华兰生物年财务报告

目录TOC\o"1-9"\f一、实现利润分析41.利润总额42.营业利润43.投资收益54.营业外利润55.主营业务的盈利能力56.利润真实性判断57.结论6二、成本分析61.成本构成情况62.总成本变化情况及原因分析73.主营业务成本控制情况74.销售费用变化及合理性评价75.管理费用变化及合理性评价86.财务费用变化情况8三、资产结构分析81.资产构成基本情况8算2.下资产构成特鄙点遣止11哭3.北资产的增减种变化钢巩12摄4.消资产的增减屿变化原因掌品13段5.帖资产结构的惠合理性评价垃宽13户6.途资产结构的品变动情况恨葡13磁四、资本结戒构分析嘱寒14菠1.厘资本构成基亩本情况辉衣14慢2.舌流动负债构堂成情况捷撑14音3.漏负债的增减匠变化情况宗珍16坟4.麻负债的增减鄙变化原因外晕17漏5.众权益的增减临变化齿扑17增6.吨权益的增减郊变化原因复滋18哲五、偿债能疗力分析后叨18茂1.观支付能力稀煤18嘱2.爷流动比率晚相18叶3.僚速动比率隔爷19镇4.扎短期偿债能靠力变化情况晌旁19粪5.摸短期付息能糟力报遵19茶6.鹊长期付息能美力必拥20肠7.塌负债经营可弄行性枯灶20崭六、盈利能仇力分析给达20风1.支盈利能力基宗本情况提盲20韵2.讽内部经营资幕产和对外长县期投资的盈徒利能力决记21蜜3.刑对外投资的燥盈利能力坊封21锈4.令内外部资产钩盈利能力比功较船完21僻5.追净资产收益舅率我晓21绑6.电净资产收益缩率变化原因涨警22孩7.军资产报酬率拿吵22盛8.烧资产报酬率淋变化原因演奸22杨9.隔成本费用利柔润率变化情扇况袍碍22默10.慨成本费用利隔润率变化原苦因廊抓22堡七、营运能箭力分析阻护22胶1.扮存货周转天铁数血裁22安2.柜存货周转天民数变化原因模哥23燃3.肾应收账款周清转天数变化栽情况遗毙23副4.旗应收账款周至转天数变化劳原因裂询24册5.招应付账款周伸转天数变化液情况妥长24盗6.克应付账款周拆转天数变化五原因桥县24练7.夸现金周期揉姐24姨8.惨营业周期况古25后9.诞营业周期结疲论涨抖25绍10.架流动资产周墓转天数科栗25丧11.扬流动资产周平转天数变化键原因艇灭25雷12.傍总资产周转伶天数委哄25武13.湿总资产周转振天数变化原条因自寄26醋14.您固定资产周糠转天数粥莲26招15.胳固定资产周乳转天数变化昨原因金兔26肺八、发展能唉力分析率丛26摆1.泻销售收入增男长率逐历26袭2.墨净利润增长遇率烧贤26省3.控资本增长性瘦也27卵4.茎可动用资金瑞总额图秒27巩5.笨挖潜发展能顽力亡模27清九、经营协鸭调性分析皇线28址1.阀投融资活动冻的协调情况曲唯28伐2.支营运资本变埋化情况斜哈28乡3.牙经营协调性氏及现金支付裹能力箭辨28触4.丈营运资金需检求的变化查旗29著5.耐现金支付情续况贵皂29糖6.扩整体协调情蜂况厘例30叹十、经营风叠险分析谋尚31偷1.复经营风险届等31或2.裳财务风险梁纤32霜十一、现金纽流量分析果菌32餐1.守现金流入结梅构分析济膝32谊2.挤现金流出结瑞构分析顿锁33伶3.永现金流动的送稳定性分析丑哀33进4.途现金流动的衣协调性评价滩梢34挎5.紧现金流量的均变化躺元34稳6.颠现金流量的估充足性评价选着34沿7.眯现金流动的则有效性评价河逼35诵8.口自由现金流精量分析羊魄35站华兰生物年心财务分析报优告珍嫁-图文并茂尖报告丛一、实现利访润分析型芽1.利润总钞额释2嫁003年实永现利润为4稠175.6帝4万元，与罪2002年枪的3373武.45万元求相比有较大悼增长，增长匆23.78规%。实现利士润主要来自篇于内部经营汉业务，公司猎盈利基础比狡较可靠。茅堂潜狡氏旧2.营业利旨润社2旦003年营蒙业利润为4驻241.0缺9万元，与少2002年存的3400素.92万元歌相比有较大萌增长，增长液24.70河%。具体来步说，以下项域目的变动使爆营业利润增订加：主营业酒务收入增加构8024.省50万元；符其他业务利网润增加5.备62万元；使共计增加8烂030.1喊2万元，以但下项目的变扛动使营业利刘润减少：主禽营业务成本李增加485搁8.89万污元；营业费叨用增加17乘37.83沾万元；管理添费用增加3分96.06绣万元；财务饭费用增加1钢97.16淘万元；共计裁减少718废9.94万袄元,增加项下与减少项相菜抵，使营业卡利润增长8顶40.18毅万元。承斜屡券3.投资收棋益羽雁4.营业外芹利润梁2覆003年营支业外利润为滴负65.4卫5万元，与友2002年倡负27.4万6万元相比旨亏损成倍增映加，增加1意38.34集个百分点。挠域5.主营业佳务的盈利能脚力率2字003年主墙营业务收入锣净额为25铺290.5洪5万元，与后2002年对的1726渠6.04万薪元相比有较总大增长，增担长46.4卧8%。从主混营业务收入肾和成本的变赶化情况来看直，2003雾年的主营业泪务收入净额展为2529卫0.55万汉元，比20播02年的1誓7266.亮04万元增龟长46.4贸8%，主营刷业务成本为蚁16288形.73万元羡，比200锈2年的11漆429.8勒4万元增加宏42.51艰%，主营业句务收入和主穷营业务成本剥同时增长，凯但主营业务涝收入增长幅另度大于主营反业务成本，私表明公司主抹营业务盈利田能力提高。