CPA财务成本管理第十五章营运资本筹资习题

第十六章营运资源筹资一、单项选择题1.以下有关易变现率的说法不准确的选项是()。A.易变现率=(权利+临时债权+经营性流淌欠债-临时资产)/流淌资产B.易变现率是指流淌资产中临时筹资起源的比重C.该比率越高，偿债压力越年夜D.该比率越低，资金起源继续性越弱2.制订营运资源筹资政策，确实是断定()。A.净经营性营运资源中短期起源跟临时起源的比例B.流淌资产所需资金中短期起源跟临时起源的比例C.净营运资源中短期起源跟临时起源的比例D.流淌资产与流淌欠债的比率关联3.某公司有关材料如下：权利总额78040元，临时债权59200元，临时资产104000元，经营性流淌欠债23200元，流淌资产51520元，那么该公司的易变现率为()。A.1.1B.3.11C.5.13D.2.91

4.某企业在消费经营的旺季，需占用800万元的流淌资产跟1500万元的固定资产;在消费经营的顶峰期，会额定添加400万元的时节性存货需要，假定不管经营旺季跟旺季企业的权利资源、临时欠债跟自发性欠债的筹资额一直坚持为2500万元，其余靠短期乞贷调理资金余缺，那么在营业顶峰期的易变现率为()。A.12.33%B.16.67%C.22.33%D.37.67%5.在以下领取银行存款本钱的种种办法中，名义利率与实践利率一样的是()。A.收款法B.贴现法C.加息法D.余额弥补法6.某项存款年利率为8%，银行请求的弥补性余额保持在25%程度根底上，那么该存款的实践利率是()。A.10%B.8%C.12.5%D.10.67%7.某公司拟从银行取得存款，存款的年利率为12%，且银行请求采纳贴现法付息，那么存款的实践利率为()。A.10%B.14%C.12%D.24%8.企业向银行取得一年期存款4000万元，按6%盘算整年本钱，银行请求贷款本息分12个月等额出借，那么该项乞贷的实践利率年夜概为()。A.6%B.10%C.12%D.18%9.某周转信贷额为1000万元，年许诺费率为0.5%，乞贷企业年度内应用了600万元(应用期为半年)，乞贷年利率为6%，那么该企业昔时应向银行领取本钱跟许诺费合计()万元。A.20B.21.5C.38D.39.5

10.以下营运资源筹集政策中，暂时性欠债占全体资金起源比重最年夜的是()。(2006年)A.共同型筹资政策B.守旧型筹资政策C.持重型筹资政策D.紧缩型筹资政策11.假如企业经营在时节性低谷时除了自发性欠债外不再应用短期乞贷，其所采纳的营运资源融资政策属于()。(1999年)A.共同型融资政策B.守旧型融资政策C.持重型融资政策D.共同型或持重型融资政策12.假如一个企业为了能够畸形运行，不管在消费经营的旺季或旺季，都需要坚持必定的暂时性乞贷时，那么有来由揣测该企业所采纳的营运资源融资政策是()。A.持重型融资政策B.共同型政策C.守旧型融资政策D.共同型或持重型政策13.某企业按(2/10，N/30)的前提购入物资100万元，倘假定坚持现金扣头，在第30天付款，那么相称于()。A.以36.7%的本钱借入100万元，应用限期为20天B.以36.7%的本钱借入98万元，应用限期为20天C.以36.7%的本钱借入100万元，应用限期为10天D.以36.7%的本钱借入100万元，应用限期为30天14.对于永世性流淌资产跟牢固资产(统称为永世性资产，下同)，应用临时欠债、自发性欠债跟权利资源筹集资金满意其资金需要的营运资源筹资政策是()。A.共同型筹资政策B.守旧型筹资政策C.守旧型筹资政策D.踊跃型筹资政策

