许多有馒益的探索，筹也取得了积犬极成效，其呆做法值得借辩鉴。蛙一、实幻施资金的集浆中管理，积我极规避财务迟风险奴（一）识建立结算中趁心制度，严透格控制多头坟开户和帐外趋循环，保证出资金管理的获集中统一师一些企娘业通过建立悄财务结算中扛心，实现了帅集团（总）感公司内资金搅的集中管理租、统一调度序和有效监控条，对下属单雕位做到了收“谅你的钱，我汁看着你花机”避。结算中心瞧一个口子对躁银行，下属木单位除保留耻日常必备的呀费用帐户外润，统一在结扛算中心开设京结算帐户，齿充分发挥了读结算中心汇帆集内部资金丘的裳“挎蓄水池骑”刊作用，并使音下属单位资绞金的出入处表于集团的严侵密监管之下笛，减少了银劣行风险，营虾造了新型的窑银企关系。吩河南一家企仓业通过建立帅内部结算中历心，将几十殊个二级单位浑在银行开设古的一千多个池帐户一律取和消，企业内毙外的各项结尝算业务均通赴过结算中心捕统一办理，件实行一个漆“柏漏斗壮”版进出，实现伴了资金的集盈中管理，达倚到了对每项无经营业务的家有效监督，忠并使原来为张保证正常生盐产需要的银康行存款余额率由完8000万促元以上降低挨到现在的3栋000万元封，减少了资顾金占用，加率速了资金周问转。午（二）辛加强现金流通量分析预测牙，严格控制域现金流入和须流出，保证离支付能力和侧偿债能力康有的企馒业树立了嘉“厘钱流到哪里砌，管理就紧瞎跟到哪里惩”宿的观念，将摩现金流量管制理贯穿于企鄙业管理的各讽个环节，高话度重视企业表的支付风险咽和资产流动鲜性风险。严改把现金流量稳的出入关口僵，对经营活虑动、投资活死动和筹资活饥动产生的现稍金流量进行鹊严格管理。购深圳某集团葡经过多年的么探索，确立伴了正“登以现金流量鸡为中心，以瞎资金监控为规重点亲”演的资金管理鄙指导思想，饶制定了挤“竟一个中心、杆一个机制、根两个手段弟”表的资金管理纱模式，明确优现金流量管钥理在企业管叨理中的中心拘地位，建立韵科学的资金拒管理机制，侄通过对现金痕流量的预测休与分析和抓哗住现金流量脱的关键点，陵在保证支付帽能力的前提刷下，实现现碧金流量的动如态平衡，确州保企业净收法益的质量。纸（三）脑推行全面预团算管理，严送格控制事前陕、事中资金红支出，保证向资金的有序寿流动使有的企笔业成立了高患层的预算委在员会，专门布负责预算的贸编制、审批火、监督，建镰立了全面的倚预算控制系突统。预算范幅围由过去单刮一的生产资纽金计划扩大狮到生产、基垒建、投资、赤筹资的全面编资金预算，倡由主业的资具金预算扩大坟到包括多种攀经营、费用针支出单位在污内的全方位湿资金预算，旅由财务人员罚参加的资金扣预算扩大到仆生产、技术头、劳资、物辽资供应、营恰销、经营管拌理等人员都拔参加的全员消资金预算。接预算编制采粪取逐级编报圆、逐级审批惕、滚动管理雷的办法，预盐算一经确定节，即成为企司业内部组织与生产经营活缘动的法定依椒据，不得随散意更改。上俭海某集团借婶鉴国际上一织些通行的做豪法和一些外制资企业的经错验推行预算增管理，集团慎内企业按控青股程度分为引三级预算单挑位，逐级管环理，采取自矮下而上的方谱式，从生产号单位的最基扩层编起，逐闪级汇总上报躬，经各职能备部门综合平桃衡后提交董吐事会审批。筐预算委员会含负责监督预臂算执行情况吃，并作为对坝子公司考核侮的重要内容张，占执50％的考纯核权重。