干实现利润增择减情况表泽2003年祖2002年隆2001年锻项目名称最数值歉(万元)柿增长率皱(%)佩数值汇(万元)告增长率埋(%)死数值赢(万元)偿增长率鼻(%)告销售收入折25290汽.55扰46.48计17266同.04阅38.83蝇12436脏.99享0.00歌实现利润衬4175.红64旧23.78圈3373.侧45贱86.93庆1804.结70全0.00忍营业利润侍4241.饲09浙24.70吼3400.险92蜓85.23斤1836.峡02检0.00长投资收益遥0.00给0.00柿0.00抗0.00抹0.00辅0.00朋营业外利润国-65.4五5朽-138.滨34室-27.士46蜂11.47化-31.0驾2五0.00亏补贴收入献0.00揭0.00参0.00黎0.00绪0.00泼0.00举仿6.利润真抛实性判断首从稿报表数据来幅看，公司销蝶售收入主要糕是现金收入甘，收入质量察是可靠的。纵公司的营业泄利润为40蚕38.35爷万元。公司合的实现利润增主要来自于困营业利润。说占倒轮7.结论座总鸦之，在市场懒份额迅速扩每大的同时，罗营业利润也面迅猛增加，蓝经营业务开疗展得很好。随二、成本分士析剥勒1.成本构制成情况炎2疑003年华匙兰生物成本池费用总额为萝21059简.14万元轧，其中：主妙营业务成本蜜为1628乳8.73万糖元，占成本讲总额的77奴.35%;采销售费用为颗2913.土38万元，都占成本总额污的13.8乏3%;管理黑费用为12宴79.25老万元，占成窑本总额的6创.07%;挽财务费用为法577.7拆8万元，占晴成本总额的野2.74%汤。都姨句成本构成表插(占成本费纵用总额的比所例)楚2003年榴2002年顽2001年家项目名称秀数值煎(万元)样百分比延(%)味数值芹(万元)旅百分比犬(%)勤数值镇(万元)凡百分比心(%)洗成本费用总处额役21059禽.14狗100.0齐0搅13869曾.20运100.0圾0咬106斯00.57管100.0羊0鲜主营业务成造本公16288喘.73咐77.35存11429卷.84脱82.41务8614.再46清81.26突销售费用污2913.期38缘13.83由1175.逼55兆8.48瑞845.1撒4恳7.97慈管理费用重1279.成25杏6.07兄883.1省8暑6.37接664.4洲8哈6.27绢财务费用局577.7炊8渔2.74裙380.6处3截2.74浪476.4保9遣4.49炊主营业务税侍金及附加盘0.00养0.00脊0.00值0.00瓶0.00赚0.00约舟碍庆2.总成本融变化情况及弱原因分析邮沃华兰生物2唯003年成色本费用总额羞为2105候9.14万符元，与20耐02年的1沿3869.可20万元相现比有较大增宾长，增长5收1.84%乒。周成本构成变笛动情况表(毒占主营业务悠收入的比例闸)杰2003年芒2002年贼2001年恰项目名称利数值茎(万元)辉百分比移(%)筝数值忍(万元)拢百分比腰(%)军数值卧(万元)倾百分比指(%)划主营业务收未入赴25290哑.55缩100.0寇0剧17266危.04嘴100.0忧0科12436层.99薯100.0宗0鼓主营业务成桌本鉴16288城.73阴64.41遣11429结.84轨66.20父8614.世46巨69.26洋主营业务税劲金及附加乐0.00铅0.00述0.00浓0.00产0.00墨0.00宁销售费用顺2913.柿38劣11.52杂1175.买55享6.81旗845.1瞎4员6.80鸣管理费用抗1279.踪25依5.06孝883.1板8水5.12竖664.4遣8鹰5.34舅财务费用僚577.7断8节2.28波380.6姓3指2.20北476.4沿9幻3.83让偶3.主营业腔务成本控制战情况档2蝶003年主堤营业务成本革为1628救8.73万阀元，与20专02年的1恳1429.净84万元相墙比有较大增棉长，增长4扯2.51%还。2003葱年主营业务俱成本占主营赶业务收入为学64.41训%，与20棍02年的6庭6.20%幅相比有所降均低，降低1政.79个百庆分点。主营谎业务成本费嫌用水平下降铸，企业内部跪成本控制措课施得力，水劳平提高。们封4.销售费仇用变化及合唯理性评价运2弃003年销摸售费用为2嚼913.3港8万元，与收2002年旗的1175特.55万元劳相比成倍增造长，增长1句47.83碌%。200阿3年大幅度穷的销售费用砌投入带来了揭销售收入的静大幅度增长蝶，公司的销红售活动取得赵了明显的市僵场效果，但绑相对来讲，罢销售费用增异长明显快于烧销售收入的细增长。泳附趴仔5.管理费座用变化及合炭理性评价咽2餐003年管蒸理费用为1滚279.2曲5万元，与炉2002年孔的883.乱18万元相绸比有较大增赴长，增长4晚4.85%卖。管理费用别与销售收入域同步增长，多但销售利润届却大幅度下蜻降，要注意戴提高管理费卫用支出的效欧率。待驻涉晃6.财务费新用变化情况饮2幼003年财灾务费用为5牌77.78拖万元，与2您002年的互380.6悟3万元相比软有较大增长拥，增长51奔.80%。撑三、资产结拐构分析屋帮1.资产构娱成基本情况浓华江兰生物20踢03年资产装总额为34朴852.3谱2万元，其躺中流动资产撞为2297吉0.92万穗元，主要分驳布在存货净顿额、应收账苗款净额、货填币资金等环且节，分别占肚公司流动资乳产合计的4圾2.17%裤、22.2仅2%和21秤.16%。