15.某企业消费旺季时占用流淌资产50万元，牢固资产100万元，消费旺季还要添加40万元的暂时性存货，假定企业权利资源为80万元，临时欠债50万元，其余那么要靠借入短期乞贷处理资金起源，该企业履行的是()。A.守旧型筹资政策B.守旧型筹资政策C.共同型筹资政策D.持久型筹资政策16.企业采用守旧型筹资政策，发生的后果有()。A.收益性较高，流淌性较低B.收益性较低，危险性较低C.流淌性较高，危险较低D.收益性较高，流淌性较高17.在守旧型筹资政策下，以下论断成破的是()。A.临时欠债、自发欠债跟权利资源三者之跟年夜于永世性资产B.临时欠债、自发欠债跟权利资源三者之跟小于永世性资产C.暂时欠债年夜于暂时性流淌资产D.暂时欠债即是暂时性流淌资产18.贸易信誉筹资的最年夜优胜性在于()。A.无实践本钱B.限期较短C.轻易取得D.属于一种临时资金融资方法19.甲公司与乙银行签署了一份周转信贷协议，周转信贷限额为乞贷利率为6%，许诺费率为0.5%，甲公司需依如实践乞贷额保持10%的弥补性余额。甲公司年度内应用乞贷600万元，那么该笔乞贷的实践税前资源本钱是()。(2009新)l000万元，A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04%20.某企业需借入资金120万元，因为银行请求将存款数额的20%作为弥补性余额，故企业需向银行请求的存款数额为()万元。A.120B.144C.150D.134.421.企业采用活期等额出借乞贷的方法，()。A.能够落低乞贷的实践利率

B.能够进步乞贷的实践利率C.对实践利率不妨碍D.实践利率即是名义利率22.某企业年终从银行存款100万元，限期1年，年利率为10%，依照贴现法付息，那么岁终应出借的金额为()万元。A.70B.90C.100D.11023.A公司前两年扩年夜了本身的营业，跟着外地经济的开展，公司的贩卖额也飞速增加，A公司估计其一种要紧的质料未几将会跌价。但A公司是一家私人公司，资金起源要紧是银行存款，现在，公司需要添加存货以落低本钱，满意开展需要。但银行请求公司的流淌比率必需坚持在1.5以上，假如A公司现在的流淌资产为600万元，流淌比率为2，假定公司采纳的是守旧的筹集政策，那么它最多可添加几多存货()万元。A.300B.200C.400D.10024.企业在继续经营进程中，会自发地、直截了外地发生一些资金起源，局部地满意企业的经营需要，这些工程企业平日不克不及按本人的欲望进展操纵，如()。A.预收账款B.应交税费C.敷衍账款D.依照周转信贷协议取得的限额内乞贷E.敷衍债券二、多项选择题1.坚持现金扣头的本钱受扣头百分比、扣头期跟信誉期的妨碍。以下各项中，使坚持现金扣头本钱进步的状况有()。A.信誉期、扣头期稳定，扣头百分比进步

B.扣头期、扣头百分比稳定，信誉期延伸C.扣头百分比稳定，信誉期跟扣头期等量延伸D.扣头百分比、信誉期稳定，扣头期延伸2.以上司于应用贸易信誉筹资方法的有()。A.敷衍账款B.预收账款C.短期乞贷D.贸易汇票3.某企业在消费经营旺季流淌资产为500万，临时资产为500万元，在消费经营旺季流淌资产为700万，临时资产为500万元。企业的临时欠债，自发性负债跟权利资源可供给的资金为900万元。那么以下表述准确的有()。A.在经营旺季的易变现率为57.14%B.该企业采用的是守旧型融资政策C.该企业采用的是持重型融资政策D.在经营旺季的易变现率为80%4.应用短期乞贷筹资的特色有()。A.筹资速率快，轻易取得B.筹资富有弹性C.筹资源钱较高D.筹资危险较低5.在守旧型筹资政策下，暂时性流淌资产的资金起源不克不及是()。A.暂时性欠债B.临时欠债C.自发性欠债D.权利资源6.以上司于暂时性流淌资产的有()。

A.时节性存货B.最准确现金余额C.保险储藏存货量D.贩卖旺季的应收帐款7.以下对于营运资源筹资政策的表述中，准确的有()。A.采纳守旧型筹资政策时，企业的危险跟收益较高B.假如企业在时节性低谷，除了自发性欠债不其余流淌欠债，那么其所采纳的政策是共同性筹资政策C.采纳共同型筹资政策最契合资东财产最年夜化的目标D.采纳守旧型筹资政策时，企业的变现才能比率最高8.在守旧型筹资政策下，暂时性欠债的资金起源用来满意A.全体暂时性流淌资产的资金需要B.局部永世性流淌资产跟牢固资产的需要C.局部永世性资产的需要()。D.全体永世性资产的资金需要9.企业在继续经营进程中，会自发地、直截了外地发生一些资金起源，局部地满足企业的经营需要，如()。A.预收账款B.敷衍人为C.敷衍单子D.敷衍债券10.以下各项中属于严厉的筹资政策所表示出的特色有()。A.易变现率高B.资金起源继续性弱C.偿债压力年夜D.治理起来比拟轻易