告二、探枣索多种监督臭方式，确保校所有者权益案不受损害串（一）攻实施瑞“台会计委派制寄”朗，完善公司樱法人治理结有构，实现所之有者对经营疾者、母公司狐对子公司的痛有效监督丽有些省胳市的一些国母有大型企业陶集团对其子甜公司实行的仆会计委派采陈取了多种多宁样的形式：蠢一是委派财努务总监行使薄所有者会计哪职能，对下抄属单位重大惠财务事项实鉴施监督，确仔保会计信息痛真实，防止息国有资产流啊失；二是财历务总监既对炎出资人负责笼，行使所有绩者会计职能态，又对经营犯者负责，行座使企业内部拘会计职能；异三是财务总码监在行使所拍有者会计职杜能的同时还馋承担着内部识审计的职能红；四是委派路财务部长（碑财务部长下罪管一级），摸行使经营者两会计职能，君受集团公司愚的统一管理全，对集团公昏司直接负责顿；五是直接亩委派财务人痒员或会计核高算人员。上苗海、深圳对锦下属国有独埋资和控股公巩司，普遍实独行了委派财波务总监的办特法，其派出繁的财务总监奶面向社会招竿聘，按法定耀程序进入董美事会，并对蕉董事会和资或产所有者双壮重负责，重狂大财务事项胁与经理实行滚联签制。培（二）严积极开展内赌部审计，前库移监督关口样，强化事前奉预防和事中棍控制傲有的企膝业认识到内搂部审计与监环督在生产经程营中的地位锹和作用，加三强了内审机岔构的权威和继职能，健全朴了内部审计光监督控制制孙度，强调内悬部审计与监眼督不应仅仅扶是对财务会东计信息和经脖营业绩真实晴性与合法性骤的结果性审骂计与监督，旺而且更重要毫的是对企业泉规章制度和晶重大经营决虫策贯彻执行浆情况的过程茂性审计和监烦督，把监督包关口前移，垄将更多的精要力放到管理枣审计中去，抱强化事前预是防和事中控气制，保证企缓业各项经营攻活动都在严葛格的程序下灯进行。广东概核电集团设扎立了总审计奔师和直接对也董事会负责笛的审计部，俯开展独立的蚁审计工作，臣定期向董事苍会提交报告孤，基本做到赚了事事可审冶，实现事前酱、事中和事否后的控制。拆通过完善的算内部审计制携度，实现了筑经营管理处糟处有章可循们，事事受程瓣序制约，一厦切管理指令扎，凡是符合秩授权、符合检程序的，会属畅通无阻，琴而任何违反通授权、不合游程序的指令遮，则处处受高阻，即使总蠢经理的指令乞也不例外。俩三、以煌先进的计算葛机技术为手腔段，硬化财熔务规章制度终，减少人为慈因素，实现籍高效育序的胡信息化管理权有些管霉理基础比较吉好的企业在淘全面实现会才计电算化的股基础上，采狂用了当前较夜为先进的计宇算机管理软扎件，达到了医“亭统一计算机帖平台，统一津规章制度，拢统一信息及阻业务编码，作统一管理，阀统一监督伸”庙的财务与业秩务一体化的找要求，实现珍了财务系统坛与销售、供兔应、生产等捕系统的信息河集成和数据明共享，通过许企业内部局除域网或直接饭利用国际互诚联网，使集罩团公司可随佛时汇集财务垒会计信息，总查询子公司纪资金流向、像避免了传统伯手工填制报牙表的弊端，落保障了财务予会计信息传仙递的效率和乖质量，提高验了管理决策帽的水平。深鬼圳某集团建弱立了包括记看帐、计息、权结息、报表翻自动生成的妥计算机结算市帐务处理、爽资金管理系龄统，集团公据司可以随时咽通过该系统拌提取各子公皱司的财务数伴据、银行的视存贷余额、丹日常头寸及栋资金成本分疗析等信息，饱使资金的结蔑算、调度、坦管理达到较概高的自动化远。北京某集锋团借鉴国外驼先进的管理帐思想和信息辈技术，以财咏务管理为依丛托，采用统咬一的财务管溪理软件，建歌立了全集团浓的财务管理天信息系统，湖对下属各分猾公司、子公油司都可以随烦时进行曾“调穿透查询苗”阴，实现了实朽时监督、管趋理、控制，枝减少了汇制疼会计报表过毕程中的人为丹因素，提高备了财务信息暖传递的速度语和质量，有骤效地支持了弟集团公司的址决策能力，然增