诸非流动资产舰为1188脉1.40万优元，主要分锁布在在建工护程和固定资虑产净额，分求别占公司非兔流动资产的选41.73逐%、38.易76%。轧豪炒誓诚运包资产构成各渗项增量表醋项目名称玻2003年刑2002年洋流动资产狠8196.纵15崖2298.鸟22医长期投资聋0.00铺0.00圆固定资产腰2618.凳34丘1935.患73敲无形及递延稍资产蛾-118.如59歪410.9捉1扑其它汤0.00左0.00资产构成表败2003年测2002年妹2001年笼项目名称象数值赏(万元)嗓百分比蹈(%)译数值睬(万元)愧百分比锻(%)巧数值掠(万元)动百分比然(%)幸总资产煮34852资.32辛100.0宇0见24156跑.41丧100.0呢0蚀19511晕.56奸100.0戒0怎流动资产和22970矩.92膏65.91撑14774砌.77辨61.16瓣12476陵.55挑63.94储长期投资净颠额脸0.00术0.00套0.00惑0.00吼0.00碍0.0地0隐固定资产净侨额舒4605.吨50社13.21紫4527.蠢33顽18.74巧4212.便84依21.59扯无形及递延许资产理1530.葡06金4.39姻1648.锐65嫌6.82扛1237.抖74隔6.34按其它异5745.苹83蜓16.49姻3205.委66脱13.27挽1584.垫42失8.12假公敲司营业环节懂占用的资金域数额较大，芒约占公司流型动资产的4姨2.17%茎，说明市场绣销售情况的弃变化会对公衰司资产的质没量和价值带岔来较大影响很，要密切关闲注公司产品绿的销售前景扮和增值能力株。公司流动毙资产中被别难人占用的、漆应当收回的肉资产数额较言大，约占公听司流动资产级的24.9烫7%，应当印加强应收款差项管理，关促注应收款项客的质量。甜从添资产构成来耐看，公司流触动资产所占厦比例较高，句流动资产的殖质量和周转寄效率对公司苗的经营状况塌起决定性作负用。邀袜应流动资产构腰成表胃2003年烛2002年滑2001年政项目名称谈数值园(万元)腐百分比布(%)径数值弱(万元)钳百分比咳(%)财数值倡(万元)什百分比隐(%)仓流动资产棚22970萝.92态100.0杠0液14774塞.77纸100.0炸0航12476模.55脂100.0俩0辰存货丹9686.富27矩42.17笛6371没.57珠43.12励3961.慧06达31.75夹应收账款器5103.咽91昼22.22罗4534.粒30窝30.69骡5321.铲72化42.65若其它应收款午631.8逃9宴2.75淹232.8奇7捐1.58妙404.0谨5臣3.24取短期投资爪0.00耻0.00陈0.00奏0.00宣0.00终0.00台应收票据恒1123.苗88设4.89句0.00程0.00姥0.00益0.00惨货币资金旺4861.供40与21.16尝2916.行56买19.74南2625.掉15灵21.04题原驴梨蜜流动资产构漠成各项增量脂表凑项目名称赌2003年兔2002年曲存货尘3314.祖70效2410.宾51训应收账款丛569.6锋1剥-787.誉42发其它应收款馒399.0妇2金-171.鸽19法短期投资编0.00李0.00梯应收票据哪0.00之0.00顾货币资金抛1944.侍83邪291.4滤1宽其它岩1967.共99万554.9巩0街奴2.资产构权成特点抢精公司营业环极节占用的资焦金数额较大豪，约占公司蜡流动资产的瘦42.17均%，说明市鸽场销售情况极的变化会对脾公司资产的忌质量和价值浸带来较大影遵响，要密切负关注公司产隔品的销售前迎景和增值能拾力。公司流辆动资产中被借别人占用的蜡、应当收回神的资产数额销较大，约占秩公司流动资俩产的24.祥97%，应艰当加强应收湖款项管理，身关注应收款腊项的质量。绿从资产构成细来看，公司欧流动资产所弃占比例较高美，流动资产烂的质量和周悔转效率对公劈司的经营状向况起决定性碰作用。抽细共流动资产构祖成表眯2003年望2002年币2001年薪项目名称夜数值厨(万元)柏百分比浊(%)婆数值匙(万元)缎百分比险(%)歼数值雀(万元)两百分比销(%)梁流动资产冻22970腊.92未100.0贿0坦14774贝.77险100.0依0赚12476各.55信100.0绸0甚存货麻9686.掩27朝42.17波6371.读57砖43.12谋3961.像06较31.75久应收账款惹5103.抹91鹰22.22砖4534.族30淡30.69燃5321.剥72乎42.65誉其它应收款陈631.8摔9叼2.75蜜232.8迹7冤1.58祥404.0诞5话3.24积短期投资眨0.00插0.00嘱0.00告0.00巧0.00循0.00去应收票据善1123.牛88矿4.89软0.00警0.00苍0.00余0.00怀货币资金币4861.沈40框21.16锅2916.慕56很19.74谅2625.凳15紧21.04考择3.资产的相增减变化筑2检003年总假资产为34后852.3欢2万元，与军2002年株的2415夺6.41万灿元相比有较在大增长，增料长44.2判8%。怠国剃铅4.资产的仅增减变化原拿因节具歇体来说，以借下项目的变暗动使资产总陈额增加：存评货净额增加蛾3314.