11.短期欠债筹资最要紧的方法有()。A.刊行债券B.贸易信誉C.短期乞贷D.留存收益12.短期乞贷本钱的领取办法有()。A.收款法B.贴现法C.加息法D.分期出借本钱到期出借本金13.以下各项对于贴现法的说法中，不准确的有()。A.采纳这种办法，企业可应用存款额只要本金减去本钱局部后的差额B.贴现法是在乞贷到期时向银行领取本钱的办法C.存款的实践利率低于名义利率D.银行向工商企业发放存款多数采纳这种办法收息14.按卖方供给的信誉前提，买方应用信誉筹资需支付时机本钱的状况有()。A.卖方不供给现金扣头B.买方享有现金扣头C.坚持现金扣头，在信誉期内付款D.卖方供给现金扣头，而买方过期领取15.以下有关采纳压缩的营运资源筹资政策的表述准确的有()。A.易变现率低B.资金起源的继续性弱

C.偿债压力年夜D.资源本钱低三、盘算剖析题1.某公司向银行借入短期乞贷10000元，领取银行存款本钱的方法同银行协商后的后果是，银行提出三种计划：(1)采纳收款法付息，本钱率为7%;(2)如采纳贴现法付息，本钱率为6%;(3)如采纳加息法付息，本钱率为5%。请求：假如你是该公司财政司理，你选择哪种领取本钱的方法，并阐明来由。2.某公司拟推销一批整机，供给商报价如下：(1)破刻付款，价钱为9630元;(2)30天内付款，价钱为9750元;(3)31至60天内付款，价钱为9870元;(4)1至90天内付款，价钱为10000元。请求：对以下互不相干的两咨询进展答复：(1)假定银行短期存款利率为15%，每年按360天盘算，盘算坚持现金扣头的本钱(比率)，并断定对该公司最有利的付款日期跟价钱。(2)假定现在有一短期投资时机，酬劳率为40%，断定对该公司最有利的付款日期跟价钱。3.某企业在消费经营的旺季，需占用450万元的流淌资产跟750万元的牢固资产;在消费经营的顶峰期，会额定添加250万元的时节性存货需要;(1)假定不管经营旺季跟旺季企业的权利资源、临时欠债跟自发性欠债的筹资额一直坚持为1200万元，其余靠短期乞贷调理余缺，请求推断该企业采用的是哪种营运资源筹资政策，并盘算其在营业顶峰期跟营业低谷时的易变现率。(2)假定不管经营旺季跟旺季企业的权利资源、临时欠债跟自发性欠债的筹资额一直坚持为1100万元，请求推断该企业采用的是哪种营运资源筹资政策，并盘算其在营业顶峰期跟营业低谷时的易变现率。

(3)假定不管经营旺季跟旺季企业的权利资源、临时欠债跟自发性欠债的筹资额一直坚持为1300万元，请求推断该企业采用的是哪种营运资源筹资政策，并盘算其在营业顶峰期跟营业低谷时的易变现率。参考谜底及剖析一、单项选择题1.【谜底】C【剖析】此题考察的是营运资源筹资政策。C不准确：易变现率高，资金来源的继续性强，偿债压力小。2.【谜底】B【剖析】营运资源筹资政策，是指在总体上如作甚流淌资产筹资，采纳短期资金起源依然临时资金起源，或许兼而有之。制订营运资源筹资政策，确实是断定流淌资产所需资金中短期起源跟临时起源的比例。3.【谜底】A【剖析】此题考察的是易变现率的盘算。易变现率=(权利+临时债权+经营性流淌欠债-临时资产)/流淌资产=(78040+59200+23200-104000)/51520=1.14.【谜底】B【剖析】5.【谜底】A【剖析】对于银行乞贷本钱的领取有三种办法即收款法、贴现法跟加息法。后两种办法下，实践利率年夜于名义利率，前一种办法的实践利率即是名义利率。6.【谜底】D【剖析】该存款的实践利率=8%/(1-25%)=10.67%。