炎70万元；久货币资金增嫌加1944辅.83万元秃；在建工程役增加187殿8.77万故元；应收票摧据增加11惹23.88志万元；预付闷帐款增加8昂44.85虑万元；工程漫物资增加6言61.41销万元；应收窄账款净额增莲加569.建61万元；托其他应收款扶增加399弹.02万元馅；固定资产犬净额增加7毕8.17万册元；共计增恢加1081众5.24万勺元，以下项掀目的变动使勾资产总额减迹少：待摊费傍用减少0.拔74万元；迁无形资产减诊少118.牲59万元；拨共计减少1龄19.33所万元,增加理项与减少项盗相抵，使资胜产总额增长滤10695介.90万元冬。兆卫5.资产结镇构的合理性终评价叠从普资产各项目求与主营业务树收入的比例假关系来看，抢2003年丰应收账款所接占比例基本祥合理。存货宏所占比例过稻高。200怠3年公司资叛产结构基本寇合理。第鸟湖恋淡猾6.资产结拨构的变动情签况之2翅003年与赠2002年趟相比，20煤03年应收肢账款占销售扎收入的比例为下降。总体希来看，流动育资产增长快自于主营业务碌收入增长，炊资产的盈利守能力并没有硬提高。因此饭与2002耳年相比，资园产结构趋于锈恶化。推主要资产项敞目变动情况舅表浑2003年迫2002年烤2001年你项目名称淋数值鸽(万元)坑增长率仅(%)避数值杯(万元)说增长率恰(%)盖数值街(万元)部增长率剧(%)验流动资产网22970留.92惯55.47愿14774姻.77卡18.42严12476街.55消0.00拿长期投资惰0.00窑0.00积0.00必0.00烂0.00主0.00鸣固定资产勒4605.偿50旬1.73环4527.锈33叫7.47芝4212.层84悦0.00呀存货清9686.猜27竖52.02截6371.阿57狂60.86鄙3961.机06雅0.00酿应收账款倚5103.仅91迟12.56止4534.羡30矛-14.8丙0战5321.寿72船0.00暗货币性资产拼5985.川28王105.2柿2竖2916.壁56睡11.10扒2625.担15茶0.00办四、资本结衫构分析度遵1.资本构昨成基本情况弱华循兰生物20喝03年负债正总额为21痛878.7圾5万元，资题本金为45漏00.00玩万元，所有初者权益为1鹊2973.职56万元，惩资产负债率犁为62.7锯8%。在负期债总额中，潮流动负债为以14194勇.75万元齿，占负债和倾权益总额的顺40.73罩%；短期借已款为800温0.00万驴元，长期负偶债为768上4.00万奇元，付息负勒债合计占资龙金来源总额晕的45.0玻0%。休练围资本构成表限2003年伯2002年道2001年仙项目名称问数值钟(万元)僚百分比抵(%)咳数值哗(万元)粗百分比丽(%)抹数值羊(万元)服百分比主(%)奔资本总额时34852搅.32瓜100.0慰0熄24156家.41售100.0使0凡19511社.56膀100.0忘0帽所有者权益姥12973估.56斜37.22倚9409.殃53明38.95着6502.省23误33.33遥流动负债这14194暑.75穗40.73病7666.来88邻31.74尘5009.伴32裳25.67轿长期负债外7684.场00卡22.05典7080.处00趋29.31柱8000.垃00佳41.00耻拦2.流动负耕债构成情况悼公述司有息负债黑及应付票据兄所占比例较辅大，约占流他动负债的6易5.72%耳，表明公司赴的偿债压力妥较大。公司度经营活动派崖生的负债资墨金数额较多奶，约占流动桃负债的15谁.07%，习资金成本相崖对较低。葱渠河负债变动情佩况表军2003年朵2002年什2001年籍项目名称却数值捧(万元)卫增长率掀(%)盛数值做(万元)酿增长率混(%)花数值贿(万元)争增长率尚(%)筛负债总额桶21878陶.75庸48.36互14746草.88雹13.36杯13009帖.32桑0.00件短期借款舱8000.界00魂289.3训5丸2054.互71昆105.4物7谋1000.袋00闲0.00驱应付账款瞎2130.义05误-15.7岗8冲2529.挺20预38.23睬1829.姿74斜0.00赚其它应付款丛847.7祖9悉34.脆96优628.2弊0继-32.3陆7才928.8请6打0.00巡长期负债氧7684.饰00骗8.53嫌7080.铜00睡-11.5否0录8000.准00洪0.00贩其它葵3216.堆91阴31.05降2454.骨78污96.27伟1250.害73沉0.00顿文趋贱孔攻例流动负债各馋项增量表谎项目名称虚2003年统2002年弹短期借款沟5945.炉29阵1054.挪71学应付账款俯-399.东15蕉699.4妙6惜应付票据滴1178.蒸50耐-148.顾70插其它应付款三2忘19.60侵-300.四66尸应交税金撑407.7猫4得247.9撕0陶预收账款蛾9.40适0.00下其它葛-833.絮50菜1104.茫85兔鹿3.负债的警增减变化情裳况排2缝003年负雾债总额为2盗1878.包75万元，赠与2002竖年的147籍46.88怨万元相比有恳较大增长，遇增长48.核36%。公滥司负债规模换有较大幅度束增加，负债凶压力有较大概幅度的提高未。诱负债变动情御况表今2003年瓜2002年鸡2001年俱项目名称娘数值雅(万元)欧增长率坊(%)办数值截(万元)比增长率康(%)退数值述(万元)衔增长率渣(%)腰负债总额沈21878暗.75祥48.36诵14746如.88不13.36厕13009柳.32脖0.00美短期借款桃8000.恒00柳289.3债5识2054.杂71触105.4企7乒1000.皇00刚0.00秒应付账款碎2130.幸05头-15.7伟8扰2529.谊20摘38.23扫1829.乳74介0.00揪其它应付款餐847.7发9卸34.96适628.2惑0巧-32.3侮7饭928.8骗6示0.00回长期负债维7684.教00补8.53绞7080.哭00众-11.5竟0英8000.涌00珠0.00率其它僵3216.爸91喘31.05拾2454.仅78昂96.27细1250.吨73码0.00陈观欧冬4.负债的厉增减变化原毅因民具饺体来说，以耍下项目的变犹动使负债总嫂额增加：短碍期借款增加覆5945.期29万元；头应付票据增旗加1178乒.50万元克；应交税金灰增加407器.74万元满；应付福利绳费增加24忙6.50万兴元；其他应各付款增加2还19.60牵万元；预收蝴账款增加9势.40万元台；共计增加掌8007.己02万元，虑以下项目的觉变动使负债章总额减少：莫应付账款减访少399.屡15万元；负一年内到期半的长期负债蛋减少108坊0.00万席元；共计减堂少1479躬.15万元在,增加项与音减少项相抵塑，使负债总萍额增长65涝27.87添万元。赞胖5.权益的铺增减变化忘2组003年所鹿有者权益为坡12973拿.56万元院，与200史2年的94趴09.53降万元相比有栽较大增长，徒增长37.尚88%。经靠暗饼棍所有者权益势变动表育2003年香2002年答2001年鬼项目名称掀数值贱(万元)验百分比独(%)贯数值饲(万元)路百分比驱(%)壮数值姓(万元)享百分比闭(%)扒所有者权益剩合计冲12973涛.56皆100.0扯0驰9409.甜53础100.0的0霜6502.迷23斗100.0某0累资本金属4500.啊00假34.69许4500.惨00聪47.82矛4500.晴00罪69.21却资本公积皂273.1秒6煌2.11槐258.1每6暴2.74倡236.0厨0烟3.63浆盈余公积桌1247.完29乱9.61腐714.9权3辜7.60扬282.1缺6意4.34乒未分配利润芦6953.类11述53.59眼3936.脚44互41.83孤1484.跃07骤22.82子少数股东权挖益橡0.00煮0.00橡0.00衔0.00买0.00傅0.00何掘6.权益的缩增减变化原遵因促具是体来说，以设下项目的变泰动使所有者游权益增加：阴未分配利润馅增加301窄6.68万隔元；盈余公稍积增加53酒2.35万音元；资本公兆积增加15毫.00万元既；共计增加箭3564.昨03万元。验五、偿债能六力分析秆铃1.支付能洒力比从蔑支付能力来渐看，华兰生蛾物2003钻年的日常现吸金支付资金令比较紧张，没主要依靠短班期借款。从惰发展角度来披看，华兰生安物公司按照础当前资产的隆周转速度和性盈利水平，嫁公司有能力患偿还短期借奔款。愈度2.流动比默率伟从返变化情况来暮看，200汪3年流动比搏率为1.6捷2，与20槽02年的1晓.93相比续有较大下降险，下降了0喜.31。它酒装富3.速动比倾率断2嘉003年速似动比率为0猾.94，与疯2002年候的1.09允相比有所下琴降，下降了敢0.15。样宜粉夹4.短期偿祸债能力变化轿情况答公曲司短期偿债乓压力增加，逝但公司经营咽业务创造现仙金的能力并勇没有下降。构墙5.短期付短息能力伐从酸短期来看，牛公司经营活臂动的资金主币要依靠短期括借款，短期压来看全部偿即还短期债务赚本息会有一仇定困难。慕邻季偿债能力指漠标表蕉项目名称饺2003年症2002年粒2001年图流动比率蛛1.62详1.93视2.49口速动比率配0.94原1.09奥1.70或利息保障倍泽数调8.23护9.86盘4.79雪资产负债率位0.63管0.61朵0.67魂朋6.长期付趟息能力描从堆盈利情况来仍看，公司盈航利对利息的给保障倍数为鸭8.23倍倍。从实现利散润和利息的浇关系来看，何公司盈利能甩力较强，利活息支付有保幕证。刚踢7.负债经嫩营可行性洞从理资本结构和吊资金成本来狡看，华兰生且物2003筋年的付息负岛债为156踢84.00社万元，实际搜借款利率水胸平为3.6尼8%,公司讽的财务风险旁系数为1.迫94。从公辨司当期资本溉结构、借款盈利率和盈利桌水平三者的侧关系来看，词公司增加负敬债能够给企碰业带来利润滨的增加，负界债经营可行冶。诚六、盈利能锯力分析还味1.盈利能撞力基本情况掩华螺兰生物20念03年的营摘业利润率为怜16.77弯%，资产报乖酬率为16蝴.11%，里净资产收益景率为31.梳71%，成匙本费用利润俭率为19.延83%。公络司实际投入左到企业自身亲经营业务的反资产为29廉094.6借4万元，经绿营资产的收玩益率为14扮.58%，买枪宝吨2.内部经忙营资产和对谎外长期投资糊的盈利能力享华扭兰生物20吩03年内部格经营资产的抓盈利能力为恐14.58错%，与20刊02年的1绳6.24%紧相比有所降妈低，降低1递.67个百蝴分点。现盈利能力指发标表院项目名称道2003年足2002年呢2001年观主营业务利脂润率倒35.59或33.80装30.74附营业利润率油16.77猎19.70膝14.76敌成本费用利家润率兵19.83房24.32件17.02酿总资产报酬线率驱16.11戚12.72拴7.73钻净资产收益圣率莲27.36让30.66轮23.76奏叔3.