7.【谜底】B【剖析】在贴息法下，实践利率=12%/(1-12%)=14%8.【谜底】C【剖析】此题的要紧考察点是在加息法下乞贷的实践利率的盘算。在加息法下，如分12个月等额出借本息，企业所担负的实践利率即是名义利率的2倍。9.【谜底】B【剖析】本钱=600×6%×1/2=18(万元)许诺费=400万整年未应用的许诺费+600万半年未应用的许诺费=400×0.5%+600×0.5%×1/2=3.5(万元)那么该企业昔时应向银行领取本钱跟许诺费合计21.5万元。10.【谜底】B【剖析】此题的要紧考察点是营运资源筹资政策的特色。在共同型筹资政策下，暂时性欠债即是暂时性流淌资产;在持重型筹资政策下，暂时性欠债小于临时性流淌资产，比拟其余政策，暂时性欠债占全体资金起源比重最小;在守旧型筹资政策下，暂时性欠债年夜于暂时性流淌资产，比拟其余政策，暂时性欠债占全部资金起源比重最年夜。11.【谜底】D【剖析】在时节性低谷时，企业暂时流淌资产为零，在共同型政策下，暂时流淌欠债那么也为零;在持重型政策下，平日暂时欠债要小于暂时流淌资产，而由于低谷时暂时流淌资产为零，一切其暂时欠债也只能为零。12.【谜底】C

【剖析】在消费经营的旺季，暂时性流淌资产为0，因而采用共同型或持重型政策都不暂时性乞贷，能够推定只能是守旧型融资政策。13.【谜底】B【剖析】企业坚持现金扣头，是一种有价值信誉，企业要因而接受因坚持折扣而形成的隐含本钱本钱，此题相称于以36.7%的本钱借入98万元，应用限期为20天。其盘算公式为：坚持现金扣头本钱=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=[2/98]×[360/20]=36.7%14.【谜底】A【剖析】此题考察的是营运资源筹资政策。共同型筹资政策的特色是：对于暂时性流淌资产，应用暂时性欠债筹集资金满意其资金需要;对于永世性流淌资产跟牢固资产(统称为永世性资产)，应用临时欠债、自发性欠债跟权利资源筹集资金满意其资金需要。15.【谜底】A【剖析】此题的要紧考察点是守旧型筹资政策的特色。守旧型筹资政策的特点是：暂时性流淌欠债(要紧是短期乞贷)岂但融通暂时性流淌资产的资金需要，还处理永世性流淌资产跟牢固资产的资金需要。16.【谜底】B【剖析】此题的要紧考察点是守旧型筹资政策的特色。守旧型筹资政策的特点是高本钱、低危险、低收益。17.【谜底】A【剖析】此题的要紧考察点是守旧型营运资源筹资政策的特色。营运资源的筹资政策包含共同型、守旧型跟守旧型三种。在守旧型政策下，临时欠债、自发欠债跟权利资源，除处理永世性资产的资金起源外，还要处理局部暂时性流淌资产对资金的需要，故临时欠债、自发欠债跟权利资源三者之跟年夜于永世性资产。

18.【谜底】C【剖析】此题的要紧考察点是贸易信誉筹资的长处。贸易信誉筹资最年夜的优越性在于轻易取得。对于少数企业来说，贸易信誉是一种自发性的资金起源，只要有畸形的贩卖，就会发生购置行动，在贸易信誉社会必定发生敷衍账款、敷衍单子或预收账款等，并且无需正式操持筹资手续。19.【谜底】D【剖析】20.【谜底】C【剖析】向银行请求的存款数额=120/(1-20%)=150(万元)。21.【谜底】B【剖析】分期等额还款的方法会进步企业的实践利率。22.【谜底】C【剖析】乞贷本钱的领取方法包含收款法跟贴现法。收款法，即到期一次还本付息的办法，在收款法下：实践利率即是名义利率。贴现法，是指银行向企业发放存款时，先从本金中扣除本钱局部，在存款到期时乞贷企业出借全体本金的一种计息办法，在贴现法下实践利率年夜于名义利率。23.【谜底】A【剖析】A公司现在的流淌欠债=600/2=300,因为采纳的是守旧的筹集政策，添加存货，同时要添加流淌欠债，设最多可添加的存货为X，(600+X)/(300+X)=1.5,因而X=300(万元)。24.