对外投傲资的盈利能依力测对慎外投资或投饺资收益为零捡。皱杜4.内外部携资产盈利能挺力比较鼻怕5.净资产降收益率业2衣003年净内资产收益率外为31.7鬼1%，与2骗002年的欢36.26曲%相比有所装降低，降低茄4.55个宋百分点。词敞逐伤6.净资产案收益率变化粪原因离2械003年净葵资产收益率睁比2002圆年下降的主盘要原因是：修2003年乱净利润为3武549.0袋3万元，与跨2002年殃的2885摘.14万元吵相比有较大净增长，增长遭23.01启%。200宋3年所有者伙权益为12胡973.5细6万元，与烂2002年渠的9409婚.53万元矛相比有较大斗增长，增长滨37.88屑%。净利润窑增加速度慢炎于所有者权刚益的增长速痛度，致使净井资产收益率顽下降。根沫7.资产报正酬率悼2盆003年总果资产报酬率渠为16.1痒1%，与2因002年的旷17.19丢%相比有所获降低，降低傻1.08个散百分点。洋口8.资产报脂酬率变化原徐因中2杀003年总晒资产报酬率乎比2002歇年下降的主逃要原因是：短2003年罗息税前收益西为4753痕.42万元款，与200才2年的37呆54.08松万元相比有泪较大增长，将增长26.壶62%。2欠003年平购均总资产为腥29504风.37万元磨，与200怕2年的21巷833.9交9万元相比名有较大增长保，增长35付.13%。经息税前收益震增加速度慢架于平均总资浮产的增长速奔度，致使总绿资产报酬率淡下降。编治9.成本费初用利润率变敲化情况弃2可003年成舒本费用利润禽率为19.腰83%，与事2002年疯的24.3注2%相比有机所降低，降适低4.50凤个百分点。哲2003年念期间费用投值入的经济效附益为87.搭53%，与抽2002年戚的138.巧29%相比糕有较大幅度田的降低，降跑低50.7枣6个百分点浆。摸叫10.成本迟费用利润率蹦变化原因州2释003年成龙本费用投入隙经济效益比燃2002年捧下降的主要们原因是：2亭003年实肠现利润为4筒175.6厅4万元，与阀2002年瞎的3373泽.45万元拿相比有较大升增长，增长让23.78仇%。200尿3年成本费考用总额为2军1059.引14万元，制与2002怜年的138扑69.20漫万元相比有皂较大增长，告增长51.氧84%。实负现利润增加凳速度慢于成她本费用总额霉的增长速度顿，致使成本刑费用投入经缩济效益下降围。驶七、营运能开力分析拣讯1.存货周侄转天数淘华仅兰生物20于03年存货鉴周转天数为们179.9亡1天，20药02年为1沿64.98脾天，200炎3年比20我02年延长舌14.93姿天。拔寿各线2.存货周资转天数变化略原因隔华掘兰生物20踩03年存货司周转天数为龙179.9衣1天，20蜻02年为1至64.98嘉天，200去3年比20恩02年延长挖14.93剥天。200鞭3年存货周姐转天数比2宝002年延糖长的主要原奸因是：20亏03年平均斧存货为80虾28.92很万元，与2雷002年的市5166.漫31万元相理比有较大增抗长，增长5降5.41%每。2003忠年主营业务倘成本为16盛288.7眉3万元，与乓2002年是的1142疯9.84万裂元相比有较辣大增长，增鼻长42.5萝1%。平均企存货增长速暖度快于主营扁业务成本的画增长速度，坟致使存货周蝶转天数延长格。存货相对伪水平增加，他产供销体系塞的效率下降权。仗陡料搜3.应收账贺款周转天数馅变化情况侧华题兰生物20象03年应收勒账款周转天确数为69.店55天，2仁002年为眨104.1刑8天，20马03年比2嫌002年缩缩短34.6祥3天。骂仪费册4.应收账汉款周转天数钢变化原因恋2霜003年应玉收账款周转图天数比20柴02年缩短桂的主要原因乒是：200妻3年平均应选收账款为4存819.1淡0万元，与鉴2002年桌的4928哪.01万元妹相比有所下替降，下降2公.21%。骑2003年喜主营业务收违入为252畜90.55龟万元，与2穷002年的貌17266悦.04万元产相比有较大吓增长，增长痛46.48峰%。公司在什加速应收账很款周转的同矛时，使盈利甚水平提高。华烂5.应付账顶款周转天数万变化情况茂华峰兰生物20混03年应付央账款周转天衫数为52.段20天，2皆002年为斧69.60究天，200器3年比20设02年缩短改17.40誉天。盒驻恭暴6.应付账称款周转天数继变化原因伏2渠003年应凤付账款周转乡天数比20劲02年缩短画的主要原因腐是：200役3年应付账雕款为232怖9.62万住元，与20石02年的2疲179.4库7万元相比卸有所增长，阻增长6.8狮9%。20李03年主营厘业务成本为吓16288晒.73万元步，与200躲2年的11疾429.8疾4万元相比鸡有较大增长酬，增长42灾.51%。桃应付账款增统加速度慢于恳主营业务成体本的增长速屋度，致使应佳付账款周转佳天数缩短。仅尚7.现金周辉期伶华没兰生物20毫03年现金贩周转天数为蒜197.2拼6天，20葵02年为1忙99.56唤天，200丘3年比20蛇02年缩短波2.30天阀。递汁8.营业周挑期倾华三兰生物20姜03年营业咏周期为24担9.46天核，2002估年为269壤.16天，胃2003年毫比2002他年缩短19代.69天。早根锋营运能力指叮标表猜项目名称月2003年呜2002年柿2001年羞存货周转天亩数教179.9底1爬164.9狐8虑167.8旋3且应收账款周帽转天数充69.55米104.1灶8挥156.1付8心应付账款周堵转天数熟52.20妖69.60举77.53温营业周期赖249.4千6胀269.1摇6祸324.0协1崇诞9.营业周敞期结论楼从且存货、应收瓶账款、应付派账款三者占秩用资金数量贺及其周转速牌度的关系来灾看，公司经草营活动的资难金占用有所闸下降，营运桌能力有所提鸟高。巧涂10.流动单资产周转天遭数闷铲华兰生物2蒸003年流仿动资产周转忙天数为27归2.38天猜，2002昏年为288装.04天，近2003年乏比2002遣年缩短15办.67天。痕裕11.流动俩资产周转天算数变化原因软摔2003年臣流动资产周辰转天数比2吸002年缩氧短的主要原取因是：20谦03年流动踩资产为18臣872.8伴4万元，与虑2002年屑的1362弄5.66万卵元相比有较拼大增长，增使长38.5模1%。20梁03年主营己业务收入为选25290关.55万元辆，与200死2年的17挣266.0第4万元相比棚有较大增长餐，增长46堂.48%。衣流动资产增羊加速度慢于弃主营业务收诚入的增长速萝度，致使流六动资产周转大天数缩短。敬烟12.总资德产周转天数旅幕华兰生物2块003年总六资产周转次飞数为0.8循6次，比2刃002年周隙转速度加快馅，周转天数沃从461.竖57天缩短真到425.亦81天。公妥司在资产规坑模增长的同预时，使主营砖业务收入有丹较大幅度增恋长，表明公么司经营业务贼有较大幅度鼓的扩张，总统资产周转速雷度有较大幅梦度的提高。捞色巾资产周转速进度表欠项目名称印2003年肝2002年敌2001年火总资产周转葛天数茶425.8鞋1身461.5抽7碌572.6鼻2刷固定资产周手转天数温65.90圣92.38亭123.6严4豪流动资产周优转天数西272.3迹8牢288.0姐4渠366.1斑6拿现金周转天圈数棒197.2岔6译199.5宫6般246.4伸9制炼13.总资游产周转天数雁变化原因摩鸣2003年违总资产周转粱天数比20营02年缩短遍的主要原因娘是：200仅3年平均总孤资产为29指504.3线7万元，与扶2002年眼的2183畜3.99万凉元相比有较续大增长，增普长35.1撒3%。20俊03年主营问业务收入净谣额为252提90.55匪万元，与2细002年的劝17266躬.04万元冷相比有较大冤增长，增长找46.48艘%。平均总宽资产增加速哨度慢于主营建业务收入净稠额的增长速须度，致使总坊资产周转天慰数缩短。忠旷14.固定驳资产周转天炎数株范华兰生物2贿003年固伪定资产周转挠天数为65于.90天，渔2002年真为92.3两8天，20撕03年比2肤002年缩锁短26.4蒜8天。禁晋15.固定戒资产周转天恒数变化原因右务2003年把固定资产周头转天数比2朝002年缩于短的主要原凯因是：20永03年平均脉固定资产净去额为456罩6.42万霜元，与20挑02年的4培370.0胸9万元相比点有所增长，袭增长4.4利9%。20踢03年主营餐业务收入为样25290估.55万元愚，与200挎2年的17赌266.0麦4万元相比抖有较大增长件，增长46疑.48%。持平均固定资攀产净额增加爷速度慢于主恰营业务收入走的增长速度杂，致使固定抚资产周转天齐数缩短。拣八、发展能吐力分析剑狗1.销售收准入增长率爽姓从这三年来坊看，华兰生遇物的销售收循入持续快速疑增长。20箩03年销售完收入为25姨290.5揪5万元，比钞2002年真增长46.崭48%，这华一增长速度拦是在200针2年取得了班较大幅度增籍长的基础上平取得的。说廊明销售收入悉的增长是有疼基础的。平晴均来看，销阀售收入的增肃长率为42努.60%。灯搂2.净利润坝增长率残态从这三年来款看，华兰生凭物的净利润索一直保持增疮长态势，但饺2003年熊的增长速度胡比上一年有渗所下降。2蛙003年的奶净利润为3贯549.0杯3万元，比迁2002年轰增长23.酒01%，低仿于2002形年86.7华4%的增长访速度。平均酬来看，净利抽润的增长率流为51.5政6%。般钞3.资本增挽长性告虚从这三年来屠看，华兰生器物的权益资映本一直保持嚷增长态势，蛇但2003段年的增长速夏度比上一年夸有所下降。麦2003年刑的权益资本拘为1297侦3.56万退元，比20额02年增长歪37.88端%，低于2摧002年4勇4.71%腰的增长速度箱。平均来看勉，权益资本赛的增长率为图41.25改%。扑党盲赠4.可动用腹资金总额稿乡2003年矩企业新创造宏的可动用资啄金总额为4智160.6并1万元。说狗明在没有外童部资金来源翁的情况下，葱企业用于投甲资发展的资跪金如果不超扶过这一数额柔，则不会给利企业经营业伴务活动带来吐不利影响，颜反之，如果器企业的新增鹰投资规模超筛过这一数额微，则在没有架其它外部资祖金来源的情凭况下，必然料占用经营业泪务活动资金汪,引起营运想资本的减少档，将会引起难经营活动的倒资金紧张。齿幻研紫5.挖潜发暖展能力阀替在加速企业茄流动资产周税转速度方面杯，如果使公永司流动资产盗周转速度提椅高0.05激次，则使流宾动资产占用讯缩短9.8网0天，由此樱而节约资金攻678.8拜6万元，可喝用于企业今渴后发展。煤九、经营协津调性分析志意1.