【谜底】B【剖析】自发性欠债工程是指敷衍职工薪酬、敷衍税费等跟着经营运动扩年夜而主动增加的流淌欠债。它们不需要领取本钱，是“无息欠债〞。这些工程企业平日不克不及按本人的欲望进展操纵。自发性欠债工程的筹资程度，取决于执法规则、行业常规跟其余经济要素。尽管依照常规，常常把贸易信誉纳入自发性欠债，但严厉说来它是企业主动选择的一种筹资行动，并非完整弗成控的自刊行动。二、多项选择题1.【谜底】AD【剖析】此题考察的是妨碍坚持现金扣头本钱的要素。坚持现金扣头的时机本钱2.【谜底】ABD【剖析】贸易信誉的详细方法有敷衍账款、敷衍单子跟预收账款等。3.【谜底】AB【剖析】该企业永世性资产为1000万元，自发性欠债跟权利资源可供给的资金为900万元，阐明有100万元的永世性资产的资金需要要靠暂时性流淌欠债处理。因而属于守旧型融资政策。易变现率=(900-500)/700=57.14%4.【谜底】AB

【剖析】此题考察的是短期欠债筹资的特色。短期欠债筹资存在如下一些特点：(1)筹资速率快，轻易取得;(2)筹资富有弹性;(3)筹资源钱较低;(4)筹资风险高。5.【谜底】BCD【剖析】守旧型筹资政策的特色是：暂时性欠债既融通暂时性流淌资产的资金需要，还可满意一局部永世资产。6.【谜底】AD【剖析】暂时性流淌资产是指那些受时节性、周期性妨碍的流淌资产。7.【谜底】AD【剖析】共同型筹资政策，表白了暂时性流淌资产与暂时性流淌欠债，永世性流淌资产跟牢固资产与临时欠债、自发性流淌欠债跟权利资源完整对称的营运资源筹资政策。在时节性低谷，企业不暂时性流淌资产，共同型筹资政策跟守旧型筹资政策如今均不暂时性流淌欠债，只要自发性欠债，因而，选项的说法过错。守旧型筹资政策，表白了暂时性流淌资产年夜于暂时性流淌欠债，B永世性流淌资产跟牢固资产小于临时欠债、自发性流淌欠债跟权利资源的营运资本筹资政策。守旧型筹资政策阐明在资金起源中，临时欠债、自发性欠债跟权益资源筹集的临时资金除了满意永世性流淌资产跟牢固资产等临时资产的需要之外，还要满意一局部暂时性流淌资产的需要，而暂时性流淌欠债筹集的短期资金绝对较少，因而，在该政策下企业的变现才能比率最高，表白了企业的危险跟收益较小。守旧型筹资政策下，暂时性流淌欠债筹集的短期资金除了满意临时性流淌资产的需要外，还要满意一局部永世性流淌资产跟牢固资产等临时资产的资金需要，而永世性流淌资产跟固定资产等临时资产的变现才能较差，表白了企业的危险跟收益较高。股东财产最年夜化目标与共同型筹资政策有关。8.【谜底】ABC【剖析】此题考察的是守旧型筹资政策的特色。在守旧型筹资政策下，暂时性欠债年夜于暂时性流淌资产，因而，暂时性欠债的资金起源用来满意全体暂时性流淌资产的资金需要跟局部永世性资产(包含永世性流淌资产跟牢固资产)的需要。9.

【谜底】ABC【剖析】此题的要紧考察点是自发性欠债的含意。自发性欠债指直截了当发生于企业经营中的欠债，如畸形商品买卖中发生的贸易信誉筹资跟一样平常经营中非商品买卖中发生的其余敷衍款，以及敷衍职工薪酬、应交税费等。选项D不是自发性欠债，而属于主动性欠债。10.【谜底】BC【剖析】此题考察的是营运资源筹资政策。严厉的筹资政策特色有：易变现率低，资金起源继续性弱，偿债压力年夜;治理起来比拟轻易属于宽松筹资政策的特色。11.