投融资中活动的协调踢情况隶从幅长期投资和旺融资情况来斥看，公司长徒期投融资活馒动能为企业鼓提供877零6.17万打元的营运资钉本，投融资调活动是协调愉的。假营运资本增蛋减变化表职2003年鬼2002年测2001年背项目名称杆数值沫(万元)疾增长率两(%)定数值朽(万元)犯增长率臣(%)台数值谷(万元)痰增长率露(%)高营运资本苍8776.述17妇23.47酸7107.丽89调-4.81嫂7467.凝23止0.00卖所有者权益闭12973拥.56恼37.88胳9409.盘53铁44.71章6502.性23英0.00绳少数股东权桐益奶0.00膊0.00检0.00锡0.00寸0.00夕0.00份长期负债趴7684.袍00顿8.53迫7080.拿00买-11.5曲0队8000.古00服0.00喜固定资产娇4605.渴50倍1.73微4527.佳33慕7.47翅4212.枯84械0.00皇长期投资怎0.00摇0.00金0.00冤0.00驳0.00暗0.00尿其它长期资芽产须0.00畅0.00模0.00烫0.00集0.00充0.00爹再2.营运资家本变化情况退2酒003年营壶运资本为8寨776.1姑7万元，与溉2002年篮的7107筒.89万元宣相比有较大异增长，增长掘23.47理%。企业经踪营规模扩大虑，经营活动右的资金占用卷也迅速增加沸，致使资金行紧张状况加疯剧。四桶伐乌3.经营协短调性及现金旱支付能力悄从决公司经营业胀务的资金协译调情况来看术，公司经营搭业务正常开释展，需要企哪业提供12雾119.3玻9万元的流肠动资金。但沾公司投融资楼活动没有为仅企业经营活挽动提供足够昏的资金保证洗，经营活动弹是不协调的部。剩经营性资产鱼增减变化表垒2003年情2002年桶2001年销项目名称疫数值饱(万元)诵增长率绕(%)毅数值扎(万元)区增长率促(%)兽数值至(万元)植增长率仁(%)承存货拣9686.怪27宾52.02健6371.色57扯60.86扒3961.墨06犹0.00膨应收账款怒5103.揪91比12.56庄4534.搬30垮-14.8率0至5321.策72抓0.00浙其它应收款名631.8孙9凳171.3谱5宝232.8道7弃-42.3爷7罚404.0痕5作0.00斜预付帐款泉1551.遮73乔119.5述2漂706.8万8率375.1派4吉148.7率7穿0.00鹰其它经营性暂资产翻11.84辽-5.87者12.58雀-20.3完5膊15.80滥0.00迹经营性负债纠增减变化表艳2003年斯2002年扮2001年当项目名称极数值售(万元)蛙增长率悲(%)逼数值雁(万元)秒增长率恼(%)湖数值独(万元)旺增长率包(%)割应付账款绍2130.桂05钳-15.7路8摔2529.虽20东38.23则1829.留74横0.00愧其它应付款编847.7阿9覆34.96盈628.2比0伐-32.3咏7间928.8休6迅0.00珍预收货款搂9.40曲0.00盗0.00樱0.00醉0.00框0.00风应付工资应0.00价0.00痰0.00婚0.00哈0.00蛇0.00妥应付股利文0.00灾0.00兄0.00想0.00师0.00狠0.00判其它经营性捕负债便1879.瞒01喷-18.4慢7熔2304.胆78陶142.0岁9本952.0熊3阅0.00节产4.营运资咬金需求的变侨化辅2盲003年营虹运资金需求舅为9462逮.39万元枯，与200绒2年的60育96.04啦万元相比有泪较大增长，绣增长55.网22%。营出运资金需求忧增长速度远刷高于销售收窝入的增长速练度，表明企时业在经营业咐务扩大的过典程中资金管况理有所放松举，资金不合贯理占用大量民增加。回以送叔5.现金支窄付情况进从扮企业的现金寒支付能力来内看，企业当桨期经营业务关活动的开展孤，需要12不119.3堡9万元的流幼动资金，企泽业通过长期炒性投融资活银动准备了8叙776.1世7万元的营册运资金，但照这部分资金杆不能满足企杯业经营活动荷的资金的需扫求，结果出狮现了支付困伏难，现金支凑付能力为负醒3343.寄22万元，蹄即企业的支庙付能力主要叠依靠短期借伏款来维持。歼酱戚近哨6.整体协殿调情况笨从特两期比较来胸看，企业的线经营业务需职要资金，企妹业的长期性忌资金来源仍蜜然能够向企解业提供一定漆的营运资金丝，但企业经暂营业务需要薪新增的资金错没有相应的雨资金来源，吉导致企业的皮现金支付能聪力由正71蔬1.85万拳元变为负7鞭11.85唤万元，要注美意较低经营邮过程的资金眉占用或增加色营运资本，苹企业资金供月求状况由协盯调变为不协赠调，要注意奏分析营运资算本减少或营交运资金需求符增加的原因采。幸旺潜确遣型梯十、经营风堤险分析朋恋1.经营风听险减华伟兰生物20假03年盈亏并平衡点的主哲营业务收入呆为1340绢2.43万燃元，表示当价公司该期主押营业务收入病超过这一数愈值时公司会蔑有盈利，低倒于这一数值吉时公司会亏钩损。营业安福全水平为4深7.01%迟，表示公司田当期主营业侮务收入下降锋只要不超过鱼11888液.11万元盾，公司仍然蜘会有盈利。骂从营业安全悲水平来看，撕公司承受销悼售下降打击统的能力较强芹，经营业务两的安全水平狠较高。浸孟继粘2.财务风犁险押从轮资本结构和医资金成本来边看，华兰生膝物2003速年的付息负县债为156唇84.00转万元，实际监借款利率水揭平为3.6急8%,公司维的财务风